財(cái)務(wù)分析新方法(全)課件

主講人：賴偉民

財(cái)務(wù)分析新方法主講人：賴偉民財(cái)務(wù)分析新方法主講人簡(jiǎn)介賴偉民，34歲1991年7月，畢業(yè)于貴州工學(xué)院機(jī)械系1991年8月-------1992年9月，貴陽(yáng)紅星機(jī)床廠任車間施工員1992年10月，通過(guò)全國(guó)律師資格考試，成為注冊(cè)律師1992年11月-----1995年10月，中國(guó)科技大學(xué)攻讀MBA1995年11月，再興律師事務(wù)所律師，主要方向：企業(yè)管理及法律顧問(wèn)1998年起，財(cái)務(wù)管理信息化和企業(yè)管理信息化的理論研究與實(shí)踐工作現(xiàn)任：中國(guó)企業(yè)管理研究會(huì)理事貴州省經(jīng)貿(mào)委經(jīng)濟(jì)技術(shù)市場(chǎng)發(fā)展中心企業(yè)信息化專家貴州大學(xué)客座教授貴州省工經(jīng)聯(lián)信息化推進(jìn)委員會(huì)副主任浪潮集團(tuán)貴州浪潮軟件公司總經(jīng)理

主講人簡(jiǎn)介賴偉民，34歲目錄一、目前企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作中存在的問(wèn)題二、如何科學(xué)的進(jìn)行財(cái)務(wù)分析三、運(yùn)用科學(xué)的財(cái)務(wù)分析方法，提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策水平目錄一、目前企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作中存在的問(wèn)題目錄一、目前企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作中存在的問(wèn)題二、如何科學(xué)的進(jìn)行財(cái)務(wù)分析三、運(yùn)用科學(xué)的財(cái)務(wù)分析方法，提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策水平目錄一、目前企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作中存在的問(wèn)題項(xiàng)目A公司B公司年收入120100資產(chǎn)100200流動(dòng)資產(chǎn)40100速動(dòng)資產(chǎn)3090負(fù)債總額95100流動(dòng)負(fù)債8050例.A公司償還債務(wù)有無(wú)困難項(xiàng)目A公司B公司年收入120100資產(chǎn)100200流動(dòng)資產(chǎn)4A企業(yè)沒(méi)有償債能力指標(biāo)A公司B公司資產(chǎn)負(fù)債率95%50%流動(dòng)比率0.52速動(dòng)比率0.41結(jié)論有困難無(wú)困難按照傳統(tǒng)方法評(píng)價(jià)，A公司是沒(méi)有償債能力的。A企業(yè)沒(méi)有償債能力指標(biāo)A公司B公司資產(chǎn)負(fù)債率95%50%流動(dòng)事實(shí)上,A企業(yè)償債能力很強(qiáng)項(xiàng)目A公司B公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)31流動(dòng)資產(chǎn)的增值能力（=周轉(zhuǎn)一圈的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/期初流動(dòng)資產(chǎn)）30%5%一年之后的流動(dòng)資產(chǎn)(A公司周轉(zhuǎn)3次，B公司周轉(zhuǎn)1次)40+12(=40*30%)+15.6(=(40+12)*30%)+20.28(=(40+12+15.6)*30%)=87.88100+5=105流動(dòng)負(fù)債8050償還一半流動(dòng)負(fù)債4025償還一半負(fù)債之后的流動(dòng)資產(chǎn)47.8880結(jié)論A公司還掉一半流動(dòng)負(fù)債（40），經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)不但沒(méi)有縮減，還有所擴(kuò)大（流動(dòng)資產(chǎn)變?yōu)?8）B公司還掉一半債務(wù)，使流動(dòng)資產(chǎn)從期初的100縮減為80，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)?？s小，資金趨緊事實(shí)上,A企業(yè)償債能力很強(qiáng)項(xiàng)目A公司B公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)3尋找新的方法一個(gè)企業(yè)是否有償債困難，是否應(yīng)當(dāng)舉債，不能簡(jiǎn)單地從資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率等反映資產(chǎn)與負(fù)債規(guī)模的指標(biāo)來(lái)判斷，還應(yīng)當(dāng)考慮資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度、資產(chǎn)的增值能力；核心是要計(jì)算在一定的還債期內(nèi)，企業(yè)所能收回的、能夠用來(lái)還債的現(xiàn)金是多少？尋找新的方法一個(gè)企業(yè)是否有償債困難，是否應(yīng)當(dāng)舉債，不能簡(jiǎn)單地結(jié)論：償債能力的判斷要綜合考慮三方面因素一個(gè)企業(yè)是否有償債困難，是否應(yīng)當(dāng)舉債，不能僅從資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率等反映資產(chǎn)與負(fù)債規(guī)模之比的指標(biāo)來(lái)判斷，還應(yīng)當(dāng)考慮資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度、資產(chǎn)的增殖能力；考慮這三個(gè)方面因素的正確方法，不是過(guò)去的將這三個(gè)方面的指標(biāo)值進(jìn)行加權(quán)打分，而是：能夠用來(lái)償還流動(dòng)負(fù)債的資金=期初流動(dòng)資產(chǎn)*（1+增殖率）周轉(zhuǎn)次數(shù)將其值與企業(yè)實(shí)際的流動(dòng)負(fù)債值進(jìn)行比較。比較得知：A公司償還債務(wù)或增加負(fù)債沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，B公司償還債務(wù)存在困難。這與傳統(tǒng)方法的評(píng)價(jià)結(jié)論完全相反。結(jié)論：償債能力的判斷要綜合考慮三方面因素一個(gè)企業(yè)是否有償債困傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析方法的主要問(wèn)題用一個(gè)或多個(gè)固定的指標(biāo)評(píng)價(jià)或考核一個(gè)企業(yè)只能選擇幾個(gè)重要的指標(biāo)，如過(guò)去的承包制、現(xiàn)在業(yè)績(jī)考核制度，均以“利潤(rùn)總額”、“凈資產(chǎn)收益率”、“流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”、“成本費(fèi)用總額占收入比重”等指標(biāo)為核心進(jìn)行經(jīng)營(yíng)評(píng)價(jià)和考核無(wú)法克服的問(wèn)題：追求確定目標(biāo)而出現(xiàn)的短期行為；選擇什么指標(biāo)比較合適？不同專家有不同的看法，指標(biāo)選擇變成了一個(gè)主觀決策問(wèn)題；傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析方法的主要問(wèn)題用一個(gè)或多個(gè)固定的指標(biāo)評(píng)價(jià)或考核一目錄一、目前企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作中存在的問(wèn)題二、如何科學(xué)的進(jìn)行財(cái)務(wù)分析

三、運(yùn)用科學(xué)的財(cái)務(wù)分析方法，提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策水平目錄一、目前企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作中存在的問(wèn)題

