股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)培訓(xùn)課件

股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)培訓(xùn)上海證券交易所2013.6.3-6.4股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)培訓(xùn)上海證券交易所一、業(yè)務(wù)基本概念二、業(yè)務(wù)規(guī)則及技術(shù)文檔三、交易主體和中介方四、業(yè)務(wù)基本模式五、業(yè)務(wù)法律關(guān)系六、業(yè)務(wù)協(xié)議七、交易要素八、交易申報(bào)類型九、交易權(quán)限申請(qǐng)和業(yè)務(wù)規(guī)模報(bào)備十、融入方、融出方賬戶報(bào)送十一、信息報(bào)送和日常報(bào)告目錄一、業(yè)務(wù)基本概念目錄業(yè)務(wù)基本概念股票質(zhì)押式回購(gòu)交易（以下簡(jiǎn)稱“股票質(zhì)押回購(gòu)”）是指符合條件的資金融入方（以下簡(jiǎn)稱“融入方”）以所持有的股票或其他證券質(zhì)押，向符合條件的資金融出方（以下簡(jiǎn)稱“融出方”）融入資金，并約定在未來(lái)返還資金、解除質(zhì)押的交易。業(yè)務(wù)基本概念股票質(zhì)押式回購(gòu)交易（以下簡(jiǎn)稱“股票質(zhì)押回購(gòu)”）業(yè)務(wù)規(guī)則及技術(shù)文檔上交所、中國(guó)結(jié)算發(fā)布《股票質(zhì)押式回購(gòu)交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法（試行）》上交所《股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)會(huì)員指南》《股票質(zhì)押回購(gòu)市場(chǎng)參與者技術(shù)實(shí)施指引》《綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)市場(chǎng)參與者接口規(guī)格說(shuō)明書(shū)（業(yè)務(wù)匯總）》（1.32版）(股票質(zhì)押回購(gòu)

技術(shù)接口）中國(guó)結(jié)算上海分公司《股票質(zhì)押式回購(gòu)交易結(jié)算參與人業(yè)務(wù)指南》

《股票質(zhì)押式回購(gòu)接口-結(jié)算參與人版》業(yè)務(wù)規(guī)則及技術(shù)文檔上交所、中國(guó)結(jié)算發(fā)布《股票質(zhì)押式回購(gòu)交易及交易主體和中介方融入方指將持有的標(biāo)的證券質(zhì)押以融入資金的一方。具有股票質(zhì)押融資需求且符合證券公司所制定資質(zhì)審查標(biāo)準(zhǔn)的客戶。融出方指融出資金并取得標(biāo)的證券質(zhì)權(quán)的一方。融出方包括證券公司、證券公司管理的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃或定向資產(chǎn)管理客戶、證券公司資產(chǎn)管理子公司管理的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃或定向資產(chǎn)管理客戶，專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃參照適用。中介方

證券公司作為中介方，根據(jù)融入方、融出方達(dá)成的業(yè)務(wù)協(xié)議進(jìn)行交易申報(bào)，并負(fù)責(zé)標(biāo)的證券盯市、違約處置等事宜。

交易主體和中介方融入方融出方融入方支付資金股票解除質(zhì)押返還資金股票質(zhì)押融出方融入方期初期間管理期末對(duì)標(biāo)的證券進(jìn)行逐日盯市，履約風(fēng)險(xiǎn)控制業(yè)務(wù)基本模式融出方融入方支付資金股票解除質(zhì)押返還資金股票質(zhì)押融出方融入方業(yè)務(wù)法律關(guān)系1、3種法律關(guān)系資金借貸關(guān)系。融入方向融出方融入資金，并約定在未來(lái)返還資金、支付息費(fèi)。證券質(zhì)押關(guān)系。融入方以所持有的股票或其他證券質(zhì)押，融出方在融入方不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的情形，有權(quán)就質(zhì)押證券優(yōu)先受償。業(yè)務(wù)委托關(guān)系。融入方、融出方共同委托證券公司根據(jù)雙方約定進(jìn)行交易申報(bào)、盯市管理、違約時(shí)質(zhì)押證券的處置等事宜。業(yè)務(wù)法律關(guān)系1、3種法律關(guān)系業(yè)務(wù)法律關(guān)系2、質(zhì)押法律關(guān)系質(zhì)押物管理對(duì)融入方證券賬戶相應(yīng)標(biāo)的證券進(jìn)行質(zhì)押登記或解除質(zhì)押登記的方式。標(biāo)的證券產(chǎn)生的無(wú)需支付對(duì)價(jià)的股東權(quán)益一并予以質(zhì)押;標(biāo)的證券產(chǎn)生的需支付對(duì)價(jià)的股東權(quán)益，由融入方自行行使，所取得的證券不隨標(biāo)的證券一并質(zhì)押;待購(gòu)回期間，融入方基于股東身份享有出席股東大會(huì)、提案、表決等權(quán)利。