教育投資管理及理財管理知識分析概述課件

第八章教育金規(guī)劃

教育金規(guī)劃概述教育金需求教育的投資報酬率教育金規(guī)劃工具第八章教育金規(guī)劃規(guī)劃流程規(guī)劃流程教育（金）投資策劃的四個步驟第一步了解實現(xiàn)教育目標當前所需的費用第二步設定一個通貨膨脹率，計算未來子女入學時所需的費用第三步分別計算如果采用一次性投資策劃所需的金額現(xiàn)值和如果采用分期投資策劃每月所需支付的金額現(xiàn)值第四步選擇適當?shù)耐顿Y工具并進行投資教育（金）投資策劃的四個步驟第一步了解實現(xiàn)教育目標當前所確定教育費用時，可回答以下幾個基本問題（1）子女能夠接受優(yōu)質教育對您而言是否重要？有多重要？（2）您希望子女上什么類型的小學、中學及大學？子女目前年齡多少？（3）該大學目前的學費、生活費和住宿費是多少？（4）目前和未來10年通脹率是多少？大學費用的實際增長率是多少？（5）大學畢業(yè)后，是否要接受更多后續(xù)教育？確定教育費用時，可回答以下幾個基本問題（1）子女能夠接受優(yōu)質一、子女教育金規(guī)劃概述為什么要做子女教育金規(guī)劃子女教育金的特性規(guī)劃原則注意事項規(guī)劃步驟規(guī)劃技術一、子女教育金規(guī)劃概述（一）為什么要做子女教育金規(guī)劃

子女教育金最沒有時間彈性與費用彈性,因此，要預先規(guī)劃，才不會因財力不足阻礙子女上進心；

教育投資是值得的，因為通常教育程度愈高所得愈高；(????....)

高等教育期間的開銷屬于階段性高支出,不事先準備，屆時的收入將難以負擔；高等教育學費的成長率高于通貨膨脹率,儲備教育金的報酬率要高于學費成長率。（一）為什么要做子女教育金規(guī)劃子女教育金最沒有時間彈（二）子女教育金的特性沒有時間彈性：子女到了一定年齡(18歲左右)就要念大學。沒有費用彈性子女的資質無法事先控制：追求上進的子女與不求上進的子女，在求學期間所花的費用相差很大。（二）子女教育金的特性沒有時間彈性：子女到了一定年齡(

沒有強制儲蓄帳戶，需要自己準備退休規(guī)劃有個人養(yǎng)老金賬戶購房規(guī)劃有住房公積金賬戶

支出總金額較大每年支出的金額不是最多，但子女從小到大持續(xù)20多年支付，總金額可能比購房支出還要多。沒有強制儲蓄帳戶，需要自己準備（三）子女教育金規(guī)劃的原則要提早規(guī)劃，子女高等教育金支付期與退休金準備期高度重疊，如果不提早規(guī)劃子女教育，可能會因為供子女上大學而犧牲退休生活質量；要從寬規(guī)劃，子女高等教育的學費成長率無法預估，所以需要從寬規(guī)劃；要配合保險規(guī)劃：若發(fā)生保險事故，教育金準備來源將中斷，因此應根據(jù)教育金需求增加投保額。（三）子女教育金規(guī)劃的原則（四）子女教育金規(guī)劃的注意事項父母的期望與子女的興趣能力可能有差異，應該準備得比較寬松，使準備的教育金可應付未來子女的不同選擇。寧可多準備，屆時多余的部分可留做自己的退休準備金。負擔子女高等教育金階段與準備自己退休金的黃金時期高度重疊，應避免全身心投入子女教育而忽略自己的退休金。（四）子女教育金規(guī)劃的注意事項父母的期望與子女的興趣能（五）子女教育金規(guī)劃的步驟（五）子女教育金規(guī)劃的步驟（六）子女教育金規(guī)劃技術（六）子女教育金規(guī)劃技術二.、子女教育金需求我國的子女教育成本子女教育金需求的計算子女教育金現(xiàn)值的運用（一）我國子女教育成本必要的學雜費選擇性支出二.、子女教育金需求我國的子女教育成本子女教育金規(guī)劃：

