銀行資產(chǎn)托管部資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的發(fā)展與創(chuàng)新課件

目錄

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資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展概況3

資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系

資產(chǎn)托管服務(wù)體系4

資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展1目錄12資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展概況3資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)概述資產(chǎn)托管概念

資產(chǎn)所有權(quán)與處置權(quán)分立下信托關(guān)系的制度安排通過第三方對(duì)資產(chǎn)的保管和核算清算及投資監(jiān)督保證財(cái)產(chǎn)安全形成三權(quán)分立，相互制約的信托關(guān)系保證資產(chǎn)投資公正、公平解決信息不對(duì)稱下的風(fēng)險(xiǎn)控制問題保證資產(chǎn)運(yùn)作的公開、透明建立高效安全的清算支付體系保證資金運(yùn)用的效率資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)概念資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)是金融專業(yè)服務(wù)托管銀行作為獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)與投資管理人共同受托通過相關(guān)法律、托管合同約定確定各方權(quán)利、義務(wù)、責(zé)任安全保管、資金清算、資產(chǎn)估值、會(huì)計(jì)核算、投資監(jiān)督、信息披露資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)目的依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)保護(hù)持有人及相關(guān)當(dāng)事人利益增加中間業(yè)務(wù)收入2資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)概述資產(chǎn)托管概念2資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展概況一、發(fā)展階段自2019年11月《證券投資基金管理暫行辦法》頒布，證券投資基金領(lǐng)域引入托管機(jī)制以來，我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展歷程大致可分為以來，我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展歷程大致可分為三個(gè)階段：

1.探索階段（2019-2019年）

2019年，中國(guó)工商銀行率先托管首批規(guī)范的封閉式證券投資基金，國(guó)內(nèi)托管業(yè)務(wù)開始起步。首批托管銀行只有工、農(nóng)、中、建、交五大國(guó)有銀行；托管產(chǎn)品主要是封閉式基金；托管服務(wù)主要是法規(guī)規(guī)定的會(huì)計(jì)核算、資金清算、資產(chǎn)保管等法定服務(wù)。

2.蓬勃發(fā)展階段（2019-2019年）從2019年開始，國(guó)內(nèi)證券投資基金創(chuàng)新步伐加快，托管業(yè)務(wù)進(jìn)入快速發(fā)展階段。托管銀行數(shù)量逐步增加；托管產(chǎn)品領(lǐng)域擴(kuò)展到開放式基金、企業(yè)年金、保險(xiǎn)、證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、QFII等；托管行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模從百億跨上萬(wàn)億平臺(tái)；托管行業(yè)開始探索法定服務(wù)外的其他增值服務(wù)。

3.高速創(chuàng)新階段（2019-至今）從2019年開始，國(guó)內(nèi)托管行業(yè)發(fā)展進(jìn)入高速發(fā)展階段。托管銀行數(shù)量達(dá)到18家，托管銀行開始實(shí)施境內(nèi)外托管網(wǎng)絡(luò)布局；托管產(chǎn)品創(chuàng)新速度加快，QDII、Escrow、專戶理財(cái)、交易資金、資產(chǎn)證券化、股權(quán)基金等新產(chǎn)品密集推出；托管銀行開始推出交易監(jiān)督、信息服務(wù)、績(jī)效評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理等服務(wù)。

3資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展概況3二、發(fā)展特點(diǎn)

1.產(chǎn)品種類日益豐富

隨著產(chǎn)品創(chuàng)新活動(dòng)日趨活躍，托管產(chǎn)品領(lǐng)域由封閉式基金發(fā)展至涵蓋所有資產(chǎn)管理領(lǐng)域，產(chǎn)品類型由批發(fā)式（公募基金）擴(kuò)展到各類靈活定制式產(chǎn)品。

2019/封閉式證券投資基金2019/QFII2019/QDII2019/全國(guó)社保基金2019/保險(xiǎn)資產(chǎn)

2019/企業(yè)年金基金2019/產(chǎn)業(yè)基金2019/信托資產(chǎn)2019/開放式證券投資基金2019/ETF基金2019/LOF基金

2019/交易資金監(jiān)管2019/跨市場(chǎng)ETF2009/銀行理財(cái)

2019/證券公司理財(cái)2019/信貸資金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展概況2019/RQFII4二、發(fā)展特點(diǎn)2019/封閉式證券投資基金2019/QFII

二、發(fā)展特點(diǎn)

2.業(yè)務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)伴隨經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和證券市場(chǎng)的改革創(chuàng)新，全行業(yè)資產(chǎn)托管規(guī)模迅猛增長(zhǎng)，由2019年末的100億元（工商銀行60億元），增長(zhǎng)至2019年末的22萬(wàn)億元（工商銀行近4萬(wàn)億元），托管規(guī)模是起步時(shí)的2000倍。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展概況2019年末全行業(yè)資產(chǎn)托管規(guī)模占比5二、發(fā)展特點(diǎn)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展概況2019年末全行業(yè)資托管服務(wù)賬戶管理資金清算核算估值投資監(jiān)督信息披露外匯轉(zhuǎn)換績(jī)效評(píng)價(jià)信息服務(wù)稅收管理資產(chǎn)保管***資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展概況

二、發(fā)展特點(diǎn)

3.服務(wù)內(nèi)容不斷拓寬托管服務(wù)內(nèi)容由最初的賬戶開立、資產(chǎn)保管、投資清算、會(huì)計(jì)核算等基本托管服務(wù)，拓展至交易監(jiān)督、風(fēng)險(xiǎn)分析、績(jī)效評(píng)估、個(gè)性化報(bào)表定制等增值服務(wù)，服務(wù)領(lǐng)域貫穿客戶資產(chǎn)管理的全流程。托管報(bào)告6托管服務(wù)賬戶管理資金清算核算估值投資監(jiān)督信息披露外匯轉(zhuǎn)換績(jī)效

二、發(fā)展特點(diǎn)

4.網(wǎng)絡(luò)建設(shè)步伐加快我國(guó)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)由最初總行直營(yíng)的管理模式，構(gòu)建起了包括總部、分部、分行、海外機(jī)構(gòu)四個(gè)部分在內(nèi)的托管網(wǎng)絡(luò)。目前，工商銀行已建成以總行為龍頭、分部為骨干、分行為基礎(chǔ)、海外窗口為補(bǔ)充的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)組織管理體系。同時(shí)通過與境外全球托管銀行建立主次托管關(guān)系，并積極培育本行境外分支機(jī)構(gòu)開展托管業(yè)務(wù)，建設(shè)亞洲、美洲、歐洲三大托管中心的戰(zhàn)略布局日漸成型。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展概況中國(guó)工商銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)總部（總行資產(chǎn)托管部）分部（北京、上海、深圳、廣州、浙江）境內(nèi)分行（37家一級(jí)、直屬分行）海外分行和托管代理行7二、發(fā)展特點(diǎn)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展概況中國(guó)工商銀行資產(chǎn)托管目錄

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資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展概況3

資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系

資產(chǎn)托管服務(wù)體系4

資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展8目錄12資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展概況3資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)

一、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)自律組織

1.監(jiān)管機(jī)構(gòu)隨著托管產(chǎn)品種類的增加，資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)數(shù)量也處于不斷增加的過程中。目前，商業(yè)銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要包括：資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管托管業(yè)務(wù)范圍中國(guó)銀監(jiān)會(huì)全部銀行業(yè)務(wù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)證券投資基金、特定客戶資產(chǎn)管理、證券公司資產(chǎn)管理、QFII、QDII、RQFII資格管理及投資監(jiān)督中國(guó)保監(jiān)會(huì)保險(xiǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)計(jì)劃、養(yǎng)老保障委托管理基金人保部企業(yè)年金基金國(guó)家外匯管理局對(duì)QFII、QDII、RQFII投資額度、資金匯出入等實(shí)施外匯管理國(guó)家發(fā)改委股權(quán)投資基金9一、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)自律組織資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系監(jiān)管機(jī)

2.行業(yè)自律組織商業(yè)銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的行業(yè)自律組織主要包括：資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系自律組織管理范圍管理托管業(yè)務(wù)范圍證券交易所對(duì)證券交易活動(dòng)、會(huì)員、上市公司進(jìn)行自律管理對(duì)證券投資基金等各類場(chǎng)內(nèi)業(yè)務(wù)進(jìn)行自律管理中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)行業(yè)自律管理對(duì)證券登記結(jié)算業(yè)務(wù)的自律管理中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)會(huì)員、從業(yè)人員進(jìn)行自律管理等下屬托管專業(yè)委員會(huì)負(fù)責(zé)托管銀行和托管業(yè)務(wù)的自律管理中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)證券業(yè)機(jī)構(gòu)會(huì)員、從業(yè)人員進(jìn)行自律管理等下屬托管專業(yè)委員會(huì)負(fù)責(zé)托管銀行和托管業(yè)務(wù)的自律管理中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)基金行業(yè)會(huì)員、從業(yè)人員進(jìn)行自律管理等對(duì)證券投資基金業(yè)務(wù)的自律管理2009年，中國(guó)工商銀行作為中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)托管業(yè)務(wù)專業(yè)委員會(huì)第一屆主任單位，倡導(dǎo)并組織會(huì)員單位共同簽署《中國(guó)銀行業(yè)托管業(yè)務(wù)自律公約》。102.行業(yè)自律組織資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系

二、監(jiān)管內(nèi)容商業(yè)銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)既是各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管對(duì)象，也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)各領(lǐng)域投資產(chǎn)品和機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管的手段。各類監(jiān)管機(jī)構(gòu)依據(jù)本行業(yè)的法律法規(guī)對(duì)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)督管理。

資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管的內(nèi)容主要分為兩個(gè)部分：

（1）資格管理，又稱為市場(chǎng)準(zhǔn)入管理。各類監(jiān)管機(jī)構(gòu)依據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)，對(duì)商業(yè)銀行從事特定領(lǐng)域和產(chǎn)品的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)規(guī)定相應(yīng)的準(zhǔn)入條件。這些條件主要包括資本實(shí)力、機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員配備、場(chǎng)地系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)控制等。資格管理的方式，依據(jù)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和復(fù)雜程度，具體可分為審批制和備案制兩種。

