中小企業(yè)融資解決之道課件

中小企業(yè)融資解決之道——場外交易市場引領(lǐng)資本投資方向聯(lián)系人：劉蒙小企業(yè)融資解決之道——場外交易市場引領(lǐng)資本投資方向聯(lián)系人：1目錄國家政策關(guān)于場外交易市場設(shè)立的初衷掛牌上市企業(yè)為什么要實現(xiàn)掛牌上市交易場所如何選擇適合的交易場所掛牌股權(quán)時代如何在股權(quán)時代實現(xiàn)價值倍增目錄國家政策關(guān)于場外交易市場設(shè)立的初衷掛牌上市企業(yè)為什么2國家政策關(guān)于場外交易市場設(shè)立的初衷國家政策關(guān)于場外交易市場設(shè)立的初衷32012年8月，證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范證券公司參與區(qū)域性股權(quán)交易市場的指導(dǎo)意見》；2012年12月，國務(wù)院發(fā)布的《服務(wù)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》明確要大力發(fā)展資本市場，完善多層次資本市場體系，推進建立全國性場外交易市場。2013年國務(wù)院辦公廳發(fā)出《關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實施意見》，明確提出將區(qū)域性股權(quán)交易市場納入多層次資本市場體系，促進小微企業(yè)改制、掛牌、定向轉(zhuǎn)讓股份和融資。1232012年8月，證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范證券公司參與區(qū)域性股權(quán)4場內(nèi)場外的區(qū)別場外交易市場是為了區(qū)別與場內(nèi)市場（即主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板）。場外交易場所因為對掛牌企業(yè)的條件要求不高，有效激活了中小微企業(yè)對探索科技創(chuàng)新、激活民間資本作出了積極貢獻，已經(jīng)成為探索中國場外交易市場的重要模式。場外市場建設(shè)目標加強金融市場體系建設(shè)，優(yōu)化社會融資結(jié)構(gòu)；發(fā)揮信用融資、證券、保險、信托、理財、擔保等服務(wù)的資產(chǎn)配置和融資服務(wù)功能；大力發(fā)展資本市場，完善多層次資本市場體系，推進建立全國性場外交易市場；加快發(fā)展債券市場，完善大宗商品期貨和金融期貨的品種體系。場外市場的優(yōu)勢場外交易市場主要是為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)發(fā)展服務(wù)。這類企業(yè)普遍規(guī)模較小，尚未形成穩(wěn)定的盈利模式。在準入條件上，不設(shè)財務(wù)門檻，申請掛牌的公司可以尚未盈利，只要股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰、經(jīng)營合法規(guī)范、公司治理健全、業(yè)務(wù)明確并履行信息披露義務(wù)的公司均可以經(jīng)推薦申請在交易系統(tǒng)掛牌。場內(nèi)場外的區(qū)別場外交易市場是為了區(qū)別與場內(nèi)市場（即主5掛牌上市企業(yè)為什么要實現(xiàn)掛牌上市掛牌上市企業(yè)為什么要實現(xiàn)掛牌上市6企業(yè)上市的優(yōu)點﹡取得固定的融資渠道﹡得到更多的融資機會﹡增加知名度和品牌形象﹡獲得創(chuàng)業(yè)資本可持續(xù)發(fā)展﹡公開募集資金解決資金短缺﹡在行業(yè)內(nèi)擴展或跨行業(yè)發(fā)展﹡降低債務(wù)比例﹡持股人出售股票﹡管理者收購企業(yè)股權(quán)﹡對雇員的期權(quán)激勵﹡獲得更多的政策優(yōu)惠﹡競爭優(yōu)勢更突出企業(yè)上市的優(yōu)點﹡取得固定的融資渠道﹡獲得創(chuàng)業(yè)資本可持續(xù)發(fā)展﹡7中小企業(yè)融資解決之道課件8中小企業(yè)融資解決之道課件93、直接融資。就是我們的股權(quán)融資，企業(yè)通過規(guī)范、治理，有更多投資人愿意關(guān)注、信任你，愿意把資金投入到你的企業(yè)當中。我們整個的規(guī)范過程，可以迅速解決我們直接融資的問題。3、直接融資。