一個下意識的龐大計劃?。∽优逃鹨?guī)劃：

一個下意識的龐大計劃?。?、必要的學雜費—中小學

九年義務教育：當前采取一費制，免學費，只繳雜費、制服費、書本費等。預計小學每年平均教育支出約在1,000元左右，初中每年平均教育支出約在1,200元左右。對一般家庭而言負擔不大。高中開始收學費，重點中學每學期約1,200-2,000元，比一般高中900元高。公立高中每年學雜費、書本費、制服費等合計在2,800元–5,000元。職業(yè)高中每學期學費1,200元。1、必要的學雜費—中小學九年義務教育：當前采取一費必要的學雜費—中專、大學普通中專每年學費2,000元—3,000元大學本科：據(jù)統(tǒng)計，我國高校生的學費已從1995年的800元上升到2006年的6,000元。住宿費由1995年的270元上升到2006年的1,500元。每年至少比上大學前多出3,000元的生活費與書本費,以及外地學生寒暑假返鄉(xiāng)旅費,還有學校另立名目的費用,估計一個普通高校學生的家長,比起高中每年要多負擔12,000元左右的費用,民辦高校學生的家長,則每年要多負擔25,000元左右的費用。必要的學雜費—中專、大學必要的學雜費—研究生公費研究生不用繳學費。但當前自費研究生愈來愈多，由公費轉向自費是大勢所趨。事實上，當前每年約有一半的研究生(包括碩士生和博士生)是自費生，各大高校和科研院所收費標準為每年8,000元到10,000元之間。由于研究生階段用于買書與論文寫作的費用較高，預計公費生扣除每月200元的補助后每年還要支付8,000元，自費研究生平均每年的費用在18,000元左右。必要的學雜費—研究生公費研究生不用繳學費。但當前自費研各學歷階段子女教育學雜費各學歷階段子女教育學雜費各級學校2006年每年學雜費各級學校2006年每年學雜費2、選擇性支出—學前教育支出幼兒園并非義務教育，但是全國仍有十幾萬個幼兒園，城市中3到6歲的小孩絕大多數(shù)上幼兒園。公立幼兒園的平均費用每月400元左右，有入學區(qū)域限制，每年費用約5,000元。民辦幼兒園的費用大致是公立幼兒園的3倍，每年費用約15,000元，比上公立大學的學費還高。有些中外合辦雙語貴族式的幼兒園，每年收費甚至高達1萬美元。2、選擇性支出—學前教育支出幼兒園并非義務教育，但是全選擇性支出—才藝班支出包括各種音樂、美術、運動、奧數(shù)、多元智能、兒童英語與計算機等課程。有些是私立幼兒園附加課程，多數(shù)是另外招生。以每周活動一次、每次平均50元計算，每學期三個月，收費600元，同時上兩個才藝班，每年大約需要5,000元。特殊才能如學鋼琴、芭蕾舞等，鐘點費更高，很多家庭每年才藝班費用支出1萬元以上。選擇性支出—才藝班支出包括各種音樂、美術、運動、奧數(shù)、選擇性支出—輔導班、補習或家教支出(有用嗎？？）中學階段學校附設的輔導班，一學期一科按500元計算，輔導一科每年約需要1,000元，如英、數(shù)、理化都要輔導，每年約需要3,000元。如果請大學生做家教，每小時30-50元，老師做家教，每小時100-150元。家教費每科每個月按500元計，補兩科就要1,000元。選擇性支出—輔導班、補習或家教支出(有用嗎？？）中學階選擇性支出—擇校費支出跨區(qū)就讀較好的公立中小學校，需繳借讀費。如北京市流動人口子女在公辦小學的借讀費每學期200元，初中每學期500元。有些地方政府已經(jīng)取消借讀費。各地方辦得好的重點小學，很多家長都想跨區(qū)將子女送往好學校就讀，仍需交一筆擇校費。采用捐資助學的名義，擇校費用各區(qū)價格并不統(tǒng)一，大致為15,000元到30,000元，部分小學達到5萬元以上。初中擇校費至少要花30,000元，區(qū)重點40,000元，市重點50,000元，上不封頂。高中雖有考試分數(shù)依據(jù)，但仍可在一定分數(shù)范圍內擇校，分數(shù)與錄取標準差得越多，擇校費越高，通常也在30,000元以上。選擇性支出—擇校費支出跨區(qū)就讀較好的公立中小學校，需繳（二）子女教育金需求1、不考慮貨幣時間價值的教育金需求計算（二）子女教育金需求1、不考慮貨幣時間價值的教育金需求計算2、考慮貨幣時間價值教育金總需求計算如果子女在出生3年后開始上幼兒園,假設學費的成長率為5%，教育金的投資報酬率為8%，在子女出生時，應該準備多少錢呢?折現(xiàn)率=(1+8%)/(1+5%)-1=2.86%；用財務計算器的現(xiàn)金流量功能計算。

CF0=0,CF1=0,N1=2；CF2=-20,000,N2=3；

CF3=-10,000,N3=6；CF4=-10,000,N4=3；

CF5=-10,000,N5=3；CF6=-20,000,N6=4；

I=2.86%,NPV=-186,976。因為投資報酬率高于學費成長率，因此不需要準備26萬元，準備18.7萬元的整筆子女教育金就夠了。2、考慮貨幣時間價值教育金總需求計算如果子女在出生3年三.、子女教育投資報酬率子女教育投資報酬率計算方法國內接受教育的投資報酬率出國留學的投資報酬率三.、子女教育投資報酬率（一）子女教育投資報酬率的計算方法（1）不考慮時間價值的凈效益=薪資總差異-學費成本-機會成本

—薪資總差異=兩學歷薪資年差異×后段畢業(yè)后工作年數(shù)

—學費成本=后段學歷年學費×后段就學年數(shù)

—機會成本=前段學歷薪資×后段就學年數(shù)（2）考慮時間價值的年報酬率=RATE(n,PMT,-PV)（簡算）

n=以后段畢業(yè)時點為基準點計算可工作年數(shù)

