財(cái)務(wù)報(bào)表分析-中青旅

財(cái)務(wù)報(bào)表分析一公簡（）公司光歷中青旅控股股份有限公（簡稱中青旅以青團(tuán)中央直屬企業(yè)中國青旅集團(tuán)公司為主發(fā)起人，通過募集方式設(shè)立的股份有限公司年11月日公司創(chuàng)立12月日司股票在上海證券交易所上市，是我國旅行社行業(yè)首家股上市公司股票代碼：600138北京市首批5A級旅行社，現(xiàn)有總股本億元。作為中國旅游行業(yè)的領(lǐng)先品牌和綜合運(yùn)營商，中青旅堅(jiān)持以創(chuàng)新為發(fā)展的根本推動(dòng)力，不斷推進(jìn)旅游價(jià)值鏈的整合與延伸，在觀光旅游、度假旅游、會(huì)獎(jiǎng)旅游、差旅管理、景區(qū)開發(fā)、酒店運(yùn)營等領(lǐng)域具有卓越的競爭優(yōu)勢。中青旅旗下?lián)碛兄星嗦脮?huì)展、烏鎮(zhèn)、山水酒店、遨游網(wǎng)變自由行等一系列國知名旅游企業(yè)和產(chǎn)品品牌北上東溫哥華、香港、廣州、天津、南京、杭州、深圳等海內(nèi)外三十余個(gè)核心城市設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。目前，中青旅已達(dá)到年接待游客突破150萬人次，營業(yè)收入多元的經(jīng)營規(guī)模，正矢志成為一家具有卓越品牌形象有領(lǐng)先市場份額跨地域跨產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營的國際化現(xiàn)代旅游集團(tuán)。（）公司十持股排

股名

持?jǐn)?shù)

持比

股類（股

中國青旅集團(tuán)公司中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司中青創(chuàng)益投資管理有限公司全國社保基金一零三組合香港中央結(jié)算有限公司國壽投資控股有限公司海通資管民-海海匯系列-

996.14

流通A股流通A股流通A股流通A股流通A股流通A股流通A股星石1號合資產(chǎn)理計(jì)劃

中國證券金融股份有限公司全國社保基金一一八組合中國工商銀行博精選股證

941.79916.97799.43

流通A股流通A股流通A股券投資基金（）公司管高成姓袁浩李京高志權(quán)王蕾范思遠(yuǎn)林軍蔣建寧焦正軍劉廣明張立軍

職副總裁副總裁副總裁董秘財(cái)務(wù)總監(jiān)副總裁首席顧問執(zhí)行總裁執(zhí)行總裁總裁

任日-08-15-08-13-07-272012-12-21-12-21-04-182003-11-282012-12-212012-12-212006-12-18

學(xué)本科碩士及研究生碩士及研究生碩士及研究生本科本科本科

持?jǐn)?shù)萬）0.751.140.50董會(huì)員姓袁浩應(yīng)雷周奇風(fēng)丁旗焦正軍李東輝劉廣明尹幸福張駿張立軍

職董事獨(dú)立董事獨(dú)立董事董事董事獨(dú)立董事董事副董事長董事長董事

任日2014-06-05-12-05-06-052012-12-212008-04-152014-12-262003-11-282009-12-212003-11-282003-11-28

學(xué)本科本科碩士及研究生本科碩士及研究生大專及其他碩士及研究生碩士及研究生

持?jǐn)?shù)萬）0.7514730.50監(jiān)會(huì)員姓湯文選

職監(jiān)事

任日2012-12-21

學(xué)碩士及研究生

持?jǐn)?shù)萬）鄭蓬時(shí)丁強(qiáng)