業(yè)務(wù)法律關(guān)系2、質(zhì)押法律關(guān)系業(yè)務(wù)法律關(guān)系質(zhì)權(quán)人證券公司自營(yíng)作為融出方時(shí)，質(zhì)權(quán)人直接登記為證券公司。集合資產(chǎn)管理計(jì)劃作為融出方時(shí)，質(zhì)權(quán)人登記為管理人。定向資產(chǎn)管理客戶作為融出方時(shí)，質(zhì)權(quán)人登記為定向資產(chǎn)管理客戶或管理人。業(yè)務(wù)法律關(guān)系質(zhì)權(quán)人業(yè)務(wù)協(xié)議業(yè)務(wù)協(xié)議模式證券公司自營(yíng)出資的，由證券公司與融入方簽訂業(yè)務(wù)協(xié)議。證券公司管理的集合計(jì)劃、定向客戶出資時(shí)，由證券公司與融入方簽訂業(yè)務(wù)協(xié)議。證券公司資產(chǎn)管理子公司管理的集合計(jì)劃、定向客戶出資時(shí)，由證券公司、資產(chǎn)管理子公司（代表融出方）、融入方簽訂業(yè)務(wù)協(xié)議。業(yè)務(wù)協(xié)議業(yè)務(wù)協(xié)議模式業(yè)務(wù)協(xié)議業(yè)務(wù)協(xié)議必備條款交易要素以及相應(yīng)的計(jì)算公式。融入方、融出方應(yīng)當(dāng)在簽訂《業(yè)務(wù)協(xié)議》時(shí)或根據(jù)《業(yè)務(wù)協(xié)議》的約定在申報(bào)交易委托前，協(xié)商確定標(biāo)的證券及數(shù)量、初始交易日及交易金額、購(gòu)回交易日及交易金額等要素。交易委托、申報(bào)、成交、結(jié)算、盯市、權(quán)益處理、違約處置等事宜.由證券公司負(fù)責(zé)交易申報(bào)、盯市、違約處置等事宜。約定質(zhì)權(quán)人。充分揭示證券公司的特殊身份。業(yè)務(wù)協(xié)議業(yè)務(wù)協(xié)議必備條款交易要素標(biāo)的證券上交所競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)掛牌上市的A股股票、債券、基金或其他經(jīng)上交所和中國(guó)結(jié)算認(rèn)可的證券。國(guó)有股等標(biāo)的證券質(zhì)押或處置需獲得國(guó)家相關(guān)主管部門的批準(zhǔn)或備案的，融入方應(yīng)遵守相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，事先辦理相應(yīng)手續(xù)，并由證券公司核查確認(rèn)。以有限售條件流通股作為標(biāo)的證券的,應(yīng)遵守對(duì)股票限制轉(zhuǎn)讓的相關(guān)規(guī)定及已作出的限售承諾，且解禁日應(yīng)早于購(gòu)回到期日。標(biāo)的證券停牌的，不影響股票質(zhì)押回購(gòu)交易。交易要素標(biāo)的證券交易要素交易期限：最長(zhǎng)不超過(guò)3年。交易時(shí)間：每個(gè)交易日的9:30至11:30、13:00至15:00。上交所綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)在交易時(shí)間支持對(duì)上述申報(bào)的撤單處理。交易費(fèi)用：交易所按照每筆100元的標(biāo)準(zhǔn)收取交易經(jīng)手費(fèi)，質(zhì)押登記費(fèi)按現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)收取。交易要素交易期限：最長(zhǎng)不超過(guò)3年。交易申報(bào)類型股票質(zhì)押回購(gòu)的申報(bào)類型包括：初始交易申報(bào)補(bǔ)充質(zhì)押申報(bào)部分解除質(zhì)押申報(bào)購(gòu)回交易申報(bào)違約處置申報(bào)終止購(gòu)回申報(bào)本所綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)在交易時(shí)間支持對(duì)上述申報(bào)的撤單處理。交易申報(bào)類型股票質(zhì)押回購(gòu)的申報(bào)類型包括：交易申報(bào)類型初始交易申報(bào)是指融入方按約定將所持標(biāo)的證券質(zhì)押，向融出方融入資金的交易申報(bào)。同一筆初始交易提交質(zhì)押登記的標(biāo)的證券代碼、證券類別、流通類型、權(quán)益類別、掛牌年份應(yīng)一致。最新一筆初始交易申報(bào)金額≤該會(huì)員后臺(tái)配置的股票質(zhì)押回購(gòu)會(huì)員額度-[∑（會(huì)員回購(gòu)未到期明細(xì)數(shù)據(jù)中的所有未到期初始交易金額）+∑（T日已有效申報(bào)的初始交易成交金額）]。初始交易成交當(dāng)日，中國(guó)結(jié)算上海分公司優(yōu)先司法凍結(jié)辦理質(zhì)押登記。