PMT=兩學歷薪資年差異=后段學歷薪資-前段學歷薪資

PV=總成本現(xiàn)值=學費成本+機會成本（3）用財務計算器的現(xiàn)金流菜單算IRR（精算）（一）子女教育投資報酬率的計算方法（1）不考慮時間價值的凈效（二）國內接受教育投資報酬率計算（二）國內接受教育投資報酬率計算國內接受教育投資報酬率計算高中升本科——不考慮時間價值的凈效益=(36,256-16,003)×33-(16003×4+15,000×4)=544,337——考慮時間價值的年報酬率=RATE(33,20253,-124012)=16.22%本科升碩士——不考慮時間價值的凈效益=(57,241-36,256)×31-(36,256×2+18,000×2)=542,023——考慮時間價值的年報酬率＝RATE(31,20985,－108512)=19.26%國內接受教育投資報酬率計算高中升本科（三）出國留學的投資報酬率1、出國留學的成本（保守估計）托福等考試費用：約需人民幣1,500元外語培訓費：約需人民幣2,000元院校申請費用：每所100美元×5×7.8=人民幣3,900元機票：往返人民幣5,000元設備：自帶筆記本電腦約需人民幣8,000元生活必備品：約需人民幣2,000元合計人民幣22,400元（三）出國留學的投資報酬率1、出國留學的成本（保守估計）在國外求學階段所需開支（美國）在過去的十多年中，美國大學的學雜費用在不斷上升，而且漲幅驚人。現(xiàn)在，即使對一個美國家庭來說，要負擔一個子女上大學的費用也不是一件容易的事。一般公立大學每年需要2萬美元,許多私立大學每年已經(jīng)超過3萬美元，一些名校的收費更加昂貴，常常使眾多申請就讀甚至已獲得錄取的學生只能望門興嘆。也正因為這樣，對于沒有獲得獎學金的留學生，經(jīng)濟條件要求極嚴，一般必須提供100萬元人民幣擔保才行。美國留學生的生活費約為1,000～2,000美元/月在國外求學階段所需開支（美國）在國外求學階段所需開支（英國）在英國上一所私立寄宿預科班每年的學費為6,500～9,500英鎊。本科和研究生課程的學費通常是一樣的，其中文科收費最少，一年約7,000英鎊，法律、工商和藝術類科目的收費較高，科技和醫(yī)學?？茖W費最多。在英國不同的地區(qū)讀書，生活費是不一樣的。一般來說，居住在倫敦及英國東南部的生活費較高，而在英國北部、北愛爾蘭、威爾士及蘇格蘭則較低。每個學生應預留5,000～7,000英鎊以應付一年的基本生活開支，包括住宿、水電、膳食、交通及其它必需費用。在國外求學階段所需開支（英國）在英國上一所私立寄宿預科在國外求學階段所需開支（澳大利亞）絕大部分全日制學位以及研究生課程每年的學費在1萬～2萬澳元之間。一般來說，對于學費較貴的課程，所配套的實驗室以及計算機等硬件設施較為完善。英語語言學校的學費為每星期220～320澳元之間，上課時間短的1至2周，長的有1年。為期6個月的文憑課程學費為6,000～7,000澳元，醫(yī)科每年3萬多澳元。每位學生一年的醫(yī)療保險費為274澳元。住在當?shù)厝A人家里一年約需4,000澳元，若在學校寄宿，一年約需8,000澳元。至于食物、服裝、交通等費用，一年約需5,000澳元。在國外求學階段所需開支（澳大利亞）絕大部分全日制學位以在國外求學階段所需開支（加拿大）在加拿大，一個大學生為自己選修的課程所付的學費被稱為“studentfees”，各省和各大學各專業(yè)都不相同。一般每學年1,200~5,800加元，而學費一般僅占總消費的25%～35%。在食宿方面，學校一般會有宿舍樓，一般房間的收費標準為每年2000～3000美元左右，也有4000美元的，伙食費差不多與房費相當。另外，在學校附近一般都有可租用的住所，這些住所與學校間的往來很便利，每月收費300～500美元。加上交通費、醫(yī)療保險金、洗衣費、學生活動費等等，大多數(shù)中國留學生在加拿大一年的總花費介于1.5～2.6萬加元之間。在國外求學階段所需開支（加拿大）在加拿大，一個大學生為在國外求學階段所需開支（日本）日本的大學包括學部和大學院，學部是本科階段的學習，大學院即我國的研究生院。國立大學院第一年度所繳費用一般在70萬日元左右，私立大學院在100萬日元左右；大學學部則因國立、公立、私立以及專業(yè)、學科的不同而差別很大。值得注意的是，在繳納的費用當中有學費、入學費、設施費等，從第二年度開始就不用再繳入學費了，因此所繳費用將減少三成。日本國際教育協(xié)會的調查顯示，在東京的外國留學生一個月的生活費要比其它城市高得多，約15.5萬日元，北海道約11萬日元，東北約12.5萬日元，關東約14.8萬日元，中部約11.5萬日元，九州島約11.2萬日元。