職工監(jiān)事監(jiān)事會(huì)主席

2012-12-212009-12-21

碩士及研究生碩士及研究生（）公司關(guān)方中創(chuàng)投管有公（青子司簡司于年月日北京市西城區(qū)國英園１１號樓注冊成號，郵政編碼100035,司成立之初主要經(jīng)營投資管理；項(xiàng)目投資；投資咨詢；房地產(chǎn)開發(fā)；自有房產(chǎn)的物業(yè)管理；技術(shù)開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓；銷售百貨、建筑材料、五金交電房地產(chǎn)開發(fā)需要取得專項(xiàng)審批之后，方可經(jīng)營員工人數(shù)為35人注冊資本萬人民幣。國投控有公簡公司于2007年月日立于北京市西城區(qū)金融大街17中國人壽保集團(tuán)）公司的全資子公司主業(yè)務(wù)包留存資產(chǎn)經(jīng)營管理業(yè)經(jīng)營和直接投資公司管理資產(chǎn)規(guī)模近400億，自有產(chǎn)規(guī)模超百億元。目前參股、控股企業(yè)二十余家，涉及房地產(chǎn)業(yè)、酒店業(yè)、實(shí)業(yè)投資等。（）公司在業(yè)特1、旅游業(yè)既是勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，又具有資金密集型的特點(diǎn)。旅游業(yè)的產(chǎn)品是以提供勞務(wù)為主的旅游服務(wù)同它行業(yè)相比存在銷售成本或銷售成本較少而使人工成本在全部營業(yè)成本中占據(jù)了較大比重。2、旅游業(yè)具有綜合性。旅游業(yè)是集行、游、住、吃、購、娛等服務(wù)為一體的綜合性大產(chǎn)業(yè)，其綜合性是由旅游活動(dòng)的綜合性決定的種合性的特點(diǎn)一個(gè)旅游目的地對旅游業(yè)必須實(shí)行全行業(yè)管理。3、旅游業(yè)具有經(jīng)濟(jì)性。發(fā)展旅游業(yè)的根本目的是為了取得經(jīng)濟(jì)效益，旅游業(yè)本身就是由旅行社業(yè)店代表的住宿業(yè)和交通客運(yùn)業(yè)等眾多的以盈利為目的并進(jìn)行獨(dú)立核算的經(jīng)濟(jì)組織構(gòu)成的。因此，經(jīng)濟(jì)性是旅游業(yè)最根本的屬性，是旅游業(yè)的核心和實(shí)質(zhì)。4、旅游業(yè)具有服務(wù)性，旅游業(yè)屬第三產(chǎn)業(yè)，旅游產(chǎn)品是無形的，不可貯存、不可轉(zhuǎn)移。旅游業(yè)為旅游者提供的勞務(wù)是一種可以用于交換的特殊商品特殊商品同一般商品一樣具有使用價(jià)值，而生產(chǎn)這種特殊商品的過程就是服務(wù)。5、旅游業(yè)具有依賴性。我們了解旅游業(yè)的依賴性特點(diǎn)，要明確它是一個(gè)較為敏感而且脆弱的產(chǎn)業(yè)同時(shí)也是有一定風(fēng)險(xiǎn)性產(chǎn)業(yè)果一個(gè)國家或地區(qū)把它視為唯一經(jīng)濟(jì)支柱旦發(fā)生巨大波動(dòng)，其后果是不堪設(shè)想的。旅游業(yè)具有帶動(dòng)性。方能帶動(dòng)其他直接或間接為旅游者提供服務(wù)的產(chǎn)業(yè)全體的發(fā)展。所以是一業(yè)興、百業(yè)興。旅游業(yè)具有外向型?，F(xiàn)代旅游業(yè)是一種跨地區(qū)、跨國界的廣泛的人際交往活動(dòng)，具有明顯的外向性或涉外性。旅游業(yè)具有季節(jié)性。一個(gè)國家或地區(qū)的旅游產(chǎn)業(yè)的季節(jié)性同該國或地區(qū)的旅游活動(dòng)密切相關(guān)，而且是旅游活動(dòng)的季節(jié)性所決定的。旅游業(yè)的季節(jié)性對旅游企業(yè)的經(jīng)營有很大影響，旅游淡旺季的接待能力不同，對于淡季經(jīng)營者只有通過調(diào)節(jié)價(jià)格來維持。二比財(cái)報(bào)年財(cái)報(bào)比主會(huì)數(shù)營業(yè)收入凈利潤（元利潤總額（)

2013年9,316,037,547.42320,572,682.76635,485,320.41

2014年10,607,231,706.45363,715,151.91669,943,348.44

增金1,291,194,159.0343,142,469.1534,458,028.03

增百比13.86%13.46%5.42%扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤（元

187,459,086.28267,148,474.4679,689,388.1842.51%總資產(chǎn)（元股東權(quán)益（)

