金融專業(yè)知識(shí)與實(shí)務(wù)教學(xué)課件

金融專業(yè)知識(shí)與實(shí)務(wù)目錄TOC\o"1-5"\h\z\o"CurrentDocument"第一章金融市場(chǎng)與金融工具 3\o"CurrentDocument"第一節(jié)金融市場(chǎng)與金融工具概述 4\o"CurrentDocument"第二節(jié)傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)及其工具 6\o"CurrentDocument"第三節(jié)金融衍生品市場(chǎng)及其工具 10\o"CurrentDocument"第四節(jié)我國的金融市場(chǎng)及其工具 12\o"CurrentDocument"第二章利率與金融資產(chǎn)定價(jià) 15\o"CurrentDocument"第一節(jié)利率及其決定 16\o"CurrentDocument"第二節(jié)貨幣的時(shí)間價(jià)值 18\o"CurrentDocument"第三節(jié)收益率 18\o"CurrentDocument"第四節(jié)金融資產(chǎn)定價(jià) 20\o"CurrentDocument"第五節(jié)我國利率及其市場(chǎng)化 24\o"CurrentDocument"第三章金融機(jī)構(gòu)與金融制度 27\o"CurrentDocument"第一節(jié)金融機(jī)構(gòu) 27\o"CurrentDocument"第二節(jié)金融制度 31\o"CurrentDocument"第三節(jié)我國的金融機(jī)構(gòu)與金融制度 36\o"CurrentDocument"第四章商業(yè)銀行經(jīng)營與管理 43\o"CurrentDocument"第一節(jié)商業(yè)銀行經(jīng)營與管理概述 44\o"CurrentDocument"第二節(jié)商業(yè)銀行經(jīng)營 45\o"CurrentDocument"第三節(jié)商業(yè)銀行管理 47\o"CurrentDocument"第四節(jié)改善和加強(qiáng)我國商業(yè)銀行的經(jīng)營與管理 54\o"CurrentDocument"第五章投資銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營 56\o"CurrentDocument"第一節(jié)投資銀行概述 57\o"CurrentDocument"第二節(jié)投資銀行的主要業(yè)務(wù) 59\o"CurrentDocument"第三節(jié)全球投資銀行的發(fā)展趨勢(shì) 64\o"CurrentDocument"第六章金融創(chuàng)新與發(fā)展 66\o"CurrentDocument"第一節(jié)金融創(chuàng)新 67\o"CurrentDocument"第二節(jié)金融深化 70\o"CurrentDocument"第三節(jié)金融深化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展 73\o"CurrentDocument"第四節(jié)我國的金融改革與金融創(chuàng)新 74\o"CurrentDocument"第七章貨幣供求及其均衡 76\o"CurrentDocument"第一節(jié)貨幣需求 77\o"CurrentDocument"第二節(jié)貨幣供給 80\o"CurrentDocument"第三節(jié)貨幣均衡 83\o"CurrentDocument"第八章通貨膨脹與通貨緊縮 85\o"CurrentDocument"第一節(jié)通貨膨脹概述 86\o"CurrentDocument"第二節(jié)通貨膨脹的治理 87\o"CurrentDocument"第三節(jié)通貨緊縮及其治理 89\o"CurrentDocument"第九章中央銀行與貨幣政策 95\o"CurrentDocument"第一節(jié)中央銀行概述 96\o"CurrentDocument"第二節(jié) 貨幣政策體系 98\o"CurrentDocument"第三節(jié)貨幣政策的實(shí)施 101\o"CurrentDocument"第十章金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī) 104\o"CurrentDocument"第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)與管理 105\o"CurrentDocument"第二節(jié)金融危機(jī)及其管理 113\o"CurrentDocument"第十一章金融監(jiān)管及協(xié)調(diào) 116\o"CurrentDocument"第一節(jié)金融監(jiān)管 117\o"CurrentDocument"第二節(jié) 金融監(jiān)管的框架和內(nèi)容 118\o"CurrentDocument"第三節(jié)金融監(jiān)管的國內(nèi)協(xié)調(diào) 124\o"CurrentDocument"第四節(jié) 金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào) 125\o"CurrentDocument"第十二章國際金融及其管理 127\o"CurrentDocument"第一節(jié)匯率 127\o"CurrentDocument"第二節(jié)國際收支及其調(diào)節(jié) 132\o"CurrentDocument"第三節(jié)國際儲(chǔ)備及其管理 135\o"CurrentDocument"第四節(jié) 國際貨幣體系 137\o"CurrentDocument"第五節(jié)離岸金融市場(chǎng) 139\o"CurrentDocument"第六節(jié)外匯管理與外債管理 141第一章金融市場(chǎng)與金融工具本章是2009年教材新擴(kuò)充章節(jié)，歷年考題僅統(tǒng)計(jì)了2008年關(guān)于貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)方面的題目。歷年考試情況：2006年無考題；2007年2道單選，1道多選，共4分；2008年4道單選，1道案例分析，共14分。本章內(nèi)容基本框架：■金融市場(chǎng)的涵義與構(gòu)成要素金融市場(chǎng)與金融工具小金融市場(chǎng)與金融工具概述‘金融市場(chǎng)類型

金融市場(chǎng)功能

貨幣市場(chǎng)

2、傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)及其工具■資本市場(chǎng)

