航空零部件行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈：國防建設(shè)+民航運(yùn)力增長 下游賽道景氣度穩(wěn)升

航空零部件行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈：國防建設(shè)+民航運(yùn)力增長下游賽道景氣度穩(wěn)升飛機(jī)主要分為機(jī)體、發(fā)動(dòng)機(jī)和機(jī)載設(shè)備三大部分，狹義的航空零部件主要指機(jī)體零部件。按照材質(zhì)的不同，機(jī)體零部件可以分為金屬零部件和復(fù)合材料零部件。其中，金屬零部件材料包括鋁合金、鈦合金、鎂合金、不銹鋼、結(jié)構(gòu)鋼和高溫合金等，復(fù)合材料零部件材料包括碳纖維復(fù)合材料、航空陶瓷、特種陶瓷、特種橡膠等。航空零部件種類

名稱

主要功能

主要部件

主要零件

機(jī)身

裝在各種設(shè)備及人員物資、連接飛機(jī)其他部分

機(jī)身結(jié)構(gòu)件、門、框等

大梁、桁條、隔框、蒙皮、地板塊、各種接頭等

機(jī)翼

產(chǎn)生飛機(jī)升力，操縱飛機(jī)滾轉(zhuǎn)

機(jī)翼、副翼、縫翼、襟翼、擾流板等

翼梁、翼肋、框類、蒙皮、桁條、各種接頭等

尾翼

操作飛機(jī)俯仰或偏轉(zhuǎn)，保證飛機(jī)平穩(wěn)飛行

安定面、方向舵、升降舵等

翼梁、翼肋、框類、蒙皮、桁條、各種接頭等

起落架

用于起飛、著路滑跑和滑行，停放時(shí)支撐飛機(jī)

減震器、支柱、機(jī)輪、剎車裝置、收放裝置等

蒙皮、墊塊、結(jié)構(gòu)件、功能件等

二、產(chǎn)業(yè)鏈介紹及圖解在產(chǎn)業(yè)鏈方面，航空零部件行業(yè)上游主要為鋁合金、鈦合金、不銹鋼等金屬和復(fù)合材料等；下游為軍用和民用各航空器主機(jī)廠和分承制廠；終端應(yīng)用則是軍品與民品。三、上游產(chǎn)業(yè)1、鈦合金

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國航空零部件行業(yè)現(xiàn)狀深度分析與投資前景研究報(bào)告（2022-2029年）》顯示，鈦合金具有較高的比強(qiáng)度、良好的韌性、耐腐蝕性、耐高低溫性、抗輻射等性能，廣泛應(yīng)用于飛機(jī)、航空發(fā)動(dòng)機(jī)、火箭、導(dǎo)彈、衛(wèi)星、飛船等航空航天裝備。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2020年，國內(nèi)主要鈦材生產(chǎn)企業(yè)在航空航天領(lǐng)域合計(jì)銷量約17228噸，同比增長36.73%，較2010年3603噸的銷量復(fù)合增長率為16.94%。

鈦合金在航空零部件領(lǐng)域的使用量隨著飛機(jī)的升級換代呈穩(wěn)步增長趨勢，例如戰(zhàn)斗機(jī)從F18的15%增至F-35的27％，運(yùn)輸機(jī)從C5的6%增至C17的10.3%，軍用航空發(fā)動(dòng)機(jī)也從F101的20%增至F119的39%，鈦合金占比維持30%左右。因此，隨著我國軍用飛機(jī)逐漸升級并且進(jìn)入換代大周期，且新機(jī)鈦合金占比提升，均推動(dòng)航空零部件對鈦合金需求量上升。假設(shè)“十四五”期間我國新增軍用飛機(jī)2850架，鈦合金部件按10%成材率測算，由此牽引的鈦合金材料需求量為54890噸，年均10978噸。“十四五”期間軍用飛機(jī)對鈦合金需求空間預(yù)測

飛機(jī)類型

細(xì)分機(jī)型

新增軍機(jī)數(shù)量(架)

單機(jī)空重(噸)

鈦合金占比

單機(jī)鈦合金部件重量(噸)

成材率

鈦合金材料總需求(噸)

戰(zhàn)斗機(jī)

重型四代機(jī)

500

17

20%

3.40

10%

17000

中型四代機(jī)