（2）日常監(jiān)管。主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是對(duì)托管銀行業(yè)務(wù)開展情況和托管職責(zé)履行情況的持續(xù)性監(jiān)管；二是對(duì)托管銀行中高級(jí)管理人員從業(yè)資格的監(jiān)管，包括資格認(rèn)定、談話制度、后續(xù)教育等。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系11二、監(jiān)管內(nèi)容資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系11

三、監(jiān)管法規(guī)

1.證券投資基金托管資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系《證券投資基金法》《證券法》《信托法》《公司法》等部門規(guī)章規(guī)范性文件

《證券投資基金法》七個(gè)配套規(guī)章：

《基金運(yùn)作管理辦法》

《基金管理公司管理辦法》

《基金托管資格管理辦法》

《基金信息披露管理辦法》

《基金銷售管理辦法》

《基金行業(yè)高級(jí)管理人員任職管

理辦法》

《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理

試行辦法》

監(jiān)管部門聯(lián)合發(fā)布的規(guī)章。如《商業(yè)銀行設(shè)立基金公司管理辦法》《貨幣市場(chǎng)基金管理暫行規(guī)定》等

基金信息披露規(guī)范性文件、基金管理公司規(guī)范性文件、基金投資規(guī)范性文件、基金行業(yè)高級(jí)管理人員規(guī)范性文件等法律法規(guī)12三、監(jiān)管法規(guī)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系《證券投資基金法》部

三、監(jiān)管法規(guī)

2.保險(xiǎn)資產(chǎn)托管資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》部門規(guī)章規(guī)范性文件《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦法》

監(jiān)管部門聯(lián)合發(fā)布的規(guī)章：《保險(xiǎn)資金境外投資管理暫行辦法》

托管規(guī)范性文件、股票投資規(guī)范性文件、債券投資規(guī)范性文件、基金投資規(guī)范性文件、實(shí)業(yè)投資規(guī)范性文件等法律法規(guī)13三、監(jiān)管法規(guī)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)

三、監(jiān)管法規(guī)

3.企業(yè)年金基金、養(yǎng)老金產(chǎn)品托管資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系部門規(guī)章規(guī)范性文件《信托法》《合同法》《中華人民共和國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)法》《全國(guó)社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》《企業(yè)年金試行辦法》《企業(yè)年金基金管理辦法》《關(guān)于試行養(yǎng)老保障委托管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》《事業(yè)單位職業(yè)年金試行辦法》

基金信息披露規(guī)范性文件、管理機(jī)構(gòu)規(guī)范性文件、投資規(guī)范性文件等法律法規(guī)14三、監(jiān)管法規(guī)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系部門規(guī)章規(guī)范性文件《

三、監(jiān)管法規(guī)

4.信托資產(chǎn)托管資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系《信托法》《合伙企業(yè)法》部門規(guī)章規(guī)范性文件《信托投資公司管理辦法》《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》《信托公司證券投資信托業(yè)務(wù)操作指引》等

監(jiān)管部門聯(lián)合發(fā)布的規(guī)章：例如，《信托公司受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》等

信托公司業(yè)務(wù)開展規(guī)范性文件、信托公司業(yè)務(wù)范圍規(guī)范性文件等。法律法規(guī)15三、監(jiān)管法規(guī)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系《信托法》《合伙企業(yè)

三、監(jiān)管法規(guī)

5.證券公司客戶資產(chǎn)管理托管資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系部門規(guī)章規(guī)范性文件《證券法》《《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（試行）》《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（試行）》《證券公司企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)指引》《關(guān)于基金管理公司和證券公司境外證券投資外匯管理有關(guān)問題的通知》法律法規(guī)16三、監(jiān)管法規(guī)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系部門規(guī)章規(guī)范性文件《

三、監(jiān)管法規(guī)

6.QFII托管資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系《證券投資基金法》部門規(guī)章規(guī)范性文件

《證券投資基金法》六個(gè)配套規(guī)章：

《基金運(yùn)作管理辦法》

《基金管理公司管理辦法》

《基金托管資格管理辦法》

《基金信息披露管理辦法》

《基金銷售管理辦法》

《基金行業(yè)高級(jí)管理人員任職管

理辦法》《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資外匯管理規(guī)定》《關(guān)于實(shí)施<合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法>有關(guān)問題的通知》《關(guān)于實(shí)施<合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法>有關(guān)問題的規(guī)定》等QFII投資規(guī)范性文件、QFII高級(jí)管理人員規(guī)范性文件等。法律法規(guī)17三、監(jiān)管法規(guī)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系《證券投資基金法》部

四、資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)重點(diǎn)新規(guī)解讀下一階段，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將在加強(qiáng)監(jiān)管的同時(shí)放松管制，加大產(chǎn)品創(chuàng)新與政策支持力度，托管銀行機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系新修訂的《基金法》和《證券投資基金管理公司管理辦法》明確，基金管理人可委托基金服務(wù)機(jī)構(gòu)代為辦理基金份額登記、核算、估值、復(fù)核等事宜。機(jī)遇挑戰(zhàn)1.開辟托管業(yè)務(wù)外延式發(fā)展的新領(lǐng)域；2.推動(dòng)資產(chǎn)管理行業(yè)的專業(yè)化發(fā)展。1.外包業(yè)務(wù)市場(chǎng)培育期會(huì)較長(zhǎng)；2.初期市場(chǎng)容量有限，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈。監(jiān)管機(jī)構(gòu)放松基金管制，將核準(zhǔn)制改為注冊(cè)制，特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)取消費(fèi)率管制，進(jìn)一步提高基金管理公司市場(chǎng)化程度。機(jī)遇挑戰(zhàn)公募基金審核流程縮短，基金公司產(chǎn)品上報(bào)速度加快，新發(fā)基金數(shù)量增加，有利于增加托管行的主動(dòng)性，選擇托管更適合客戶需求的產(chǎn)品。1.取消核準(zhǔn)制對(duì)托管行風(fēng)險(xiǎn)把控能力要求更高，對(duì)交易監(jiān)督等服務(wù)的需求更個(gè)性化；2.取消費(fèi)率管制將加大同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。18四、資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)重點(diǎn)新規(guī)解讀資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系新修新修訂的《基金法》將非公開募集基金納入監(jiān)管范圍，允許在基金業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)、符合一定條件的私募證券基金管理機(jī)構(gòu)開展公墓基金管理業(yè)務(wù)，——相關(guān)文件設(shè)定，有資格發(fā)行公墓產(chǎn)品的私募基金，需成立3年以上，注冊(cè)資本不少于1000萬(wàn)元，管理規(guī)模不低于20億元等；——目前基金業(yè)協(xié)會(huì)的入會(huì)門檻20億元，將來這一門檻有望降低。《私募證券投資基金管理暫行辦法（征求意見稿）》，明確私募基金及其管理人的登記備案、募集方式、信息披露等具體標(biāo)準(zhǔn)?！顿Y產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)從事公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，允許符合條件的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、證券公司、私募證券基金管理機(jī)構(gòu)、股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)、創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)等資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)從事公募基金業(yè)務(wù)。機(jī)遇挑戰(zhàn)1.促進(jìn)非公開募集基金的規(guī)范發(fā)展，促進(jìn)機(jī)構(gòu)投資者發(fā)展壯大；2.規(guī)定非公開募基金應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管，為托管行帶來廣闊市場(chǎng)空間。對(duì)托管行業(yè)務(wù)獨(dú)立、風(fēng)險(xiǎn)隔離等托管運(yùn)作方面提出新的要求。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系19新修訂的《基金法》將非公開募集基金納入監(jiān)管范圍，允許在基金業(yè)《公開募集證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金監(jiān)督管理暫行辦法（征求意見稿）》，規(guī)定公開募集基金的基金管理人和基金托管人應(yīng)分別從管理費(fèi)收入和托管費(fèi)收入中計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。機(jī)遇挑戰(zhàn)1.提升基金業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范能力，及時(shí)彌補(bǔ)基金財(cái)產(chǎn)及投資者的損失，促進(jìn)行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展；2.建立基金托管人的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金管理制度，確保風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金合規(guī)管理運(yùn)作。對(duì)托管人的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制能力提出更高要求。新修訂的《證券投資基金管理公司管理辦法》和新出臺(tái)的《證券投資基金管理公司子公司管理暫行規(guī)定》等法規(guī)明確，基金公司可設(shè)立子公司、分公司或其他形式分支機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)專業(yè)化分工。機(jī)遇挑戰(zhàn)1.有利于基金公司專業(yè)化經(jīng)營(yíng)，也有利于拓寬托管業(yè)務(wù)領(lǐng)域；2.我行基金公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)范圍隨之拓寬，將迎來新發(fā)展。基金管理公司子公司的專業(yè)化經(jīng)營(yíng)，對(duì)托管業(yè)務(wù)的專業(yè)性和服務(wù)能力提出更高要求。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系20《公開募集證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金監(jiān)督管理暫行辦法（征求意見稿《證券投資基金托管業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》，進(jìn)一步完善托管資格準(zhǔn)入條件，強(qiáng)調(diào)托管獨(dú)立性與專業(yè)性要求。機(jī)遇挑戰(zhàn)變《資格管理辦法》為《業(yè)務(wù)管理辦法》，對(duì)托管業(yè)務(wù)要求更明確清晰，對(duì)托管機(jī)構(gòu)的專業(yè)性、獨(dú)立性的要求更高，有利于托管業(yè)務(wù)規(guī)范管理。允許符合條件的在華外資法人銀行申請(qǐng)基金托管業(yè)務(wù)資格，基金托管市場(chǎng)將向外資開放。《非銀行金融機(jī)構(gòu)開展證券投資基金托管業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，規(guī)定了非銀行金融機(jī)構(gòu)開展基金托管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入條件、申請(qǐng)材料要求以及審核程序與方式等。機(jī)遇挑戰(zhàn)促進(jìn)基金托管行業(yè)市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)一步提升托管行業(yè)基金托管服務(wù)能力與水平。進(jìn)一步加劇托管行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系21《證券投資基金托管業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》，進(jìn)一步完善托人社部將出臺(tái)《關(guān)于企業(yè)年金投資管理人發(fā)行養(yǎng)老金產(chǎn)品等有關(guān)問題的通知》，發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老金產(chǎn)品，擴(kuò)大年金投資范圍。機(jī)遇挑戰(zhàn)1.擴(kuò)展新的托管產(chǎn)品，增加托管規(guī)模；2.標(biāo)準(zhǔn)化養(yǎng)老金產(chǎn)品有利于年金管理和托管標(biāo)準(zhǔn)化。1.托管銀行立足點(diǎn)不同，有可能在費(fèi)率確定上存在價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)；2.人社部主導(dǎo)新舊產(chǎn)品同一托管人費(fèi)率減免，給業(yè)務(wù)收益和托管營(yíng)運(yùn)帶來壓力。《保險(xiǎn)資產(chǎn)托管管理暫行辦法（征求意見稿）》，明確保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可采用多托管銀行模式，對(duì)并表數(shù)據(jù)報(bào)送、交易監(jiān)督職責(zé)等提出要求。機(jī)遇挑戰(zhàn)1.市場(chǎng)版圖重新劃分，客戶資源被激活；2.托管行可以主動(dòng)出擊，爭(zhēng)取新客戶，進(jìn)一步擴(kuò)大托管范圍和規(guī)模。1.托管行客戶有被分流風(fēng)險(xiǎn)；2.按照新辦法要求，并表銀行將承擔(dān)更多數(shù)據(jù)接口開發(fā)、交易監(jiān)督和財(cái)務(wù)匯總報(bào)告職能，將增加托管業(yè)務(wù)的營(yíng)運(yùn)壓力。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系22人社部將出臺(tái)《關(guān)于企業(yè)年金投資管理人發(fā)行養(yǎng)老金產(chǎn)品等有關(guān)問題監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)一步放松對(duì)QFII的申請(qǐng)限制，擴(kuò)大RQFII試點(diǎn)機(jī)構(gòu)類型、放寬投資范圍限制，簡(jiǎn)化申請(qǐng)流程；逐步增加QFII、RQFII等產(chǎn)品的投資額度，QFII投資額度擴(kuò)容至800億美元；RQFII額度擴(kuò)容至2700億人民幣。機(jī)遇挑戰(zhàn)1.額度擴(kuò)容，投資者需求得到激發(fā)；2.門檻降低，市場(chǎng)空間擴(kuò)大；3.已申請(qǐng)客戶的資格和額度審批速度加快。1.審批速度加快，為托管行營(yíng)銷、儲(chǔ)備客戶提出更高要求；2.托管行在港信托服務(wù)普遍缺乏經(jīng)驗(yàn)，RQFII業(yè)務(wù)拓展緩慢。監(jiān)管機(jī)構(gòu)放松QDII的審批流程、投資范圍，鼓勵(lì)QDII產(chǎn)品創(chuàng)新，在上海推出試點(diǎn)QDLP。機(jī)遇挑戰(zhàn)1.全球經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，QDII投資收益逐步提高；2.產(chǎn)品創(chuàng)新加快，托管行業(yè)務(wù)規(guī)模有望放大。1.外管局部分收緊QDII機(jī)構(gòu)投資額度；2.基金類QDII專戶取消托管費(fèi)最低限制；3.人民幣升值預(yù)期依然存在，QDII產(chǎn)品銷售面臨壓力。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系23監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)一步放松對(duì)QFII的申請(qǐng)限制，擴(kuò)大RQFII試點(diǎn)機(jī)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》，放開期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。機(jī)遇挑戰(zhàn)1.客戶主體增加，業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)一步擴(kuò)大；2.新業(yè)務(wù)開展，有利于提升業(yè)務(wù)規(guī)模。1.業(yè)務(wù)細(xì)則未出臺(tái)，短期難以投入市場(chǎng)；2.與期貨公司業(yè)務(wù)合作流程待規(guī)范。證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》及配套實(shí)施細(xì)則，放松對(duì)券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的管制。機(jī)遇挑戰(zhàn)1.審批制改備案制，縮短計(jì)劃發(fā)售時(shí)間，有利于托管行拓展客戶；2.增加銀行理財(cái)?shù)韧顿Y范圍，擴(kuò)大托管行理財(cái)產(chǎn)品的資金來源。1.產(chǎn)品發(fā)行提速，對(duì)托管服務(wù)供給能力提出更高要求；2.行業(yè)將面臨兩極分化，大券商議價(jià)能力增強(qiáng)，托管費(fèi)下行壓力加大。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系24證監(jiān)會(huì)發(fā)布《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》，放開期貨公司開展目錄