8,259,773,666.272,926,815,551.30

8,878,236,935.614,417,537,885.66

618,463,269.341,490,722,334.36

7.49%50.93%經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（元

494,653,382.58524,228,725.1429,575,342.565.98%基本每股收益（元)凈資產(chǎn)收益率（攤薄(%)

0.7710.95

0.538.23

-0.24-2.72

-31.17%-24.84%每股經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流

1.19

0.72

-0.47

-39.50%量凈額（元每股凈資元調(diào)整后每股凈資產(chǎn)（元境外會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈利潤（元

7.05----

6.1----

-0.95

-13.48%扣除非經(jīng)常性損益后的每股

0.450.39

-0.06

-13.33%收益元（）比較產(chǎn)債中青旅年度資產(chǎn)負(fù)債表會(huì)計(jì)年度貨幣資金交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款預(yù)付款項(xiàng)其他應(yīng)收款應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款應(yīng)收利息應(yīng)收股利存貨其中：消耗性生物資產(chǎn)一年內(nèi)到期的非流動(dòng)

2013年705,755,861.32--125,113,836.261,121,466,002.86426,175,474.51455,563,236.73------758,778,578.81----

2014年801,352,980.86--113,150,919.361,262,720,922.78294,154,179.73358,681,590.26------696,219,434.00----

增減金額95,597,119.54-11,962,916.90141,254,919.92-132,021,294.78-96,881,646.47-62,559,144.81

增減百分比13.55%-9.56%12.60%-30.98%-21.27%-8.24%資產(chǎn)其他流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資長期應(yīng)收款

140,370.353,592,993,360.84------

--3,526,280,026.99287,578.71----

-66,713,333.85

0.00%-1.86%長期股權(quán)投資投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)在建工程工程物資固定資產(chǎn)清理生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無形資產(chǎn)開發(fā)支出商譽(yù)長期待攤費(fèi)用遞延所得稅資產(chǎn)其他非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)總計(jì)短期借款交易性金融負(fù)債應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款預(yù)收款項(xiàng)應(yīng)付職工薪酬應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)付利息應(yīng)付股利其他應(yīng)付款應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款一年內(nèi)到期的非流動(dòng)

944,821,042.92213,036,078.332,376,347,582.41104,468,163.3330,506,971.44------663,727,182.61--74,784,531.38229,533,173.857,916,805.9721,638,773.194,666,780,305.438,259,773,666.27906,769,017.50--581,300,000.00728,550,138.20832,615,357.59131,304,724.55139,989,277.852,043,758.226,600,298.01531,479,639.78----

1,366,949,299.57207,925,851.252,114,050,915.36270,424,236.8441,027,625.06------629,925,854.50--74,784,531.38239,546,016.558,732,258.86398,302,740.545,351,956,908.628,878,236,935.61330,000,000.00--568,590,000.00895,132,900.38734,469,865.04148,326,809.98107,713,112.07766,868.612,878,113.28311,524,555.87----

422,128,256.65-5,110,227.08-262,296,667.05165,956,073.5110,520,653.62-33,801,328.110.0010,012,842.70815,452.89376,663,967.35685,176,603.19618,463,269.34-576,769,017.50-12,710,000.00166,582,762.18-98,145,492.5517,022,085.43-32,276,165.78-1,276,889.61-3,722,184.73-219,955,083.91

44.68%-2.40%-11.04%158.86%34.49%-5.09%0.00%4.36%10.30%1740.69%14.68%7.49%-63.61%-2.19%22.86%-11.79%12.96%-23.06%-62.48%-56.39%-41.39%負(fù)債其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

--3,860,652,211.70

--3,099,402,225.23-761,249,986.47-19.72%長期借款應(yīng)付債券長期應(yīng)付款專項(xiàng)應(yīng)付款預(yù)計(jì)負(fù)債遞延所得稅負(fù)債其他非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

314,272,727.26--------33,933,915.402,500,000.00350,706,642.66

147,021,234.98------------147,021,234.98

-167,251,492.28-203,685,407.68

-53.22%0.00%0.00%-58.08%負(fù)債合計(jì)