.外匯市場(chǎng)金融市場(chǎng)與金融工具C金融衍生品市場(chǎng)概述3、金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)及其工具J主要的金融衍生品、金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展演變,我國的金融市場(chǎng)及其發(fā)展I4、我國的金融市場(chǎng)及其【具我國的貨幣市場(chǎng)我國的資本市場(chǎng)，我國的金融衍生品市場(chǎng)本章主要考點(diǎn)：1、金融市場(chǎng)構(gòu)成耍素2、金融市場(chǎng)類型3、貨幣市場(chǎng)4、資本市場(chǎng)5、金融衍生品市場(chǎng)及其工具6、我國的金融市場(chǎng)及其工具第一節(jié)金融市場(chǎng)與金融工具概述一、金融市場(chǎng)與金融工具概述(一)金融市場(chǎng)指有關(guān)主體，按照市場(chǎng)機(jī)制，從事貨幣資金融通、交易的場(chǎng)所或營運(yùn)網(wǎng)絡(luò)。(二)金融市場(chǎng)主體(1)家庭一重要的資金供給者(2)企業(yè)——資金的需求者和供給者(3)政府^一通常是資金需求者(4)金融機(jī)構(gòu)一最活躍的交易者(5)中央銀行——既是交易者乂是監(jiān)管者(三)金融市場(chǎng)客體金融市場(chǎng)的客體即金融工具1、金融工具的分類「貨幣市場(chǎng)工具「商業(yè)票據(jù)、國庫券Y按期限彳 〔CDs、回購協(xié)議、資本市場(chǎng)工具一股票、債券、國債等按性質(zhì)不同分：債權(quán)憑證和股權(quán)憑證按與實(shí)際信用活動(dòng)的關(guān)系分：原生金融工具和衍生金融工具2、金融工具的性質(zhì)(1)期限性(2)流動(dòng)性(3)收益性(4)風(fēng)險(xiǎn)性期限性與收益性、風(fēng)險(xiǎn)性成正比；流動(dòng)性與收益性成反比；收益性與風(fēng)險(xiǎn)性成正比；流動(dòng)性與風(fēng)險(xiǎn)性成反比。3、金融市場(chǎng)中介金融市場(chǎng)中介指在金融市場(chǎng)上充當(dāng)交易媒介，從事交易或促使交易完成的組織、機(jī)構(gòu)或個(gè)人。4、金融市場(chǎng)價(jià)格通常表現(xiàn)為金融工具的價(jià)格。有效的金融市場(chǎng)中，金融工具的價(jià)格能及時(shí)、準(zhǔn)確、全面地反映其代表資產(chǎn)的價(jià)值。價(jià)格機(jī)制在金融市場(chǎng)中發(fā)揮著關(guān)鍵的作用，是金融市場(chǎng)高速運(yùn)行的基礎(chǔ)。金融市場(chǎng)構(gòu)成要素中金融市場(chǎng)主體與客體是金融市場(chǎng)形成的基礎(chǔ)。金融中介與金融市場(chǎng)價(jià)格是重要組成部分。二、金融市場(chǎng)的類型（一）按交易標(biāo)的物分貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)（二）按交易中介劃分直接金融市場(chǎng)、間接金融市場(chǎng)（三）按交易程序分發(fā)行市場(chǎng)、流通市場(chǎng)（四）按有無固定場(chǎng)所分有形市場(chǎng)和無形市場(chǎng)（五）按本原和從屬關(guān)系分傳統(tǒng)金融市場(chǎng)、金融衍性品市場(chǎng)（六）按地域范圍分國內(nèi)金融市場(chǎng)與國際金融市場(chǎng)。三、金融市場(chǎng)的功能1、資金積聚功能2、財(cái)富功能3、風(fēng)險(xiǎn)分散功能4、交易功能5、資源配置功能6、反映功能7、宏觀調(diào)控功能第二節(jié)傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)及其工具一、貨幣市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)指交易期限在一年以內(nèi)，以短期金融工具為媒介進(jìn)行資金融通和借貸的市場(chǎng)。包括：同業(yè)拆借市場(chǎng)、回購協(xié)議市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、銀行承兌匯票市場(chǎng)、短期政府債券市場(chǎng)和大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)工具特點(diǎn)：期限短、流動(dòng)性高、對(duì)利率敏感一“準(zhǔn)貨幣”(-)同業(yè)拆借市場(chǎng)特點(diǎn)：(1)期限短：1年以內(nèi)，其中以隔夜拆借為主，我國同業(yè)拆借資金最長期限4個(gè)月。(2)參與者廣泛(3)交易對(duì)象：金融機(jī)構(gòu)存放在央行超額準(zhǔn)備金(4)信用拆借(二)回購協(xié)議市場(chǎng)1、回購協(xié)議市場(chǎng)：指通過證券回購協(xié)議進(jìn)行短期貨幣資金借貸形成的市場(chǎng)。2、回購協(xié)議指證券資產(chǎn)的賣方在賣出一定數(shù)量的證券資產(chǎn)同時(shí)與買方簽訂的在未來某一定時(shí)期按約定價(jià)格購回所賣證券資產(chǎn)的協(xié)議。實(shí)質(zhì)是以證券為質(zhì)押品而進(jìn)行的短期資金融通。購價(jià)格高于賣出價(jià)格，兩者的差額即為借款的利息?；刭弲f(xié)議標(biāo)的物：國庫券等政府債券或其他擔(dān)保債券、CD、商業(yè)票據(jù)等。3、證券回購的作用(1)增加了證券運(yùn)用途徑和閑置資金的靈活性(2)是央行公開市場(chǎng)操作的重要工具(三)商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)1、商業(yè)票據(jù)：是公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)方式出售給投資者的?種短期無擔(dān)保的信用憑證。商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)就是這些公司發(fā)行商業(yè)票據(jù)流通交易的場(chǎng)所。2、商業(yè)票據(jù)特點(diǎn)：期限短、面額大、融資成本低、融資方式靈活，大都在?級(jí)市場(chǎng)交易。商業(yè)票據(jù)具有融資方式靈活、融資成本低等特點(diǎn)，并且發(fā)行商業(yè)根據(jù)還能提高公司的聲譽(yù)。（四）銀行承兌匯票市場(chǎng)1、匯票：由出票人簽發(fā)的委托付款人在見票后或票據(jù)到期時(shí)，對(duì)收款人無條件支付一定金額的信用憑證。2、銀行承兌匯票：由銀行作為匯票付款人，承諾到期日支付匯票金額的票據(jù)。3、銀行承兌匯票市場(chǎng)是以銀行承兌匯票為交易對(duì)象的市場(chǎng)。由一級(jí)、二級(jí)市場(chǎng)構(gòu)成。一級(jí)為發(fā)行的市場(chǎng)；二級(jí)為貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)的市場(chǎng)。4、銀行承兌匯票特點(diǎn)（1）安全性高（2）流動(dòng)性強(qiáng)（3）靈活性好所以是貨幣市場(chǎng)最受歡迎的短期信用工具（五）短期政府債券市場(chǎng)1、短期政府債券：是政府作為債務(wù)人，期限在一年以內(nèi)的債務(wù)憑證。廣義的包括中央政府及地方政府短期債；狹義僅指國庫券。2、特點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)最低（為零）、流動(dòng)性高，政府信用作擔(dān)保，而且免所得稅。是央行公開市場(chǎng)操作的工具之一。（六）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDs）1、CDs是銀行發(fā)行的有固定面額、可流通轉(zhuǎn)讓的存款憑證。是銀行為逃避金融法規(guī)約束而創(chuàng)造的金融創(chuàng)新工具。最早由花旗銀行創(chuàng)造。2、特點(diǎn)（1）不記名、可流通轉(zhuǎn)讓（2）面額固定且較大（3）不可提前支取，只能在二級(jí)市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓（4）利率有固定也有浮動(dòng)二、資本市場(chǎng)資本市場(chǎng)是融資期限在?年以上的長期資金交易市場(chǎng)。交易對(duì)象為政府中長期債券、公司債券、股票及銀行中長期貸款。我國資本市場(chǎng)主耍包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、證券投資基金市場(chǎng)(-)債券市場(chǎng)1、債券是債務(wù)人依法發(fā)行，承諾按約定利率和日期支付利息，并在約定日期償還本金的書面?zhèn)鶆?wù)憑證。反映籌資者與投資者的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。2、債券分類據(jù)發(fā)行主體分：政府債、公司債、金融債據(jù)償還期限分：短期債、中期債、長期債據(jù)利率分：固定利率債、浮動(dòng)利率債據(jù)利息支付方式分：付息債、一次還本付息債、貼現(xiàn)債、零息債據(jù)性質(zhì)分：信用債、抵押債、擔(dān)保債3、債券特征(1)償還性(2)流動(dòng)性(3)收益性(4)安全性4、債券市場(chǎng)是債券發(fā)行和買賣的市場(chǎng)。發(fā)行市場(chǎng)為?級(jí)市場(chǎng)；流通市場(chǎng)為二級(jí)市場(chǎng)。我國債券市場(chǎng)分為證券交易所市場(chǎng)、銀行間債券市場(chǎng)和銀行柜臺(tái)市場(chǎng)。(二)股票市場(chǎng)1、股票是股份有限公司簽發(fā)的用以證明股東所持股份的憑證，是所有權(quán)證明。2^股票有發(fā)行市場(chǎng)、流通市場(chǎng)發(fā)行市場(chǎng)是流通市場(chǎng)的基礎(chǔ)；流通市場(chǎng)保證了發(fā)行市場(chǎng)的正常運(yùn)行。(三)投資基金市場(chǎng)投資基金是通過發(fā)行基金份額(或收益憑證)，將眾多投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將收益按投資份額分配給基金持有者的投資方式。它是?種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式；本質(zhì)是股票:、債券和其他證券投資的機(jī)構(gòu)化。2、投資基金的特征投資基金體現(xiàn)了基金持有人與管理人之間的信托關(guān)系，是一種間接投資工具。（1）集合投資、降低成本（2）分散投資、降低風(fēng)險(xiǎn)（3）專業(yè)化管理三、外匯市場(chǎng)（-）外匯市場(chǎng)概述1、外匯是一種以外國貨幣表示的用于國際結(jié)算的支付手段。包括：外國貨幣、外幣支票、匯票、本票、存單。廣義外匯的還包括外幣有價(jià)證券，如股票、債券等。2、外匯市場(chǎng)是進(jìn)行外匯買賣的場(chǎng)所或運(yùn)營網(wǎng)絡(luò)。由外匯需求者、外匯供給者、外匯買賣中介組成。狹義外匯市場(chǎng)指銀行間的外匯交易市場(chǎng)。包括同一市場(chǎng)銀行間、不同市場(chǎng)銀行間、央行與外匯銀行間、各國央行間——批發(fā)市場(chǎng)廣義外匯市場(chǎng)指由各國央行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)及客戶組成的外匯買賣市場(chǎng)——零售市場(chǎng)。（二）外匯交易類型1、即期交易是最常見、最普遍的外匯交易形式。目的：臨時(shí)性支付需要；調(diào)整外幣結(jié)構(gòu)；外匯投機(jī)2、遠(yuǎn)期外匯交易遠(yuǎn)期外匯交易可套期保值、防范風(fēng)險(xiǎn)、投機(jī)3、掉期交易指將幣種相同、金額相同但方向相反、交割期限不同的兩筆或兩筆以上的交易結(jié)合在一起進(jìn)行的外匯交易。交易者在買進(jìn)或賣出某種貨幣的同時(shí)，賣出或買進(jìn)同種貨幣，但兩者交割期不同。掉期交易常用于銀行間外匯市場(chǎng)。掉期外匯交易是復(fù)合外匯交易，目的是利用不同交割期的匯率差，獲取利潤或防范風(fēng)險(xiǎn)。(三)外匯市場(chǎng)的特點(diǎn)1、無形的市場(chǎng)2、24小時(shí)無休交易的全球最大單一市場(chǎng)3、以造市商為核心的市場(chǎng)4、存在雙重交易結(jié)構(gòu)直接交易和經(jīng)紀(jì)交易第三節(jié)金融衍生品市場(chǎng)及其工具一、金融衍生品的概念與特征1、金融衍生品又稱金融衍生工具，是從原生性金融工具(股票、債券、存單、貨幣等)目前較普遍的金融合約有金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和信用衍生品等。2、金融衍生品特征(1)杠桿比例高(2)定價(jià)復(fù)雜(3)高風(fēng)險(xiǎn)性(4)全球化程度高二、金融衍生品市場(chǎng)的交易機(jī)制衍生品的交易形式有場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易。根據(jù)交易的目的不同，金融衍生品市場(chǎng)交易主體分為四類：套期保值者、投機(jī)者、套利者和經(jīng)紀(jì)人。三、主要的金融衍生品(-)金融遠(yuǎn)期1、金融遠(yuǎn)期指交易雙方在合約中規(guī)定在未來某?確定時(shí)間以約定價(jià)格購買或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)。金融遠(yuǎn)期合約最大功能是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。2、遠(yuǎn)期合約是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的合約，沒有固定交易場(chǎng)所。3、金融遠(yuǎn)期合約的常見種類：遠(yuǎn)期利率合約、遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期股票合約。（二）金融期貨1、金融期貨是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約，是買賣雙方分別向?qū)Ψ匠兄Z在合約規(guī)定的未來某時(shí)間按約定價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。