財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)講義課件

財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)

主講人：管理系史繼坤

1財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)

主講人：1課程目標(biāo)：《財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)》是財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)專業(yè)主干課程之一，通過本課程的學(xué)習(xí)，使學(xué)生系統(tǒng)掌握財(cái)務(wù)管理的基本理論、基本方法、基本技能，從而培養(yǎng)學(xué)生獨(dú)立分析解決實(shí)際問題的能力，增強(qiáng)學(xué)生管理決策素質(zhì)，為學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)管理的各專門方法和經(jīng)營決策提供基礎(chǔ)支持。2課程目標(biāo)：《財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)》是財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)專業(yè)主干課程之一，通過課程內(nèi)容介紹：通過本課程的學(xué)習(xí)，使學(xué)生了解和掌握一下幾方面內(nèi)容：財(cái)務(wù)管理的含義、特點(diǎn)、目標(biāo)及其實(shí)現(xiàn)的途徑；財(cái)務(wù)管理中的基本價(jià)值觀；營運(yùn)資金日常管理的基本方法；財(cái)務(wù)預(yù)算與財(cái)務(wù)分析的基本方法。從而明確財(cái)務(wù)管理工作在企業(yè)經(jīng)營管理中的核心地位，領(lǐng)會(huì)作好財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工作的重要性，為后續(xù)課程的學(xué)習(xí)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。課程平時(shí)成績(jī)占20％（方式：課堂考勤、作業(yè)、課堂發(fā)言、其他

）期中考試成績(jī)占30％（方式：閉卷考

）期末考試成績(jī)占50％（方式：閉卷考

）

3課程內(nèi)容介紹：通過本課程的學(xué)習(xí)，使學(xué)生了解和掌握一下幾方面內(nèi)第一章財(cái)務(wù)管理概述第一節(jié)財(cái)務(wù)管理的概念

第二節(jié)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

第三節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境——金融市場(chǎng)4第一章財(cái)務(wù)管理概述第一節(jié)財(cái)務(wù)管理的概念第一節(jié)財(cái)務(wù)管理的概念一、財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)管理

1、財(cái)務(wù)泛指財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系。前者指企業(yè)再生產(chǎn)過程中涉及資金的活動(dòng)，表明財(cái)務(wù)的形式特征；后者指財(cái)務(wù)活動(dòng)中企業(yè)和各方面的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，揭示財(cái)務(wù)的內(nèi)容本質(zhì)。2、財(cái)務(wù)活動(dòng)指企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運(yùn)動(dòng)，即籌集、運(yùn)用和分配資金的活動(dòng)。

5第一節(jié)財(cái)務(wù)管理的概念一、財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)管理53、財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)和所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)和債權(quán)人、債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)和被投資單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)和稅務(wù)機(jī)關(guān)及行政部門之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)各部門和各級(jí)單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

63、財(cái)務(wù)關(guān)系64、財(cái)務(wù)管理

財(cái)務(wù)管理是基于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，它是利用價(jià)值形式對(duì)企業(yè)再生產(chǎn)過程進(jìn)行的管理，是組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性管理工作。特點(diǎn)：它是一種價(jià)值管理。它既是組織企業(yè)一切經(jīng)營活動(dòng)的前提，又反映企業(yè)全部經(jīng)營活動(dòng)的成果。具有綜合性的特點(diǎn)。

74、財(cái)務(wù)管理

財(cái)務(wù)管理是基于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在的財(cái)務(wù)

二、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容

資金籌集和運(yùn)用的管理，主要是固定資產(chǎn)投資、證券投資，以及流動(dòng)資金的籌集和運(yùn)用的管理。資金耗費(fèi)的管理，即產(chǎn)品成本形成過程的管理。資金收回的管理，主要是商品銷售收入的管理，含產(chǎn)品價(jià)格的管理。資金分配的管理，包括企業(yè)利潤形成和收益分配的管理。8

二、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容

8（5）制造業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)容圖示財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容：投資決策、籌資決策、利潤分配、營運(yùn)資金管理9（5）制造業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)容圖示91、投資決策做什么？投資方向做多少？投資數(shù)量何時(shí)做？投資時(shí)機(jī)怎樣做？資產(chǎn)形式與資產(chǎn)構(gòu)成101、投資決策做什么？投資方向102、籌資決策股權(quán)籌資還是債權(quán)籌資？股權(quán)與債權(quán)的比例？長(zhǎng)期資金還是短期資金？長(zhǎng)期資金與短期資金的比例以何種形式、渠道籌資？籌資的時(shí)機(jī)112、籌資決策113、營運(yùn)資金管理1）流動(dòng)資產(chǎn)管理

