財務管理-模擬試題一(含答案)

財務管理-模擬試題一(含答案)財務管理-模擬試題一(含答案)財務管理-模擬試題一(含答案)xxx公司財務管理-模擬試題一(含答案)文件編號：文件日期：修訂次數(shù)：第1.0次更改批準審核制定方案設(shè)計，管理制度《財務管理》模擬試題一一、判斷題(共10分，每空1分)。1、只有把貨幣作為資金投入生產(chǎn)經(jīng)營才能產(chǎn)生時間價值，即時間價值是在生產(chǎn)經(jīng)營中產(chǎn)生的。（）2、進行企業(yè)財務管理，就是要正確權(quán)衡報酬增加和風險增加的得與失，努力實現(xiàn)二者之間的最佳平衡，使企業(yè)價值最大。（）3、若i＞0，n＞1，則復利現(xiàn)值系數(shù)一定小于1.（）4、資本的籌集量越大，越有利于企業(yè)的發(fā)展。（）5、優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券既具有債務籌資性質(zhì)，又具有權(quán)益籌資性質(zhì)。（）6、一般來說，租賃籌資發(fā)生的成本均高于其他籌資形式發(fā)生的成本。（）7、投資回收期既考慮了整個回收期內(nèi)的現(xiàn)金流量，又考慮了貨幣的時間價值。（）8、對于股東而言，優(yōu)先股比普通股有更優(yōu)厚的回報，有更大的吸引力。（）9、籌資費用屬于固定性費用。（）10、由于財務杠桿的作用，當息稅前利潤下降時，稅后利潤反而上升，從而給企業(yè)帶來財務利益。（）二、單項選擇題(共20分，每小題1分)。1、影響企業(yè)價值的兩個基本因素是（）。A時間和利潤B利潤和成本C風險和報酬D風險和貼現(xiàn)率2、無風險利率為6%，市場上所有股票的平均報酬率為10%，某種股票的β系數(shù)為，則該股票的報酬率為（）。A%B12%C14%D16%3、下列財務比率反映企業(yè)短期償債能力的有（）。A現(xiàn)金流量比率B資產(chǎn)負債率C償債保障比率D利息保障倍數(shù)4、在不考慮所得稅的情況下，以“利潤+折舊”估計經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量時，“利潤”是指（）A、利潤總額B、凈利潤C、營業(yè)利潤D、息稅前利潤5、下列籌資方式中，資本成本最高的是（）。A發(fā)行普通股B發(fā)行債券C發(fā)行優(yōu)先股D長期借款6、當貼現(xiàn)率與內(nèi)部報酬率相等時，下列哪一項正確。（）A凈現(xiàn)值小于零B凈現(xiàn)值等于零C凈現(xiàn)值大于零D凈現(xiàn)值不一定7、經(jīng)濟批量是指（）。A采購成本最低的采購批量B訂貨成本最低的采購批量C儲存成本最低的采購批量D存貨總成本最低的采購批量8、信用條件“1/10，n/30”表示（）。A信用期限為30天，折扣期限為10天。B如果在開票后10天-30天內(nèi)付款可享受1%的折扣。C信用期限為10天，現(xiàn)金折扣為1%。。D信用期限為30天，現(xiàn)金折扣為10%。9、在對存貨采用ABC法進行控制時，應當重點控制的是（）。A數(shù)量較大的存貨B占用資金較多的存貨C品種多的存貨D價格昂貴的存貨10、間接籌資的基本方式是（）。A發(fā)行股票籌資B發(fā)行債券籌資C銀行借款籌資D投入資本籌資11、信用標準常見的表示指標是（）。

A、信用條件

B、預期的壞賬損失率

C、現(xiàn)金折扣

D、信用期12、某投資項目于建設(shè)起點一次投入原始投資400萬元，獲利指數(shù)為。則該項目凈現(xiàn)值為（）萬元。

A、100

B、140

C、200

D、54013、現(xiàn)有兩個投資項目甲和乙，已知收益率的期望值分別為20％、30％，標準離差分別為40％、54％，那么（）A、甲項目的風險程度大于乙項目的風險程度。

