成長(zhǎng)型企業(yè)如何設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案

如何設(shè)定成長(zhǎng)型企業(yè)股權(quán)激勵(lì)方案的目的1、切記勿把股權(quán)激勵(lì)當(dāng)作為員工謀福利2012年，A公司將在中關(guān)村三板掛牌。該公司有三個(gè)股東,考慮到掛牌上市后股份會(huì)有較大增值，公司CEO認(rèn)為這是一個(gè)為大家謀福利鼓舞士氣的好機(jī)會(huì)，于是在改制過(guò)程中吸收近40位員工入股，其中入股最少的只有3000多元，占公司股本總額萬(wàn)分之一。結(jié)果剛剛掛牌，便有個(gè)別小股東以急需用錢(qián)為由要求企業(yè)主收購(gòu)自己的股份。根據(jù)《公司法》的規(guī)定：有限責(zé)任公司變更為股份有限公司后一年內(nèi)，發(fā)起人不得轉(zhuǎn)讓股份。這些員工都是在改制過(guò)程中入股的，所以都是發(fā)起人,所以無(wú)法立即轉(zhuǎn)讓^份。企業(yè)主被逼無(wú)奈,只得先把自己的錢(qián)借給員工。華一世紀(jì)單海洋老師專(zhuān)業(yè)分析：這家企業(yè)錯(cuò)把股權(quán)激勵(lì)當(dāng)成了員工福利,利益均沾，鼓勵(lì)大家入股，而個(gè)別員工對(duì)股權(quán)激勵(lì)缺乏認(rèn)識(shí)，只圖眼前利益不愿與公司長(zhǎng)期發(fā)展。很多成長(zhǎng)型企業(yè)主對(duì)于實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的目的存在理解上的偏差，這給股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施帶來(lái)很大阻礙。提高福利能夠通過(guò)工資、獎(jiǎng)金等以現(xiàn)金的形式給予;而股權(quán)激勵(lì)屬于長(zhǎng)期激勵(lì)的一種形式，直接目的是吸引和激勵(lì)優(yōu)秀人才,調(diào)動(dòng)其工作積極性，構(gòu)建一個(gè)充滿活力、忠誠(chéng)、團(tuán)結(jié)奮進(jìn)的核心團(tuán)隊(duì)，終極目的是提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、創(chuàng)造優(yōu)秀業(yè)績(jī)、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展2、錯(cuò)誤認(rèn)為股權(quán)激勵(lì)是為了籌集資金B(yǎng)公司的員工福利在當(dāng)?shù)刂猩纤?經(jīng)過(guò)5年的發(fā)展,公司年銷(xiāo)售額近2億。但是公司為了發(fā)展急需不斷沖入現(xiàn)金，于是大股東就借股權(quán)激勵(lì)之名籌集現(xiàn)金，最終也籌到了一千多萬(wàn)。在股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)時(shí)，為了提高激勵(lì)對(duì)象認(rèn)購(gòu)的積極性，公司設(shè)置的對(duì)價(jià)形同虛設(shè)，按公司正常發(fā)展趨勢(shì)就可實(shí)現(xiàn)，如此低的"門(mén)檻"使得股權(quán)激勵(lì)完全變成了集資的工具。華一世紀(jì)單海洋老師專(zhuān)業(yè)分析：首先該公司的舉措有非法集資的嫌疑;其次這種股權(quán)激勵(lì)完全沒(méi)有激勵(lì)的效果,對(duì)于公司治理結(jié)構(gòu)的完善毫無(wú)益處；再者，大股東通過(guò)該激勵(lì)計(jì)劃是自己的股權(quán)比例得到稀釋?zhuān)萌绱说土?價(jià)格“出售公司股權(quán)，是對(duì)公司價(jià)值的嚴(yán)重低估，在員工向公司變賣(mài)股權(quán)時(shí)公司勢(shì)必遭受重大損失。股權(quán)激勵(lì)并不是使員工獲得股權(quán)就了事，它是一套嚴(yán)格的管理制度體系。獲得股權(quán)是有條件的，只有在激勵(lì)對(duì)象不斷完成績(jī)效指標(biāo)的情況下，才能獲得相對(duì)應(yīng)數(shù)量的股權(quán)。此外，股權(quán)激勵(lì)是長(zhǎng)期激勵(lì),對(duì)于被激勵(lì)對(duì)象而言具有收益不確定性的特點(diǎn)，如果企業(yè)主不誠(chéng)信，員工就不會(huì)相信企業(yè)主真的在搞股權(quán)激勵(lì)，不但不能激勵(lì),反而適得其反。用股權(quán)激勵(lì)代替公司管理制度2012年初，正處于高速增長(zhǎng)期的C公司實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)，因?yàn)楣境闪r(shí)間不長(zhǎng)、發(fā)展過(guò)快使得到當(dāng)前還沒(méi)有成文的績(jī)效考核制度，甚至連崗位說(shuō)明書(shū)都沒(méi)有,公司管理嚴(yán)重混亂,老板憑自己的精力已經(jīng)遠(yuǎn)不能建立和健全公司各方面的管理制度。