關于投資項目可行性研究報告編制大綱的說明

關于投資項目可行性研究報告編制大綱的說明一、編寫投資項目可行性研究報告編制大綱的主要目的黨的二十大報告提出，構建高水平社會主義市場經(jīng)濟體制，健全宏觀經(jīng)濟治理體系，增強投資對優(yōu)化供給結構的關鍵作用。為堅持科學決策、民主決策、依法決策，提升我國投資項目前期論證的水平和質量，促進投資高質量發(fā)展，根據(jù)《中共中央、國務院關于深化投融資體制改革的意見》《政府投資條例》《企業(yè)投資項目核準和備案管理條例》等規(guī)定，我們在廣泛總結經(jīng)驗、開展調查研究的基礎上，制定了《政府投資項目可行性研究報告編制通用大綱》和《企業(yè)投資項目可行性研究報告編制參考大綱》（以下統(tǒng)稱《投資項目可行性研究報告編制大綱》），供有關方面借鑒和參考?！锻顿Y項目可行性研究報告編制大綱》對投資項目可行性研究報告編寫的內容和深度，提出了基本要求，項目單位、工程咨詢機構等主體在編寫具體項目的可行性研究報告時，可結合項目的實際情況，對編制大綱所要求的內容予以適當調整。比如，若論證的項目不涉及編制大綱中的有關內容，可以在說明情況后不再予以詳細論證。同時，為更好適應不同行業(yè)領域的特點和具體要求，相關管理部門或機構可參照本編制大綱，在充分反映行業(yè)特殊性、根據(jù)實際需要對本編制大綱內容進行合理調整的基礎上，制定適用具體行業(yè)領域的可行性研究報告編制大綱。二、編寫投資項目可行性研究報告的主要原則（一）堅持推動高質量發(fā)展。要完整、準確、全面貫徹新發(fā)展理念，充分體現(xiàn)新時代對投資高質量發(fā)展的要求，立足我國投資管理實踐需要，更加注重發(fā)揮宏觀戰(zhàn)略、產業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃的引領作用。同時，研究借鑒可持續(xù)發(fā)展目標（SDGs）的相關要求，汲取有關環(huán)境社會影響評價（ESIA）分析框架，以及環(huán)境-社會-治理（ESG）責任投資理念，強調新理念新方法的應用，將綠色發(fā)展、自主創(chuàng)新、共同富裕、安全風險等理念以及投資建設數(shù)字化等要求融入可行性研究，建立適應高質量發(fā)展要求的投資項目可行性研究結構框架。（二）堅持以“三大目標、七個維度”為核心內容。圍繞項目建設必要性、方案可行性及風險可控性三大目標開展系統(tǒng)、專業(yè)、深入論證。開展項目論證時，需要重點把握“七個維度”，其中，項目建設必要性應從需求可靠性維度研究得出結論，項目方案可行性應從要素保障性、工程可行性、運營有效性、財務合理性和影響持續(xù)性等五個維度進行研究論證，項目風險可控性應通過各類風險管控方案維度研究得出結論。（三）堅持政府和企業(yè)投資項目可行性研究分類管理。充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，更好發(fā)揮政府作用，根據(jù)現(xiàn)行區(qū)分政府投資項目和企業(yè)投資項目進行管理的要求，可行性研究需要分類明確政府和企業(yè)投資項目可行性研究的重點，系統(tǒng)反映其特殊要求。其中，政府投資項目要根據(jù)經(jīng)濟社會發(fā)展需要和財政可負擔性，合理確定建設標準、建設內容、投資規(guī)模等，規(guī)避可能產生的地方政府隱性債務；企業(yè)投資項目可行性研究應聚焦企業(yè)自主投資決策所關注的投資收益、市場風險規(guī)避等內容，提高投資決策的科學性和精準性。