交易申報(bào)類型初始交易申報(bào)交易申報(bào)類型補(bǔ)充質(zhì)押申報(bào)是指融入方按約定補(bǔ)充提交標(biāo)的證券進(jìn)行質(zhì)押登記的交易申報(bào)。同一筆補(bǔ)充質(zhì)押的標(biāo)的證券代碼、證券類別、流通類型、權(quán)益類別、掛牌年份應(yīng)一致。部分解除質(zhì)押申報(bào)是指融出方解除部分標(biāo)的證券或其孳息質(zhì)押登記的交易申報(bào)。初始交易日或是補(bǔ)充質(zhì)押日、初始交易成交編號(hào)或補(bǔ)充質(zhì)押成交編號(hào)、證券類別、流通類型、權(quán)益類別、掛牌年份不一致的標(biāo)的證券或其孳息應(yīng)分筆申報(bào)部分解除質(zhì)押。若部分解除質(zhì)押后，相應(yīng)初始交易或補(bǔ)充質(zhì)押已經(jīng)沒(méi)有任何對(duì)應(yīng)的證券或孳息仍然處于質(zhì)押狀態(tài)的，則該筆部分解除質(zhì)押申報(bào)失敗。

交易申報(bào)類型補(bǔ)充質(zhì)押申報(bào)交易申報(bào)類型購(gòu)回交易申報(bào)是指融入方按約定返還資金、解除標(biāo)的證券及相應(yīng)孳息質(zhì)押登記的交易申報(bào)，包括到期購(gòu)回申報(bào)、提前購(gòu)回申報(bào)和延期購(gòu)回申報(bào)。購(gòu)回交易時(shí)，應(yīng)對(duì)初始交易、補(bǔ)充質(zhì)押分筆申報(bào)購(gòu)回交易。交易申報(bào)類型購(gòu)回交易申報(bào)違約處置申報(bào)發(fā)生約定情形需處置質(zhì)押標(biāo)的證券的，會(huì)員應(yīng)當(dāng)按照《業(yè)務(wù)協(xié)議》的約定向上交所提交違約處置申報(bào)，該筆交易進(jìn)入違約處置程序。同一筆違約處置申報(bào)相應(yīng)的初始交易日或是補(bǔ)充質(zhì)押日、初始交易成交編號(hào)或補(bǔ)充質(zhì)押成交編號(hào)、證券代碼、證券類別、流通類型、權(quán)益類別、掛牌年份應(yīng)一致。交易申報(bào)類型違約處置申報(bào)交易申報(bào)類型違約處置申報(bào)對(duì)于同一筆初始交易或是補(bǔ)充質(zhì)押，會(huì)員可就部分標(biāo)的證券或其孳息提交違約處置申報(bào)，或是分為多筆提交違約處置申報(bào)。相應(yīng)標(biāo)的證券的狀態(tài)由“質(zhì)押不可賣出”調(diào)整為“質(zhì)押可賣出”。相應(yīng)證券已被司法機(jī)關(guān)凍結(jié)或?yàn)橄奘酃傻模袊?guó)結(jié)算上海分公司不進(jìn)行質(zhì)押狀態(tài)調(diào)整。交易申報(bào)類型違約處置申報(bào)交易申報(bào)類型交易申報(bào)類型違約處置申報(bào)會(huì)員按以下程序處理：（一）會(huì)員應(yīng)及時(shí)通知交易雙方并報(bào)告本所；（二）違約處置前，會(huì)員應(yīng)在中國(guó)證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司的監(jiān)測(cè)信息交互與處理綜合平臺(tái)中備案擬劃入違約處置所得的融出方收款賬戶信息以及相關(guān)合同文本，備案成功后會(huì)員方可進(jìn)行后續(xù)處置；（三）T日會(huì)員根據(jù)《業(yè)務(wù)協(xié)議》約定，向本所交易系統(tǒng)提交違約處置申報(bào)；交易申報(bào)類型違約處置申報(bào)交易申報(bào)類型違約處置申報(bào)會(huì)員按以下程序處理：（四）T日違約處置申報(bào)處理成功后，T+1日起會(huì)員即可根據(jù)《業(yè)務(wù)協(xié)議》的約定處置標(biāo)的證券，賣出成交后，會(huì)員應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日根據(jù)中國(guó)結(jié)算上海分公司的要求提交申報(bào)數(shù)據(jù)。處置所得優(yōu)先償付融出方。會(huì)員應(yīng)當(dāng)根據(jù)《業(yè)務(wù)協(xié)議》的約定將償付資金劃付到融出方對(duì)應(yīng)的賬戶;（五）違約處置后，會(huì)員應(yīng)向本所提交終止購(gòu)回申報(bào)。質(zhì)押標(biāo)的證券及相應(yīng)孳息如有剩余的，中國(guó)結(jié)算上海分公司根據(jù)終止購(gòu)回申報(bào)解除剩余標(biāo)的證券及相應(yīng)孳息的質(zhì)押登記；（六）違約處置完成后，會(huì)員應(yīng)向本所、中國(guó)結(jié)算上海分公司和中國(guó)證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司提交違約處置結(jié)果報(bào)告。交易申報(bào)類型違約處置申報(bào)交易申報(bào)類型終止購(gòu)回申報(bào)是指不再進(jìn)行購(gòu)回交易時(shí)，融出方按約定解除標(biāo)的證券及相應(yīng)孳息質(zhì)押登記的交易申報(bào)。融入方、融出方按《業(yè)務(wù)協(xié)議》約定進(jìn)行違約處置或是場(chǎng)外了結(jié)債權(quán)債務(wù)后，應(yīng)當(dāng)通過(guò)提交終止購(gòu)回申報(bào)。若相應(yīng)交易對(duì)應(yīng)質(zhì)押標(biāo)的證券及孳息仍有剩余，解除質(zhì)押。