全國平均為13.5萬日元。在國外求學階段所需開支（日本）日本的大學包括學部和大學在國外求學階段所需年開支國別學費生活費合計匯率人民幣美國20,00015,00035,0007.8273,000英國8,0006,00014,00015.2212,800澳洲15,00013,00028,0006.1170,800加拿大6,00020,00026,0006.2161,200日本700,000140,000840,0000.15126,000在國外求學階段所需年開支國別學費海歸派的成本(歐美)出國留學準備與成行費用：人民幣22,400元在國外求學2年所需的開支：人民幣250,000-500,000元因為各個留學學校的學費不同，可以用每年200,000元進行估計。可爭取留學學校獎學金來降低負擔國外打工雖可應付部分支出，但打工可能會影響學業(yè)，若因此使獲取學位的時間拖長，不見得有利。海歸派的成本(歐美)出國留學準備與成行費用：人民幣22國外留學的投資報酬率的計算（簡易）如果一年花費20萬元，經(jīng)過兩年拿到學位，學費成本＝20萬元×2＝40萬元，再加上兩年學習的機會成本＝3.6萬元×2＝7.2萬元，總成本47.2萬元。在不考慮貨幣時間價值情況下，若以拿到碩士后工作31年來分攤，47.2萬元÷31＝15,226元，15,226元÷3.6萬元＝42.3%，取得國外碩士學位回國后，年薪要增加42%以上，年薪達到5.1萬元才能把此教育投資收回。如果考慮到貨幣的時間價值或留學資金的成本。按照國內念碩士可達到19.26%的報酬率，則回國后的薪資差異=PMT(19.26%,31,-472000)=91,295，回國后薪資=91,295+36,256元=127,551元，這比國內碩士中位數(shù)高兩倍，但仍然在碩士學歷的高位數(shù)之下。若到外資企業(yè)上班，有機會拿到每月約一萬美元的待遇。有些中國留學生獲得學位后想辦法留在國外工作，因為當?shù)氐男劫Y水平較高，留學成本較易回收。國外留學的投資報酬率的計算（簡易）如果一年花費20萬元四、子女教育金規(guī)劃工具教育金補助國家助學貸款教育儲蓄教育年金保險中低風險的基金產(chǎn)品教育金信托四、子女教育金規(guī)劃工具（一）教育金補助貧困學生補助：我國高?；旧闲纬闪艘元剬W金、學生貸款、勤工助學、特殊困難補助和學費減免(簡稱獎、貸、助、補、減)為主的幫助貧困生的政策體系。特殊身分補助：少數(shù)民族/軍校/公安/師范受制于地方環(huán)境，低收入的父母，為了讓子女能有接受持續(xù)教育的機會，必須明了政府的相關補助措施，或主動詢問提出申請（一）教育金補助貧困學生補助：我國高?；旧闲纬闪艘元劊ǘ﹪抑鷮W貸款國家助學貸款幫助對象：家庭人均收入低于當?shù)刈畹推骄罹€的困難學生。經(jīng)辦銀行在與借款學生簽署借款合同后20個工作日內，將首年學費、住宿費和生活費貸款統(tǒng)一劃入學校在經(jīng)辦銀行開立的指定賬戶。貸款年利率按中國人民銀行規(guī)定的同期限貸款利率執(zhí)行，不上浮。在校期間貸款利息由財政補貼，畢業(yè)后開始計付利息。助學貸款還款：可最晚于畢業(yè)后第二年開始還貸；6年內還清。以每年6,000元四年24,000元的貸款總額度，畢業(yè)后分六年償還，年利率6.39%，每個月本息攤還=PMT(6.39%/12,6×12,24000)=-402.1，對于畢業(yè)后月薪至少有2400元的大學本科生，應該不算沉重的負擔。（二）國家助學貸款國家助學貸款幫助對象：家庭人均收入低（三）教育儲蓄（零存整?。╅_辦目的：鼓勵城鄉(xiāng)居民以儲蓄存款方式，為其子女接受非義務教育積蓄資金，促進教育事業(yè)發(fā)展。存款性質：教育儲蓄為零存整取定期儲蓄存款。存期分為一年、三年和六年。本金合計最高限額為2萬元。開戶時儲戶應與金融機構約定每月固定存入的金額，分月存入。教育儲蓄實行利率優(yōu)惠。一年期、三年期教育儲蓄按開戶日同期同檔次整存整取定期儲蓄存款利率計息；六年期按開戶日五年期整存整取定期儲蓄存款利率計息。教育儲蓄在存期內遇利率調整，仍按開戶日利率計息。教育儲蓄存款利息免征5%利息所得稅。（三）教育儲蓄（零存整?。╅_辦目的：鼓勵城鄉(xiāng)居民以儲蓄教育儲蓄的利率優(yōu)惠（2006年底）教育儲蓄的利率優(yōu)惠（2006年底）教育金儲蓄實例因為教育儲蓄是每月存入固定金額，所以計算利息時（利息＝本金×時間×利率）所有“時間”只能以“月”為單位（中途漏存，次月末補存者除外）。

