企業(yè)盈利能力分析的目的與內(nèi)容課件

企業(yè)盈利能力分析第一節(jié)盈利能力分析的目的與內(nèi)容第二節(jié)資本經(jīng)營與資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析第三節(jié)商品經(jīng)營盈利能力分析第四節(jié)上市公司盈利能力分析企業(yè)盈利能力分析第一節(jié)盈利能力分析的目的與內(nèi)容1企業(yè)盈利能力分析目的盈利能力指企業(yè)在一定時期內(nèi)賺取利潤的能力。--利潤率盈利能力分析的目的--企業(yè)經(jīng)營者1．利用盈利能力的有關(guān)指標(biāo)反映和衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。

2．通過盈利能力分析發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理中存在的問題。企業(yè)盈利能力分析目的盈利能力指企業(yè)在一定時期內(nèi)賺取利潤的能力2盈利能力分析的內(nèi)容資本經(jīng)營盈利能力分析資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析商品經(jīng)營盈利能力分析上市公司盈利能力分析盈利能力分析的內(nèi)容資本經(jīng)營盈利能力分析3資本經(jīng)營的內(nèi)涵資本經(jīng)營是指企業(yè)以資本經(jīng)營為基礎(chǔ)，通過優(yōu)化配置來提高資本經(jīng)營效益的經(jīng)營活動。資本經(jīng)營型企業(yè)的管理目標(biāo)是資本保值與增值或追求資本盈利能力最大化。其活動領(lǐng)域包括資本流動、收購、重組、參股、控股等領(lǐng)域。資本經(jīng)營的內(nèi)涵資本經(jīng)營是指企業(yè)以資本經(jīng)營為基礎(chǔ)，通過優(yōu)化配置4資產(chǎn)經(jīng)營的內(nèi)涵資產(chǎn)經(jīng)營的基本內(nèi)涵是合理配置與使用資產(chǎn)，以一定的資產(chǎn)投入，取得盡可能多的收益。資產(chǎn)經(jīng)營型企業(yè)的管理目標(biāo)是資產(chǎn)的增值和追求資產(chǎn)盈利能力最大化。其活動領(lǐng)域包括資產(chǎn)的配置、重組、使用等領(lǐng)域。資產(chǎn)經(jīng)營的內(nèi)涵資產(chǎn)經(jīng)營的基本內(nèi)涵是合理配置與使用資產(chǎn)，以一定5資本經(jīng)營與資產(chǎn)經(jīng)營的區(qū)別和聯(lián)系資本與資產(chǎn)概念

經(jīng)濟(jì)學(xué)角度：企業(yè)所擁有的經(jīng)濟(jì)資源。

會計學(xué)角度：企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源的來源。狹義資本：自有資本

廣義資本：自有資本、他人資本區(qū)別1.經(jīng)營內(nèi)容不同2.經(jīng)營出發(fā)點(diǎn)不同聯(lián)系1.相互依存，相互作用2.資本經(jīng)營是企業(yè)經(jīng)營的最高層次，資本經(jīng)營是對資產(chǎn)經(jīng)營的進(jìn)步

資本經(jīng)營與資產(chǎn)經(jīng)營的區(qū)別和聯(lián)系資本與資產(chǎn)概念6資本經(jīng)營盈利能力分析反映資本經(jīng)營盈利能力的指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率影響凈資產(chǎn)收益率的因素因素分析與評價

資本經(jīng)營盈利能力分析反映資本經(jīng)營盈利能力的指標(biāo)7凈資產(chǎn)收益率計算與分析

凈利潤凈資產(chǎn)收益率＝──────×100%平均凈資產(chǎn)凈資總資總資負(fù)債負(fù)債產(chǎn)收＝【產(chǎn)報＋（產(chǎn)報－利息）×────】×（１－稅率）益率酬率酬率率凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)收益率計算與分析凈利潤8練習(xí)1：對寶鋼股份2005年度資本盈利能力（凈資產(chǎn)收益率）進(jìn)行分析。練習(xí)1：對寶鋼股份2005年度資本盈利能力（凈資產(chǎn)收益率）進(jìn)9企業(yè)盈利能力分析的目的與內(nèi)容課件10資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析反映資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力的指標(biāo)總資產(chǎn)報酬率影響總資產(chǎn)報酬率的因素因素分析與評價

