2019中級(jí)財(cái)務(wù)管理章節(jié)習(xí)題含答案第07章 營(yíng)運(yùn)資金管理

千里之行始于足下千里之行始于足下第七章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理一、單選題下列有關(guān)營(yíng)運(yùn)資金的等式中正確的是（）。A?營(yíng)運(yùn)資金二流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債B?營(yíng)運(yùn)資金二資產(chǎn)-負(fù)債C.營(yíng)運(yùn)資金二流動(dòng)資產(chǎn)-自發(fā)性的流動(dòng)負(fù)債D?營(yíng)運(yùn)資金二長(zhǎng)期資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債營(yíng)運(yùn)資金管理的首要任務(wù)是（）。滿足合理的資金需求提高資金使用效率C?節(jié)約資金使用成本D?保持足夠的短期償債能力下列關(guān)于流動(dòng)資產(chǎn)融資策略的描述中，正確的是（）11期限匹配融資策略下，長(zhǎng)期融資等于非流動(dòng)資產(chǎn)B?保守融資策略下，短期融資大于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)C?保守融資策略下，收益和風(fēng)險(xiǎn)較低D.激進(jìn)融資策略下，收益和風(fēng)險(xiǎn)居中在流動(dòng)資產(chǎn)的融資策略中，資本成本低，但風(fēng)險(xiǎn)較高的是（）。保守融資策略激進(jìn)融資策略C?期限匹配融資策略D.風(fēng)險(xiǎn)匹配融資策略某企業(yè)根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機(jī)模型進(jìn)行現(xiàn)金管理，已知現(xiàn)金余額下限為20萬(wàn)元，現(xiàn)金余額回歸線為80萬(wàn)元，則現(xiàn)金余額上限是（）萬(wàn)元。100B.200C.220D.280企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動(dòng)所需持有的現(xiàn)金額屬于（）。A?彌補(bǔ)性需求B?預(yù)防性需求C?投機(jī)性需求22D.交易性需求成本模型分析預(yù)測(cè)其總成本最低時(shí)現(xiàn)金持有量的計(jì)算公式是（）。最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金相關(guān)成本二min（管理成本+機(jī)會(huì)成本+短缺成本）最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金相關(guān)成本二min（管理成本+機(jī)會(huì)成本+交易成本）最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金相關(guān)成本二min（交易成本+短缺成本）最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金相關(guān)成本二min（管理成本+交易成本+短缺成本）企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金管理時(shí)，可利用的現(xiàn)金浮游量是指（）。A?企業(yè)賬戶所記存款余額銀行賬戶所記企業(yè)存款余額C?企業(yè)賬戶與銀行賬戶所記存款余額之間的差額D.企業(yè)實(shí)際現(xiàn)金余額超過(guò)最佳現(xiàn)金持有量的差額下列關(guān)于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的計(jì)算公式正確的是（）。A?現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期B?現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期二存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期C?現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期二存貨周轉(zhuǎn)期-應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期D現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期二存貨周轉(zhuǎn)期-應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期33乙公司預(yù)測(cè)的年度賒銷收入凈額為4500萬(wàn)元，應(yīng)收賬款收賬期為30天，變動(dòng)成本率為50%，資本成本為10%，一年按360天計(jì)算，則應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本為（）萬(wàn)元。10B.18.75C.8.5D.12甲企業(yè)預(yù)計(jì)2018年銷售凈額為1440萬(wàn)元，邊際貢獻(xiàn)率為40%，資本成本率為10%，平均收現(xiàn)期為60天，假設(shè)一年按360天計(jì)算，則應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息是（）萬(wàn)元。