計(jì)算機(jī)行業(yè)2023上半年“安全”為本聚焦“兩化”

安全、科技自立自強(qiáng)戰(zhàn)略地位顯著提升海外環(huán)漸趨復(fù)雜科技自時(shí)不我了制國(guó)技域發(fā)展年方次起端對(duì)國(guó)“30查征稅從半體工能數(shù)據(jù)、絡(luò)全前領(lǐng)的個(gè)業(yè)構(gòu)入體單重響相企的常營(yíng)動(dòng)圖我鉤鏈年來方金融交術(shù)方進(jìn)步加大我的打力，其技方面8月臺(tái)芯片科法案并制接補(bǔ)和優(yōu)惠政策的公司在中國(guó)投資；8月英偉達(dá)公告，A100和H100高性能GPU出口我國(guó)（含港申許可10升新輪芯出管措施對(duì)方科領(lǐng)的次壓改關(guān)核技受于局、速現(xiàn)主控程為切。圖：近年美方對(duì)中國(guó)科技領(lǐng)域的打壓資料來源：互聯(lián)網(wǎng)公開資料，西方科巨頭制裁俄斯自主可警鐘再次敲烏爭(zhēng)發(fā)來方家續(xù)布裁羅斯關(guān)技司加了裁行列括積特爾軟谷歌蘋、Salsfoce、Adbe等涉從芯制造基硬軟、上應(yīng)等眾領(lǐng)域，進(jìn)一步凸顯自主可控的重要性。3月30日，俄羅斯總統(tǒng)普京簽署命令，要求從3月31日起，禁止在未經(jīng)政府相關(guān)機(jī)構(gòu)授權(quán)的情況下，為國(guó)家關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施部門采購(gòu)?fù)廛?；?025年1月1起國(guó)關(guān)信基設(shè)部將全用國(guó)件。表：俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)發(fā)生后，西方科技公司對(duì)俄羅斯的制裁統(tǒng)計(jì)公司 表態(tài)IBM暫停對(duì)俄羅斯的技術(shù)銷售萬(wàn)事達(dá)卡暫停俄羅斯金融機(jī)構(gòu)使用其支付系統(tǒng)Via暫停俄羅斯金融機(jī)構(gòu)使用其支付系統(tǒng)甲骨文暫停所有在俄羅斯業(yè)務(wù)停止對(duì)俄羅斯的所有銷售并關(guān)閉云業(yè)務(wù)微軟停止在俄羅斯所有產(chǎn)品和服務(wù)新的銷售活動(dòng)Adbe停止在俄羅斯和白俄羅斯銷售所有新產(chǎn)品和服務(wù)Saesore退出其在俄羅斯的客戶關(guān)系JCB暫停在俄羅斯的信用卡支付交易業(yè)務(wù)Shpiy停止俄羅斯和白俄羅斯的新商家注冊(cè)，對(duì)俄羅斯和白俄羅斯的現(xiàn)有商家禁用結(jié)賬功能AWS停止接受俄羅斯和白俄羅斯的新客戶Gogle禁止俄羅斯BQ手機(jī)使用安卓系統(tǒng)，暫停俄羅斯地區(qū)使用GogePayAlasian暫停對(duì)俄羅斯的軟件銷售Grphsot暫停新活動(dòng)，禁止訪問在俄羅斯的商業(yè)服務(wù)愛立信暫停所有發(fā)往俄羅斯的貨物Aple停止了所有產(chǎn)品在俄羅斯銷售并關(guān)閉俄羅斯的在線ApleSor停止俄羅斯地區(qū)使用AplePayPaPal暫停俄羅斯境內(nèi)所有服務(wù)，包含轉(zhuǎn)賬工具Xom停止運(yùn)作Mea暫停俄羅斯廣告臺(tái)積電臺(tái)積電表示公司會(huì)全力執(zhí)行新“出口管制該公司還稱自己有嚴(yán)格的合規(guī)化流程能確保公司會(huì)嚴(yán)格落實(shí)對(duì)俄羅斯的制裁措施。英特爾英特爾宣布暫停在俄羅斯的所有業(yè)務(wù)并稱已經(jīng)采取措施保證業(yè)務(wù)可持續(xù)以盡量減少對(duì)全球業(yè)務(wù)的干擾。資料來源：36氪，互聯(lián)網(wǎng)公開資料，安全科技自自強(qiáng)戰(zhàn)略地顯著提升10月16上國(guó)產(chǎn)第十全代大在京民會(huì)隆開幕近總記表十屆央員向的十作告告“全相內(nèi)作了入述出前業(yè)供鏈靠安還解許重問題提要力升業(yè)供鏈性安水平關(guān)安發(fā)的域快齊板化家略技量等時(shí)十報(bào)新國(guó)安章節(jié)出家全民復(fù)的基會(huì)定國(guó)強(qiáng)的提全經(jīng)民展后及第高關(guān)詞外會(huì)告次技立強(qiáng)中出來年技立強(qiáng)力著升二三年現(xiàn)水平技立強(qiáng)體看對(duì)雜變外環(huán)內(nèi)一提“全“科自自強(qiáng)戰(zhàn)地之關(guān)創(chuàng)絡(luò)全領(lǐng)有成計(jì)機(jī)業(yè)展的要線。表：二十大報(bào)告針對(duì)“安全”、“科技自立自強(qiáng)”的相關(guān)表述要點(diǎn) 主要內(nèi)容過去五年的工作和新時(shí)代十年的偉大變革指出當(dāng)前存在一些不足面臨不少困難和問題其中包“確保糧食能源產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈可靠安全和防范金融風(fēng)險(xiǎn)還須解決許多重大問題”新時(shí)代新征程中國(guó)共黨的使命任務(wù)指出到二〇三五年我國(guó)發(fā)展的總體目標(biāo)其中包“經(jīng)濟(jì)實(shí)力科技實(shí)力綜合國(guó)力大幅躍升；實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)，進(jìn)入創(chuàng)新型國(guó)家前列；建成教育強(qiáng)國(guó)、科技強(qiáng)國(guó)人才強(qiáng)國(guó)文化強(qiáng)國(guó)體育強(qiáng)國(guó)健康中國(guó)國(guó)家文化軟實(shí)力顯著增強(qiáng)”未來五年是全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家開局起步的關(guān)鍵時(shí)期主要目標(biāo)任務(wù)包括“科技自立自強(qiáng)能力顯著提升”“堅(jiān)持發(fā)揚(yáng)斗爭(zhēng)精神統(tǒng)籌發(fā)展和安全全力戰(zhàn)勝前進(jìn)道路上各種困難和挑戰(zhàn)依靠頑強(qiáng)斗爭(zhēng)打開事業(yè)發(fā)展新天地”加快構(gòu)建新發(fā)展格局著力推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展“著力提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平”“建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系在關(guān)系安全發(fā)展的領(lǐng)域加快補(bǔ)齊短板提升戰(zhàn)略性資源供應(yīng)保障能力”實(shí)施科教興國(guó)戰(zhàn)略，強(qiáng)化現(xiàn)代化建設(shè)人才支撐“完善科技創(chuàng)新體系：強(qiáng)化國(guó)家戰(zhàn)略科技力量；加強(qiáng)科技基礎(chǔ)能力建設(shè)”“加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略：加快實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)”推進(jìn)國(guó)家安全體系和力現(xiàn)代化，堅(jiān)決維護(hù)家安全和社會(huì)穩(wěn)定“國(guó)家安全是民族復(fù)興的根基社會(huì)穩(wěn)定是國(guó)家強(qiáng)盛的前提必須堅(jiān)定不移貫徹總體國(guó)家安全觀把維護(hù)國(guó)家安全貫穿黨和國(guó)家工作各方面全過程確保國(guó)家安全和社會(huì)穩(wěn)定”“健全國(guó)家安全體系強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)重大基礎(chǔ)設(shè)施金融網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)生物資源、核、太空、海洋等安全保障體系建設(shè)”“增強(qiáng)維護(hù)國(guó)家安全能力堅(jiān)定維護(hù)國(guó)家政權(quán)安全制度安全意識(shí)形態(tài)安全加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域安全能力建設(shè)，確保糧食、能源資源、重要產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全”“提高公共安全治理水平建立大安全大應(yīng)急框架完善公共安全體系推進(jìn)安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治，加強(qiáng)重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)領(lǐng)域安全監(jiān)管。