就是我們的股權(quán)融資，企業(yè)通過規(guī)范、治理，有更多10中小企業(yè)融資解決之道課件11中小企業(yè)融資解決之道課件12中小企業(yè)融資解決之道課件13掛牌上市的優(yōu)點掛牌上市的優(yōu)點14交易場所如何選擇適合的交易場所掛牌交易場所如何選擇適合的交易場所掛牌15場外交易市場新三板（北京）上海股權(quán)托管交易市場……創(chuàng)業(yè)板（深交所）上交所主板深交所主板深交所中小板主板主板：行業(yè)龍頭、大型、骨干型企業(yè)創(chuàng)業(yè)板：高成長、自主創(chuàng)新型企業(yè)場外市場：初創(chuàng)期或成長初期、具有持續(xù)經(jīng)營能力,符合一定規(guī)范條件的企業(yè)場外交易市場新三板（北京）上海股權(quán)托管交易市場……創(chuàng)業(yè)板（深16中小企業(yè)融資解決之道課件17中小企業(yè)融資解決之道課件18上海股權(quán)托管交易市場E板Q板股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股權(quán)報價系統(tǒng)2013年8月7日啟動2012年2月15日啟動一市兩板上海股權(quán)托管交易市場E板Q板股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股權(quán)報價系統(tǒng)201319與國務(wù)院的關(guān)系《國務(wù)院關(guān)于推進上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進制造業(yè)建設(shè)國際金融中心和國際航運中心的意見》（國發(fā)[2009]19號）“研究探索推進上海服務(wù)長三角地區(qū)非上市公眾公司股份轉(zhuǎn)讓的有效途徑”。經(jīng)國務(wù)院同意的《“十二五”時期上海國際金融中心建設(shè)規(guī)劃》（發(fā)改財金〔2011〕2991號)“以上海股權(quán)托管交易中心建設(shè)為載體，積極探索非上市公司股權(quán)托管和非公開轉(zhuǎn)讓市場建設(shè)”中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》支持股權(quán)交易機構(gòu)建設(shè)面向境外投資者的綜合金融服務(wù)平臺。與國務(wù)院的關(guān)系《國務(wù)院關(guān)于推進上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進制20掛牌審核嚴格程度上股交是有公信力、生命力的市場掛牌審核嚴格程度上股交是有公信力、生命力的市場21市場的融資能力（上海股交中心2014年數(shù)據(jù)）12掛牌前、后通過定向增資共募集資約79.58億元掛牌公司共落地銀行貸款（債權(quán)融資）總額約135.32億元458家公司進行了掛牌后定向增資705家公司進行了835次掛牌前私募掛牌后定向增資平均攤薄后的靜態(tài)市盈率：36.41倍融資滿足率：78%融資能力為同類最好市場的7.5倍股權(quán)質(zhì)押貸款15.13億元信用貸款51.44億元發(fā)行私募債23.38億元銀行為掛牌公司提供授信額度共180億元市場的融資能力（上海股交中心2014年數(shù)據(jù)）12掛牌前、后通22同類市場功能發(fā)揮比較同類市場功能發(fā)揮比較23掛牌企業(yè)行業(yè)分布信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)交通運輸、倉儲和郵政業(yè)批發(fā)和零售業(yè)金融業(yè)制造業(yè)居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)農(nóng)、林、牧、漁業(yè)租賃和商業(yè)服務(wù)業(yè)住宿和餐飲業(yè)23個行業(yè)掛牌企業(yè)行業(yè)分布信息傳輸、軟件科學(xué)研究交通運輸、倉儲批發(fā)和零24掛牌企業(yè)業(yè)績2014年度，2540家掛牌公司實現(xiàn)1000萬元以上的營業(yè)收入規(guī)模收入規(guī)模最大的企業(yè)達到了4.28億元，平均每家收入4145萬元2012年營業(yè)收入規(guī)模11%11%13%11%>1億元5000萬元-1億元1000萬元-5000萬元500萬元-1000萬0-500萬元40202014年掛牌公司營業(yè)收入規(guī)模分布圖53%掛牌企業(yè)業(yè)績2014年度，2540家掛牌公司實現(xiàn)1000萬25各層次資本市場掛牌上市條件