9.6B.14.4C.21.6D.27某公司信用條件為“3/10,1/20,N/50”，預(yù)計(jì)有30%的客戶選擇3%的現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，40%的客戶選擇1%的現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，其余在信用期付款，則該公司的平均收現(xiàn)期為（）天。20B.22C.24D.26企業(yè)目前信用條件“N/30”，賒銷額為3000萬(wàn)元，若將信用期延長(zhǎng)為“N/45”，預(yù)計(jì)賒銷額將變?yōu)?600萬(wàn)元，其他條件保持不變，該企業(yè)變動(dòng)成本率為60%，資本成本為12%。一年按360天計(jì)算。那么，該企業(yè)應(yīng)收賬款占用資金將增加（）萬(wàn)元。41B.345C.432D.2160下列各項(xiàng)中，不屬于信用條件構(gòu)成要素的是（）。A?信用期限現(xiàn)金折扣（率）44C折扣期限D(zhuǎn)商業(yè)折扣某企業(yè)從2018年年初開(kāi)始銷售一種產(chǎn)品，全部采用賒銷方式進(jìn)行，前3個(gè)月的銷售額分別為80000元、90000元和100000元，2018年第一季度應(yīng)收賬款的平均余額為210000元，假設(shè)每個(gè)月按30天計(jì)算，則應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)是（）天。30B.60C.90D.70在應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)中，供應(yīng)商不將債權(quán)轉(zhuǎn)讓情況通知客戶，貨款到期時(shí)仍由銷售商出面催款，再向銀行償還借款，同時(shí)，供應(yīng)商向保理商融通資金后，如果購(gòu)貨商拒絕付款，保理商有權(quán)向供應(yīng)商要求償還融通的資金，則這種保理是（）。A?明保理，且是有追索權(quán)的保理B?明保理，且是無(wú)追索權(quán)的保理C?暗保理，且是無(wú)追索權(quán)的保理D.暗保理，且是有追索權(quán)的保理下列與持有存貨成本有關(guān)的各成本計(jì)算中，不正確的是（）。取得成本=購(gòu)置成本儲(chǔ)備存貨的總成本=取得成本+儲(chǔ)存成本+缺貨成本訂貨成本二訂貨固定成本+訂貨變動(dòng)成本55實(shí)用文檔用心整理實(shí)用文檔用心整理6千里之行始于足下6千里之行始于足下儲(chǔ)存成本二固定儲(chǔ)存成本+變動(dòng)儲(chǔ)存成本下列各項(xiàng)存貨的成本中，不屬于存貨變動(dòng)儲(chǔ)存成本的是（）。A.倉(cāng)庫(kù)折舊費(fèi)B?存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用C?存貨的破損和變質(zhì)損失D存貨資金的應(yīng)計(jì)利息在存貨管理中，訂貨提前期變大，下列各項(xiàng)，發(fā)生變化的是（）A?再訂貨點(diǎn)B?經(jīng)濟(jì)訂貨量C?訂貨次數(shù)D.與經(jīng)濟(jì)訂貨量相關(guān)的總成本甲公司全年需要A材料7200千克，假定一年按360天計(jì)算，平均交貨時(shí)間為5天，公司確定的保險(xiǎn)儲(chǔ)備為900千克，則該材料的再訂貨點(diǎn)是（）千克。A.900B.800C.1100D.1000采用ABC分析法對(duì)存貨進(jìn)行控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是（）。A?數(shù)量較多的存貨實(shí)用文檔用心整理實(shí)用文檔用心整理千里之行始于足下千里之行始于足下B?占用資金較多但品種數(shù)量較少的存貨C?品種較多的存貨D存貨時(shí)間較長(zhǎng)的存貨某企業(yè)借入一年期年利率為8%的貸款5000萬(wàn)元，銀行要求貸款本息分12個(gè)月等額償還，則該項(xiàng)借款的實(shí)際年利率大約為（）。A.8%B.12%C.16%D.20%甲企業(yè)需要540萬(wàn)元的資金進(jìn)行周轉(zhuǎn)，決定從銀行借款，銀行的年利率為5%，銀行要求保留10%的補(bǔ)償性余額，則該借款的實(shí)際年利率是（）。A.5%B.5.56%C.9%D.10%下列各項(xiàng)中，屬于商業(yè)信用籌資優(yōu)點(diǎn)的是（）。融資條件寬松融資成本較低有利提高企業(yè)的信譽(yù)不易受外部環(huán)境影響下列各項(xiàng)中，與放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率呈反向變化的是（）。現(xiàn)金折扣率折扣期77c?信用標(biāo)準(zhǔn)D信用期二、多選題下列有關(guān)流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)，表述正確的有（）。A?占用時(shí)間短周轉(zhuǎn)快難變現(xiàn)成本低以是否支付利息為標(biāo)準(zhǔn)，可以將流動(dòng)負(fù)債分為（）A.有息流動(dòng)負(fù)債B?自然性流動(dòng)負(fù)債無(wú)息流動(dòng)負(fù)債D人為性流動(dòng)負(fù)債企業(yè)在進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理時(shí)，應(yīng)遵循的原則有（）滿足合理的資金需求提高資金使用效率88C?節(jié)約資金使用成本D?保持足夠的短期償債能力營(yíng)運(yùn)資金管理中緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略，這里的流動(dòng)資產(chǎn)有（）。A.