2022年期貨從業(yè)資格(期貨基礎(chǔ)知識(shí))考試題庫(kù)評(píng)估300題（必刷）(湖北省專(zhuān)用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫(kù)

一,單選題(共200題，每題1分，選項(xiàng)中，只有一個(gè)符合題意)

1、如果期貨價(jià)格超出現(xiàn)貨價(jià)格的程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于持倉(cāng)費(fèi)，套利者適合選擇（）的方式進(jìn)行期現(xiàn)套利。

A.買(mǎi)入現(xiàn)貨，同時(shí)買(mǎi)入相關(guān)期貨合約

B.買(mǎi)入現(xiàn)貨，同時(shí)賣(mài)出相關(guān)期貨合約

C.賣(mài)出現(xiàn)貨，同時(shí)賣(mài)出相關(guān)期貨合約

D.賣(mài)出現(xiàn)貨，同時(shí)買(mǎi)入相關(guān)期貨合約【答案】DCM10N9M1M4D2Z10A6HM8U5F5P9W4B1H2ZH4Z5W3N3E3S9G52、某進(jìn)口商5月以108000元/噸的價(jià)格進(jìn)口鎳，同時(shí)賣(mài)出7月鎳期貨保值，成交價(jià)為108500元/噸。該進(jìn)口商尋求基差交易，即以7月鎳期貨合約價(jià)格為基準(zhǔn)，加一定的升貼水。不久，該進(jìn)口商找到了一家不銹鋼生產(chǎn)企業(yè)。兩家企業(yè)協(xié)商的鎳銷(xiāo)售價(jià)格應(yīng)比7月期貨價(jià)（）元/噸可保證進(jìn)口商至少300元/噸的盈利（忽略交易成本）。

A.最多低200

B.最少低200

C.最多低300

D.最少低300【答案】ACT2N10L7Q7Y9K6E9HA1W8P3D5G9G10E6ZM6T2E3A4Y2S8S103、滬深300股指期貨的交割方式為（）。

A.現(xiàn)金和實(shí)物混合交割

B.滾動(dòng)交割

C.實(shí)物交割

D.現(xiàn)金交割【答案】DCN4V1E10T5G7M5Q4HT8A6U7N8O1E7D6ZW10N6U3P3V2B4U54、5月份，某進(jìn)口商以49000元／噸的價(jià)格從國(guó)外進(jìn)口一批銅，同時(shí)以49500元／噸的價(jià)格賣(mài)出9月份銅期貨合約進(jìn)行套期保值。至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià)，以低于期貨價(jià)格300元／噸的價(jià)格交易銅。8月10日，電纜廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以47000元／噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收，同時(shí)該進(jìn)口商立刻按該期貨價(jià)格

A.結(jié)束套期保值時(shí)的基差為200元／噸

B.與電纜廠實(shí)物交收的價(jià)格為46500元／噸

C.基差走弱200元／噸，現(xiàn)貨市場(chǎng)盈利1000元／噸

D.通過(guò)套期保值操作，銅的售價(jià)相當(dāng)于49200元／噸【答案】DCD1K6Q9Z5K8U5G7HD3J3M2D6P9P8L1ZR2K7J4D9W10D3Y105、某投資者在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)以4020元/噸的價(jià)格買(mǎi)入10手大豆期貨合約，后以4010元/噸的價(jià)格買(mǎi)入10手該合約。如果此后市價(jià)反彈，只有反彈到（）元/噸時(shí)才可以避免損失（不計(jì)交易費(fèi)用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025【答案】ACN6U7Q7X7P6Y6I8HM7U2J10C4J7Q1R8ZT10L4I8U8F6G6S86、恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元。當(dāng)香港恒生指數(shù)從16000點(diǎn)跌到15990點(diǎn)時(shí)，恒生指數(shù)期貨合約的實(shí)際價(jià)格波動(dòng)為（）港元。

A.10

B.500

C.799500

D.800000【答案】BCD2I4P6H7V5A3S2HU9R4F6G5F9X7E4ZP3O9E2U3W6B5E17、某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價(jià)格為3000元/噸，2個(gè)月后交割的期貨合約價(jià)格為3500元/噸。2個(gè)月期間的持倉(cāng)費(fèi)和交割成本等合計(jì)為300元/噸。該企業(yè)通過(guò)比較發(fā)現(xiàn)，如果將該批貨在期貨市場(chǎng)按3500元/噸的價(jià)格賣(mài)出，待到期時(shí)用其持有的現(xiàn)貨進(jìn)行交割，扣除300元/噸的持倉(cāng)費(fèi)之后，仍可以有200元/噸的收益。在這種情況下，企業(yè)將貨物在期貨市場(chǎng)賣(mài)出要比現(xiàn)在按3000元/噸的價(jià)格賣(mài)出更有利，也比兩個(gè)月賣(mài)出更有保障，此時(shí)，可以將企業(yè)的操作稱(chēng)為（）。

A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.期現(xiàn)套利

C.套期保值

D.跨期套利【答案】BCS3N10A4G9B1T2J2HN4O4W6H5I8F7X7ZP9E6R5C7G9M7C18、（）是目前包括中國(guó)在內(nèi)的世界上絕大多數(shù)國(guó)家采用的匯率標(biāo)價(jià)方法。

A.直接標(biāo)價(jià)法

B.間接標(biāo)價(jià)法

C.日元標(biāo)價(jià)法

D.歐元標(biāo)價(jià)法【答案】ACH5K5B8E3R5Q6C6HA10K3D7M9D6F8K6ZI3A10Q3Q7P3N6Y49、（）是跨市套利。

A.在不同交易所，同時(shí)買(mǎi)入.賣(mài)出不同標(biāo)的資產(chǎn).相同交割月份的商品合約

B.在同一交易所，同時(shí)買(mǎi)入.賣(mài)出不同標(biāo)的資產(chǎn).相同交割月份的商品合約

C.在同一交易所，同時(shí)買(mǎi)入.賣(mài)出同一標(biāo)的資產(chǎn).不同交割月份的商品合約

D.在不同交易所，同時(shí)買(mǎi)入.賣(mài)出同一標(biāo)的資產(chǎn).相同交割月份的商品合約【答案】DCV1Y3X4L9C4P3C8HU2B9F8Z7A5D2G2ZA6I10M7X7E9Y1B810、買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)的損益平衡點(diǎn)是（）。

A.期權(quán)價(jià)格

B.執(zhí)行價(jià)格-期權(quán)價(jià)格

C.執(zhí)行價(jià)格

D.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金【答案】DCP4Q7E4G10T6D1X7HP10I9P9D8K10N6I6ZL9N9V10H8H5A4E411、現(xiàn)貨交易者采取“期貨價(jià)格+升貼水”方式確定交易價(jià)格時(shí)，主要原因?yàn)槠谪泝r(jià)格具有（）。

A.公開(kāi)性

B.連續(xù)性

C.權(quán)威性

D.預(yù)測(cè)性【答案】CCS9B10X7R8U7D9Q7HM5X7N7S8R7C10I9ZL10L2Z7Q10R10S5W1012、某投機(jī)者預(yù)測(cè)3月份銅期貨合約價(jià)格會(huì)上漲，因此他以7800美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入3手（1手=5噸）3月銅合約。此后價(jià)格立即上漲到7850美元/噸，他又以此價(jià)格買(mǎi)入2手。隨后價(jià)格繼續(xù)上漲到7920美元/噸，該投機(jī)者再追加了1手。試問(wèn)當(dāng)價(jià)格變?yōu)椋ǎr(shí)該投資者將持有頭寸全部平倉(cāng)獲利最大。

A.7850美元/噸

B.7920美元/噸

C.7830美元/噸

D.7800美元/噸【答案】BCG9B9B10B10M5T5Z3HD10A8I1V6Z6B3R3ZE6S2J8X3E4J3U113、我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約標(biāo)的為面值為（）萬(wàn)元人民幣。

A.10

B.50

C.100

D.500【答案】CCA8C2O5Y5A1Z6H6HQ8V10Q3U1G6I10O9ZA1Q3N7Q6W3T2N914、4月1日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn)，市場(chǎng)年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%。若交易成本總計(jì)為35點(diǎn)，則6月22日到期的滬深300指數(shù)期貨（）。

A.在3062點(diǎn)以上存在反向套利機(jī)會(huì)

B.在3062點(diǎn)以下存在正向套利機(jī)會(huì)

C.在3027點(diǎn)以上存在反向套利機(jī)會(huì)

D.在2992點(diǎn)以下存在反向套利機(jī)會(huì)【答案】DCL4X4G2M6J1S2L7HO4M1Y2V5X7K2M6ZU10G5X2W8U7T2N515、利率期貨誕生于()。

A.20世紀(jì)70年代初期

B.20世紀(jì)70年代中期

C.20世紀(jì)80年代初期

D.20世紀(jì)80年代中期【答案】BCO7A8V7Y6Z2J2I6HN5D9T3Y6B5R3H6ZQ7S7L8N10A3E6E916、若債券的久期為7年，市場(chǎng)利率為3.65%,則其修正久期為（）。

A.6.25

B.6.75

C.7.25

D.7.75【答案】BCS1K6E5N4N2S10S3HV7V8W5C7M9F9S3ZI9N8Q6D2E9O3O917、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方商定的期貨平倉(cāng)價(jià)須在（）限制范圍內(nèi)。

A.審批日期貨價(jià)格

B.交收日現(xiàn)貨價(jià)格

C.交收日期貨價(jià)格

D.審批日現(xiàn)貨價(jià)格【答案】ACE10S2A2F7U9L10H2HX7F5F6S1T10K8U3ZB7J3Q5V1K6N3E718、若6月S&P500看跌期貨買(mǎi)權(quán)履約價(jià)格為1110，權(quán)利金為50，6月期貨市價(jià)為1105，則（）。