2、金融期貨主要有利率期貨、股指期貨、外匯期貨。3、期貨合約與遠(yuǎn)期合約的異同（1）期貨合約多在交易所進(jìn)行，遠(yuǎn)期合約場(chǎng)外交易。（2）遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化合約；期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約。（3）遠(yuǎn)期合約交易雙方可以根據(jù)自己的需求協(xié)商合約條款。（4）遠(yuǎn)期合約和期貨合約既有避險(xiǎn)功能，乂有投機(jī)獲利的功能。（三）金融期權(quán)1、金融期權(quán)是指合約的買方有權(quán)在約定的時(shí)間或約定的時(shí)期內(nèi)，按照約定的價(jià)格買進(jìn)或賣出?定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)權(quán)利的合約。金融期權(quán)買賣的是一?種權(quán)利。期權(quán)的買方可以行使這項(xiàng)權(quán)利，也可以放棄合約，不行使期權(quán)合約的約定。2、期權(quán)費(fèi)，即為了取得這樣一種權(quán)利，期權(quán)合約的買方必須向賣方支付一定數(shù)額的費(fèi)用。3、金融期權(quán)可分為：看漲期權(quán)、看跌期權(quán)；（歐式、美式）看漲期權(quán)的買方有權(quán)在某一確定的時(shí)間或確定的時(shí)間內(nèi)，以確定的價(jià)格購買相關(guān)資產(chǎn)資產(chǎn)。看跌期權(quán)的買方則有權(quán)在某?確定時(shí)間或確定的時(shí)間之內(nèi)，以確定的價(jià)格出售相關(guān)資產(chǎn)。4、期權(quán)對(duì)于買方來說，可以實(shí)現(xiàn)有限的損失和無限的收益，與之相對(duì)應(yīng)，對(duì)于賣方來說則恰好相反，即損失無限而收益有限。期權(quán)買賣雙方權(quán)利義務(wù)不對(duì)等。（四）互換1、互換也稱掉期，是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人依據(jù)預(yù)先約定的規(guī)則，在未來的一段時(shí)期內(nèi)，互相交換一系列現(xiàn)金流量（本金、利息、價(jià)差等）交易。2、互換合約實(shí)質(zhì)是一系列遠(yuǎn)期合約的組合。3、金融互換分為貨幣互換、利率互換和交叉互換等。4、互換的特點(diǎn)是靈活、滿足客戶非標(biāo)準(zhǔn)化交易的要求，所以互換比用期貨、期權(quán)套期保值等更為簡(jiǎn)便。（五）信用衍生品1信用衍生品功能：各類機(jī)構(gòu)主動(dòng)管理信用風(fēng)險(xiǎn)、獲得超額投資收益的主要渠道。2、信用衍生品特點(diǎn)：包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的雙重內(nèi)容，兼具股權(quán)、債權(quán)的特點(diǎn)。3、信用違約掉期（CDS）是最常用的…種信用衍生產(chǎn)品。簡(jiǎn)單的說就是，信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)出售方向信用風(fēng)險(xiǎn)購買方定期支付固定的費(fèi)用或一次性支付保險(xiǎn)費(fèi)，將出售方的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給購買方。CDS只能轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)不能消滅風(fēng)險(xiǎn)，而且CDS幾乎全部是柜臺(tái)交易，不透明，反而可能累積更大的風(fēng)險(xiǎn)。第四節(jié)我國的金融市場(chǎng)及其工具一、我國的貨幣市場(chǎng)（-）同業(yè)拆借市場(chǎng)1、1984年10月國家允許各專業(yè)銀行互相拆借資金。2、1995年，跨地區(qū)、跨系統(tǒng)的同業(yè)拆借必須經(jīng)過人行融資中心，不允許非金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人進(jìn)入同業(yè)拆代市場(chǎng)。3、1996年1月3日全國統(tǒng)一的銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)正式建立。（二）回購協(xié)議市場(chǎng)1、從1991國債回購開始。2、交易主體是具備法人資格的金融機(jī)構(gòu)，交易所是證券交易所和經(jīng)批準(zhǔn)的融資中心。交易工具是國債、人行批準(zhǔn)的金融債券，期限1年以下。(三)票據(jù)市場(chǎng)——票據(jù)交易的場(chǎng)所1、票據(jù)種類(1)匯票：由出票人簽發(fā)，付款人見票后或票據(jù)到期時(shí)，在一定地點(diǎn)對(duì)收款人無條件支付一定金額的信用憑證。分商業(yè)匯票和銀行匯票。匯票主要關(guān)系人：出票人、付款人、收款人、承兌人按出票人不同可分為：銀行匯票和商業(yè)匯票(2)本票：是出票人承諾在一定日期及地點(diǎn)無條件支付一定金額給收款人的一種信用憑證。分銀行本票和商業(yè)本票。我國目前只有銀行本票。(3)支票：是銀行的活期存款人通知銀行在其存款額度內(nèi)或在約定的透支額度內(nèi)，無條件支付一事實(shí)上金額給持票人或指定人的書面憑證。2、票據(jù)行為環(huán)節(jié)：出票、背書、承兌、保證、貼現(xiàn)等。三、我國的資本市場(chǎng)(一)債券市場(chǎng)1、國債1981年恢復(fù)發(fā)行。2、金融債1985年工行、農(nóng)行發(fā)行金融債；1988年部分非銀行金融機(jī)構(gòu)開始發(fā)行金融債券；1994年政策性銀行成立，金融債券的發(fā)行主體集中為政策性銀行，以國開行為主。3、央行票據(jù)2002年9月4日，人行將未到期的正回購品種轉(zhuǎn)換為期限相同的央行票據(jù)一即中央銀行發(fā)行的短期債券；2003年4月人行首次直接發(fā)行央行票據(jù)。4、企業(yè)債券1993年《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》規(guī)范企業(yè)債券的發(fā)行；1996年后非大型國有企業(yè)開始發(fā)行企業(yè)債；2006年企業(yè)可以在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行短期融資債券總結(jié)：目前我國債券市場(chǎng)是分割的，分為：交易所債券市場(chǎng)、銀行間債券市場(chǎng)和銀行柜臺(tái)交易市場(chǎng)。這種分割的狀態(tài)影響了債券市場(chǎng)的發(fā)展。(-)股票市場(chǎng)1、我國上市公司股票按發(fā)行范圍可分為：A股、B股、H股和F股(各自的涵義)。2、按投資主體可發(fā)為：國有股、法人股、社會(huì)公眾股3、我國股票市場(chǎng)包括：主板市場(chǎng)、中小企業(yè)板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)第二章利率與金融資產(chǎn)定價(jià)歷年考試情況：2006年，2道單選題，計(jì)2分；2007年，5道單選，1道案例分析，計(jì)15分；2008年，3道單選，1道多選，計(jì)5分。本章內(nèi)容基本框架：利率與金融資產(chǎn)(價(jià)，利率與金融資產(chǎn)(價(jià)，利率及其種類1＞利率及其決定《利率的結(jié)構(gòu)、利率決定理論2、貨幣的時(shí)間價(jià)值3、收益率4.金融資產(chǎn)定價(jià)|復(fù)利與終值1現(xiàn)值■到期收益率,實(shí)際收益率■本期收益率（利率與金融資產(chǎn)定價(jià)I資產(chǎn)定價(jià)理論5、我國的利率及其市場(chǎng)化利率杠桿及其運(yùn)用我國的利率市場(chǎng)化改革本章主要考點(diǎn)：1、利率的計(jì)算2、利率的基礎(chǔ)知識(shí)3、各類收益率的計(jì)算4、債券到期收益率的計(jì)算5、利率與金融資產(chǎn)定價(jià)6、有效市場(chǎng)理論7、資本資產(chǎn)定價(jià)理論8、期權(quán)定價(jià)理論9、我國的利率及市場(chǎng)化第一節(jié)利率及其決定一、利率的種類1、固定利率與浮動(dòng)利率2、長期利率與短期利率一般而言長期利率要高于短期利率。3、名義利率與實(shí)際利率r=i+p二、利率的結(jié)構(gòu)（-）利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)1、利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)指?jìng)鶛?quán)工具期限相同、利率卻不同的現(xiàn)象。2、利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)存在的原因：違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和所得稅。（1）違約風(fēng)險(xiǎn)政府債的違約風(fēng)險(xiǎn)最低；公司債違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。一般來說，債券違約風(fēng)險(xiǎn)越大，其利率越高。（2）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一般來說，國債的流動(dòng)性強(qiáng)于公司債；期限長的債券，流動(dòng)性差。流動(dòng)性差的債券風(fēng)險(xiǎn)大，利率水平相對(duì)就高；流動(dòng)性強(qiáng)的債券，利率低。（3）所得稅同等條件下，免稅的債券利率低。（-）利率的期限結(jié)構(gòu)1、利率的期限結(jié)構(gòu)：即債券的期限和收益率在某?既定的時(shí)間存在的關(guān)系。?般來說，隨著利率水平上升、長期收益與短期收益的差會(huì)越來越小，甚至變負(fù)。2、收益曲線（1）收益曲線：指那些期限不同、卻有著相同流動(dòng)性、稅率結(jié)構(gòu)與信用風(fēng)險(xiǎn)的金融資產(chǎn)的曲線，反映了期限不同的有價(jià)證券，其收益率與時(shí)間兩者之間的關(guān)系。(2)收益曲線的三個(gè)特征不同期限的債券，其利率經(jīng)常朝同方向變動(dòng)。利率水平較低的收益率曲線經(jīng)常呈現(xiàn)正斜率。利率水平較高時(shí)，收益曲線經(jīng)常出現(xiàn)負(fù)斜率。3、利率期限結(jié)構(gòu)理論(1)純預(yù)期理論(2)分隔市場(chǎng)理論(3)期限偏好理論三、利率決定理論(-)古典利率理論古典學(xué)派的儲(chǔ)蓄投資理論主要從儲(chǔ)蓄和投資等實(shí)物因素來研究利率的決定，因此，是一種實(shí)物利率理論。也稱為真實(shí)理論。該理論認(rèn)為貸放的資金來源于儲(chǔ)蓄S,?般來說，補(bǔ)償越大，意味著利率越高，人們?cè)皆敢鈨?chǔ)蓄，因此儲(chǔ)蓄是利率的增函數(shù)。貸款的需求主要來自于投資I,投資是利率的減函數(shù)。(因?yàn)橥顿Y量的大小取決于投資預(yù)期回報(bào)率和利率的關(guān)系。當(dāng)利率降低時(shí)，預(yù)期回報(bào)率大于利率的可能性增大，投資需求也會(huì)增大)當(dāng)S=I時(shí)，利率為均衡利率；當(dāng)S>I時(shí)，利率下降；當(dāng)SG時(shí)，利率上升。(二)流動(dòng)性偏好理論凱恩斯學(xué)派的流動(dòng)性偏好理論認(rèn)為利率不是決定于儲(chǔ)蓄和投資的相互作用，而是由貨幣量的供求關(guān)系決定的。凱恩斯學(xué)派的利率理論是一種貨幣理論。凱恩斯認(rèn)為，貨幣的供應(yīng)量由中央銀行直接控制。貨幣的需求量起因于三種動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)，預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。前兩種動(dòng)機(jī)的貨幣需求是收入的遞增函數(shù)；投機(jī)動(dòng)機(jī)的貨幣需求是利率的遞減函數(shù)。當(dāng)利率非常低時(shí)，市場(chǎng)就會(huì)產(chǎn)生未來利率會(huì)上升的預(yù)期，這樣貨幣投機(jī)需求就會(huì)達(dá)到無窮大，這時(shí)無論中央銀行供應(yīng)多少貨幣，都會(huì)被相應(yīng)的投機(jī)需求所吸收，從而使利率不能繼續(xù)下降，這就是所謂的“流動(dòng)性陷阱二(三)新古典學(xué)派的可貸資金利率理論可供資金利率是古典利率理論與凱恩斯流動(dòng)性偏好理論的一種綜合。該理論認(rèn)為，儲(chǔ)蓄投資理論完全忽視貨幣因素是不妥的，而凱恩斯完全否認(rèn)非貨幣因素(如節(jié)欲和資本邊際生產(chǎn)力)是不對(duì)的。因此，可供資金理論認(rèn)為應(yīng)同時(shí)考慮貨幣和非貨幣因素。該理論認(rèn)為，利率是由可貸資金的供求關(guān)系決定的。可貸資金的供給來源于兩個(gè)方面：①家庭、企業(yè)和政府的實(shí)際儲(chǔ)蓄，是利率的遞增函數(shù)S(r)；②實(shí)際貨幣供應(yīng)量的增加額^Ms?？少J資金的需求也有兩個(gè)方面：①購買實(shí)物資產(chǎn)的投資者的資金需求，是利率的遞減函數(shù)I(r)；②家庭和企業(yè)該時(shí)期內(nèi)貨幣需求的改變量△MD?？晒┵Y金的總供給(LS)和總需求(LD)決定了均衡利率?？少J資金供給與利率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系：而可貸資金需求與利率呈正相關(guān)關(guān)系。第二節(jié)貨幣的時(shí)間價(jià)值(基礎(chǔ)，不會(huì)直接出考題，會(huì)考收益率及金融資產(chǎn)定價(jià))第三節(jié)收益率一、到期利益率到期收益率指到期時(shí)信用工具的票面收益及其資本損益與買入價(jià)格的比率，其計(jì)算公式為：IV-z 其中，I?為到期收益率，C為票面收益(年利息)，Mn為債券的償還價(jià)格，P。為債券的買入價(jià)格，T為買入債券到期的時(shí)間。收益率是衡量利率的確切指標(biāo)，是指未來收益的現(xiàn)值等于今天價(jià)格的利率。(-)零息債券的到期收益率