加強(qiáng)個(gè)人信息保護(hù)”資料來源：中國(guó)政府網(wǎng)，信創(chuàng)：信創(chuàng)進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)，市場(chǎng)規(guī)模值得期待信創(chuàng)產(chǎn)由來已久產(chǎn)業(yè)鏈漸趨完善863劃高政推下，國(guó)經(jīng)動(dòng)礎(chǔ)硬的立主發(fā)別屏門鏡門“興華為安事發(fā)后國(guó)創(chuàng)程快進(jìn)政創(chuàng)先動(dòng)融信行業(yè)積極跟進(jìn)。目前已基本建立起從上游芯片到下游應(yīng)用的替代鏈條，關(guān)鍵環(huán)節(jié)如國(guó)產(chǎn)CP操系、公件已嶄頭，現(xiàn)從“用到用”轉(zhuǎn)。圖2：信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程數(shù)據(jù)來源：億歐智庫(kù)，圖3：信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈條數(shù)據(jù)來源：億歐智庫(kù)，四大信產(chǎn)業(yè)巨頭布初步形成過年展創(chuàng)業(yè)初形中電國(guó)科潮團(tuán)三國(guó)隊(duì)及為代的場(chǎng)局本現(xiàn)從硬到絡(luò)全服統(tǒng)成全業(yè)布局中國(guó)子過股國(guó)城國(guó)軟件以及戰(zhàn)略投資奇安信等形式打造“PKS”自主計(jì)算生態(tài)體系，即“飛騰芯片+麒麟操作系統(tǒng)+安全”，飛騰201年全年芯片交付量已經(jīng)超過200萬(wàn)片，截至22年9月，正適的件外超過2.26款生體不完。表：四大信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)巨頭企業(yè)布局領(lǐng)域華為（鯤鵬產(chǎn)業(yè)鏈部分企業(yè)）中國(guó)電子CE（旗下企業(yè)）中國(guó)電科CETC（旗下企業(yè)）浪潮（旗下企業(yè)）基礎(chǔ)設(shè)施華為神州數(shù)碼拓維信息飛騰、中國(guó)長(zhǎng)城中電科技、衛(wèi)士通浪潮信息基礎(chǔ)軟件麒麟統(tǒng)信東方通、普元信息、寶蘭德麒麟、武漢達(dá)夢(mèng)普華人大金倉(cāng)金蝶天燕浪潮軟件應(yīng)用軟件金山辦公中標(biāo)軟件慧點(diǎn)科技浪潮軟件信息網(wǎng)絡(luò)安全綠盟科技奇安信（戰(zhàn)略投資）衛(wèi)士通、綠盟科技、?？低曋墟谛畔ⅲ☉?zhàn)略合作）云服務(wù)華為云、金山云易捷行云（戰(zhàn)略投資）、中國(guó)電子云太極股份中國(guó)電科云浪潮云系統(tǒng)集成太極股份、神州信息、東華軟件中國(guó)軟件中國(guó)系統(tǒng)太極股份、衛(wèi)士通浪潮集團(tuán)資料來源：億歐智庫(kù)，產(chǎn)品性持續(xù)提升。CPU方，前產(chǎn)CPU主有6家家從全來，芯以申已切至研令集全最高態(tài)設(shè)面于x86海以兆芯，夠容款硬件態(tài)設(shè)為榮基于ARM飛以鯤近的態(tài)設(shè)也一豐富隨技術(shù)斷進(jìn)，產(chǎn)CPU性也一步升其中光務(wù)器CPU7285實(shí)性與英爾期發(fā)的主處器產(chǎn)的測(cè)性總相當(dāng)華為2019年推的鵬920對(duì)英爾201Q3推的強(qiáng)鉑金810，體能逐向國(guó)主水推。表：國(guó)產(chǎn)CPU情況CPU廠商廠商簡(jiǎn)介代表產(chǎn)品架構(gòu)相關(guān)股東飛騰天津飛騰公司成立于204年，產(chǎn)品主要包括高性能服務(wù)器CP（飛騰騰云S系列高效能桌面CP（飛騰騰銳D系列）、高端嵌入式CP（飛騰騰瓏E系列和飛騰套片四大系列為從端到云的各型設(shè)備提供核心算力支撐。S20、FT200+/64AM中國(guó)長(zhǎng)城等鯤鵬華為海思公司成立于204年，前身是華為集成電路設(shè)計(jì)中心對(duì)于數(shù)據(jù)中心公司基于ARM架構(gòu)開發(fā)了KupegCPU處理器。典型主頻下，鯤鵬SPCitBechark評(píng)分超過930，超出業(yè)界標(biāo)桿25。同時(shí)，能效比優(yōu)于業(yè)界標(biāo)桿30。鯤鵬920AM華為海光天津海光公司成立于204年，主營(yíng)業(yè)務(wù)是研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售應(yīng)用于服務(wù)器工作站等計(jì)算存儲(chǔ)設(shè)備中的高端處理器公司的產(chǎn)品包括海光通用處理（CP）和海光協(xié)處理器（DC）。725x6中科曙光等兆芯上海兆芯公司成立于203年，已成功研發(fā)并量產(chǎn)多代通用處理器產(chǎn)品并形“開先“開勝兩大產(chǎn)品系列。KH4000，KX600G86（VA）上海聯(lián)和投資威盛電等龍芯龍芯中科公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為處理器及配套芯片的研制銷及服務(wù)主要產(chǎn)品與服務(wù)包括處理器及配套芯產(chǎn)品與基礎(chǔ)軟硬件解決方案業(yè)務(wù)。龍芯1號(hào)，龍芯2號(hào)，龍芯3號(hào)Longrc天童芯源技等申威成都申威公司成立于206年，主要產(chǎn)品包括處理器、O套片等。申威164SW64、ALHA捷世智通資料來源：公司官網(wǎng)，表：海光725芯片與英特爾芯片實(shí)測(cè)對(duì)比產(chǎn)品名稱發(fā)布時(shí)間4路測(cè)試結(jié)果雙路測(cè)試結(jié)果性能差異（Intel數(shù)據(jù)/光數(shù)據(jù)-1)Spccu_INTSpccu_PSpccu_ITSpccu_FPSpccpuINTSpccpu_PInel38HL（鉑金）200年第二季度7846739232912646.6Inel38H（鉑金）200年第二季度7846339232712646.1Inel37HL（鉑金）200年第二季度765613833219914.6Inel37H（鉑金）200年第二季度756633783228624.8海光785200年第一季度--348308--Inel36HL（鉑金）200年第三季度69059345300-086-276Inel36H（鉑金）200年第三季度68857344299-115-308資料來源：海光信息招股書，OS面國(guó)操系主是于Linx行次發(fā)包麒、信麒信、華件。中麒軟推了面服器O版持迭，面持騰、鯤、芯等款流國(guó)產(chǎn)CP，時(shí)態(tài)規(guī)不擴(kuò)大截至8月，態(tài)適產(chǎn)品經(jīng)過70，續(xù)11位國(guó)內(nèi)Linx場(chǎng)額一。表：國(guó)產(chǎn)CPU情況操作系統(tǒng)廠商簡(jiǎn)介適配情況相關(guān)股東麒麟麒麟軟件以安全可信操作系統(tǒng)技術(shù)為核心，面向通用專用領(lǐng)域打造安全創(chuàng)新操作系統(tǒng)產(chǎn)品和相應(yīng)解決方案現(xiàn)已形成了服務(wù)器操作系統(tǒng)、桌面操作系統(tǒng)、嵌入式作系統(tǒng)、麒麟云等產(chǎn)品。全面支持飛騰、鯤鵬龍芯等六款主流國(guó)產(chǎn)CU中國(guó)軟等統(tǒng)信UOS統(tǒng)信軟件成立于219年專注于操作系統(tǒng)等基礎(chǔ)軟件的研發(fā)與服務(wù)，致力于為不同行業(yè)的用戶提供安全穩(wěn)定智能易用的操作系統(tǒng)產(chǎn)品與解決方案。支持各架構(gòu)通用CPU誠(chéng)邁科等麒麟信安成立以來專注于國(guó)家關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域相關(guān)技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用，擁有操作系統(tǒng)、信息安全和云計(jì)算三條品線，已在國(guó)防、黨政、能源、金融、教育等重要領(lǐng)得到了廣泛應(yīng)用。支持國(guó)際及國(guó)產(chǎn)CPU楊濤等普華軟件普華是中國(guó)電子科技集團(tuán)公司整合集團(tuán)優(yōu)勢(shì)資源共同資設(shè)立的，針對(duì)不同的市場(chǎng)需求推出了服務(wù)器操作系產(chǎn)品和桌面操作系統(tǒng)產(chǎn)品。支持x8OpnPwe、龍芯申威鯤鵬和兆芯等CPU中國(guó)電科技集等資料來源：公司官網(wǎng)，信創(chuàng)進(jìn)加快推進(jìn)政統(tǒng)于于全定要極203率開“電公系統(tǒng)點(diǎn)逐推至委市縣機(jī)單位《于強(qiáng)字政建設(shè)國(guó)體政大據(jù)系設(shè)南政落地續(xù)政創(chuàng)進(jìn)一縱發(fā)，啟子務(wù)統(tǒng)國(guó)化程。圖4：黨政信創(chuàng)節(jié)奏數(shù)據(jù)來源：央行，行信方面金行業(yè)創(chuàng)最啟，2014年保會(huì)就確出，到2019年銀行金融機(jī)構(gòu)安全可控技術(shù)應(yīng)用占比不低于75%，其中郵儲(chǔ)銀行在204年、百信銀行在2016陸完IOE造信業(yè)創(chuàng)200年始規(guī)啟大營(yíng)均大國(guó)服器購(gòu)度中移今兩次服器購(gòu)中鵬光等產(chǎn)務(wù)占均過40國(guó)信年標(biāo)國(guó)服器比近27了融、信業(yè)，余6關(guān)行信進(jìn)有陸推。圖5：金融行業(yè)信創(chuàng)節(jié)奏數(shù)據(jù)來源：億歐智庫(kù)，圖6：國(guó)內(nèi)黨政及行業(yè)側(cè)信創(chuàng)節(jié)奏數(shù)據(jù)來源：億歐智庫(kù)，圖中國(guó)移動(dòng)201-022年P(guān)C服務(wù)器集采第一、第二批次國(guó)產(chǎn)服務(wù)器數(shù)量及占比