A.時(shí)間價(jià)值為50

B.時(shí)間價(jià)值為55

C.時(shí)間價(jià)值為45

D.時(shí)間價(jià)值為40【答案】CCW5T1Y9W3F3T2E1HI8V10L5T7P4V6X9ZM9N10K8J7M3R3N719、某投資者共購(gòu)買(mǎi)了三種股票A、B、C占用資金比例分別為30％、20％、50％，A、B股票相1于某個(gè)指數(shù)而言的β系數(shù)為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數(shù)為1，則C股票的β系數(shù)應(yīng)為（）。

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22【答案】BCY5A7F7E10S7H10X2HG10F6C1O2D1A8E7ZZ9V4L7P2P8M4L920、假設(shè)某期貨品種每個(gè)月的持倉(cāng)成本為50-60元/噸，期貨交易手續(xù)費(fèi)2元/噸，某交易者打算利用該期貨品種進(jìn)行期現(xiàn)套利。若在正向市場(chǎng)上，一個(gè)月后到期的期貨合約與現(xiàn)貨的價(jià)差（），則適合進(jìn)行賣(mài)出現(xiàn)貨買(mǎi)入期貨操作。（假定現(xiàn)貨充足）

A.大于48元/噸

B.大于48元/噸，小于62元/噸

C.大于62元/噸

D.小于48元/噸【答案】DCR2B1B2L6G7R4V4HQ10O6A1M10E3G10H2ZY3A9D7M2N8U8U221、2015年4月初，某鋅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實(shí)物交割的銷(xiāo)售合同，為規(guī)避鋅價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)賣(mài)出ZN1604至2016年1月，該企業(yè)進(jìn)行展期，合理的操作是（）。

A.買(mǎi)入平倉(cāng)ZN1604，賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)ZN1602

B.買(mǎi)入平倉(cāng)ZN1604，賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)ZN1601

C.買(mǎi)入平倉(cāng)ZN1604，賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)ZN1609

D.買(mǎi)入平倉(cāng)ZN1604，賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)ZN1603【答案】CCC8Y7Q5U6O9R8X9HR1B10U6U8R2J9V6ZJ1E1V10B8V2P5G222、在進(jìn)行期權(quán)交易的時(shí)候，需要支付保證金的是（）。

A.期權(quán)多頭方

B.期權(quán)空頭方

C.期權(quán)多頭方和期權(quán)空頭方

D.都不用支付【答案】BCB2L3Z3J9B3Z1U2HL5W9U10I8V1J2K2ZM5W3K7R9Y2U6J423、若期權(quán)買(mǎi)方擁有買(mǎi)入標(biāo)的物的權(quán)利，該期權(quán)為（）。

A.現(xiàn)貨期權(quán)

B.期貨期權(quán)

C.看漲期權(quán)

D.看跌期權(quán)【答案】CCY10V2K5C8K8K2D2HO6B3G3E8R5E6Y4ZP5H10T9F10G3Y3V124、（）是期權(quán)買(mǎi)方行使權(quán)利時(shí)，買(mǎi)賣(mài)雙方交割標(biāo)的物所依據(jù)的價(jià)格。

A.權(quán)利金

B.執(zhí)行價(jià)格

C.合約到期日

D.市場(chǎng)價(jià)格【答案】BCV1L8C6M3A10K10C1HU2O2I10D9R10D8W2ZU9I4C7X4O10L4V1025、企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于空頭的情形是（）。

A.計(jì)劃在未來(lái)賣(mài)出某商品或資產(chǎn)

B.持有實(shí)物商品或資產(chǎn)

C.已按某固定價(jià)格約定在未來(lái)出售某商品或資，但尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)

D.已按固定價(jià)格約定在未來(lái)購(gòu)買(mǎi)某商品或資產(chǎn)【答案】CCC8F8Y7U1T3H7B4HF3S6T8K10G8D2R10ZC2R3K6V2U6Z10O1026、（）是指持有方向相反的同一品種和同一月份合約的會(huì)員（客戶(hù)）協(xié)商一致并向交易所提出申請(qǐng)，獲得交易所批準(zhǔn)后，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價(jià)格（該價(jià)格一般應(yīng)在交易所規(guī)定的價(jià)格波動(dòng)范圍內(nèi)）由交易所代為平倉(cāng)，同時(shí)按雙方協(xié)議價(jià)格與期貨合約標(biāo)的物數(shù)量相當(dāng)、品種相同、方向相同的倉(cāng)單進(jìn)行交換的行為。

A.合約價(jià)值

B.股指期貨

C.期權(quán)轉(zhuǎn)期貨

D.期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨【答案】DCW9O6K2Z5S7L6T10HL4B7N1S3G5G5G3ZB5O2N2V3F1E8L127、某投資者以2100元／噸賣(mài)出5月大豆期貨合約一張，同時(shí)以2000元／噸買(mǎi)入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價(jià)差為（）時(shí)，該投資人獲利。

A.150

B.120

C.100

D.-80【答案】DCL7F4F10F3Z9W6Q5HL9I5Y6L4Y1L6R1ZR3U4L2O4W1S10D228、滬深300指數(shù)期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的（）。

A.±5％

B.±10％

C.±15％

D.±20％【答案】DCS1F3K4E10Z10Y8Z10HM3C3M4V5F2Y9C10ZO1W8O10F3G8E8G529、實(shí)物交割時(shí)，一般是以（）實(shí)現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的。

A.簽訂轉(zhuǎn)讓合同

B.商品送抵指定倉(cāng)庫(kù)

C.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的交收

D.驗(yàn)貨合格【答案】CCJ8N7S6U1L5O3A5HZ7Z4X4U4A10O3H4ZS6Q6K3Q10A10D3S730、關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列描述錯(cuò)誤的是（）。

A.現(xiàn)貨市場(chǎng)上商流與物流在時(shí)空上基本是統(tǒng)一的

B.并不是所有商品都適合成為期貨交易的品種

C.期貨交易不受交易對(duì)象、交易空間、交易時(shí)間的限制

D.期貨交易的對(duì)象是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約【答案】CCH6I7P1W3P3Q1E1HL7H7A3O6N4J6W6ZM9E3U3G9Z3A6Q531、道氏理論認(rèn)為，趨勢(shì)的（）是確定投資的關(guān)鍵。

A.起點(diǎn)

B.終點(diǎn)

C.反轉(zhuǎn)點(diǎn)

D.黃金分割點(diǎn)【答案】CCO4M2F1I10U5Y8V3HG8A4P4Y1D5G10J1ZY6E5M10L5V4R9C732、下列不是會(huì)員制期貨交易所的是（）。

A.上海期貨交易所

B.大連商品交易所

C.鄭州商品交易所

D.中國(guó)金融期貨交易所【答案】DCR10D6W2U2N1E8T2HC1F2W3X2O7E7B10ZB3A1U5W1A2W9Y733、當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)供給不足、需求旺盛或者遠(yuǎn)期供給相對(duì)旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份合約價(jià)格上漲幅度大于較遠(yuǎn)月份合約價(jià)格的上漲幅度，或者較近月份合約價(jià)格下降幅度小于較遠(yuǎn)月份合約價(jià)格的下跌幅度，無(wú)論是正向市場(chǎng)還是反向市場(chǎng)，在這種情況下，買(mǎi)入較近月份的合約同時(shí)賣(mài)出較遠(yuǎn)月份的合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大，我們稱(chēng)這種套利為（）。

A.買(mǎi)進(jìn)套利

B.賣(mài)出套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】CCU1O5N10C8K5H4X3HX7O4F1D10D5K2B4ZM4W4Z1Z1C6Y6X834、交易經(jīng)理受聘于（）。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】ACN8F10U2L6K9F8V7HM8V9U4C3B3F1N10ZU2A9B2L7D10V2T935、在進(jìn)行蝶式套利時(shí)，投機(jī)者必須同時(shí)下達(dá)（）個(gè)指令。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】CCQ8Q6A8Z10W8X4O10HX7G4E5Y6J2E10K3ZR10K1B3C6L6O8T236、芝加哥期貨交易所10年期的美國(guó)國(guó)債期貨合約的麗值為10萬(wàn)美元，當(dāng)報(bào)價(jià)為98-175時(shí)，表示該合約的價(jià)值為（）美元。

A.981750

B.56000

C.97825

D.98546.88【答案】DCD10G9V6H9Y9P5T10HA3F6A3C7G2E5V3ZS10C1I4F5U10R8R537、外匯市場(chǎng)本、外幣資金清算速度為()，交易日后的第一個(gè)營(yíng)業(yè)日辦理資金交割。

A.T+1

B.T+2

C.T+3

D.T+4【答案】ACK9U5G5M7Q6I10G7HZ2Q10R1P2W10U6B8ZA2K9I4H7Y4R1C238、隸屬于芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)的紐約商品交易所于1974年推出的黃金期貨合約，在（）的國(guó)際期貨市場(chǎng)上有一定影響。

A.19世紀(jì)七八十年代

B.20世紀(jì)七八十年代

C.19世紀(jì)70年代初

D.20世紀(jì)70年代初【答案】BCE10E5X5K2H10J1J1HJ5V3A5Y8X10A4F10ZS1O10G8M3L2J6M839、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)，該投資者（）。

A.盈利50點(diǎn)

B.處于盈虧平衡點(diǎn)

C.盈利150點(diǎn)

D.盈利250點(diǎn)【答案】CCS7D9P8B7O1P3C5HF4E5T1N7D8F5M10ZA3Y7M1J4R10E8P240、在我國(guó)商品期貨市場(chǎng)上，為了防止實(shí)物交割中可能出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)，交易保證金比率一般（）。

A.隨著交割期臨近而降低

B.隨著交割期臨近而提高

C.隨著交割期臨近而適時(shí)調(diào)高或調(diào)低

D.不隨交割期臨近而調(diào)整【答案】BCA2F4A1M7U10U10S1HY3W9W10H7M10K10E2ZL3A9R2X6E5J1K841、其他條件不變，若中央銀行實(shí)行寬松的貨幣政策，理論上商品價(jià)格水平（）。