現(xiàn)金管理短期投資管理應(yīng)收帳款管理存貨管理123、營運(yùn)資金管理1）流動(dòng)資產(chǎn)管理122）流動(dòng)負(fù)債管理

銀行借款管理商業(yè)信用管理短期融資券管理132）流動(dòng)負(fù)債管理

銀行借款管理134、財(cái)務(wù)管理者的作用與功能

具有良好投資項(xiàng)目的企業(yè)需要資金，擁有資金的個(gè)人與機(jī)構(gòu)需要投資項(xiàng)目。前者成為實(shí)際資產(chǎn)（realassets）的擁有者或潛在擁有者；后者構(gòu)成金融市場(chǎng)上的投資者。財(cái)務(wù)管理就是要把企業(yè)的實(shí)際資產(chǎn)與金融市場(chǎng)上的投資者利息起來。財(cái)務(wù)管理人員是上述二者間的紐帶。144、財(cái)務(wù)管理者的作用與功能

具有良好投資項(xiàng)目的企業(yè)需要資金，三、財(cái)務(wù)管理的幾個(gè)概念

1、籌資：在資本市場(chǎng)向投資者出售金融資產(chǎn)(如借款、發(fā)行股票和債券等)而取得資金。2、投資：將籌措的資金購置真實(shí)資產(chǎn)(如固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等)用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營。3、分析：將籌措現(xiàn)金流量與投資現(xiàn)金流量進(jìn)行對(duì)比分析。4、再投資：將投資或生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流量(稅后利潤)的一部分用于再投資，即擴(kuò)大再生產(chǎn)。5、分紅付息：將部分稅后利潤以利息、股息或紅利的形式分配給債權(quán)人、股東，即將經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的部分現(xiàn)金回流到投資者手中。

15三、財(cái)務(wù)管理的幾個(gè)概念

15四、財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)核算

1、會(huì)計(jì)核算1）以貨幣為計(jì)量單位，系統(tǒng)而有效地記錄、分類、匯總僅限于財(cái)務(wù)方面的交易和事項(xiàng)的過程，及其解釋其結(jié)果的一種應(yīng)用技術(shù)。16四、財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)核算