以月單利而非月復利計息，可用等差數(shù)列計息月數(shù)。假定父母為一個小學四年級的子女，準備其上高中的學費，因為領取時須受非義務教育，只能存六年期，2萬元本金每月可存的金額=20,000元/(6×12)=277.8元，由于元以下單位不計息，所以每月存277元。教育金儲蓄實例因為教育儲蓄是每月存入固定金額，所以計算教育金儲蓄實例

以5.85％利率來算

期末可累積利息=277元×2,628月×5.85%/12=3,549元，加上本金19944（277×72）本利和23,493元足夠支付高中學費了。

【注：2628＝（1＋72）×72÷2】教育金儲蓄實例以5.85％利率來算其它類似的教育儲蓄工具個人儲蓄定息債券人壽保險教育信托基金其它類似的教育儲蓄工具個人儲蓄（四）子女教育年金保險案例：父母為剛出生的子女投保5萬元子女教育年金保險。費用支出：每年交保費2950元，繳18年。教育年金：子女滿18、19、20、21歲時，每年領取15000元的高等教育金。CF0=-2950,CF1=-2950,N1=17,CF2=15000,N2=4,IRR=1.1026％換算內部報酬率為1.1026%，看起來比存款利率還低不過保費中包括純保費的部分，若父母發(fā)生不幸，不能再照顧兒女，兒女每年可領取2,500元的生活費至21歲止。若考慮此部分費用，內部報酬率會稍高一些。（四）子女教育年金保險案例：父母為剛出生的子女投保5萬（五）投資中低風險基金產(chǎn)品籌備教育金往往可以通過投資貨幣市場基金、短期債券基金與偏債型平衡基金等低風險金融產(chǎn)品等渠道來實現(xiàn)。投資對象的投資報酬率要高于學費成長率。依照過去的經(jīng)驗，學費成長率在4%到6%之間。只靠存款或貨幣市場基金、短債基金，難以達到4%以上的報酬率?？梢圆扇《ㄆ诙~購買平衡型基金，將儲蓄轉化為投資。定期定額購買基金具有投資起點低、管理水平高、收益共享、風險分擔和靈活方便等特點。能積少成多，平攤投資成本，降低整體風險，它有自動逢低加碼、逢高減碼的功能，無論市場價格如何變化，總能獲得一個比較低的平均持倉成本。（五）投資中低風險基金產(chǎn)品籌備教育金往往可以通過投資貨（六）子女教育金信托比較適合如下對象：有整筆資金，想送子女出國讀書，可以設立子女教育金信托，找一個境外受托人管理此筆資產(chǎn)，指定投資的標的范圍與預期收益率，以子女為受益人。夫妻離婚時，對未成年的子女，可以用離婚前的共同財產(chǎn)，或由子女撫養(yǎng)金責任方，找一個獨立專業(yè)的受托人，成立一個子女教育金信托，以子女為受益人，確保子女的養(yǎng)育與教育費用。高資產(chǎn)或高收入人群，為了同時實現(xiàn)多個理財目標，可以找適當?shù)膶I(yè)受托人，針對每一個理財目標設立一個信托，并根據(jù)不同的達成期限與目標彈性，確認不同的信托賬戶可承受的風險與預期報酬率。其中最重要的就是退休養(yǎng)老金信托與子女教育金信托。（六）子女教育金信托比較適合如下對象：第八章教育金規(guī)劃

教育金規(guī)劃概述教育金需求教育的投資報酬率教育金規(guī)劃工具第八章教育金規(guī)劃規(guī)劃流程規(guī)劃流程教育（金）投資策劃的四個步驟第一步了解實現(xiàn)教育目標當前所需的費用第二步設定一個通貨膨脹率，計算未來子女入學時所需的費用第三步分別計算如果采用一次性投資策劃所需的金額現(xiàn)值和如果采用分期投資策劃每月所需支付的金額現(xiàn)值第四步選擇適當?shù)耐顿Y工具并進行投資教育（金）投資策劃的四個步驟第一步了解實現(xiàn)教育目標當前所確定教育費用時，可回答以下幾個基本問題（1）子女能夠接受優(yōu)質教育對您而言是否重要？有多重要？（2）您希望子女上什么類型的小學、中學及大學？子女目前年齡多少？（3）該大學目前的學費、生活費和住宿費是多少？（4）目前和未來10年通脹率是多少？大學費用的實際增長率是多少？（5）大學畢業(yè)后，是否要接受更多后續(xù)教育？確定教育費用時，可回答以下幾個基本問題（1）子女能夠接受優(yōu)質一、子女教育金規(guī)劃概述為什么要做子女教育金規(guī)劃子女教育金的特性規(guī)劃原則注意事項規(guī)劃步驟規(guī)劃技術一、子女教育金規(guī)劃概述（一）為什么要做子女教育金規(guī)劃

子女教育金最沒有時間彈性與費用彈性,因此，要預先規(guī)劃，才不會因財力不足阻礙子女上進心；

教育投資是值得的，因為通常教育程度愈高所得愈高；(????....)

高等教育期間的開銷屬于階段性高支出,不事先準備，屆時的收入將難以負擔；高等教育學費的成長率高于通貨膨脹率,儲備教育金的報酬率要高于學費成長率。（一）為什么要做子女教育金規(guī)劃子女教育金最沒有時間彈（二）子女教育金的特性沒有時間彈性：子女到了一定年齡(18歲左右)就要念大學。沒有費用彈性子女的資質無法事先控制：追求上進的子女與不求上進的子女，在求學期間所花的費用相差很大。（二）子女教育金的特性沒有時間彈性：子女到了一定年齡(