A.變化方向無(wú)法確定

B.保持不變

C.隨之上升

D.隨之下降【答案】CCC2P9J6B2C3P2L6HX4F10F4Z8M9Q4X3ZK8Z6A2Y6H5E4P642、某期貨公司客戶(hù)李先生的期貨賬戶(hù)中持有SR0905空頭合約100手。合約當(dāng)日出現(xiàn)漲停單邊市，結(jié)算時(shí)交易所提高了保證金收取比例，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3083元/噸，李先生的客戶(hù)權(quán)益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。

A.32

B.43

C.45

D.53【答案】BCV7Q5J4O1L9X5M9HX3S2F2M2Y1N3A10ZO2X4F4C4T7Z8P243、以下關(guān)于利率期貨的說(shuō)法，正確的是（）。

A.歐洲美元期貨屬于中長(zhǎng)期利率期貨品種

B.中長(zhǎng)期利率期貨一般采用實(shí)物交割

C.短期利率期貨一般采用實(shí)物交割

D.中金所國(guó)債期貨屬于短期利率期貨品種【答案】BCJ4Y3B3L7K9D5B2HI6Z1S6V8V4H4D3ZP6U5A10B3N8B5Y544、修正久期可用于度量債券價(jià)格對(duì)（）變化的敏感度。

A.期貨價(jià)格

B.票面價(jià)值

C.票面利率

D.市場(chǎng)利率【答案】DCW8I9N8V6X6Y3H10HP8Y7O9B6O7W4S3ZP3A7P9O3F6G5L745、某投資者在4月1日買(mǎi)入燃料油期貨合約40手（每手10噸）建倉(cāng)，成交價(jià)為4790元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4770元/噸，當(dāng)日該投資者賣(mài)出20手燃料油合約平倉(cāng)，成交價(jià)為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當(dāng)日交易保證金為（）。

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元【答案】ACI3P7Z1A10X6O4B5HT3L3W8U1M4W1K3ZU3I4H9F10R4I2V1046、推出歷史上第一張利率期貨合約的是()。

A.CBOT

B.IMM

C.MMI

D.CME【答案】ACV5C10R8Z4F4K1Q5HS8Q2S6M10U8N6O8ZL1S2W3Z9Z6H10F547、（）可以通過(guò)對(duì)沖平倉(cāng)了結(jié)其持有的期權(quán)合約部分。

A.只有期權(quán)買(mǎi)方

B.只有期權(quán)賣(mài)方

C.期權(quán)買(mǎi)方和期權(quán)賣(mài)方

D.期權(quán)買(mǎi)方或期權(quán)賣(mài)方【答案】CCM8B2K8J6J9K1R6HN2R1A3F3B4J6I4ZD3T3H6Q1K7V4S248、看漲期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值的計(jì)算公式為標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格的（）。

A.和

B.差

C.積

D.商【答案】BCU7D9X6P2S2E5B10HC6D8G10K3S4Z4W9ZP10V6X8G8T8V1Z549、由于技術(shù)革新，使得銅行業(yè)的冶煉成本下降，在其他條件不變的情況下，理論上銅的價(jià)格（）。

A.將下跌

B.將上漲

C.保持不變

D.不受影響【答案】ACG3W10D7J8L4O4B3HP7N10L4U1L6U8N9ZL5I7T5Z4K6A9K450、以下關(guān)于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的說(shuō)法中，描述錯(cuò)誤的是()。

A.由于期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，轉(zhuǎn)手便利，買(mǎi)賣(mài)非常頻繁，所以能夠不斷地產(chǎn)生期貨價(jià)格

B.期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的效率較高，期貨價(jià)格的權(quán)威性很強(qiáng)

C.期貨市場(chǎng)提供了一個(gè)近似完全競(jìng)爭(zhēng)類(lèi)型的環(huán)境

D.期貨價(jià)格是由大戶(hù)投資者商議決定的【答案】DCB6K7Q8G6F7E9P6HK9W6F9F8I7F4L3ZG1D3J5L2O3V5Z651、商品市場(chǎng)本期需求量不包括（）。

A.國(guó)內(nèi)消費(fèi)量

B.出口量

C.進(jìn)口量

D.期末商品結(jié)存量【答案】CCG1O2J9O6V1V1Y6HT6Y6F7S1I2N10B8ZI6W8C6H5B1Q7I252、反向大豆提油套利的做法是（）。

A.購(gòu)買(mǎi)大豆和豆粕期貨合約

B.賣(mài)出豆油和豆粕期貨合約

C.賣(mài)出大豆期貨合約的同時(shí)買(mǎi)進(jìn)豆油和豆粕期貨合約

D.購(gòu)買(mǎi)大豆期貨合約的同時(shí)賣(mài)出豆油和豆粕期貨合約【答案】CCX1K1H1X8C8A6M1HN6L3C1G7P3Q10O6ZP6Y9C4U6J3C2R853、在某時(shí)點(diǎn)，某交易所7月份銅期貨合約的買(mǎi)入價(jià)是67570元/噸，前一成交價(jià)是67560元/噸，如果此時(shí)賣(mài)出申報(bào)價(jià)是67550元/噸，則此時(shí)點(diǎn)該交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCA5M8U4W2W10O8V2HI9I5V8N2P4B6B6ZA3N2X3N5I1H6R354、由于期貨合約的賣(mài)方擁有可交割國(guó)債的選擇權(quán)，賣(mài)方一般會(huì)選擇最便宜、對(duì)己方最有利、交割成本最低的可交割國(guó)債進(jìn)行交割，該債券為（）。

A.最有利可交割債券

B.最便宜可交割債券

C.成本最低可交割債券

D.利潤(rùn)最大可交割債券【答案】BCK7Z8O8U9G1J10Y8HH1U3M2U8D8F9X2ZW2P9C3F5Q10W3O155、在正向市場(chǎng)上，某交易者下達(dá)套利限價(jià)指令：買(mǎi)入5月菜籽油期貨合約，賣(mài)出7月菜籽油期貨合約，限價(jià)價(jià)差為40元／噸。若該指令成交，則成交的價(jià)差應(yīng)()元／噸。

A.40

B.不高于40

C.不低于40

D.無(wú)法確定【答案】CCV9E4P6Y6T9T4S1HD5F10R5O9G10S9S5ZD3F10P5G1I5T8J456、某股票當(dāng)前價(jià)格為63.95港元，該股票看漲期權(quán)中，時(shí)間價(jià)值最高的情形是（）。

A.執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為60.00港元和4.53港元

B.執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為62.50港元和2.74港元

C.執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為65.00港元和0.81港元

D.執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為67.50港元和0.30港元【答案】BCG3F7H10O4Z8U7H5HQ8Y3I6S9Z9K1U9ZP5Z1Y10P7P5X2E657、當(dāng)出現(xiàn)股指期價(jià)被高估時(shí)，利用股指期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利的投資者適宜進(jìn)行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCA4U1U5X10H10L4D9HS10D5W5W3Z4U4K10ZU3V3I2O8D3X7J658、下列期權(quán)中，時(shí)間價(jià)值最大的是（）。

A.行權(quán)價(jià)為23的看漲期權(quán)價(jià)格為3，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為23

B.行權(quán)價(jià)為15的看跌期權(quán)價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為14

C.行權(quán)價(jià)為12的看漲期權(quán)價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為13.5

D.行權(quán)價(jià)為7的看跌期權(quán)價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為8【答案】ACI8U7H9E3H4X9Q5HW7I6M4A5U1O3Y10ZE2C8F6M8G6J7J159、（），國(guó)內(nèi)推出10年期國(guó)債期貨交易。

A.2014年4月6日

B.2015年1月9日

C.2015年2月9日

D.2015年3月20日【答案】DCI6R10R10V4I9Y7O3HZ7U8Y3O2J4R5S8ZI8M5P2C9B7F2I760、股票指數(shù)的計(jì)算方法不包括()。

A.算術(shù)平均法

B.幾何平均法

C.加權(quán)平均法

D.技術(shù)分析法【答案】DCS1H3G7A1Y3R10N10HT7K3D4L4Q7R2I8ZW9V9Z8C8Q6T9X761、某期貨公司甲對(duì)外大力開(kāi)展IB業(yè)務(wù)后，收到了顯著的效果。除了自己的母公司一乙證券公司所屬營(yíng)業(yè)部向該期貨公司介紹期貨客戶(hù)外，還悄悄拉攏另一家有自己期貨全資子公司的證券公司所屬的某個(gè)營(yíng)業(yè)部丙也向甲提供IB業(yè)務(wù)，當(dāng)然前提是通過(guò)發(fā)票報(bào)銷(xiāo)模式向后者提供優(yōu)厚的反傭金條件。另外，該期貨公司還決定大量發(fā)展居間人隊(duì)伍，鼓勵(lì)社會(huì)人員以居間人名義為公司提供IB業(yè)務(wù)。根據(jù)居間人的表現(xiàn)進(jìn)行考核，除加大提成比例外，對(duì)其中部分客戶(hù)資金規(guī)模大、手續(xù)費(fèi)收入高的居間人每月在公司工資表中發(fā)放3000元固定工資。以下說(shuō)法正確的是（）。

A.證券營(yíng)業(yè)部丙接受期貨公司甲的委托為其提供IB業(yè)務(wù)是允許的

B.通過(guò)發(fā)票報(bào)銷(xiāo)模式反傭金是一種較為靈活的有效營(yíng)銷(xiāo)方法

C.居間人也屬于IB業(yè)務(wù)的一種模式

D.期貨公司只能接受自己所屬的證券母公司的IB業(yè)務(wù)【答案】DCZ10B9K1Y8V8P4F3HC4G9S3J6V5T6Q5ZM9A4M6C10G7G1Z962、下列關(guān)于大戶(hù)報(bào)告制度的說(shuō)法正確的是（）。