1997年，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院專門立項(xiàng)研究企業(yè)財(cái)務(wù)分析的科學(xué)方法，社科院的專家們?cè)谘芯苛藬?shù)千家企業(yè)的情況建立大量數(shù)學(xué)模型后，找到了一種非常科學(xué)的財(cái)務(wù)分析新方法。1997年，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院專門立項(xiàng)研究企業(yè)專家們找到了科學(xué)的分析方法專家們發(fā)現(xiàn)，我們要回答的分析問(wèn)題只有兩類：一類是定量問(wèn)題，定量問(wèn)題均可通過(guò)計(jì)算來(lái)回答，關(guān)鍵是要找到準(zhǔn)確的計(jì)算方法另一類是定性問(wèn)題，無(wú)論定性問(wèn)題多么復(fù)雜，均可通過(guò)以下判斷來(lái)做出結(jié)論：如果IF…那么THEN…否則ELSE…回答前者我們稱為準(zhǔn)確計(jì)算法，后者我們稱為情況窮盡法專家們找到了科學(xué)的分析方法專家們發(fā)現(xiàn)，我們要回答的分析問(wèn)題只關(guān)于定量問(wèn)題例如：在以下幾個(gè)方面我們已有準(zhǔn)確的算法：企業(yè)資金是否緊張，資金缺口或富裕多少？企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否協(xié)調(diào)、健康的開(kāi)展，如果不協(xié)調(diào)，在哪個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)不協(xié)調(diào)，資金缺口或富裕多少？企業(yè)可用來(lái)投資發(fā)展、而又不影響正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金總額是多少？關(guān)于定量問(wèn)題例如：在以下幾個(gè)方面我們已有準(zhǔn)確的算法：對(duì)于定性問(wèn)題怎么解決？窮盡法窮盡法包括五個(gè)方面的內(nèi)容：分析內(nèi)容（要回答的問(wèn)題）窮盡問(wèn)題的各種狀態(tài)（情景）窮盡決定問(wèn)題的因素窮盡導(dǎo)致問(wèn)題產(chǎn)生的原因窮盡對(duì)回答問(wèn)題的結(jié)論窮盡對(duì)于定性問(wèn)題怎么解決？窮盡法如何運(yùn)用窮盡法分析—以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為例首先對(duì)變化情況做一描述實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的變化24種情況利潤(rùn)為正時(shí)有9種情況：成倍增加、迅猛增加、大幅度增加、有所增長(zhǎng)、變化不大、有所下降、大幅度下降、迅猛下降、成倍下降利潤(rùn)為負(fù)時(shí)同樣有9種情況。由虧轉(zhuǎn)盈：實(shí)現(xiàn)扭虧、大幅度扭虧由盈轉(zhuǎn)虧：出現(xiàn)虧損、出現(xiàn)嚴(yán)重虧損由0轉(zhuǎn)正、由0轉(zhuǎn)負(fù)“甲企業(yè)2003年6月實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)大幅度增加，增長(zhǎng)38%?！比绾芜\(yùn)用窮盡法分析—以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為例首先對(duì)變化情況做一描述其次，對(duì)變化原因做出解釋有9種因素影響實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的增減變化每種因素有多種可能情況主業(yè)收入9種情況主業(yè)成本9種情況主業(yè)稅金9種情況管理費(fèi)用9種情況銷售費(fèi)用9種情況財(cái)務(wù)費(fèi)用20種情況其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)24種投資收益24種營(yíng)業(yè)外收支16種情況窮盡之后會(huì)出現(xiàn)：9×9×9×9×9×20×24×24×16=10883911680其次，對(duì)變化原因做出解釋有9種因素影響實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的增減變化窮盡法將復(fù)雜問(wèn)題簡(jiǎn)單化1種情況可能由N種因素決定每個(gè)因素平均可能有N個(gè)子決定因素這些子因素又可能由多個(gè)深層因素決定通過(guò)這種層層遞進(jìn)、步步深入的分析，得出分析結(jié)論窮盡法將復(fù)雜問(wèn)題簡(jiǎn)單化1種情況可能由N種因素決定研究科學(xué)的財(cái)務(wù)分析新方法的重要意義

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性如何？企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)是否合理？企業(yè)的現(xiàn)金支付能力怎樣？企業(yè)的償債能力怎樣？企業(yè)的盈利能力？企業(yè)的成本費(fèi)用合理性？投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)可行性？…………研究科學(xué)的財(cái)務(wù)分析新方法的重要意義企業(yè)的經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性如何？什么樣的企業(yè)是業(yè)績(jī)良好企業(yè)？利潤(rùn)迅猛增長(zhǎng)？利潤(rùn)率高？?jī)糍Y產(chǎn)收益率高？創(chuàng)造經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量多？什么樣的企業(yè)是業(yè)績(jī)良好企業(yè)？利潤(rùn)迅猛增長(zhǎng)？例.甲企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好不好？利潤(rùn)表主要項(xiàng)目1999

2000

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（萬(wàn)元）52,603.81

90,898.87

主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)（萬(wàn)元）20,858.01

57,825.96

其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)77.11-12.19

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（萬(wàn)元）11,686.94

44,658.45

投資收益（萬(wàn)元）-43.09

-2,720.52

利潤(rùn)總額（萬(wàn)元）12,567.06

42,337.94

例.甲企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好不好？利潤(rùn)表主要項(xiàng)目1999

2000

太棒了！主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率(%)39.6563.62

總資產(chǎn)報(bào)酬率(%)5.2613.25凈資產(chǎn)收益率(%)

13.5634.56

太棒了！主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率(%)39.6563.62

總資產(chǎn)報(bào)酬有疑問(wèn)利潤(rùn)增長(zhǎng)怎么這么快？利潤(rùn)率怎么這么高？成本是不是少算了？資產(chǎn)是不是大幅度減少了？……有疑問(wèn)利潤(rùn)增長(zhǎng)怎么這么快？結(jié)合該企業(yè)的其他數(shù)據(jù)來(lái)看利潤(rùn)表主要項(xiàng)目1999

2000

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（萬(wàn)元）52,603.81

90,898.87

主營(yíng)業(yè)務(wù)成本31,745.8033,072.91

主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)（萬(wàn)元）20,858.01

57,825.96

利潤(rùn)總額（萬(wàn)元）12,567.06

42,337.94

資產(chǎn)合計(jì)182,328.70315,129.53

股東權(quán)益84,417.86134,875.43應(yīng)收帳款22,453.2654,419.49結(jié)合該企業(yè)的其他數(shù)據(jù)來(lái)看利潤(rùn)表主要項(xiàng)目1999