經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金B(yǎng)存貨C?應(yīng)收賬款D股票下列各項(xiàng)中，屬于自發(fā)性負(fù)債的有（）。其他應(yīng)付款應(yīng)付職工薪酬C?應(yīng)交稅費(fèi)短期銀行借款為應(yīng)付客戶違約導(dǎo)致的突發(fā)性償付資金的需求，確定現(xiàn)金數(shù)額時(shí)，應(yīng)考慮的因素有（）A?企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)的程度B?企業(yè)預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支可靠的程度企業(yè)臨時(shí)融資的能力99企業(yè)業(yè)務(wù)的季節(jié)性在隨機(jī)模型下，下列說(shuō)法正確的有（）。A?當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到最高控制線時(shí)，應(yīng)買入部分有價(jià)證券B.當(dāng)現(xiàn)金余額位于回歸線上時(shí)，無(wú)須進(jìn)行調(diào)整C?當(dāng)現(xiàn)金余額下降到最低控制線時(shí)，應(yīng)賣出部分有價(jià)證券D.當(dāng)現(xiàn)金余額在最高控制線和最低控制線之間波動(dòng)時(shí)，無(wú)須進(jìn)行調(diào)整下列項(xiàng)目中，屬于持有現(xiàn)金的管理成本的有（）。A?現(xiàn)金的再投資收益B.現(xiàn)金管理者的工資C?現(xiàn)金安全措施費(fèi)用D現(xiàn)金不足間接損失集團(tuán)企業(yè)資金集中管理模式主要包括（）。A?撥付備用金模式B.結(jié)算中心模式C?統(tǒng)分結(jié)合管理模式D.財(cái)務(wù)公司模式1010實(shí)用文檔用心整理實(shí)用文檔用心整理11千里之行11千里之行始于足下現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)過(guò)程主要包括（）。A?應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期B?應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期C?固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期D.存貨周轉(zhuǎn)期為了減緩企業(yè)支付現(xiàn)金的時(shí)間，可以采用的措施有（）A使用零余額賬戶B.使用現(xiàn)金浮游量C透支D.享受信用折扣應(yīng)收賬款在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的作用主要有（）。增加銷售功能減少存貨功能減少銷售功能D?增加存貨功能下列項(xiàng)目中，屬于應(yīng)收賬款管理成本的有（）。實(shí)用文檔用心整理實(shí)用文檔用心整理千里之行始于足下千里之行始于足下A?對(duì)客戶的信用狀況的調(diào)查費(fèi)用B?收賬費(fèi)用C?壞賬成本賬簿記錄費(fèi)用14.5C信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)包括的方面有（）。A?品質(zhì)B?能力C資本D條件15.對(duì)于企業(yè)而言，應(yīng)收賬款保理的財(cái)務(wù)管理作用主要有（）A?融資功能B.改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)C?減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)D減少壞賬損失、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)16?存貨的取得成本一般包括（）。A?訂貨成本1212B?儲(chǔ)存成本缺貨成本購(gòu)置成本下列各項(xiàng)因素中，對(duì)陸續(xù)供應(yīng)模型下的存貨的經(jīng)濟(jì)訂貨批量沒(méi)有影響的有（）訂貨提前期每日送貨量C?每日耗用量D.保險(xiǎn)儲(chǔ)備量短期借款一般會(huì)附帶的信用條件有（）。信貸額度周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定補(bǔ)償性余額D?借款抵押下列有關(guān)短期融資券籌資的特點(diǎn)表述正確的有（）?；I資數(shù)額比較小籌資成本較低1313籌資成本較高D?發(fā)行條件比較嚴(yán)格下列關(guān)于商業(yè)信用籌資特點(diǎn)的說(shuō)法中，正確的有（）。A?商業(yè)信用容易獲得B?企業(yè)一般不用提供擔(dān)保C?商業(yè)信用籌資成本較低商業(yè)信用籌資受外部環(huán)境影響較大三、判斷題TOC\o"1-5"\h\z相對(duì)于長(zhǎng)期資金來(lái)說(shuō)，企業(yè)籌集營(yíng)運(yùn)資金的方式較少。（）加速營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)，可以提高營(yíng)運(yùn)資金使用效率，有助于降低資金使用成本。（）寬松的產(chǎn)成品存貨政策不利于滿足顧客的需要，從而影響企業(yè)銷售。（）現(xiàn)金是變現(xiàn)能力最強(qiáng)的資產(chǎn)，收益性也是比較強(qiáng)的。（）在隨機(jī)模型中，當(dāng)現(xiàn)金余額超過(guò)上限時(shí)，將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券；當(dāng)現(xiàn)金余額低于下限時(shí)，則賣出部分證券。