資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析反映資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力的指標(biāo)11總資產(chǎn)報酬率計算與分析

息稅前利潤

總資產(chǎn)報酬率＝──────×100%平均總資產(chǎn)利潤總額+利息支出

＝─------────-----─×100%平均總資產(chǎn)總資產(chǎn)報酬率＝總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×銷售利潤率

主營業(yè)務(wù)收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝──────平均總資產(chǎn)息稅前利潤銷售利潤率＝──────×100%主營業(yè)務(wù)收入總資產(chǎn)報酬率計算與分析息稅12練習(xí)2：對寶鋼股份2005年度資產(chǎn)盈利能力（總資產(chǎn)報酬率）進(jìn)行因素分析。練習(xí)2：對寶鋼股份2005年度資產(chǎn)盈利能力（總資產(chǎn)報酬率）進(jìn)13企業(yè)盈利能力分析的目的與內(nèi)容課件14商品經(jīng)營的內(nèi)涵商品經(jīng)營是企業(yè)以市場為導(dǎo)向，組織供產(chǎn)銷活動，以一定的人力、物力消耗生產(chǎn)和銷售盡可能多的社會需要的商品。商品經(jīng)營的管理目標(biāo)是追求供產(chǎn)銷的銜接及商品的盈利性。商品經(jīng)營的內(nèi)涵商品經(jīng)營是企業(yè)以市場為導(dǎo)向，組織供產(chǎn)銷活動，以15產(chǎn)品經(jīng)營的內(nèi)涵產(chǎn)品經(jīng)營是在國家計劃指導(dǎo)下，企業(yè)組織產(chǎn)品生產(chǎn)，以一定的人力、物力消耗按時、保質(zhì)、保量生產(chǎn)出一定的產(chǎn)品。產(chǎn)品經(jīng)營的管理目標(biāo)是完成生產(chǎn)任務(wù)，降低生產(chǎn)消耗量。產(chǎn)品經(jīng)營的內(nèi)涵產(chǎn)品經(jīng)營是在國家計劃指導(dǎo)下，企業(yè)組織產(chǎn)品生產(chǎn)，16反映商品經(jīng)營盈利能力的指標(biāo)（1）收入利潤率指標(biāo)1.主營業(yè)務(wù)利潤率—基礎(chǔ)2.營業(yè)收入利潤率3.總收入利潤率4.銷售凈利潤率5.銷售息稅前利潤率反映商品經(jīng)營盈利能力的指標(biāo)（1）收入利潤率指標(biāo)17企業(yè)盈利能力分析的目的與內(nèi)容課件18反映商品經(jīng)營盈利能力的指標(biāo)（2）成本費(fèi)用利潤率指標(biāo)1.銷售成本利潤率2.銷售成本費(fèi)用利潤率3.營業(yè)成本費(fèi)用利潤率4.全部成本費(fèi)用利潤率反映商品經(jīng)營盈利能力的指標(biāo)（2）成本費(fèi)用利潤率指標(biāo)19企業(yè)盈利能力分析的目的與內(nèi)容課件20銷售成本利潤率因素分析

銷售主營業(yè)務(wù)利潤

成本＝──────────×100%利潤率主營業(yè)務(wù)成本影響銷售成本利潤率的因素產(chǎn)品品種構(gòu)成單位產(chǎn)品銷售成本單位產(chǎn)品銷售價格銷售成本利潤率因素分析銷售主營業(yè)務(wù)利潤21品種構(gòu)成變動影響

各產(chǎn)品基期實(shí)際×單位品種構(gòu)成銷售量利潤基期變動＝──────────×100%-銷售成本的影響各產(chǎn)品基期利潤率實(shí)際×單位銷售量銷售成本