各層次資本市場掛牌上市條件26股權(quán)時代如何在股權(quán)時代實現(xiàn)價值倍增股權(quán)時代如何在股權(quán)時代實現(xiàn)價值倍增27關(guān)鍵詞股票股權(quán)股份關(guān)鍵詞股票股權(quán)股份28關(guān)于股票、股權(quán)、股份的定義關(guān)于股票、股權(quán)、股份的定義29

無商不富，無股權(quán)不大富。中國前100名的富翁，沒有一個不是靠原始股權(quán)投資。

股權(quán)投資是一種新興的投資型創(chuàng)業(yè)模式。它不需要太大的資金，也不需要太多的技術(shù)，更不需要龐大的人力、物力及管理。

我們所需要做的僅僅是，找到一家擁有一流管理團隊的一流企業(yè)。然后，放心地把資金交給他們，成為這家企業(yè)的老板，讓他們利用你的資金為你創(chuàng)造財富。

上股交Q板E板帶給我們股權(quán)投資的絕佳機會。上股交Q板E板吹響了優(yōu)秀企業(yè)的集結(jié)號！場外市場掛牌企業(yè)都通過了保薦機構(gòu)與政府股交平臺的嚴格審核。我們所需要做的就是發(fā)現(xiàn)最優(yōu)質(zhì)的掛牌企業(yè)，然后調(diào)動一切關(guān)系和途徑去持有它的原始股權(quán)。無商不富，無股權(quán)不大富。中國前100名的富翁，沒30股票投資與股權(quán)投資的區(qū)別

股票投資是指在交易市場里賺取交易的不對稱性、不平衡性的一種交易方式，當市場是牛市的時候，增量資金的不斷進入，所以大家都賺錢。一旦市場資金變成凈流出的時候，大家就開始賠錢了。

股權(quán)投資是指投入到實體經(jīng)濟或者企業(yè)，投資人變成企業(yè)的長期股東，投資人把自己的資源何隱形能力嫁接到這個公司，為公司的長期發(fā)展做出持續(xù)性的貢獻。其特點是：一是增量資金進入公司；二是投資人作為股東會為這個公司做持續(xù)性的增值或服務(wù)。做股權(quán)投資實際上是在制造股票，對于二級市場來說，投資的是原始股，會有很高的倍數(shù)空間，投資成本很低。在大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新的背景下，利用資本市場投資到更好的公司，把他們推向資本市場，通過資本市場帶來更好的企業(yè)收入，同時我們也賺取更好的投資回報。股票投資與股權(quán)投資的區(qū)別31股權(quán)投資是資本市場皇冠上的明珠。股神巴菲特并不炒股，他是選出優(yōu)質(zhì)公司并長期持有，這是他成功的核心。從目前的規(guī)模來看，中國一年的股權(quán)投資規(guī)模大概在兩千億左右，上市公司定向增發(fā)大概七千億的規(guī)模，這些定向增發(fā)的絕大多數(shù)資金做了并購，也是對公司的增量投資。所以說，股權(quán)投資是未來的是趨勢，能抓住未來趨勢，賺錢的確定性總是比其他投資人要高。事實上，所有的社會價值都要靠實體經(jīng)濟引領(lǐng)，股權(quán)投資就是投資到實體經(jīng)濟，所以它會享受到最大的發(fā)展紅利，比金融市場和資本市場其他類別投資賺到錢更多錢。股權(quán)投資是資本市場皇冠上的明珠。股神巴菲特并不炒股，32中小企業(yè)融資解決之道課件33

中國資本市場的投資工具比在目前所有的投資工具中，從收益性、風(fēng)險性及可操作性角度來分析：股權(quán)投資是一種收益高、風(fēng)險小及容易操作的投資工具！

股權(quán)投資是指對非上市企業(yè)進行權(quán)益性投資，在交易實施過程中附股權(quán)投資是一種收益高、風(fēng)險小及容易操作的投資工具！帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、場外交易、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。