1、零息債券：也稱折扣債券，折價(jià)出售，到期按面值兌現(xiàn)。2、零息債券的到期收益率的計(jì)算P=F/(1+r)" r=(F/P)1/n-lP為債券價(jià)格，F(xiàn)為債券票面價(jià)值，I?為到期收益率，n為期限。(二)附息債券的到期收益率1、附息債券：是按照債券票面載明的利率及支付方式支付利息的債券。2、附息債券的到期收益率的計(jì)算P—P— I (1+r)(1+r)2+ + 7 \~F+7 (l+r廠(l+/-yP為債券價(jià)格，C為債券年付息額，Pm為面值，r為到期收益率，n為期限。(三)永久債券的到期收益率1、永久債券的期限無限，沒有到期日，定期支付利息。2、永久債券的到期收益率計(jì)算如果按復(fù)利計(jì)算，永久債券的到期收益率的公式為：匕=西+彳7+西7……最終：r=C/P總結(jié)：在已知債券的面值和票面利率的情況下，對(duì)于債券的市場(chǎng)價(jià)格、期限、到期收益三者我們知道其中任意兩個(gè)都能求出第三個(gè)變量的數(shù)值來。三者的關(guān)系是：期限-定時(shí)，債券的市場(chǎng)價(jià)格越高，到期收益率越低；到期收益率越高，則債券的市場(chǎng)價(jià)格越低一債券的市場(chǎng)價(jià)格與到期收益反向變化。二、實(shí)際收益實(shí)際收益率，即賣出信用工具時(shí)金融工具的票面收益及資本損益與買入價(jià)格的比。公式為：r=[(P-Po)/T+C]/PoPt為債券賣出的價(jià)格三、本期收益率1、本期收益率，也稱當(dāng)期收益率，即信用工具票面收益與其市場(chǎng)價(jià)格的比率。2、本期收益率的計(jì)算r=C/Pr為本期名義收益率，C為票面收益（年利率），P為市場(chǎng)價(jià)格。第四節(jié)金融資產(chǎn)定價(jià)一、利率與金融資產(chǎn)定價(jià)有價(jià)證券價(jià)格實(shí)際上是以一定市場(chǎng)利率和預(yù)期收益率為基礎(chǔ)計(jì)算得出的現(xiàn)值。（一）票據(jù)定價(jià)票據(jù)一般均標(biāo)明面值，沒有票面利率。票據(jù)發(fā)行有等價(jià)發(fā)行和非等價(jià)發(fā)行兩種。等價(jià)發(fā)行就是按在額發(fā)行；非等價(jià)發(fā)行就是指票據(jù)發(fā)行價(jià)與面額價(jià)值不等，又有溢價(jià)發(fā)行（高于面值）和折價(jià)發(fā)行（低于面值）發(fā)行兩種形式。1、票據(jù)交易價(jià)格即面值扣除利息后的金額，主要取決于市場(chǎng)利率。P=—^―（1+rn）P為交易價(jià)格，A為面值，r為市場(chǎng)利率，n為期限。2、票據(jù)在持有期貼現(xiàn)，則票據(jù)的貼現(xiàn)價(jià)格就是票面額扣除貼息以后的金額。P=A（l-n*d）d為貼現(xiàn)率。（-）債券定價(jià)利率與債券價(jià)格成反比。債券價(jià)格分債券發(fā)行價(jià)和債券轉(zhuǎn)讓價(jià)。債券的發(fā)行價(jià)格通常根據(jù)票面金額決定，特殊情況下采取折價(jià)或溢價(jià)的方式進(jìn)行。債券的流通轉(zhuǎn)讓價(jià)格依據(jù)不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境決定，它由債券的票面金額、利率（票面利率、市場(chǎng)利率或預(yù)期收益率）和實(shí)際持有期限三個(gè)因素決定。1、到期一次還本付息債券定價(jià)p=s--1P為交以那譚，S為到期日本利和，r為利率或貼現(xiàn)率2、分期付息到期歸還本金債券定價(jià)心—7 \+7 rr+ +7 77T+7 T（1+r）（1+廠）， （1+r）n~（1+〃）（1+r）"結(jié)論市場(chǎng)利率》債券收益率（票面利率），折價(jià)發(fā)行；市場(chǎng)利率〈債券票面利率，溢價(jià)發(fā)行；市場(chǎng)利率=債券票面利率，等價(jià)發(fā)行。3、債券期限若為永久，其價(jià)格確定與股票價(jià)格計(jì)算相同（三）股票定價(jià)1、股票靜態(tài)價(jià)格確定股票價(jià)格由預(yù)期收入和當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率決定。股票的價(jià)格等于未來每一期預(yù)期收入的現(xiàn)值之和。股票價(jià)格與收益成正比，與利率成反正。當(dāng)未來每?期的預(yù)期收入相等時(shí)（無限期系列現(xiàn)金流的現(xiàn)值），cK匕Po=7 ;+7 3+ （1+r）（1+r）所以，股票價(jià)格=預(yù)期股息收入/市場(chǎng)利率P=Y/r永久期限債券價(jià)格=每期利息收入/市場(chǎng)利率（或預(yù)期收益率）（1）當(dāng)該股市價(jià)＜P時(shí)，投資者應(yīng)該買進(jìn)或繼續(xù)持有該股票；（2）當(dāng)該股市價(jià)＞P時(shí)，投度者應(yīng)該賣出該股票；（3）當(dāng)該股市價(jià)=P時(shí)，投資者應(yīng)該繼續(xù)持有或賣出該股票；股票價(jià)格也可通過市盈率推算：股票發(fā)行價(jià)格=預(yù)計(jì)每股稅后盈利*市場(chǎng)平均市盈率注：市盈率=股票價(jià)格/每股稅后盈利2、股票動(dòng)態(tài)價(jià)格確定方法與分期付息債券的價(jià)格確定基本相同P.工+ +......? ? ?A°(1+r)(1+r)2 (1+rf(1+r)"(1+r)"二、資產(chǎn)定價(jià)理論(―)有效市場(chǎng)理論1、就資本市場(chǎng)而言，如果資產(chǎn)價(jià)格反映了所能獲得的全部信息，那么，資本市場(chǎng)是有效的。2、按照市場(chǎng)價(jià)格反映信息的程度分(1)弱式有效市場(chǎng)即當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格完全反映了過去(歷史)的信息，新信息會(huì)帶來價(jià)格的變動(dòng)。掌握過去信息不能預(yù)測(cè)未來的價(jià)格變動(dòng)。(2)半強(qiáng)式有效市場(chǎng)指證券當(dāng)前價(jià)格不僅反映所有歷史信息，而且還反映了所有和證券有關(guān)的公開信息。投資者無法憑借公開信息獲利。(但可憑內(nèi)幕信息獲利)(3)強(qiáng)式有效市場(chǎng)即證券當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格反映了所有歷史的、公開的、內(nèi)幕信息，任何投資者都只能獲得平均收益，不可能憑借信息優(yōu)勢(shì)獲得超額收益。通過我國學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)我國證券(股票市場(chǎng))基本屬于半強(qiáng)式有效。(二)資本資產(chǎn)定價(jià)理論(CAPM)1、創(chuàng)始人為馬科維茨奠定了理論框架；夏普首先提出資本資產(chǎn)定價(jià)理論；米勒和莫頓完善了資本資產(chǎn)定價(jià)理論，形成一套完整的理論體系。2、基本假設(shè)(掌握)：(1)市場(chǎng)上存在?種無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，投費(fèi)者可以按無風(fēng)險(xiǎn)利率借出或借進(jìn)任意數(shù)額的無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)；(2)市場(chǎng)效率邊界曲線只有一條；(3)交易風(fēng)險(xiǎn)為零。