12

資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展概況3

資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系

資產(chǎn)托管服務(wù)內(nèi)容4

資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展25目錄12資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展概況3資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)資產(chǎn)托管服務(wù)內(nèi)容

一、托管服務(wù)體系托管服務(wù)，從不同的角度可以有多種分類方法。如從服務(wù)內(nèi)容上，托管服務(wù)可以分為基本服務(wù)和增值服務(wù)；從服務(wù)地域上，托管服務(wù)可以分為本地托管和全球托管；還可以從交易環(huán)節(jié)上，分為前、中、后臺(tái)服務(wù)等。

（一）基本托管服務(wù)和增值托管服務(wù)

1.資產(chǎn)保管商業(yè)銀行資產(chǎn)托管服務(wù)所托管的資產(chǎn)一般以現(xiàn)金、股票、債券、基金、票據(jù)、實(shí)物資產(chǎn)等資產(chǎn)形式存在，依照法律規(guī)定，托管人必須對(duì)托管資產(chǎn)及其所產(chǎn)生的資本利得、利息、紅利等進(jìn)行保管。托管人應(yīng)保證被托管資產(chǎn)的完整及安全，同時(shí)必須保證資產(chǎn)的相對(duì)獨(dú)立性，與托管人自有資產(chǎn)進(jìn)行分隔。托管人不得自行挪用托管資產(chǎn)，托管資產(chǎn)不屬于托管人自有財(cái)產(chǎn)，在托管人自身發(fā)生破產(chǎn)、法律訴訟等情況時(shí)，托管資產(chǎn)不屬于被清算資產(chǎn)范圍。26資產(chǎn)托管服務(wù)內(nèi)容一、托管服務(wù)體系26資產(chǎn)托管服務(wù)內(nèi)容

2.資金清算資產(chǎn)托管人作為托管資產(chǎn)的保管人，應(yīng)在資產(chǎn)管理人進(jìn)行投資運(yùn)作時(shí)，負(fù)責(zé)辦理相關(guān)的資金劃撥與證券交割手續(xù)。托管人應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行資產(chǎn)管理人的投資指令及資金劃撥指令辦理資金清算，在未獲得資產(chǎn)管理人允許的情況下，不得擅自使用托管賬戶中的資產(chǎn)。資金清算服務(wù)必須準(zhǔn)確、安全與及時(shí)。我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)托管服務(wù)提供的資金清算渠道一般有同城票據(jù)交換、中國(guó)人民銀行資金支付系統(tǒng)及外幣清算渠道等。

資金清算基本原則：（1）時(shí)效性原則——托管人應(yīng)及時(shí)、準(zhǔn)確完成資金清算；（2）合規(guī)性原則——托管人應(yīng)確保所執(zhí)行的指令均經(jīng)過合規(guī)性審查；（3）保密性原則——托管人不得向無關(guān)人員和機(jī)構(gòu)透露資金清算信息；（4）托管人不墊款原則——托管人不得為托管資產(chǎn)代墊款項(xiàng)。27資產(chǎn)托管服務(wù)內(nèi)容2.資金清算27中國(guó)工商銀行中登公司托管組合A托管組合CT+1日一級(jí)結(jié)算清算匯總核對(duì)余額二級(jí)結(jié)算資金對(duì)賬監(jiān)控透支托管組合B投資組合的清算——場(chǎng)內(nèi)交易清算資產(chǎn)托管服務(wù)內(nèi)容28中國(guó)工商銀行中登公司托管組合A托管組合CT+1日清算匯總核對(duì)

投資組合的清算——銀行間市場(chǎng)交易清算中國(guó)工商銀行投資管理人對(duì)方銀行賬戶資金劃撥中央債券綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)登錄系統(tǒng)，確認(rèn)券足或款到劃款指令成交通知單確認(rèn)交易成功資金流信息流資產(chǎn)托管服務(wù)內(nèi)容29投資組合的清算——銀行間市場(chǎng)交易清算中國(guó)工商銀行投資管資產(chǎn)托管服務(wù)內(nèi)容

3.會(huì)計(jì)核算托管資產(chǎn)的會(huì)計(jì)核算服務(wù)是指托管人依據(jù)托管資產(chǎn)的運(yùn)作情況進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，并為委托人及管理人編制相應(yīng)的會(huì)計(jì)報(bào)表和報(bào)告。從國(guó)際市場(chǎng)來看，托管人的基本服務(wù)中并不包括托管資產(chǎn)的會(huì)計(jì)核算服務(wù)，一般由獨(dú)立機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)或由托管人作為增值服務(wù)進(jìn)行提供，而在我國(guó)，會(huì)計(jì)核算是資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的一項(xiàng)基本服務(wù)。