中國新一輪的財富浪潮已經(jīng)襲來。未來五年，股權(quán)投資領(lǐng)域一定會創(chuàng)造出越來越多的財富傳奇。中國資本市場的投資工具比在目前所有的投資工具中34推薦機構(gòu)關(guān)于推薦機構(gòu)金慧豐推薦機構(gòu)關(guān)于推薦機構(gòu)金慧豐35北京金慧豐投資管理有限公司是國內(nèi)專業(yè)的股權(quán)投資管理公司。目前公司專注于中小型企業(yè)投資領(lǐng)域，提供推薦中小型企業(yè)在場外市場掛牌，幫助企業(yè)實現(xiàn)股權(quán)融資和為企業(yè)提供債權(quán)融資、債券融資等投資銀行和財務(wù)顧問服務(wù)。公司由證券業(yè)和投融資領(lǐng)域的資深人士創(chuàng)辦，擁有由經(jīng)驗豐富的會計師、律師和行業(yè)分析師組成的專業(yè)投資管理團隊，旗下的“方丞基金”、“豐丞基金”、“倍贏基金”是主要致力于場外市場掛牌企業(yè)投資的專項基金。2015年第五支專項基金正在募集中。北京金慧豐投資管理有限公司是國內(nèi)專業(yè)的股權(quán)投資管理公司。36中小企業(yè)投融資業(yè)務(wù)：從事全國中小企業(yè)在場外市場擬掛牌和掛牌階段的直投業(yè)務(wù)；為掛牌企業(yè)提供掛牌前私募、掛牌后定向增資、重組并購、股份轉(zhuǎn)讓、私募債發(fā)行和銀行信貸等全方位投融資服務(wù)；與投融資相關(guān)的咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)：擬進入場外市場掛牌企業(yè)的前期盡職調(diào)查、財務(wù)輔導(dǎo)、財務(wù)和稅務(wù)規(guī)劃等咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)，為擬掛牌企業(yè)提供各類融資財務(wù)顧問服務(wù)。上海股權(quán)托管交易中心推薦掛牌業(yè)務(wù)及掛牌后的持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)；上海股權(quán)托管交易中心經(jīng)紀業(yè)務(wù)；上海股權(quán)托管交易中心私募債業(yè)務(wù)；上海股權(quán)托管交易中心掛牌企業(yè)定向增資業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)范圍：中小企業(yè)投融資業(yè)務(wù)：從事全國中小企業(yè)在場外市場擬掛牌和掛牌階37所獲榮譽清科2012年度私募行業(yè)排名金慧豐投資被評為“新三板最活躍的投資機構(gòu)”之一；2012年金慧豐投資被授予上海股權(quán)托管交易中心“業(yè)務(wù)開拓杰出貢獻獎”；2013年金慧豐投資被授予上海股權(quán)托管交易中心“最具創(chuàng)新能力轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)推薦機構(gòu)”、“投資者貢獻最高經(jīng)紀業(yè)務(wù)機構(gòu)”、“市場開拓貢獻突出機構(gòu)”、“優(yōu)秀經(jīng)紀業(yè)務(wù)機構(gòu)”等四項大獎；2014年度上海股權(quán)交易中心“推薦工作質(zhì)量突出轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)推薦機構(gòu)”、“優(yōu)秀報價系統(tǒng)推薦機構(gòu)”、“最具市場力開拓推薦機構(gòu)”等六項大獎，綜合業(yè)務(wù)第一名；所獲榮譽38100050華彩天地首單私募債股權(quán)+債權(quán)+債券金慧豐投資作為其推薦、督導(dǎo)機構(gòu)和融資顧問，為其設(shè)計了一整套的股債結(jié)合融資方案和財務(wù)規(guī)劃，從股改前的私募增資，到掛牌后銀行貸款的對接、定向增資和本次私募債發(fā)行，從股權(quán)融資、債權(quán)融資到債券融資，先后為華彩天地解決了近4000萬元的資金問題，同時，也保護企業(yè)創(chuàng)始股東利益和滿足投資人的需求，對企業(yè)的快速發(fā)展起到了至關(guān)重要的作用。100050華彩天地首單私募債金慧豐投資作為其推薦、督39100067一片天中國烹飪協(xié)會會員單位、上海烹飪協(xié)會會員單位、中華餐飲業(yè)協(xié)會常務(wù)理事單位“上海快餐連鎖十大著名品牌”、“安亭鎮(zhèn)優(yōu)秀企業(yè)”、“嘉定工業(yè)園區(qū)優(yōu)秀企業(yè)”及“品牌中國團餐唯一入選企業(yè)”上海首家在上海股權(quán)托管交易中心掛牌的餐飲連鎖企業(yè)掛牌后，定向增資685萬股，價格4.46元/股中國飯店協(xié)會頒發(fā)的“十佳團餐企業(yè)”稱號長城質(zhì)量保證中心頒發(fā)的ISO22000食品安全管理體系認證證書（HACCP）上海一片天餐飲管理股份有限公司100067一片天中國烹飪協(xié)會會員單位、上海烹飪協(xié)會會員40上海興諾康綸纖維科技股份有限公司股份代碼：100005股份簡稱：康綸纖維掛牌日期：2012年2月15日主營業(yè)務(wù)：高新紡織纖維、紗線、面料的研發(fā)與銷售；紡織服裝、鞋、帽的銷售。