4,211,358,854.363,246,423,460.21

-964,935,394.15

-22.91%實(shí)收資本（或股本）資本公積盈余公積減：庫存股

415,350,000.00847,507,574.65127,178,824.73--

723,840,000.001,712,993,176.11147,723,985.68--

308,490,000.00865,485,601.4620,545,160.95

74.27%102.12%16.15%未分配利潤少數(shù)股東權(quán)益

1,561,964,324.511,858,771,334.711,121,599,260.611,214,275,589.74

296,807,010.2092,676,329.13

19.00%8.26%外幣報(bào)表折算價(jià)差非正常經(jīng)營項(xiàng)目收益

-25,185,172.59--

----

0.00%調(diào)整歸屬母公司所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）

2,926,815,551.304,417,537,885.661,490,722,334.3650.93%所有者權(quán)益（或股東權(quán)4,048,414,811.915,631,813,475.401,583,398,663.4939.11%益）合計(jì)負(fù)債和所有者（或股東8,259,773,666.278,878,236,935.61618,463,269.347.49%權(quán)益）合計(jì)（）比較潤中青旅利潤比較表會(huì)年一、營業(yè)收入

2013年9,316,037,547.42

年10,607,231,706.45

增金1,291,194,159.03

增百比13.86%減：營業(yè)成本7,471,034,086.

8,491,561,636.0

1,020,527,549.13.66%營業(yè)稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用勘探費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失加允價(jià)值變動(dòng)

38101,184,764.78863,106,629.36390,778,915.45--66,201,385.723,662,351.64--

3122,475,671.54944,045,153.39407,275,051.25--58,562,183.5312,727,100.26--

6521,290,906.7680,938,524.0316,496,135.80-7,639,202.199,064,748.62

21.04%9.38%4.22%-11.54%247.51%凈收益投資收益其中聯(lián)企業(yè)

69,101,043.20--

61,364,704.7048,520,217.93

-7,736,338.50-11.20%和合營企業(yè)的投資收益影響營業(yè)利潤的其他科目二、營業(yè)利潤加：補(bǔ)貼收入營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出其中流資產(chǎn)處置凈損失加響利潤總額的其他科目三、利潤總額減：所得稅加響凈利潤的

--489,170,457.29--150,081,467.723,766,604.60----635,485,320.41156,961,020.97--

--631,949,615.15--56,962,046.1818,968,312.8915,318,154.32--669,943,348.44162,471,946.49--