3、資本市場(chǎng)線資本市場(chǎng)線（CML）指表明有效組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差（表示風(fēng)險(xiǎn)）之間的一種簡(jiǎn)單的線性關(guān)系的一條射線。E(r)=E(r)=rs+Ek)一%即市場(chǎng)利率（或投資組合的預(yù)期收益率）=無風(fēng)險(xiǎn)利率+風(fēng)險(xiǎn)利率其中：n為無風(fēng)險(xiǎn)收益率，E（rM）為投資組合的預(yù)期收益，?！盀橥顿Y組合的標(biāo)準(zhǔn)差，。為市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。資本市場(chǎng)線表示對(duì)投資者而言是最好的風(fēng)險(xiǎn)收益組合。理性投資者都希望達(dá)到高于CML的點(diǎn)。CML表明：預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)，即要謀求高收益，只能通過承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)來實(shí)現(xiàn)。如果在均衡狀態(tài)，A證券的預(yù)期收益率高于證券B的預(yù)期收益，則A證券的風(fēng)險(xiǎn)大于B證券。風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的公式為：2、證券市場(chǎng)線證券市場(chǎng)線（SML）主要用來說明市場(chǎng)上所有風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的均衡期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。單個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)用B值（B值測(cè)度的是單個(gè)證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)）%2其中cr,?為市場(chǎng)組合（證券市場(chǎng)上所有證券組成的證券組合）風(fēng)險(xiǎn)；。im為單個(gè)證券與市場(chǎng)組合的協(xié)方差。風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)理論，預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系是：E（ri）-rf=[E（rm）-rf]j3i其中［E（n）—r」是單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平，［E（rJ-4是市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平。3、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)（1）系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是由宏觀經(jīng)濟(jì)營運(yùn)狀況或市場(chǎng)結(jié)構(gòu)所引致的風(fēng)險(xiǎn)，不可以通過風(fēng)險(xiǎn)分散規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)。在資產(chǎn)定價(jià)模型中提供了測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，即風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)B。（2）非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指具體經(jīng)濟(jì)單位自身投資和運(yùn)營方式所引致的風(fēng)險(xiǎn)，是可以通過風(fēng)險(xiǎn)分散規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)，又稱特有風(fēng)險(xiǎn)。（3）B還可以衡量證券實(shí)際收益率對(duì)市場(chǎng)投資組合的實(shí)際收益率的敏感程度。如果B>1,說明其收益率大于市場(chǎng)組合收益率，屬“激進(jìn)型”證券；如果B<1,說明其收益率小于市場(chǎng)組合收益率，屬“防衛(wèi)型”證券；如果B=l,說明其收益率等于市場(chǎng)組合收益率，屬“平均型”證券。（三）期權(quán)定價(jià)理論1973年布萊克和斯科爾斯提出了期權(quán)定價(jià)。期權(quán)定價(jià)模型基于對(duì)沖證券組合的思想。投資者可建立期權(quán)與其標(biāo)的股票的組合來保證確定報(bào)酬。1、布萊克―斯科爾斯模型的基本假定（1）無風(fēng)險(xiǎn)利率r為常數(shù)（2）沒有交易成本、稅收和賣空限制，不存在無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)（3）標(biāo)的資產(chǎn)在期權(quán)到期前不支付股息和紅利（4）市場(chǎng)連續(xù)交易（5）標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率為常數(shù)（6）標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格遵從布朗運(yùn)動(dòng)2、布萊克―斯科爾斯模型的基本結(jié)構(gòu)第五節(jié)我國利率及其市場(chǎng)化一、利率杠桿及其運(yùn)用（一）利率市場(chǎng)化利率市場(chǎng)化指將利率決定權(quán)交給市場(chǎng)，由市場(chǎng)資金供求狀況決定市場(chǎng)利率，市場(chǎng)主體可以在市場(chǎng)利率的基礎(chǔ)上，根據(jù)不同金融交易各自的特點(diǎn)，自主決定利率。其功能如下：1、利率市場(chǎng)化有利于提高資金資源的配置效率；2、利率市場(chǎng)化有助于提高企業(yè)投融資質(zhì)量、促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)管理模式的轉(zhuǎn)變與經(jīng)營管理水平的提高；3、利率市場(chǎng)化有利于更好地發(fā)揮貨幣政策的宏觀調(diào)控作用。（二）運(yùn)用利率杠桿的宏觀經(jīng)濟(jì)條件1、發(fā)育健全的金融市場(chǎng)體系2、相對(duì)成熟的貨幣市場(chǎng)一般而言，完整的利率體系包括貨幣市場(chǎng)利率、資本市場(chǎng)利率、商業(yè)銀行利率、中央銀行利率等。其中貨幣市場(chǎng)利率是利率體系的基礎(chǔ)。3、健全的銀行制度和企業(yè)制度（三）利率市場(chǎng)化的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)1、利率水平可能大幅攀升2、高利率的貸款需求可能得到滿足3、信貸資金分流4、商業(yè)銀行擁有信貸價(jià)格制定權(quán)二、我國利率市場(chǎng)化改革（一）1993年提出利率市場(chǎng)化；2003年16大報(bào)告提出：穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，優(yōu)化金融資源配置。（-）利率市場(chǎng)化改革的基本思路1、利率市場(chǎng)化思路：先外幣、后本幣，先貸款、后存款，存款先大額、后小額。2、利率市場(chǎng)化要正確處理的關(guān)系（1）利率與利潤率的關(guān)系（2）資金供求與利率之間的關(guān)系(3)存款利率與貸款利率的關(guān)系：兼顧存款人、貸款人和銀行三者的利益關(guān)系(4)利率市場(chǎng)化和利率管理的關(guān)系總要求：既能控制，又能靈活；既有差別，又能協(xié)調(diào)；既要相對(duì)穩(wěn)定又能因勢(shì)而變。3、利率市場(chǎng)化的改革進(jìn)程4、我國現(xiàn)行利率可分三類：(1)被嚴(yán)格管制的利率——對(duì)居民和企業(yè)的存款利率(大額長期存款利率也開始了市場(chǎng)化的償試。)(2)正在市場(chǎng)化的利率——銀行的貸款利率［0.9,1.7］,農(nóng)信社［0.9,2］和企業(yè)債券的發(fā)行利率(3)已經(jīng)市場(chǎng)化的利率——除企業(yè)債券發(fā)行市場(chǎng)之外的各類金融市場(chǎng)利率、銀行同業(yè)拆借利率、外幣市場(chǎng)存貸利率。第三章金融機(jī)構(gòu)與金融制度本章主要為新增章節(jié)，要提醒學(xué)員下面近三年的考題統(tǒng)計(jì)僅限于2008年教材中相關(guān)內(nèi)容。歷年考試情況：2006年沒有；2007年，2道單選，計(jì)2分：2008年，1道單選，計(jì)1分。本章內(nèi)容基本框架:金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)與職能1、金融機(jī)構(gòu)1、金融機(jī)構(gòu)'J金削制度2、金融制度金融制度的概念中央銀行制度商業(yè)銀行制度'J金削制度2、金融制度金融制度的概念中央銀行制度商業(yè)銀行制度政策性金融制度,金融監(jiān)管制度我國的金融中介機(jī)構(gòu)及其制度安排3、我國的金融機(jī)構(gòu)與金融制度我國的金融調(diào)控監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其制度安排本章主要考點(diǎn):1、金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)與職能2、金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成1、金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)與職能2、金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成3、金融制度第一節(jié)金融機(jī)構(gòu)一、金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)與職能（一）金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)金融機(jī)構(gòu)是指所有從事各類金融活動(dòng)的組織，實(shí)現(xiàn)資金從盈余者向短缺者的融通。包括直接融資領(lǐng)域中的金融機(jī)構(gòu)和間接融資領(lǐng)域中的金融機(jī)構(gòu)O現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，金融機(jī)構(gòu)所從事的金融活動(dòng)發(fā)揮著核心作用。金融機(jī)構(gòu)與一般企業(yè)一樣以盈利為目的，但經(jīng)營的對(duì)象是特殊的商品——貨幣資金。（二）金融機(jī)構(gòu)的職能（掌握）1、信用中介——最基本、最能反映其經(jīng)營活動(dòng)特征的職能。2、支付中介3、將貨幣收入和儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為資本（或投資）——信用中介的延仰4、創(chuàng)造信用工具——信用中介與支付中介職能的延伸5、金融服務(wù)二、金融機(jī)構(gòu)的種類按融資方式不同分直接金融機(jī)構(gòu)，投資銀行、證券公司間接金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行是典型的間接金融機(jī)構(gòu)。（二）按從事金融活動(dòng)的目的不同分金融調(diào)控監(jiān)管機(jī)構(gòu)，如央行、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)。金融運(yùn)行機(jī)構(gòu)，如商業(yè)銀行、投資銀行或證券公司保險(xiǎn)公司、信托公司等。（三）按金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)特征分銀行一般以存款、放款、匯兌、結(jié)算為核心業(yè)務(wù)、能創(chuàng)造信用貨幣的金融機(jī)構(gòu)。如商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄銀行、農(nóng)信社等非銀行金融機(jī)構(gòu)，包括保險(xiǎn)、證券、信托、租賃和投資機(jī)構(gòu)。（四）是否承擔(dān)政策性業(yè)務(wù)政策性金融機(jī)構(gòu)，不以盈利為目的，可以獲得政策資金或稅收方面支持的金融機(jī)構(gòu)。如，農(nóng)發(fā)展、中國進(jìn)出中銀行（原還有國開行）。商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)，其經(jīng)營目標(biāo)是獲得利潤。（五）按金融機(jī)構(gòu)所經(jīng)營金融業(yè)務(wù)的特征和發(fā)展趨勢(shì)分存款性金融機(jī)構(gòu)、投資性金融機(jī)構(gòu)、契約性金融機(jī)構(gòu)和政策性金融機(jī)構(gòu)。三、金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系通常是以中央銀行為核心，由以經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)為主的銀行和以提供各類融資服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，以及相關(guān)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同構(gòu)成的系統(tǒng)。(一)存款性金融機(jī)構(gòu)存款性金融機(jī)構(gòu)是吸收個(gè)人和機(jī)構(gòu)存款，并發(fā)放貸款的金融中介機(jī)構(gòu)。包括:商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄銀行和信用合作社。1、商業(yè)銀行商業(yè)銀行是以經(jīng)營存款、貸款和金融服務(wù)為主要業(yè)務(wù)，以盈利為經(jīng)營目標(biāo)的金融企業(yè)。吸收活期存款、創(chuàng)造信用貨幣是商業(yè)銀行最明顯的特征。商業(yè)銀行是歷史最悠久、資本最雄厚、體系最龐大、業(yè)務(wù)范圍最廣、掌握金融資源最多，對(duì)經(jīng)濟(jì)生活的影響也最大。2、儲(chǔ)蓄銀行儲(chǔ)蓄銀行是專門吸收居民儲(chǔ)蓄存款，將資金主要投資于政府債券和公司股票、債券等金融工具，并為居民提供其他金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。3、信用合作社信用合作社是城鄉(xiāng)居民集資合股而組成的合作金融組織，是為合作社社員辦理存款、放款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。其資金主要來源于社員繳納的股金和存入的存款，放款對(duì)象主耍是本社的社(-)投資性金融機(jī)構(gòu)投資性金融機(jī)構(gòu)是在直接金融領(lǐng)域內(nèi)為投資活動(dòng)提供中介服務(wù)或直接參與投資活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)，主要包括投資銀行、證券經(jīng)紀(jì)和交易公司、金融公司和投奧基金等。其經(jīng)營業(yè)務(wù)核心是證券投資活動(dòng)。1、投資銀行投資銀行是以從事證券投資業(yè)務(wù)為主要業(yè)務(wù)內(nèi)容的金融機(jī)構(gòu)。投行是典型的投資性金融機(jī)構(gòu)，其基本特征是綜合性。投行的資金主要來源于發(fā)行自己的股票和債券，有的國家也允許投行接受定期存款。投行的主要業(yè)務(wù)有：對(duì)股票、債券的直接投資；中長期貸款；代辦發(fā)行或包銷股票、債券；參與公司創(chuàng)建（風(fēng)險(xiǎn)投資）、重組和并購；提供投資和財(cái)務(wù)咨詢服務(wù)等。2、投資基金投資基金的優(yōu)勢(shì)是：投資組合、分散風(fēng)險(xiǎn)、專家理財(cái)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)。（三）契約性金融機(jī)構(gòu)契約性金融機(jī)構(gòu)特點(diǎn)：資金來源可靠，資金運(yùn)用主要是投資，流動(dòng)性較弱。1、保險(xiǎn)公司2、養(yǎng)老基金和退休基金養(yǎng)老基金和退休基金是以契約的形式組織預(yù)交資金，再以年金形式向參加養(yǎng)老金計(jì)劃者提供退休收入的金融組織形式。注：保險(xiǎn)公司與養(yǎng)老基金和退休基金均為金融市場(chǎng)上重要的機(jī)構(gòu)投資者，投資風(fēng)格一般以穩(wěn)健為主。（四）政策性金融機(jī)構(gòu)政策性金融機(jī)構(gòu)指為貫徹實(shí)施政府的政策意圖，由政府或政府機(jī)構(gòu)發(fā)起、出資設(shè)立、參股或保證，不以利潤最大化為目的，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)從事政策性金融活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)。1、經(jīng)濟(jì)開發(fā)政策性金融機(jī)構(gòu)（1）經(jīng)濟(jì)開發(fā)性政策金融機(jī)構(gòu)是專門為經(jīng)濟(jì)開發(fā)提供長期投資或貸款的金融機(jī)構(gòu)。（2）目的：配合國家經(jīng)濟(jì)開發(fā)計(jì)劃或產(chǎn)業(yè)計(jì)劃（3）貸款或投資方向：基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)的大中型基本建設(shè)項(xiàng)目和重點(diǎn)企業(yè)。（4）投資的特點(diǎn)：投資量大、時(shí)間長、見效慢、風(fēng)險(xiǎn)大。（5）開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)分為國際性、區(qū)域性和本國性三種。2、農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)（1）農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)是專門向農(nóng)業(yè)提供中長期低息貸款，以配合國家農(nóng)業(yè)扶持和保護(hù)政策的金融機(jī)構(gòu)。（2）農(nóng)業(yè)信貸特點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)大、期限長、收益低。（3）農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)的資金來源：政府撥款、發(fā)行債券、吸收特定存款和借款。3、進(jìn)出口政策性金融機(jī)構(gòu)4、住房政策性金融機(jī)構(gòu)資金來源：政府出資、發(fā)行債券、吸收住房儲(chǔ)蓄存款等。資金運(yùn)用：住房消費(fèi)貸款等相關(guān)信貸業(yè)務(wù)。第二節(jié)金融制度一、金融制度的概念1、金融制度的概念金融制度是一個(gè)國家以法律形式所確定的金融體系結(jié)構(gòu)，以及組成該體系的各類金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)分工和相互關(guān)系總和。2、金融制度的構(gòu)成要素（1）金融中介機(jī)構(gòu)（2）金融市場(chǎng)（3）金融監(jiān)管制度二、中央銀行制度中央銀行制度包括：組織形式、資本組成、組織結(jié)構(gòu)和職能構(gòu)成等方面。（一）中央銀行的組織形式1、一元式中央銀行制度即一個(gè)國家只設(shè)立一家統(tǒng)一的中央銀行執(zhí)行央行職能的制度。一般為總分行制。?元式央行制度特點(diǎn)：組織完善、機(jī)構(gòu)健全、權(quán)力集中、職能齊全。世界大多數(shù)國家采用。2、二元式中央銀行制度又稱復(fù)合式的中央銀行制度，是一國建立中央與地方兩級(jí)相對(duì)獨(dú)立的中央銀行機(jī)構(gòu)，分別行使金融調(diào)控和管理職能，不同等級(jí)的中央銀行共同組成一個(gè)復(fù)合式統(tǒng)一的中央銀行體系。二元式央行制度的特點(diǎn)：權(quán)力與職能相對(duì)分散、分支機(jī)構(gòu)較少。美國、德國采用。3、跨國的中央銀行制度4、準(zhǔn)中央銀行制度是指在一個(gè)國家或地區(qū)不設(shè)置真正專業(yè)化、具備完全職能的中央銀行，而是設(shè)立若干類似央行的機(jī)構(gòu)執(zhí)行部分中央銀行的職能。準(zhǔn)中央銀行制度的特點(diǎn)：權(quán)力分散、職能分解。主要國家有香港、新加坡等。(-)中央銀行的資本制度中央銀行的資本金一般由實(shí)收資本、留存利潤、財(cái)政撥款等構(gòu)成。中央銀行資本構(gòu)成的結(jié)構(gòu)形式有五種。1、全部資本由國家所有的資本構(gòu)成目前大多數(shù)國家的資本結(jié)構(gòu)是國有形式：英國、法國、德國、加拿大、中國、瑞典、俄羅斯、印度等。2、國家和民間混合所有的資本結(jié)構(gòu)即中央銀行的資本一部分由國家所有，另?部分由私人投資所有共同構(gòu)成。一般國有資占50%以上，有的國家各占50%。國家擁有中央銀行的經(jīng)營管理和決策權(quán)，私人沒有；私人只有分紅的權(quán)利。采用的國家有：日本、墨西哥、巴基斯坦、比利時(shí)、卡塔爾。3、全部資本非國家所有的資本結(jié)構(gòu)央行的資本全部由民間資本形成。美國、意大利、瑞士等少數(shù)國家是這種資本結(jié)構(gòu)。4、無資本金的資本結(jié)構(gòu)即中央銀行自身沒有資本金。韓國中央銀行是目前唯一的沒有資本金的中央銀行。5、資本為多國共有的資本結(jié)構(gòu)無論哪種資本結(jié)構(gòu)，中央銀行者是國家立法賦予其執(zhí)行中央銀行職能的，即奧本所有權(quán)的歸屬不影響中央銀行的性質(zhì)、職能、地位和作用。三、商業(yè)銀行制度（一）商業(yè)銀行的組織制度1、單一銀行制度又稱單元銀行制度或獨(dú)家銀行制度，各銀行不設(shè)或不允許設(shè)分支機(jī)構(gòu)，美國比較典型。單一銀行制度的優(yōu)點(diǎn)：（1）防止銀行的集中和壟斷（2）降低營業(yè)成本（3）強(qiáng)化地方服務(wù)（4）獨(dú)立性、自主性強(qiáng)。20世紀(jì)90年代美國開始允許銀行跨州經(jīng)營。2、分支銀行制度各國普遍使用的銀行組織形式。（1）總行制；（2）總行管理處制優(yōu)點(diǎn)：（1）規(guī)模效益高；（2）競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)；（3）易于管理與控制缺點(diǎn)：（1）加速銀行的壟斷和集中；（2）監(jiān)管難度大；3、持股公司制度4、連鎖銀行制度(-)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營制度1、分業(yè)經(jīng)營銀行制度乂稱專業(yè)化銀行制度或分離銀行制度，指商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)分離，商業(yè)銀行只能從事存貸及結(jié)算業(yè)務(wù)，不能經(jīng)營證券保險(xiǎn)等其他金融業(yè)務(wù)的制度安排。分業(yè)經(jīng)營銀行制度有利分割金融風(fēng)險(xiǎn)，特別是分割商業(yè)銀行與其他金融業(yè)之間的風(fēng)險(xiǎn)。優(yōu)點(diǎn)：(1)保護(hù)存款人的利益，有利于商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營、經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展；(2)有利于金融監(jiān)管達(dá)到預(yù)期的效果。缺點(diǎn)：(1)不利于金融企業(yè)加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力；(2)不利于金融機(jī)構(gòu)通過各類互補(bǔ)性金融業(yè)務(wù)分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。2、綜合性銀行制度乂稱全能銀行制度或混業(yè)銀行制度，指商業(yè)銀行不僅能從事傳統(tǒng)商業(yè)銀行的存貸、結(jié)算業(yè)務(wù)還能從事證券和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的銀行制度?；鞓I(yè)經(jīng)營有兩種形式：(1)全能銀行；(2)控股公司制優(yōu)點(diǎn)：(1)加強(qiáng)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力；(2)有利于實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益(3)有利于實(shí)現(xiàn)范圍經(jīng)濟(jì)(4)分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)缺點(diǎn)：(1)商業(yè)銀行信貸資金進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，容易引發(fā)金融危機(jī);(2)行業(yè)壟斷（3）監(jiān)管難度加大，帶來金融業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)四、政策性金融制度政策性金融是一種具有政策性與金融性雙重特征的特殊金融活動(dòng)。（一）政策性金融機(jī)構(gòu)的職能1、倡導(dǎo)性職能2、選擇性職能3、補(bǔ)充性職能4、服務(wù)性職能（二）政策性金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營原則1、政策性原則2、安全性原則3、保本微利原則五、金融監(jiān)管制度金融監(jiān)管制度是金融監(jiān)管當(dāng)局基于信息不對(duì)稱、逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)等因素，對(duì)金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督管理的體制模式。按金融監(jiān)管的范圍分：集中統(tǒng)一的監(jiān)管理體制、分業(yè)的監(jiān)管體制和不完全集中統(tǒng)一監(jiān)管體制。1、集中統(tǒng)一的監(jiān)管體制（1）又稱單一的、一元化的監(jiān)管模式，即由央行或另設(shè)的專門監(jiān)管機(jī)構(gòu)承擔(dān)對(duì)金融業(yè)集中統(tǒng)一監(jiān)管職責(zé)的體制模式。（2）-?般用于金融混業(yè)經(jīng)營的國家，因此集中統(tǒng)?的監(jiān)管體制又稱混業(yè)監(jiān)管模式。（3）實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)管模式的原因：A、取決于銀行機(jī)構(gòu)提供金融報(bào)務(wù)的水平；B、金融監(jiān)管水平C、取決于金融自由化和金融創(chuàng)新的發(fā)展程度（4）集中統(tǒng)一監(jiān)管的優(yōu)點(diǎn)：監(jiān)管成本低、避免重復(fù)監(jiān)管和避免出現(xiàn)監(jiān)管漏洞或真空。集中統(tǒng)?監(jiān)管的缺點(diǎn)：缺乏監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)性。目前實(shí)行這種監(jiān)管模式的有：英國、日本、新加坡、瑞典、丹麥等2、分業(yè)監(jiān)管體制(1)分業(yè)監(jiān)管體制由多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融業(yè)的不同主體及其業(yè)務(wù)范圍分別進(jìn)行監(jiān)管的組織形式。(2)一般用于銀行實(shí)行分業(yè)經(jīng)營的國家或地區(qū)。(3)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管的原因：A、混業(yè)下，內(nèi)控不健全，風(fēng)險(xiǎn)大B、市場(chǎng)規(guī)則不健全。(4)分業(yè)監(jiān)管的優(yōu)點(diǎn)：分工明確、不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間競(jìng)爭(zhēng)、監(jiān)管效率高；分業(yè)監(jiān)管的缺點(diǎn)：監(jiān)管成本高(機(jī)構(gòu)多)、機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)困難、重復(fù)交叉監(jiān)管或監(jiān)管真空。美國、日本、法國、香港等實(shí)行分業(yè)監(jiān)管體制。3、不完全集中統(tǒng)一的監(jiān)管體制(1)牽頭式■—巴西(2)雙峰式——澳大利亞第三節(jié)我國的金融機(jī)構(gòu)與金融制度一、我國的金融中介機(jī)構(gòu)及期制度安排(掌握我國金融中介體系)國有銀行城市商業(yè)銀行股份制銀行農(nóng)村銀行機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)體系外資銀行郵政儲(chǔ)蓄銀行政策性銀行一國開行、農(nóng)發(fā)展、進(jìn)出口銀行證券機(jī)構(gòu)證券公司、證券交易所、