三、投資項目可行性研究報告的主要內容和編制要求（一）項目概況的編寫說明。擬建項目和項目單位基本情況是投資決策機構掌握項目全貌、決定是否批準建設的前提和基礎。因此，對擬建項目和項目單位基本情況的介紹，在投資項目可行性研究報告的編寫中具有重要地位?！绊椖扛艣r”是對擬建項目的建設地點、建設內容、建設規(guī)模、主要產出和主要技術經(jīng)濟指標等內容的闡述，為項目決策機構對擬建項目的相關事項開展分析評價奠定基礎?！绊椖繂挝桓艣r”是對既有項目法人或新設項目法人的基本信息的闡述，為項目決策機構分析判斷項目單位是否具備承擔擬建項目的能力、是否聚焦主責主業(yè)等提供依據(jù)；此外，就政府投資項目中的資本金注入項目，還需簡述項目公司基本信息、投資人（或者股東）構成及政府出資人代表等情況。“編制依據(jù)”主要說明擬建項目取得相關前置性審批要件和專題研究成果等情況，為相關觀點和數(shù)據(jù)提供來源和支撐。（二）項目建設必要性和產出方案的編寫說明?！绊椖拷ㄔO背景”主要簡述項目提出背景、前期工作進展等情況，便于項目決策機構掌握項目來源、工作基礎和需要解決的重要問題等?！绊椖拷ㄔO必要性”主要從宏觀、中觀和微觀層面展開分析，研究項目建設的理由和依據(jù)?！耙?guī)劃政策符合性分析”應體現(xiàn)宏觀戰(zhàn)略和規(guī)劃，從生態(tài)環(huán)境保護、共同富裕、科技創(chuàng)新、鄉(xiāng)村振興、國家安全、基本公共服務保障等政策層面，研究提出項目建設的必要性，評價項目投資與戰(zhàn)略目標、政策要求的一致性。對于主要滿足社會公共需求的公益性項目，應進行社會需求研究，通過對項目的產出品、投入品或服務的社會容量、供應結構和數(shù)量等進行分析，為確定項目的目標受益群體、建設規(guī)模和服務方案提供依據(jù)。對于以滿足市場需求為導向的經(jīng)營性項目，應在戰(zhàn)略規(guī)劃、區(qū)域及行業(yè)發(fā)展、企業(yè)戰(zhàn)略需求等研究的基礎上，從項目產品的市場需求角度研究項目建設的必要性?！靶枨蠓治觥睉⒆阌跇嫿ㄒ試鴥却笱h(huán)為主體、國內國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局，特別是重大投資項目需求方案，更要強調宏觀戰(zhàn)略視野，研究兩個市場、兩種資源，促進暢通循環(huán)，論證產業(yè)鏈供應鏈的韌性和安全性?！爱a出方案”主要從宏觀戰(zhàn)略、發(fā)展規(guī)劃、社會需求、市場預測和企業(yè)戰(zhàn)略等角度進行論證分析，從而確定項目戰(zhàn)略、目標和功能定位等事項，進而提出擬建項目的主要內容及其規(guī)模。需要說明的是，對于政府投資項目，產出方案還要研究提出項目的實施模式，明確項目是由政府自建自營還是由第三方投資建設或管理，是否采用政府和社會資本合作（PPP）等模式，并說明其主要理由。（三）項目選址與要素保障的編寫說明?！绊椖窟x址”是根據(jù)發(fā)展規(guī)劃、專項規(guī)劃、區(qū)域規(guī)劃、空間規(guī)劃等要求，結合擬建項目功能和建設條件，研究選擇項目建設場址地點。選址方案研究應鼓勵公眾參與，充分考慮不同影響和風險因素的早期篩查判斷和初步分析成果，并結合利益相關方的訴求或建議反饋，完善和優(yōu)化選址方案?！耙乇Ｕ稀笔琼椖拷ㄔO的必要條件，包括建設條件、用地或用海條件、規(guī)劃條件、技術條件，以及當?shù)氐乃Y源、能耗、碳排放強度和污染減排指標控制要求及保障能力等。