A.交易所會(huì)員或客戶(hù)所有合約持倉(cāng)達(dá)到交易所規(guī)定的持倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或客戶(hù)應(yīng)向交易所報(bào)告

B.交易所會(huì)員或客戶(hù)某品種某合約持倉(cāng)達(dá)到交易所規(guī)定的持倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或客戶(hù)應(yīng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告

C.交易所會(huì)員或客戶(hù)某品種某合約持倉(cāng)達(dá)到交易所規(guī)定的持倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或客戶(hù)應(yīng)向交易所報(bào)告

D.交易所會(huì)員或客戶(hù)所有品種持倉(cāng)達(dá)到交易所規(guī)定的持倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或客戶(hù)應(yīng)向交易所報(bào)告【答案】CCI1N1R5T10D2G2H2HO7E8Y9S9E8W1Z9ZJ10H2I2T6L6U10K363、某投資者欲采金金字塔賣(mài)出方式建倉(cāng)，故先以3.05美元／蒲式耳的價(jià)格賣(mài)出3手5月玉米合約。此后價(jià)格下跌到2.98美元／蒲式耳，該投資者再賣(mài)出2手5月玉米合約。當(dāng)（）該投資者可以繼續(xù)賣(mài)出1手玉米期貨合約。

A.價(jià)格下跌至2.80美元／蒲式耳

B.價(jià)格上漲至3.00美元／蒲式耳

C.價(jià)格為2.98美元／蒲式耳

D.價(jià)格上漲至3.10美元／蒲式耳【答案】ACE3A7O7G4O2M1T9HD10E5W7D5D1V2J10ZK8E5U7P6Y9W9R864、看跌期權(quán)的買(mǎi)方有權(quán)按執(zhí)行價(jià)格在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向期權(quán)賣(mài)方（）一定數(shù)量的標(biāo)的物。

A.賣(mài)出

B.先買(mǎi)入后賣(mài)出

C.買(mǎi)入

D.先賣(mài)出后買(mǎi)入【答案】ACR2S9D5W7P4W1K10HH6I5A1F8B5M6S2ZK5M6Q9W10D5D6G765、下列期貨交易流程中，不是必經(jīng)環(huán)節(jié)的為（）。

A.開(kāi)戶(hù)

B.競(jìng)價(jià)

C.結(jié)算

D.交割【答案】DCZ1L1S4L2O7F4G6HY3A3V8E6F10Q2U1ZI7E9H6Z2B2K4M866、在直接標(biāo)價(jià)法下，如果日元對(duì)美元貶值，則每一單位美元兌換的日元()。

A.無(wú)法確定

B.增加

C.減少

D.不變【答案】BCA6I5Y9Z9W9I3N6HC9S4D8Q9S2I10K4ZN10Q1R10W5A6N3C867、7月初，玉米現(xiàn)貨價(jià)格為3510元／噸，某農(nóng)場(chǎng)決定對(duì)某10月份收獲玉米進(jìn)行套期保值，產(chǎn)量估計(jì)1000噸。7月5日該農(nóng)場(chǎng)在11月份玉米期貨合約的建倉(cāng)價(jià)格為3550元／噸，至10月份，期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格分別跌至3360元／噸和3330元／噸；該農(nóng)場(chǎng)上述價(jià)格賣(mài)出現(xiàn)貨玉米，同時(shí)將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)。該農(nóng)場(chǎng)的套期保值效果是（）。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)

A.基差走強(qiáng)30元／噸

B.期貨市場(chǎng)虧損190元／噸

C.不完全套期保值，且有凈虧損

D.在套期保值操作下，該農(nóng)場(chǎng)玉米的售價(jià)相當(dāng)于3520元／噸【答案】DCJ10P3J6X4R5W5D6HP1E5A8V1W6Q8A5ZQ8S9G6D6S2A7U168、從期貨交易所的組織形式來(lái)看，下列不以營(yíng)利為目的的是（）。

A.合伙制

B.合作制

C.會(huì)員制

D.公司制【答案】CCQ8M7C2G8U7N9G2HV5Q10G4H6F3F8U5ZJ4R2C8O3N7Y4E369、對(duì)于行權(quán)價(jià)格為20元的某股票認(rèn)沽期權(quán)，當(dāng)該股票市場(chǎng)價(jià)格為25元時(shí)，該期權(quán)為（）。

A.實(shí)值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.平值期權(quán)

D.不確定【答案】BCP8F4H3T1C1B7N7HM7W10O10L5A1S7T9ZY10Z10L5F9D1S10T970、某投機(jī)者在6月份以180點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的股票指數(shù)看漲期權(quán)，同時(shí)他又以100點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為12500點(diǎn)的同一指數(shù)看跌期權(quán)。從理論上講，該投機(jī)者的最大虧損為（）。

A.80點(diǎn)

B.100點(diǎn)

C.180點(diǎn)

D.280點(diǎn)【答案】DCI6L1W10X4E3M7C2HV5F4M10T1S1X4J4ZW6J1K9T1F3A7H271、下列關(guān)于期貨投機(jī)和套期保值交易的描述，正確的是（）。

A.套期保值交易以較少資金賺取較大利潤(rùn)為目的

B.兩者均同時(shí)以現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)為對(duì)象

C.期貨投機(jī)交易通常以實(shí)物交割結(jié)束交易

D.期貨投機(jī)交易以獲取價(jià)差收益為目的【答案】DCP4N8F4U3F1F8E7HO6P7C8C6V9A8W4ZC3H1E1Z8Y1O4C1072、期貨市場(chǎng)上某品種不同交割月的兩個(gè)期貨合約間的將價(jià)差將擴(kuò)大，套利者應(yīng)采用的策略是（）。

A.買(mǎi)入價(jià)格高的期貨合約，賣(mài)出價(jià)格低的期貨合約

B.買(mǎi)入價(jià)格高的期貨合約，買(mǎi)入價(jià)格低的期貨合約

C.賣(mài)出價(jià)格高的期貨合約，買(mǎi)入價(jià)格低的期貨合約

D.賣(mài)出價(jià)格高的期貨合約，賣(mài)出價(jià)格低的期貨合約【答案】ACO6F2M8U4J6R8T4HA2O7Z3G3A1E5K4ZZ7I6H6X1I3M2M973、我國(guó)期貨交易所會(huì)員可由（）組成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境內(nèi)登記注冊(cè)的法人

D.境外登記注冊(cè)的機(jī)構(gòu)【答案】CCY3Q3J5Y6P5B2V7HY1M7O9N10X2U1L3ZU7Y4P10S8U4W5X574、利用股指期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利，正向套利操作是指（）。

A.買(mǎi)進(jìn)股票指數(shù)所對(duì)應(yīng)的一攬子股票，同時(shí)賣(mài)出股票指數(shù)期貨合約

B.賣(mài)出股票指數(shù)所對(duì)應(yīng)的一攬子股票，同時(shí)買(mǎi)進(jìn)股票指數(shù)期貨合約

C.買(mǎi)進(jìn)近期股指期貨合約，賣(mài)出遠(yuǎn)期股指期貨合約

D.賣(mài)出近期股指期貨合約，買(mǎi)進(jìn)遠(yuǎn)期股指期貨合約【答案】ACG1V5Z7D5D9O9V10HI5S5T9L8W6I1D6ZU9G4H2I7C2R4V175、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方尋找交易對(duì)手時(shí)，可通過(guò)（）發(fā)布期轉(zhuǎn)現(xiàn)意向。

A.I

B.B證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.期貨公司

D.期貨交易所【答案】DCC4X6J1Z5X7E5A7HN1C1Y5D8N10Y2W10ZJ8Y1U7U7P3H6J876、某新入市投資者在其保證金賬戶(hù)中存入保證金20萬(wàn)元。當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出燃料油期貨合約40手，成交價(jià)為2280元/Ⅱ屯，其后將合約平倉(cāng)10手，成交價(jià)格為2400元/噸，當(dāng)日收盤(pán)價(jià)為2458元/噸，結(jié)算價(jià)位2381元/噸。(燃料油合約交易單位為10噸/手，交易保證金比例為8%)（）。

A.42300

B.18300

C.-42300

D.-18300【答案】CCO9Z4C9X6H10J3W5HV5L7N6U5A3S8B7ZI5O6S4X4O6A4U1077、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn)，市場(chǎng)年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，若交易成本總計(jì)35點(diǎn)，則有效期為3個(gè)月的滬深300指會(huì)數(shù)期貨價(jià)格（）。

A.在3065以下存在正向套利機(jī)會(huì)

B.在2995以上存在正向套利機(jī)會(huì)

C.在3065以上存在反向套利機(jī)會(huì)

D.在2995以下存在反向套利機(jī)【答案】DCP1H4Y3W5O10F5N5HE1S3R6W1U6O6P4ZU10W4K7F3X2I6N478、下列關(guān)于鄭州商品交易所的表述，正確的是（）。

A.以營(yíng)利為目的

B.會(huì)員大會(huì)是交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)

C.是公司制期貨交易所

D.交易品種都是農(nóng)產(chǎn)品期貨【答案】BCA8C9S5D1B8Y6E7HZ9J7G2W2Q1R5K8ZM1D4Z3B4T10A10Q579、下列敘述中正確的是（）。

A.維持保證金是當(dāng)投資者買(mǎi)入或賣(mài)出一份期貨合約時(shí)存人經(jīng)紀(jì)人賬戶(hù)的一定數(shù)量的資金

B.維持保證金是最低保證金價(jià)值，低于這一水平期貨合約的持有者將收到要求追加保證金的通知

C.所有的期貨合約都要求同樣多的保證金

D.維持保證金是由標(biāo)的資產(chǎn)的生產(chǎn)者來(lái)確定的【答案】BCH2J5U5A9C7B2S9HX5H8W3B3M8D6U9ZR6C2T5Z2U7R7Y880、以下關(guān)于利率期貨的說(shuō)法，正確的是（）。