沒有強制儲蓄帳戶，需要自己準備退休規(guī)劃有個人養(yǎng)老金賬戶購房規(guī)劃有住房公積金賬戶

支出總金額較大每年支出的金額不是最多，但子女從小到大持續(xù)20多年支付，總金額可能比購房支出還要多。沒有強制儲蓄帳戶，需要自己準備（三）子女教育金規(guī)劃的原則要提早規(guī)劃，子女高等教育金支付期與退休金準備期高度重疊，如果不提早規(guī)劃子女教育，可能會因為供子女上大學而犧牲退休生活質量；要從寬規(guī)劃，子女高等教育的學費成長率無法預估，所以需要從寬規(guī)劃；要配合保險規(guī)劃：若發(fā)生保險事故，教育金準備來源將中斷，因此應根據(jù)教育金需求增加投保額。（三）子女教育金規(guī)劃的原則（四）子女教育金規(guī)劃的注意事項父母的期望與子女的興趣能力可能有差異，應該準備得比較寬松，使準備的教育金可應付未來子女的不同選擇。寧可多準備，屆時多余的部分可留做自己的退休準備金。負擔子女高等教育金階段與準備自己退休金的黃金時期高度重疊，應避免全身心投入子女教育而忽略自己的退休金。（四）子女教育金規(guī)劃的注意事項父母的期望與子女的興趣能（五）子女教育金規(guī)劃的步驟（五）子女教育金規(guī)劃的步驟（六）子女教育金規(guī)劃技術（六）子女教育金規(guī)劃技術二.、子女教育金需求我國的子女教育成本子女教育金需求的計算子女教育金現(xiàn)值的運用（一）我國子女教育成本必要的學雜費選擇性支出二.、子女教育金需求我國的子女教育成本子女教育金規(guī)劃：

一個下意識的龐大計劃??！子女教育金規(guī)劃：

一個下意識的龐大計劃?。?、必要的學雜費—中小學

九年義務教育：當前采取一費制，免學費，只繳雜費、制服費、書本費等。預計小學每年平均教育支出約在1,000元左右，初中每年平均教育支出約在1,200元左右。對一般家庭而言負擔不大。高中開始收學費，重點中學每學期約1,200-2,000元，比一般高中900元高。公立高中每年學雜費、書本費、制服費等合計在2,800元–5,000元。職業(yè)高中每學期學費1,200元。1、必要的學雜費—中小學九年義務教育：當前采取一費必要的學雜費—中專、大學普通中專每年學費2,000元—3,000元大學本科：據(jù)統(tǒng)計，我國高校生的學費已從1995年的800元上升到2006年的6,000元。住宿費由1995年的270元上升到2006年的1,500元。每年至少比上大學前多出3,000元的生活費與書本費,以及外地學生寒暑假返鄉(xiāng)旅費,還有學校另立名目的費用,估計一個普通高校學生的家長,比起高中每年要多負擔12,000元左右的費用,民辦高校學生的家長,則每年要多負擔25,000元左右的費用。必要的學雜費—中專、大學必要的學雜費—研究生公費研究生不用繳學費。但當前自費研究生愈來愈多，由公費轉向自費是大勢所趨。事實上，當前每年約有一半的研究生(包括碩士生和博士生)是自費生，各大高校和科研院所收費標準為每年8,000元到10,000元之間。由于研究生階段用于買書與論文寫作的費用較高，預計公費生扣除每月200元的補助后每年還要支付8,000元，自費研究生平均每年的費用在18,000元左右。必要的學雜費—研究生公費研究生不用繳學費。但當前自費研各學歷階段子女教育學雜費各學歷階段子女教育學雜費各級學校2006年每年學雜費各級學校2006年每年學雜費2、選擇性支出—學前教育支出幼兒園并非義務教育，但是全國仍有十幾萬個幼兒園，城市中3到6歲的小孩絕大多數(shù)上幼兒園。公立幼兒園的平均費用每月400元左右，有入學區(qū)域限制，每年費用約5,000元。民辦幼兒園的費用大致是公立幼兒園的3倍，每年費用約15,000元，比上公立大學的學費還高。有些中外合辦雙語貴族式的幼兒園，每年收費甚至高達1萬美元。2、選擇性支出—學前教育支出幼兒園并非義務教育，但是全選擇性支出—才藝班支出包括各種音樂、美術、運動、奧數(shù)、多元智能、兒童英語與計算機等課程。有些是私立幼兒園附加課程，多數(shù)是另外招生。以每周活動一次、每次平均50元計算，每學期三個月，收費600元，同時上兩個才藝班，每年大約需要5,000元。特殊才能如學鋼琴、芭蕾舞等，鐘點費更高，很多家庭每年才藝班費用支出1萬元以上。選擇性支出—才藝班支出包括各種音樂、美術、運動、奧數(shù)、選擇性支出—輔導班、補習或家教支出(有用嗎？？）中學階段學校附設的輔導班，一學期一科按500元計算，輔導一科每年約需要1,000元，如英、數(shù)、理化都要輔導，每年約需要3,000元。如果請大學生做家教，每小時30-50元，老師做家教，每小時100-150元。家教費每科每個月按500元計，補兩科就要1,000元。選擇性支出—輔導班、補習或家教支出(有用嗎？？）中學階選擇性支出—擇校費支出跨區(qū)就讀較好的公立中小學校，需繳借讀費。如北京市流動人口子女在公辦小學的借讀費每學期200元，初中每學期500元。有些地方政府已經(jīng)取消借讀費。各地方辦得好的重點小學，很多家長都想跨區(qū)將子女送往好學校就讀，仍需交一筆擇校費。采用捐資助學的名義，擇校費用各區(qū)價格并不統(tǒng)一，大致為15,000元到30,000元，部分小學達到5萬元以上。初中擇校費至少要花30,000元，區(qū)重點40,000元，市重點50,000元，上不封頂。高中雖有考試分數(shù)依據(jù)，但仍可在一定分數(shù)范圍內擇校，分數(shù)與錄取標準差得越多，擇校費越高，通常也在30,000元以上。選擇性支出—擇校費支出跨區(qū)就讀較好的公立中小學校，需繳（二）子女教育金需求1、不考慮貨幣時間價值的教育金需求計算（二）子女教育金需求1、不考慮貨幣時間價值的教育金需求計算2、考慮貨幣時間價值教育金總需求計算如果子女在出生3年后開始上幼兒園,假設學費的成長率為5%，教育金的投資報酬率為8%，在子女出生時，應該準備多少錢呢?折現(xiàn)率=(1+8%)/(1+5%)-1=2.86%；用財務計算器的現(xiàn)金流量功能計算。

