光伏制氫產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景研究報(bào)告-

光伏制氫產(chǎn)業(yè)進(jìn)展前景爭(zhēng)辯報(bào)告4A“含淚吃面”“”，這群幸運(yùn)兒押中的，是“源”概念板塊。但攪動(dòng)一池春水的，竟然是一家光伏公司。本月初，光伏巨頭隆基股份成立分公司，創(chuàng)始人親自帶隊(duì)進(jìn)軍光伏制氫領(lǐng)域，市場(chǎng)心情再次被點(diǎn)燃，氫能源板塊瞬間雞犬升天。緣由無(wú)它，光伏與氫能源都是頗為“氣候政治正確”的產(chǎn)業(yè)，隆基兼得之。那么，“正確”意味著有“錢(qián)途”嗎？一、指日可待的十萬(wàn)億市場(chǎng)？“氫能源”賽道何以成了重磅新聞？假如不是業(yè)內(nèi)人士或A股“老韭民”——一下這家公司。隆基股份成立于2000年，是一家主攻單晶硅技術(shù)路線，以單晶硅片和光伏組件為主要產(chǎn)品，對(duì)下游電池片、組件、電站建設(shè)及運(yùn)維服務(wù)等業(yè)務(wù)有所涉及的，垂直一體化光伏產(chǎn)業(yè)公司。在近年政策刺激下，光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)展極為快速，特殊是2023 年，新增裝機(jī)規(guī)模同比增長(zhǎng)高達(dá) 60%[1]。作為產(chǎn)業(yè)龍頭的隆基股份亦大幅受益，在過(guò)去 12個(gè)月中，其股價(jià)累計(jì)漲245%，巔峰市值一度靠近4900高光的一只標(biāo)的。數(shù)據(jù)來(lái)源：雪球2023年?duì)I收數(shù)據(jù)突破3002023年前三季度總營(yíng)收已超過(guò) 2023 年全年；此外，隆基股份此前發(fā)布的2023年業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)估計(jì)，全年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn) 82億~86億元，同比增長(zhǎng)60%左右；毫不夸張地說(shuō)，在已公布業(yè)績(jī)的光伏業(yè)中，隆基股份過(guò)去一年表現(xiàn)最好 。數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind從盈利力量看，隆基股份的業(yè)內(nèi)優(yōu)勢(shì)明顯：兩大核心業(yè)務(wù)——光伏硅片與光伏組件的毛利率均明顯高于行業(yè)均值，與其他主要競(jìng)對(duì)的差距也比較明顯。市場(chǎng)地位方面，全球硅片產(chǎn)能幾乎被國(guó)內(nèi)企業(yè)壟斷，隆基股份的全球龍頭地位穩(wěn)固：公司的硅片產(chǎn)能占行業(yè)總體的37%，穩(wěn)居行業(yè)第一，領(lǐng)先其次名中環(huán)股份十個(gè)百分點(diǎn) 在組件市場(chǎng)，從出貨排名來(lái)看，隆基在 2017 年年全球出貨排名均為全球第 4，且產(chǎn)能與市占率提升快速，有望在2023年進(jìn)入前兩名。這樣一家市值高，規(guī)模大，盈利力量強(qiáng)，市場(chǎng)地位高的光伏龍頭，怎么就突然想要跨界制氫了呢？當(dāng)然是有錢(qián)賺，也有故事講。首先，制氫是目前明確的政策型行業(yè)之一： 2023年氫首次被寫(xiě)入《政府工作報(bào)告》，明確提出要推動(dòng)加氫等設(shè)施建設(shè)。2023 年兩會(huì)，“碳中和”和“碳達(dá)峰”首次被寫(xiě)入政府工作報(bào)告，成為要在2060年前實(shí)現(xiàn)的國(guó)家戰(zhàn)略目標(biāo)。