品種構(gòu)成變動影響各產(chǎn)品基期22產(chǎn)品銷售價格變動的影響

價格變動產(chǎn)品實(shí)際基期對銷售利＝∑[實(shí)際×（銷售－銷售）]潤的影響銷售量價格價格價格價格變動對銷售利潤的影響

變動＝×100%的影響∑（產(chǎn)品實(shí)際銷售量×基期單位成本）產(chǎn)品銷售價格變動的影響價格變動產(chǎn)品實(shí)際基期23產(chǎn)品銷售成本變動的影響

產(chǎn)品基期

價格變動成本實(shí)際銷售∑（實(shí)際

×單位

）對銷售利變動＝成本-銷售量銷售利潤潤影響數(shù)×100%影響利潤率∑（產(chǎn)品實(shí)際銷售量×基期單位成本）產(chǎn)品銷售成本變動的影響24上市公司盈利能力分析上市公司盈利能力分析的特點(diǎn)上市公司盈利能力分析的指標(biāo)每股收益普通股權(quán)益報酬率股利發(fā)放率價格與收益比率—市盈率上市公司盈利能力分析上市公司盈利能力分析的特點(diǎn)25每股收益分析每股收益計算

凈利潤－優(yōu)先股股息每股收益＝──────────普通股加權(quán)平均數(shù)普通股權(quán)益凈利潤－優(yōu)先股股息＝──────×─────────

普通股加權(quán)平均數(shù)普通股權(quán)益

＝每股賬面價值×普通股權(quán)益報酬率

＝每股凈資產(chǎn)×普通股權(quán)益報酬率每股收益分析每股收益計算26練習(xí)3：對寶鋼股份2005年度每股收益進(jìn)行因素分析。練習(xí)3：對寶鋼股份2005年度每股收益進(jìn)行因素分析。27企業(yè)盈利能力分析的目的與內(nèi)容課件28普通股權(quán)益報酬率分析普通股權(quán)益報酬率計算凈利潤－優(yōu)先股股息普通股權(quán)益報酬率＝──────────普通股權(quán)益平均額普通股權(quán)益報酬率分析普通股權(quán)益報酬率分析普通股權(quán)益報酬率計算29股利發(fā)放率分析股利發(fā)放率計算每股股利股利發(fā)放率＝─────×100％每股收益每股市價每股股利＝─────×─────×100％每股收益每股市價＝價格與收益比率×股利報償率股利發(fā)放率分析股利發(fā)放率計算30企業(yè)盈利能力分析的目的與內(nèi)容課件31價格與收益比率分析價格與收益比率，亦稱市盈率，是反映普通股的市場價格與當(dāng)期每股收益之間的關(guān)系，可用來判斷企業(yè)股票與其他企業(yè)股票相比較潛在的價值。其計算公式如下：價格與收益比率＝每股市價/每股收益價格與收益比率分析價格與收益比率分析32企業(yè)盈利能力分析第一節(jié)盈利能力分析的目的與內(nèi)容第二節(jié)資本經(jīng)營與資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析第三節(jié)商品經(jīng)營盈利能力分析第四節(jié)上市公司盈利能力分析企業(yè)盈利能力分析第一節(jié)盈利能力分析的目的與內(nèi)容33企業(yè)盈利能力分析目的盈利能力指企業(yè)在一定時期內(nèi)賺取利潤的能力。--利潤率盈利能力分析的目的--企業(yè)經(jīng)營者1．利用盈利能力的有關(guān)指標(biāo)反映和衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。