為了規(guī)范公司管理，老板決定實(shí)施股權(quán)激勵(lì),初衷是：實(shí)施了股權(quán)激勵(lì),激勵(lì)對(duì)象就是公司的主人了，這樣他們不用上級(jí)催促就會(huì)加班加點(diǎn)的工作，看到有誰(shuí)偷懶就會(huì)主動(dòng)匯報(bào)上級(jí)。按照該老板的想法，實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)企業(yè)就是"自由人的聯(lián)合勞動(dòng)”場(chǎng)所，類(lèi)似共產(chǎn)社會(huì)。經(jīng)過(guò)半年的實(shí)踐，該化工企業(yè)不但沒(méi)有實(shí)現(xiàn)預(yù)期的目的，反而是工資費(fèi)用迅速增加，使得企業(yè)利潤(rùn)急劇下降。華一世紀(jì)單海洋老師專(zhuān)業(yè)分析：股權(quán)激勵(lì)并不能等同公司管理制度和績(jī)效考核，它是需要一套嚴(yán)格的公司管理制度和績(jī)效考核體系做支撐的。公司管理制度、公司治理結(jié)構(gòu)和績(jī)效考核是一個(gè)繁雜的工程，需要企業(yè)根據(jù)自身情況不斷構(gòu)建和完善的，是彳H可其他方式所不能取代的。股權(quán)激勵(lì)只能作為這些制度的一個(gè)重要#充，協(xié)同發(fā)揮作用。需要企業(yè)根據(jù)自身情況不斷構(gòu)建和完善的，是任何其他方式所不能取代的。股權(quán)激勵(lì)只能作為這些制度的一個(gè)重要補(bǔ)充，協(xié)同發(fā)揮作用股權(quán)激勵(lì)方案不規(guī)范影響上市股權(quán)激勵(lì)創(chuàng)業(yè)初期經(jīng)常采用的策略，雖此前有聯(lián)想、四通為代表的民營(yíng)高科技企業(yè)在股權(quán)激勵(lì)上的成功嘗試，但總體而言，我國(guó)企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)還處于原始階段，即使是高科技企業(yè)集中的中國(guó)"硅谷"中關(guān)村科技園區(qū)，兩萬(wàn)余家企業(yè)中有正式股權(quán)激勵(lì)安排的尚不足5%。多數(shù)企業(yè)搞股權(quán)激勵(lì)，都有未來(lái)上市的目標(biāo)。但是，上市標(biāo)準(zhǔn)非常嚴(yán)格，如果股權(quán)激勵(lì)方案不規(guī)范，勢(shì)必會(huì)影響企業(yè)上市。在華一世紀(jì)專(zhuān)家團(tuán)接觸的大量股權(quán)激勵(lì)案例中經(jīng)常出現(xiàn)兩種情況一理持股和虛擬持股。代理持股是指投資人向公司投入資本但以其他人（或投資公司）名義登記為股東的行為。我國(guó)采用的實(shí)名登記制,對(duì)于代持股一般認(rèn)為是規(guī)避法律的行為，所以不承認(rèn)其股東身份。公司存在代持股東，很可能被監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)定為公司具有潛在的權(quán)屬糾紛，這樣的企業(yè)是不會(huì)被批準(zhǔn)上市的。虛擬持股是指投資人向公司投入資金,公司向投資人簽發(fā)股權(quán)證明但不逬行工商登記的行為。因?yàn)槲唇?jīng)過(guò)工商登記，投資人與企業(yè)之間可能是股權(quán)關(guān)系也可能是債權(quán)關(guān)系，一旦投資人與企業(yè)或股東發(fā)生分歧糾紛隨之而起這個(gè)定會(huì)成為企業(yè)在上市過(guò)程中的嚴(yán)重障礙。企業(yè)存在代理持股股東、虛擬持股情況，常常會(huì)造成投資人數(shù)眾多，投資數(shù)額巨大的情形,這樣就有可能導(dǎo)向非法集資，企業(yè)主將會(huì)承擔(dān)相對(duì)應(yīng)的責(zé)任。企業(yè)如果避免發(fā)生法律糾紛和承擔(dān)法律責(zé)任，股權(quán)激勵(lì)方案一定要合法規(guī)范。根據(jù)公司法，企業(yè)發(fā)起人股東數(shù)量不得超過(guò)200人,截至當(dāng)前，經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)的上市公司申報(bào)資料股東人數(shù)沒(méi)有超過(guò)150的。股權(quán)激勵(lì)要注意激勵(lì)過(guò)程中不要使股東人數(shù)超過(guò)公司法要求。當(dāng)然，如果是企業(yè)需要也不能因噎廢食，該激勵(lì)的還是要激勵(lì)，一旦實(shí)際股東人數(shù)超過(guò)了200人的上線，股權(quán)激勵(lì)專(zhuān)家張雪奎教授認(rèn)為，能夠由企業(yè)最早的發(fā)起人股東回購(gòu)被激勵(lì)人的股份，為了企業(yè)能夠順利上市，價(jià)格高一些也是值得的。