其次，氫氣作為當(dāng)前最為清潔的二次能源，副產(chǎn)物為水，對(duì)將來(lái)實(shí)現(xiàn)零碳排放有著關(guān)鍵作用，行業(yè)成長(zhǎng)性有保障，遠(yuǎn)景看好：依據(jù)氫能聯(lián)盟數(shù)據(jù)，20182100萬(wàn)噸市場(chǎng)份額約占終端能源總量的 2.7%估計(jì)到2050年，氫能在終端能源體系占比有望超過(guò) 10%，需求接近6000噸，可實(shí)現(xiàn)減排7億噸二氧化碳，全產(chǎn)業(yè)鏈年產(chǎn)值有望12萬(wàn)億。2050年還很遙遠(yuǎn)，12但當(dāng)下最受?chē)?guó)家大政方針垂青的行業(yè)肯定存在機(jī)會(huì)，隆基股份進(jìn)入其中謀求進(jìn)展是合理的選擇。更何況光伏和制氫，兩者本就般配。二、光伏制氫，好處都有啥？氫氣可依照生產(chǎn)來(lái)源劃分為“灰氫化石燃料制氫）“氫”（工業(yè)副產(chǎn)氫）、及“綠氫”（可再生能源電解制氫）三大類(lèi)。本次隆基股份切入的光伏制氫，就是在光照資源富集地區(qū)，就地利用光伏發(fā)電站生產(chǎn)的電力，電解水制備氫氣，然后通過(guò)管道或其它運(yùn)輸工具輸送至目的地。光伏制氫是比較“灰氫”乎無(wú)碳排放，是對(duì)環(huán)境更加友好的技術(shù)路線。同時(shí)，制氫也是對(duì)光伏發(fā)電技術(shù)的補(bǔ)充，能夠在肯定程度上解決光伏長(zhǎng)期存在的“棄光率”棄光率：未能進(jìn)入電網(wǎng)，未得到任何有效利用，被完全鋪張的發(fā)電量的占比。計(jì)算公式光伏電站的總發(fā)電量 -(力系統(tǒng)最大傳輸電量+/伏電站的總發(fā)電量。作為一種新能源，光伏的潮汐性格外明顯，且通常狀況下，我國(guó)光照富集區(qū)離電力負(fù)荷區(qū)遠(yuǎn)，常發(fā)生供需錯(cuò)配，不利于電網(wǎng)的平平穩(wěn)定，并網(wǎng)存在肯定困難。同時(shí)，發(fā)電量波動(dòng)會(huì)產(chǎn)生電量消納問(wèn)題，雖然近年國(guó)內(nèi)光伏發(fā)電的棄光率，2023年全國(guó)平均棄光率約為 2%，但在電量消納困難的西地區(qū)棄光率仍有4.8%左右。針對(duì)棄光率高的問(wèn)題，目前，國(guó)家電網(wǎng)鼓舞在光伏集中區(qū)域增加配套儲(chǔ)能設(shè)施，或就地消化。而氫能正是一種比較抱負(fù)的能源互聯(lián)媒介——通過(guò)將光伏發(fā)電機(jī)組生產(chǎn)的能源，就地用于電解水制氫，可同時(shí)實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)能及調(diào)峰，削減供求錯(cuò)配帶來(lái)的鋪張，提高光電系統(tǒng)彈性，進(jìn)而解決儲(chǔ)存和并網(wǎng)兩大難題。同時(shí)，制氫與光伏協(xié)同，也有利于制氫廠直接獵取廉價(jià)電能，這對(duì)電費(fèi)為核心成本的制氫產(chǎn)業(yè)，也是抱負(fù)的雙贏模式。在產(chǎn)業(yè)應(yīng)用方面，工業(yè)用途與交通運(yùn)輸是氫能源最為清楚的兩個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景。針對(duì)當(dāng)前這兩大高耗能行業(yè)，氫能源有望對(duì)傳統(tǒng)能源形成替代，幫忙實(shí)現(xiàn)對(duì)高排放產(chǎn)能的改造，減輕碳排放壓力。依據(jù)氫能聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2050年，交通運(yùn)輸領(lǐng)域用氫有望達(dá)到2458萬(wàn)噸，占總用能比約19%，等同于削減8357萬(wàn)噸原油消耗；工業(yè)領(lǐng)域用氫有望達(dá)到 3370萬(wàn)噸等同于削減1.7億噸標(biāo)準(zhǔn)煤消耗——重大。