交易申報(bào)類型終止購(gòu)回申報(bào)交易權(quán)限申請(qǐng)與業(yè)務(wù)規(guī)模報(bào)備會(huì)員申請(qǐng)股票質(zhì)押式回購(gòu)交易權(quán)限，需向本所會(huì)員部提交以下材料：（一）業(yè)務(wù)申請(qǐng)書(shū)；（二）證券經(jīng)紀(jì)、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格證明文件；（三）業(yè)務(wù)方案和內(nèi)部管理規(guī)定等相關(guān)文件；（四）《業(yè)務(wù)協(xié)議》和《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》樣本；（五）業(yè)務(wù)和技術(shù)系統(tǒng)準(zhǔn)備情況說(shuō)明；（六）負(fù)責(zé)股票質(zhì)押回購(gòu)的高級(jí)管理人員與業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人的姓名及其聯(lián)系方式；（七）本所要求的其他材料。交易權(quán)限申請(qǐng)與業(yè)務(wù)規(guī)模報(bào)備會(huì)員申請(qǐng)股票質(zhì)押式回購(gòu)交易權(quán)限，需交易權(quán)限申請(qǐng)與業(yè)務(wù)規(guī)模報(bào)備會(huì)員應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、部門規(guī)章的規(guī)定和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力確定業(yè)務(wù)規(guī)模，本所據(jù)此對(duì)業(yè)務(wù)規(guī)模按以下規(guī)則進(jìn)行前端控制。會(huì)員應(yīng)在交易權(quán)限申請(qǐng)書(shū)中列明擬確定的業(yè)務(wù)規(guī)模；后續(xù)如有調(diào)整，可向本所書(shū)面申請(qǐng)變更業(yè)務(wù)規(guī)模。最新一筆初始交易申報(bào)金額≤該會(huì)員后臺(tái)配置的股票質(zhì)押回購(gòu)會(huì)員額度-[∑（會(huì)員回購(gòu)未到期明細(xì)數(shù)據(jù)中的所有未到期初始交易金額）+∑（T日已有效申報(bào)的初始交易成交金額）]。交易權(quán)限申請(qǐng)與業(yè)務(wù)規(guī)模報(bào)備會(huì)員應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、部門規(guī)章融入方、融出方賬戶報(bào)送融入方和融出方經(jīng)會(huì)員報(bào)備上交所后，次一交易日方可參加股票質(zhì)押回購(gòu)。具體報(bào)送路徑為：SSE網(wǎng)站——會(huì)員公司專區(qū)——業(yè)務(wù)辦理——股票質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)辦理——股票質(zhì)押回購(gòu)合格投資者賬戶申報(bào)。賬戶報(bào)送時(shí)間為：9:00-16:00，會(huì)員報(bào)送數(shù)據(jù)文件后網(wǎng)站將對(duì)應(yīng)產(chǎn)生反饋文件，且網(wǎng)站將在每個(gè)交易日17：00以后反饋會(huì)員所屬全量有效賬戶數(shù)據(jù)，并提供查詢下載。融入方、融出方賬戶報(bào)送融入方和融出方經(jīng)會(huì)員報(bào)備上交所后，次一融入方、融出方賬戶報(bào)送股票質(zhì)押回購(gòu)專用EKEY申請(qǐng)會(huì)員可使用已有EKEY或新申請(qǐng)EKEY辦理股票質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)。使用EKEY前，應(yīng)向本所會(huì)員部提交《“會(huì)員公司專區(qū)”用戶EKEY及權(quán)限申請(qǐng)表》,申請(qǐng)開(kāi)通相應(yīng)EKEY辦理股票質(zhì)押回購(gòu)交易業(yè)務(wù)的權(quán)限。新申請(qǐng)EKEY及權(quán)限添加需要3個(gè)工作日，為已有EKEY添加權(quán)限需要1個(gè)工作日。信息公司開(kāi)通相關(guān)權(quán)限后，將以郵件或電話方式通知會(huì)員。融入方、融出方賬戶報(bào)送股票質(zhì)押回購(gòu)專用EKEY申請(qǐng)信息報(bào)送和日常報(bào)告會(huì)員應(yīng)當(dāng)建立股票質(zhì)押回購(gòu)的信息報(bào)送和日常報(bào)告制度。會(huì)員應(yīng)當(dāng)指定專人根據(jù)本所要求進(jìn)行股票質(zhì)押回購(gòu)相關(guān)信息數(shù)據(jù)報(bào)送，負(fù)責(zé)有關(guān)數(shù)據(jù)、信息的統(tǒng)計(jì)與復(fù)核，保證向本所報(bào)送的數(shù)據(jù)、信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。