4.資產(chǎn)估值托管人在每個(gè)交易日，應(yīng)采用一定的估值方法，對(duì)托管組合所擁有的全部資產(chǎn)（包括股票、債券、股息紅利、債券利息和銀行存款本息等資產(chǎn)）及所有負(fù)債按一定的原則進(jìn)行估算，確定資產(chǎn)的公允價(jià)值。最為重要的是對(duì)證券投資基金的資產(chǎn)估值，每個(gè)交易日托管人均需獨(dú)立計(jì)算基金的資產(chǎn)凈值并與基金管理人核對(duì)一致。同托管資產(chǎn)會(huì)計(jì)核算相同，資產(chǎn)估值服務(wù)僅在國(guó)內(nèi)托管市場(chǎng)被視為基本服務(wù)，而在國(guó)際市場(chǎng)上被作為增值服務(wù)提供。30資產(chǎn)托管服務(wù)內(nèi)容3.會(huì)計(jì)核算30資產(chǎn)托管服務(wù)內(nèi)容5.投資監(jiān)督托管人作為托管資產(chǎn)的保管人，需要根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定、資產(chǎn)管理合同和托管協(xié)議的規(guī)定，監(jiān)督管理人的投資運(yùn)作行為。監(jiān)督的具體內(nèi)容包括：

——托管資產(chǎn)的投資范圍、投資比例、投資限制；

——托管資產(chǎn)的核算估值是否符合相關(guān)法律文件及合同協(xié)議；

——托管資產(chǎn)的收益分配是否符合合同協(xié)議約定等。托管人在行使投資監(jiān)督職責(zé)時(shí)，如發(fā)現(xiàn)問題需要及時(shí)通知投資管理人糾正，并向有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。事后監(jiān)督事中監(jiān)督審核場(chǎng)外投資指令嚴(yán)拒違規(guī)指令計(jì)算監(jiān)督指標(biāo)復(fù)核預(yù)警指標(biāo)出具監(jiān)督報(bào)告發(fā)送風(fēng)險(xiǎn)提示執(zhí)行合規(guī)指令事前監(jiān)督設(shè)計(jì)監(jiān)督事項(xiàng)表對(duì)投資策略提供監(jiān)督意見頭寸日?qǐng)?bào)通知系統(tǒng)監(jiān)督組合群

31資產(chǎn)托管服務(wù)內(nèi)容5.投資監(jiān)督事后監(jiān)資產(chǎn)托管服務(wù)內(nèi)容

除基本服務(wù)外，托管人還為托管資產(chǎn)和托管客戶在投資、融資、收付款、賬戶管理等方面提供個(gè)性化的增值服務(wù)。按照全球托管銀行的實(shí)踐，典型的托管增值服務(wù)有：

1.現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理服務(wù)是指托管人依據(jù)協(xié)議及相關(guān)約定，以托管賬戶為載體向托管客戶提供的資金管理服務(wù)。根據(jù)全球托管銀行的實(shí)踐，為托管客戶提供的現(xiàn)金管理服務(wù)分為兩種情況：

——當(dāng)客戶賬戶日終有剩余資金時(shí)，幫助客戶將剩余資金投資于貨幣市場(chǎng)基金等短期投資工具，且為客戶提供贖回后立刻獲得現(xiàn)金的墊資服務(wù)。

——客戶賬戶出現(xiàn)透支時(shí)，托管人會(huì)給予客戶一定額度的日間透支和日終透支。客戶的日間透支，不收利息，日終透支，托管人對(duì)客戶按短期貸款收利息。由于監(jiān)管政策限制等因素，我國(guó)托管銀行尚未真正向客戶提供現(xiàn)金管理服務(wù)。32資產(chǎn)托管服務(wù)內(nèi)容32資產(chǎn)托管服務(wù)內(nèi)容

2.證券借貸證券借貸(SecuritiesLending)是全球托管銀行托管服務(wù)中利潤(rùn)最高的業(yè)務(wù)品種，其基本原理是：托管銀行作為貸券和借券雙方代理人，并作為證券的名義持有人（nominee），為借貸雙方提供證券融通服務(wù)。當(dāng)把證券貸給借券人時(shí)，通常需要借券方提供抵押物，抵押物常為現(xiàn)金和政府債券，現(xiàn)金抵押物常為證券價(jià)值的102%到105%。托管銀行則利用這些現(xiàn)金抵押物到貨幣市場(chǎng)進(jìn)行投資，投資獲得一定收益后，托管銀行把其中一部分收益返還給借券人，同時(shí)貨幣市場(chǎng)投資收益和返還給借券人收益之間差額的一部分與貸券人進(jìn)行分配。有需求的標(biāo)的證券

美國(guó)國(guó)庫(kù)券美國(guó)政府債券美國(guó)企業(yè)債券美國(guó)股票國(guó)際股票主權(quán)債券歐元債券抵押品現(xiàn)金證券信用證抵押率借出證券與抵押品為相同幣種102%借出證券與抵押品為不同幣種105%33資產(chǎn)托管服務(wù)內(nèi)容2.證券借貸有需求的資產(chǎn)托管服務(wù)內(nèi)容

3.信息服務(wù)信息服務(wù)是指托管人依據(jù)托管協(xié)議及相關(guān)約定，定期為各類客戶提供金融信息數(shù)據(jù)和資訊的托管服務(wù)，主要內(nèi)容是定期收集國(guó)內(nèi)外金融、證券市場(chǎng)、政策法規(guī)等各類信息，并進(jìn)行加工、整理和研究，動(dòng)態(tài)跟蹤市場(chǎng)和行業(yè)發(fā)展，對(duì)內(nèi)對(duì)外提供相應(yīng)的信息和資訊的服務(wù)。從當(dāng)前國(guó)內(nèi)托管業(yè)務(wù)實(shí)踐看，各類客戶在信息方面已經(jīng)提出越來越多的需求，該服務(wù)已日益成為提升托管服務(wù)能力、維護(hù)客戶的重要手段之一。

4.公司行動(dòng)公司行動(dòng)是指能改變公司財(cái)務(wù)（權(quán)益負(fù)債）結(jié)構(gòu)的行動(dòng)，如增發(fā)股票、分紅派息等，托管人負(fù)責(zé)將上述行動(dòng)信息及時(shí)通知給托管客戶。托管銀行主要通過四種方式獲得公司行動(dòng)信息：

——自身的境外次托管網(wǎng)絡(luò)(Sub-custodiannetwork)，主要通過SWIFT報(bào)文收發(fā)信息并進(jìn)行自動(dòng)處理；

——通過信息提供商(VendorFeeds)獲取；

——通過財(cái)經(jīng)報(bào)刊(FinancialPublications)等獲?。?/p>

——通過發(fā)行人的代理人，如債券承銷商而獲得。34資產(chǎn)托管服務(wù)內(nèi)容34資產(chǎn)托管服務(wù)內(nèi)容5.績(jī)效評(píng)估服務(wù)績(jī)效評(píng)估服務(wù)是指托管人依據(jù)托管協(xié)議及相關(guān)約定，定期為客戶提供各類績(jī)效評(píng)估報(bào)告的托管服務(wù)。

基金管理人評(píng)級(jí)服務(wù)工商銀行績(jī)效評(píng)估增值服務(wù)交易分析服務(wù)收益比較服務(wù)基準(zhǔn)定制服務(wù)特殊定制服務(wù)業(yè)績(jī)歸因服務(wù)

績(jī)效評(píng)估服務(wù)的主要內(nèi)容是定期對(duì)所托管各類投資資產(chǎn)提供包括收益衡量、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量及投資運(yùn)作分析等方面在內(nèi)的評(píng)估和咨詢服務(wù)，以有效幫助客戶深入細(xì)致地了解托管資產(chǎn)投資運(yùn)作情況，保障客戶資產(chǎn)的安全和增值，并輔助客戶對(duì)投資管理人的選擇做出科學(xué)、合理的決策。

35資產(chǎn)托管服務(wù)內(nèi)容5.績(jī)效評(píng)估服務(wù)基金資產(chǎn)托管服務(wù)范圍

（二）本地托管服務(wù)和全球托管服務(wù)按服務(wù)市場(chǎng)及客戶地域劃分，資產(chǎn)托管服務(wù)可分為本地托管服務(wù)和全球托管服務(wù)。面向境內(nèi)市場(chǎng)，服務(wù)于境內(nèi)客戶的為本地托管服務(wù)，與之相對(duì)的面向境外市場(chǎng)及客戶的即為全球托管服務(wù)。

本地資產(chǎn)托管服務(wù)范圍基本服務(wù)：賬戶開立、資產(chǎn)保管、投資清算、會(huì)計(jì)核算、資產(chǎn)估值、交易監(jiān)督、歸集支付、信息披露等。增值服務(wù)：業(yè)績(jī)衡量、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、績(jī)效評(píng)估、投資分析、信息咨詢、個(gè)性化報(bào)表定制等。

全球資產(chǎn)托管服務(wù)范圍基本服務(wù)：賬戶開立、資產(chǎn)保管、交易結(jié)算、會(huì)計(jì)核算、資產(chǎn)估值、公司行動(dòng)、交易監(jiān)督、外匯轉(zhuǎn)換、收入接收、記錄保存、報(bào)告服務(wù)、代理投票。增值服務(wù)：業(yè)績(jī)衡量、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、績(jī)效評(píng)估、現(xiàn)金管理、子賬戶服務(wù)、稅務(wù)咨詢等。36資產(chǎn)托管服務(wù)范圍（二）本地托管服務(wù)和全球托管資產(chǎn)托管服務(wù)特點(diǎn)

二、托管服務(wù)特點(diǎn)

目前國(guó)內(nèi)托管服務(wù)具有以下特點(diǎn)：

1.服務(wù)范圍不斷拓展。隨著客戶多元化和需求多樣化，托管服務(wù)已從最初單純的證券保管業(yè)務(wù)，發(fā)展演變?yōu)闉楦黝愖C券投資機(jī)構(gòu)提供一系列投資配套服務(wù)的綜合性證券服務(wù)業(yè)務(wù)，并將資本市場(chǎng)之外的業(yè)務(wù)均納入服務(wù)范疇，在持續(xù)的創(chuàng)新過程中不斷拓展服務(wù)范圍。