1、會(huì)計(jì)核算162）會(huì)計(jì)活動(dòng)的基本程序確認(rèn)—計(jì)量—報(bào)告—分析解釋會(huì)計(jì)分為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與管理會(huì)計(jì)172）會(huì)計(jì)活動(dòng)的基本程序173）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)：對(duì)外部使用者提供信息，又稱對(duì)外報(bào)告會(huì)計(jì)。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)以用貨幣形式反映在會(huì)計(jì)憑證中的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)作為基本投入；以帳戶體系為基本的分類框架；以財(cái)務(wù)報(bào)表為基本的產(chǎn)出。資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表（財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表）構(gòu)成基本的財(cái)務(wù)報(bào)表體系。183）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)：對(duì)外部使用者提供信息，又稱對(duì)外報(bào)告會(huì)計(jì)。184）會(huì)計(jì)信息的外部使用者主要包括：目前和潛在的投資者債權(quán)人（銀行、債券持有者等）政府機(jī)構(gòu)（如稅務(wù)機(jī)構(gòu)）企業(yè)的客戶（購貨商與供貨商等）專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)股票交易所（對(duì)上市公司而言）……194）會(huì)計(jì)信息的外部使用者主要包括：19由于外部使用者遠(yuǎn)離企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營實(shí)體，主要通過企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表獲得有關(guān)信息。因此，要求財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)必須站在“公正”的立場(chǎng)上，“客觀”地反映情況。為此，要求財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)從日常的帳務(wù)處理直至財(cái)務(wù)報(bào)表的編制，嚴(yán)格遵循并符合國家法令和社會(huì)公益要求的規(guī)范化程序和規(guī)則，以取信于企業(yè)外部具有不同利益關(guān)系的集團(tuán)。20由于外部使用者遠(yuǎn)離企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營實(shí)體，主要通過企業(yè)提供的財(cái)務(wù)2、財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理為企業(yè)內(nèi)部使用者提供管理信息。它利用會(huì)計(jì)以及某些非會(huì)計(jì)信息，運(yùn)用成本性態(tài)分析法、本量利分析法、邊際分析法、成本效益分析法等對(duì)企業(yè)管理中存在的問題進(jìn)行診斷和分析，為提高企業(yè)管理水平和經(jīng)營效益服務(wù)。212、財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理為企業(yè)內(nèi)部使用者提供管理信息。它利財(cái)務(wù)管理是為企業(yè)內(nèi)部管理人員服務(wù)的，其目的不僅僅是提供客觀和規(guī)范的信息，而且要對(duì)企業(yè)的管理診斷服務(wù)。因此，財(cái)務(wù)管理更加注重會(huì)計(jì)信息的管理功能。它不需要遵循社會(huì)規(guī)范。22財(cái)務(wù)管理是為企業(yè)內(nèi)部管理人員服務(wù)的，其目的不僅僅是提供客觀和五、財(cái)務(wù)管理的發(fā)展財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生的初期階段(19世紀(jì)末至20世紀(jì)20年代后期)財(cái)務(wù)管理發(fā)展的中期階段(20世紀(jì)30年代至50年代)財(cái)務(wù)管理發(fā)展的近期階段(20世紀(jì)50年代以后)23五、財(cái)務(wù)管理的發(fā)展23第二節(jié)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)一、企業(yè)組織形式現(xiàn)代企業(yè)主要采取業(yè)主制、合伙制和公司制等組織形式。1、業(yè)主制：指由某一業(yè)主獨(dú)自創(chuàng)辦的組織，即個(gè)體企業(yè)，這種企業(yè)不具有獨(dú)立的法人資格。24第二節(jié)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)一、企業(yè)組織形式242、合伙制：合伙企業(yè)是由兩個(gè)或兩個(gè)以上合伙人共同創(chuàng)辦的企業(yè)，在一般情況下，它也不具有法人資格。合伙企業(yè)的業(yè)主，按其對(duì)企業(yè)債務(wù)負(fù)有責(zé)任的程度，分為一般合伙人和有限責(zé)任合伙人兩種.3、公司制：公司是企業(yè)形態(tài)中一種高層次的組織形式，它是由股東集資創(chuàng)建的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，具有獨(dú)立的法人資格。252、合伙制：合伙企業(yè)是由兩個(gè)或兩個(gè)以上合伙人共同創(chuàng)辦的企業(yè)二、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

1、利潤最大化:以追逐利潤最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，其原因有三：人類進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的目的是為了創(chuàng)造更多的剩余產(chǎn)品，在商品經(jīng)濟(jì)條件下，剩余產(chǎn)品的多少可以用利潤這個(gè)價(jià)值指標(biāo)來衡量；在自由競(jìng)爭(zhēng)的資本市場(chǎng)中，資本的使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè)；每個(gè)企業(yè)都最大限度地獲取利潤，整個(gè)社會(huì)的財(cái)務(wù)才可能實(shí)現(xiàn)最大化，從而帶來社會(huì)的進(jìn)步和發(fā)展。26二、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

1、利潤最大化:26利潤最大化目標(biāo)在實(shí)踐中也存在一些難以解決的題：這里的利潤是指企業(yè)一定時(shí)期實(shí)現(xiàn)的利潤總額，它沒有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值；沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入的資本之間的關(guān)系，因而不利于不同資本規(guī)模的企業(yè)之間或期間之間的比較；沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，高額利潤往往要承擔(dān)過大的風(fēng)險(xiǎn)；片面追求利潤最大化，可能導(dǎo)致企業(yè)短期行為，如忽視科技開發(fā)、產(chǎn)品開發(fā)、入才開發(fā)、生產(chǎn)安全，技術(shù)裝備水平、生活福利設(shè)施、履行社會(huì)責(zé)任等。27272、每股收益最大化即將收益和股東投入資本聯(lián)系起來考察，用每股收益(或權(quán)益資本收益率)來概括企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，可避免“利潤最大化”的缺點(diǎn)。但仍存在以下問題：同樣未考慮每股收益發(fā)生的時(shí)間性；仍然未考慮每股收益的風(fēng)險(xiǎn)。282、每股收益最大化283、公司價(jià)值最大化(股東財(cái)富最大化)因此公司價(jià)值最大化也可表述為股東財(cái)富最大化。以公司價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，其優(yōu)點(diǎn)主要表現(xiàn)在：這一目標(biāo)考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，有利于選擇投資方案，統(tǒng)籌安排長(zhǎng)短期規(guī)劃，有效籌措資金，合理制定股利政策等；