2000

主發(fā)現(xiàn)利潤(rùn)成倍增長(zhǎng)收入近乎成倍增長(zhǎng)，成本增長(zhǎng)很少資產(chǎn)和權(quán)益大幅度增長(zhǎng)，應(yīng)收帳款成倍增長(zhǎng)收入的增長(zhǎng)大部分來(lái)自于應(yīng)收帳款？發(fā)現(xiàn)利潤(rùn)成倍增長(zhǎng)這就是“銀廣廈”當(dāng)年向公眾披露的數(shù)據(jù)這就是“銀廣廈”當(dāng)年向公眾披露的數(shù)據(jù)這說(shuō)明了什么？★不能簡(jiǎn)單地就單個(gè)指標(biāo)的數(shù)值下結(jié)論；★不能簡(jiǎn)單地根據(jù)幾個(gè)固定的指標(biāo)的數(shù)值高低來(lái)打分，應(yīng)當(dāng)根據(jù)一個(gè)指標(biāo)的數(shù)值高低來(lái)尋找下一個(gè)需要判斷的問(wèn)題，直到能夠回答我們所關(guān)心的問(wèn)題?！锝?jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不僅表現(xiàn)在利潤(rùn)表上，還表現(xiàn)在資產(chǎn)表和現(xiàn)金表上.這說(shuō)明了什么？★不能簡(jiǎn)單地就單個(gè)指標(biāo)的數(shù)值下結(jié)論；★不能簡(jiǎn)單主業(yè)收入增長(zhǎng)沒(méi)有大幅增長(zhǎng)有所增長(zhǎng)變化不大有所下降大幅下降主業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)沒(méi)有大幅增長(zhǎng)有所增長(zhǎng)變化不大有所下降大幅下降成本變化是否正常合理？利潤(rùn)真實(shí)性判斷資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否發(fā)生較大變化？分析樹：收入下降，利潤(rùn)上升合理不合理公司進(jìn)行了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，盡管帶來(lái)了資產(chǎn)和收入的大幅度下降，但卻使?fàn)I利水平有所上升，資產(chǎn)重組比較成功。固定資產(chǎn)大幅度下降公司收入下降的同時(shí)，成本費(fèi)用支出也大幅度下降，并且成本下降速度快于收入，表明公司面對(duì)市場(chǎng)銷售的不利變化，及時(shí)采取了壓縮成本費(fèi)用支出的戰(zhàn)略，提高了公司的盈利水平，但要關(guān)注收入下降帶來(lái)的負(fù)面影響。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)沒(méi)有大的變化主業(yè)收入增長(zhǎng)沒(méi)有大幅增長(zhǎng)有所增長(zhǎng)變化不大有所下降大幅下降主業(yè)還有哪些新方法？1.在判斷經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)時(shí)，將實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)情況和利潤(rùn)的真實(shí)性、資產(chǎn)質(zhì)量結(jié)合起來(lái)；扣除應(yīng)收帳款對(duì)利潤(rùn)的影響扣除不良資產(chǎn)對(duì)利潤(rùn)的影響關(guān)注資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理性的變化提示收入與成本關(guān)系的合理性提示投資收益對(duì)利潤(rùn)的影響提示補(bǔ)貼收入對(duì)利潤(rùn)的影響還有哪些新方法？1.在判斷經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)時(shí)，將實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)情況和利潤(rùn)的2.成本費(fèi)用支出項(xiàng)目的合理性評(píng)價(jià)不是簡(jiǎn)單地看成本費(fèi)用支出的變化情況；而是看成本費(fèi)用項(xiàng)目于收入的關(guān)系，看其之差或之比的變化情況；看成本費(fèi)用項(xiàng)目與利潤(rùn)的關(guān)系，看支出的提高或降低是否帶來(lái)了利潤(rùn)的增加2.成本費(fèi)用支出項(xiàng)目的合理性評(píng)價(jià)不是簡(jiǎn)單地看成本費(fèi)用支出的變3.負(fù)債經(jīng)營(yíng)可行性評(píng)價(jià)一般判斷標(biāo)準(zhǔn)是比較資產(chǎn)報(bào)酬率和借款實(shí)際利率水平；我們的判斷不僅僅考慮資金收益和資金成本的關(guān)系，還考慮了資金結(jié)構(gòu)；簡(jiǎn)單地說(shuō)，是用凈資產(chǎn)收益率和實(shí)際利率水平的關(guān)系來(lái)判斷負(fù)債經(jīng)營(yíng)是否可行。科學(xué)地說(shuō)，是用公式來(lái)計(jì)算負(fù)債經(jīng)營(yíng)是否可行3.負(fù)債經(jīng)營(yíng)可行性評(píng)價(jià)一般判斷標(biāo)準(zhǔn)是比較資產(chǎn)報(bào)酬率和借款實(shí)際4.盈利能力高低評(píng)價(jià)將實(shí)際投入到經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)和沒(méi)有在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)揮作用的資產(chǎn)區(qū)別開(kāi)來(lái)；計(jì)算內(nèi)部經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的收益率，并將其和長(zhǎng)期投資收益率和實(shí)際利率水平比較；基本判斷原則是長(zhǎng)期投資收益率要大于內(nèi)部資產(chǎn)收益率，且二者均應(yīng)大于實(shí)際利率水平。4.盈利能力高低評(píng)價(jià)將實(shí)際投入到經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)和沒(méi)有在經(jīng)營(yíng)活5.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理性評(píng)價(jià)從資產(chǎn)的質(zhì)量、資產(chǎn)的流動(dòng)性、資產(chǎn)的盈利能力和資產(chǎn)與負(fù)債的關(guān)系四個(gè)方面來(lái)判斷資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性；增產(chǎn)增收沒(méi)有；增收增利沒(méi)有；增利增效沒(méi)有；增效增債沒(méi)有從資產(chǎn)項(xiàng)目與收入項(xiàng)目的關(guān)系、資產(chǎn)盈利能力的變化來(lái)評(píng)價(jià)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理性的變化；5.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理性評(píng)價(jià)從資產(chǎn)的質(zhì)量、資產(chǎn)的流動(dòng)性、資產(chǎn)的盈利目錄一、目前企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作中存在的問(wèn)題二、如何科學(xué)的進(jìn)行財(cái)務(wù)分析三、運(yùn)用科學(xué)的財(cái)務(wù)分析方法，提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策水平目錄一、目前企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作中存在的問(wèn)題《智能化財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)》

專家們發(fā)現(xiàn)用準(zhǔn)確計(jì)算法和情況窮盡法可以解決財(cái)務(wù)分析中的定量問(wèn)題和定性問(wèn)題，由此科學(xué)的對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析。但是，用手工的方式來(lái)進(jìn)行情況窮盡法的計(jì)算費(fèi)時(shí)費(fèi)力，在實(shí)際運(yùn)用中是不可能實(shí)現(xiàn)的。為此，中國(guó)社科院的專家們?cè)谏鲜隹茖W(xué)的分析方法的基礎(chǔ)上，建立了大量數(shù)學(xué)模型，運(yùn)用各類專家全方位的專業(yè)知識(shí)，開(kāi)發(fā)了《智能化財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)》，企業(yè)只要把報(bào)表輸入或?qū)胂到y(tǒng)，系統(tǒng)就會(huì)自動(dòng)得出準(zhǔn)確、科學(xué)、全面的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，從而實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)分析由手工到電子，由費(fèi)時(shí)費(fèi)力到幾分鐘之內(nèi)點(diǎn)幾個(gè)按鈕就生成報(bào)告的質(zhì)的飛躍?！吨悄芑?cái)務(wù)分析系統(tǒng)》專家們發(fā)現(xiàn)用準(zhǔn)確計(jì)算法1.經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)分析利潤(rùn)構(gòu)成情況利潤(rùn)的穩(wěn)定性利潤(rùn)真實(shí)性2.成本費(fèi)用分析成本控制情況管理費(fèi)用的合理性銷售費(fèi)用支出的合理性3.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性評(píng)價(jià)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化趨勢(shì)4.資本結(jié)構(gòu)分析資本結(jié)構(gòu)的合理性評(píng)價(jià)《智能化財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)》1.經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)分析3.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析《智能化財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)》5.償債能力分析6.盈利能力分析7.營(yíng)運(yùn)能力分析8.經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)分析9.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析10.發(fā)展能力分析11.現(xiàn)金流量分析《智能化財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)》5.償債能力分析《智能化財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)》《智能化財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)》

只要輸入報(bào)表，就可以得到一份專家級(jí)的圖文并茂的分析報(bào)告，并且還有社科院專家提供的建設(shè)性意見(jiàn)，可見(jiàn)只要我們運(yùn)用科學(xué)的財(cái)務(wù)分析方法和先進(jìn)的分析工具，就能夠準(zhǔn)確、全面的分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、管理情況，為我們企業(yè)的決策者提供決策的依據(jù)，從而全面提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策水平?！吨悄芑?cái)務(wù)分析系統(tǒng)》只要輸入報(bào)表，就可以得到產(chǎn)品研發(fā)專家隊(duì)伍首席設(shè)計(jì)師：張金昌中國(guó)社會(huì)科學(xué)院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)研究室副主任北京智澤華軟件有限責(zé)任公司首席設(shè)計(jì)師專家組成員：