2.監(jiān)管體系較為復(fù)雜。國(guó)內(nèi)托管銀行在開展資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)時(shí)，除了需要接受銀行業(yè)監(jiān)管部門――中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管之外，還需要接受具體產(chǎn)品所涉及的行業(yè)監(jiān)管部門的監(jiān)管。場(chǎng)內(nèi)和場(chǎng)外托管產(chǎn)品、境內(nèi)和境外托管服務(wù)面臨不同的監(jiān)管要求，監(jiān)管體系相互交叉、日益復(fù)雜。

3.高度重視風(fēng)險(xiǎn)管理。國(guó)內(nèi)托管銀行在開疆拓土的同時(shí)，也逐步加大風(fēng)控力度，引進(jìn)國(guó)際風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)，建立業(yè)務(wù)和數(shù)據(jù)災(zāi)備體系，國(guó)內(nèi)托管行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系和災(zāi)備體系已初見成效。37資產(chǎn)托管服務(wù)特點(diǎn)二、托管服務(wù)特點(diǎn)37目錄

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資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展概況3

資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系

資產(chǎn)托管服務(wù)體系4

資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展38目錄12資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展概況3資產(chǎn)托管業(yè)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展

一、國(guó)內(nèi)資產(chǎn)托管服務(wù)創(chuàng)新格局

在15年發(fā)展歷程中，國(guó)內(nèi)資產(chǎn)托管服務(wù)的創(chuàng)新大體格局為：

1.產(chǎn)品及特性封閉式基金—→全部基金產(chǎn)品、再到越來越多的領(lǐng)域批發(fā)式產(chǎn)品（公募基金）—→靈活定制式產(chǎn)品（專戶）

2.服務(wù)地域本地托管—→跨境托管（QFII、QDII）

3.服務(wù)內(nèi)容基本服務(wù)(保管、核算)—→增值服務(wù)(交易監(jiān)督、報(bào)告服務(wù)等)

4.參與主體三方關(guān)系（投資人、管理人、托管人）—→多方當(dāng)事人（如企業(yè)年金）39資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展一、國(guó)內(nèi)資產(chǎn)托管服務(wù)創(chuàng)新格局3資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展

二、中國(guó)工商銀行托管服務(wù)創(chuàng)新成果豐碩

1.緊跟市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展步伐，率先托管國(guó)內(nèi)幾乎所有創(chuàng)新金融產(chǎn)品，最大化的滿足了客戶需求。2019年成功托管運(yùn)作國(guó)內(nèi)首批兩只封閉式基金――基金開元和基金金泰。2019年與南方基金管理公司合作推出國(guó)內(nèi)首批開放式基金――南方穩(wěn)健。2019年起率先推出指數(shù)基金、債券型基金、保本型基金、貨幣市場(chǎng)基金、LOF、ETF、復(fù)制基金和創(chuàng)新封閉式基金、穩(wěn)固收益類債券基金等創(chuàng)新產(chǎn)品托管服務(wù)。成為國(guó)內(nèi)首家對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行全過程、全金額托管的銀行。首家QFII、QDII及ESCROW資產(chǎn)托管銀行。首家企業(yè)年金基金托管銀行。首批資產(chǎn)證券化產(chǎn)品托管銀行。

40資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展二、中國(guó)工商銀行托管服務(wù)創(chuàng)新成2.提出的許多業(yè)務(wù)處理方案，陸續(xù)成為國(guó)內(nèi)托管行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。首創(chuàng)的貨幣市場(chǎng)基金攤余成本和影子定價(jià)核算方案、ETF基金會(huì)計(jì)核算方案、貼現(xiàn)債券會(huì)計(jì)核算方案、債券買斷式回購(gòu)會(huì)計(jì)核算方案等業(yè)務(wù)處理方案均被同業(yè)采用，成為國(guó)內(nèi)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。2019年，在國(guó)內(nèi)托管銀行中首家引入SAS70（后更名為ISAE3402）國(guó)際審計(jì)認(rèn)證，2009年起，實(shí)行年度化審計(jì)。2019年，國(guó)內(nèi)首家開展托管業(yè)務(wù)災(zāi)難備份演練，每年實(shí)施一次，已經(jīng)過渡到隨機(jī)演練階段。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展412.提出的許多業(yè)務(wù)處理方案，陸續(xù)成為國(guó)內(nèi)托

3.注重科技創(chuàng)新和投入，系統(tǒng)研發(fā)成果顯著。工商銀行是目前國(guó)內(nèi)唯一自主研發(fā)托管系統(tǒng)的商業(yè)銀行，托管業(yè)務(wù)綜合系統(tǒng)已經(jīng)連續(xù)實(shí)現(xiàn)五次換代升級(jí)，系統(tǒng)的先進(jìn)水平遙遙領(lǐng)先國(guó)內(nèi)同業(yè)，達(dá)到國(guó)際一流托管銀行的水準(zhǔn)。托管業(yè)務(wù)系統(tǒng)多次榮獲人民銀行頒發(fā)的“科技進(jìn)步獎(jiǎng)”、“科技發(fā)展獎(jiǎng)”，是國(guó)內(nèi)唯一獲獎(jiǎng)的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)系統(tǒng)。中國(guó)工商銀行托管業(yè)務(wù)系統(tǒng)發(fā)展歷程資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展423.注重科技創(chuàng)新和投入，系統(tǒng)研發(fā)成果顯著。中國(guó)

4、注重專業(yè)人才的培養(yǎng)和創(chuàng)新研究，積極承擔(dān)服務(wù)行業(yè)建設(shè)重任，中國(guó)工商銀行托管業(yè)務(wù)提出的多項(xiàng)業(yè)務(wù)模式和流程成為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，多位本行托管業(yè)務(wù)骨干成為國(guó)內(nèi)托管行業(yè)的專家。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)基金估值小組組長(zhǎng)單位中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)組長(zhǎng)單位中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)托管業(yè)務(wù)專業(yè)委員會(huì)首屆主任單位中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)聘任周月秋先生為證券投資基金業(yè)委員會(huì)成員中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)聘任周月秋先生為兼職副會(huì)長(zhǎng)中國(guó)證券期貨業(yè)科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)勵(lì)委員會(huì)聘任周月秋先生為證券期貨業(yè)科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)評(píng)審委員會(huì)專家委員上海證券交易所聘任王承遠(yuǎn)先生為基金披露電子化行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)小組成員中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)聘任李秋女士為貨幣市場(chǎng)基金影子定價(jià)小組組長(zhǎng)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)聘任蔣柯先生為證券投資基金估值工作小組組長(zhǎng)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)聘任張亦平先生為基金業(yè)投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)工作小組成員資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展434、注重專業(yè)人才的培養(yǎng)和創(chuàng)新研究，積極承擔(dān)服務(wù)行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展

三、中國(guó)工商銀行托管業(yè)務(wù)最新創(chuàng)新成果

2019年，工商銀行托管業(yè)務(wù)密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和監(jiān)管政策調(diào)整，積極布局創(chuàng)新業(yè)務(wù)，拓展了業(yè)務(wù)發(fā)展的空間和領(lǐng)域。

（一）產(chǎn)品創(chuàng)新豐富多樣大力發(fā)展固定收益類基金托管產(chǎn)品，陸續(xù)推出理財(cái)型創(chuàng)新債券基金、首只跨市場(chǎng)ETF、首只發(fā)起式基金、首批場(chǎng)內(nèi)貨幣基金、首只黃金ETF和首只債券ETF等。積極開展與資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的聯(lián)合創(chuàng)新，保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品、票據(jù)、理財(cái)通、期貨資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)陸續(xù)推出。拓展安心賬戶托管產(chǎn)品，開辦單用途商業(yè)預(yù)付卡資金托管業(yè)務(wù)。與證券公司共同設(shè)計(jì)、推出理財(cái)型券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。積極參與并推動(dòng)跨境托管新產(chǎn)品，配合監(jiān)管機(jī)構(gòu)，參與QFLP和QDLP產(chǎn)品設(shè)計(jì)和托管機(jī)制建設(shè)。

44資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展三、中國(guó)工商銀行托管業(yè)務(wù)最新創(chuàng)新資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展

（二）服務(wù)模式取得重大突破

投資管理人服務(wù)外包是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和投資管理專業(yè)化經(jīng)營(yíng)的需要，也是國(guó)際成熟市場(chǎng)的通行做法。2019年6月實(shí)施的《基金法》及證監(jiān)會(huì)宣布修訂的《基金管理公司管理辦法》允許基金公司將部分業(yè)務(wù)進(jìn)行外包。為該業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)的廣泛開展奠定制度基礎(chǔ)。工商銀行積極把握監(jiān)管動(dòng)向，收集市場(chǎng)信息，深入了解市場(chǎng)環(huán)境，廣泛進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研，學(xué)習(xí)借鑒海外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。積極開展基金公司中后臺(tái)業(yè)務(wù)外包試點(diǎn)，成立托管業(yè)務(wù)外包中心。在上報(bào)審批、設(shè)立機(jī)構(gòu)、配備人員、研發(fā)系統(tǒng)、完善規(guī)章制度、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面進(jìn)行了積極準(zhǔn)備。

截至目前，已與部分基金管理公司確定外包服務(wù)合作關(guān)系。除基金管理公司外，眾多保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、證券公司和私募基金公司等的合作談判進(jìn)展順利。

45資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展（二）服務(wù)模式取得重大資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展

（三）業(yè)務(wù)系統(tǒng)研發(fā)取得新進(jìn)展順利完成全行托管業(yè)務(wù)前中后臺(tái)一體化流程改造，總分行間、營(yíng)銷與營(yíng)運(yùn)部門間業(yè)務(wù)處理流程得到明顯優(yōu)化，業(yè)務(wù)處理效率顯著提升。在全行順利投產(chǎn)法人客戶融資托管業(yè)務(wù)綜合服務(wù)系統(tǒng)。相繼投產(chǎn)、改造了一批新系統(tǒng)，如托管業(yè)務(wù)系統(tǒng)境外延伸（工銀印尼一期）、交易監(jiān)督系統(tǒng)優(yōu)化、投資業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)(CIPS)二期改造等。（四）績(jī)效評(píng)估服務(wù)能力持續(xù)提升推出市場(chǎng)同類組合比較服務(wù)，能夠?yàn)榭蛻粽宫F(xiàn)更加直觀、清晰的托管客戶投資組合的投資業(yè)績(jī)水平，客觀體現(xiàn)管理人的投資運(yùn)作能力。推出基準(zhǔn)定制服務(wù)，能夠?yàn)榭蛻籼峁﹤€(gè)性化定制的投資基準(zhǔn)，這類投資基準(zhǔn)客戶可指定多個(gè)市場(chǎng)指數(shù)加權(quán)形成復(fù)合基準(zhǔn)，為不同投資偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力的托管客戶提供更為客觀準(zhǔn)確的業(yè)績(jī)比較結(jié)果，為客戶及時(shí)調(diào)整投資策略提供重要參考，獲得更良好更穩(wěn)健的投資回報(bào)。