CF0=0,CF1=0,N1=2；CF2=-20,000,N2=3；

CF3=-10,000,N3=6；CF4=-10,000,N4=3；

CF5=-10,000,N5=3；CF6=-20,000,N6=4；

I=2.86%,NPV=-186,976。因為投資報酬率高于學費成長率，因此不需要準備26萬元，準備18.7萬元的整筆子女教育金就夠了。2、考慮貨幣時間價值教育金總需求計算如果子女在出生3年三.、子女教育投資報酬率子女教育投資報酬率計算方法國內接受教育的投資報酬率出國留學的投資報酬率三.、子女教育投資報酬率（一）子女教育投資報酬率的計算方法（1）不考慮時間價值的凈效益=薪資總差異-學費成本-機會成本

—薪資總差異=兩學歷薪資年差異×后段畢業(yè)后工作年數(shù)

—學費成本=后段學歷年學費×后段就學年數(shù)

—機會成本=前段學歷薪資×后段就學年數(shù)（2）考慮時間價值的年報酬率=RATE(n,PMT,-PV)（簡算）

n=以后段畢業(yè)時點為基準點計算可工作年數(shù)

PMT=兩學歷薪資年差異=后段學歷薪資-前段學歷薪資

PV=總成本現(xiàn)值=學費成本+機會成本（3）用財務計算器的現(xiàn)金流菜單算IRR（精算）（一）子女教育投資報酬率的計算方法（1）不考慮時間價值的凈效（二）國內接受教育投資報酬率計算（二）國內接受教育投資報酬率計算國內接受教育投資報酬率計算高中升本科——不考慮時間價值的凈效益=(36,256-16,003)×33-(16003×4+15,000×4)=544,337——考慮時間價值的年報酬率=RATE(33,20253,-124012)=16.22%本科升碩士——不考慮時間價值的凈效益=(57,241-36,256)×31-(36,256×2+18,000×2)=542,023——考慮時間價值的年報酬率＝RATE(31,20985,－108512)=19.26%國內接受教育投資報酬率計算高中升本科（三）出國留學的投資報酬率1、出國留學的成本（保守估計）托福等考試費用：約需人民幣1,500元外語培訓費：約需人民幣2,000元院校申請費用：每所100美元×5×7.8=人民幣3,900元機票：往返人民幣5,000元設備：自帶筆記本電腦約需人民幣8,000元生活必備品：約需人民幣2,000元合計人民幣22,400元（三）出國留學的投資報酬率1、出國留學的成本（保守估計）在國外求學階段所需開支（美國）在過去的十多年中，美國大學的學雜費用在不斷上升，而且漲幅驚人?，F(xiàn)在，即使對一個美國家庭來說，要負擔一個子女上大學的費用也不是一件容易的事。一般公立大學每年需要2萬美元,許多私立大學每年已經(jīng)超過3萬美元，一些名校的收費更加昂貴，常常使眾多申請就讀甚至已獲得錄取的學生只能望門興嘆。也正因為這樣，對于沒有獲得獎學金的留學生，經(jīng)濟條件要求極嚴，一般必須提供100萬元人民幣擔保才行。美國留學生的生活費約為1,000～2,000美元/月在國外求學階段所需開支（美國）在國外求學階段所需開支（英國）在英國上一所私立寄宿預科班每年的學費為6,500～9,500英鎊。本科和研究生課程的學費通常是一樣的，其中文科收費最少，一年約7,000英鎊，法律、工商和藝術類科目的收費較高，科技和醫(yī)學?？茖W費最多。在英國不同的地區(qū)讀書，生活費是不一樣的。一般來說，居住在倫敦及英國東南部的生活費較高，而在英國北部、北愛爾蘭、威爾士及蘇格蘭則較低。每個學生應預留5,000～7,000英鎊以應付一年的基本生活開支，包括住宿、水電、膳食、交通及其它必需費用。在國外求學階段所需開支（英國）在英國上一所私立寄宿預科在國外求學階段所需開支（澳大利亞）絕大部分全日制學位以及研究生課程每年的學費在1萬～2萬澳元之間。一般來說，對于學費較貴的課程，所配套的實驗室以及計算機等硬件設施較為完善。英語語言學校的學費為每星期220～320澳元之間，上課時間短的1至2周，長的有1年。為期6個月的文憑課程學費為6,000～7,000澳元，醫(yī)科每年3萬多澳元。每位學生一年的醫(yī)療保險費為274澳元。住在當?shù)厝A人家里一年約需4,000澳元，若在學校寄宿，一年約需8,000澳元。至于食物、服裝、交通等費用，一年約需5,000澳元。在國外求學階段所需開支（澳大利亞）絕大部分全日制學位以在國外求學階段所需開支（加拿大）在加拿大，一個大學生為自己選修的課程所付的學費被稱為“studentfees”，各省和各大學各專業(yè)都不相同。