證券登記結(jié)算公司保險(xiǎn)公司（金融資產(chǎn)管理公司農(nóng)村信用社I其他金融機(jī)構(gòu)信托投資公司國有銀行城市商業(yè)銀行股份制銀行農(nóng)村銀行機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)體系外資銀行郵政儲(chǔ)蓄銀行政策性銀行一國開行、農(nóng)發(fā)展、進(jìn)出口銀行證券機(jī)構(gòu)證券公司、證券交易所、

證券登記結(jié)算公司保險(xiǎn)公司（金融資產(chǎn)管理公司農(nóng)村信用社I其他金融機(jī)構(gòu)信托投資公司金融租賃公司財(cái)務(wù)公司小額貸款公司商業(yè)銀行體系典型代表地位四大國有商業(yè)銀行工、農(nóng)、中、建主體地位股份制商業(yè)銀行交通、深發(fā)展、中信、光大、招商1987年交通銀行成立是我國第一家股份制銀行城市商業(yè)銀行北京銀行、上海銀行、南京銀行等農(nóng)村商業(yè)銀行我國首家股份制農(nóng)村商業(yè)銀行于2001年11月28日在江蘇省張家港、常熟、江陰組建郵政儲(chǔ)蓄銀行全國一家中國郵政集團(tuán)公司全資組建，2006年12月開業(yè)外資商業(yè)銀行1、外資獨(dú)資銀行有益補(bǔ)充2、中外合資銀行3、外國銀行在中國境內(nèi)的分行4、外國銀行駐華代表處（二）政策性銀行1994年初設(shè)立了三家政策性銀行：國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。1、國家開發(fā)銀行1994年3月成立，注冊(cè)資金500億RMB,由國家財(cái)政全額撥付。重點(diǎn)支持基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目和重大技術(shù)改造和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，提供貸款。國開行貸款分兩種：軟貸款和硬貸款2008年國開行股份公司成立，由政策性銀行轉(zhuǎn)為商業(yè)銀行。2、中國進(jìn)出口銀行1994年4月成立，注冊(cè)資金33.8億，由國家財(cái)政全額撥付。資金來源主要是向國內(nèi)外發(fā)行金融債券。3、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行1994年4月成立，注冊(cè)資金200億，由國家財(cái)政全額撥付。（三）證券機(jī)構(gòu)1、證券公司（1）乂稱券商，是在證券市場(chǎng)上經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)（2）主要職能：推銷政府債券、企業(yè)債券和股票，代理買賣和自營買賣已上市流通的各類有價(jià)證券，參與企業(yè)收購、兼并，充當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)顧問等。（3）分類：綜合類證券公司（承銷、經(jīng)紀(jì)、自營業(yè)務(wù)均可從事）、經(jīng)紀(jì)類證券公司（只從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)）2、證券交易所（1）定義：是依法設(shè)立的、不以盈利為目的，會(huì)員制的，為證券交易提供場(chǎng)所、設(shè)施的機(jī)構(gòu)。（2）職能：提供證券交易場(chǎng)所，制定證券交易所規(guī)則，接受上市申請(qǐng)，安排證券上市，組織、監(jiān)督證券交易，對(duì)會(huì)員和上市公司監(jiān)督等。3、證券登記結(jié)算公司證券登記結(jié)算公司負(fù)責(zé)每個(gè)交易日結(jié)束后證券和資金的清算。目前我國實(shí)行T+1方式完成清算。（四）保險(xiǎn)公司（五）其他金融機(jī)構(gòu)1、金融資產(chǎn)管理公司（1）金融資產(chǎn)管理公司是在特定時(shí)期政府為解決銀行業(yè)不良資產(chǎn)而設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)。（2）主要經(jīng)營目標(biāo)：最大限度保全被剝離資產(chǎn)、盡可能減少資產(chǎn)處置過程中的損失。（3）信達(dá)（建行）、華融（工行）、長城（農(nóng)行）、東方（中行）分別收購處置各銀行剝離出來的不良資產(chǎn)。2、農(nóng)村信用社主要特點(diǎn)：社員互助合作、民主管理、服務(wù)社員。3、信托投資公司本質(zhì)是“受人之托，代人理財(cái)”，代人理財(cái)時(shí)是以受托人的名義進(jìn)行。4、財(cái)務(wù)公司為企業(yè)集團(tuán)成員提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。5、金融租賃公司專門承辦融資租賃業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。所謂租賃就是將自己的物品借給他人使用并收取一定報(bào)酬，或借用他人的物品并支付定報(bào)酬的交易行為。6、小額貸款公司不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，服務(wù)農(nóng)村為目的。二、我國的金融調(diào)控監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其制度安排我國金融監(jiān)管體系概括來說為“一行三會(huì)二具體來說主要有：人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、國家外匯管理局、國有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)、金融機(jī)構(gòu)行業(yè)自律組織等。（一）中國人民銀行1948-1983-20051、中國人民銀行的性質(zhì)和地位中國人民銀行是中國的中央銀行——人行的性質(zhì)。地位：在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，具有相對(duì)獨(dú)立性。2、中國人民銀行的職能（掌握）（1）發(fā)行的銀行：發(fā)行、管理人民幣、制定執(zhí)行相關(guān)政策（貨幣政策、人民幣匯率政策、支付結(jié)算規(guī)則等）（2）銀行的銀行：監(jiān)督銀行間各種市場(chǎng)（同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)），制定規(guī)范金融控股公司的規(guī)則并執(zhí)行，最終貸款人。（為銀行辦理存、貸業(yè)務(wù)及對(duì)銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管轉(zhuǎn)由銀監(jiān)會(huì)執(zhí)行）（3）國家的銀行：經(jīng)理國庫、代表國家參與有關(guān)國際金融活動(dòng)、國務(wù)院交辦的其他事項(xiàng)。（4）監(jiān)督管理的銀行：擬訂金融發(fā)展與改革規(guī)劃、完善金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行規(guī)則、金融統(tǒng)計(jì)、金融信息化、反洗錢、社會(huì)信用體系（征信）建立等。（二）銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)20031、中國銀監(jiān)會(huì)的性質(zhì)國務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)?監(jiān)督管理商業(yè)銀行、城市信用合作社、政策性銀行等銀行性金融機(jī)構(gòu)，以及金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司和由銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的其他金融機(jī)構(gòu)。2、銀行監(jiān)會(huì)的職責(zé)（1）市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管：銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立、變更、終止及業(yè)務(wù)范圍（2）銀行經(jīng)營監(jiān)管（重點(diǎn)職能）：制定銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)督管理的規(guī)章規(guī)則、金融機(jī)構(gòu)的董事和高管的任職資格管理、金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營規(guī)則、業(yè)務(wù)活動(dòng)（并表監(jiān)管、經(jīng)營相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)）、風(fēng)險(xiǎn)狀況、突發(fā)事件、接管或重組可能發(fā)生信用危機(jī)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、撤銷違法經(jīng)營、經(jīng)營不善的銀行金融機(jī)構(gòu)、杳處涉嫌金融違法人金融機(jī)構(gòu)工作人員，取締非法從事銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)。（3）其他監(jiān)管職能：負(fù)責(zé)國有重點(diǎn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)的日常管理工作、國務(wù)院交辦其他事項(xiàng)(三)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)19921證監(jiān)會(huì)的性質(zhì)依照法律、法規(guī)和國務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場(chǎng)，維護(hù)證券期貨市場(chǎng)秩序、保障其合法運(yùn)行的機(jī)構(gòu)。2、證監(jiān)會(huì)的主要職責(zé)(1)市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管境內(nèi)公司境內(nèi)外股票、可轉(zhuǎn)債、期貨合約發(fā)行上市、交易、清算的監(jiān)管(2)對(duì)機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)的監(jiān)管對(duì)上市公司、證券期貨交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)、期化業(yè)協(xié)會(huì)、證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)、證券投資基金、證券登記結(jié)算公司、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)、證券資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、基金托管理機(jī)構(gòu)資格審批、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)所從事證券業(yè)務(wù)。(3)對(duì)從業(yè)人員管理：對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)的高管，證券業(yè)、期貨業(yè)做從業(yè)人員資格管理，會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)所從事證券業(yè)務(wù)的人員管理。(4)其他職責(zé)：證券期貨行業(yè)的對(duì)外交往、國際事務(wù)合作，國務(wù)交辦的其他事項(xiàng)。(四)中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)19981、保監(jiān)會(huì)的性質(zhì)：是我國保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。2、保監(jiān)會(huì)的職責(zé)(1)市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管審批關(guān)系社會(huì)公眾利益的保險(xiǎn)險(xiǎn)種、強(qiáng)制保險(xiǎn)險(xiǎn)種、新開發(fā)壽險(xiǎn)險(xiǎn)種、其他險(xiǎn)種及其費(fèi)率。審批保險(xiǎn)公司及分支機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)集團(tuán)公司、保險(xiǎn)控股公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、境外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)代表處、保險(xiǎn)代理公司、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司、保險(xiǎn)評(píng)估公司等設(shè)立、合并、分立、變更、解散、破產(chǎn)等。(2)對(duì)機(jī)構(gòu)及業(yè)務(wù)的監(jiān)管保險(xiǎn)公司的償付能力、保險(xiǎn)保障基金、保險(xiǎn)保證金、政策性保險(xiǎn)和強(qiáng)制保險(xiǎn)、境內(nèi)保險(xiǎn)及非保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在境外設(shè)立分機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)業(yè)信息化、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)預(yù)警和監(jiān)控體系、保險(xiǎn)市場(chǎng)運(yùn)行狀況、擬定保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展方針政策等。（3）對(duì)從業(yè)人員管理各類保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的高管、保險(xiǎn)做從業(yè)人員資格、保險(xiǎn)從業(yè)人員違法、違規(guī)行為。（4）其他職責(zé)：國務(wù)院交辦其他事項(xiàng)。（五）國家外匯管理局1979（六）國有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)（七）金融機(jī)構(gòu)行業(yè)自律組織第四章商業(yè)銀行經(jīng)營與管理歷年考試情況：2006年，3道單選題，2道多選，1道案例分析，計(jì)15分2007年，4道單選，1道多選，計(jì)6分；2008年，5道單選，2道多選，計(jì)7分。從歷年考題看，本章單選、多選、案例分析都有涉及本章內(nèi)容基本框架:C商業(yè)銀行經(jīng)營與管理的涵義