46資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展（三）業(yè)務(wù)系統(tǒng)研發(fā)取四、未來資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)創(chuàng)新趨勢(shì)橫向，托管業(yè)務(wù)進(jìn)入領(lǐng)域更加廣泛近期，CDR、REITs等已相對(duì)成熟的領(lǐng)域遠(yuǎn)期，證券借貸等全球托管銀行已廣泛開展的業(yè)務(wù)縱向，托管業(yè)務(wù)創(chuàng)新的深度不斷加強(qiáng)同一類產(chǎn)品體系內(nèi)創(chuàng)新日益細(xì)化圍繞某一種產(chǎn)品衍生出更多產(chǎn)品和服務(wù)服務(wù)創(chuàng)新與產(chǎn)品創(chuàng)新同步將引進(jìn)更多的托管增值服務(wù)創(chuàng)造符合我國(guó)實(shí)際的托管服務(wù)機(jī)制和業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新不可或缺不排除出現(xiàn)專業(yè)化托管機(jī)構(gòu)的可能托管服務(wù)的分化和整合不可避免資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展47四、未來資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)創(chuàng)新趨勢(shì)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展47謝謝！48謝謝！48xiexie!謝謝！xiexie!謝謝！49xiexie!謝謝！xiexie!謝謝！50目錄

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資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展概況3

資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系

資產(chǎn)托管服務(wù)體系4

資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展51目錄12資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展概況3資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)概述資產(chǎn)托管概念

資產(chǎn)所有權(quán)與處置權(quán)分立下信托關(guān)系的制度安排通過第三方對(duì)資產(chǎn)的保管和核算清算及投資監(jiān)督保證財(cái)產(chǎn)安全形成三權(quán)分立，相互制約的信托關(guān)系保證資產(chǎn)投資公正、公平解決信息不對(duì)稱下的風(fēng)險(xiǎn)控制問題保證資產(chǎn)運(yùn)作的公開、透明建立高效安全的清算支付體系保證資金運(yùn)用的效率資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)概念資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)是金融專業(yè)服務(wù)托管銀行作為獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)與投資管理人共同受托通過相關(guān)法律、托管合同約定確定各方權(quán)利、義務(wù)、責(zé)任安全保管、資金清算、資產(chǎn)估值、會(huì)計(jì)核算、投資監(jiān)督、信息披露資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)目的依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)保護(hù)持有人及相關(guān)當(dāng)事人利益增加中間業(yè)務(wù)收入52資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)概述資產(chǎn)托管概念2資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展概況一、發(fā)展階段自2019年11月《證券投資基金管理暫行辦法》頒布，證券投資基金領(lǐng)域引入托管機(jī)制以來，我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展歷程大致可分為以來，我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展歷程大致可分為三個(gè)階段：

1.探索階段（2019-2019年）

2019年，中國(guó)工商銀行率先托管首批規(guī)范的封閉式證券投資基金，國(guó)內(nèi)托管業(yè)務(wù)開始起步。首批托管銀行只有工、農(nóng)、中、建、交五大國(guó)有銀行；托管產(chǎn)品主要是封閉式基金；托管服務(wù)主要是法規(guī)規(guī)定的會(huì)計(jì)核算、資金清算、資產(chǎn)保管等法定服務(wù)。

2.蓬勃發(fā)展階段（2019-2019年）從2019年開始，國(guó)內(nèi)證券投資基金創(chuàng)新步伐加快，托管業(yè)務(wù)進(jìn)入快速發(fā)展階段。托管銀行數(shù)量逐步增加；托管產(chǎn)品領(lǐng)域擴(kuò)展到開放式基金、企業(yè)年金、保險(xiǎn)、證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、QFII等；托管行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模從百億跨上萬(wàn)億平臺(tái)；托管行業(yè)開始探索法定服務(wù)外的其他增值服務(wù)。

3.高速創(chuàng)新階段（2019-至今）從2019年開始，國(guó)內(nèi)托管行業(yè)發(fā)展進(jìn)入高速發(fā)展階段。托管銀行數(shù)量達(dá)到18家，托管銀行開始實(shí)施境內(nèi)外托管網(wǎng)絡(luò)布局；托管產(chǎn)品創(chuàng)新速度加快，QDII、Escrow、專戶理財(cái)、交易資金、資產(chǎn)證券化、股權(quán)基金等新產(chǎn)品密集推出；托管銀行開始推出交易監(jiān)督、信息服務(wù)、績(jī)效評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理等服務(wù)。

53資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展概況3二、發(fā)展特點(diǎn)

1.產(chǎn)品種類日益豐富

隨著產(chǎn)品創(chuàng)新活動(dòng)日趨活躍，托管產(chǎn)品領(lǐng)域由封閉式基金發(fā)展至涵蓋所有資產(chǎn)管理領(lǐng)域，產(chǎn)品類型由批發(fā)式（公募基金）擴(kuò)展到各類靈活定制式產(chǎn)品。

2019/封閉式證券投資基金2019/QFII2019/QDII2019/全國(guó)社保基金2019/保險(xiǎn)資產(chǎn)

2019/企業(yè)年金基金2019/產(chǎn)業(yè)基金2019/信托資產(chǎn)2019/開放式證券投資基金2019/ETF基金2019/LOF基金

2019/交易資金監(jiān)管2019/跨市場(chǎng)ETF2009/銀行理財(cái)

2019/證券公司理財(cái)2019/信貸資金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展概況2019/RQFII54二、發(fā)展特點(diǎn)2019/封閉式證券投資基金2019/QFII

二、發(fā)展特點(diǎn)

2.業(yè)務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)伴隨經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和證券市場(chǎng)的改革創(chuàng)新，全行業(yè)資產(chǎn)托管規(guī)模迅猛增長(zhǎng)，由2019年末的100億元（工商銀行60億元），增長(zhǎng)至2019年末的22萬(wàn)億元（工商銀行近4萬(wàn)億元），托管規(guī)模是起步時(shí)的2000倍。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展概況2019年末全行業(yè)資產(chǎn)托管規(guī)模占比55二、發(fā)展特點(diǎn)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展概況2019年末全行業(yè)資托管服務(wù)賬戶管理資金清算核算估值投資監(jiān)督信息披露外匯轉(zhuǎn)換績(jī)效評(píng)價(jià)信息服務(wù)稅收管理資產(chǎn)保管***資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展概況

二、發(fā)展特點(diǎn)

3.服務(wù)內(nèi)容不斷拓寬托管服務(wù)內(nèi)容由最初的賬戶開立、資產(chǎn)保管、投資清算、會(huì)計(jì)核算等基本托管服務(wù)，拓展至交易監(jiān)督、風(fēng)險(xiǎn)分析、績(jī)效評(píng)估、個(gè)性化報(bào)表定制等增值服務(wù)，服務(wù)領(lǐng)域貫穿客戶資產(chǎn)管理的全流程。托管報(bào)告56托管服務(wù)賬戶管理資金清算核算估值投資監(jiān)督信息披露外匯轉(zhuǎn)換績(jī)效

二、發(fā)展特點(diǎn)

4.網(wǎng)絡(luò)建設(shè)步伐加快我國(guó)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)由最初總行直營(yíng)的管理模式，構(gòu)建起了包括總部、分部、分行、海外機(jī)構(gòu)四個(gè)部分在內(nèi)的托管網(wǎng)絡(luò)。目前，工商銀行已建成以總行為龍頭、分部為骨干、分行為基礎(chǔ)、海外窗口為補(bǔ)充的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)組織管理體系。同時(shí)通過與境外全球托管銀行建立主次托管關(guān)系，并積極培育本行境外分支機(jī)構(gòu)開展托管業(yè)務(wù)，建設(shè)亞洲、美洲、歐洲三大托管中心的戰(zhàn)略布局日漸成型。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展概況中國(guó)工商銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)總部（總行資產(chǎn)托管部）分部（北京、上海、深圳、廣州、浙江）境內(nèi)分行（37家一級(jí)、直屬分行）海外分行和托管代理行57二、發(fā)展特點(diǎn)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展概況中國(guó)工商銀行資產(chǎn)托管目錄

12

資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展概況3

資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系

資產(chǎn)托管服務(wù)體系4

資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展58目錄12資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展概況3資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)

一、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)自律組織

1.監(jiān)管機(jī)構(gòu)隨著托管產(chǎn)品種類的增加，資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)數(shù)量也處于不斷增加的過程中。目前，商業(yè)銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要包括：資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管托管業(yè)務(wù)范圍中國(guó)銀監(jiān)會(huì)全部銀行業(yè)務(wù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)證券投資基金、特定客戶資產(chǎn)管理、證券公司資產(chǎn)管理、QFII、QDII、RQFII資格管理及投資監(jiān)督中國(guó)保監(jiān)會(huì)保險(xiǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)計(jì)劃、養(yǎng)老保障委托管理基金人保部企業(yè)年金基金國(guó)家外匯管理局對(duì)QFII、QDII、RQFII投資額度、資金匯出入等實(shí)施外匯管理國(guó)家發(fā)改委股權(quán)投資基金59一、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)自律組織資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系監(jiān)管機(jī)