陳佳貴中國(guó)社會(huì)科學(xué)院副院長(zhǎng)、人大委員、博士導(dǎo)師（簽約）

閻達(dá)五中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、中國(guó)人民大學(xué)教授、博士導(dǎo)師（特邀）

黃速建中國(guó)社會(huì)科學(xué)院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所副所長(zhǎng)、博士生導(dǎo)師（簽約）

張承耀中國(guó)社會(huì)科學(xué)院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所企管室主任、博導(dǎo)（簽約）陸正飛北京大學(xué)教授、會(huì)計(jì)系副主任、博士導(dǎo)師（特邀）杜瑩芬中國(guó)社會(huì)科學(xué)院工經(jīng)所財(cái)會(huì)室主任、碩導(dǎo)（簽約）

黃群慧中國(guó)社會(huì)科學(xué)院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所企管室副主任、碩導(dǎo)（簽約）

彭鵬中國(guó)社會(huì)科學(xué)院數(shù)量經(jīng)濟(jì)研究所博士后，管理學(xué)博士（簽約）產(chǎn)品研發(fā)專家隊(duì)伍首席設(shè)計(jì)師：產(chǎn)品研發(fā)組成員孔杰企管專業(yè)博士生、陳佳貴教授學(xué)生，本科為物理專業(yè)、碩士為營(yíng)銷專業(yè)，在人力資源管理、資本營(yíng)運(yùn)方面均有專著出版；王欣企管專業(yè)博士生、陳佳貴教授學(xué)生，本科為數(shù)學(xué)專業(yè)、碩士為技術(shù)經(jīng)濟(jì)專業(yè)，在企業(yè)流程再造方面有專著出版；石新武管理學(xué)博士、黃速建教授學(xué)生，本科為財(cái)務(wù)專業(yè)，在成本管理方面有專著出版；方曉霞管理學(xué)博士、黃速建教授學(xué)生，碩士為統(tǒng)計(jì)專業(yè)，在融資管理方面有專著出版；劉剛管理學(xué)博士、張承耀教授學(xué)生，碩士為經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)，在資本運(yùn)作方面有專著出版；蔣勇北京航空航天大學(xué)金融專業(yè)、企業(yè)管理專業(yè)雙學(xué)士，北京大學(xué)軟件工程專業(yè)碩士；鄭新華企管專業(yè)博士生、陳佳貴教授學(xué)生，本科為數(shù)學(xué)專業(yè)、碩士為技術(shù)經(jīng)濟(jì)專業(yè)；吳麗雅會(huì)計(jì)學(xué)碩士研究生、杜瑩芬教授學(xué)生，北京大學(xué)會(huì)計(jì)專業(yè)本科；李敏管理專業(yè)碩士研究生、黃群慧副教授學(xué)生，本科為會(huì)計(jì)專業(yè)；栗微管理專業(yè)碩士研究生、張金昌副教授學(xué)生，本科為會(huì)計(jì)專業(yè)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師；產(chǎn)品研發(fā)組成員孔杰企管專業(yè)博士生、陳佳貴教授學(xué)生，本1993年-1997年，中國(guó)社科院專家組開(kāi)始智能化管理技術(shù)理論研究，并獲得重大突破，為智澤華系列產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)奠定了堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。1998年10月，“智能化財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)”開(kāi)始進(jìn)入模型設(shè)計(jì)階段。1999年4月，“智能化財(cái)務(wù)分析模型”設(shè)計(jì)完成，開(kāi)始在國(guó)內(nèi)做示范性應(yīng)用。2000年10月，“智能化財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)”開(kāi)發(fā)并測(cè)試完成。2001年8月，“智能化財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)”（AFA）獲國(guó)家版權(quán)局著作權(quán)登記。（著作權(quán)證書號(hào)為0009536）2001年10月，財(cái)政部企業(yè)司組織專家對(duì)《智能化財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)》進(jìn)行論證，認(rèn)為該系統(tǒng)具有“三新二易”特點(diǎn)。2001年11月28日，北京智澤華軟件有限責(zé)任公司正式成立，入住中關(guān)村創(chuàng)業(yè)大廈。2001年11月30日，榮獲中關(guān)村科技園區(qū)高新技術(shù)企業(yè)證書，成為中關(guān)村科技園區(qū)重點(diǎn)扶持企業(yè)。2002年4月，公司首席設(shè)計(jì)師、財(cái)務(wù)分析專家張金昌博士接受《中國(guó)金融時(shí)報(bào)》記者專訪，暢談了《智能化財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)》的相關(guān)應(yīng)用問(wèn)題。2002年6月，張金昌博士應(yīng)中國(guó)企業(yè)管理聯(lián)合會(huì)的邀請(qǐng)，在珠海、廈門等地巡回演講，就企業(yè)價(jià)值評(píng)估、企業(yè)智能化管理等問(wèn)題做了專題報(bào)告。2002年8月，張金昌博士應(yīng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)邀請(qǐng)，專題介紹《智能化財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)》。2002年11月，中國(guó)建設(shè)銀行總行專家組一行來(lái)公司進(jìn)行產(chǎn)品實(shí)地考察，認(rèn)為《智能化財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)》所包含的理論屬國(guó)際首創(chuàng)，將帶來(lái)企業(yè)資信評(píng)級(jí)方法的一場(chǎng)革命。2003年4月，公司注冊(cè)資本增至1000萬(wàn)元，員工隊(duì)伍、技術(shù)力量進(jìn)一步發(fā)展壯大。發(fā)展歷程1993年-1997年，中國(guó)社科院專家組開(kāi)始智能化管理技術(shù)理●分析思路新

形成了一套獨(dú)特的、完全擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的分析理論和分析方法?！穹治龇椒ㄐ陆⒘?50多個(gè)指標(biāo)和指標(biāo)分析模型，進(jìn)行15萬(wàn)次的邏輯判斷。●分析結(jié)果新

不是一般的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系，而是從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)出發(fā)，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行步步深入、追根究底式的分析，能夠得出令人信服的分析診斷結(jié)論?！袷褂萌菀自撓到y(tǒng)智能化程度很高，使用操作無(wú)需專門培訓(xùn)，幾乎是“傻瓜式”操作