圖8中國(guó)電信202-023年服務(wù)器采購(gòu)國(guó)產(chǎn)服務(wù)器占比數(shù)據(jù)來源：芯智訊， 數(shù)據(jù)來源：芯智訊，電子發(fā)燒友，相關(guān)廠業(yè)績(jī)陸續(xù)迎釋放期CPU面大CPU商年入實(shí)高，飛騰利潤(rùn)開始釋放，2021年利潤(rùn)達(dá)到6.3億元，201-201年復(fù)合增速高達(dá)117%。OS方面麟件201-201收入潤(rùn)合速別達(dá)到81和44公件面，山公201-201收和潤(rùn)合速別到44%和61。表：部分信創(chuàng)公司業(yè)績(jī)情況環(huán)節(jié)公司——2019年2020年2021年19-21年復(fù)合增速CPU飛騰營(yíng)業(yè)收入2.71272221922.41凈利潤(rùn)0.43.16.3117.9海光信息營(yíng)業(yè)收入3.91022231014.85凈利潤(rùn)-.83-0393.7——龍芯中科營(yíng)業(yè)收入4.6108212015728凈利潤(rùn)1.30.22.71073OS麒麟軟件營(yíng)業(yè)收入3.86.411348052凈利潤(rùn)1.31.52.54379統(tǒng)信軟件營(yíng)業(yè)收入——4.96.0——凈利潤(rùn)——0.0-238——麒麟信安操作系統(tǒng)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入0.90.90.01952數(shù)據(jù)庫(kù)達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)庫(kù)營(yíng)業(yè)收入2.24.57.36528凈利潤(rùn)0.71.34.817.20人大金倉(cāng)營(yíng)業(yè)收入0.52.13.110.29凈利潤(rùn)0.40.60.117.39星環(huán)科技營(yíng)業(yè)收入1.42.03.13780凈利潤(rùn)-.11-184-245——中間件寶蘭德營(yíng)業(yè)收入1.31.22.01809凈利潤(rùn)0.10.10.7-3.82東方通營(yíng)業(yè)收入5.06.08.33139凈利潤(rùn)1.12.42.83251普元信息營(yíng)業(yè)收入3.63.14.64.8凈利潤(rùn)0.00.10.9-1.78辦公套件金山辦公營(yíng)業(yè)收入1.80226132804408凈利潤(rùn)4.18.810416112資料來源：wn，保守預(yù)下行業(yè)替規(guī)模接近8,000億們信空進(jìn)保預(yù)統(tǒng)黨政八關(guān)鍵業(yè)，搭國(guó)產(chǎn)CPU的PC整及務(wù)器OS存替的規(guī)，計(jì)整體市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到7,90.28億元，其中國(guó)產(chǎn)PC、服務(wù)器市場(chǎng)規(guī)模分別為3,30.80和3,85.28元產(chǎn)PC作統(tǒng)務(wù)操系市規(guī)分為31908和49512元著創(chuàng)黨大鍵業(yè)斷進(jìn)進(jìn)步慮據(jù)庫(kù)間公件、ERP軟，體場(chǎng)間加得待產(chǎn)鏈關(guān)司望分益。表：黨政及八大關(guān)鍵行業(yè)，國(guó)產(chǎn)P、服務(wù)器及操作系統(tǒng)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)價(jià)格預(yù)測(cè)產(chǎn)品單價(jià)（元）備注國(guó)產(chǎn)PC600.00參照電商平臺(tái)價(jià)格國(guó)產(chǎn)服務(wù)器7007.00參照運(yùn)營(yíng)商國(guó)產(chǎn)服務(wù)器集采價(jià)格國(guó)產(chǎn)PC操作系統(tǒng)58.00參照電商平臺(tái)價(jià)格國(guó)產(chǎn)服務(wù)器操作系統(tǒng)900.00參照電商平臺(tái)價(jià)格市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)領(lǐng)域人（人）PC服務(wù)器PC操作系統(tǒng)服務(wù)器操作系統(tǒng)數(shù)量（臺(tái)）市場(chǎng)規(guī)模（億元）數(shù)（臺(tái)）市場(chǎng)規(guī)模（億元）數(shù)量（臺(tái)）市場(chǎng)模（元）數(shù)量（臺(tái)市場(chǎng)模（元）黨政3,3.002,11001,666026.101,29762,110015.4426.1023.99金融48.131.8918.3313921.9731.891.2131392825電信9740681840916.2477868183.56.26.4電力11.313.2880571343941013.287.913431209石油22.314.058943149110.4514.058.414911341交通67.344.2727.6446331.7444.272.8844634016航空航天3132219213152.9153621921.72.91.7教育1,21941,053573.112.5484.701,05356.9112.5410.48醫(yī)療77.055.3930.3551438.4155.393.9855144963合計(jì)（億元）PC3,0080服務(wù)器3,5528PC操作系統(tǒng)31.08服務(wù)器操作系統(tǒng)49.12合計(jì)7,7028資料來源：wn，注：PC按07進(jìn)行配備，即10人里面配7臺(tái)P；服務(wù)器按每10臺(tái)PC配1臺(tái)服務(wù)器的比例進(jìn)行配備網(wǎng)絡(luò)安全：投入高峰期即將過去，靜待板塊業(yè)績(jī)拐點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品主要包括硬件、軟件以及安全服務(wù)，其中我國(guó)以統(tǒng)一威脅管理（UTM）、UTM防墻硬件品售為，2021年售比為49，全務(wù)、件品的售占比分別為29%和22%。從下游客戶來看，主要集中在政府，以及電信、金融等關(guān)鍵行業(yè)2021銷占分達(dá)到2921和14此G及鍵業(yè)信化入很程上定業(yè)求釋。圖1：網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及分類數(shù)據(jù)來源：IC，珠海鴻瑞招股書（申報(bào)稿），圖：按產(chǎn)品分類，021年網(wǎng)絡(luò)安全收入構(gòu)成 圖10：按客戶分類，2020年網(wǎng)絡(luò)安全收入構(gòu)成數(shù)據(jù)來源：wn， 數(shù)據(jù)來源：信通院，“沒有網(wǎng)安全就沒有家安全支持行發(fā)展政策密出臺(tái)著美方弈進(jìn)常化鍵域自可顯尤迫切別國(guó)各行個(gè)域互聯(lián)網(wǎng)的連接日益加強(qiáng)，網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)也隨之上升，正如國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人在2018年全國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全和息工會(huì)上到“有絡(luò)全沒國(guó)安沒經(jīng)社穩(wěn)運(yùn)。此進(jìn)業(yè)展政密出家全法絡(luò)全《據(jù)安全》頂層計(jì)到《級(jí)護(hù)條》《等保2.0》《絡(luò)安產(chǎn)高質(zhì)發(fā)展三行計(jì)劃202-203年（求意稿）、關(guān)基護(hù)例》一列配文件，凸顯國(guó)家對(duì)于網(wǎng)安的重視程度。其中，《三年行動(dòng)計(jì)劃》提出，到2023年，網(wǎng)絡(luò)全業(yè)模過2500元合長(zhǎng)超過15信重行網(wǎng)安占息化入例到10。表：近年網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)相關(guān)政策時(shí)間文件內(nèi)容21/7《國(guó)家安全法》對(duì)政治安全、國(guó)土安全、科技安全等11個(gè)領(lǐng)域的國(guó)家安全任務(wù)進(jìn)行了明確，自215年7月1日起施行。