2.行業(yè)自律組織商業(yè)銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的行業(yè)自律組織主要包括：資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系自律組織管理范圍管理托管業(yè)務(wù)范圍證券交易所對(duì)證券交易活動(dòng)、會(huì)員、上市公司進(jìn)行自律管理對(duì)證券投資基金等各類場(chǎng)內(nèi)業(yè)務(wù)進(jìn)行自律管理中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)行業(yè)自律管理對(duì)證券登記結(jié)算業(yè)務(wù)的自律管理中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)會(huì)員、從業(yè)人員進(jìn)行自律管理等下屬托管專業(yè)委員會(huì)負(fù)責(zé)托管銀行和托管業(yè)務(wù)的自律管理中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)證券業(yè)機(jī)構(gòu)會(huì)員、從業(yè)人員進(jìn)行自律管理等下屬托管專業(yè)委員會(huì)負(fù)責(zé)托管銀行和托管業(yè)務(wù)的自律管理中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)基金行業(yè)會(huì)員、從業(yè)人員進(jìn)行自律管理等對(duì)證券投資基金業(yè)務(wù)的自律管理2009年，中國(guó)工商銀行作為中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)托管業(yè)務(wù)專業(yè)委員會(huì)第一屆主任單位，倡導(dǎo)并組織會(huì)員單位共同簽署《中國(guó)銀行業(yè)托管業(yè)務(wù)自律公約》。602.行業(yè)自律組織資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系

二、監(jiān)管內(nèi)容商業(yè)銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)既是各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管對(duì)象，也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)各領(lǐng)域投資產(chǎn)品和機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管的手段。各類監(jiān)管機(jī)構(gòu)依據(jù)本行業(yè)的法律法規(guī)對(duì)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)督管理。

資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管的內(nèi)容主要分為兩個(gè)部分：

（1）資格管理，又稱為市場(chǎng)準(zhǔn)入管理。各類監(jiān)管機(jī)構(gòu)依據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)，對(duì)商業(yè)銀行從事特定領(lǐng)域和產(chǎn)品的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)規(guī)定相應(yīng)的準(zhǔn)入條件。這些條件主要包括資本實(shí)力、機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員配備、場(chǎng)地系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)控制等。資格管理的方式，依據(jù)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和復(fù)雜程度，具體可分為審批制和備案制兩種。

（2）日常監(jiān)管。主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是對(duì)托管銀行業(yè)務(wù)開展情況和托管職責(zé)履行情況的持續(xù)性監(jiān)管；二是對(duì)托管銀行中高級(jí)管理人員從業(yè)資格的監(jiān)管，包括資格認(rèn)定、談話制度、后續(xù)教育等。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系61二、監(jiān)管內(nèi)容資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系11

三、監(jiān)管法規(guī)

1.證券投資基金托管資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系《證券投資基金法》《證券法》《信托法》《公司法》等部門規(guī)章規(guī)范性文件

《證券投資基金法》七個(gè)配套規(guī)章：

《基金運(yùn)作管理辦法》

《基金管理公司管理辦法》

《基金托管資格管理辦法》

《基金信息披露管理辦法》

《基金銷售管理辦法》

《基金行業(yè)高級(jí)管理人員任職管

理辦法》

《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理

試行辦法》

監(jiān)管部門聯(lián)合發(fā)布的規(guī)章。如《商業(yè)銀行設(shè)立基金公司管理辦法》《貨幣市場(chǎng)基金管理暫行規(guī)定》等

基金信息披露規(guī)范性文件、基金管理公司規(guī)范性文件、基金投資規(guī)范性文件、基金行業(yè)高級(jí)管理人員規(guī)范性文件等法律法規(guī)62三、監(jiān)管法規(guī)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系《證券投資基金法》部

三、監(jiān)管法規(guī)

2.保險(xiǎn)資產(chǎn)托管資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》部門規(guī)章規(guī)范性文件《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦法》

監(jiān)管部門聯(lián)合發(fā)布的規(guī)章：《保險(xiǎn)資金境外投資管理暫行辦法》

托管規(guī)范性文件、股票投資規(guī)范性文件、債券投資規(guī)范性文件、基金投資規(guī)范性文件、實(shí)業(yè)投資規(guī)范性文件等法律法規(guī)63三、監(jiān)管法規(guī)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)

三、監(jiān)管法規(guī)

3.企業(yè)年金基金、養(yǎng)老金產(chǎn)品托管資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系部門規(guī)章規(guī)范性文件《信托法》《合同法》《中華人民共和國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)法》《全國(guó)社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》《企業(yè)年金試行辦法》《企業(yè)年金基金管理辦法》《關(guān)于試行養(yǎng)老保障委托管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》《事業(yè)單位職業(yè)年金試行辦法》

基金信息披露規(guī)范性文件、管理機(jī)構(gòu)規(guī)范性文件、投資規(guī)范性文件等法律法規(guī)64三、監(jiān)管法規(guī)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系部門規(guī)章規(guī)范性文件《

三、監(jiān)管法規(guī)

4.信托資產(chǎn)托管資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系《信托法》《合伙企業(yè)法》部門規(guī)章規(guī)范性文件《信托投資公司管理辦法》《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》《信托公司證券投資信托業(yè)務(wù)操作指引》等

監(jiān)管部門聯(lián)合發(fā)布的規(guī)章：例如，《信托公司受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》等

信托公司業(yè)務(wù)開展規(guī)范性文件、信托公司業(yè)務(wù)范圍規(guī)范性文件等。法律法規(guī)65三、監(jiān)管法規(guī)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系《信托法》《合伙企業(yè)

三、監(jiān)管法規(guī)

5.證券公司客戶資產(chǎn)管理托管資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系部門規(guī)章規(guī)范性文件《證券法》《《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（試行）》《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（試行）》《證券公司企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)指引》《關(guān)于基金管理公司和證券公司境外證券投資外匯管理有關(guān)問題的通知》法律法規(guī)66三、監(jiān)管法規(guī)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系部門規(guī)章規(guī)范性文件《

三、監(jiān)管法規(guī)

6.QFII托管資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系《證券投資基金法》部門規(guī)章規(guī)范性文件

《證券投資基金法》六個(gè)配套規(guī)章：

《基金運(yùn)作管理辦法》

《基金管理公司管理辦法》

《基金托管資格管理辦法》

《基金信息披露管理辦法》

《基金銷售管理辦法》

《基金行業(yè)高級(jí)管理人員任職管

理辦法》《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資外匯管理規(guī)定》《關(guān)于實(shí)施<合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法>有關(guān)問題的通知》《關(guān)于實(shí)施<合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法>有關(guān)問題的規(guī)定》等QFII投資規(guī)范性文件、QFII高級(jí)管理人員規(guī)范性文件等。法律法規(guī)67三、監(jiān)管法規(guī)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系《證券投資基金法》部