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該系統(tǒng)能夠自動(dòng)生成圖文并茂、不同形式的書面報(bào)告，可向企業(yè)高層管理者提供一目了然的結(jié)論性報(bào)告，也可向管理者和投資者提供文字性分析報(bào)告，還可提供詳細(xì)分析診斷報(bào)告。這些書面報(bào)告可直接用WORD格式編輯、打印。財(cái)政部企業(yè)司專家的評(píng)價(jià)●分析思路新形成了一套獨(dú)特的、完全擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的分析理全國(guó)已有數(shù)千家企業(yè)使用這套系統(tǒng)【吉林森工集團(tuán)】【中國(guó)建設(shè)總公司第八工程局】【西南石油管理局（仁智集團(tuán)）】【麗都假日飯店】【太鋼不銹鋼股份有限公司】【天鴻集團(tuán)】【中國(guó)煤礦機(jī)械裝備集團(tuán)公司】【中國(guó)兵器工業(yè)裝備集團(tuán)公司】【………………】全國(guó)已有數(shù)千家企業(yè)使用這套系統(tǒng)【吉林森工集團(tuán)】一、利潤(rùn)分析1、利潤(rùn)目標(biāo)完成情況分析2、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)3、產(chǎn)品毛利分析4、盈虧平衡分析5、利潤(rùn)敏感性分析《智能化經(jīng)營(yíng)分析系統(tǒng)》一、利潤(rùn)分析《智能化經(jīng)營(yíng)分析系統(tǒng)》二、收入分析1、集團(tuán)公司收入分析2、分單位收入分析3、各單位對(duì)集團(tuán)公司收入的貢獻(xiàn)4、分產(chǎn)品收入分析5、收入變化的原因解釋《智能化經(jīng)營(yíng)分析系統(tǒng)》二、收入分析1、集團(tuán)公司收入分析《智能化經(jīng)營(yíng)分析系統(tǒng)》三、成本分析1、總成本分析2、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本分析3、產(chǎn)品制造成本分析4、單位成本分析5、成本差異分析6、成本習(xí)性分析《智能化經(jīng)營(yíng)分析系統(tǒng)》三、成本分析1、總成本分析《智能化經(jīng)營(yíng)分析系統(tǒng)》四、期間費(fèi)用分析包括管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、制造費(fèi)用的分析，主要從以下角度分析：1、目標(biāo)完成情況分析2、占收入比變化分析3、差異原因分析4、支出合理性評(píng)價(jià)《智能化經(jīng)營(yíng)分析系統(tǒng)》四、期間費(fèi)用分析包括管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、制造費(fèi)用的五、應(yīng)收應(yīng)付分析包括應(yīng)收帳款分析、應(yīng)付賬款分析，主要從以下角度進(jìn)行：1、余額2、賬齡3、結(jié)構(gòu)4、占比（占資產(chǎn)、收入的比例）5、對(duì)資金狀況的影響分析等《智能化經(jīng)營(yíng)分析系統(tǒng)》五、應(yīng)收應(yīng)付分析包括應(yīng)收帳款分析、應(yīng)付賬款分析，主要從以下角六、存貨分析包括對(duì)原材料、產(chǎn)成品、在產(chǎn)品、底值易耗品等的分析，主要從以下視角分析：1、余額、趨勢(shì)分析2、結(jié)構(gòu)分析3、占比分析4、對(duì)銷售的影響分析5、對(duì)資金的影響分析6、對(duì)利潤(rùn)的影響分析《智能化經(jīng)營(yíng)分析系統(tǒng)》六、存貨分析包括對(duì)原材料、產(chǎn)成品、在產(chǎn)品、底值易耗品等的分析七、稅金分析1、對(duì)稅金結(jié)構(gòu)、變化趨勢(shì)分析2、對(duì)進(jìn)項(xiàng)稅、銷項(xiàng)稅關(guān)系分析3、對(duì)稅金與收入關(guān)系分析4、對(duì)稅金與利潤(rùn)關(guān)系分析《智能化經(jīng)營(yíng)分析系統(tǒng)》七、稅金分析1、對(duì)稅金結(jié)構(gòu)、變化趨勢(shì)分析《智能化經(jīng)營(yíng)分析系統(tǒng)八、財(cái)務(wù)預(yù)警分析1、異常波動(dòng)預(yù)警2、資金危機(jī)預(yù)警3、虧損預(yù)警4、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警5、預(yù)算完成情況預(yù)警《智能化經(jīng)營(yíng)分析系統(tǒng)》八、財(cái)務(wù)預(yù)警分析1、異常波動(dòng)預(yù)警《智能化經(jīng)營(yíng)分析系統(tǒng)》謝謝謝謝主講人：賴偉民

財(cái)務(wù)分析新方法主講人：賴偉民財(cái)務(wù)分析新方法主講人簡(jiǎn)介賴偉民，34歲1991年7月，畢業(yè)于貴州工學(xué)院機(jī)械系1991年8月-------1992年9月，貴陽(yáng)紅星機(jī)床廠任車間施工員1992年10月，通過(guò)全國(guó)律師資格考試，成為注冊(cè)律師1992年11月-----1995年10月，中國(guó)科技大學(xué)攻讀MBA1995年11月，再興律師事務(wù)所律師，主要方向：企業(yè)管理及法律顧問(wèn)1998年起，財(cái)務(wù)管理信息化和企業(yè)管理信息化的理論研究與實(shí)踐工作現(xiàn)任：中國(guó)企業(yè)管理研究會(huì)理事貴州省經(jīng)貿(mào)委經(jīng)濟(jì)技術(shù)市場(chǎng)發(fā)展中心企業(yè)信息化專家貴州大學(xué)客座教授貴州省工經(jīng)聯(lián)信息化推進(jìn)委員會(huì)副主任浪潮集團(tuán)貴州浪潮軟件公司總經(jīng)理

主講人簡(jiǎn)介賴偉民，34歲目錄一、目前企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作中存在的問(wèn)題二、如何科學(xué)的進(jìn)行財(cái)務(wù)分析三、運(yùn)用科學(xué)的財(cái)務(wù)分析方法，提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策水平目錄一、目前企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作中存在的問(wèn)題目錄一、目前企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作中存在的問(wèn)題二、如何科學(xué)的進(jìn)行財(cái)務(wù)分析三、運(yùn)用科學(xué)的財(cái)務(wù)分析方法，提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策水平目錄一、目前企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作中存在的問(wèn)題項(xiàng)目A公司B公司年收入120100資產(chǎn)100200流動(dòng)資產(chǎn)40100速動(dòng)資產(chǎn)3090負(fù)債總額95100流動(dòng)負(fù)債8050例.A公司償還債務(wù)有無(wú)困難項(xiàng)目A公司B公司年收入120100資產(chǎn)100200流動(dòng)資產(chǎn)4A企業(yè)沒(méi)有償債能力指標(biāo)A公司B公司資產(chǎn)負(fù)債率95%50%流動(dòng)比率0.52速動(dòng)比率0.41結(jié)論有困難無(wú)困難按照傳統(tǒng)方法評(píng)價(jià)，A公司是沒(méi)有償債能力的。A企業(yè)沒(méi)有償債能力指標(biāo)A公司B公司資產(chǎn)負(fù)債率95%50%流動(dòng)事實(shí)上,A企業(yè)償債能力很強(qiáng)項(xiàng)目A公司B公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)31流動(dòng)資產(chǎn)的增值能力（=周轉(zhuǎn)一圈的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/期初流動(dòng)資產(chǎn)）30%5%一年之后的流動(dòng)資產(chǎn)(A公司周轉(zhuǎn)3次，B公司周轉(zhuǎn)1次)40+12(=40*30%)+15.6(=(40+12)*30%)+20.28(=(40+12+15.6)*30%)=87.88100+5=105流動(dòng)負(fù)債8050償還一半流動(dòng)負(fù)債4025償還一半負(fù)債之后的流動(dòng)資產(chǎn)47.8880結(jié)論A公司還掉一半流動(dòng)負(fù)債（40），經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)不但沒(méi)有縮減，還有所擴(kuò)大（流動(dòng)資產(chǎn)變?yōu)?8）B公司還掉一半債務(wù)，使流動(dòng)資產(chǎn)從期初的100縮減為80，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)?？s小，資金趨緊事實(shí)上,A企業(yè)償債能力很強(qiáng)項(xiàng)目A公司B公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)3尋找新的方法一個(gè)企業(yè)是否有償債困難，是否應(yīng)當(dāng)舉債，不能簡(jiǎn)單地從資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率等反映資產(chǎn)與負(fù)債規(guī)模的指標(biāo)來(lái)判斷，還應(yīng)當(dāng)考慮資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度、資產(chǎn)的增值能力；核心是要計(jì)算在一定的還債期內(nèi)，企業(yè)所能收回的、能夠用來(lái)還債的現(xiàn)金是多少？尋找新的方法一個(gè)企業(yè)是否有償債困難，是否應(yīng)當(dāng)舉債，不能簡(jiǎn)單地結(jié)論：償債能力的判斷要綜合考慮三方面因素一個(gè)企業(yè)是否有償債困難，是否應(yīng)當(dāng)舉債，不能僅從資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率等反映資產(chǎn)與負(fù)債規(guī)模之比的指標(biāo)來(lái)判斷，還應(yīng)當(dāng)考慮資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度、資產(chǎn)的增殖能力；考慮這三個(gè)方面因素的正確方法，不是過(guò)去的將這三個(gè)方面的指標(biāo)值進(jìn)行加權(quán)打分，而是：能夠用來(lái)償還流動(dòng)負(fù)債的資金=期初流動(dòng)資產(chǎn)*（1+增殖率）周轉(zhuǎn)次數(shù)將其值與企業(yè)實(shí)際的流動(dòng)負(fù)債值進(jìn)行比較。比較得知：A公司償還債務(wù)或增加負(fù)債沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，B公司償還債務(wù)存在困難。這與傳統(tǒng)方法的評(píng)價(jià)結(jié)論完全相反。結(jié)論：償債能力的判斷要綜合考慮三方面因素一個(gè)企業(yè)是否有償債困傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析方法的主要問(wèn)題用一個(gè)或多個(gè)固定的指標(biāo)評(píng)價(jià)或考核一個(gè)企業(yè)只能選擇幾個(gè)重要的指標(biāo)，如過(guò)去的承包制、現(xiàn)在業(yè)績(jī)考核制度，均以“利潤(rùn)總額”、“凈資產(chǎn)收益率”、“流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”、“成本費(fèi)用總額占收入比重”等指標(biāo)為核心進(jìn)行經(jīng)營(yíng)評(píng)價(jià)和考核無(wú)法克服的問(wèn)題：追求確定目標(biāo)而出現(xiàn)的短期行為；選擇什么指標(biāo)比較合適？不同專家有不同的看法，指標(biāo)選擇變成了一個(gè)主觀決策問(wèn)題；傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析方法的主要問(wèn)題用一個(gè)或多個(gè)固定的指標(biāo)評(píng)價(jià)或考核一目錄一、目前企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作中存在的問(wèn)題二、如何科學(xué)的進(jìn)行財(cái)務(wù)分析