會(huì)員報(bào)送數(shù)據(jù)、信息有誤的，應(yīng)當(dāng)就此承擔(dān)全部責(zé)任。信息報(bào)送和日常報(bào)告會(huì)員應(yīng)當(dāng)建立股票質(zhì)押回購(gòu)的信息報(bào)送和日常報(bào)信息報(bào)送和日常報(bào)告會(huì)員應(yīng)建立包括但不限于以下內(nèi)容的報(bào)告管理制度：因融入方原因?qū)е沦?gòu)回交易或資金劃付無(wú)法完成的，會(huì)員應(yīng)當(dāng)于次一交易日?qǐng)?bào)告本所；因會(huì)員原因?qū)е沦?gòu)回交易或證券解除質(zhì)押、資金劃付失敗的，應(yīng)當(dāng)于次一交易日?qǐng)?bào)告本所；違約處置完成后，會(huì)員應(yīng)向本所、中國(guó)結(jié)算上海分公司以及中國(guó)證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司提交違約處置結(jié)果報(bào)告；發(fā)生《業(yè)務(wù)辦法》規(guī)定的異常情況時(shí)，會(huì)員應(yīng)及時(shí)向本所報(bào)告，并持續(xù)報(bào)告進(jìn)展情況；會(huì)員被暫?；蚪K止交易權(quán)限的，應(yīng)及時(shí)向本所提交業(yè)務(wù)處置報(bào)告。信息報(bào)送和日常報(bào)告會(huì)員應(yīng)建立包括但不限于以下內(nèi)容的報(bào)告管理制信息報(bào)送和日常報(bào)告會(huì)員發(fā)生下列情況影響股票質(zhì)押回購(gòu)的，應(yīng)當(dāng)立即向本所報(bào)告，并持續(xù)報(bào)告進(jìn)展情況：（一）重大業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；（二）重大技術(shù)故障；（三）不可抗力或者意外事件可能影響客戶正常交易的；（四）其他影響公司正常經(jīng)營(yíng)的重大事件。會(huì)員未按照本所要求進(jìn)行信息報(bào)送，或報(bào)送信息有誤的，或是未能及時(shí)、準(zhǔn)確履行報(bào)告義務(wù)，本所將視情況采取監(jiān)管措施或紀(jì)律處分。信息報(bào)送和日常報(bào)告會(huì)員發(fā)生下列情況影響股票質(zhì)押回購(gòu)的，應(yīng)當(dāng)立股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)培訓(xùn)課件股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)培訓(xùn)上海證券交易所2013.6.3-6.4股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)培訓(xùn)上海證券交易所一、業(yè)務(wù)基本概念二、業(yè)務(wù)規(guī)則及技術(shù)文檔三、交易主體和中介方四、業(yè)務(wù)基本模式五、業(yè)務(wù)法律關(guān)系六、業(yè)務(wù)協(xié)議七、交易要素八、交易申報(bào)類型九、交易權(quán)限申請(qǐng)和業(yè)務(wù)規(guī)模報(bào)備十、融入方、融出方賬戶報(bào)送十一、信息報(bào)送和日常報(bào)告目錄一、業(yè)務(wù)基本概念目錄業(yè)務(wù)基本概念股票質(zhì)押式回購(gòu)交易（以下簡(jiǎn)稱“股票質(zhì)押回購(gòu)”）是指符合條件的資金融入方（以下簡(jiǎn)稱“融入方”）以所持有的股票或其他證券質(zhì)押，向符合條件的資金融出方（以下簡(jiǎn)稱“融出方”）融入資金，并約定在未來(lái)返還資金、解除質(zhì)押的交易。業(yè)務(wù)基本概念股票質(zhì)押式回購(gòu)交易（以下簡(jiǎn)稱“股票質(zhì)押回購(gòu)”）業(yè)務(wù)規(guī)則及技術(shù)文檔上交所、中國(guó)結(jié)算發(fā)布《股票質(zhì)押式回購(gòu)交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法（試行）》上交所《股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)會(huì)員指南》《股票質(zhì)押回購(gòu)市場(chǎng)參與者技術(shù)實(shí)施指引》《綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)市場(chǎng)參與者接口規(guī)格說(shuō)明書(shū)（業(yè)務(wù)匯總）》（1.32版）(股票質(zhì)押回購(gòu)

技術(shù)接口）中國(guó)結(jié)算上海分公司《股票質(zhì)押式回購(gòu)交易結(jié)算參與人業(yè)務(wù)指南》