公司在上海股權(quán)托管交易中心掛牌前，以每股2.5元價格，增發(fā)1100萬股，融資2500萬，占比42.31%。上海中加飛機機載設(shè)備股份有限公司股份代碼：100018股份簡稱：中加飛機掛牌日期：2012年2月15日主營業(yè)務(wù)：對航空機載電子設(shè)備的檢測維修。公司在上海股權(quán)托管交易中心掛牌前，以每股3.6元價格，增發(fā)340萬股，融資1224萬，占比8.85%。上海興諾康綸纖維科技股份有限公司上海中加飛機機載設(shè)備股份有限41保羅生物園科技股份有限公司股份代碼：100009股份簡稱：保羅生物掛牌日期：2012年2月15日主營業(yè)務(wù)：微生態(tài)制劑的研發(fā)與銷售；農(nóng)用微生物產(chǎn)品的研發(fā)、制造與銷售；益生菌粉及其相關(guān)制品的研發(fā)、制造和銷售。公司在上海股權(quán)托管交易中心掛牌后，以每股4元價格，增發(fā)1800萬股，融資7200萬，占比12.15%，靜態(tài)市盈率約為27倍。上海電虎數(shù)碼科技股份有限公司股份代碼：100015股份簡稱：電虎科技掛牌日期：2012年2月15日主營業(yè)務(wù)：消費類電子產(chǎn)品的設(shè)計、生產(chǎn)、銷售。公司在上海股權(quán)托管交易中心掛牌后，以每股5元價格，增發(fā)200萬股，融資1000萬，占比9.09%，靜態(tài)市盈率約為12.82倍。保羅生物園科技股份有限公司上海電虎數(shù)碼科技股份有限公司42本次課程結(jié)束，謝謝欣賞本次課程結(jié)束，謝謝欣賞43中小企業(yè)融資解決之道——場外交易市場引領(lǐng)資本投資方向聯(lián)系人：劉蒙小企業(yè)融資解決之道——場外交易市場引領(lǐng)資本投資方向聯(lián)系人：44目錄國家政策關(guān)于場外交易市場設(shè)立的初衷掛牌上市企業(yè)為什么要實現(xiàn)掛牌上市交易場所如何選擇適合的交易場所掛牌股權(quán)時代如何在股權(quán)時代實現(xiàn)價值倍增目錄國家政策關(guān)于場外交易市場設(shè)立的初衷掛牌上市企業(yè)為什么45國家政策關(guān)于場外交易市場設(shè)立的初衷國家政策關(guān)于場外交易市場設(shè)立的初衷462012年8月，證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范證券公司參與區(qū)域性股權(quán)交易市場的指導(dǎo)意見》；2012年12月，國務(wù)院發(fā)布的《服務(wù)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》明確要大力發(fā)展資本市場，完善多層次資本市場體系，推進建立全國性場外交易市場。2013年國務(wù)院辦公廳發(fā)出《關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實施意見》，明確提出將區(qū)域性股權(quán)交易市場納入多層次資本市場體系，促進小微企業(yè)改制、掛牌、定向轉(zhuǎn)讓股份和融資。1232012年8月，證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范證券公司參與區(qū)域性股權(quán)47場內(nèi)場外的區(qū)別場外交易市場是為了區(qū)別與場內(nèi)市場（即主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板）。場外交易場所因為對掛牌企業(yè)的條件要求不高，有效激活了中小微企業(yè)對探索科技創(chuàng)新、激活民間資本作出了積極貢獻，已經(jīng)成為探索中國場外交易市場的重要模式。場外市場建設(shè)目標加強金融市場體系建設(shè)，優(yōu)化社會融資結(jié)構(gòu)；發(fā)揮信用融資、證券、保險、信托、理財、擔保等服務(wù)的資產(chǎn)配置和融資服務(wù)功能；大力發(fā)展資本市場，完善多層次資本市場體系，推進建立全國性場外交易市場；加快發(fā)展債券市場，完善大宗商品期貨和金融期貨的品種體系。場外市場的優(yōu)勢場外交易市場主要是為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)發(fā)展服務(wù)。這類企業(yè)普遍規(guī)模較小，尚未形成穩(wěn)定的盈利模式。在準入條件上，不設(shè)財務(wù)門檻，申請掛牌的公司可以尚未盈利，只要股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰、經(jīng)營合法規(guī)范、公司治理健全、業(yè)務(wù)明確并履行信息披露義務(wù)的公司均可以經(jīng)推薦申請在交易系統(tǒng)掛牌。場內(nèi)場外的區(qū)別場外交易市場是為了區(qū)別與場內(nèi)市場（即主48掛牌上市企業(yè)為什么要實現(xiàn)掛牌上市掛牌上市企業(yè)為什么要實現(xiàn)掛牌上市49企業(yè)上市的優(yōu)點﹡取得固定的融資渠道﹡得到更多的融資機會﹡增加知名度和品牌形象﹡獲得創(chuàng)業(yè)資本可持續(xù)發(fā)展﹡公開募集資金解決資金短缺﹡在行業(yè)內(nèi)擴展或跨行業(yè)發(fā)展﹡降低債務(wù)比例﹡持股人出售股票﹡管理者收購企業(yè)股權(quán)﹡對雇員的期權(quán)激勵﹡獲得更多的政策優(yōu)惠﹡競爭優(yōu)勢更突出企業(yè)上市的優(yōu)點﹡取得固定的融資渠道﹡獲得創(chuàng)業(yè)資本可持續(xù)發(fā)展﹡50中小企業(yè)融資解決之道課件51中小企業(yè)融資解決之道課件523、直接融資。