一般每學年1,200~5,800加元，而學費一般僅占總消費的25%～35%。在食宿方面，學校一般會有宿舍樓，一般房間的收費標準為每年2000～3000美元左右，也有4000美元的，伙食費差不多與房費相當。另外，在學校附近一般都有可租用的住所，這些住所與學校間的往來很便利，每月收費300～500美元。加上交通費、醫(yī)療保險金、洗衣費、學生活動費等等，大多數(shù)中國留學生在加拿大一年的總花費介于1.5～2.6萬加元之間。在國外求學階段所需開支（加拿大）在加拿大，一個大學生為在國外求學階段所需開支（日本）日本的大學包括學部和大學院，學部是本科階段的學習，大學院即我國的研究生院。國立大學院第一年度所繳費用一般在70萬日元左右，私立大學院在100萬日元左右；大學學部則因國立、公立、私立以及專業(yè)、學科的不同而差別很大。值得注意的是，在繳納的費用當中有學費、入學費、設施費等，從第二年度開始就不用再繳入學費了，因此所繳費用將減少三成。日本國際教育協(xié)會的調查顯示，在東京的外國留學生一個月的生活費要比其它城市高得多，約15.5萬日元，北海道約11萬日元，東北約12.5萬日元，關東約14.8萬日元，中部約11.5萬日元，九州島約11.2萬日元。全國平均為13.5萬日元。在國外求學階段所需開支（日本）日本的大學包括學部和大學在國外求學階段所需年開支國別學費生活費合計匯率人民幣美國20,00015,00035,0007.8273,000英國8,0006,00014,00015.2212,800澳洲15,00013,00028,0006.1170,800加拿大6,00020,00026,0006.2161,200日本700,000140,000840,0000.15126,000在國外求學階段所需年開支國別學費海歸派的成本(歐美)出國留學準備與成行費用：人民幣22,400元在國外求學2年所需的開支：人民幣250,000-500,000元因為各個留學學校的學費不同，可以用每年200,000元進行估計。可爭取留學學校獎學金來降低負擔國外打工雖可應付部分支出，但打工可能會影響學業(yè)，若因此使獲取學位的時間拖長，不見得有利。海歸派的成本(歐美)出國留學準備與成行費用：人民幣22國外留學的投資報酬率的計算（簡易）如果一年花費20萬元，經(jīng)過兩年拿到學位，學費成本＝20萬元×2＝40萬元，再加上兩年學習的機會成本＝3.6萬元×2＝7.2萬元，總成本47.2萬元。在不考慮貨幣時間價值情況下，若以拿到碩士后工作31年來分攤，47.2萬元÷31＝15,226元，15,226元÷3.6萬元＝42.3%，取得國外碩士學位回國后，年薪要增加42%以上，年薪達到5.1萬元才能把此教育投資收回。如果考慮到貨幣的時間價值或留學資金的成本。按照國內念碩士可達到19.26%的報酬率，則回國后的薪資差異=PMT(19.26%,31,-472000)=91,295，回國后薪資=91,295+36,256元=127,551元，這比國內碩士中位數(shù)高兩倍，但仍然在碩士學歷的高位數(shù)之下。若到外資企業(yè)上班，有機會拿到每月約一萬美元的待遇。有些中國留學生獲得學位后想辦法留在國外工作，因為當?shù)氐男劫Y水平較高，留學成本較易回收。國外留學的投資報酬率的計算（簡易）如果一年花費20萬元四、子女教育金規(guī)劃工具教育金補助國家助學貸款教育儲蓄教育年金保險中低風險的基金產(chǎn)品教育金信托四、子女教育金規(guī)劃工具（一）教育金補助貧困學生補助：我國高?；旧闲纬闪艘元剬W金、學生貸款、勤工助學、特殊困難補助和學費減免(簡稱獎、貸、助、補、減)為主的幫助貧困生的政策體系。特殊身分補助：少數(shù)民族/軍校/公安/師范受制于地方環(huán)境，低收入的父母，為了讓子女能有接受持續(xù)教育的機會，必須明了政府的相關補助措施，或主動詢問提出申請（一）教育金補助貧困學生補助：我國高校基本上形成了以獎（二）國家助學貸款國家助學貸款幫助對象：家庭人均收入低于當?shù)刈畹推骄罹€的困難學生。經(jīng)辦銀行在與借款學生簽署借款合同后20個工作日內，將首年學費、住宿費和生活費貸款統(tǒng)一劃入學校在經(jīng)辦銀行開立的指定賬戶。貸款年利率按中國人民銀行規(guī)定的同期限貸款利率執(zhí)行，不上浮。在校期間貸款利息由財政