商業(yè)銀行經(jīng)營與管理的內(nèi)容商業(yè)銀行經(jīng)營與管理概述〈商業(yè)銀行經(jīng)營與管理的關(guān)系

商業(yè)銀行經(jīng)營與管理的原則商業(yè)銀行經(jīng)營與管理I商業(yè)銀行審慎經(jīng)營商業(yè)銀行經(jīng)營與管理(■商業(yè)銀行經(jīng)營概述商業(yè)銀行經(jīng)營的組織：業(yè)務(wù)運(yùn)營商業(yè)銀行經(jīng)營黑黑經(jīng)營的核心：市場(chǎng)營銷貸款經(jīng)營〔中間業(yè)務(wù)經(jīng)營r資產(chǎn)負(fù)債管理3、曲業(yè)銀行管X牌器

L人力資源開發(fā)與管理I4、改善和加強(qiáng)我國商業(yè)銀行的［建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)

經(jīng)營與管理 ,建立嚴(yán)密的內(nèi)控機(jī)制建立科學(xué)的激勵(lì)約束機(jī)制本章主要考點(diǎn)：1、資產(chǎn)負(fù)債管理的指標(biāo)體系2、《新巴塞爾協(xié)議》與強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理3、財(cái)務(wù)管理4、貸款經(jīng)營5、現(xiàn)金管理服務(wù)內(nèi)容6、商業(yè)銀行經(jīng)營與管理的原則7、改善我國商業(yè)銀行經(jīng)營與管理的條件

第一節(jié)商業(yè)銀行經(jīng)營與管理概述一、商業(yè)銀行經(jīng)營與管理含義內(nèi)容商業(yè)銀行經(jīng)營指商業(yè)銀行對(duì)所開展的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的組織和營銷1、負(fù)債業(yè)務(wù)的組織和營銷2、資產(chǎn)業(yè)務(wù)的組織和營銷3、中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的組織和營銷商業(yè)銀行管理指商業(yè)銀行對(duì)所開展的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的控制和監(jiān)督1、資產(chǎn)負(fù)債管理2、財(cái)務(wù)管理3、風(fēng)險(xiǎn)管理4、人力資源開發(fā)與管理二、商業(yè)銀行經(jīng)營與管理的關(guān)系經(jīng)營是管理的對(duì)象和出發(fā)點(diǎn)，銀行的管理是對(duì)經(jīng)營活動(dòng)的管理。經(jīng)營是銀行