四、資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)重點(diǎn)新規(guī)解讀下一階段，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將在加強(qiáng)監(jiān)管的同時(shí)放松管制，加大產(chǎn)品創(chuàng)新與政策支持力度，托管銀行機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系新修訂的《基金法》和《證券投資基金管理公司管理辦法》明確，基金管理人可委托基金服務(wù)機(jī)構(gòu)代為辦理基金份額登記、核算、估值、復(fù)核等事宜。機(jī)遇挑戰(zhàn)1.開辟托管業(yè)務(wù)外延式發(fā)展的新領(lǐng)域；2.推動(dòng)資產(chǎn)管理行業(yè)的專業(yè)化發(fā)展。1.外包業(yè)務(wù)市場(chǎng)培育期會(huì)較長(zhǎng)；2.初期市場(chǎng)容量有限，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈。監(jiān)管機(jī)構(gòu)放松基金管制，將核準(zhǔn)制改為注冊(cè)制，特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)取消費(fèi)率管制，進(jìn)一步提高基金管理公司市場(chǎng)化程度。機(jī)遇挑戰(zhàn)公募基金審核流程縮短，基金公司產(chǎn)品上報(bào)速度加快，新發(fā)基金數(shù)量增加，有利于增加托管行的主動(dòng)性，選擇托管更適合客戶需求的產(chǎn)品。1.取消核準(zhǔn)制對(duì)托管行風(fēng)險(xiǎn)把控能力要求更高，對(duì)交易監(jiān)督等服務(wù)的需求更個(gè)性化；2.取消費(fèi)率管制將加大同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。68四、資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)重點(diǎn)新規(guī)解讀資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系新修新修訂的《基金法》將非公開募集基金納入監(jiān)管范圍，允許在基金業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)、符合一定條件的私募證券基金管理機(jī)構(gòu)開展公墓基金管理業(yè)務(wù)，——相關(guān)文件設(shè)定，有資格發(fā)行公墓產(chǎn)品的私募基金，需成立3年以上，注冊(cè)資本不少于1000萬(wàn)元，管理規(guī)模不低于20億元等；——目前基金業(yè)協(xié)會(huì)的入會(huì)門檻20億元，將來這一門檻有望降低?！端侥甲C券投資基金管理暫行辦法（征求意見稿）》，明確私募基金及其管理人的登記備案、募集方式、信息披露等具體標(biāo)準(zhǔn)?！顿Y產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)從事公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，允許符合條件的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、證券公司、私募證券基金管理機(jī)構(gòu)、股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)、創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)等資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)從事公募基金業(yè)務(wù)。機(jī)遇挑戰(zhàn)1.促進(jìn)非公開募集基金的規(guī)范發(fā)展，促進(jìn)機(jī)構(gòu)投資者發(fā)展壯大；2.規(guī)定非公開募基金應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管，為托管行帶來廣闊市場(chǎng)空間。對(duì)托管行業(yè)務(wù)獨(dú)立、風(fēng)險(xiǎn)隔離等托管運(yùn)作方面提出新的要求。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系69新修訂的《基金法》將非公開募集基金納入監(jiān)管范圍，允許在基金業(yè)《公開募集證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金監(jiān)督管理暫行辦法（征求意見稿）》，規(guī)定公開募集基金的基金管理人和基金托管人應(yīng)分別從管理費(fèi)收入和托管費(fèi)收入中計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。機(jī)遇挑戰(zhàn)1.提升基金業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范能力，及時(shí)彌補(bǔ)基金財(cái)產(chǎn)及投資者的損失，促進(jìn)行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展；2.建立基金托管人的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金管理制度，確保風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金合規(guī)管理運(yùn)作。對(duì)托管人的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制能力提出更高要求。新修訂的《證券投資基金管理公司管理辦法》和新出臺(tái)的《證券投資基金管理公司子公司管理暫行規(guī)定》等法規(guī)明確，基金公司可設(shè)立子公司、分公司或其他形式分支機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)專業(yè)化分工。機(jī)遇挑戰(zhàn)1.有利于基金公司專業(yè)化經(jīng)營(yíng)，也有利于拓寬托管業(yè)務(wù)領(lǐng)域；2.我行基金公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)范圍隨之拓寬，將迎來新發(fā)展?；鸸芾砉咀庸镜膶I(yè)化經(jīng)營(yíng)，對(duì)托管業(yè)務(wù)的專業(yè)性和服務(wù)能力提出更高要求。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系70《公開募集證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金監(jiān)督管理暫行辦法（征求意見稿《證券投資基金托管業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》，進(jìn)一步完善托管資格準(zhǔn)入條件，強(qiáng)調(diào)托管獨(dú)立性與專業(yè)性要求。機(jī)遇挑戰(zhàn)變《資格管理辦法》為《業(yè)務(wù)管理辦法》，對(duì)托管業(yè)務(wù)要求更明確清晰，對(duì)托管機(jī)構(gòu)的專業(yè)性、獨(dú)立性的要求更高，有利于托管業(yè)務(wù)規(guī)范管理。允許符合條件的在華外資法人銀行申請(qǐng)基金托管業(yè)務(wù)資格，基金托管市場(chǎng)將向外資開放?！斗倾y行金融機(jī)構(gòu)開展證券投資基金托管業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，規(guī)定了非銀行金融機(jī)構(gòu)開展基金托管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入條件、申請(qǐng)材料要求以及審核程序與方式等。機(jī)遇挑戰(zhàn)促進(jìn)基金托管行業(yè)市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)一步提升托管行業(yè)基金托管服務(wù)能力與水平。進(jìn)一步加劇托管行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系71《證券投資基金托管業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》，進(jìn)一步完善托人社部將出臺(tái)《關(guān)于企業(yè)年金投資管理人發(fā)行養(yǎng)老金產(chǎn)品等有關(guān)問題的通知》，發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老金產(chǎn)品，擴(kuò)大年金投資范圍。機(jī)遇挑戰(zhàn)1.擴(kuò)展新的托管產(chǎn)品，增加托管規(guī)模；2.標(biāo)準(zhǔn)化養(yǎng)老金產(chǎn)品有利于年金管理和托管標(biāo)準(zhǔn)化。1.托管銀行立足點(diǎn)不同，有可能在費(fèi)率確定上存在價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)；2.人社部主導(dǎo)新舊產(chǎn)品同一托管人費(fèi)率減免，給業(yè)務(wù)收益和托管營(yíng)運(yùn)帶來壓力。《保險(xiǎn)資產(chǎn)托管管理暫行辦法（征求意見稿）》，明確保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可采用多托管銀行模式，對(duì)并表數(shù)據(jù)報(bào)送、交易監(jiān)督職責(zé)等提出要求。機(jī)遇挑戰(zhàn)1.市場(chǎng)版圖重新劃分，客戶資源被激活；2.托管行可以主動(dòng)出擊，爭(zhēng)取新客戶，進(jìn)一步擴(kuò)大托管范圍和規(guī)模。1.托管行客戶有被分流風(fēng)險(xiǎn)；2.按照新辦法要求，并表銀行將承擔(dān)更多數(shù)據(jù)接口開發(fā)、交易監(jiān)督和財(cái)務(wù)匯總報(bào)告職能，將增加托管業(yè)務(wù)的營(yíng)運(yùn)壓力。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系72人社部將出臺(tái)《關(guān)于企業(yè)年金投資管理人發(fā)行養(yǎng)老金產(chǎn)品等有關(guān)問題監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)一步放松對(duì)QFII的申請(qǐng)限制，擴(kuò)大RQFII試點(diǎn)機(jī)構(gòu)類型、放寬投資范圍限制，簡(jiǎn)化申請(qǐng)流程；逐步增加QFII、RQFII等產(chǎn)品的投資額度，QFII投資額度擴(kuò)容至800億美元；RQFII額度擴(kuò)容至2700億人民幣。機(jī)遇挑戰(zhàn)1.額度擴(kuò)容，投資者需求得到激發(fā)；2.門檻降低，市場(chǎng)空間擴(kuò)大；3.已申請(qǐng)客戶的資格和額度審批速度加快。1.審批速度加快，為托管行營(yíng)銷、儲(chǔ)備客戶提出更高要求；2.托管行在港信托服務(wù)普遍缺乏經(jīng)驗(yàn)，RQFII業(yè)務(wù)拓展緩慢。監(jiān)管機(jī)構(gòu)放松QDII的審批流程、投資范圍，鼓勵(lì)QDII產(chǎn)品創(chuàng)新，在上海推出試點(diǎn)QDLP。機(jī)遇挑戰(zhàn)1.全球經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，QDII投資收益逐步提高；2.產(chǎn)品創(chuàng)新加快，托管行業(yè)務(wù)規(guī)模有望放大。1.外管局部分收緊QDII機(jī)構(gòu)投資額度；2.基金類QDII專戶取消托管費(fèi)最低限制；3.人民幣升值預(yù)期依然存在，QDII產(chǎn)品銷售面臨壓力。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系73監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)一步放松對(duì)QFII的申請(qǐng)限制，擴(kuò)大RQFII試點(diǎn)機(jī)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》，放開期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。機(jī)遇挑戰(zhàn)1.客戶主體增加，業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)一步擴(kuò)大；2.新業(yè)務(wù)開展，有利于提升業(yè)務(wù)規(guī)模。1.業(yè)務(wù)細(xì)則未出臺(tái)，短期難以投入市場(chǎng)；2.與期貨公司業(yè)務(wù)合作流程待規(guī)范。證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》及配套實(shí)施細(xì)則，放松對(duì)券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的管制。機(jī)遇挑戰(zhàn)1.審批制改備案制，縮短計(jì)劃發(fā)售時(shí)間，有利于托管行拓展客戶；2.增加銀行理財(cái)?shù)韧顿Y范圍，擴(kuò)大托管行理財(cái)產(chǎn)品的資金來源。1.產(chǎn)品發(fā)行提速，對(duì)托管服務(wù)供給能力提出更高要求；2.行業(yè)將面臨兩極分化，大券商議價(jià)能力增強(qiáng)，托管費(fèi)下行壓力加大。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系74證監(jiān)會(huì)發(fā)布《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》，放開期貨公司開展目錄

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資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展概況3

資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系

資產(chǎn)托管服務(wù)內(nèi)容4

資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展75目錄12資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展概況3資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)監(jiān)資產(chǎn)托管服務(wù)內(nèi)容

一、托管服務(wù)體系托管服務(wù)，從不同的角度可以有多種分類方法。如從服務(wù)內(nèi)容上，托管服務(wù)可以分為基本服務(wù)和增值服務(wù)；從服務(wù)地域上，托管服務(wù)可以分為本地托管和全球托管；還可以從交易環(huán)節(jié)上，分為前、中、后臺(tái)服務(wù)等。

（一）基本托管服務(wù)和增值托管服務(wù)

1.資產(chǎn)保管商業(yè)銀行資產(chǎn)托管服務(wù)所托管的資產(chǎn)一般以現(xiàn)金、股票、債券、基金、票據(jù)、實(shí)物資產(chǎn)等資產(chǎn)形式存在，依照法律規(guī)定，托管人必須對(duì)托管資產(chǎn)及其所產(chǎn)生的資本利得、利息、紅利等進(jìn)行保管。托管人應(yīng)保證被托管資產(chǎn)的完整及安全，同時(shí)必須保證資產(chǎn)的相對(duì)獨(dú)立性，與托管人自有資產(chǎn)進(jìn)行分隔。托管人不得自行挪用托管資產(chǎn)，托管資產(chǎn)不屬于托管人自有財(cái)產(chǎn)，在托管人自身發(fā)生破產(chǎn)、法律訴訟等情況時(shí)，托管資產(chǎn)不屬于被清算資產(chǎn)范圍。76資產(chǎn)托管服務(wù)內(nèi)容一、托管服務(wù)體系26資產(chǎn)托管服務(wù)內(nèi)容

2.資金清算資產(chǎn)托管人作為托管資產(chǎn)的保管人，應(yīng)在資產(chǎn)管理人進(jìn)行投資運(yùn)作時(shí)，負(fù)責(zé)辦理相關(guān)的資金劃撥與證券交割手續(xù)。托管人應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行資產(chǎn)管理人的投資指令及資金劃撥指令辦理資金清算，在未獲得資產(chǎn)管理人允許的情況下，不得擅自使用托管賬戶中的資產(chǎn)。資金清算服務(wù)必須準(zhǔn)確、安全與及時(shí)。我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)托管服務(wù)提供的資金清算渠道一般有同城票據(jù)交換、中國(guó)人民銀行資金支付系統(tǒng)及外幣清算渠道等。

資金清算基本原則：（1）時(shí)效性原則——托管人應(yīng)及時(shí)、準(zhǔn)確完成資金清算；（2）合規(guī)性原則——托管人應(yīng)確保所執(zhí)行的指令均經(jīng)過合規(guī)性審查；（3）保密性原則——托管人不得向無關(guān)人員和機(jī)構(gòu)透露資金清算信息；（4）托管人不墊款原則——托管人不得為托管資產(chǎn)代墊款項(xiàng)。77資產(chǎn)托管服務(wù)內(nèi)容2.資金清算27中國(guó)工商銀行中登公司托管組合A托管組合CT+1日一級(jí)結(jié)算