B、甲項目的風險程度小于乙項目的風險程度。C、甲項目的風險程度等于乙項目的風險程度。

D、不能確定。14、相對于發(fā)行債券和利用銀行借款購買設(shè)備而言，通過融資租賃方式取得設(shè)備的主要缺點是（）。

A、限制條款多

B、籌資速度慢

C、資金成本高

D、財務風險大15、稅后利潤變動率相當于銷售額變動率的倍數(shù)，表示的是（）。A、邊際資本成本B、財務杠桿系數(shù)C、營業(yè)杠桿系數(shù)D、聯(lián)合杠桿系數(shù)16、在上市公司杜邦財務分析體系中，最具有綜合性的財務指標是（）。A.營業(yè)凈利率B.凈資產(chǎn)收益率C.總資產(chǎn)凈利率D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率17、下列各項中，不會稀釋公司每股收益的是（）。A.發(fā)行認股權(quán)證B.發(fā)行短期融資券C.發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券D.授予管理層股份期權(quán)18、某公司按照2/20,N/60的條件從另一公司購入價值1000萬的貨物，由于資金調(diào)度的限制，該公司放棄了獲取2%現(xiàn)金折扣的機會，公司為此承擔的信用成本率是（）。

、某公司擬進行一項固定資產(chǎn)投資決策，設(shè)定折現(xiàn)率為10%，有四個方案可供選擇。其中甲方案的凈現(xiàn)值率為-12%；乙方案的內(nèi)部收益率為9%；丙方案的項目計算期為10年，凈現(xiàn)值為960萬元，（P/A，10%，10）=；丁方案的項目計算期為11年，年等額凈回收額為萬元。最優(yōu)的投資方案是（）。A.甲方案B.乙方案C.丙方案D.丁方案20、企業(yè)置存現(xiàn)金，主要是為了滿足（）。A.交易性、預防性、盈利性需要B.交易性、預防性、投機性需要C.交易性、投機性、盈利性需要D.交易性、預防性、穩(wěn)定性需要三、多項選擇題(共10分，每小題2分)。1、相對于股權(quán)融資而言，長期銀行款籌資的優(yōu)點有（）。A.籌資風險小B.籌資速度快C.資本成本低D.籌資數(shù)額大2、某公司董事會召開公司戰(zhàn)略發(fā)展討論會，擬將企業(yè)價值最大化作為財務管理目標，下列理由中，可以成立的是（）。A.有利于規(guī)避企業(yè)短期行為B.有利于量化考核和評價C.有利于持續(xù)提升企業(yè)獲利能力D.有利于均衡風險與報酬的關(guān)系3、下列各項中，不屬于靜態(tài)投資回收期優(yōu)點的是（）。A.計算簡便B.便于理解C.直觀反映返本期限D(zhuǎn).正確反映項目總回報4、下列指標中反映單項資產(chǎn)的風險的是（）。A.預期值B.概率C.標準差D.方差5、控制現(xiàn)金支出的有效措施包括（）A．推遲支付應付款B.采用匯票付款C.加速收款D.合理利用“浮游量”四、計算分析題（共50分，每小題10分)（凡要求計算的項目，均須列出計算過程；計算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除題中特別要求以外，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)；凡要求選擇的內(nèi)容，必須有相應的說明。）1、六郎公司年度銷售凈額為28000萬元，息稅前利潤為8000萬元，固定成本為3200萬元，變動成本率為60%；資本總額為20000萬元，債權(quán)資本比率為40%，債務利率為8%。要求：分別計算該企業(yè)的營業(yè)杠桿系數(shù)、財務杠桿系數(shù)和聯(lián)合杠桿系數(shù)，并說明各系數(shù)所表示的含義。2、某企業(yè)全年需要某種零件1200個，每次訂貨成本為400元，每件年儲存成本為6元。要求：（1）最佳經(jīng)濟訂購批量是多少？（2）如果每件價格10元，一次訂購超過300件可得到2%的折扣，則企業(yè)應選擇以多大批量訂購，總成本為多少？3、八發(fā)公司2005年長期資本總額為1億元，其中普通股6000萬元，（240萬股），長期債務4000萬元，利率10%。假定公司所得稅率為40%。2006年公司預定將長期資本總額增到1。2億元，需要追加投資2000萬元，現(xiàn)有兩個追加籌資方案可供選擇：（1）發(fā)行公司債券，票面利率12%。（2）增發(fā)普通股80萬股。預計2006年稅前利潤為2000萬元。