三、愿景雖好，前路多舛氫能雖是格外抱負(fù)的清潔能源，當(dāng)前行業(yè)對(duì)利用氫能改進(jìn)能源結(jié)構(gòu)，促進(jìn)清潔能源進(jìn)展的遠(yuǎn)景規(guī)劃也很清楚，但在將來(lái)如何實(shí)現(xiàn)規(guī)?；c商業(yè)化，仍有諸多問(wèn)題待解。以目前四種應(yīng)用范圍較廣泛的制氫技術(shù)來(lái)說(shuō)：煤制氫雖是目前我國(guó)主流制氫技術(shù)，但其排放大，表現(xiàn)“”自然?氣制氫較煤制氫有排放優(yōu)勢(shì)，缺點(diǎn)在于不易把握成本，且不符合缺油少氣的能源結(jié)構(gòu)，從國(guó)情角度考慮有先天不足；工業(yè)副產(chǎn)氫的生產(chǎn)與主產(chǎn)品產(chǎn)能完全綁定， 成本不受控也不能主動(dòng)提高產(chǎn)量，只能作為提高能源利用率的幫助生產(chǎn)工藝；電解水制氫，雖是將來(lái)主流的制氫技術(shù)，同樣存在現(xiàn)階段技術(shù)不夠完善導(dǎo)致成本過(guò)高的問(wèn)題。數(shù)據(jù)顯示，目前國(guó)內(nèi)的煤制氫成本約為 9.9元每千克，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于電解水制氫的20~40 元每千克——如此成本之下，電解水路線哪怕有諸多優(yōu)勢(shì)，也難以被市場(chǎng)接受。耗能仍是目前電解水制氫的技術(shù)突破方向，其生產(chǎn)成本有 80%來(lái)自于用電，僅當(dāng)用電價(jià)格0.50元每千瓦時(shí)，該制氫技術(shù)才具備市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力這就需要提高電解過(guò)程中的能源利用率，也依靠低成本發(fā)電的持續(xù)進(jìn)展，如風(fēng)光發(fā)電裝機(jī)量的進(jìn)一步提升。同時(shí)，氫氣在常溫下能量密度低，且具備穿透金屬材料的力量，在儲(chǔ)存與轉(zhuǎn)運(yùn)環(huán)節(jié)均面臨挑戰(zhàn)。目前物理儲(chǔ)氫中的但這一技術(shù)儲(chǔ)量少且安全隱患大，長(zhǎng)期看不夠抱負(fù)。其他更加高效的存儲(chǔ)技術(shù)要么過(guò)于昂貴，要么不夠成熟，均不能實(shí)現(xiàn)廣泛的市場(chǎng)化應(yīng)用，制約了氫能源的推廣與使用，同樣需。而在此前被認(rèn)為前景寬敞的氫能新能源車(chē)，同樣因成本過(guò)高，導(dǎo)致堅(jiān)持這一技術(shù)路線的車(chē)企越來(lái)越少。在 2023年月，梅賽德斯奔馳宣布取消氫燃料電池乘用車(chē)方案，據(jù)稱是由于成本足有電動(dòng)車(chē)的兩倍，因過(guò)于昂貴，搭載了此類(lèi)技術(shù)的乘用車(chē)型未能實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)[6]。業(yè)化前景相對(duì)渺茫：美國(guó)與本土車(chē)企基本鎖定了純電路線，歐洲也在漸漸放棄氫燃料電池，唯有一些日韓車(chē)企還在堅(jiān)持。一位資深業(yè)內(nèi)人士對(duì)放大燈團(tuán)隊(duì)表示： “說(shuō)到底還是本。研發(fā)成本高，制造成本高，基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)成本也高，弄一個(gè)加氫站的成本遠(yuǎn)比弄一個(gè)充電樁要高很多。 ”氫燃料電池能量密度大，自重小，充能快等特點(diǎn)