科學(xué)設(shè)置股權(quán)激勵(lì)方案在方案中,首先，要精選激勵(lì)對(duì)象，股權(quán)激勵(lì)能夠在戰(zhàn)略高度上給予人才充足的重視,以期激勵(lì)對(duì)象為公司的發(fā)展做出了重大貢獻(xiàn);其次，激勵(lì)股份要分期授予，每期分別向激勵(lì)對(duì)象授予一定比例的股權(quán);再次，作為附加條件，激勵(lì)對(duì)象每年必須完成公司下達(dá)的任務(wù)，并要約定完不成任務(wù)、嚴(yán)重失職等情況下的股權(quán)處理意見(jiàn);最后，對(duì)于這些考核指標(biāo)，公司也需制定詳細(xì)、明確的書(shū)面考核辦法。華一世紀(jì)單海洋老師認(rèn)為激勵(lì)對(duì)象屬于勞方是處于弱勢(shì)的一方通常警惕心理很高，所以激勵(lì)計(jì)劃要達(dá)到預(yù)期的目的,作為資方的公司也必須保障激勵(lì)對(duì)象能夠行使股東權(quán)利，例如了解公司財(cái)務(wù)狀況，獲得年度分紅，對(duì)公司重大事項(xiàng)進(jìn)行投票等。股權(quán)激勵(lì)實(shí)施要點(diǎn)多年來(lái)，成長(zhǎng)型企業(yè)中實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的比重非常低，就連高科技企業(yè)云集的中關(guān)村，近2萬(wàn)家企業(yè)也不過(guò)5%的比例。這固然與成長(zhǎng)型企業(yè)股份不能流通，自身發(fā)展不穩(wěn)定、股權(quán)價(jià)格不能得到資本市場(chǎng)檢驗(yàn)，缺乏衡量標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)，但華一世紀(jì)單海洋老師認(rèn)為更重要的在于：成長(zhǎng)型企業(yè)主大多采用缺乏持續(xù)性、變動(dòng)性的靜態(tài)股權(quán)激勵(lì)，導(dǎo)致股權(quán)激勵(lì)不能成功。他表示，要想成功實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，須注意以下：股權(quán)激勵(lì)模式的選擇：股權(quán)激勵(lì)可選擇的模式有很多，最常見(jiàn)的如股票期權(quán)、虛擬股票、業(yè)績(jī)單位、股票增值權(quán)、限制性股票等等，成長(zhǎng)型企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身情況來(lái)選擇適合自己企業(yè)的激勵(lì)模式。建立動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)。如果企業(yè)實(shí)施的是動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)，企業(yè)根據(jù)員工當(dāng)年的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)為其安排相對(duì)應(yīng)數(shù)量的激勵(lì)性資本回報(bào)。業(yè)績(jī)好的就多獲得激勵(lì)性資本回報(bào)，而業(yè)績(jī)差的就少獲得或者不獲得激勵(lì)性資本回報(bào)。這樣員工每年除工資獎(jiǎng)金等勞動(dòng)回報(bào)外，還能獲得屬于員工人力資本的資本性回報(bào)。規(guī)范激勵(lì)方案：多數(shù)企業(yè)搞股權(quán)激勵(lì)都是為了未來(lái)上市，如果股權(quán)激勵(lì)方案不規(guī)范，勢(shì)必會(huì)影響后續(xù)的上市。他們?cè)谥嘘P(guān)村接觸的大量高科技企業(yè)中，隱名持股（投資人向公司投入資本但以其他人名義登記為股東）和虛擬持股（投資人向公司投入資金，公司向投資人簽發(fā)股權(quán)證明但不進(jìn)行工商登記）是常見(jiàn)的兩種不規(guī)范情況。華一世紀(jì)單海洋老師認(rèn)為：根據(jù)一些成長(zhǎng)型企業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)，在股權(quán)激勵(lì)方案的設(shè)置上，首先要精選激勵(lì)對(duì)象，可在戰(zhàn)略高度上給與人才充足重視;其次要分期授予，每期分別向激勵(lì)對(duì)象授予一定比例的股權(quán);第三,作為附加條件，激勵(lì)對(duì)象每年必須完成公司下達(dá)的任務(wù)，并要約完不成任務(wù)、嚴(yán)重失職情況下的股權(quán)處理意見(jiàn)；第四，公司須制定詳細(xì)、明確的書(shū)面考核辦法。最后，大股東也必須保障激勵(lì)對(duì)象能夠了解公司財(cái)務(wù)狀況、獲得年度分紅等股東權(quán)利。