50

3

25%

3.25

10%

1625

重型三代機(jī)

300

8

15%

2.70

10%

8100

輕型三代機(jī)

300

9

4%

0.36

10%

1080

艦載戰(zhàn)斗機(jī)

100

8

15%

2.70

10%

2700

運(yùn)輸機(jī)

戰(zhàn)略運(yùn)輸機(jī)

150

100

10%

10.00

10%

15000

戰(zhàn)術(shù)運(yùn)輸機(jī)

100

35

4%

1.40

10%

1400

轟炸機(jī)

戰(zhàn)略轟炸機(jī)

100

39

4%

1.56

10%

1560

教練機(jī)

雙發(fā)教練機(jī)

200

6

8%

0.48

10%

960

單發(fā)教練機(jī)

100

5

4%

0.20

10%

200

直升機(jī)

運(yùn)輸直升機(jī)

250

7

5%

0.35

10%

875

通用直升機(jī)

500

5

15%

0.75

10%

3750

武裝直升機(jī)

200

4

8%

0.32

10%

640

“十四五”期間中國航天任務(wù)

分類

內(nèi)容

第一類

完成好十年前已經(jīng)開始實(shí)施的國家重大工程的收官和運(yùn)營工作，包括載人航天工程、北斗工程、高分辨率對地觀測系統(tǒng)等。

第二類

按照國家規(guī)劃，啟動(dòng)一批新的航天重大工程，包括探月工程四期、行星探測工程，論證實(shí)施重型運(yùn)載火箭等一批重大工程等。

第三類

推動(dòng)空間技術(shù)、空間應(yīng)用一體化協(xié)同發(fā)展，尤其是協(xié)同構(gòu)建空間基礎(chǔ)設(shè)施、包括三類衛(wèi)星，形成完善的空間基礎(chǔ)設(shè)施，推廣衛(wèi)星應(yīng)用等。

第四類

統(tǒng)籌規(guī)劃空間科學(xué)探索，發(fā)射一批科學(xué)論證的衛(wèi)星，同時(shí)用好空間站、月球探測和行星探測平臺，深入開展科學(xué)研究等。

2、不銹鋼由于我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長，不銹鋼產(chǎn)量及表觀消費(fèi)量整體呈上升趨勢。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2021年底，中國不銹鋼表觀消費(fèi)量達(dá)到2610.1萬噸，較去年增加49.3萬噸，累計(jì)增長1.92%；不銹鋼粗鋼產(chǎn)量達(dá)到3063.2萬噸，較去年增加49.3萬噸，累計(jì)增長1.64%。四、下游產(chǎn)業(yè)1、軍用飛機(jī)目前，我國軍機(jī)數(shù)量與美國等發(fā)達(dá)國家相比，差距仍然較大，同時(shí)國內(nèi)存量軍機(jī)也面臨演習(xí)訓(xùn)練頻繁、換發(fā)周期縮短的新局面。因此，近年來國家對軍事戰(zhàn)略顯著提升，軍費(fèi)支出保持穩(wěn)定增長趨勢。例如，在《第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》中，明確提出提高捍衛(wèi)國家主權(quán)、安全、發(fā)展利益的戰(zhàn)略能力，加快“三化”融合發(fā)展，確保2027年實(shí)現(xiàn)建軍百年奮斗目標(biāo)；黨的“十九大”報(bào)告中明確提出國防和軍隊(duì)建設(shè)階段性目標(biāo)，2035年要基本實(shí)現(xiàn)軍隊(duì)的現(xiàn)代化。而隨著國防軍事戰(zhàn)略持續(xù)提升，我國軍費(fèi)支出將大幅增加。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，2022年國家軍費(fèi)預(yù)算為1.45萬億元，維持穩(wěn)定增長趨勢。同時(shí)，根據(jù)中國國務(wù)院新聞辦發(fā)表《中國的軍事戰(zhàn)略》白皮書可知，海軍將向遠(yuǎn)洋海軍轉(zhuǎn)變的戰(zhàn)略要求，空軍向戰(zhàn)略空軍轉(zhuǎn)變的戰(zhàn)略要求。并且，加速對國內(nèi)航母事業(yè)發(fā)展，對空軍制定了強(qiáng)大現(xiàn)代化空軍路線圖，初步搭建起“空天一體，攻防兼?zhèn)洹钡膽?zhàn)略空軍架構(gòu)。我國建設(shè)強(qiáng)大現(xiàn)代化空軍路線圖