（）存貨周轉(zhuǎn)期是指將原材料進(jìn)行加工最終轉(zhuǎn)變成產(chǎn)成品的時(shí)間。（）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是經(jīng)營(yíng)周期與應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期的差。（）1414應(yīng)收賬款在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，主要有增加銷售和減少存貨的作用。()9?壞賬成本一般用：應(yīng)收賬款的壞賬成本二賒銷額x預(yù)計(jì)壞賬損失率公式測(cè)算。()在進(jìn)行信用政策變更時(shí)，不僅要考慮邊際貢獻(xiàn)的變化，還需要考慮現(xiàn)金折扣成本、收賬費(fèi)用和壞賬費(fèi)用等實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用。()應(yīng)收賬款保理是企業(yè)將逾期的應(yīng)收賬款，在滿足一定條件的情況下，轉(zhuǎn)讓給保理商，以獲得流動(dòng)資金支持，加快資金的周轉(zhuǎn)。()存貨管理的目標(biāo)，就是在保證生產(chǎn)或銷售經(jīng)營(yíng)需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。()購(gòu)置成本是常設(shè)采購(gòu)機(jī)構(gòu)的基本開(kāi)支等發(fā)生的費(fèi)用。()在交貨期內(nèi)，如果發(fā)生存貨需求量增大或供應(yīng)商交貨時(shí)間延誤，就會(huì)發(fā)生缺貨。為此，企業(yè)應(yīng)保持的最佳保險(xiǎn)儲(chǔ)備量是使缺貨損失最低的存貨量。()一般情況下，在信貸額度內(nèi)，企業(yè)可以隨時(shí)按需要支用借款。所以即使企業(yè)信譽(yù)惡化，在信貸限額內(nèi)，企業(yè)也可以借到借款的。()四、計(jì)算分析題甲企業(yè)只生產(chǎn)和銷售一種產(chǎn)品，與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的購(gòu)銷業(yè)務(wù)均采用賒賬方式，2017年?duì)I業(yè)收入為2400萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)成本為1200萬(wàn)元，每天的購(gòu)貨成本為3萬(wàn)元，一年按360天計(jì)算。在2017年年末應(yīng)收賬款為480萬(wàn)元，應(yīng)付賬款為90萬(wàn)元，應(yīng)付票據(jù)為120萬(wàn)元，存貨為120萬(wàn)元。(存貨、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的平均余額均以期末數(shù)據(jù)代替)要求：15151）計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)期。（2）計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。（3）計(jì)算應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。（4）計(jì)算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期。ABC公司預(yù)測(cè)2018年度賒銷收入為1440000元，信用條件是（1.5/10,1/15,N/30）,其變動(dòng)成本率為60%，企業(yè)的資本成本率為12%。預(yù)計(jì)占賒銷額50%的客戶會(huì)利用1.5%的現(xiàn)金折扣，占賒銷額30%的客戶會(huì)利用1%的現(xiàn)金折扣，其余的在信用期付款。（一年按360天計(jì)算）要求：（1）計(jì)算2018年度有關(guān)應(yīng)收賬款的下列指標(biāo)：平均收現(xiàn)期；平均余額；機(jī)會(huì)成本。（2）計(jì)算2018年度現(xiàn)金折扣成本。某公司向銀行借入短期借款10萬(wàn)元，支付銀行貸款利息的方式同銀行協(xié)商后有以下四種方案可供選擇：方案一：采用收款法付息，利息率為7%；1616方案二：采用貼現(xiàn)法付息，利息率為6%；方案三：利息率為5%，銀行要求的補(bǔ)償性余額比例為10%；方案四：采用加息法付息，利息率為4%。要求：如果你是該公司財(cái)務(wù)經(jīng)理，你選擇哪種借款方式，并說(shuō)明理由。4?某企業(yè)每年需耗用A材料60000件，單位材料年變動(dòng)存儲(chǔ)成本30元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為90元，A材料全年平均單價(jià)為150元假定不存在數(shù)量折扣，不會(huì)出現(xiàn)陸續(xù)到貨和缺貨的現(xiàn)象。要求：計(jì)算A材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量；計(jì)算A材料年度最佳訂貨批數(shù)；計(jì)算A材料的相關(guān)訂貨成本；計(jì)算A材料的相關(guān)存儲(chǔ)成本；計(jì)算A材料經(jīng)濟(jì)訂貨批量平均占用資金。五、綜合題1.F企業(yè)是一家專營(yíng)甲產(chǎn)品的企業(yè)，現(xiàn)行信用政策給予客戶60天信用期限(N/60)，貨款平均于第60天收到，其相關(guān)信用成本為120萬(wàn)元。