142,779,157.86-93,119,421.5415,201,708.2934,458,028.035,510,925.52

29.19%-62.05%403.59%5.42%3.51%其他科目四、凈利潤歸屬于母公司所

478,524,299.44320,572,682.76

507,471,401.95363,715,151.91

28,947,102.5143,142,469.15

6.05%13.46%有者的凈利潤少數(shù)股東損益157,951,616.68

143,756,250.04-14,195,366.64-8.99%五、每股收益（一本股收益

--0.77

--0.53-0.24-31.17%（二釋股收益

0.77--0.00%三財(cái)報(bào)分（）債力析1、期債力析（1）動(dòng)率流比=流資/流負(fù)2013年=3,592,993,360.84/3,860,652,211.70=0.93062014年=3,526,280,026.99/3,099,402,225.23=1.1377分析：從流動(dòng)比率計(jì)算結(jié)果中得出，從年的的0.9到年1.1的流動(dòng)比率走勢來說，企業(yè)的變現(xiàn)能力有所提高。但是距離公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)來變現(xiàn)能力還是較。（2）動(dòng)率速比=速資/流負(fù)2013年=2407898937.17/3,860,652,211.70=0.62372014年=2535906413.26/3,099,402,225.23=0.8181分析：速動(dòng)比率13年14年增加到0.81，期償債能力有所提高，但仍低于公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)1，說明公司的存貨較少，說明企業(yè)的償債能力有所提高。（3）金率現(xiàn)比=（動(dòng)產(chǎn)應(yīng)賬）流動(dòng)債額2013年=（—1,121,466,002.86）3,860,652,211.70=33.3216%2014年=2535906413.26—）3,099,402,225.23=41.0784%分析在流動(dòng)比率低于速動(dòng)比率低于1的況下現(xiàn)金率還能夠高于表公司直接償付流動(dòng)負(fù)債的問題不大其14年了大幅提升業(yè)有意識的改善它的財(cái)務(wù)狀況，正在采取措施提高短期償債能力。2、期債力析（1）產(chǎn)債=（債總/資總）2013年=（）×=50.9863%2014年=（）×=36.5660%從指標(biāo)中來看，資產(chǎn)負(fù)債率年是，年降到了36.56%，行業(yè)的水平40%-60%來看公司的資產(chǎn)負(fù)債率較低，比較合理，表明公司的融資空間較大，長期償債能力比較強(qiáng)。（2）權(quán)率（負(fù)總額所者益額×100%2013年（/4,048,414,811.91=104.0248%2014年（）×100%=57.6443%分析：中青旅的產(chǎn)權(quán)比率波動(dòng)幅度較大13年還是104.0248%，年就降到了57.6443%，低于行業(yè)公認(rèn)指標(biāo)0.7-1.5。明企業(yè)的負(fù)債在減少，所有者權(quán)益在增加。所有者權(quán)益對債權(quán)人的保障程度大大提高。（3）息障數(shù)息稅利/息=（潤額利息）/利息2013年=701686706.13/66,201,385.72=10.59922014年=12.4398分析：中青旅的利益保障倍數(shù)13年為10.59，14年為，較于公指標(biāo)3來，企業(yè)的利益保障倍數(shù)非常高償債能很強(qiáng)缺是指標(biāo)過大企業(yè)沒有充分利用財(cái)務(wù)的杠桿效應(yīng)充分利用負(fù)債抵稅。（4）東益率（股權(quán)總額/資總）2013年=4,048,414,811.91/8,259,773,666.27=49.0136%2014年=5,631,813,475.40/8,878,236,935.61=63.4339%分析：股東權(quán)益比率13年為49.0114年63.43，股東權(quán)益指標(biāo)在增大，資產(chǎn)總額基本不變。也反映了資產(chǎn)負(fù)債率在減小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)減小、償債能力在提高。償債能力

2013

2014

2014行水平短期償債能力長期償債能力

流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率資產(chǎn)負(fù)債率利息保障倍數(shù)

0.93060.623733.3216%50.9863%10.5992

1.13770.818141.0784%36.5660%12.4398（）利力析銷凈率=（利／業(yè)入X100%2013年=478,524,299.44/9,316,037,547.42=5.1365%2014年=507,471,401.95/10,607,231,706.45=4.7842%分析：銷售凈利率由年的下降到年，明公司通過擴(kuò)大銷售獲利的能力減弱。銷毛率=（業(yè)入營成）/營收2013年（－7,471,034,086.38）9,316,037,547.42=19.8045%2014年（－8,491,561,636.03）10,607,231,706.45=19.9455%分析中旅由于其行業(yè)特點(diǎn)它營業(yè)成本非常高。所以銷售毛利率總體不高售利率13年是，14年19.94%，盈利能力略提高。成費(fèi)利率=（潤額成費(fèi)總）X成本費(fèi)用總營業(yè)成本營業(yè)稅金及附+銷費(fèi)+管理費(fèi)+財(cái)費(fèi)用2013年（635,485,320.41）100%=7.1464%2014年（669,943,348.44）100%=6.6834%分析成本費(fèi)用利潤率減小年為年6.68%明企業(yè)成本控制能力降低，盈利能力呈下降趨勢。資凈率=（利／均產(chǎn)額X平均資產(chǎn)總（資產(chǎn)期初余額資產(chǎn)期末余額/22013年=320,572,682.76/=3.9976%2014年=363,715,151.91/=4.2445%分析中青旅的經(jīng)營效率有所增年為年4.24%但是較前幾2010年、2011年6.26、年）看，中青旅年14年資產(chǎn)凈利率偏低。凈產(chǎn)益=（利／均資）X100%平均凈資產(chǎn)（初所有者權(quán)益總+期末所有者權(quán)益總額）2013年=320,572,682.76/4205956792.745=7.6218%2014年=363,715,151.91/=7.5145%分析中旅13年和年的凈資產(chǎn)收益率降幅較小業(yè)的獲取收益能力不強(qiáng)運(yùn)營效率不高。獲利能力分析銷售凈利率銷售毛利率成本費(fèi)用利用率資產(chǎn)凈利率凈資產(chǎn)收益率