就是我們的股權(quán)融資，企業(yè)通過規(guī)范、治理，有更多投資人愿意關(guān)注、信任你，愿意把資金投入到你的企業(yè)當中。我們整個的規(guī)范過程，可以迅速解決我們直接融資的問題。3、直接融資。就是我們的股權(quán)融資，企業(yè)通過規(guī)范、治理，有更多53中小企業(yè)融資解決之道課件54中小企業(yè)融資解決之道課件55中小企業(yè)融資解決之道課件56掛牌上市的優(yōu)點掛牌上市的優(yōu)點57交易場所如何選擇適合的交易場所掛牌交易場所如何選擇適合的交易場所掛牌58場外交易市場新三板（北京）上海股權(quán)托管交易市場……創(chuàng)業(yè)板（深交所）上交所主板深交所主板深交所中小板主板主板：行業(yè)龍頭、大型、骨干型企業(yè)創(chuàng)業(yè)板：高成長、自主創(chuàng)新型企業(yè)場外市場：初創(chuàng)期或成長初期、具有持續(xù)經(jīng)營能力,符合一定規(guī)范條件的企業(yè)場外交易市場新三板（北京）上海股權(quán)托管交易市場……創(chuàng)業(yè)板（深59中小企業(yè)融資解決之道課件60中小企業(yè)融資解決之道課件61上海股權(quán)托管交易市場E板Q板股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股權(quán)報價系統(tǒng)2013年8月7日啟動2012年2月15日啟動一市兩板上海股權(quán)托管交易市場E板Q板股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股權(quán)報價系統(tǒng)201362與國務(wù)院的關(guān)系《國務(wù)院關(guān)于推進上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進制造業(yè)建設(shè)國際金融中心和國際航運中心的意見》（國發(fā)[2009]19號）“研究探索推進上海服務(wù)長三角地區(qū)非上市公眾公司股份轉(zhuǎn)讓的有效途徑”。經(jīng)國務(wù)院同意的《“十二五”時期上海國際金融中心建設(shè)規(guī)劃》（發(fā)改財金〔2011〕2991號)“以上海股權(quán)托管交易中心建設(shè)為載體，積極探索非上市公司股權(quán)托管和非公開轉(zhuǎn)讓市場建設(shè)”中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》支持股權(quán)交易機構(gòu)建設(shè)面向境外投資者的綜合金融服務(wù)平臺。與國務(wù)院的關(guān)系《國務(wù)院關(guān)于推進上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進制63掛牌審核嚴格程度上股交是有公信力、生命力的市場掛牌審核嚴格程度上股交是有公信力、生命力的市場64市場的融資能力（上海股交中心2014年數(shù)據(jù)）12掛牌前、后通過定向增資共募集資約79.58億元掛牌公司共落地銀行貸款（債權(quán)融資）總額約135.32億元458家公司進行了掛牌后定向增資705家公司進行了835次掛牌前私募掛牌后定向增資平均攤薄后的靜態(tài)市盈率：36.41倍融資滿足率：78%融資能力為同類最好市場的7.5倍股權(quán)質(zhì)押貸款15.13億元信用貸款51.44億元發(fā)行私募債23.38億元銀行為掛牌公司提供授信額度共180億元市場的融資能力（上海股交中心2014年數(shù)據(jù)）12掛牌前、后通65同類市場功能發(fā)揮比較同類市場功能發(fā)揮比較66掛牌企業(yè)行業(yè)分布信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)交通運輸、倉儲和郵政業(yè)批發(fā)和零售業(yè)金融業(yè)制造業(yè)居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)農(nóng)、林、牧、漁業(yè)租賃和商業(yè)服務(wù)業(yè)住宿和餐飲業(yè)23個行業(yè)掛牌企業(yè)行業(yè)分布信息傳輸、軟件科學(xué)研究交通運輸、倉儲批發(fā)和零67掛牌企業(yè)業(yè)績2014年度，2540家掛牌公司實現(xiàn)1000萬元以上的營業(yè)收入規(guī)模收入規(guī)模最大的企業(yè)達到了4.28億元，平均每家收入4145萬元2012年營業(yè)收入規(guī)模11%11%13%11%>1億元5000萬元-1億元1000萬元-5000萬元500萬元-1000萬0-500萬元40202014年掛牌公司營業(yè)收入規(guī)模分布圖53%掛牌企業(yè)業(yè)績2014年度，2540家掛牌公司實現(xiàn)1000萬68各層次資本市場掛牌上市條件