21/1《網(wǎng)絡(luò)安全法》國(guó)家制定并不斷完善網(wǎng)絡(luò)安全戰(zhàn)略，明確保障網(wǎng)絡(luò)安全的基本要求和主要目標(biāo)，提出重點(diǎn)領(lǐng)域的網(wǎng)絡(luò)安全政策、工作任務(wù)和措施。21/2《國(guó)家網(wǎng)絡(luò)安全戰(zhàn)略》《戰(zhàn)略要求要以總體國(guó)家安全觀為指導(dǎo)貫徹落實(shí)創(chuàng)新協(xié)調(diào)綠色開放共享的發(fā)展理念增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和危機(jī)意識(shí)統(tǒng)籌國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)大局統(tǒng)籌發(fā)展安全兩件大事積極防御有效應(yīng)對(duì)推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)空間和平安全開、合作有序維護(hù)國(guó)家主權(quán)安全發(fā)展利益實(shí)現(xiàn)建設(shè)網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)的戰(zhàn)略目。21/5《網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品和服務(wù)安全審查辦法（試行）》明確關(guān)系國(guó)家安全的網(wǎng)絡(luò)和信息系統(tǒng)采購(gòu)的重要網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品和服務(wù)應(yīng)當(dāng)經(jīng)過網(wǎng)絡(luò)安全審查，重點(diǎn)審查其安全性、可控性。21/7《關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施安全保護(hù)條例（征求意見稿）》運(yùn)營(yíng)者采購(gòu)使用的網(wǎng)絡(luò)關(guān)鍵設(shè)備網(wǎng)絡(luò)安全專用產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)符合法律行政法規(guī)的規(guī)定和相關(guān)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的強(qiáng)制性要求。21/6《網(wǎng)絡(luò)安全等級(jí)保護(hù)條（征求意見稿）》內(nèi)容涉及支持與保障網(wǎng)絡(luò)的安全保護(hù)涉密網(wǎng)絡(luò)的安全保護(hù)密碼管理監(jiān)督管理、法律責(zé)任等內(nèi)容。21/5《信息安全技術(shù)網(wǎng)絡(luò)安全等級(jí)保護(hù)基本要求《信息全技術(shù)網(wǎng)絡(luò)安全等級(jí)保護(hù)測(cè)評(píng)要求《信息安全技術(shù)絡(luò)安全等級(jí)保護(hù)安全設(shè)計(jì)技術(shù)要求》國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)新標(biāo)準(zhǔn)針對(duì)共性安全保護(hù)需求提出安全通用要求針對(duì)新技（移動(dòng)互聯(lián)計(jì)算大數(shù)據(jù)物聯(lián)網(wǎng)等新應(yīng)用領(lǐng)域的個(gè)性安全保護(hù)需求形成新的等基本要求標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整各個(gè)級(jí)別的安全要求為安全通用要求云計(jì)算安全擴(kuò)展求移動(dòng)互聯(lián)安全擴(kuò)展要求物聯(lián)網(wǎng)安全擴(kuò)展要求和工業(yè)控制系統(tǒng)安全擴(kuò)展求。21/9《關(guān)于促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意（征求意見稿到225年培育形成一批年?duì)I收超過20億的網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)形成若干具有國(guó)》際競(jìng)爭(zhēng)力的網(wǎng)絡(luò)安全骨干企業(yè)，網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過200億。22/6《數(shù)據(jù)安全法》為了規(guī)范數(shù)據(jù)處理活動(dòng)保障數(shù)據(jù)安全促進(jìn)數(shù)據(jù)開發(fā)利用保護(hù)個(gè)人組的合法權(quán)益維護(hù)國(guó)家主權(quán)安全和發(fā)展利益制定本法涉及數(shù)據(jù)安全與展數(shù)據(jù)安全制度數(shù)據(jù)安全保護(hù)義務(wù)政務(wù)數(shù)據(jù)安全與開放法律責(zé)任等面內(nèi)容。22/7《網(wǎng)絡(luò)安全審查辦（修訂草案征求意見稿）》審查范圍進(jìn)一步擴(kuò)大新增數(shù)據(jù)處理者同時(shí)對(duì)掌握超百萬(wàn)個(gè)人信息的運(yùn)營(yíng)者赴國(guó)外上市，必須要向網(wǎng)絡(luò)安全審查辦公室申報(bào)網(wǎng)絡(luò)安全審查。22/7《網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)三年行動(dòng)計(jì)劃（22-03年）（征求意見稿）》到223年網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過200億元復(fù)合增長(zhǎng)率超過1電信等重點(diǎn)行業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全占信息化投入比例達(dá)到1。22/8《關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施安全護(hù)條例》運(yùn)營(yíng)者的主要負(fù)責(zé)人對(duì)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施安全保護(hù)負(fù)總責(zé)領(lǐng)導(dǎo)關(guān)鍵信息基設(shè)施安全保護(hù)和重大網(wǎng)絡(luò)安全事件處置工作運(yùn)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)優(yōu)先采購(gòu)安全可信網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品和服務(wù)采購(gòu)網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品和服務(wù)可能影響國(guó)家安全的應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家絡(luò)安全規(guī)定通過安全審查。22/8個(gè)人信息保護(hù)法圍繞個(gè)人信息的處理從處理規(guī)則跨境提供個(gè)人權(quán)力處理者義務(wù)保護(hù)職責(zé)部門以及法律責(zé)任等不同角度確立了相應(yīng)規(guī)則并且針對(duì)敏感個(gè)人信息國(guó)家機(jī)關(guān)處理強(qiáng)調(diào)了特別規(guī)則其出發(fā)點(diǎn)是保護(hù)個(gè)人對(duì)于個(gè)人信息處理享有權(quán)利厘清企業(yè)等個(gè)人信息處理者應(yīng)當(dāng)遵循的規(guī)則和履行的義務(wù)同時(shí)明確法和侵權(quán)行為的法律責(zé)任。22/0《數(shù)據(jù)出境安全評(píng)估辦（征求意見稿）》數(shù)據(jù)出境安全評(píng)估堅(jiān)持事前評(píng)估和持續(xù)監(jiān)督相結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)自評(píng)估與安全評(píng)估相結(jié)合，防范數(shù)據(jù)出境安全風(fēng)險(xiǎn)，保障數(shù)據(jù)依法有序自由流動(dòng)。22/1《網(wǎng)絡(luò)安全審查辦法》關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)者采購(gòu)網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品和服務(wù)，影響或可能影響國(guó)家安全的，應(yīng)當(dāng)按照《辦法》進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)安全審查。