甲產(chǎn)品銷售收入為5000萬(wàn)元，總成本1717為3750萬(wàn)元，其中固定成本為750萬(wàn)元。該企業(yè)準(zhǔn)備對(duì)信用政策作出調(diào)整，新信用政策為(2/10,1/30,N/105)，預(yù)計(jì)銷售收入為5600萬(wàn)元，將有30%的貨款于第10天收到，30%的貨款于第30天收到，其余40%的貨款于第105天收到(前兩部分貨款不會(huì)產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%)，收賬費(fèi)用為31.6萬(wàn)元。該企業(yè)甲產(chǎn)品銷售額的相關(guān)范圍為4000萬(wàn)元~7000萬(wàn)元，企業(yè)的資本成本率為10%(為簡(jiǎn)化計(jì)算，本題不考慮增值稅因素)，且甲產(chǎn)品的變動(dòng)成本率不受信用政策改變的影響。(一年按360天計(jì)算)要求：計(jì)算該企業(yè)現(xiàn)行信用政策的下列指標(biāo)：變動(dòng)成本總額；以銷售收入為基礎(chǔ)計(jì)算的變動(dòng)成本率。計(jì)算新政策的下列指標(biāo)：應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)天數(shù)；應(yīng)收賬款平均余額；應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本；壞賬成本；現(xiàn)金折扣成本。18183）計(jì)算改變信用政策后增加的稅前損益。（4）為該企業(yè)作出采取何種信用政策的決策，并說(shuō)明理由。參考答案與解析一、單選題1.【答案】A【解析】狹義的營(yíng)運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。2.【答案】A【解析】營(yíng)運(yùn)資金的管理必須把滿足正常合理的資金需求作為首要任務(wù)。3.【答案】C【解析】期限匹配融資策略的特點(diǎn)：長(zhǎng)期融資=非流動(dòng)資產(chǎn)+永久性流動(dòng)資產(chǎn)、短期融資=1919波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，收益和風(fēng)險(xiǎn)居中；保守融資策略的特點(diǎn)：長(zhǎng)期融資＞非流動(dòng)資產(chǎn)+永久性流動(dòng)資產(chǎn)、短期融資＜波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，收益和風(fēng)險(xiǎn)較低；激進(jìn)融資策略的特點(diǎn)：長(zhǎng)期融資＜非流動(dòng)資產(chǎn)+永久性流動(dòng)資產(chǎn)、短期融資＞波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，收益和風(fēng)險(xiǎn)較高。4.【答案】B【解析】激進(jìn)融資策略觀念下，通常使用更多的短期融資。短期融資方式通常比長(zhǎng)期融資方式具有更低的成本。然而，過(guò)多地使用短期融資會(huì)導(dǎo)致較低的流動(dòng)比率和較高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。5.【答案】B【解析】H=3R-2L=3x80-2x20=200（萬(wàn)元）所以選項(xiàng)B正確。6.【答案】D【解析】企業(yè)的交易性需求是指企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動(dòng)所需持有的現(xiàn)金額。7.【答案】A【解析】成本模型是根據(jù)現(xiàn)金相關(guān)成本，分析預(yù)測(cè)其總成本最低時(shí)現(xiàn)金持有量的一種方法。其計(jì)算公式為：最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金相關(guān)成本=min（管理成本+機(jī)會(huì)成本+短缺成本）20208.【答案】C【解析】現(xiàn)金浮游量是指由于企業(yè)提高收款效率和延長(zhǎng)付款時(shí)間所產(chǎn)生的企業(yè)賬戶上的現(xiàn)金余額和銀行賬戶上的企業(yè)存款余額之間的差額。9.【答案】B【解析】現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。10.【答案】B【解析】應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=4500/360x30x50%x10%=18.75（萬(wàn)元）11.【答案】B【解析】應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息（即機(jī)會(huì)成本）二全年銷售額/360x平均收現(xiàn)期x變動(dòng)成本率x資本成本=1440/360x60x（1-40%）x10%=14.4（萬(wàn)元）12.【答案】D【解析】平均收現(xiàn)期=10x30%+20x40%+50x30%=26（天）212113.【答案】B【解析】增加的應(yīng)收賬款占用資金二(6600/360)x45x60%-(3000/360)x30x60%=495-150=345(萬(wàn)元)14.【答案】D【解析】信用條件是銷貨企業(yè)要求賒購(gòu)客戶支付貨款的條件，由信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣三個(gè)要素組成。15.