投資項目可行性研究應鼓勵市場化配置資源、環(huán)境、用海、碳排放等要素；根據(jù)“要素跟著項目走”原則，應優(yōu)先保障重大項目的關鍵資源要素。對于新占用土地的投資項目，應當明確擬建項目場址的土地權屬類別、占地面積、土地利用狀況、占用耕地情況、取得土地方式等內容。對于涉及征地補償安置的項目，應根據(jù)國家有關法律法規(guī)、政策規(guī)定，結合當?shù)貙嶋H情況，明確征地補償安置的原則、范圍、方式和相關實物量指標等，提出移民生產生活安置和搬遷規(guī)劃。（四）項目建設方案的編寫說明?！敖ㄔO方案研究”主要從工程技術方案及工程實體建設的角度研究工程可行性。一方面，對項目技術方案、設備方案和工程方案的合理性、先進性、適用性、可靠性、安全性、經(jīng)濟性等進行多方案比選，研究工程技術方案的可行性；另一方面，對項目組織實施、工期安排、招標方案等分析，研究建設管理方案的可行性。此外，對于擬采用PPP模式的投資項目，還要明確社會資本方的遴選方式、遴選文件構成等內容。（五）項目運營方案的編寫說明?？尚行匝芯恳淖儭爸亟ㄔO、輕運營”的做法，強調項目全生命周期的方案優(yōu)化和系統(tǒng)性論證，即既要重視工程建設方案可行性研究，也要重視項目建成后的運營方案可行性研究。同時，還要結合項目的工程技術特點，遵循有關部門頒布的各類運營管理標準（包括強制性標準和參考性標準等），確保產品或服務質量、安全標準等滿足相關要求?！巴顿Y項目運營方案”要重視研究運營模式的創(chuàng)新，鼓勵通過綜合性開發(fā)（如TOD或EOD）、數(shù)字化的設計交付-施工-運維等模式創(chuàng)新，其中，政府投資項目要評價市場化運營的可行性和利益相關方的可接受性，企業(yè)投資項目要確定運營服務方案或生產經(jīng)營方案，突出運營有效性。同時，投資項目應牢固樹立安全發(fā)展理念，在可行性研究階段提出系統(tǒng)全面的安全管理和應急管理方案，強化和落實運營單位主體責任與政府監(jiān)管責任?！斑\營管理方案”主要研究運營機構設置方案，明確項目治理結構要求，闡述項目績效標準、激勵獎懲機制及績效評價結果應用等要求。（六）項目融資和財務方案的編寫說明?？尚行匝芯繎谔岣吖こ碳夹g方案研究深度的基礎上，提高建設投資估算的精度，為項目周期全過程投資控制提供依據(jù)。為了適應投資項目融資主體多元化、融資渠道多樣化、融資方式復雜化的變化，項目投融資方案研究要強化對融資結構、融資成本和融資風險等分析。政府投資項目要從公共財政角度，分析論證財政資金介入的必要性、介入途徑和方式，以及資金籌措替代方案等，關注如何更好地發(fā)揮政府作用；企業(yè)投資項目要關注項目業(yè)主、出資人、股東合法權益和價值實現(xiàn)，從財務管理的角度設計合理的投資模式和融資方案，重點要評價項目的可融資性。“財務收入”是構成投資項目財務現(xiàn)金流入的主要來源，成本費用是項目產品定價的基礎?！绊椖咳谫Y和財務方案”是在對項目自身盈利能力進行分析的基礎上，研究項目的可融資性，以及發(fā)行產業(yè)基金、權益型和股轉類金融工具、專項債等融資方式的可行性。負債融資的投資項目要重點評價債務清償能力；如果項目經(jīng)營期出現(xiàn)經(jīng)營凈現(xiàn)金流量不足，還應研究提出資金接續(xù)方案，重點評價項目財務可持續(xù)性。非經(jīng)營性項目需要開展項目周期資金平衡分析，提出開源節(jié)流措施。如果營業(yè)收入不足以覆蓋項目成本費用，應研究提出可行性缺口補助方案。