三、運(yùn)用科學(xué)的財(cái)務(wù)分析方法，提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策水平目錄一、目前企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作中存在的問(wèn)題

1997年，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院專門立項(xiàng)研究企業(yè)財(cái)務(wù)分析的科學(xué)方法，社科院的專家們?cè)谘芯苛藬?shù)千家企業(yè)的情況建立大量數(shù)學(xué)模型后，找到了一種非?？茖W(xué)的財(cái)務(wù)分析新方法。1997年，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院專門立項(xiàng)研究企業(yè)專家們找到了科學(xué)的分析方法專家們發(fā)現(xiàn)，我們要回答的分析問(wèn)題只有兩類：一類是定量問(wèn)題，定量問(wèn)題均可通過(guò)計(jì)算來(lái)回答，關(guān)鍵是要找到準(zhǔn)確的計(jì)算方法另一類是定性問(wèn)題，無(wú)論定性問(wèn)題多么復(fù)雜，均可通過(guò)以下判斷來(lái)做出結(jié)論：如果IF…那么THEN…否則ELSE…回答前者我們稱為準(zhǔn)確計(jì)算法，后者我們稱為情況窮盡法專家們找到了科學(xué)的分析方法專家們發(fā)現(xiàn)，我們要回答的分析問(wèn)題只關(guān)于定量問(wèn)題例如：在以下幾個(gè)方面我們已有準(zhǔn)確的算法：企業(yè)資金是否緊張，資金缺口或富裕多少？企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否協(xié)調(diào)、健康的開(kāi)展，如果不協(xié)調(diào)，在哪個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)不協(xié)調(diào)，資金缺口或富裕多少？企業(yè)可用來(lái)投資發(fā)展、而又不影響正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金總額是多少？關(guān)于定量問(wèn)題例如：在以下幾個(gè)方面我們已有準(zhǔn)確的算法：對(duì)于定性問(wèn)題怎么解決？窮盡法窮盡法包括五個(gè)方面的內(nèi)容：分析內(nèi)容（要回答的問(wèn)題）窮盡問(wèn)題的各種狀態(tài)（情景）窮盡決定問(wèn)題的因素窮盡導(dǎo)致問(wèn)題產(chǎn)生的原因窮盡對(duì)回答問(wèn)題的結(jié)論窮盡對(duì)于定性問(wèn)題怎么解決？窮盡法如何運(yùn)用窮盡法分析—以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為例首先對(duì)變化情況做一描述實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的變化24種情況利潤(rùn)為正時(shí)有9種情況：成倍增加、迅猛增加、大幅度增加、有所增長(zhǎng)、變化不大、有所下降、大幅度下降、迅猛下降、成倍下降利潤(rùn)為負(fù)時(shí)同樣有9種情況。由虧轉(zhuǎn)盈：實(shí)現(xiàn)扭虧、大幅度扭虧由盈轉(zhuǎn)虧：出現(xiàn)虧損、出現(xiàn)嚴(yán)重虧損由0轉(zhuǎn)正、由0轉(zhuǎn)負(fù)“甲企業(yè)2003年6月實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)大幅度增加，增長(zhǎng)38%。”如何運(yùn)用窮盡法分析—以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為例首先對(duì)變化情況做一描述其次，對(duì)變化原因做出解釋有9種因素影響實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的增減變化每種因素有多種可能情況主業(yè)收入9種情況主業(yè)成本9種情況主業(yè)稅金9種情況管理費(fèi)用9種情況銷售費(fèi)用9種情況財(cái)務(wù)費(fèi)用20種情況其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)24種投資收益24種營(yíng)業(yè)外收支16種情況窮盡之后會(huì)出現(xiàn)：9×9×9×9×9×20×24×24×16=10883911680其次，對(duì)變化原因做出解釋有9種因素影響實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的增減變化窮盡法將復(fù)雜問(wèn)題簡(jiǎn)單化1種情況可能由N種因素決定每個(gè)因素平均可能有N個(gè)子決定因素這些子因素又可能由多個(gè)深層因素決定通過(guò)這種層層遞進(jìn)、步步深入的分析，得出分析結(jié)論窮盡法將復(fù)雜問(wèn)題簡(jiǎn)單化1種情況可能由N種因素決定研究科學(xué)的財(cái)務(wù)分析新方法的重要意義

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性如何？企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)是否合理？企業(yè)的現(xiàn)金支付能力怎樣？企業(yè)的償債能力怎樣？企業(yè)的盈利能力？企業(yè)的成本費(fèi)用合理性？投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)可行性？…………研究科學(xué)的財(cái)務(wù)分析新方法的重要意義企業(yè)的經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性如何？什么樣的企業(yè)是業(yè)績(jī)良好企業(yè)？利潤(rùn)迅猛增長(zhǎng)？利潤(rùn)率高？?jī)糍Y產(chǎn)收益率高？創(chuàng)造經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量多？什么樣的企業(yè)是業(yè)績(jī)良好企業(yè)？利潤(rùn)迅猛增長(zhǎng)？例.甲企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好不好？利潤(rùn)表主要項(xiàng)目1999