試算：兩個追加方案下無差別的息稅前利潤和無差別點的普通股稅后利潤；并作出選擇。4、投資者準備購買一套辦公用房，有三個付款方案可供選擇：（1）甲方案：從現(xiàn)在起每年年初付款10萬元，連續(xù)支付5年，共計50萬元。（2）乙方案：從第3年起，每年年初付款12萬元，連續(xù)支付5年，共計60萬元。（3）丙方案：從現(xiàn)在起每年年末付款萬元，連續(xù)支付5年，共計萬元。假定該公司要求的投資報酬率為10%，要求：計算說明應選擇哪個方案。利率為10%的情況下年份12345678復利終值系數(shù)復利現(xiàn)值系數(shù)年金終值系數(shù)年金現(xiàn)值系數(shù)5、某企業(yè)使用現(xiàn)有生產(chǎn)設(shè)備每年銷售收入3000萬元，每年付現(xiàn)成本2200萬元，該企業(yè)擬購入一套新設(shè)備，買價為425萬元，預計可以使用10年，預計殘值率為5％，如購得此項設(shè)備對本企業(yè)進行技術(shù)改造擴大工業(yè)生產(chǎn)，每年銷售收入預計增加到4000萬元，每年經(jīng)營成本增加到2800萬元。如現(xiàn)在決定實施此方案，現(xiàn)在設(shè)備可以80萬元作價售出（已知該設(shè)備原值170萬元，累計折舊30萬元，預計尚可使用年限8年，期滿無殘值），新、舊設(shè)備均采用直線法計提折舊。企業(yè)要求的投資報酬率為10％，所得稅率為33％。要求：（1）計算繼續(xù)使用舊設(shè)備各年的凈現(xiàn)金流量；（2）計算購買新設(shè)備各年的凈現(xiàn)金流量；（3）分別計算使用新、舊設(shè)備的凈現(xiàn)值，并確定是否購買新設(shè)備。利率為10%的情況下年份12345678復利現(xiàn)值系數(shù)年金現(xiàn)值系數(shù)五、案例分析題（共10分)曾在我國證券市場闖蕩多年的金杯汽車，其2001年的年報很富有戲劇性。4月13日，金杯汽車發(fā)布了業(yè)績預虧公告：金杯汽車2001年度業(yè)績將出現(xiàn)巨額虧損。隨后，該公司又公布了2001年度經(jīng)營業(yè)績預虧的補充公告，公告中解釋到，造成巨額虧損是由于公司變更會計估計計提壞賬準備產(chǎn)生的。金杯汽車在公布了預虧公告及補充公告之后，直到4月底，才公布2001年度報告，成為整車上市公司中最后一家公布業(yè)績的上市公司。在金杯汽車遲緩公布年報的背后，自然是一份令人不滿意的答卷。金杯汽車2001年度報告顯示，主營業(yè)務收入萬元，同比減少18%；凈利潤萬元，同比減少420%；調(diào)整后的每股凈資產(chǎn)元，同比減少27%；股東權(quán)益萬元，同比減少34%；每股收益元，凈資產(chǎn)收益率%，均有大幅度的下滑。造成金杯汽車巨額虧損的主要原因是，在公司的資產(chǎn)構(gòu)成中，充斥著大量的應收賬款。截至報告期末，該公司的應收賬款數(shù)額高達億元，其中5年期以上的應收賬款達億元，占應收賬款總額的%。由于我國會計制度的改革，以前是按照應收款項余額法計提壞賬準備金，現(xiàn)改為按賬齡分析法計算壞賬準備金，也就是說，賬齡越長，需要計提的比例越高。這樣一來，金杯汽車需要計提的壞賬準備金高達億元，占應收賬款總額的%。正是由于巨額的壞賬，導致金杯汽車的巨額虧損，不能不說明公司在資產(chǎn)運作上還存在很多問題。