各層次資本市場掛牌上市條件69股權(quán)時代如何在股權(quán)時代實現(xiàn)價值倍增股權(quán)時代如何在股權(quán)時代實現(xiàn)價值倍增70關(guān)鍵詞股票股權(quán)股份關(guān)鍵詞股票股權(quán)股份71關(guān)于股票、股權(quán)、股份的定義關(guān)于股票、股權(quán)、股份的定義72

無商不富，無股權(quán)不大富。中國前100名的富翁，沒有一個不是靠原始股權(quán)投資。

股權(quán)投資是一種新興的投資型創(chuàng)業(yè)模式。它不需要太大的資金，也不需要太多的技術(shù)，更不需要龐大的人力、物力及管理。

我們所需要做的僅僅是，找到一家擁有一流管理團隊的一流企業(yè)。然后，放心地把資金交給他們，成為這家企業(yè)的老板，讓他們利用你的資金為你創(chuàng)造財富。

上股交Q板E板帶給我們股權(quán)投資的絕佳機會。上股交Q板E板吹響了優(yōu)秀企業(yè)的集結(jié)號！場外市場掛牌企業(yè)都通過了保薦機構(gòu)與政府股交平臺的嚴格審核。我們所需要做的就是發(fā)現(xiàn)最優(yōu)質(zhì)的掛牌企業(yè)，然后調(diào)動一切關(guān)系和途徑去持有它的原始股權(quán)。無商不富，無股權(quán)不大富。中國前100名的富翁，沒73股票投資與股權(quán)投資的區(qū)別

股票投資是指在交易市場里賺取交易的不對稱性、不平衡性的一種交易方式，當市場是牛市的時候，增量資金的不斷進入，所以大家都賺錢。一旦市場資金變成凈流出的時候，大家就開始賠錢了。

股權(quán)投資是指投入到實體經(jīng)濟或者企業(yè)，投資人變成企業(yè)的長期股東，投資人把自己的資源何隱形能力嫁接到這個公司，為公司的長期發(fā)展做出持續(xù)性的貢獻。其特點是：一是增量資金進入公司；二是投資人作為股東會為這個公司做持續(xù)性的增值或服務(wù)。做股權(quán)投資實際上是在制造股票，對于二級市場來說，投資的是原始股，會有很高的倍數(shù)空間，投資成本很低。在大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新的背景下，利用資本市場投資到更好的公司，把他們推向資本市場，通過資本市場帶來更好的企業(yè)收入，同時我們也賺取更好的投資回報。股票投資與股權(quán)投資的區(qū)別74股權(quán)投資是資本市場皇冠上的明珠。股神巴菲特并不炒股，他是選出優(yōu)質(zhì)公司并長期持有，這是他成功的核心。從目前的規(guī)模來看，中國一年的股權(quán)投資規(guī)模大概在兩千億左右，上市公司定向增發(fā)大概七千億的規(guī)模，這些定向增發(fā)的絕大多數(shù)資金做了并購，也是對公司的增量投資。所以說，股權(quán)投資是未來的是趨勢，能抓住未來趨勢，賺錢的確定性總是比其他投資人要高。事實上，所有的社會價值都要靠實體經(jīng)濟引領(lǐng)，股權(quán)投資就是投資到實體經(jīng)濟，所以它會享受到最大的發(fā)展紅利，比金融市場和資本市場其他類別投資賺到錢更多錢。股權(quán)投資是資本市場皇冠上的明珠。股神巴菲特并不炒股，75中小企業(yè)融資解決之道課件76