2000

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（萬(wàn)元）52,603.81

90,898.87

主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)（萬(wàn)元）20,858.01

57,825.96

其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)77.11-12.19

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（萬(wàn)元）11,686.94

44,658.45

投資收益（萬(wàn)元）-43.09

-2,720.52

利潤(rùn)總額（萬(wàn)元）12,567.06

42,337.94

例.甲企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好不好？利潤(rùn)表主要項(xiàng)目1999

2000

太棒了！主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率(%)39.6563.62

總資產(chǎn)報(bào)酬率(%)5.2613.25凈資產(chǎn)收益率(%)

13.5634.56

太棒了！主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率(%)39.6563.62

總資產(chǎn)報(bào)酬有疑問(wèn)利潤(rùn)增長(zhǎng)怎么這么快？利潤(rùn)率怎么這么高？成本是不是少算了？資產(chǎn)是不是大幅度減少了？……有疑問(wèn)利潤(rùn)增長(zhǎng)怎么這么快？結(jié)合該企業(yè)的其他數(shù)據(jù)來(lái)看利潤(rùn)表主要項(xiàng)目1999

2000

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（萬(wàn)元）52,603.81

90,898.87

主營(yíng)業(yè)務(wù)成本31,745.8033,072.91

主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)（萬(wàn)元）20,858.01

57,825.96

利潤(rùn)總額（萬(wàn)元）12,567.06

42,337.94

資產(chǎn)合計(jì)182,328.70315,129.53

股東權(quán)益84,417.86134,875.43應(yīng)收帳款22,453.2654,419.49結(jié)合該企業(yè)的其他數(shù)據(jù)來(lái)看利潤(rùn)表主要項(xiàng)目1999

2000

主發(fā)現(xiàn)利潤(rùn)成倍增長(zhǎng)收入近乎成倍增長(zhǎng)，成本增長(zhǎng)很少資產(chǎn)和權(quán)益大幅度增長(zhǎng)，應(yīng)收帳款成倍增長(zhǎng)收入的增長(zhǎng)大部分來(lái)自于應(yīng)收帳款？發(fā)現(xiàn)利潤(rùn)成倍增長(zhǎng)這就是“銀廣廈”當(dāng)年向公眾披露的數(shù)據(jù)這就是“銀廣廈”當(dāng)年向公眾披露的數(shù)據(jù)這說(shuō)明了什么？★不能簡(jiǎn)單地就單個(gè)指標(biāo)的數(shù)值下結(jié)論；★不能簡(jiǎn)單地根據(jù)幾個(gè)固定的指標(biāo)的數(shù)值高低來(lái)打分，應(yīng)當(dāng)根據(jù)一個(gè)指標(biāo)的數(shù)值高低來(lái)尋找下一個(gè)需要判斷的問(wèn)題，直到能夠回答我們所關(guān)心的問(wèn)題。★經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不僅表現(xiàn)在利潤(rùn)表上，還表現(xiàn)在資產(chǎn)表和現(xiàn)金表上.這說(shuō)明了什么？★不能簡(jiǎn)單地就單個(gè)指標(biāo)的數(shù)值下結(jié)論；★不能簡(jiǎn)單主業(yè)收入增長(zhǎng)沒(méi)有大幅增長(zhǎng)有所增長(zhǎng)變化不大有所下降大幅下降主業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)沒(méi)有大幅增長(zhǎng)有所增長(zhǎng)變化不大有所下降大幅下降成本變化是否正常合理？利潤(rùn)真實(shí)性判斷資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否發(fā)生較大變化？分析樹：收入下降，利潤(rùn)上升合理不合理公司進(jìn)行了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，盡管帶來(lái)了資產(chǎn)和收入的大幅度下降，但卻使?fàn)I利水平有所上升，資產(chǎn)重組比較成功。固定資產(chǎn)大幅度下降公司收入下降的同時(shí)，成本費(fèi)用支出也大幅度下降，并且成本下降速度快于收入，表明公司面對(duì)市場(chǎng)銷售的不利變化，及時(shí)采取了壓縮成本費(fèi)用支出的戰(zhàn)略，提高了公司的盈利水平，但要關(guān)注收入下降帶來(lái)的負(fù)面影響。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)沒(méi)有大的變化主業(yè)收入增長(zhǎng)沒(méi)有大幅增長(zhǎng)有所增長(zhǎng)變化不大有所下降大幅下降主業(yè)還有哪些新方法？1.在判斷經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)時(shí)，將實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)情況和利潤(rùn)的真實(shí)性、資產(chǎn)質(zhì)量結(jié)合起來(lái)；扣除應(yīng)收帳款對(duì)利潤(rùn)的影響扣除不良資產(chǎn)對(duì)利潤(rùn)的影響關(guān)注資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理性的變化提示收入與成本關(guān)系的合理性提示投資收益對(duì)利潤(rùn)的影響提示補(bǔ)貼收入對(duì)利潤(rùn)的影響還有哪些新方法？1.在判斷經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)時(shí)，將實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)情況和利潤(rùn)的2.成本費(fèi)用支出項(xiàng)目的合理性評(píng)價(jià)不是簡(jiǎn)單地看成本費(fèi)用支出的變化情況；而是看成本費(fèi)用項(xiàng)目于收入的關(guān)系，看其之差或之比的變化情況；看成本費(fèi)用項(xiàng)目與利潤(rùn)的關(guān)系，看支出的提高或降低是否帶來(lái)了利潤(rùn)的增加2.成本費(fèi)用支出項(xiàng)目的合理性評(píng)價(jià)不是簡(jiǎn)單地看成本費(fèi)用支出的變3.負(fù)債經(jīng)營(yíng)可行性評(píng)價(jià)一般判斷標(biāo)準(zhǔn)是比較資產(chǎn)報(bào)酬率和借款實(shí)際利率水平；我們的判斷不僅僅考慮資金收益和資金成本的關(guān)系，還考慮了資金結(jié)構(gòu)；簡(jiǎn)單地說(shuō)，是用凈資產(chǎn)收益率和實(shí)際利率水平的關(guān)系來(lái)判斷負(fù)債經(jīng)營(yíng)是否可行?？茖W(xué)地說(shuō)，是用公式來(lái)計(jì)算負(fù)債經(jīng)營(yíng)是否可行3.負(fù)債經(jīng)營(yíng)可行性評(píng)價(jià)一般判斷標(biāo)準(zhǔn)是比較資產(chǎn)報(bào)酬率和借款實(shí)際4.盈利能力高低評(píng)價(jià)將實(shí)際投入到經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)和沒(méi)有在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)揮作用的資產(chǎn)區(qū)別開(kāi)來(lái)；計(jì)算內(nèi)部經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的收益率，并將其和長(zhǎng)期投資收益率和實(shí)際利率水平比較；基本判斷原則是長(zhǎng)期投資收益率要大于內(nèi)部資產(chǎn)收益率，且二者均應(yīng)大于實(shí)際利率水平。4.盈利能力高低評(píng)價(jià)將實(shí)際投入到經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)和沒(méi)有在經(jīng)營(yíng)活5.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理性評(píng)價(jià)從資產(chǎn)的質(zhì)量、資產(chǎn)的流動(dòng)性、資產(chǎn)的盈利能力和資產(chǎn)與負(fù)債的關(guān)系四個(gè)方面來(lái)判斷資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性；增產(chǎn)增收沒(méi)有；增收增利沒(méi)有；增利增效沒(méi)有；增效增債沒(méi)有從資產(chǎn)項(xiàng)目與收入項(xiàng)目的關(guān)系、資產(chǎn)盈利能力的變化來(lái)評(píng)價(jià)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理性的變化；5.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理性評(píng)價(jià)從資產(chǎn)的質(zhì)量、資產(chǎn)的流動(dòng)性、資產(chǎn)的盈利目錄一、目前企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作中存在的問(wèn)題二、如何科學(xué)的進(jìn)行財(cái)務(wù)分析三、運(yùn)用科學(xué)的財(cái)務(wù)分析方法，提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策水平目錄一、目前企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作中存在的問(wèn)題《智能化財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)》