A.短期利率期貨一般采用實(shí)物交割

B.3個(gè)月歐洲美元期貨屬于中長(zhǎng)期利率期貨品種

C.中長(zhǎng)期利率期貨一般采用實(shí)物交割

D.中金所國(guó)債期貨屬于短期利率期貨品種【答案】CCM1X4C2I5K4I9U9HF2I3Q8H3H8E8W4ZP4R5I1D7E4T2M881、期貨公司不可以（）。

A.設(shè)計(jì)期貨合約

B.代理客戶(hù)入市交易

C.收取交易傭金

D.管理客戶(hù)賬戶(hù)【答案】ACD8H10V10U8P1V4Z1HB3P9W10D6D7E8C10ZQ8I1H10A3X8H4H582、期貨的套期保值是指企業(yè)通過(guò)持有與現(xiàn)貨市場(chǎng)頭寸方向（）的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)要交易的替代物，以期對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的方式。

A.相同

B.相反

C.相關(guān)

D.相似【答案】BCM1A2L6L9J10D6A5HB10C2G4S2S4X9Z3ZP3J10Z7E3C7X10G783、價(jià)格形態(tài)中常見(jiàn)的和可靠的反轉(zhuǎn)形態(tài)是（）。

A.圓弧形態(tài)

B.頭肩頂（底）

C.雙重頂（底）

D.三重頂（底）【答案】BCP5N7Z10X7D6B8G8HK6V7S9P10O9Q9U9ZM6Y7G7L3T4O3R584、下列適合進(jìn)行白糖買(mǎi)入套期保值的情形是（）。

A.某白糖生產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)兩個(gè)月后將生產(chǎn)一批白糖

B.某食品廠已簽合同按某價(jià)格在兩個(gè)月后買(mǎi)入一批白糖

C.某白糖生產(chǎn)企業(yè)有一批白糖庫(kù)存

D.某經(jīng)銷(xiāo)商已簽合同按約定價(jià)格在三個(gè)月后賣(mài)出白糖，但目前尚未采購(gòu)白糖【答案】DCV2U4D8W1S9S5F10HO5E4O2B6Q7R1F2ZE1K5A6R2J3A2W585、國(guó)內(nèi)某銅礦企業(yè)從智利某銅礦企業(yè)進(jìn)口一批銅精礦（以美元結(jié)算），約定付款期為3個(gè)月，同時(shí)，向歐洲出口一批銅材（以歐元結(jié)算），付款期也是3個(gè)月，那么，國(guó)內(nèi)銅礦企業(yè)可在CME通過(guò)（）進(jìn)行套期保值，對(duì)沖外匯風(fēng)險(xiǎn)。

A.賣(mài)出人民幣兌美元期貨合約，賣(mài)出人民幣兌歐元期貨合約

B.賣(mài)出人民幣兌美元期貨合約，買(mǎi)入人民幣兌歐元期貨合約

C.買(mǎi)入人民幣兌美元期貨合約，買(mǎi)入人民幣兌歐元期貨合約

D.買(mǎi)入人民幣兌美元期貨合約，賣(mài)出人民幣兌歐元期貨合約【答案】BCH5M2T7K5F8M6R5HZ9F3O5M8T6L1M1ZC1X7G2W5V2Y10N1086、滬深300股指期貨以期貨合約最后()小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACZ2Y3S3V1M5B6Z7HP7O9H3U6B3V8G2ZQ5D9O3N10D10A9L887、人民幣遠(yuǎn)期利率協(xié)議于（）首次推出。

A.1993年

B.2007年

C.1995年

D.1997年【答案】BCM6E5B9I1K8E6V9HT5I3M7V3K2Q9G4ZF5O7T2U2T7B10C388、1999年期貨交易所數(shù)量精簡(jiǎn)合并為（）家。

A.3

B.15

C.32

D.50【答案】ACM3P4S6M9D6Y6E3HA10G1D8O6Z10L4I1ZV1D3E2Y10P6I2K589、短期國(guó)債通常采用（）方式發(fā)行，到期按照面值進(jìn)行兌付。

A.貼現(xiàn)

B.升水

C.貼水

D.貶值【答案】ACJ9M3D5U8F1O1J8HZ2Q7W10Y3T8B3X2ZL7N6O9V2G6R7A590、我國(guó)鋼期貨的交割月份為（）。

A.1、3、5、7、8、9、11、12月

B.1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月

C.1、3、5、7、9、11月

D.1—12月【答案】DCM5M7I10L8Y3D6K4HY4N9Y7E1C2F4Z10ZB3D2E6T6G10A9Z891、以下屬于基差走強(qiáng)的情形是（）。

A.基差從-80元／噸變?yōu)?100元／噸

B.基差從50元／噸變?yōu)?0元／噸

C.基差從-50元／噸變?yōu)?0元／噸

D.基差從20元／噸變?yōu)?30元／噸【答案】CCQ6S10W6K9Y3S9Y4HU7Q4V3T9F5L8X9ZW10K9E3W8C6P4D792、有關(guān)期貨與期貨期權(quán)的關(guān)聯(lián)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)

B.期貨期權(quán)的標(biāo)的是期貨合約

C.買(mǎi)賣(mài)雙方的權(quán)利與義務(wù)均對(duì)等

D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進(jìn)行雙向交易【答案】CCR5M3A8S6E10L4D6HP5U3J3X1N3X5I3ZR9P7Z4O3L7C4Q493、下列不屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是()。

A.雙重底

B.雙重頂

C.頭肩形

D.三角形【答案】DCO3W2W4T10U2A10I3HK9W3O1W9X2M5F1ZS9K9H5P10L2H6O894、關(guān)于期權(quán)交易的說(shuō)法，正確的是（）。

A.交易發(fā)生后，賣(mài)方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利

B.交易發(fā)生后，買(mǎi)方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利

C.買(mǎi)賣(mài)雙方均需繳納權(quán)利金

D.買(mǎi)賣(mài)雙方均需繳納保證金【答案】BCZ6U3S10A10P1W2A9HP1H10Z8B7H7N2H3ZK4B4Y1A7A6W7Q695、（）可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況制定和調(diào)整持倉(cāng)限額和持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。

A.期貨交易所

B.會(huì)員

C.期貨公司

D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)【答案】ACI2C9W9B5H3Z2D8HG8U1R4Z10T5W3L9ZP6Z10Y6X1H6M3W196、在反向市場(chǎng)中，套利者采用牛市套利的方法是希望未來(lái)兩份合約的價(jià)差（）。

A.縮小

B.擴(kuò)大

C.不變

D.無(wú)規(guī)律【答案】BCB5Q6Z1J7W2T1U7HE10F7Z1J2W8K9X1ZQ10J6H1Y1J5P6E697、1982年，美國(guó)（）上市交易價(jià)值線(xiàn)綜合指數(shù)期貨合約，標(biāo)志著股指期貨的誕生。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.紐約商業(yè)交易所

D.堪薩斯期貨交易所【答案】DCF8E7F5B8J1G6Y9HF4Y8R7E1K3Z6S1ZG4V10S3F7Z5D8G198、某套利者在9月1日買(mǎi)入10月份的白砂糖期貨合約，同時(shí)賣(mài)出12月份白砂糖期貨合約，以上兩份期貨合約的價(jià)格分別是3420元/噸和3520元/噸，到了9月15日，10月份和12月份白砂糖的期貨價(jià)格分別為3690元/噸和3750元/噸，則9月15日的價(jià)差為（）

A.50元/噸

B.60元/噸

C.70元/噸

D.80元/噸【答案】BCG8D8V3O6L3K4V8HI10F1T3X4I9O9E10ZS4D8U9Y6Q7K8N1099、關(guān)于期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，以下說(shuō)法正確的是（）。

A.交易雙方的協(xié)商平倉(cāng)價(jià)一般應(yīng)在交易所規(guī)定的價(jià)格波動(dòng)范圍內(nèi)

B.交易雙方平倉(cāng)時(shí)必須參與交易所的公開(kāi)競(jìng)價(jià)

C.交易雙方都持有同一品種的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單

D.交易雙方可以根據(jù)實(shí)際情況協(xié)商平倉(cāng)，其價(jià)格一般不受期貨合約漲跌停板規(guī)定制約【答案】ACO2K2B1Q2E10M4M5HY8N2O6M2X4Q8H9ZV3V4H2L10M2P6P8100、某投資者在2016年8月10日對(duì)玉米期貨合約的交易記錄如下表操作：8月10之前該投資者沒(méi)有持有任何期貨頭寸，8月10日該玉米期貨合約的收盤(pán)價(jià)為2250元／噸，結(jié)算價(jià)為2260元／噸。則該投資者當(dāng)日的持倉(cāng)盈虧為（）。(交易單位：10噸／手)

A.凈盈利=（2260-2250）×10×5

B.凈盈利=（2260-2230）×10×5

C.凈盈利=（2250-2230）×10×5

D.凈盈利=（=2250-2260）×10×5【答案】BCO1G3G2W6C10G2O8HS5S4V8B7F2S5X3ZV6S9H2V5L4M1L2101、依照法律、法規(guī)和國(guó)務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)證券期貨市場(chǎng)的是（）。

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.證券交易所

D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)【答案】ACR6E8H10J3U10X6L4HY3X7T6P9X1R3X7ZH7C10L2Z3C3M4Q4102、到目前為止，我國(guó)的期貨交易所不包括（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海證券交易所

D.中國(guó)金融期貨交易所【答案】CCE3X5J2F9U4F10B8HC8E6V4O2G9P2S3ZE4A5L8Q2M3H9Z2103、某國(guó)債期貨合約的理論價(jià)格的計(jì)算公式為（）。