22/1《網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)安全管理?xiàng)l（求意見稿）》意見稿提出國(guó)家建立數(shù)據(jù)分類分級(jí)保護(hù)制度提供數(shù)據(jù)跨境應(yīng)當(dāng)通過國(guó)家網(wǎng)信部門組織的數(shù)據(jù)出境安全評(píng)估不得將人臉步態(tài)指紋等生物特征作為唯一的個(gè)人身份認(rèn)證方式。數(shù)據(jù)處理者赴香港上市影響或可能影響國(guó)家安全的應(yīng)申報(bào)網(wǎng)絡(luò)安全審查等內(nèi)容。22/6關(guān)于加強(qiáng)數(shù)字政府建設(shè)的導(dǎo)意見全面強(qiáng)化數(shù)字政府安全管理責(zé)任落實(shí)安全管理制度加快關(guān)鍵核心技術(shù)攻，加強(qiáng)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施安全保障強(qiáng)化安全防護(hù)技術(shù)應(yīng)用切實(shí)筑牢數(shù)字政府建設(shè)安全防線。22/0全國(guó)一體化政務(wù)大數(shù)據(jù)體建設(shè)指南的通知“數(shù)據(jù)為安全保障的核心要素強(qiáng)化安全主體責(zé)任健全保障機(jī)制完數(shù)據(jù)安全防護(hù)和監(jiān)測(cè)手段加強(qiáng)數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)全流程管理形成制度規(guī)范技術(shù)護(hù)和運(yùn)行管理三位一體的全國(guó)一體化政務(wù)大數(shù)據(jù)安全保障體系。資料來源：奇安信招股說明書，互聯(lián)網(wǎng)公開資料，未來投入仍有較大提升空間，行業(yè)需求釋放前景可期。2023年美國(guó)聯(lián)邦政府民事機(jī)構(gòu)IT預(yù)算約為650億美元，其中網(wǎng)絡(luò)安全預(yù)算約為109億美元，占比達(dá)到16.7%。與發(fā)國(guó)相比國(guó)絡(luò)全入占IT算比基是1%-%者距顯來仍較提的間全提到的度加策于點(diǎn)業(yè)絡(luò)全入比強(qiáng)性求行需有得持釋，長(zhǎng)確性一得提升。疫情影疊加投入加，板塊利潤(rùn)段性承壓。2022三度板營(yíng)收入18516元比長(zhǎng)9.9%母利非歸凈潤(rùn)別損3813和4351元，損去同均幅大塊績(jī)現(xiàn)收增情方疫反對(duì)目推產(chǎn)了利響一面了應(yīng)業(yè)求發(fā)關(guān)司前大費(fèi)投入，一壓了潤(rùn)表，塊三度間用研費(fèi)分達(dá)到91.7和66.7億元，同比分別增長(zhǎng)18.1%和18.4%。盈利能力也有所轉(zhuǎn)弱，板塊前三季度毛利率、利同分下了4.57和10.7pc。圖1：網(wǎng)絡(luò)安全板塊202前三季度營(yíng)業(yè)收入 圖12網(wǎng)絡(luò)安全板塊202前三季度歸母凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)來源：wn， 數(shù)據(jù)來源：wn，圖1網(wǎng)絡(luò)安全板塊202前三季度扣非后歸母利潤(rùn)

圖14網(wǎng)絡(luò)安全板塊202前三季度毛利率及凈利率 數(shù)據(jù)來源：wn， 數(shù)據(jù)來源：wn，圖1：網(wǎng)絡(luò)安全板塊202前三季度期間費(fèi)用 圖16：網(wǎng)絡(luò)安全板塊202前三季度研發(fā)費(fèi)用數(shù)據(jù)來源：wn， 數(shù)據(jù)來源：wn，投入高峰期即將過去，靜待板塊業(yè)績(jī)拐點(diǎn)。2020年以來，板塊內(nèi)部公司普遍加大投入前占場(chǎng)均工量從2019年3,26增至2021年4,682合速達(dá)20.4%年疫反影體出及期塊均人創(chuàng)從19年7717元降至21年67.4元合速為-6.9均利從19年10.8元降至21年6.07元復(fù)增為-2.25但年來相公進(jìn)步強(qiáng)費(fèi)優(yōu)，其中板塊Q3單季度期間費(fèi)用同比增長(zhǎng)13.1%，較上半年20.8%的增速有所下降，Q3季研費(fèi)同增長(zhǎng)7.3%較半年24.3%增大下著關(guān)司進(jìn)步化用入我認(rèn)過去2的入峰即過，利政的航下，業(yè)利拐有到。圖1：網(wǎng)絡(luò)安全板塊209201年員工數(shù)量 圖18：網(wǎng)絡(luò)安全板塊209201年人均創(chuàng)收及創(chuàng)利數(shù)據(jù)來源：wn， 數(shù)據(jù)來源：wn，教育/醫(yī)療信息化：政策推動(dòng)下，需求有望持續(xù)釋放財(cái)政政組合拳落地支持教育醫(yī)療等域設(shè)備更新造9月7務(wù)常會(huì)提要持濟(jì)會(huì)展弱域備新造高校業(yè)校實(shí)基醫(yī)等域設(shè)購(gòu)和新造增款施段鼓政央政息2.5個(gè)分，限2；時(shí)引銀加對(duì)育衛(wèi)和身行的貸持9月28日行布立備新造項(xiàng)貸款度為2,000元上持融構(gòu)不于3.2利向造會(huì)務(wù)域中微業(yè)體商等備新改提貸，持領(lǐng)包教、生康等10領(lǐng)。圖1：央行就設(shè)備更新改造專項(xiàng)再貸款的政策支持領(lǐng)域答記者問數(shù)據(jù)來源：央行，隨著中支持政策落地相關(guān)部積極跟進(jìn)下具體文育域面9月14日，育發(fā)于育域大資作關(guān)項(xiàng)通確項(xiàng)款持范圍域括校研件儀設(shè)升級(jí)校字建括園絡(luò)息系，性計(jì)，慧園智教等等域。療域面9月15健發(fā)于展使財(cái)貼貸更改醫(yī)設(shè)需調(diào)工的知出使財(cái)貼貸更改醫(yī)設(shè)備蓋有療構(gòu)家院款額低于2,000元款向括療床驗(yàn)癥康復(fù)研化11月9健等3門布四五民康息規(guī)劃，提出到2025年，初步建設(shè)形成、統(tǒng)一權(quán)威、互聯(lián)互通的全民健康信息平臺(tái)支撐保障體系本現(xiàn)立療生構(gòu)全健信平聯(lián)全蓋級(jí)上院本實(shí)院醫(yī)服信互共，級(jí)院現(xiàn)心息國(guó)通享一列標(biāo)。政策推下需求有望放板塊業(yè)拐點(diǎn)有望來疫反復(fù)用入大因素響育I療IT三度績(jī)壓利力有轉(zhuǎn)弱體看育IT方面，2022前三季度，板塊營(yíng)業(yè)收入為31502億元，同比增長(zhǎng)9.6%；歸母凈利潤(rùn)同下降2.1%至2218元非歸凈潤(rùn)比長(zhǎng)8.9至19.1元利率、利同分下了0.09和0.8pc療IT面202三度塊業(yè)入合計(jì)為65.9億元，同比下降2.9%；歸母凈利潤(rùn)、扣非后歸母凈利潤(rùn)分別虧損1.4和1.86元同盈虧毛率凈率比別降了4.0pct和8.5pc。圖2：教育IT板塊202前三季度營(yíng)業(yè)收入 圖21：教育IT板塊202前三季度歸母凈利潤(rùn) 數(shù)據(jù)來源：wn， 數(shù)據(jù)來源：wn，圖22：教育IT板塊202前三季度扣非后歸母凈利潤(rùn)

圖23：教育IT板塊222前三季度毛利率及利率 數(shù)據(jù)來源：wn， 數(shù)據(jù)來源：wn，圖2：醫(yī)療IT板塊202前三季度營(yíng)業(yè)收入 圖25：醫(yī)療IT板塊202前三季度歸母凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)來源：wn， 數(shù)據(jù)來源：wn，圖26：醫(yī)療IT板塊202前三季度扣非后歸母凈利潤(rùn)