【答案】D【解析】平均日銷售額=(80000+90000+100000)/90=3000(元)，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)=210000/3000=70(天)。16.【答案】D【解析】暗保理是指供應(yīng)商為了避免讓客戶知道自己因流動(dòng)資金不足而轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款，并不將債權(quán)轉(zhuǎn)讓情況通知客戶，貨款到期時(shí)仍由銷售商出面催款，再向銀行償還借款。有追索權(quán)保理指供應(yīng)商將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給保理商，供應(yīng)商向保理商融通貨幣資金后，如果購(gòu)貨商拒絕付款或無(wú)力付款，保理商有權(quán)向供應(yīng)商要求償還預(yù)付的貨幣資金。222217.【答案】A【解析】取得成本二訂貨成本+購(gòu)置成本，因此選項(xiàng)A的表述不正確。18.【答案】A【解析】?jī)?chǔ)存成本也分為固定成本和變動(dòng)成本。固定儲(chǔ)存成本與存貨數(shù)量的多少無(wú)關(guān)，如倉(cāng)庫(kù)折舊、倉(cāng)庫(kù)職工的固定工資等。變動(dòng)儲(chǔ)存成本與存貨的數(shù)量有關(guān)，如存貨資金的應(yīng)計(jì)利息、存貨的破損和變質(zhì)損失、存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用等。19.【答案】A【解析】訂貨提前期對(duì)經(jīng)濟(jì)訂貨量并無(wú)影響，每次訂貨批量、訂貨次數(shù)、訂貨間隔時(shí)間等與瞬時(shí)補(bǔ)充相同。而再訂貨點(diǎn)二平均每日需要量x訂貨提前期，所以再訂貨點(diǎn)會(huì)變大。20.【答案】D【解析】再訂貨點(diǎn)=7200/360x5+900=1000（千克）所以選項(xiàng)D正確。21.【答案】B2323【解析】采用ABC分析法對(duì)存貨進(jìn)行控制時(shí)應(yīng)重點(diǎn)控制A類存貨，A類存貨屬于高價(jià)值存貨，品種數(shù)量約占整個(gè)存貨的10%~15%，但價(jià)值約占全部存貨的50%~70%。22.【答案】C【解析】在加息法付息的條件下，實(shí)際利率大約相當(dāng)于名義利率的2倍。23.【答案】B【解析】企業(yè)需要從銀行申請(qǐng)的貸款數(shù)額=540/（1-10%）=600（萬(wàn)元），該借款的實(shí)際利率二（600x5%）/540=5.56%；或該借款的實(shí)際年利率=5%/（1-10%）=5.56%。24.【答案】A【解析】商業(yè)信用籌資的優(yōu)點(diǎn)：商業(yè)信用容易獲得、企業(yè)有較大的機(jī)動(dòng)權(quán)、企業(yè)一般不用提供擔(dān)保。商業(yè)信用籌資的缺點(diǎn)：商業(yè)信用籌資成本高、容易惡化企業(yè)的信用水平、受外部環(huán)境影響較大。25.【答案】D【解析】放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率二現(xiàn)金折扣率/（1-現(xiàn)金折扣率）x360天/（信用期或付款期-折扣期），可以看出，現(xiàn)金折扣率、折扣期和放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率呈正向變動(dòng)，2424實(shí)用文檔用心整理實(shí)用文檔用心整理4.25千里之行始于足下4.25千里之行始于足下信用標(biāo)準(zhǔn)和放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率無(wú)關(guān)，信用期、付款期和放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率呈反向變動(dòng)，所以本題應(yīng)該選擇選項(xiàng)D。二、多選題1.【答案】AB【解析】流動(dòng)資產(chǎn)具有占用時(shí)間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等特點(diǎn)。2.【答案】AC【解析】以流動(dòng)負(fù)債的形成情況為標(biāo)準(zhǔn)，流動(dòng)負(fù)債可以分成自然性流動(dòng)負(fù)債和人為性流動(dòng)負(fù)債；以是否支付利息為標(biāo)準(zhǔn)，流動(dòng)負(fù)債可以分為有息流動(dòng)負(fù)債和無(wú)息流動(dòng)負(fù)債。所以選項(xiàng)A、C為正確答案。3.【答案】ABCD【解析】企業(yè)在進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理時(shí)，應(yīng)遵循以下原則：（1）滿足合理的資金需求；（2）提高資金使用效率；（3）節(jié)約資金使用成本；（4）保持足夠的短期償債能力?！敬鸢浮緼BC實(shí)用文檔用心整理實(shí)用文檔用心整理千里之行始于足下千里之行始于足下【解析】緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略中的流動(dòng)資產(chǎn)通常只包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中生產(chǎn)的存貨、應(yīng)收款項(xiàng)以及現(xiàn)金等生產(chǎn)性流動(dòng)資產(chǎn)，而不包括股票、債券等金融性流動(dòng)資產(chǎn)。5.