年5.1365%19.8045%7.1464%3.9976%7.6218%

年4.7842%19.9455%6.6834%4.2445%7.5145%

行業(yè)水平（）產(chǎn)運(yùn)力析應(yīng)賬周率次）營業(yè)入/平均收款額平均應(yīng)收賬款余（應(yīng)收賬款期初余+收賬款期末余額）／2013年=9,316,037,547.42/1023153572.68=9.10522014年=10,607,231,706.45/1192093462.82=8.8979應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天=360／應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2013年=39.53782014年=40.4589分析：中青旅年2014年收賬款周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)輕微下降的勢。大大低于行業(yè)平均值值。由此看出中青旅收賬速度慢，賬齡較長，資產(chǎn)流動(dòng)性較弱，拉低了短期償債能力。存周率次）=營成／均貨額平均存貨余（存貨期初余額存貨期末余額/22013年=7,471,034,086.38/833635262.365=8.96192014年=8,491,561,636.03/727499006.405=11.6722存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（周期天數(shù)=360／貨周轉(zhuǎn)率2013年=40.17002014年=30.8425分析：中青旅的存貨周轉(zhuǎn)率從13年到年有大幅增長，業(yè)變現(xiàn)的速度較快資金占用水平降低由旅游產(chǎn)業(yè)的存貨較多的特點(diǎn)短期存貨周轉(zhuǎn)率不會(huì)得到太高的提升。流資周率=營收/平流資余平均流動(dòng)資產(chǎn)余（流動(dòng)資產(chǎn)期初余+動(dòng)資產(chǎn)期末余額/22013年=9,316,037,547.42/3685173516.605=2.52792014年=10,607,231,706.453559636693.915=2.9798流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)（周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2013年=142.41062014年=120.8134分析青旅流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率小幅上升是數(shù)值并不高明中青旅流動(dòng)資產(chǎn)利用率不高，應(yīng)考慮其行業(yè)資金資回?cái)n速度較慢的特點(diǎn)。固資周率次）=營收/均定產(chǎn)額平均固定資產(chǎn)凈（固定資產(chǎn)期初凈+定資產(chǎn)期末凈額/22013年=9,316,037,547.42/2144809049.87=4.34352014年=10,607,231,706.45/2245199248.885=4.7244固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)（周期天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2013年=82.88242014年=76.2004分析：中青旅的固定資產(chǎn)利用效率總體不高，缺乏有效管理?？偖a(chǎn)轉(zhuǎn)（數(shù)=營業(yè)收/平資總平均資產(chǎn)總（資產(chǎn)期初余額資產(chǎn)期末余額/22013年=9,316,037,547.42/8018983978.87=1.16172014年=10,607,231,706.458328215613.54=1.2736總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)（周期天數(shù)）=360/總產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2013年=309.89062014年=282.6633分析從2013年2014年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總體較為平穩(wěn)有大改變說中青旅的資產(chǎn)管理水平能力基本沒有改善以采取各項(xiàng)措施來提供企業(yè)的資產(chǎn)利用程度如高銷售收入或處理多余的資產(chǎn)。營運(yùn)能力應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