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時(shí)間節(jié)點(diǎn)

戰(zhàn)略目標(biāo)

第一步

2020年

搭建“空天一體，攻防兼?zhèn)洹睉?zhàn)略空軍架構(gòu)，構(gòu)建四代為骨干、三代為主體的武器裝備體系，不斷增強(qiáng)基于信息系統(tǒng)的體系作戰(zhàn)能力

第二步

2035年

初步建設(shè)現(xiàn)代化戰(zhàn)略空軍。進(jìn)一步構(gòu)建全新的空軍軍事力量體系，推進(jìn)空軍戰(zhàn)略能力大幅提升；全面實(shí)現(xiàn)空軍軍事理論、組織形態(tài)、軍事人員、武器裝備現(xiàn)代化。

第三步

2050年

全面建設(shè)世界一流戰(zhàn)略空軍。成為總體實(shí)力能夠支撐大國地位和民族復(fù)興的強(qiáng)大空天力量。

綜上所述，在國家大力發(fā)展國防事業(yè)，國家軍事戰(zhàn)略顯著提升，?？哲姂?zhàn)略結(jié)構(gòu)進(jìn)一步搭建，對航空零部件行業(yè)起到非常重要的助力作用。根據(jù)相關(guān)資料，未來20年中國包括戰(zhàn)斗機(jī)和運(yùn)輸機(jī)在內(nèi)的軍用飛機(jī)采購需求約為2900架，假設(shè)飛機(jī)機(jī)體零部件價(jià)值占飛機(jī)總價(jià)值約30%且以未來20年軍用飛機(jī)的增量價(jià)值2000億美元為測算基準(zhǔn)，預(yù)計(jì)對應(yīng)國內(nèi)軍用飛機(jī)機(jī)體零部件市場需求規(guī)?；?qū)⒊^3900億元。未來20年中國軍用飛機(jī)需求預(yù)測

機(jī)種

飛機(jī)數(shù)量（架）

平均單價(jià)（萬美元）

戰(zhàn)斗機(jī)

四代輕

400

四代重

400

11250

五代輕

300

9000

五代重

300

14000

大飛機(jī)

中型運(yùn)輸機(jī)

200

大型運(yùn)輸機(jī)

400

15000

中型加油機(jī)

100

4000

大型加油機(jī)

100

1000

中型特種飛機(jī)

100

5000

大型特種飛機(jī)

100

15000

教練機(jī)

–

500

合計(jì)

2900

2290億美元

2、民用飛機(jī)近年來，隨著民航運(yùn)力快速增長及其航線網(wǎng)絡(luò)進(jìn)一步完善和優(yōu)化，催生出我國航空零部件的大量需求。根據(jù)相關(guān)資料預(yù)測，未來20年，我國航空市場將接收50座級以上客機(jī)9084架，價(jià)值約1.4萬億美元，其中渦扇支線客機(jī)953架，單通道噴氣客機(jī)6295架，雙通道噴氣客機(jī)1836架。未來20年我國民用飛機(jī)需求預(yù)測

機(jī)種

飛機(jī)數(shù)量（架）

價(jià)值合計(jì)（億美元）

渦扇支線客機(jī)

953

14000

單通道噴氣客機(jī)

6295

雙通道噴氣客機(jī)

1836

合計(jì)

9084

同時(shí)，假設(shè)未來20年我國對外采購干線飛機(jī)數(shù)量及最低5%的貿(mào)易補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)、國產(chǎn)飛機(jī)已取得訂單現(xiàn)狀以及按飛機(jī)零部件約占飛機(jī)總價(jià)值30%的比例測算，我國民用航空零部件行業(yè)市場規(guī)模將超過1500億元。未來20年中國民航飛機(jī)零部件行業(yè)市場規(guī)模需求預(yù)測

未來20年國內(nèi)需求量(架)

總價(jià)值(億元)

預(yù)計(jì)零部件轉(zhuǎn)包規(guī)模(億元)

國際轉(zhuǎn)包市場（波音、空客）

6865

64586

968.8

國內(nèi)分包市場

截至2015年底已取得訂單量(架)

單架售價(jià)(億元)

預(yù)計(jì)零部件市場規(guī)模(億