《股票質(zhì)押式回購(gòu)接口-結(jié)算參與人版》業(yè)務(wù)規(guī)則及技術(shù)文檔上交所、中國(guó)結(jié)算發(fā)布《股票質(zhì)押式回購(gòu)交易及交易主體和中介方融入方指將持有的標(biāo)的證券質(zhì)押以融入資金的一方。具有股票質(zhì)押融資需求且符合證券公司所制定資質(zhì)審查標(biāo)準(zhǔn)的客戶。融出方指融出資金并取得標(biāo)的證券質(zhì)權(quán)的一方。融出方包括證券公司、證券公司管理的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃或定向資產(chǎn)管理客戶、證券公司資產(chǎn)管理子公司管理的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃或定向資產(chǎn)管理客戶，專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃參照適用。中介方

證券公司作為中介方，根據(jù)融入方、融出方達(dá)成的業(yè)務(wù)協(xié)議進(jìn)行交易申報(bào)，并負(fù)責(zé)標(biāo)的證券盯市、違約處置等事宜。

交易主體和中介方融入方融出方融入方支付資金股票解除質(zhì)押返還資金股票質(zhì)押融出方融入方期初期間管理期末對(duì)標(biāo)的證券進(jìn)行逐日盯市，履約風(fēng)險(xiǎn)控制業(yè)務(wù)基本模式融出方融入方支付資金股票解除質(zhì)押返還資金股票質(zhì)押融出方融入方業(yè)務(wù)法律關(guān)系1、3種法律關(guān)系資金借貸關(guān)系。融入方向融出方融入資金，并約定在未來(lái)返還資金、支付息費(fèi)。證券質(zhì)押關(guān)系。融入方以所持有的股票或其他證券質(zhì)押，融出方在融入方不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的情形，有權(quán)就質(zhì)押證券優(yōu)先受償。業(yè)務(wù)委托關(guān)系。融入方、融出方共同委托證券公司根據(jù)雙方約定進(jìn)行交易申報(bào)、盯市管理、違約時(shí)質(zhì)押證券的處置等事宜。業(yè)務(wù)法律關(guān)系1、3種法律關(guān)系業(yè)務(wù)法律關(guān)系2、質(zhì)押法律關(guān)系質(zhì)押物管理對(duì)融入方證券賬戶相應(yīng)標(biāo)的證券進(jìn)行質(zhì)押登記或解除質(zhì)押登記的方式。標(biāo)的證券產(chǎn)生的無(wú)需支付對(duì)價(jià)的股東權(quán)益一并予以質(zhì)押;標(biāo)的證券產(chǎn)生的需支付對(duì)價(jià)的股東權(quán)益，由融入方自行行使，所取得的證券不隨標(biāo)的證券一并質(zhì)押;待購(gòu)回期間，融入方基于股東身份享有出席股東大會(huì)、提案、表決等權(quán)利。業(yè)務(wù)法律關(guān)系2、質(zhì)押法律關(guān)系業(yè)務(wù)法律關(guān)系質(zhì)權(quán)人證券公司自營(yíng)作為融出方時(shí)，質(zhì)權(quán)人直接登記為證券公司。集合資產(chǎn)管理計(jì)劃作為融出方時(shí)，質(zhì)權(quán)人登記為管理人。定向資產(chǎn)管理客戶作為融出方時(shí)，質(zhì)權(quán)人登記為定向資產(chǎn)管理客戶或管理人。業(yè)務(wù)法律關(guān)系質(zhì)權(quán)人業(yè)務(wù)協(xié)議業(yè)務(wù)協(xié)議模式證券公司自營(yíng)出資的，由證券公司與融入方簽訂業(yè)務(wù)協(xié)議。證券公司管理的集合計(jì)劃、定向客戶出資時(shí)，由證券公司與融入方簽訂業(yè)務(wù)協(xié)議。證券公司資產(chǎn)管理子公司管理的集合計(jì)劃、定向客戶出資時(shí)，由證券公司、資產(chǎn)管理子公司（代表融出方）、融入方簽訂業(yè)務(wù)協(xié)議。業(yè)務(wù)協(xié)議業(yè)務(wù)協(xié)議模式業(yè)務(wù)協(xié)議業(yè)務(wù)協(xié)議必備條款交易要素以及相應(yīng)的計(jì)算公式。融入方、融出方應(yīng)當(dāng)在簽訂《業(yè)務(wù)協(xié)議》時(shí)或根據(jù)《業(yè)務(wù)協(xié)議》的約定在申報(bào)交易委托前，協(xié)商確定標(biāo)的證券及數(shù)量、初始交易日及交易金額、購(gòu)回交易日及交易金額等要素。交易委托、申報(bào)、成交、結(jié)算、盯市、權(quán)益處理、違約處置等事宜.由證券公司負(fù)責(zé)交易申報(bào)、盯市、違約處置等事宜。約定質(zhì)權(quán)人。充分揭示證券公司的特殊身份。業(yè)務(wù)協(xié)議業(yè)務(wù)協(xié)議必備條款交易要素標(biāo)的證券上交所競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)掛牌上市的A股股票、債券、基金或其他經(jīng)上交所和中國(guó)結(jié)算認(rèn)可的證券。國(guó)有股等標(biāo)的證券質(zhì)押或處置需獲得國(guó)家相關(guān)主管部門的批準(zhǔn)或備案的，融入方應(yīng)遵守相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，事先辦理相應(yīng)手續(xù)，并由證券公司核查確認(rèn)。以有限售條件流通股作為標(biāo)的證券的,應(yīng)遵守對(duì)股票限制轉(zhuǎn)讓的相關(guān)規(guī)定及已作出的限售承諾，且解禁日應(yīng)早于購(gòu)回到期日。