【答案】ABC【解析】自發(fā)性負(fù)債，又稱為經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債，是指直接產(chǎn)生于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)中的負(fù)債，如商業(yè)信用籌資和日常運(yùn)營(yíng)中產(chǎn)生的其他應(yīng)付款，以及應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付利息、應(yīng)交稅費(fèi)等等，自發(fā)性負(fù)債可供企業(yè)長(zhǎng)期使用。所以選項(xiàng)A、B、C為正確答案。6.【答案】ABC【解析】確定預(yù)防性需求的現(xiàn)金數(shù)額時(shí)，需要考慮以下因素：（1）企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)的程度；（2）企業(yè)預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支可靠的程度；（3）企業(yè)臨時(shí)融資的能力。所以選項(xiàng)A、B、C為正確答案。7.【答案】ABCD【解析】當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金余額在上限和下限之間波動(dòng)時(shí)，表明企業(yè)現(xiàn)金持有量處于合理的水平，無(wú)須進(jìn)行調(diào)整。當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到上限時(shí)，則將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券；當(dāng)現(xiàn)金余額下降到下限時(shí)，則賣出部分證券。因此，選項(xiàng)A、B、C、D均正確。8.2626【答案】BC【解析】現(xiàn)金的管理成本，是指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理費(fèi)用。例如管理人員工資、安全措施費(fèi)用等。9.【答案】ABD【解析】集團(tuán)企業(yè)資金集中管理的模式包括：（1）統(tǒng)收統(tǒng)支模式；（2）撥付備用金模式；（3）結(jié)算中心模式；（4）內(nèi)部銀行模式；（5）財(cái)務(wù)公司模式。10.【答案】ABD【解析】企業(yè)的經(jīng)營(yíng)周期是指從取得存貨開(kāi)始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時(shí)期。其中，從收到原材料，加工原材料，形成產(chǎn)成品，到將產(chǎn)成品賣出的這一時(shí)期，稱為存貨周轉(zhuǎn)期；產(chǎn)品賣出后到收到顧客支付的貨款的這一時(shí)期，稱為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期或收賬期。但是企業(yè)購(gòu)買原材料并不用立即付款，這一延遲的付款時(shí)間段就是應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期或收賬期。11.【答案】ABC【解析】現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時(shí)間?，F(xiàn)金支出管理的措施有：（1）使用現(xiàn)金浮游量；（2）推遲應(yīng)付款的支付；（3）匯票代替支票；（4）改進(jìn)員工工資支付模式；（5）透支；（6）爭(zhēng)取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步；（7）使用零余額賬戶。享受信用折扣，也就是提前支付貨款獲得支付款的減少，不能減緩企業(yè)支付現(xiàn)金的時(shí)間。272712.【答案】AB【解析】應(yīng)收賬款的功能指其在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的作用，主要有以下兩方面：（1）增加銷售的功能；（2）減少存貨的功能。13.【答案】ABD【解析】應(yīng)收賬款的管理成本主要是指在進(jìn)行應(yīng)收賬款管理時(shí)，所增加的費(fèi)用。主要包括：調(diào)查顧客信用狀況的費(fèi)用、收集各種信息的費(fèi)用、賬簿的記錄費(fèi)用、收賬費(fèi)用、數(shù)據(jù)處理成本、相關(guān)管理人員成本和從第三方購(gòu)買信用信息的成本等。14.【答案】ABCD【解析】5C信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)具體包括品質(zhì)、能力、資本、抵押和條件。15.【答案】ABCD【解析】應(yīng)收賬款保理對(duì)于企業(yè)而言，其財(cái)務(wù)管理作用主要體現(xiàn)在：（1）融資功能；（2）減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)；（3）減少壞賬損失、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；（4）改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。16.2828【答案】AD【解析】取得成本是指為取得某種存貨而支出的成本，其又分為訂貨成本和購(gòu)置成本。17.【答案】AD【解析】本題的主要考核點(diǎn)是存貨的經(jīng)濟(jì)訂貨批量的影響因素分析。