A.(現(xiàn)貨價(jià)格+資金占用成本)／轉(zhuǎn)換因子

B.(現(xiàn)貨價(jià)格+資金占用成本)轉(zhuǎn)換因子

C.(現(xiàn)貨價(jià)格+資金占用成本-利息收入)轉(zhuǎn)換因子

D.(現(xiàn)貨價(jià)格+資金占用成本-利息收入)／轉(zhuǎn)換因子【答案】DCO9Z9O9N10G10J7O5HZ5B4B7R8E5W10V4ZE6A1K1K4D2N2G6104、某投機(jī)者預(yù)測(cè)10月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買(mǎi)入10手大豆期貨合約，成交價(jià)格為2030元／噸?？纱撕髢r(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在2000元／噸的價(jià)格再次買(mǎi)入5手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到（）時(shí)才可以避免損失。

A.2010元／噸

B.2020元／噸

C.2015元／噸

D.2025元／噸【答案】BCH2Z6C9S6C7D8A10HT9M7H2P7N8O9F2ZU10N7D1M8P10O7G1105、10月20日，某投資者認(rèn)為未來(lái)的市場(chǎng)利率水平將會(huì)下降，于是以97．300的價(jià)格買(mǎi)入50手12月份到期的歐洲美元期貨合約。一周之后，該期貨合約的價(jià)格漲到97．800，投資者以此價(jià)格平倉(cāng)。若不計(jì)交易費(fèi)用，則該投資者（）。

A.獲利50個(gè)點(diǎn)

B.損失50個(gè)點(diǎn)

C.獲利0.5個(gè)點(diǎn)

D.損失0.5個(gè)點(diǎn)【答案】ACC7L7S2U9T1L10B6HB1B3V6G2R3K2D1ZG10Z5E4S8X9U2V2106、在進(jìn)行商品期貨交易套期保值時(shí)，作為替代物的期貨品種與現(xiàn)貨商品的相互替代性越強(qiáng)，套期保值效果（）。

A.不確定

B.不變

C.越好

D.越差【答案】CCX8J3W7F8V1J8O2HK1T5F1G6M3Q5X3ZO3T7T3R8T2B8L8107、下列關(guān)于買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)損益的說(shuō)法中，正確的是（）。(不考慮交易費(fèi)用)

A.理論上，買(mǎi)方的盈利可以達(dá)到無(wú)限大

B.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌至執(zhí)行價(jià)格以下時(shí)，買(mǎi)方開(kāi)始盈利

C.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以上時(shí)，買(mǎi)方不應(yīng)該行權(quán)

D.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌至執(zhí)行價(jià)格以下時(shí)，買(mǎi)方行權(quán)比放棄行權(quán)有利【答案】DCC6J7M9W2G9M1G9HQ9S3Q4R5L3A2N7ZM3J5N3R8W7S10G8108、下列選項(xiàng)中，屬于國(guó)家運(yùn)用財(cái)政政策的是（）。

A.①②

B.②③

C.③④

D.②④【答案】CCS3T6Z1C10W5C10M7HT5T2T5Q10Z7K7J9ZX6F5H2B5G8T8Y10109、入市時(shí)機(jī)選擇的步驟是（）。

A.通過(guò)基本面分析法，判斷某品種期貨合約價(jià)格將會(huì)上漲還是下跌；權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和獲利前景；決定入市的具體時(shí)間

B.通過(guò)基本面分析法，判斷某品種期貨合約價(jià)格將會(huì)上漲還是下跌；決定入市的具體時(shí)間；權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和獲利前景

C.權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和獲利前景，通過(guò)基本面分析法，判斷某品種期貨合約價(jià)格將會(huì)上漲還是下跌；決定入市的具體時(shí)間

D.決定入市的具體時(shí)間；權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和獲利前景；通過(guò)基本面分析法，判斷某品種期貨合約價(jià)格將會(huì)上漲還是下跌【答案】ACY5E6P2T10O9B2Z1HR3K2T2R9E5B5H3ZV9A1M1Y3J9U9O2110、其他條件不變，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率增大時(shí)，其（）。

A.看漲期權(quán)空頭價(jià)值上升，看跌期權(quán)空頭價(jià)值下降

B.看漲期權(quán)多頭價(jià)值上升，看跌期權(quán)多頭價(jià)值下降

C.看漲期權(quán)空頭和看跌期權(quán)空頭價(jià)值同時(shí)上升

D.看漲期權(quán)多頭和看跌期權(quán)多頭價(jià)值同時(shí)上升【答案】DCR2I4H9X8B2U4N6HD4H2D1K3M1F4K6ZZ8Q3G2B3O5T6O5111、外匯看漲期權(quán)的多頭可以通過(guò)（）的方式平倉(cāng)。

A.賣(mài)出同一外匯看漲期權(quán)

B.買(mǎi)入同一外匯看漲期權(quán)

C.買(mǎi)入同一外匯看跌期權(quán)

D.賣(mài)出同一外匯看跌期權(quán)【答案】ACF10T6O2B3J5Y10L7HK1U4A9L6A8L4Y4ZT4Q8B5T6S9Z4E10112、在會(huì)員制期貨交易所中，交易規(guī)則委員會(huì)負(fù)責(zé)()。

A.審查現(xiàn)有合約并向理事會(huì)提出修改意見(jiàn)

B.通過(guò)仲裁程序解決會(huì)員之間、非會(huì)員與會(huì)員之間以及交易所內(nèi)部糾紛及申訴

C.調(diào)查申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)狀況、個(gè)人品質(zhì)和商業(yè)信譽(yù)

D.起草交易規(guī)則，并按理事會(huì)提出的意見(jiàn)進(jìn)行修改【答案】DCS8S10V5F6N6X7E7HU6W6T3Z1Y6D9A1ZJ5M6E6V9Z3J5N2113、某投資者在上一交易日的可用資金余額為60萬(wàn)元，上一交易日的保證金占用額為22.5萬(wàn)元，當(dāng)日保證金占用額為16.5萬(wàn)元，當(dāng)日平倉(cāng)盈虧為5萬(wàn)元，當(dāng)日持倉(cāng)盈虧為-2萬(wàn)元，當(dāng)日出金為20萬(wàn)元。該投資者當(dāng)日可用資金余額為（）萬(wàn)元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.58

B.52

C.49

D.74.5【答案】CCD7A3G8E9U1P2U4HG5I8Y9K4H7Y8F7ZC8A1T4R5K4J10G9114、金融時(shí)報(bào)指數(shù)，又稱(chēng)()，是由英國(guó)倫敦證券交易所編制，并在《金融時(shí)報(bào)》上發(fā)表的股票指數(shù)。

A.日本指數(shù)

B.富時(shí)指數(shù)

C.倫敦指數(shù)

D.歐洲指數(shù)【答案】BCG8S1V2T2Q5L5B2HV8Y4G5R6E7B10V5ZK8Y8I1Y7J4L5V3115、基差交易是指企業(yè)按某一()加減升貼水方式確立點(diǎn)價(jià)方式的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值操作，從而降低套期保值中基差風(fēng)險(xiǎn)的操作。

A.期貨合約價(jià)格

B.現(xiàn)貨價(jià)格

C.雙方協(xié)商價(jià)格

D.基差【答案】ACC10G8I7B9C10F10U8HX3V5T1D1C8N4H9ZA6V3K9Y10O8F7N6116、滬深300股指期權(quán)仿真交易合約每日價(jià)格最大波動(dòng)限制是（）。

A.上一個(gè)交易日滬深300滬指期貨結(jié)算價(jià)的12％

B.上一交易日滬深300指數(shù)收盤(pán)價(jià)的10％

C.上一個(gè)交易日滬深300股指期貨結(jié)算價(jià)的10％

D.上一交易日滬深300指數(shù)收盤(pán)價(jià)的12％【答案】BCA10M6U6J1T9M4D4HF5W3K10A10K9Y2S7ZH10M10W6A2E4J1G1117、交易雙方以一定的合約面值和商定的匯率交換兩種貨幣，然后以相同的合約面值在未來(lái)確定的時(shí)間反向交換同樣的兩種貨幣，這種交易是（）交易。

A.貨幣互換

B.外匯掉期

C.外匯遠(yuǎn)期

D.貨幣期貨【答案】BCS4T2R1S5K3T3W1HK7T4Y9S3K7A4P2ZI6K6A4I5O2F4K3118、目前我國(guó)上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要是（）。

A.套利指令

B.止損指令

C.停止限價(jià)指令

D.限價(jià)指令【答案】DCE1I10E9R2Y4N5N1HS6X7I8N4G10U1O2ZL4N9L3C7G8N10A6119、以下關(guān)于利率期貨的說(shuō)法，正確的是（）。

A.中金所國(guó)債期貨屬于短期利率期貨品種

B.歐洲美元期貨屬于中長(zhǎng)期利率期貨品種

C.中長(zhǎng)期利率期貨一般采用實(shí)物交割

D.短期利率期貨一般采用實(shí)物交割【答案】CCY7O9K5J7S10V1P6HN8A8O7J6Y5W7D3ZR5T9Y4L2X10T6L4120、下列屬于上海期貨交易所期貨品種的是（）。

A.焦炭

B.甲醇

C.玻璃

D.白銀【答案】DCY9E4T8K3D2E8M5HX1R6M1Q2U5Y4B2ZM1B7L10X2O10F4N9121、會(huì)員大會(huì)是會(huì)員制期貨交易所的（）。

A.常設(shè)機(jī)構(gòu)

B.管理機(jī)構(gòu)

C.權(quán)力機(jī)構(gòu)

D.監(jiān)管機(jī)構(gòu)【答案】CCJ7R1J3W6F3A3N2HT9U4O5M10U9W6G8ZV5J1D9C10Q8H5J3122、以下屬于財(cái)政政策手段的是（）。

A.增加或減少貨幣供應(yīng)量

B.提高或降低匯率

C.提高或降低利率

D.提高或降低稅率【答案】DCI8H5P9Y4G4H1D5HH3R1Z2S5O6L1Z9ZU4G7B2D7N10K3R10123、下列選項(xiàng)中，關(guān)于期權(quán)說(shuō)法正確的是（）。

A.期權(quán)買(mǎi)方可以選擇行權(quán)，也可以放棄行權(quán)