標(biāo)的證券停牌的，不影響股票質(zhì)押回購(gòu)交易。交易要素標(biāo)的證券交易要素交易期限：最長(zhǎng)不超過(guò)3年。交易時(shí)間：每個(gè)交易日的9:30至11:30、13:00至15:00。上交所綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)在交易時(shí)間支持對(duì)上述申報(bào)的撤單處理。交易費(fèi)用：交易所按照每筆100元的標(biāo)準(zhǔn)收取交易經(jīng)手費(fèi)，質(zhì)押登記費(fèi)按現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)收取。交易要素交易期限：最長(zhǎng)不超過(guò)3年。交易申報(bào)類型股票質(zhì)押回購(gòu)的申報(bào)類型包括：初始交易申報(bào)補(bǔ)充質(zhì)押申報(bào)部分解除質(zhì)押申報(bào)購(gòu)回交易申報(bào)違約處置申報(bào)終止購(gòu)回申報(bào)本所綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)在交易時(shí)間支持對(duì)上述申報(bào)的撤單處理。交易申報(bào)類型股票質(zhì)押回購(gòu)的申報(bào)類型包括：交易申報(bào)類型初始交易申報(bào)是指融入方按約定將所持標(biāo)的證券質(zhì)押，向融出方融入資金的交易申報(bào)。同一筆初始交易提交質(zhì)押登記的標(biāo)的證券代碼、證券類別、流通類型、權(quán)益類別、掛牌年份應(yīng)一致。最新一筆初始交易申報(bào)金額≤該會(huì)員后臺(tái)配置的股票質(zhì)押回購(gòu)會(huì)員額度-[∑（會(huì)員回購(gòu)未到期明細(xì)數(shù)據(jù)中的所有未到期初始交易金額）+∑（T日已有效申報(bào)的初始交易成交金額）]。初始交易成交當(dāng)日，中國(guó)結(jié)算上海分公司優(yōu)先司法凍結(jié)辦理質(zhì)押登記。

交易申報(bào)類型初始交易申報(bào)交易申報(bào)類型補(bǔ)充質(zhì)押申報(bào)是指融入方按約定補(bǔ)充提交標(biāo)的證券進(jìn)行質(zhì)押登記的交易申報(bào)。同一筆補(bǔ)充質(zhì)押的標(biāo)的證券代碼、證券類別、流通類型、權(quán)益類別、掛牌年份應(yīng)一致。部分解除質(zhì)押申報(bào)是指融出方解除部分標(biāo)的證券或其孳息質(zhì)押登記的交易申報(bào)。初始交易日或是補(bǔ)充質(zhì)押日、初始交易成交編號(hào)或補(bǔ)充質(zhì)押成交編號(hào)、證券類別、流通類型、權(quán)益類別、掛牌年份不一致的標(biāo)的證券或其孳息應(yīng)分筆申報(bào)部分解除質(zhì)押。若部分解除質(zhì)押后，相應(yīng)初始交易或補(bǔ)充質(zhì)押已經(jīng)沒(méi)有任何對(duì)應(yīng)的證券或孳息仍然處于質(zhì)押狀態(tài)的，則該筆部分解除質(zhì)押申報(bào)失敗。

交易申報(bào)類型補(bǔ)充質(zhì)押申報(bào)交易申報(bào)類型購(gòu)回交易申報(bào)是指融入方按約定返還資金、解除標(biāo)的證券及相應(yīng)孳息質(zhì)押登記的交易申報(bào)，包括到期購(gòu)回申報(bào)、提前購(gòu)回申報(bào)和延期購(gòu)回申報(bào)。購(gòu)回交易時(shí)，應(yīng)對(duì)初始交易、補(bǔ)充質(zhì)押分筆申報(bào)購(gòu)回交易。交易申報(bào)類型購(gòu)回交易申報(bào)違約處置申報(bào)發(fā)生約定情形需處置質(zhì)押標(biāo)的證券的，會(huì)員應(yīng)當(dāng)按照《業(yè)務(wù)協(xié)議》的約定向上交所提交違約處置申報(bào)，該筆交易進(jìn)入違約處置程序。同一筆違約處置申報(bào)相應(yīng)的初始交易日或是補(bǔ)充質(zhì)押日、初始交易成交編號(hào)或補(bǔ)充質(zhì)押成交編號(hào)、證券代碼、證券類別、流通類型、權(quán)益類別、掛牌年份應(yīng)一致。交易申報(bào)類型違約處置申報(bào)交易申報(bào)類型違約處置申報(bào)對(duì)于同一筆初始交易或是補(bǔ)充質(zhì)押，會(huì)員可就部分標(biāo)的證券或其孳息提交違約處置申報(bào)，或是分為多筆提交違約處置申報(bào)。相應(yīng)標(biāo)的證券的狀態(tài)由“質(zhì)押不可賣出”調(diào)整為“質(zhì)押可賣出”。相應(yīng)證券已被司法機(jī)關(guān)凍結(jié)或?yàn)橄奘酃傻?，中?guó)結(jié)算上海分公司不進(jìn)行質(zhì)押狀態(tài)調(diào)整。