2．通過盈利能力分析發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理中存在的問題。企業(yè)盈利能力分析目的盈利能力指企業(yè)在一定時期內(nèi)賺取利潤的能力34盈利能力分析的內(nèi)容資本經(jīng)營盈利能力分析資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析商品經(jīng)營盈利能力分析上市公司盈利能力分析盈利能力分析的內(nèi)容資本經(jīng)營盈利能力分析35資本經(jīng)營的內(nèi)涵資本經(jīng)營是指企業(yè)以資本經(jīng)營為基礎(chǔ)，通過優(yōu)化配置來提高資本經(jīng)營效益的經(jīng)營活動。資本經(jīng)營型企業(yè)的管理目標(biāo)是資本保值與增值或追求資本盈利能力最大化。其活動領(lǐng)域包括資本流動、收購、重組、參股、控股等領(lǐng)域。資本經(jīng)營的內(nèi)涵資本經(jīng)營是指企業(yè)以資本經(jīng)營為基礎(chǔ)，通過優(yōu)化配置36資產(chǎn)經(jīng)營的內(nèi)涵資產(chǎn)經(jīng)營的基本內(nèi)涵是合理配置與使用資產(chǎn)，以一定的資產(chǎn)投入，取得盡可能多的收益。資產(chǎn)經(jīng)營型企業(yè)的管理目標(biāo)是資產(chǎn)的增值和追求資產(chǎn)盈利能力最大化。其活動領(lǐng)域包括資產(chǎn)的配置、重組、使用等領(lǐng)域。資產(chǎn)經(jīng)營的內(nèi)涵資產(chǎn)經(jīng)營的基本內(nèi)涵是合理配置與使用資產(chǎn)，以一定37資本經(jīng)營與資產(chǎn)經(jīng)營的區(qū)別和聯(lián)系資本與資產(chǎn)概念

經(jīng)濟(jì)學(xué)角度：企業(yè)所擁有的經(jīng)濟(jì)資源。

會計學(xué)角度：企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源的來源。狹義資本：自有資本

廣義資本：自有資本、他人資本區(qū)別1.經(jīng)營內(nèi)容不同2.經(jīng)營出發(fā)點(diǎn)不同聯(lián)系1.相互依存，相互作用2.資本經(jīng)營是企業(yè)經(jīng)營的最高層次，資本經(jīng)營是對資產(chǎn)經(jīng)營的進(jìn)步

資本經(jīng)營與資產(chǎn)經(jīng)營的區(qū)別和聯(lián)系資本與資產(chǎn)概念38資本經(jīng)營盈利能力分析反映資本經(jīng)營盈利能力的指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率影響凈資產(chǎn)收益率的因素因素分析與評價

資本經(jīng)營盈利能力分析反映資本經(jīng)營盈利能力的指標(biāo)39凈資產(chǎn)收益率計算與分析

凈利潤凈資產(chǎn)收益率＝──────×100%平均凈資產(chǎn)凈資總資總資負(fù)債負(fù)債產(chǎn)收＝【產(chǎn)報＋（產(chǎn)報－利息）×────】×（１－稅率）益率酬率酬率率凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)收益率計算與分析凈利潤40練習(xí)1：對寶鋼股份2005年度資本盈利能力（凈資產(chǎn)收益率）進(jìn)行分析。練習(xí)1：對寶鋼股份2005年度資本盈利能力（凈資產(chǎn)收益率）進(jìn)41企業(yè)盈利能力分析的目的與內(nèi)容課件42資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析反映資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力的指標(biāo)總資產(chǎn)報酬率影響總資產(chǎn)報酬率的因素因素分析與評價

資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析反映資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力的指標(biāo)43總資產(chǎn)報酬率計算與分析

息稅前利潤

總資產(chǎn)報酬率＝──────×100%平均總資產(chǎn)利潤總額+利息支出

＝─------────-----─×100%平均總資產(chǎn)總資產(chǎn)報酬率＝總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×銷售利潤率