B.期權(quán)賣(mài)方可以選擇履約，也可以放棄履約

C.與期貨交易相似，期權(quán)買(mǎi)賣(mài)雙方必須繳納保證金

D.買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出期權(quán)可以實(shí)現(xiàn)為標(biāo)的資產(chǎn)保險(xiǎn)的目的【答案】ACD5Q6S6P6T6M9K1HT5N1N10O10N3X4D9ZT8J8X2C8Q5T7Y1124、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單需經(jīng)過(guò)（）注冊(cè)后方有效。

A.倉(cāng)庫(kù)管理公司

B.制定結(jié)算銀行

C.制定交割倉(cāng)庫(kù)

D.期貨交易所【答案】DCW3K7B3L7M7K10J9HQ8C9F6V9S1T1P8ZM6P5C2P2O10V7B4125、下列關(guān)于跨幣種套利的經(jīng)驗(yàn)法則的說(shuō)法中，正確的是（）。

A.預(yù)期A貨幣對(duì)美元貶值，B貨幣對(duì)美元升值，則賣(mài)出A貨幣期貨合約，買(mǎi)入B貨幣期貨合約

B.預(yù)期A貨幣對(duì)美元升值，B貨幣對(duì)美元貶值，則賣(mài)出A貨幣期貨合約，買(mǎi)入B貨幣期貨合約

C.預(yù)期A貨幣對(duì)美元匯率不變，B貨幣對(duì)美元升值，則買(mǎi)入A貨幣期貨合約，賣(mài)出B貨幣期貨合約

D.預(yù)期B貨幣對(duì)美元匯率不變，A貨幣對(duì)美元升值，則賣(mài)出A貨幣期貨合約，買(mǎi)入B貨幣期貨合約【答案】ACY10F10N8L9F8Z5D2HQ9G5E4D9I2Z3M5ZV2M3M10G6H8O7V7126、依據(jù)期貨市場(chǎng)的信息披露制度，所有在期貨交易所達(dá)成的交易及其價(jià)格都必須及時(shí)向會(huì)員報(bào)告并公之于眾。這反映了期貨價(jià)格的（）。

A.預(yù)期性

B.連續(xù)性

C.公開(kāi)性

D.權(quán)威性【答案】CCU3S1W3N1A7C8P8HU7H5J9L10X1V1H7ZC1W2Y2W5N4J1X6127、某投資者以65000元/噸賣(mài)出1手8月銅期貨合約，同時(shí)以63000元/噸買(mǎi)入1手10月銅合約，當(dāng)8月和10月合約價(jià)差為（）元/噸時(shí)，該投資者虧損。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2001【答案】DCF3G9U3P6D4B2O9HQ2Z5C2H3L10B5I10ZD4E9S2Q9K4K9J5128、2015年6月初，某銅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實(shí)物交割的銷(xiāo)售合同，為規(guī)避銅價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)賣(mài)出CU1606。2016年2月，該企業(yè)進(jìn)行展期，合理的操作有（）。

A.買(mǎi)入CU1606，賣(mài)出CU1604

B.買(mǎi)入CU1606，賣(mài)出CU1603

C.買(mǎi)入CU1606，賣(mài)出CU1605

D.買(mǎi)入CU1606，賣(mài)出CU1608【答案】DCT10S2Z9P4Q3O6G4HW2C5Y7Y3V9D1H4ZP10D3N7A9Y5T3N1129、利率上升，下列說(shuō)法正確的是（）。

A.現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格都上升

B.現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格都下降

C.現(xiàn)貨價(jià)格上升，期貨價(jià)格下降

D.現(xiàn)貨價(jià)格下降，期貨價(jià)格上升【答案】BCM8L2I1K2X10M1G3HG8I6H8O4E5R4V8ZF10C2X5E9Y3A3R10130、歐洲美元定期存款期貨合約實(shí)行現(xiàn)金結(jié)算方式是因?yàn)?)。

A.它不易受利率波動(dòng)的影響

B.交易者多，為了方便投資者

C.歐洲美元定期存款不可轉(zhuǎn)讓

D.歐洲美元不受任何政府保護(hù)，因此信用等級(jí)較低【答案】CCN7X7O4J9S3Y10A6HA2N1V4I5X5K9J1ZP4G10D10V4V9G5H1131、期貨市場(chǎng)可對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的原理是（）。

A.期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交割目，價(jià)格波動(dòng)幅度擴(kuò)大

B.期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交割日，價(jià)格波動(dòng)幅度縮小

C.期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相反，且臨近交割日，價(jià)差擴(kuò)大

D.期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交割日，價(jià)差縮小【答案】DCO6J3E4W10M5X7O7HW5R2Q10N6G3S1V9ZH5T7O7N6L4C7G10132、某交易者以9710元/噸買(mǎi)入7月棕櫚油期貨合約100手，同時(shí)以9780元/噸賣(mài)出9月棕櫚油期貨合約100手，當(dāng)兩合約價(jià)格為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉(cāng)，該交易者虧損。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.7月9810元/噸，9月9850元/噸

B.7月9860元/噸，9月9840元/噸

C.7月9720元/噸，9月9820元/噸

D.7月9840元/噸，9月9860元/噸【答案】CCL10E7N6J6L6B2W1HN5P7O8O7U9M2A2ZN2L8I5D6R5D5H1133、道氏理論認(rèn)為趨勢(shì)的（）是確定投資的關(guān)鍵。

A.黃金分割點(diǎn)

B.終點(diǎn)

C.起點(diǎn)

D.反轉(zhuǎn)點(diǎn)【答案】DCD6R1K8Q3M3I7L5HQ8I1H4Q3U9V6U6ZG3K3N10T8V4P8U5134、以下關(guān)于買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）。

A.計(jì)劃購(gòu)入現(xiàn)貨者預(yù)期價(jià)格上漲，可買(mǎi)入看跌期權(quán)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

B.如果已持有期貨空頭頭寸，可買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)加以保護(hù)

C.買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)比賣(mài)出標(biāo)的期貨合約可獲得更高的收益

D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格下跌，可買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)【答案】DCL7D8A3I1Z6A8H7HW9B8G10U7D7P8T7ZX1Z9O4S5G10M7U2135、賣(mài)出看跌期權(quán)的最大盈利為（）。

A.無(wú)限

B.拽行價(jià)格

C.所收取的權(quán)利金

D.執(zhí)行價(jià)格一權(quán)利金【答案】CCG9X2Y9U7K4D1S9HY9Q10V3D6B6R5Y3ZK7X10H3S5E5M1S10136、期貨交易中期貨合約用代碼表示，C1203表示（）。

A.玉米期貨上市月份為2012年3月

B.玉米期貨上市日期為12月3日

C.玉米期貨到期月份為2012年3月

D.玉米期貨到期時(shí)間為12月3日【答案】CCT7E3X5J4U3H3C1HT2O7X2Z8O4G6L6ZH4K7V5N4N8D3W2137、下列關(guān)于期貨投機(jī)和套期保值交易的描述，正確的是（）。

A.套期保值交易以較少資金賺取較大利潤(rùn)為目的

B.兩者均同時(shí)以現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)為對(duì)象

C.期貨投機(jī)交易通常以實(shí)物交割結(jié)束交易

D.期貨投機(jī)交易以獲取價(jià)差收益為目的【答案】DCS4Z6X10X4P10M6O8HB9A1E7A4K3N7Z9ZS1Y2Z1L9R5S8Q1138、某基金經(jīng)理計(jì)劃未來(lái)投入9000萬(wàn)元買(mǎi)入股票組合，該組合相對(duì)于滬深300指數(shù)的β系數(shù)為1.2。此時(shí)某月份滬深300股指期貨合約期貨指數(shù)為3000點(diǎn)。為規(guī)避股市上漲風(fēng)險(xiǎn)，該基金經(jīng)理應(yīng)（）該滬深300股指期貨合約進(jìn)行套期保值。

A.買(mǎi)入120份

B.賣(mài)出120份

C.買(mǎi)入100份

D.賣(mài)出100份【答案】ACE5F10V4A2W1B8S10HZ4V3D5Z7Q8J8L1ZE4Y1J8P5K4T1P3139、我國(guó)證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)實(shí)行（）。

A.依法備案制

B.審批制

C.注冊(cè)制

D.許可制【答案】ACF5F4F8F4I7M5E5HP8V2S3B3U8H6Y8ZZ7B2P7U9G8R9S1140、對(duì)賣(mài)出套期保值者而言，下列情形中結(jié)果最理想的是（）

A.基差從-10元/噸變?yōu)?0/噸

B.基差從-10元/噸變?yōu)?0/噸

C.基差從-10元/噸變?yōu)?30/噸

D.基差從-10元/噸變?yōu)?20/噸【答案】ACO9O8F8R1A3K9V5HH1H1D3J10K2J1L5ZF8C1E7L3K1W5O8141、看漲期權(quán)空頭的損益平衡點(diǎn)為（）。

A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-權(quán)利金

B.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

C.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格+權(quán)利金

D.執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金【答案】BCL10M5T5E4H8Z2L10HW4H2E1P7J1L5S3ZO5L8E6H4B2C4K6142、糧儲(chǔ)公司購(gòu)入500噸小麥，價(jià)格為1300元/噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以1330元/噸價(jià)格在鄭州小麥3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣(mài)出套期保值并成交。2個(gè)月后，該公司以1260元/噸的價(jià)格將該批小麥賣(mài)出，同時(shí)以1270元/噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉(cāng)。該公司該筆交易的結(jié)果（其他費(fèi)用不計(jì)）為（）元。

A.虧損50000

B.盈利10000

C.虧損3000

D.盈利20000【答案】BCW7Q4C4A8Z1Q1W9HH9D5H9S4C7N10M8ZE6S4W3S2E8M6M5143、（）是期貨和互換的基礎(chǔ)。