交易申報(bào)類型違約處置申報(bào)交易申報(bào)類型交易申報(bào)類型違約處置申報(bào)會(huì)員按以下程序處理：（一）會(huì)員應(yīng)及時(shí)通知交易雙方并報(bào)告本所；（二）違約處置前，會(huì)員應(yīng)在中國(guó)證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司的監(jiān)測(cè)信息交互與處理綜合平臺(tái)中備案擬劃入違約處置所得的融出方收款賬戶信息以及相關(guān)合同文本，備案成功后會(huì)員方可進(jìn)行后續(xù)處置；（三）T日會(huì)員根據(jù)《業(yè)務(wù)協(xié)議》約定，向本所交易系統(tǒng)提交違約處置申報(bào)；交易申報(bào)類型違約處置申報(bào)交易申報(bào)類型違約處置申報(bào)會(huì)員按以下程序處理：（四）T日違約處置申報(bào)處理成功后，T+1日起會(huì)員即可根據(jù)《業(yè)務(wù)協(xié)議》的約定處置標(biāo)的證券，賣出成交后，會(huì)員應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日根據(jù)中國(guó)結(jié)算上海分公司的要求提交申報(bào)數(shù)據(jù)。處置所得優(yōu)先償付融出方。會(huì)員應(yīng)當(dāng)根據(jù)《業(yè)務(wù)協(xié)議》的約定將償付資金劃付到融出方對(duì)應(yīng)的賬戶;（五）違約處置后，會(huì)員應(yīng)向本所提交終止購(gòu)回申報(bào)。質(zhì)押標(biāo)的證券及相應(yīng)孳息如有剩余的，中國(guó)結(jié)算上海分公司根據(jù)終止購(gòu)回申報(bào)解除剩余標(biāo)的證券及相應(yīng)孳息的質(zhì)押登記；（六）違約處置完成后，會(huì)員應(yīng)向本所、中國(guó)結(jié)算上海分公司和中國(guó)證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司提交違約處置結(jié)果報(bào)告。交易申報(bào)類型違約處置申報(bào)交易申報(bào)類型終止購(gòu)回申報(bào)是指不再進(jìn)行購(gòu)回交易時(shí)，融出方按約定解除標(biāo)的證券及相應(yīng)孳息質(zhì)押登記的交易申報(bào)。融入方、融出方按《業(yè)務(wù)協(xié)議》約定進(jìn)行違約處置或是場(chǎng)外了結(jié)債權(quán)債務(wù)后，應(yīng)當(dāng)通過(guò)提交終止購(gòu)回申報(bào)。若相應(yīng)交易對(duì)應(yīng)質(zhì)押標(biāo)的證券及孳息仍有剩余，解除質(zhì)押。交易申報(bào)類型終止購(gòu)回申報(bào)交易權(quán)限申請(qǐng)與業(yè)務(wù)規(guī)模報(bào)備會(huì)員申請(qǐng)股票質(zhì)押式回購(gòu)交易權(quán)限，需向本所會(huì)員部提交以下材料：（一）業(yè)務(wù)申請(qǐng)書(shū)；（二）證券經(jīng)紀(jì)、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格證明文件；（三）業(yè)務(wù)方案和內(nèi)部管理規(guī)定等相關(guān)文件；（四）《業(yè)務(wù)協(xié)議》和《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》樣本；（五）業(yè)務(wù)和技術(shù)系統(tǒng)準(zhǔn)備情況說(shuō)明；（六）負(fù)責(zé)股票質(zhì)押回購(gòu)的高級(jí)管理人員與業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人的姓名及其聯(lián)系方式；（七）本所要求的其他材料。交易權(quán)限申請(qǐng)與業(yè)務(wù)規(guī)模報(bào)備會(huì)員申請(qǐng)股票質(zhì)押式回購(gòu)交易權(quán)限，需交易權(quán)限申請(qǐng)與業(yè)務(wù)規(guī)模報(bào)備會(huì)員應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、部門規(guī)章的規(guī)定和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力確定業(yè)務(wù)規(guī)模，本所據(jù)此對(duì)業(yè)務(wù)規(guī)模按以下規(guī)則進(jìn)行前端控制。會(huì)員應(yīng)在交易權(quán)限申請(qǐng)書(shū)中列明擬確定的業(yè)務(wù)規(guī)模；后續(xù)如有調(diào)整，可向本所書(shū)面申請(qǐng)變更業(yè)務(wù)規(guī)模。最新一筆初始交易申報(bào)金額≤該會(huì)員后臺(tái)配置的股票質(zhì)押回購(gòu)會(huì)員額度-[∑（會(huì)員回購(gòu)未到期明細(xì)數(shù)據(jù)中的所有未到期初始交易金額）+∑（T日已有效申報(bào)的初始交易成交金額）]。交易權(quán)限申請(qǐng)與業(yè)務(wù)規(guī)模報(bào)備會(huì)員應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、部門規(guī)章融入方、融出方賬戶報(bào)送融入方和融出方經(jīng)會(huì)員報(bào)備上交所后，次一