基礎設施項目應根據(jù)需要，研究項目建成后采取不動產投資信托基金（REITs）、政府和社會資本合作（如TOT）等方式盤活存量資產、實現(xiàn)項目資本金退出的路徑。同時，還要分析評價當?shù)刎斦韶摀院褪欠窨赡芤l(fā)隱性債務等情況。（七）項目影響效果評價的編寫說明。投資項目是實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標的重要手段和載體，可行性研究報告應重視資源、環(huán)境、經(jīng)濟、社會等外部影響效果的評價，并注意與項目節(jié)能評價、環(huán)境影響評價等專項評價的結果相銜接。資源利用效率和項目節(jié)能效果分析是從實施全面節(jié)約戰(zhàn)略、發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟等角度，分析論證各類資源節(jié)約集約利用的合理性和有效性，提出關鍵資源保障和供應鏈安全等方面的措施，評價項目是否符合節(jié)能審查要求。環(huán)境影響評價、碳排放與碳中和分析是從推動綠色發(fā)展、促進人與自然和諧共生的角度，分析擬建項目所在地的生態(tài)環(huán)境現(xiàn)狀，評價項目污染物排放、生態(tài)環(huán)境保護等影響；通過估算項目周期碳排放總量和強度，評價項目碳排放水平、固碳量與中和程度以及對當?shù)亍半p碳”目標的影響等，提出環(huán)境和生態(tài)影響緩釋及保護措施。經(jīng)濟影響評價是從經(jīng)濟資源優(yōu)化配置的角度，利用經(jīng)濟費用效益分析或經(jīng)濟費用效果分析等方法，評價項目投資的真實經(jīng)濟價值，以及對區(qū)域經(jīng)濟、產業(yè)經(jīng)濟和宏觀經(jīng)濟的影響，判斷項目投資的經(jīng)濟合理性，從而確保項目取得合理的經(jīng)濟影響或外部效果。社會影響評價主要關注社會和諧與公平正義，從項目可能產生的社會影響、社會效益和社會接受度等方面，研究項目對當?shù)禺a生的各種社會影響，評價項目在促進個人發(fā)展、社區(qū)發(fā)展和社會發(fā)展等方面的社會責任，并提出減緩負面社會影響的措施和方案。（八）項目風險管控方案的編寫說明。對投資項目可行性進行深入研究，可以有效規(guī)避項目全生命周期風險。風險管控方案通過預測、預報和預警項目存在的各種潛在風險因素（包括市場需求、產業(yè)鏈供應鏈、融資環(huán)境、建設運營、財務盈利性、生態(tài)環(huán)境、經(jīng)濟社會等領域的各類風險），分析風險發(fā)生的可能性及其危害程度，提出規(guī)避重大和較大風險的對策措施及應急預案，為建立和健全投資項目風險管控機制提供依據(jù)。重大項目社會穩(wěn)定風險管控方案應在社會風險調查的基礎上，通過分析評價，提出應對“鄰避效應”的措施和風險防范方案，并論證相關風險管控方案能否將項目各種風險均降低到可接受的狀態(tài)。四、投資項目可行性研究其他形式成果編寫要求編制政府投資項目建議書，可參考《政府投資項目可行性研究報告編制通用大綱》，并對相關內容予以適當簡化。主要內容包括：（1）項目概況和申報單位；（2）項目建設必要性及初步產出方案；（3）建設地點和要素保障情況；（4）項目建設方案，包括建設內容、建設規(guī)模、工程技術等方案設想；（5）項目初步運營方案，包括運營模式、運營機構設置等；（6）項目初步財務方案，包括投資匡算、資金來源和經(jīng)濟效益等；（7）項目初步影響效果評價，包括資源利用與節(jié)能減排、環(huán)境和生態(tài)影響分析、經(jīng)濟和社會影