圖27：醫(yī)療IT板塊222前三季度毛利率及利率數(shù)據(jù)來源：wn， 數(shù)據(jù)來源：wn，隨政組拳地持育療領(lǐng)設(shè)更改造育療息需有集釋放人營(yíng)管部據(jù)慶間經(jīng)十所京點(diǎn)校院訂備新造款同額124元進(jìn)貸審程或簽貸意協(xié)的金額近170億元。在政策護(hù)航之下，我們認(rèn)為板塊有望迎來業(yè)績(jī)拐點(diǎn)，教育IT方面，建議關(guān)注涉及校園信息化特別是高校信息化建設(shè)的相關(guān)標(biāo)的；而醫(yī)療IT方面，由于此次補(bǔ)政聚在院部建關(guān)深醫(yī)信化相標(biāo)。表10：近期部分地區(qū)設(shè)備更新改造貸款情況（不完全統(tǒng)計(jì)）地方 設(shè)備更新改造貸款情況北京國(guó)慶期間已經(jīng)與十余所北京重點(diǎn)高校醫(yī)院簽訂設(shè)備更新改造貸款合同金額14億元已進(jìn)入貸款審批程序或已簽訂貸款意向協(xié)議的金額近10億元。四川截至10月9日，四川納入設(shè)備購(gòu)置和更新改造專項(xiàng)再貸款前兩批名單的14個(gè)項(xiàng)目已全部實(shí)現(xiàn)銀企對(duì)接。其中27個(gè)項(xiàng)目簽訂了貸款合同金額共計(jì)5.1億元有3個(gè)項(xiàng)目已經(jīng)實(shí)現(xiàn)放款貸款余額共計(jì)51萬(wàn)。廣東截至10月31日，廣東金融機(jī)構(gòu)已與設(shè)備更新改造備選項(xiàng)目清單內(nèi)項(xiàng)目主體簽約授信91筆、金額8.5億元其中已發(fā)放貸款25筆金額224億元分別投向教育衛(wèi)生健康文旅體育等領(lǐng)域在專項(xiàng)再貸款政策帶動(dòng)下，9月末廣東省制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額142萬(wàn)億元，較8月末新增17億元。安徽截至10月31日，安徽省金融機(jī)構(gòu)已與設(shè)備更新改造項(xiàng)目清單內(nèi)項(xiàng)目主體簽約授信57筆、金額4.4億元，其中，已發(fā)放貸款25筆、金額3億元，分別投向衛(wèi)生健康、教育、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型等領(lǐng)域。重慶截至11月1日共有48個(gè)設(shè)備更新改造貸款及制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款項(xiàng)目與金融機(jī)構(gòu)成功簽署融資協(xié)議授、放款總額達(dá)33億元。福建截至11月4日福建省重點(diǎn)領(lǐng)域設(shè)備更新改造項(xiàng)目已實(shí)現(xiàn)簽約金額8.1億元22個(gè)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)專項(xiàng)貸款落地投放，金額合計(jì)2.3億元，分別投向教育、醫(yī)療、新型基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域。寧夏截至11月4日，金融機(jī)構(gòu)已與27個(gè)項(xiàng)目達(dá)成合作意向，簽訂貸款合同金額949億元。內(nèi)蒙古截至11月7日內(nèi)蒙古金融機(jī)構(gòu)已授信設(shè)備更新改造項(xiàng)目20個(gè)授信金額12億元已簽訂貸款合同項(xiàng)目4個(gè)，金額29億元；已投放貸款金額200萬(wàn)元。云南省截至11月15日云南省金融機(jī)構(gòu)對(duì)部分領(lǐng)域設(shè)備更新改造項(xiàng)目貸款實(shí)現(xiàn)簽約14個(gè)金額5.7億元完成貸款發(fā)放51筆金額689億元從統(tǒng)計(jì)分類看衛(wèi)生健康類項(xiàng)目累計(jì)簽約3.8億元占比7.3新型基礎(chǔ)設(shè)施類項(xiàng)目累計(jì)投放416億元，占比6.8。陜西截至11月16日參加本次簽約儀式的兩類貸款項(xiàng)目共計(jì)32個(gè)總投資28億元簽約授信額度10億元其中設(shè)備更新改造貸款項(xiàng)目16個(gè)總投資16億元簽約授信額度60億元主要集中在衛(wèi)生健康產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型文旅體育教育等領(lǐng)域制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款項(xiàng)目16個(gè)總投資12億元簽約授信額度70元，主要集中在高端裝備制造、電子信息制造、化工、新材料、生物醫(yī)藥、倉(cāng)儲(chǔ)物流等領(lǐng)域。資料來源：相關(guān)地區(qū)央行公眾號(hào)，圖2：教育IT產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)來源：艾瑞咨詢，圖2：醫(yī)療IT產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)來源：前瞻研究院，汽車智能化：自動(dòng)駕駛傳感器需求有望不斷擴(kuò)大行業(yè)發(fā)有望提速動(dòng)駛指沒駕員操下車過工能覺算達(dá)技具備道路環(huán)境感知、路線決策規(guī)劃、車輛控制執(zhí)行的能力。根據(jù)2021年8月國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)總及委發(fā)車駛動(dòng)分件車動(dòng)共分為6等即L0-5，其中L0-2為輔助駕，系統(tǒng)能夠輔助駛員執(zhí)行動(dòng)態(tài)駕任務(wù)，L3及以上被為動(dòng)駛統(tǒng)夠行部態(tài)駛務(wù)L3根需提接照際汽工師會(huì)SAE定，動(dòng)駛樣劃為L(zhǎng)0-5共6等。表11：國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局及標(biāo)委與SAE對(duì)于自動(dòng)駕駛的分級(jí)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)比分級(jí)部門名稱持續(xù)的車輛向和縱向運(yùn)控制目標(biāo)和件探測(cè)響應(yīng)動(dòng)態(tài)駕駛?cè)蝿?wù)后援設(shè)計(jì)運(yùn)行范圍L0國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局及標(biāo)委應(yīng)急輔助駕駛員駕駛員及系統(tǒng)駕駛員有限制SENoDiigAtmton駕駛員L1國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局及標(biāo)委部分駕駛輔助駕駛員和系統(tǒng)駕駛員及系統(tǒng)駕駛員有限制SEDierAssace駕駛員L2國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局及標(biāo)委組合駕駛輔助系統(tǒng)駕駛員及系統(tǒng)駕駛員有限制SEPrilDiig駕駛員AtmtonL3國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)總局及標(biāo)委有條件自動(dòng)駕駛系統(tǒng)系統(tǒng)動(dòng)態(tài)駕駛?cè)蝿?wù)后援用（執(zhí)行接管后成為駛員）有限制SECniinlDiigAtmton駕駛員及系統(tǒng)駕駛員L4國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局及標(biāo)委高度自動(dòng)駕駛系統(tǒng)系統(tǒng)系統(tǒng)有限制SEHghDiigAtmtonL5國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)總局及標(biāo)委完全自動(dòng)駕駛系統(tǒng)系統(tǒng)系統(tǒng)無限（排除商和法規(guī)因素等限制）SEFllDiigAtmton無限制資料來源：國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局及標(biāo)委，互聯(lián)網(wǎng)公開資料，L2滲透率持續(xù)提升，預(yù)埋L3硬件車型密集上市。終車企了造差化競(jìng)，近年紛大能配置出載能駛能相車?yán)ㄟm巡航動(dòng)車、主動(dòng)車道保持、自動(dòng)變道等功能。截至202Q1，IDC數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)L2級(jí)自動(dòng)駕駛乘用車的滲透率達(dá)到23.%，同比大幅提升了15.7個(gè)百分點(diǎn)，L2逐漸成為標(biāo)配。今年以來，理想、小鵬、蔚來等預(yù)埋L3硬件的車型密集發(fā)布上市，激光雷達(dá)開始進(jìn)入普及元。中理想L9載2英達(dá)Ori-X動(dòng)駛片總力到50TOP配備ADMAX能駛統(tǒng)感元件25，中括1個(gè)128激雷、12超波雷達(dá)、1個(gè)毫米雷達(dá)以及11個(gè)攝像。隨著頭部企密集推出預(yù)埋L3硬件的型，預(yù)其終車將續(xù)進(jìn)，L3透有持提。圖3：國(guó)內(nèi)L2級(jí)自動(dòng)駕駛乘用車的滲透率 圖31：理想L9感知元件數(shù)據(jù)來源：I， 數(shù)據(jù)來源：理想官網(wǎng)，表12：部分222年交付車型搭載的智能硬件情況車型交付時(shí)間芯片芯片總算力激光雷達(dá)（個(gè)）超聲波雷達(dá)（個(gè)）毫米波雷達(dá)（個(gè)）攝像頭（個(gè)）蔚來E722/3英偉達(dá)DieOin116TPS112511智己L722/6英偉達(dá)Xve可升級(jí)Oi-X——212511極狐阿爾法S華為Hi版22/7華為MC8040TPS312613蔚來E722/8英偉達(dá)Oi-X116TPS112511理想L922/8英偉達(dá)Oi-X58TPS112111蔚來E522/9英偉達(dá)DieOin116TPS112511小鵬G922/0英偉達(dá)DieOin58TP（高配車型（高配車前裝）12511阿維塔1122/2昇騰6040TPS312613哪吒S22Q4華為MC8020TPS212511資料來源：汽車之家，促進(jìn)行發(fā)展的政策集出臺(tái)6深出圳濟(jì)區(qū)能聯(lián)車?yán)砝?