這一目標(biāo)反映了對(duì)公司資產(chǎn)保值增值的要求，從某種意義上說，股東財(cái)富越多，公司資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值就越大，追求股東財(cái)富最大化的結(jié)果可促使公司資產(chǎn)保值或增值；293、公司價(jià)值最大化(股東財(cái)富最大化)因此公司價(jià)值最大化也可表第二節(jié)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)這一目標(biāo)有利于克服管理上的片面性和短期行為；這一目標(biāo)有利于社會(huì)資源合理配置；社會(huì)資本通常流向公司價(jià)值最大化或股東財(cái)富最大化的企業(yè)或行業(yè)，從而實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益最大化。以公司價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)也存在一些問題：對(duì)于非股票上市公司，這一目標(biāo)值不能依靠股票市價(jià)作出評(píng)判，而需通過資產(chǎn)評(píng)估方式進(jìn)行，出于評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估方式的影響，這種估價(jià)不易客觀和準(zhǔn)確；公司股票價(jià)值并非為公司所控制，其價(jià)格波動(dòng)也并非與公司財(cái)務(wù)狀況的實(shí)際變動(dòng)相一致，這對(duì)公司實(shí)際經(jīng)營業(yè)績(jī)的衡量也帶來了一定的困難。30第二節(jié)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)這一目標(biāo)有利于克服管理上的片面性和短期行為4、社會(huì)責(zé)任此外，還應(yīng)說明，企業(yè)作為市場(chǎng)主體，它不僅要為其所有者提供收益，而且還要承擔(dān)相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任，如保護(hù)生態(tài)平衡、防治公害污染、支持社區(qū)文化教育和福利事業(yè)等。314、社會(huì)責(zé)任31三、實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的途徑1、通過投資管理提高經(jīng)濟(jì)效益2、通過籌資管理優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)3、通過日常管理提高資產(chǎn)營運(yùn)效率4、通過收益分配促進(jìn)資源合理配置5、通過財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)，挖潛發(fā)展?jié)摿?、通過戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理提高核心競(jìng)爭(zhēng)力

32三、實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的途徑1、通過投資管理提高經(jīng)濟(jì)效益3第三節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)1、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)2、財(cái)務(wù)決策3、財(cái)務(wù)預(yù)算4、財(cái)務(wù)控制5、財(cái)務(wù)分析33第三節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)1、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)33第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境一、經(jīng)濟(jì)環(huán)境1）經(jīng)濟(jì)周期2）經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平3）經(jīng)濟(jì)政策二、法律環(huán)境三、金融市場(chǎng)34第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境一、經(jīng)濟(jì)環(huán)境341、金融市場(chǎng)：概念、特征金融市場(chǎng)是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過金融工具進(jìn)行交易的場(chǎng)所。金融市場(chǎng)有兩個(gè)基本特征：金融市場(chǎng)的交易對(duì)象是資金供應(yīng)者直接或通過中介人把資金讓渡給資金需求者，并取得一定的金融工具。金融市場(chǎng)可以是有形的市場(chǎng)，如銀行、證券交易所等；也可以是無形的市場(chǎng)，如利用電腦、電傳、電話等設(shè)施通過經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行資金融通活動(dòng)。