主營業(yè)務(wù)收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝──────平均總資產(chǎn)息稅前利潤銷售利潤率＝──────×100%主營業(yè)務(wù)收入總資產(chǎn)報酬率計算與分析息稅44練習(xí)2：對寶鋼股份2005年度資產(chǎn)盈利能力（總資產(chǎn)報酬率）進(jìn)行因素分析。練習(xí)2：對寶鋼股份2005年度資產(chǎn)盈利能力（總資產(chǎn)報酬率）進(jìn)45企業(yè)盈利能力分析的目的與內(nèi)容課件46商品經(jīng)營的內(nèi)涵商品經(jīng)營是企業(yè)以市場為導(dǎo)向，組織供產(chǎn)銷活動，以一定的人力、物力消耗生產(chǎn)和銷售盡可能多的社會需要的商品。商品經(jīng)營的管理目標(biāo)是追求供產(chǎn)銷的銜接及商品的盈利性。商品經(jīng)營的內(nèi)涵商品經(jīng)營是企業(yè)以市場為導(dǎo)向，組織供產(chǎn)銷活動，以47產(chǎn)品經(jīng)營的內(nèi)涵產(chǎn)品經(jīng)營是在國家計劃指導(dǎo)下，企業(yè)組織產(chǎn)品生產(chǎn)，以一定的人力、物力消耗按時、保質(zhì)、保量生產(chǎn)出一定的產(chǎn)品。產(chǎn)品經(jīng)營的管理目標(biāo)是完成生產(chǎn)任務(wù)，降低生產(chǎn)消耗量。產(chǎn)品經(jīng)營的內(nèi)涵產(chǎn)品經(jīng)營是在國家計劃指導(dǎo)下，企業(yè)組織產(chǎn)品生產(chǎn)，48反映商品經(jīng)營盈利能力的指標(biāo)（1）收入利潤率指標(biāo)1.主營業(yè)務(wù)利潤率—基礎(chǔ)2.營業(yè)收入利潤率3.總收入利潤率4.銷售凈利潤率5.銷售息稅前利潤率反映商品經(jīng)營盈利能力的指標(biāo)（1）收入利潤率指標(biāo)49企業(yè)盈利能力分析的目的與內(nèi)容課件50反映商品經(jīng)營盈利能力的指標(biāo)（2）成本費(fèi)用利潤率指標(biāo)1.銷售成本利潤率2.銷售成本費(fèi)用利潤率3.營業(yè)成本費(fèi)用利潤率4.全部成本費(fèi)用利潤率反映商品經(jīng)營盈利能力的指標(biāo)（2）成本費(fèi)用利潤率指標(biāo)51企業(yè)盈利能力分析的目的與內(nèi)容課件52銷售成本利潤率因素分析

銷售主營業(yè)務(wù)利潤

成本＝──────────×100%利潤率主營業(yè)務(wù)成本影響銷售成本利潤率的因素產(chǎn)品品種構(gòu)成單位產(chǎn)品銷售成本單位產(chǎn)品銷售價格銷售成本利潤率因素分析銷售主營業(yè)務(wù)利潤53品種構(gòu)成變動影響

各產(chǎn)品基期實(shí)際×單位品種構(gòu)成銷售量利潤基期變動＝──────────×100%-銷售成本的影響各產(chǎn)品基期利潤率實(shí)際×單位銷售量銷售成本

品種構(gòu)成變動影響各產(chǎn)品基期54產(chǎn)品銷售價格變動的影響

價格變動產(chǎn)品實(shí)際基期對銷售利＝∑[實(shí)際×（銷售－銷售）]潤的影響銷售量價格價格價格價格變動對銷售利潤的影響

變動＝×100%的影響∑（產(chǎn)品實(shí)際銷售量×基期單位成本）產(chǎn)品銷售價格變動的影響價格變動產(chǎn)品實(shí)際基期55產(chǎn)品銷售成本變動的影響

產(chǎn)品基期

價格變動成本實(shí)際銷售∑（實(shí)際

×單位

）對銷售利變動＝成本-銷售量銷售利潤潤影響數(shù)×100%影響利潤率∑（產(chǎn)品實(shí)際銷售量×基期單位成本）產(chǎn)品銷售成本變動的影響56上市公司盈利能力分析上市公司盈利能力分析的特點(diǎn)上市公司盈利能力分析的指標(biāo)每股收益普通股權(quán)益報酬率股利發(fā)放率價格與收益比率—市盈率上市公司盈利能力分析上市公司盈利能力分析的特點(diǎn)57每股收益分析每股收益計算

凈利潤－優(yōu)先股股息每股收益＝──────────