，系?guó)內(nèi)部關(guān)于智能網(wǎng)汽車管理的法，《條例》明智能網(wǎng)聯(lián)汽車對(duì)應(yīng)L3-5）有部登后上行展道測(cè)和范用圍中擇車協(xié)基設(shè)較完行區(qū)實(shí)全開道測(cè)試外明了用理范交事責(zé)劃分海后極進(jìn)在7的政常會(huì)上則海加智網(wǎng)汽創(chuàng)發(fā)實(shí)方案指海舉市力造能聯(lián)車展的制高；9月《方》出臺(tái)，提出到2025年，產(chǎn)規(guī)模力爭(zhēng)達(dá)到500億元，備組駕輔功L2有件動(dòng)駛L3級(jí)車新生比超過70%，備度動(dòng)駛（L4及上車限區(qū)和定景現(xiàn)業(yè)應(yīng)此，通部8出的自駕汽運(yùn)安服指（行》征意稿），對(duì)自動(dòng)駕駛汽車運(yùn)輸?shù)姆?wù)范圍做出了規(guī)定并且列出了鼓勵(lì)使用自動(dòng)駕駛汽車的應(yīng)用景期國(guó)主部到方政密落行的關(guān)策一凸自駕行的視度隨相法法的續(xù)善行發(fā)有進(jìn)步速。表13：近年促進(jìn)自動(dòng)駕駛發(fā)展的相關(guān)政策文件發(fā)布時(shí)間政策發(fā)布部門主要內(nèi)容22/2智能汽車創(chuàng)新發(fā)戰(zhàn)略發(fā)委到225年中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)智能汽車的技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)生態(tài)基礎(chǔ)設(shè)施法規(guī)標(biāo)、產(chǎn)品監(jiān)管和網(wǎng)絡(luò)安全體系基本形成。實(shí)現(xiàn)有條件自動(dòng)駕駛的智能汽車達(dá)到規(guī)?；a(chǎn)，實(shí)現(xiàn)高度自動(dòng)駕駛的智能汽車在特定環(huán)境下市場(chǎng)化應(yīng)用。智能交通系統(tǒng)和智慧城市相關(guān)設(shè)施建設(shè)取得積極進(jìn)展車用無線通信網(wǎng)（LEVX等）實(shí)現(xiàn)區(qū)域覆蓋，新一代車用無線通信網(wǎng)絡(luò)（5-2）在部分城市、高速公路逐步開展應(yīng)用高精度時(shí)空基準(zhǔn)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)全覆蓋展望235到年，中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)智能汽車體系全面建成、更加完善。安全、高效、綠色、文明的智能汽車強(qiáng)國(guó)愿景逐步實(shí)現(xiàn)，智能汽車充分滿足人民日益增長(zhǎng)的美好生活需要。22/1《新能源汽車產(chǎn)發(fā)展規(guī)劃（22-05年）》國(guó)院到225年高度自動(dòng)駕駛汽車實(shí)現(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用加強(qiáng)智能網(wǎng)聯(lián)汽車關(guān)鍵零件及系統(tǒng)開發(fā)。加快車用操作系統(tǒng)開發(fā)應(yīng)用。協(xié)調(diào)推動(dòng)智能路網(wǎng)設(shè)施建設(shè)。22/1智能網(wǎng)聯(lián)汽車技路線圖20——到225年，P、CA級(jí)智能網(wǎng)聯(lián)汽車銷量占當(dāng)年汽車總銷量的比例超過5，HA級(jí)智能網(wǎng)聯(lián)汽車開始進(jìn)入市場(chǎng)，CVX終端新車裝配率達(dá)5。HA級(jí)智能網(wǎng)聯(lián)汽車實(shí)現(xiàn)限定區(qū)域和特定場(chǎng)景商業(yè)化應(yīng)用。到230年，P、CA級(jí)智能網(wǎng)聯(lián)汽車銷量占當(dāng)年汽車總銷量的比例超過7A級(jí)車輛占比達(dá)2CVX終端新車裝配基本普及HA級(jí)智能網(wǎng)聯(lián)汽車在高速公路廣泛應(yīng)用在部分城市道路規(guī)模化應(yīng)用到235年各類網(wǎng)聯(lián)式高度自動(dòng)駕駛車輛廣泛運(yùn)行于中國(guó)廣大地區(qū)。22/2《十四五國(guó)家信化規(guī)劃》中網(wǎng)辦開展車聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用創(chuàng)新示范。遴選打造國(guó)家級(jí)車聯(lián)網(wǎng)先導(dǎo)區(qū)，加快智能網(wǎng)聯(lián)汽車道路機(jī)車設(shè)施建設(shè)5-2X車聯(lián)網(wǎng)示范網(wǎng)絡(luò)建設(shè)提升車載智能設(shè)備側(cè)通信設(shè)備、道路基礎(chǔ)設(shè)施和智能管控設(shè)施的“人、車、路、云、網(wǎng)”協(xié)同能力，實(shí)現(xiàn)L3級(jí)以上高級(jí)自動(dòng)駕駛應(yīng)用。22/6《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)能網(wǎng)聯(lián)汽車管理例》深市大委文件一共九章內(nèi)容，涉及總則、道路測(cè)試與示范應(yīng)用、準(zhǔn)入和登記、使用理、車路協(xié)同基礎(chǔ)設(shè)施、網(wǎng)絡(luò)安全和數(shù)據(jù)保護(hù)、交通違法和事故處理、法責(zé)任、附則等內(nèi)容。其中，明確智能網(wǎng)聯(lián)汽車（對(duì)應(yīng)L-5）經(jīng)公安機(jī)關(guān)交通管理部門登記后，可以上路行駛。選擇具備支撐自動(dòng)駕駛及網(wǎng)聯(lián)功能實(shí)的適當(dāng)路段、區(qū)域、時(shí)段，供智能網(wǎng)聯(lián)汽車開展道路測(cè)試和示范應(yīng)用。選車路協(xié)同基礎(chǔ)設(shè)施較為完善的行政區(qū)全域開放道路測(cè)試、示范應(yīng)用，探索展商業(yè)化運(yùn)營(yíng)試點(diǎn)。針對(duì)事故的法律責(zé)任，也進(jìn)行了厘清。22/8《自動(dòng)駕駛汽車運(yùn)輸安全服務(wù)指（試行（征求意見稿）交部在保障運(yùn)輸安全的前提下，鼓勵(lì)在封閉式快速公交系統(tǒng)等場(chǎng)景使用自動(dòng)駕汽車從事城市公共汽（電）車客運(yùn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，在交通狀況簡(jiǎn)單、條件相對(duì)控的場(chǎng)景使用自動(dòng)駕駛汽車從事出租汽車客運(yùn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，在點(diǎn)對(duì)點(diǎn)干線公運(yùn)輸、具有相對(duì)封閉道路等場(chǎng)景使用自動(dòng)駕駛汽車從事道路普通貨物運(yùn)輸營(yíng)活動(dòng)。審慎使用自動(dòng)駕駛汽車從事道路旅客運(yùn)輸經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。禁止使用自駕駛汽車從事危險(xiǎn)貨物道路運(yùn)輸經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。22/9《上海市加快智網(wǎng)聯(lián)汽車創(chuàng)新發(fā)實(shí)施方案》上市府到225年本市初步建成國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的智能網(wǎng)聯(lián)汽車創(chuàng)新發(fā)展體系產(chǎn)業(yè)規(guī)力爭(zhēng)達(dá)到500億元，具備組合駕駛輔助功能（L2級(jí)）和有條件自動(dòng)駕駛功（L3級(jí)汽車占新車生產(chǎn)比例超過7具備高度自動(dòng)駕駛功（L4級(jí)及以上）汽車在限定區(qū)域和特定場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用。核心技術(shù)研發(fā)取得重進(jìn)展，核心裝備初步實(shí)現(xiàn)自主配套。大規(guī)模、多場(chǎng)景、高等級(jí)、多車型應(yīng)初具規(guī)模，智慧交通生態(tài)加速融合。智慧道路基礎(chǔ)設(shè)施實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)區(qū)域覆蓋基本滿足車路協(xié)同、智慧交通、智慧出行應(yīng)用需求。規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管體實(shí)現(xiàn)突破優(yōu)化，基本建成系統(tǒng)完善的智能網(wǎng)聯(lián)汽車管理體系。