351、金融市場(chǎng)：概念、特征金融市場(chǎng)是指資金供應(yīng)者和資金需求者2、金融市場(chǎng)的類別按金融工具的種類劃分，金融市場(chǎng)可分為股票市場(chǎng)、公司債券市場(chǎng)、政府債券市場(chǎng)、大額可轉(zhuǎn)讓存單市場(chǎng)、銀行承兌市場(chǎng)、銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、期貨合同市場(chǎng)、期權(quán)市場(chǎng)等。按金融市場(chǎng)的組織方式劃分，金融市場(chǎng)可分為拍賣市場(chǎng)(又稱交易所市場(chǎng))，和柜臺(tái)市場(chǎng)(又稱證券公司市場(chǎng)或店頭市場(chǎng))。362、金融市場(chǎng)的類別36按金融工具的期限劃分，金融市場(chǎng)可分為長(zhǎng)期金融市場(chǎng)，又稱資本市場(chǎng)(CapitalMarket)和短期金融市場(chǎng)，又稱貨幣市場(chǎng)(MoneyMarket)。按金融市場(chǎng)交割的時(shí)間劃分，金融市場(chǎng)可分為即期市場(chǎng)和遠(yuǎn)期市場(chǎng)。按金融交易的過程劃分，可分為初級(jí)市場(chǎng)(PrimaryMarket)和二級(jí)市場(chǎng)(SecondaryMarket)。按金融市場(chǎng)所處的地理位置和范圍劃分，金融市場(chǎng)可分為地方金融市場(chǎng)、區(qū)域性金融市場(chǎng)、全國性金融市場(chǎng)、國際金融市場(chǎng)。37按金融工具的期限劃分，金融市場(chǎng)可分為長(zhǎng)期金融市場(chǎng)，又稱資本市3、金融市場(chǎng)的作用資金的籌集和投放分散風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)售市場(chǎng)確定金融資產(chǎn)價(jià)格383、金融市場(chǎng)的作用384、金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素金融市場(chǎng)參加者個(gè)人經(jīng)濟(jì)實(shí)體政府及其有關(guān)行政機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)中央銀行394、金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素金融市場(chǎng)參加者39金融工具具有三種基本屬性收益性(Yield)風(fēng)險(xiǎn)性(Risk)流動(dòng)性(Liquidity)金融市場(chǎng)工具一類是金融市場(chǎng)參加者為籌資、投資而創(chuàng)造的工具，如各種股票、債券、票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓存單、借款合同、抵押契約等。一類是金融市場(chǎng)參加者為保值、投機(jī)等目的而創(chuàng)造的工具，如期貨合同、期權(quán)合同、互換交易等。40金融工具具有三種基本屬性金融市場(chǎng)工具405、金融資產(chǎn)的價(jià)值構(gòu)成金融資產(chǎn)是對(duì)未來現(xiàn)金流入量的索取權(quán)，其價(jià)值取決于它所能帶來的現(xiàn)金流入量。由于這個(gè)現(xiàn)金流入量是未來的，尚未實(shí)現(xiàn)的，因此它具有時(shí)間性和不確定性兩個(gè)特性。由于金融資產(chǎn)的價(jià)值主要取決于其現(xiàn)金流入量的時(shí)間因素和不確定因素，因此其價(jià)值構(gòu)成主要包括兩部分：即資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。415、金融資產(chǎn)的價(jià)值構(gòu)成金融資產(chǎn)是對(duì)未來現(xiàn)金流入量的索取權(quán)，6、金融資產(chǎn)的價(jià)值決定利率作為借貸資金的價(jià)格一般由下式構(gòu)成：利率=純利率+通貨膨脹率+違約風(fēng)險(xiǎn)溢酬+變現(xiàn)力溢酬+到期風(fēng)險(xiǎn)益酬426、金融資產(chǎn)的價(jià)值決定利率作為借貸資金的價(jià)格一般由下式構(gòu)成：思考題財(cái)務(wù)管理的概念及其特點(diǎn)。

試述財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的的幾種觀念，并進(jìn)行評(píng)價(jià)。什么是金融資產(chǎn)？其價(jià)值如何構(gòu)成？金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素和金融工具的基本屬性。43思考題財(cái)務(wù)管理的概念及其特點(diǎn)。43財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)

主講人：管理系史繼坤

44財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)

主講人：1課程目標(biāo)：《財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)》是財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)專業(yè)主干課程之一，通過本課程的學(xué)習(xí)，使學(xué)生系統(tǒng)掌握財(cái)務(wù)管理的基本理論、基本方法、基本技能，從而培養(yǎng)學(xué)生獨(dú)立分析解決實(shí)際問題的能力，增強(qiáng)學(xué)生管理決策素質(zhì)，為學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)管理的各專門方法和經(jīng)營決策提供基礎(chǔ)支持。45課程目標(biāo)：《財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)》是財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)專業(yè)主干課程之一，通過課程內(nèi)容介紹：通過本課程的學(xué)習(xí)，使學(xué)生了解和掌握一下幾方面內(nèi)容：財(cái)務(wù)管理的含義、特點(diǎn)、目標(biāo)及其實(shí)現(xiàn)的途徑；財(cái)務(wù)管理中的基本價(jià)值觀；營運(yùn)資金日常管理的基本方法；財(cái)務(wù)預(yù)算與財(cái)務(wù)分析的基本方法。從而明確財(cái)務(wù)管理工作在企業(yè)經(jīng)營管理中的核心地位，領(lǐng)會(huì)作好財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工作的重要性，為后續(xù)課程的學(xué)習(xí)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。課程平時(shí)成績(jī)占20％（方式：課堂考勤、作業(yè)、課堂發(fā)言、其他