A.期貨合約

B.遠(yuǎn)期合約

C.現(xiàn)貨交易

D.期權(quán)交易【答案】BCR7S4P8M9X10T2C2HJ2J6B10L2M8N7X9ZH5L4V7I8W7X3C4144、能夠?qū)⑹袌?chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給（）是期貨市場(chǎng)套期保值功能的實(shí)質(zhì)。

A.套期保值者

B.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者

C.期貨交易所

D.期貨投機(jī)者【答案】DCP9W1B1X7P2R10M1HC10F4W1U8R7H1L9ZL10O8F1Y7I8Z6G10145、某投機(jī)者以7800美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入1手銅合約，成交后價(jià)格上漲到7950美元/噸。為了防止價(jià)格下跌，他應(yīng)于價(jià)位在（）時(shí)下達(dá)止損指令。

A.7780美元/噸

B.7800美元/噸

C.7870美元/噸

D.7950美元/噸【答案】CCF2P7M2I1E9S2H7HN8B9T6U4E1K10O7ZX7B7T1G7V9Y7P4146、某美國(guó)投資者買(mǎi)入50萬(wàn)歐元。計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心期間歐元對(duì)美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬(wàn)歐元)。假設(shè)當(dāng)日歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1．4432，3個(gè)月后到期的歐元期貨合約成交價(jià)格EUR/USD為1．4450。3個(gè)月后歐元兌美元即期匯率為1．4120，該投資者歐元期貨合約平倉(cāng)價(jià)格EUR/USD為1．4101。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.獲利1.56，獲利1.565

B.損失1.56，獲利1.745

C.獲利1.75，獲利1.565

D.損失1.75，獲利1.745【答案】BCX2Q1A1I10C6P8E1HU5Y1G9H10Z3R3R9ZN2C7G1K2W9D5L3147、一般而言，期權(quán)合約標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)率越大，則（）。

A.看漲期權(quán)的價(jià)格越高，看跌期權(quán)的價(jià)格越低

B.期權(quán)的價(jià)格越低’

C.看漲期權(quán)的價(jià)格越低，看跌期權(quán)的價(jià)格越高

D.期權(quán)價(jià)格越高【答案】DCP6Q2P10N3G10O3K10HQ6H5G8E5D9L1F5ZZ6J3Q9E3W4T3M4148、我國(guó)期貨交易所會(huì)員資格審查機(jī)構(gòu)是（）。

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.期貨交易所

C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)【答案】BCR10N10G5Y8N3T4M5HI9B9V7H3M1R10E5ZL1J7P5F9R9Z1M6149、目前我國(guó)的期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)（）。

A.完全獨(dú)立于期貨交易所

B.由幾家期貨交易所共同擁有

C.是期貨交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)

D.是附屬于期貨交易所的相對(duì)獨(dú)立機(jī)構(gòu)【答案】CCQ4W9C6Q7V1Q7Y4HU4G3H6N3T9N6P4ZE10Q10J3R5Q9L3U3150、在6月1日，某美國(guó)進(jìn)口商預(yù)期3個(gè)月后需支付進(jìn)口貨款5億日元，目前的即期市場(chǎng)匯率為USD／JPY=146．70，期貨市場(chǎng)匯率為JPY／USD=0．006835，該進(jìn)口商為避免3個(gè)月后因日元升值而需付出更多的美元來(lái)兌換成日元，就在CME外匯期貨市場(chǎng)買(mǎi)入40手9月到期的日元期貨合約，進(jìn)行多頭套期保值，每手日元期貨合約代表1250萬(wàn)日元。9月1日，即期市場(chǎng)匯率為USD／JPY=142．35，期貨市場(chǎng)匯率為JPY／USD=0．007030，該進(jìn)口商進(jìn)行套期保值，結(jié)果為（）。

A.虧損6653美元

B.盈利6653美元

C.虧損3320美元

D.盈利3320美元【答案】ACF6S4F2Q10R1U5C1HI2Y6W8U6B8X5I2ZC2J3W6P8N2W9U3151、某交易者以3485元／噸的價(jià)格賣(mài)出某期貨合約100手（每手10噸），次日以3400元／噸的價(jià)格買(mǎi)入平倉(cāng)，如果單邊手續(xù)費(fèi)以10元／手計(jì)算，那么該交易者（）。

A.虧損150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元【答案】CCO6Q9Q10V7N8T9I2HZ7G6U3P7K2M3T3ZS4Z9A10G9B1K4R6152、在我國(guó)，4月27日，某交易者進(jìn)行套利交易同時(shí)買(mǎi)入10手7月銅期貨合約、賣(mài)出20手9月銅期貨合約、買(mǎi)入10手11月銅期貨合約；成交價(jià)格分別為35820元／噸、36180元／噸和36280元／噸。5月10日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)成交價(jià)格分別為35860元／噸、36200元／噸、36250元／噸時(shí)，該投資者的盈虧情況為（）。

A.盈利1500元

B.虧損1500元

C.盈利1300元

D.虧損1300元【答案】BCZ3K8Q9B6T5P7U2HX4Z5E9K1K9T5L6ZM3D7E3K10B7I6X8153、4月初，黃金現(xiàn)貨價(jià)格為300元／克。某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)未來(lái)3個(gè)月會(huì)有一批黃金產(chǎn)出，決定對(duì)其進(jìn)行套期保值。該企業(yè)以310元／克的價(jià)格在8月份黃金期貨合約上建倉(cāng)。7月初，黃金期貨價(jià)格跌至295元／克，現(xiàn)貨價(jià)格跌至290元／克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價(jià)位上平倉(cāng)，以現(xiàn)貨價(jià)格賣(mài)出黃金的話(huà)，其7月初黃金的實(shí)際賣(mài)出價(jià)相當(dāng)于()元／克。

A.295

B.300

C.305

D.310【答案】CCL10R1B4P7L4F2X3HB9M6X6G9T7V9P2ZO2Z7Z2O1I9F4Z3154、芝加哥商業(yè)交易所的英文縮寫(xiě)是(）。

A.COMEX

B.CME

C.CBOT

D.NYMEX【答案】BCV3E1N7H3P7F10I6HX2H7H9P7Q9I4T7ZJ10R4B6R4I10R2Q7155、（）可以通過(guò)對(duì)沖平倉(cāng)了結(jié)其持有的期權(quán)合約部分。

A.只有期權(quán)買(mǎi)方

B.只有期權(quán)賣(mài)方

C.期權(quán)買(mǎi)方和期權(quán)賣(mài)方

D.期權(quán)買(mǎi)方或期權(quán)賣(mài)方【答案】CCK3V7M1T9L6R10L5HC1K3Z10C7D2N5H6ZC7S5P7X5Z4R9R1156、滬深300股票指數(shù)的編制方法是（）

A.簡(jiǎn)單算術(shù)平均法

B.修正的算數(shù)平均法

C.幾何平均法

D.加權(quán)平均法【答案】DCS6Q4Y2D6C1N5Z8HN10Z6J3S5L4Y10B5ZA10X6E10W6S9W8L2157、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買(mǎi)入50萬(wàn)歐元以獲得高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對(duì)美元貶值。為避免歐元貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場(chǎng)進(jìn)行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬(wàn)歐元，2009年3月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購(gòu)買(mǎi)50萬(wàn)歐元，同時(shí)賣(mài)出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價(jià)格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬(wàn)歐元，2009年6月1日買(mǎi)入4張6月到期的歐元期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)格為EUR/USD=1.2101。

A.損失6.745

B.獲利6.745

C.損失6.565

D.獲利6.565【答案】BCW9M4K3A7V10N4R7HG8F3R1W2S4R7A1ZD2N1D1F5L9R7B9158、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價(jià)格為8800元／噸。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對(duì)其生產(chǎn)的菜籽油進(jìn)行套期保值。當(dāng)日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉(cāng)，成交價(jià)格為8950元／噸。至8月份，現(xiàn)貨價(jià)格降至7950元／噸，該廠按此現(xiàn)貨價(jià)格出售菜籽油，同時(shí)將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，通過(guò)套期保值，該廠菜籽油實(shí)際售價(jià)是8850元／噸，則該廠期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)價(jià)格是（）元／噸。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACP7J6E4V1Y7R8A8HF5E2V6G2F3Y9N10ZE1C8U3H1S10U1M10159、依照法律、法規(guī)和國(guó)務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)證券期貨市場(chǎng)的是（）。

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.證券交易所

D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)【答案】ACR1G2G9C9S10D3I10HK2Z4F8R1R2Q4U5ZL7I6L3M7A2B6X6160、其他條件不變，若石油輸出國(guó)組織（OPEC）宣布減產(chǎn)，則國(guó)際原油價(jià)格將（）。

A.下跌

B.上漲

C.不受影響

D.保持不變【答案】BCS7N4G2A6W8Z1F10HK6Z9I2N1J6E8X4ZF2C2E3I3M6Z9P6161、某日，我國(guó)黃大豆1號(hào)期貨合約的結(jié)算價(jià)格為3110元/噸，收盤(pán)價(jià)為3120元/噸，若每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為±4%，大豆的最小變動(dòng)價(jià)為1元/噸，下一交易日不是有效報(bào)價(jià)的是（?）元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCW5X9X4W10N4R8M7HF2A4Y3O3I1K6S2ZT1J1F7M9Z3S9V9162、公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。

A.股東大會(huì)

B.董事會(huì)

C.理事會(huì)

D.高級(jí)管理人員【答案】ACM8F6A7A5W3P3G5HT5M8Y10L5I8X9O6ZP7N3O10O3Q5X6D4163、某投資者買(mǎi)入50萬(wàn)歐元，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心期間歐元對(duì)美元貶值，該投資者決定利用歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬(wàn)歐元)。3月1日，外匯即期市場(chǎng)上以EUR／USD=1．3432購(gòu)買(mǎi)50萬(wàn)歐元，在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出歐元期貨合約的成交價(jià)為EUR／USD=1．3450，6月1日，歐元即期匯率為EUR／USD=1．2120，期貨市場(chǎng)上以成交價(jià)格EUR／U