值得留意的是，公司的財務狀況，出現(xiàn)了“資金饑渴癥”。截至2001年底，公司具有的可支配貨幣資金23818萬元，而公司購買M1三廂式轎車及多功能用車（MPV）的零部件和生產(chǎn)技術(shù)、認購廣東發(fā)展銀行的股份、出資設(shè)立民生投資信用擔保有限公司都需要大量的資金，僅這三項就需要人民幣億元，致使公司的短期借款額高達億元。伴隨著高額借款，財務費用的巨增也就不可避免了。由于金杯汽車的資金供應鏈方面存在著大量隱患，我們不得不懷疑他的還貸能力。2001年該公司的年報顯示，一年內(nèi)到期的長期負債達億元，其中辦理向后延期還貸額達億元，實際上只向銀行償還5000萬左右。無論是巨額的應收賬款，還是投資利益受損，還是資金缺乏，都不可能把他們分開來對待。不管是哪一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，對于企業(yè)本身來講，影響都是巨大的。如何來解決這些環(huán)節(jié)，將對金杯汽車下一步發(fā)展致關(guān)重要。試分析（1）金杯汽車公司的應收賬款管理方面可能出現(xiàn)了什么問題？（2）可以從哪幾個方面加強應收賬款的管理？《財務管理》模擬試題一一、判斷題(共10分，每空1分)。1、√2、√3、√4、×5、√6、√7、×8、√9、√10、×二、單項選擇題(共20分，每小題1分)。1、C2、B3、A4、B5、A6、B7、D8、A9、B10、C11、B12、D13、A14、C15、D16、B17、B18、D19、C20、B三、多項選擇題(共10分，每小題2分)1、BC2、ACD3、ABC4、BCD5ABD四、計算分析題（共50分，每小題10分)1、EBIT=28000×（1－60%）－3200=8000萬元(1分)營業(yè)杠桿系數(shù)=11200÷8000=(2分)表示該企業(yè)的銷售凈額每變動1倍，其息稅前利潤變動倍(1分)六郎公司每年利息=20000×40%×8%=640萬元財務杠桿系數(shù)=8000÷(8000－640)=(2分)表示該企業(yè)的息稅前利潤每變動1倍，其稅后利潤變動1.09倍(1分)聯(lián)合杠桿系數(shù)=×=(2分)表示該企業(yè)的銷售凈額每變動1倍，其稅后利潤變動1.53倍(1分)2、最佳經(jīng)濟訂購批量Q*=(3分)在不取得數(shù)量折扣，按經(jīng)濟批量采購時的總成本合計為：總成本=(3分)取得數(shù)量折扣，按照600件采購時的總成本合計為：總成本=(3分)由于取得數(shù)量折扣時的存貨總成本小于按經(jīng)濟訂貨批量時的存貨總成本，所以企業(yè)應該以300件為訂貨批量。（1分）3、(5分)(3分)因為預計息稅前利潤2000萬元低于無差別點息稅前利潤7840萬元所以選擇方案2。(2分)4、甲方案：付款總現(xiàn)值=10×（P/A，10%，5）（1+10%）=(萬元)(3分)乙方案：付款總現(xiàn)值=12××=(萬元)(3分)丙方案：付款總現(xiàn)值=×=(萬元)(3分)∵乙方案=＜甲方案=＜丙方案=∴該公司應選擇乙方案。