專家們發(fā)現(xiàn)用準(zhǔn)確計(jì)算法和情況窮盡法可以解決財(cái)務(wù)分析中的定量問(wèn)題和定性問(wèn)題，由此科學(xué)的對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析。但是，用手工的方式來(lái)進(jìn)行情況窮盡法的計(jì)算費(fèi)時(shí)費(fèi)力，在實(shí)際運(yùn)用中是不可能實(shí)現(xiàn)的。為此，中國(guó)社科院的專家們?cè)谏鲜隹茖W(xué)的分析方法的基礎(chǔ)上，建立了大量數(shù)學(xué)模型，運(yùn)用各類專家全方位的專業(yè)知識(shí)，開(kāi)發(fā)了《智能化財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)》，企業(yè)只要把報(bào)表輸入或?qū)胂到y(tǒng)，系統(tǒng)就會(huì)自動(dòng)得出準(zhǔn)確、科學(xué)、全面的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，從而實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)分析由手工到電子，由費(fèi)時(shí)費(fèi)力到幾分鐘之內(nèi)點(diǎn)幾個(gè)按鈕就生成報(bào)告的質(zhì)的飛躍?！吨悄芑?cái)務(wù)分析系統(tǒng)》專家們發(fā)現(xiàn)用準(zhǔn)確計(jì)算法1.經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)分析利潤(rùn)構(gòu)成情況利潤(rùn)的穩(wěn)定性利潤(rùn)真實(shí)性2.成本費(fèi)用分析成本控制情況管理費(fèi)用的合理性銷售費(fèi)用支出的合理性3.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性評(píng)價(jià)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化趨勢(shì)4.資本結(jié)構(gòu)分析資本結(jié)構(gòu)的合理性評(píng)價(jià)《智能化財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)》1.經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)分析3.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析《智能化財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)》5.償債能力分析6.盈利能力分析7.營(yíng)運(yùn)能力分析8.經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)分析9.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析10.發(fā)展能力分析11.現(xiàn)金流量分析《智能化財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)》5.償債能力分析《智能化財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)》《智能化財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)》

只要輸入報(bào)表，就可以得到一份專家級(jí)的圖文并茂的分析報(bào)告，并且還有社科院專家提供的建設(shè)性意見(jiàn)，可見(jiàn)只要我們運(yùn)用科學(xué)的財(cái)務(wù)分析方法和先進(jìn)的分析工具，就能夠準(zhǔn)確、全面的分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、管理情況，為我們企業(yè)的決策者提供決策的依據(jù)，從而全面提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策水平?！吨悄芑?cái)務(wù)分析系統(tǒng)》只要輸入報(bào)表，就可以得到產(chǎn)品研發(fā)專家隊(duì)伍首席設(shè)計(jì)師：張金昌中國(guó)社會(huì)科學(xué)院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)研究室副主任北京智澤華軟件有限責(zé)任公司首席設(shè)計(jì)師專家組成員：

陳佳貴中國(guó)社會(huì)科學(xué)院副院長(zhǎng)、人大委員、博士導(dǎo)師（簽約）

閻達(dá)五中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、中國(guó)人民大學(xué)教授、博士導(dǎo)師（特邀）

黃速建中國(guó)社會(huì)科學(xué)院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所副所長(zhǎng)、博士生導(dǎo)師（簽約）

張承耀中國(guó)社會(huì)科學(xué)院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所企管室主任、博導(dǎo)（簽約）陸正飛北京大學(xué)教授、會(huì)計(jì)系副主任、博士導(dǎo)師（特邀）杜瑩芬中國(guó)社會(huì)科學(xué)院工經(jīng)所財(cái)會(huì)室主任、碩導(dǎo)（簽約）

黃群慧中國(guó)社會(huì)科學(xué)院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所企管室副主任、碩導(dǎo)（簽約）

彭鵬中國(guó)社會(huì)科學(xué)院數(shù)量經(jīng)濟(jì)研究所博士后，管理學(xué)博士（簽約）產(chǎn)品研發(fā)專家隊(duì)伍首席設(shè)計(jì)師：產(chǎn)品研發(fā)組成員孔杰企管專業(yè)博士生、陳佳貴教授學(xué)生，本科為物理專業(yè)、碩士為營(yíng)銷專業(yè)，在人力資源管理、資本營(yíng)運(yùn)方面均有專著出版；王欣企管專業(yè)博士生、陳佳貴教授學(xué)生，本科為數(shù)學(xué)專業(yè)、碩士為技術(shù)經(jīng)濟(jì)專業(yè)，在企業(yè)流程再造方面有專著出版；石新武管理學(xué)博士、黃速建教授學(xué)生，本科為財(cái)務(wù)專業(yè)，在成本管理方面有專著出版；方曉霞管理學(xué)博士、黃速建教授學(xué)生，碩士為統(tǒng)計(jì)專業(yè)，在融資管理方面有專著出版；劉剛管理學(xué)博士、張承耀教授學(xué)生，碩士為經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)，在資本運(yùn)作方面有專著出版；蔣勇北京航空航天大學(xué)金融專業(yè)、企業(yè)管理專業(yè)雙學(xué)士，北京大學(xué)軟件工程專業(yè)碩士；鄭新華企管專業(yè)博士生、陳佳貴教授學(xué)生，本科為數(shù)學(xué)專業(yè)、碩士為技術(shù)經(jīng)濟(jì)專業(yè)；吳麗雅會(huì)計(jì)學(xué)碩士研究生、杜瑩芬教授學(xué)生，北京大學(xué)會(huì)計(jì)專業(yè)本科；李敏管理專業(yè)碩士研究生、黃群慧副教授學(xué)生，本科為會(huì)計(jì)專業(yè)；栗微管理專業(yè)碩士研究生、張金昌副教授學(xué)生，本科為會(huì)計(jì)專業(yè)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師；產(chǎn)品研發(fā)組成員孔杰企管專業(yè)博士生、陳佳貴教授學(xué)生，本1993年-1997年，中國(guó)社科院專家組開(kāi)始智能化管理技術(shù)理論研究，并獲得重大突破，為智澤華系列產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)奠定了堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。1998年10月，“智能化財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)”開(kāi)始進(jìn)入模型設(shè)計(jì)階段。1999年4月，“智能化財(cái)務(wù)分析模型”設(shè)計(jì)完成，開(kāi)始在國(guó)內(nèi)做示范性應(yīng)用。2000年10月，“智能化財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)”開(kāi)發(fā)并測(cè)試完成。2001年8月，“智能化財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)”（AFA）獲國(guó)家版權(quán)局著作權(quán)登記。（著作權(quán)證書號(hào)為0009536）2001年10月，財(cái)政部企業(yè)司組織專家對(duì)《智能化財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)》進(jìn)行論證，認(rèn)為該系統(tǒng)具有“三新二易”特點(diǎn)。2001年11月28日，北京智澤華軟件有限責(zé)任公司正式