中國資本市場的投資工具比在目前所有的投資工具中，從收益性、風(fēng)險性及可操作性角度來分析：股權(quán)投資是一種收益高、風(fēng)險小及容易操作的投資工具！

股權(quán)投資是指對非上市企業(yè)進行權(quán)益性投資，在交易實施過程中附股權(quán)投資是一種收益高、風(fēng)險小及容易操作的投資工具！帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、場外交易、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。

中國新一輪的財富浪潮已經(jīng)襲來。未來五年，股權(quán)投資領(lǐng)域一定會創(chuàng)造出越來越多的財富傳奇。中國資本市場的投資工具比在目前所有的投資工具中77推薦機構(gòu)關(guān)于推薦機構(gòu)金慧豐推薦機構(gòu)關(guān)于推薦機構(gòu)金慧豐78北京金慧豐投資管理有限公司是國內(nèi)專業(yè)的股權(quán)投資管理公司。目前公司專注于中小型企業(yè)投資領(lǐng)域，提供推薦中小型企業(yè)在場外市場掛牌，幫助企業(yè)實現(xiàn)股權(quán)融資和為企業(yè)提供債權(quán)融資、債券融資等投資銀行和財務(wù)顧問服務(wù)。公司由證券業(yè)和投融資領(lǐng)域的資深人士創(chuàng)辦，擁有由經(jīng)驗豐富的會計師、律師和行業(yè)分析師組成的專業(yè)投資管理團隊，旗下的“方丞基金”、“豐丞基金”、“倍贏基金”是主要致力于場外市場掛牌企業(yè)投資的專項基金。2015年第五支專項基金正在募集中。北京金慧豐投資管理有限公司是國內(nèi)專業(yè)的股權(quán)投資管理公司。79中小企業(yè)投融資業(yè)務(wù)：從事全國中小企業(yè)在場外市場擬掛牌和掛牌階段的直投業(yè)務(wù)；為掛牌企業(yè)提供掛牌前私募、掛牌后定向增資、重組并購、股份轉(zhuǎn)讓、私募債發(fā)行和銀行信貸等全方位投融資服務(wù)；與投融資相關(guān)的咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)：擬進入場外市場掛牌企業(yè)的前期盡職調(diào)查、財務(wù)輔導(dǎo)、財務(wù)和稅務(wù)規(guī)劃等咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)，為擬掛牌企業(yè)提供各類融資財務(wù)顧問服務(wù)。上海股權(quán)托管交易中心推薦掛牌業(yè)務(wù)及掛牌后的持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)；上海股權(quán)托管交易中心經(jīng)紀業(yè)務(wù)；上海股權(quán)托管交易中心私募債業(yè)務(wù)；上海股權(quán)托管交易中心掛牌企業(yè)定向增資業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)范圍：中小企業(yè)投融資業(yè)務(wù)：從事全國中小企業(yè)在場外市場擬掛牌和掛牌階80所獲榮譽清科2012年度私募行業(yè)排名金慧豐投資被評為“新三板最活躍的投資機構(gòu)”之一；2012年金慧豐投資被授予上海股權(quán)托管交易中心“業(yè)務(wù)開拓杰出貢獻獎”；2013年金慧豐投資被授予上海股權(quán)托管交易中心“最具創(chuàng)新能力轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)推薦機構(gòu)”、“投資者貢獻最高經(jīng)紀業(yè)務(wù)機構(gòu)”、“市場開拓貢獻突出機構(gòu)”、“優(yōu)秀經(jīng)紀業(yè)務(wù)機構(gòu)”等四項大獎；2014年度上海股權(quán)交易中心“推薦工作質(zhì)量突出轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)推薦機構(gòu)”、“優(yōu)秀報價系統(tǒng)推薦機構(gòu)”、“