資料來源：互聯(lián)網(wǎng)公開資料，自動(dòng)駕傳感器需求望不斷擴(kuò)大自動(dòng)駕的實(shí)現(xiàn)需要過環(huán)境感知決策規(guī)劃控制執(zhí)的全流程并由此生出感知層決策層及執(zhí)行體看知是用載像頭光達(dá)聲雷達(dá)、米雷等感對(duì)輛邊環(huán)進(jìn)實(shí)感知取圍體精距及廓息策依感層提的數(shù)據(jù)過精的動(dòng)駛法車計(jì)平臺(tái)成息合境知徑劃而出策制案執(zhí)層根系做的策替人對(duì)輛行向驅(qū)、動(dòng)控。圖3：智能駕駛系統(tǒng)架構(gòu)資料來源：艾瑞咨詢，車載感元件包括攝頭以及雷達(dá)像能提豐的體何征面理等息要于車撞警道離警點(diǎn)測(cè)勞醒像技較成熟本低缺是光影比大黑和光探的果佳且像對(duì)體其離識(shí)依深學(xué)算法應(yīng)領(lǐng)進(jìn)分載像分前視視視視及置中視像主實(shí)前防預(yù)警道偏預(yù)、通志別功。表14：車載攝像頭分類安裝位置攝像頭類型功能示意圖前視單目/雙目前車防撞預(yù)警、車道偏離預(yù)警交通標(biāo)志識(shí)別自適應(yīng)航行人碰撞預(yù)警車道保輔助、自適應(yīng)遠(yuǎn)光燈環(huán)視廣角全景泊車、自動(dòng)泊車后視廣角泊車輔助、后方來車預(yù)警側(cè)視廣角盲點(diǎn)檢測(cè)、變道輔助內(nèi)置廣角疲勞提醒、事故定責(zé)資料來源：EP，蓋世汽車，達(dá)主包超波達(dá)米雷以激雷達(dá)聲雷即用聲測(cè)算離雷達(dá)術(shù)為熟本測(cè)精差圍小離效測(cè)圍小于10米，一般適用于對(duì)精度要求不高的場(chǎng)景，主要用于實(shí)現(xiàn)輔助泊車、緊急制動(dòng)等能米雷對(duì)霧塵穿能較干能強(qiáng)單毫波角度辨力弱金的測(cè)敏遠(yuǎn)于金材致在混的景下行的測(cè)果佳主用盲監(jiān)、離助緊制、適巡等。圖3：車載超聲波雷達(dá)應(yīng)用 圖34：車載毫米波雷達(dá)應(yīng)用數(shù)據(jù)來源：億歐， 數(shù)據(jù)來源：電子發(fā)燒友，光達(dá)通發(fā)激束測(cè)周環(huán)物的離方，度、測(cè)圍廣，容受雨雪霧天影成較技架進(jìn)劃分光達(dá)分機(jī)式固式及態(tài)中械由能整旋以現(xiàn)空水平360°全方位掃描，具備更遠(yuǎn)的測(cè)距、精度更大，但設(shè)備體積較大且價(jià)格昂貴；半固態(tài)的點(diǎn)收單與描件耦發(fā)塊定態(tài)的點(diǎn)不包任機(jī)運(yùn)部件為示光達(dá)目輪測(cè)量度量照定用礙檢等面著強(qiáng)能力遠(yuǎn)下礙物距加端出道十路左、庫(kù)場(chǎng)中相于像以毫波達(dá)勢(shì)顯。表15：激光雷達(dá)分類技術(shù)架構(gòu)主要特點(diǎn)示意圖機(jī)械旋式激光達(dá)通過電機(jī)帶動(dòng)收發(fā)陣列進(jìn)行整體旋轉(zhuǎn)實(shí)現(xiàn)對(duì)空間水30°視場(chǎng)范圍的掃描。測(cè)距能力在水平30°視場(chǎng)范圍內(nèi)保持一致。半固態(tài)方案的特點(diǎn)是收發(fā)單元與掃描部件解耦收發(fā)單半固態(tài)式（如激光器探測(cè)器不再進(jìn)行機(jī)械運(yùn)動(dòng)具體包括激光雷達(dá)微振鏡方案轉(zhuǎn)鏡方案等適用于實(shí)現(xiàn)部分視場(chǎng)（如前向）的探測(cè)，體積相較于機(jī)械旋轉(zhuǎn)式雷達(dá)更緊湊。固態(tài)式光雷達(dá)固態(tài)式方案的特點(diǎn)是不再包含任何機(jī)械運(yùn)動(dòng)部件具包括相控（OtclPaedAryO方案Fah方案電子掃描方案等適用于實(shí)現(xiàn)部分視場(chǎng)（如向的探測(cè)因?yàn)椴缓瑱C(jī)械掃描器件其體積相較于他架構(gòu)最為緊湊。資料來源：禾賽科技招股說明書（申報(bào)稿），禾賽科技官網(wǎng)，速騰聚創(chuàng)官網(wǎng)，圖3：激光雷達(dá)在復(fù)雜場(chǎng)景下更具優(yōu)勢(shì) 圖36：夜間場(chǎng)景下，激光雷達(dá)與攝像頭效果情況資料來源：華為，快科技， 數(shù)據(jù)來源：Vldn官網(wǎng)，從技術(shù)展路徑來看自動(dòng)駕主要分為視派和激光雷派攝頭及達(dá)感元的礎(chǔ)上動(dòng)駛生以像為的覺決案及激雷為主激雷解方兩技發(fā)方向覺決案要以像為以米雷達(dá)聲雷等感體本低視方對(duì)法求高斯是覺案主代，以Moel3例搭了FSD研片總力為144TOP合計(jì)21傳器中像頭8個(gè)聲雷達(dá)12米雷達(dá)1個(gè)于像對(duì)于物體及其距離的識(shí)別需要依賴深度學(xué)習(xí)算法，而算法的改進(jìn)需要大量的數(shù)據(jù)進(jìn)行訓(xùn)練斯通在產(chǎn)型載動(dòng)駛件結(jié)的式斷集據(jù)一完善動(dòng)駛法207-221斯在球計(jì)售車21.22量自駕系的練供大的據(jù)特拉據(jù)至2020年4斯車使用AP系行的程經(jīng)到30英至202QFSD北已有過10輛試用戶，使用FSD測(cè)試版行駛了超過3500萬(wàn)英里。龐大的訓(xùn)練數(shù)據(jù)用以支持不斷改善的算，特拉用覺案核壁。圖3：特斯拉傳感器方案 圖38：特斯拉交付情況數(shù)據(jù)來源：特斯拉官網(wǎng)， 數(shù)據(jù)來源：wn，圖3：特斯拉FD累計(jì)行駛里程資料來源：eete，光達(dá)案用光達(dá)配攝頭米雷達(dá)聲雷等感強(qiáng)知算以Wayo主代期光達(dá)本高Veodye品價(jià)格在萬(wàn)元上一程上約產(chǎn)的廣年技發(fā)展產(chǎn)模升、內(nèi)應(yīng)積切等動(dòng)下前體格有下降著光達(dá)格探以在雜景使優(yōu)勢(shì)來多終車導(dǎo)激雷智駕方分型裝個(gè)光達(dá)極阿法S為Hi版維塔11載3龍甲搭載4個(gè)激光達(dá)。隨著終車廠加快激雷達(dá)方案導(dǎo)，激光雷達(dá)業(yè)有望迎來速滲透階。圖4：Veodne激光雷達(dá)價(jià)格大幅下降 圖41：Liox浩界激光雷達(dá) 資料來源：Fot&Slia，Vldn，

數(shù)據(jù)來源：大疆官網(wǎng)，圖4：202年前裝激光雷達(dá)的車型情況資料來源：佐思汽研，傳感器需求有望不斷擴(kuò)大，激光雷達(dá)市場(chǎng)規(guī)模即將爆發(fā)。隨著L2、L3及以上滲透率不提升論視路或激雷路車載感數(shù)較往有顯長(zhǎng)，其中L3單車傳感器的數(shù)量有望達(dá)到1734顆，相較于L1的6-14顆出現(xiàn)大幅增加。據(jù)們算到2025，內(nèi)用自駕傳器市規(guī)預(yù)約為52770元，202-205復(fù)增為20.2中載像米雷達(dá)聲雷的場(chǎng)模別望到1329414220和17241元，21-5復(fù)增分為22.7%、19.6%和10.8%；而激光雷達(dá)則望迎來爆發(fā)期，預(yù)計(jì)205年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到80.4億，21-5復(fù)增高達(dá)94.9%。表16：各級(jí)別自動(dòng)駕駛所需車載傳感器數(shù)量傳感器類型L0L1L2L3L4L5攝像頭013311314314314毫米波傳感器01313575757超聲波傳感器0448812812812812激光雷達(dá)000124合計(jì)046141-61-41-52-7資料來源：奧迪威招股說明書，表17：205年國(guó)內(nèi)乘用車車載傳感器市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)類別 2021年 2025年國(guó)內(nèi)乘用車銷量及預(yù)測(cè)（輛）2,8,372,5,13國(guó)內(nèi)自動(dòng)駕駛滲透率預(yù)測(cè)L05331L12724L22035L3——9L4——2L5————攝像頭出貨量及市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)單車攝像頭數(shù)（個(gè)按上表平均值計(jì)（下同）合計(jì)合計(jì)L=000L=21,5,6.11,3,1.0L=73,7,5.06,8,9.1L=.502,4,9.3L=.503501391合計(jì)4,3,1.116324736單價(jià)（元個(gè)）1115市場(chǎng)規(guī)模（億元）5.01294毫米波雷達(dá)出貨量及市場(chǎng)規(guī)預(yù)測(cè)單車毫米波雷達(dá)數(shù)量（個(gè)）合計(jì)合計(jì)L=000L=21,5,6.11,3,1.0L=285264801,6,5.2L=601,6,3.2L=602542217合計(jì)2,4,8.14,9,2.2單價(jià)（元個(gè)）3025市場(chǎng)規(guī)模（