根據(jù)陸續(xù)供應(yīng)模型下的存貨的經(jīng)濟(jì)訂貨批量的計(jì)算公式可知，影響存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量的因素有五個(gè)，即：存貨全年總的需求量、一次訂貨成本、單位存貨年變動(dòng)性儲(chǔ)存成本、每日耗用量和每日送貨量。訂貨提前期和保險(xiǎn)儲(chǔ)備量均對(duì)經(jīng)濟(jì)訂貨批量沒(méi)有影響。18.【答案】ABCD【解析】短期借款所附帶的一些信用條件主要有：信貸額度、周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定、補(bǔ)償性余額借款抵押、償還條件和其他承諾等，所以選項(xiàng)A、B、C、D均為正確答案。19.【答案】BD【解析】短期融資券籌資的特點(diǎn)有：（1）籌資成本較低；（2）籌資數(shù)額比較大；（3）發(fā)行條件比較嚴(yán)格。20.【答案】ABD2929【解析】商業(yè)信用籌資的優(yōu)點(diǎn)：（1）商業(yè)信用容易獲得；（2）企業(yè)有較大的機(jī)動(dòng)權(quán)；（3）企業(yè)一般不用提供擔(dān)保。商業(yè)信用籌資的缺點(diǎn)：（1）商業(yè)信用籌資成本高；（2）容易惡化企業(yè)的信用水平；（3）受外部環(huán)境影響較大。三、判斷題1.【答案】X【解析】與籌集長(zhǎng)期資金的方式相比，企業(yè)籌集營(yíng)運(yùn)資金的方式較為靈活多樣，通常有銀行短期借款、短期融資券、商業(yè)信用、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付股利、應(yīng)付職工薪酬等多種內(nèi)外部融資方式。而企業(yè)籌集長(zhǎng)期資金的方式只有吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券等方式。2.【答案】V【解析】加速資金周轉(zhuǎn)是提高資金使用效率的主要手段之一。提高營(yíng)運(yùn)資金使用效率的關(guān)鍵就是采取得力措施，縮短營(yíng)業(yè)周期，加速變現(xiàn)過(guò)程，加快營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)。3.【答案】X【解析】緊縮的產(chǎn)成品存貨政策不利于滿足顧客的需要，從而影響企業(yè)銷售。4.【答案】X3030【解析】現(xiàn)金是變現(xiàn)能力最強(qiáng)的資產(chǎn)，代表著企業(yè)直接的支付能力和應(yīng)變能力，但現(xiàn)金收益性最弱，對(duì)其持有量不是越多越好。即使是銀行存款，其利率也非常低。5.【答案】X【解析】在隨機(jī)模型中，當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到上限時(shí)，將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券；當(dāng)現(xiàn)金余額下降到下限時(shí)，則賣出部分證券。6.【答案】X【解析】存貨周轉(zhuǎn)期是指從收到原材料，加工原材料，形成產(chǎn)成品，到將產(chǎn)成品賣出的這一時(shí)期，稱為存貨周轉(zhuǎn)期。7.【答案】V【解析】現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=經(jīng)營(yíng)周期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。8.【答案】V【解析】應(yīng)收賬款的功能指其在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的作用。主要有兩方面：（1）增加銷售的功能；（2）減少存貨的功能。31319.【答案】v【解析】在賒銷交易中，債務(wù)人由于種種原因無(wú)力償還債務(wù)，債權(quán)人就有可能無(wú)法收回應(yīng)收賬款而發(fā)生損失，這種損失就是壞賬成本。壞賬成本一般用：應(yīng)收賬款的壞賬成本=賒銷額X預(yù)計(jì)壞賬損失率公式測(cè)算。10.【答案】X【解析】信用政策變更時(shí)，不僅考慮實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用，還需要考慮機(jī)會(huì)成本，比如應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本，存貨的機(jī)會(huì)成本和應(yīng)付賬款的機(jī)會(huì)成本。11.【答案】X【解析】應(yīng)收賬款保理是企業(yè)將賒銷形成的未到期應(yīng)收賬款，在滿足一定條件的情況下轉(zhuǎn)讓給保理商，以獲得流動(dòng)資金，加快資金的周轉(zhuǎn)。12.【答案】V【解析】存貨管理的目標(biāo)，就是在保證生產(chǎn)或銷售經(jīng)營(yíng)需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。13.3232【答案】X【解析】購(gòu)置成本指為購(gòu)買存貨本身所支出的成本，即存貨本身的價(jià)值，經(jīng)常用數(shù)量與單價(jià)的乘積來(lái)確定。而常設(shè)采購(gòu)機(jī)構(gòu)的基本開(kāi)支屬于固定的訂貨成本。14.【答案】X【解析】最佳的保險(xiǎn)儲(chǔ)備應(yīng)該是使缺貨損失和保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本之和達(dá)到最低。15.【答案】X【解析】一般情況下，在信貸額度內(nèi)，企業(yè)可以隨時(shí)按需要支用借款。但是，銀行并不承擔(dān)必須支付全部信貸數(shù)額的義務(wù)。如果