如何建立動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)系統(tǒng)動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)是指在股份企業(yè)中，以企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和經(jīng)營(yíng)、管理、銷(xiāo)售、技術(shù)等關(guān)鍵崗位的人員為主要對(duì)象，將企業(yè)當(dāng)年新增（或減少）凈資產(chǎn)后部分按貢獻(xiàn)分配股權(quán)為主要形式,實(shí)行按勞分配、按貢獻(xiàn)分配、按資本分配”三位TT的分配機(jī)制和競(jìng)爭(zhēng)上崗的用工機(jī)制,從而在企業(yè)中形成強(qiáng)有力的激勵(lì)、約束和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資本（資產(chǎn)）和社會(huì)產(chǎn)業(yè)資本的保值增值。建立強(qiáng)有力的工作機(jī)構(gòu)。成長(zhǎng)型企業(yè)如果想成功實(shí)施動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)，一項(xiàng)重要的任務(wù)就是建立強(qiáng)有力的股權(quán)激勵(lì)工作機(jī)構(gòu)。通常情況下應(yīng)成立董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的股權(quán)激勵(lì)工作小組,其組成人員由董事會(huì)從下列人員中任命：公司股東、董事、監(jiān)事、經(jīng)理、副經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū)、財(cái)務(wù)人員、人力資源人員、夕卜部專(zhuān)家顧問(wèn),董事長(zhǎng)指定其中一人為組長(zhǎng)。企業(yè)必須有一項(xiàng)市場(chǎng)前景廣闊的主營(yíng)業(yè)務(wù)，擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)能力，對(duì)知識(shí)、技術(shù)和人才依賴(lài)性很大；企業(yè)管理者有做強(qiáng)做大企業(yè)的愿望，充分尊重知識(shí)和人才，團(tuán)隊(duì)意識(shí)濃厚;股權(quán)激勵(lì)對(duì)象應(yīng)具有較高的人力資本,對(duì)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略高度認(rèn)同，并自愿與企業(yè)主共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。制定科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)合法的股權(quán)激勵(lì)管理制度。為了成功建立動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)系統(tǒng)，成長(zhǎng)型企業(yè)理應(yīng)制定科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓蓹?quán)激勵(lì)管理制度體系。在這個(gè)制度體系中，《公司股權(quán)激勵(lì)管理制度》是全面規(guī)定公司股權(quán)激勵(lì)各項(xiàng)重要規(guī)則的"根本大法",起著統(tǒng)帥全局的作用。它的主要內(nèi)容包括：制定股權(quán)激勵(lì)管制度的機(jī)構(gòu)及其職責(zé)，制定股權(quán)激勵(lì)管理制度的程序，設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)管理制度的基本原則。華一世紀(jì)單海洋老師提醒：股權(quán)激勵(lì)管理制度的內(nèi)容必然涉及公司法、證券法等廣泛的法律法規(guī)，稍有不慎即可"觸雷”o比如為規(guī)避有限公司股東人數(shù)上限200人這個(gè)公司法強(qiáng)制性規(guī)定，很多公司采用“代持“的方式,這可能造成股權(quán)糾紛，且具有該情況的公司是不能上市的。與國(guó)家現(xiàn)行法律;去規(guī)相沖突的企業(yè)股權(quán)激勵(lì)管理制度是不科學(xué)、不可行并帶有重大隱患的股權(quán)激勵(lì)制度，這樣的股權(quán)激勵(lì)制度往往給企業(yè)幫倒忙。在制定企業(yè)股權(quán)激勵(lì)管理制度體系的過(guò)程中要高度注意合法性問(wèn)題。嚴(yán)格執(zhí)行股權(quán)激勵(lì)管理制度企業(yè)已經(jīng)建立了完善的動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)制度，還需要嚴(yán)格貫徹執(zhí)行。在執(zhí)行中尤其要注重以下幾方面：1、 精確考核員工的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)。這是執(zhí)行股權(quán)激勵(lì)方案落地的難點(diǎn)所在，但只有精確、公正、持續(xù)考核每名員工的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)，才能夠?yàn)槌晒?shí)施動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)提供科學(xué)依據(jù)