20139.10528.96192.52794.34351.1617

20148.897911.67222.97984.72441.2736

2014行業(yè)平三存的要題首先，中青旅的短期償債能力較弱。從上述短期償債能力年14年的各項(xiàng)指標(biāo)（流動(dòng)比率、速動(dòng)比率金比率得出中青旅的短期償債能力較弱容易出現(xiàn)短期債務(wù)負(fù)擔(dān)增大的現(xiàn)象14年各項(xiàng)指標(biāo)基本高于13年，說明企業(yè)也在致力于改善財(cái)務(wù)狀況，并且起到了一定效果；其次獲利能力低中青旅的管理及盈利能力減弱長償債能力各項(xiàng)指標(biāo)來看中旅的資金非常充足但是公司的盈利情況并不理想從指標(biāo)中可以看出銷售凈利率、成本費(fèi)用利用率和凈資產(chǎn)收益率都不高，且呈下降趨勢。旅游企業(yè)的經(jīng)營成本比較高，因此在旅游淡旺季的銷售過程中沒有合理的利用資源也會(huì)造成成本的增加。四改建首先提高短期償債能力要科學(xué)債與優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)才能降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)要制定舉債計(jì)劃根據(jù)企業(yè)的情況選擇不舉債方式每筆債務(wù)支出對應(yīng)到相應(yīng)的資金到量出為入，有備無患，讓企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃、償債計(jì)劃、資金鏈三者之間能充分配合，盡量使企業(yè)有限的資金通過時(shí)間及轉(zhuǎn)換上的合理安排，依次滿足日常經(jīng)營及每個(gè)償債時(shí)點(diǎn)的需要。其次從期償債能力各項(xiàng)指標(biāo)看青旅的資金非常充足但是公司的盈利情況并不理想議將閑置資金利用起來提盈利年2014年內(nèi)旅游和出境游發(fā)展較為樂觀，但宏觀經(jīng)濟(jì)放緩對于居民消費(fèi)增速存在抑制可能業(yè)要積極關(guān)注政策境化及時(shí)調(diào)整公司發(fā)展策略。張級會(huì)經(jīng)與理附1、產(chǎn)債會(huì)計(jì)年度貨幣資金交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款預(yù)付款項(xiàng)其他應(yīng)收款應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款應(yīng)收利息應(yīng)收股利存貨其中：消耗性生物資產(chǎn)一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)其他流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資長期應(yīng)收款長期股權(quán)投資投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)

2013.12.31705,755,861.32--125,113,836.261,121,466,002.86426,175,474.51455,563,236.73------758,778,578.81----140,370.353,592,993,360.84------944,821,042.92213,036,078.332,376,347,582.41在建工程工程物資固定資產(chǎn)清理生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無形資產(chǎn)開發(fā)支出商譽(yù)長期待攤費(fèi)用遞延所得稅資產(chǎn)其他非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)總計(jì)短期借款交易性金融負(fù)債應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款預(yù)收款項(xiàng)應(yīng)付職工薪酬應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)付利息應(yīng)付股利其他應(yīng)付款應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)長期借款應(yīng)付債券長期應(yīng)付款

104,468,163.3330,506,971.44------663,727,182.61--74,784,531.38229,533,173.857,916,805.9721,638,773.194,666,780,305.438,259,773,666.27906,769,017.50--581,300,000.00728,550,138.20832,615,357.59131,304,724.55139,989,277.852,043,758.226,600,298.01531,479,639.78------3,860,652,211.70314,272,727.26----專項(xiàng)應(yīng)付款預(yù)計(jì)負(fù)債遞延所得稅負(fù)債其他非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)負(fù)債合計(jì)實(shí)收資本（或股本）資本公積盈余公積減：庫存股未分配利潤少數(shù)股東權(quán)益外幣報(bào)表折算價(jià)差非正常經(jīng)營項(xiàng)目收益調(diào)整歸屬母公司所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計(jì)負(fù)債和所有者（或股東權(quán)益）合計(jì)備注

----33,933,915.402,500,000.00350,706,642.664,211,358,854.36415,350,000.00847,507,574.65127,178,824.73--1,561,964,324.511,121,599,260.61-25,185,172.59--2,926,815,551.304,048,414,811.918,259,773,666.27會(huì)計(jì)年度貨幣資金交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款預(yù)付款項(xiàng)其他應(yīng)收款應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款應(yīng)收利息應(yīng)收股利

2014.12.31801,352,980.86--113,150,919.361,262,720,922.78294,154,179.73358,681,590.26------存貨其中：消耗性生物資產(chǎn)一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)其他流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資長期應(yīng)收款長期股權(quán)投資投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)在建工程工程物資固定資產(chǎn)清理生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無形資產(chǎn)開發(fā)支出商譽(yù)長期待攤費(fèi)用遞延所得稅資產(chǎn)其他非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)總計(jì)短期借款交易性金融負(fù)債應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款預(yù)收款項(xiàng)應(yīng)付職工薪酬

696,219,434.00------3,526,280,026.99287,578.71----1,366,949,299.57207,925,851.252,114,050,915.36270,424,236.8441,027,625.06------629,925,854.50--74,784,531.38239,546,016.558,732,258.86398,302,740.545,351,956,908.628,878,236,935.61330,000,000.00--568,590,000.00895,132,900.38734,469,865.04148,326,809.98應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)付利息應(yīng)付股利其他應(yīng)付款應(yīng)