生存發(fā)展的根本，管理是為了確保經(jīng)營的效率，服務(wù)于經(jīng)營，為了更好的經(jīng)營。三、商業(yè)銀行經(jīng)營與管理的原則原則概念特點(diǎn)關(guān)系安全性指銀行的資產(chǎn)、收入、信譽(yù)以及所有經(jīng)營、生存、發(fā)展條件免受損失的可能性首要原則三者既聯(lián)系又矛盾1、流動(dòng)性與安全性成正比流動(dòng)性指商業(yè)銀行籌集和運(yùn)用資金，必須始終保持較大的流動(dòng)性銀行流動(dòng)性體現(xiàn)在資產(chǎn)、負(fù)債兩方而2、流動(dòng)性、安全性與盈利成反比盈利性指商業(yè)銀行獲得利潤的能力1、盈利性越高獲利能力越強(qiáng)3、安全性是經(jīng)營的前提4、流動(dòng)性是實(shí)現(xiàn)安全的必要手段2、追求盈利是商行的經(jīng)營核心目標(biāo)5、盈利性是商業(yè)銀行的經(jīng)營目標(biāo)四、商業(yè)銀行審慎經(jīng)營原則審慎經(jīng)營包括風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制、資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、損失準(zhǔn)備、風(fēng)險(xiǎn)集中、關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)流動(dòng)性等要求。第二節(jié)商業(yè)銀行經(jīng)營一、商業(yè)的業(yè)務(wù)運(yùn)營模式（一）傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)運(yùn)營模式以層級(jí)管理為特征，以層級(jí)中的每?個(gè)業(yè)務(wù)單位為基礎(chǔ)，以業(yè)務(wù)前后臺(tái)一-體為核心的方式。傳統(tǒng)經(jīng)營模式的特點(diǎn)是網(wǎng)點(diǎn)的會(huì)計(jì)核算型。優(yōu)點(diǎn)是前后臺(tái)緊密結(jié)合，業(yè)務(wù)處理快捷等；缺點(diǎn)是由于風(fēng)險(xiǎn)控制要求，后臺(tái)各個(gè)流程環(huán)節(jié)都必須配備人員單人業(yè)務(wù)量不飽滿，人工成本高。（二）新型的業(yè)務(wù)運(yùn)營模式新型業(yè)務(wù)運(yùn)營模式的核心就是前后臺(tái)分離。前臺(tái)由會(huì)計(jì)核算性轉(zhuǎn)為營銷型（產(chǎn)品營銷、柜臺(tái)服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)控制）；后臺(tái)主要負(fù)責(zé)核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行維護(hù)。新型業(yè)務(wù)運(yùn)營模式的優(yōu)點(diǎn)：1、前臺(tái)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)操作規(guī)范、工序化2、實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)集約化處理3、實(shí)現(xiàn)效率提升4、提高風(fēng)險(xiǎn)防范能5、可以大降低成本二、商業(yè)銀行經(jīng)營的核心：市場(chǎng)營銷（-）商業(yè)銀行市場(chǎng)營銷的概念商業(yè)銀行市場(chǎng)營銷是銀行為了創(chuàng)造可同時(shí)實(shí)現(xiàn)個(gè)人和企業(yè)目標(biāo)的交易機(jī)會(huì)，而對(duì)與金融產(chǎn)品有關(guān)的想法、物品和服務(wù)的構(gòu)思、定價(jià)、促銷和分銷進(jìn)行策劃和實(shí)施的過程。（二）與客戶建立更加穩(wěn)定的關(guān)系——關(guān)系營銷關(guān)系營銷就是將商業(yè)銀行與客戶關(guān)系的建立、培養(yǎng)、發(fā)展作為營銷的對(duì)象,以推動(dòng)其中間產(chǎn)品銷售的?種理念。關(guān)系營銷與傳統(tǒng)營銷的區(qū)別是對(duì)顧客的理解三、負(fù)債經(jīng)營商行的負(fù)債包括存款、同業(yè)拆借、向央行借款等，其中最重要的是存款。(-)影響存款經(jīng)營的因素1、支付機(jī)制的創(chuàng)新2、存款創(chuàng)造的調(diào)控3、政府的監(jiān)管措施包括央行對(duì)利率的規(guī)定、電子資金轉(zhuǎn)賬和信用卡業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的法律責(zé)任規(guī)定坐s□(二)存款經(jīng)營的衍生服務(wù)：現(xiàn)金管理1、現(xiàn)金管理服務(wù)產(chǎn)生的背景2、現(xiàn)金管理服務(wù)的內(nèi)容(1)資金管理類服務(wù)：余額報(bào)告服務(wù)、存款匯總服務(wù)、鎖箱服務(wù)(2)資金控制類服務(wù)：控制支付的服務(wù)、應(yīng)付匯票服務(wù)等(3)賬戶完善類服務(wù)：賬戶調(diào)節(jié)服務(wù)、同業(yè)現(xiàn)金管理服務(wù)等三、貸款經(jīng)營1、選擇貸款客戶(1)客戶所在的行業(yè)(2)客戶自身情況及貸款用途對(duì)貸款人的了解?般需要三步：貸款面談、信用調(diào)杳、財(cái)務(wù)分析信用的5c標(biāo)準(zhǔn)：相格(Character)、償還能力(Capacity)、資本(Capital),經(jīng)營環(huán)境(Conditions)、擔(dān)保品(Collateral)2、培養(yǎng)客戶的戰(zhàn)略3、創(chuàng)造貸款的新品種和進(jìn)行合適的貸款結(jié)構(gòu)安排4、在貸款經(jīng)營中推銷銀行的其他產(chǎn)品四、中間業(yè)務(wù)(一)我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的經(jīng)營觀念變化我國發(fā)展中間業(yè)務(wù)的策略(1)完善結(jié)算服務(wù)(2)擴(kuò)大代理業(yè)務(wù)范圍(3)完善銀行卡功能(4)開拓投資銀行類業(yè)務(wù)(5)積極拓展與電子商務(wù)相關(guān)的新興業(yè)務(wù)。(二)中間業(yè)務(wù)經(jīng)營的基本內(nèi)容1、不斷推出多樣化的金融產(chǎn)品(1)改進(jìn)現(xiàn)有產(chǎn)品(2)組合現(xiàn)有產(chǎn)品(3)模仿其他產(chǎn)品2、與客戶建立更加穩(wěn)定的關(guān)系——關(guān)系營銷第三節(jié)商業(yè)銀行管理一、資產(chǎn)負(fù)債管理(-)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理論資產(chǎn)負(fù)債管理是商業(yè)銀行對(duì)其資金運(yùn)用和資金來源的綜合管理。1、資產(chǎn)管理理論以商業(yè)銀行資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性為重點(diǎn)。其核心認(rèn)為商行的利潤主要來源于資產(chǎn)業(yè)務(wù)，而商業(yè)銀行只能被動(dòng)地接受負(fù)債。資產(chǎn)管理理論的基礎(chǔ)是：商業(yè)性貸款理論、轉(zhuǎn)移理論、預(yù)期收入理論。2、負(fù)債管理理論以負(fù)債為經(jīng)營重點(diǎn)來保證流動(dòng)性的經(jīng)營管理理論。該理論認(rèn)為商業(yè)銀行在保持流動(dòng)性方而，沒有必要完全依賴建立分層次的流動(dòng)性儲(chǔ)備資產(chǎn)，一旦需要資金，可以向外舉債，只要能借到資金，就可大膽放款爭(zhēng)取盈利——主動(dòng)負(fù)債3、資產(chǎn)負(fù)債管理理論該理論認(rèn)為商行的經(jīng)營管理中，不能偏重資產(chǎn)和負(fù)債的某一方，高效的銀行應(yīng)該是資產(chǎn)與負(fù)債管理雙方并重。資產(chǎn)負(fù)債管理理論是目前現(xiàn)代商業(yè)銀行最為流行的經(jīng)營管理理論(-)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的基本原理與內(nèi)容1、資產(chǎn)負(fù)債管理的基本原理(1)規(guī)模對(duì)稱原理(2)結(jié)構(gòu)對(duì)稱原理(3)速度對(duì)稱原理資產(chǎn)平均到期日/負(fù)債平均到期日=平均流動(dòng)率若平均流動(dòng)率＞1,資產(chǎn)運(yùn)用過度；或平均流動(dòng)率＜1,表示資產(chǎn)運(yùn)用不足。(5)利率管理原理(6)比例管理2、資產(chǎn)負(fù)債管理的內(nèi)容1、資產(chǎn)管理：準(zhǔn)備金管理、貸款管理、證券投資管理2、負(fù)債管理：資本管理、存款管理、借入款管理(三)我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理1、資產(chǎn)負(fù)債比例管理的指標(biāo)體系《風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》分為三個(gè)層次：風(fēng)險(xiǎn)水平、風(fēng)險(xiǎn)遷徙和風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)(1)風(fēng)險(xiǎn)水平類指標(biāo)——衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性狀況及波動(dòng)性A、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)流動(dòng)性比率：流動(dòng)性資產(chǎn)/流動(dòng)性負(fù)債(不低于25%)超額備付金率：超額準(zhǔn)備加庫存現(xiàn)金/各項(xiàng)存款總額(不低于2%)核心負(fù)債比率：核心負(fù)債/負(fù)債總額(不低于60%)流動(dòng)性缺口比率B、信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)不良資產(chǎn)率和不良貸款率（不高于5%）單?集團(tuán)客戶授信集中度（不高于15%）單一客戶貸款集中度（不高于10%）、全部關(guān)聯(lián)度（不高于50%）。C、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)類指標(biāo)——衡量銀行因匯率與利率變化而面臨的風(fēng)險(xiǎn)累計(jì)外匯敞口頭寸比率、市場(chǎng)敏感性比率（2）風(fēng)險(xiǎn)遷徙類指標(biāo)——衡量商行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)程度的變化（3）風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)類指標(biāo)——衡量商行風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)的能力二、風(fēng)險(xiǎn)管理（一）銀行風(fēng)險(xiǎn)及成因成因類別具體原因商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源1、銀行是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)2、商業(yè)銀行經(jīng)營的是特殊商品——貨幣資金3、商業(yè)銀行在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中處于中介地位4、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，商品市場(chǎng)與金融市場(chǎng)的供求關(guān)系直接影響銀行的資金安全商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主觀因素商業(yè)銀行的每項(xiàng)業(yè)務(wù)、每個(gè)決策的任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都可能引發(fā)銀行風(fēng)險(xiǎn)，包括的環(huán)節(jié)有：決策環(huán)節(jié)、管理環(huán)節(jié)、風(fēng)險(xiǎn)捽制環(huán)節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的客觀因素1、政治體制變革，經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整，宏觀金融政策變動(dòng)2、利率、匯率、央行再貸款、再貼現(xiàn)率的變動(dòng)3、金融管理當(dāng)局的監(jiān)管4、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)5、國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化6、自然災(zāi)害、意外事故（二）商行的主要風(fēng)險(xiǎn)1、按風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生環(huán)境：靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)和動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)2、按風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因：信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、國家風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3、巴塞爾協(xié)議分：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)（三）我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理1、風(fēng)險(xiǎn)管理的方法（1）風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和認(rèn)定資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)基本權(quán)數(shù)是識(shí)別和認(rèn)定銀行各類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)含量的基本標(biāo)準(zhǔn)，是衡量銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的主要依據(jù)。根據(jù)不同授信對(duì)象和度產(chǎn)類型，將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)數(shù)分為0、10%,20%,50%、100%五檔。（2）風(fēng)險(xiǎn)控制A、貸款資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制措施：降低信用貸款比重；提高擔(dān)保抵押貸款的比重;嚴(yán)格貸款審批制度，控制信貸風(fēng)險(xiǎn)；全面推行貸款五級(jí)分類管理（正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失）B、非貸款資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制（3）不良資產(chǎn)經(jīng)營管理與處置A、不良資產(chǎn)分類：信貸類不良資產(chǎn)和非信貸類不良資產(chǎn)2004年以前包括逾期、呆滯、呆賬貸款2004年以后包括次級(jí)、可疑和損失類B、不良資產(chǎn)的處置方法信貸類不良資產(chǎn)處置：催計(jì)清收、法律追索、貸款重組、抵（質(zhì)）押物處置、債權(quán)轉(zhuǎn)讓、委外處置、以物抵押、債轉(zhuǎn)股、打包出售、資產(chǎn)證券化、申請(qǐng)破產(chǎn)（重整）和債權(quán)核銷。實(shí)物類資產(chǎn)的處置：拍賣處置、協(xié)議處置、招標(biāo)處置和打包出售。（四）《新巴塞爾協(xié)議》與風(fēng)險(xiǎn)管理1、《新巴塞爾協(xié)議》主要內(nèi)容最低資本要求（不低于8%）；加大對(duì)銀行監(jiān)管的力度；對(duì)銀行實(shí)施更嚴(yán)格的市場(chǎng)約束2、《新巴塞爾協(xié)議》銀行業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理加強(qiáng)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理是實(shí)施新巴塞爾協(xié)議的關(guān)鍵。3、《新巴塞爾協(xié)議》對(duì)我國的啟示新巴塞爾協(xié)議在最低資本金要求中，提出內(nèi)部評(píng)級(jí)法，使資本充足率與銀行面對(duì)的主要風(fēng)險(xiǎn)更緊密地聯(lián)系在?起。三、財(cái)務(wù)管理（一）財(cái)務(wù)管理概述1、財(cái)務(wù)管理的核心_一?基于價(jià)值的管理價(jià)值管理的價(jià)值指股東價(jià)值2、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)——銀行價(jià)值最大化3、財(cái)務(wù)管理的功能商業(yè)銀行管理分為三個(gè)層次（1）會(huì)計(jì)職能（2）財(cái)務(wù)（3）公司財(cái)務(wù)4、財(cái)務(wù)管理的原則科學(xué)、統(tǒng)一、審慎、規(guī)范的管理原則（二）財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容財(cái)務(wù)管理包括資本管理、成本管理、利潤管理、財(cái)產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)報(bào)告等方面。1、資本金管理（1）資本金是為保證商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營順利開展所必須投入的貨幣資金以及經(jīng)營過程中的一部分利潤積累，是商業(yè)銀行賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。（2）資本金構(gòu)成A、核心資本包括普通股及溢價(jià)、未分配利潤、非累計(jì)性永久優(yōu)先股、附屬機(jī)構(gòu)的少數(shù)股東權(quán)益及少數(shù)經(jīng)選擇可確認(rèn)的無形資產(chǎn):。不低于加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)總資產(chǎn)的4%B、附屬資本包括損失準(zhǔn)備、次級(jí)債務(wù)資本工具、法定可轉(zhuǎn)換債券、中期優(yōu)先股、未分配股利的累積永久優(yōu)先股、股本債券，不低于加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)總資產(chǎn)的8%,不高于核心資本的100%oC、我國人行規(guī)定的口徑核心資本即所有者權(quán)益，包括實(shí)收資本、資本公積金、盈余公積金、和未分配利潤;附屬資本包括各項(xiàng)損失準(zhǔn)備、長期次級(jí)債券等(3)資本管理的內(nèi)容資本管理的目標(biāo)：在滿足監(jiān)管要求的基礎(chǔ)上，通過優(yōu)化資本配置效率，實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化。