）期中考試成績(jī)占30％（方式：閉卷考

）期末考試成績(jī)占50％（方式：閉卷考

）

46課程內(nèi)容介紹：通過本課程的學(xué)習(xí)，使學(xué)生了解和掌握一下幾方面內(nèi)第一章財(cái)務(wù)管理概述第一節(jié)財(cái)務(wù)管理的概念

第二節(jié)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

第三節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境——金融市場(chǎng)47第一章財(cái)務(wù)管理概述第一節(jié)財(cái)務(wù)管理的概念第一節(jié)財(cái)務(wù)管理的概念一、財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)管理

1、財(cái)務(wù)泛指財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系。前者指企業(yè)再生產(chǎn)過程中涉及資金的活動(dòng)，表明財(cái)務(wù)的形式特征；后者指財(cái)務(wù)活動(dòng)中企業(yè)和各方面的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，揭示財(cái)務(wù)的內(nèi)容本質(zhì)。2、財(cái)務(wù)活動(dòng)指企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運(yùn)動(dòng)，即籌集、運(yùn)用和分配資金的活動(dòng)。

48第一節(jié)財(cái)務(wù)管理的概念一、財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)管理53、財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)和所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)和債權(quán)人、債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)和被投資單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)和稅務(wù)機(jī)關(guān)及行政部門之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)各部門和各級(jí)單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

493、財(cái)務(wù)關(guān)系64、財(cái)務(wù)管理

財(cái)務(wù)管理是基于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，它是利用價(jià)值形式對(duì)企業(yè)再生產(chǎn)過程進(jìn)行的管理，是組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性管理工作。特點(diǎn)：它是一種價(jià)值管理。它既是組織企業(yè)一切經(jīng)營活動(dòng)的前提，又反映企業(yè)全部經(jīng)營活動(dòng)的成果。具有綜合性的特點(diǎn)。

504、財(cái)務(wù)管理

財(cái)務(wù)管理是基于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在的財(cái)務(wù)

二、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容

資金籌集和運(yùn)用的管理，主要是固定資產(chǎn)投資、證券投資，以及流動(dòng)資金的籌集和運(yùn)用的管理。資金耗費(fèi)的管理，即產(chǎn)品成本形成過程的管理。資金收回的管理，主要是商品銷售收入的管理，含產(chǎn)品價(jià)格的管理。資金分配的管理，包括企業(yè)利潤形成和收益分配的管理。51

二、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容

8（5）制造業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)容圖示財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容：投資決策、籌資決策、利潤分配、營運(yùn)資金管理52（5）制造業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)容圖示91、投資決策做什么？投資方向做多少？投資數(shù)量何時(shí)做？投資時(shí)機(jī)怎樣做？資產(chǎn)形式與資產(chǎn)構(gòu)成531、投資決策做什么？投資方向102、籌資決策股權(quán)籌資還是債權(quán)籌資？股權(quán)與債權(quán)的比例？長(zhǎng)期資金還是短期資金？長(zhǎng)期資金與短期資金的比例以何種形式、渠道籌資？籌資的時(shí)機(jī)542、籌資決策113、營運(yùn)資金管理1）流動(dòng)資產(chǎn)管理

現(xiàn)金管理短期投資管理應(yīng)收帳款管理存貨管理553、營運(yùn)資金管理1）流動(dòng)資產(chǎn)管理122）流動(dòng)負(fù)債管理

銀行借款管理商業(yè)信用管理短期融資券管理562）流動(dòng)負(fù)債管理

銀行借款管理134、財(cái)務(wù)管理者的作用與功能

具有良好投資項(xiàng)目的企業(yè)需要資金，擁有資金的個(gè)人與機(jī)構(gòu)需要投資項(xiàng)目。前者成為實(shí)際資產(chǎn)（realassets）的擁有者或潛在擁有者；后者構(gòu)成金融市場(chǎng)上的投資者。財(cái)務(wù)管理就是要把企業(yè)的實(shí)際資產(chǎn)與金融市場(chǎng)上的投資者利息起來。財(cái)務(wù)管理人員是上述二者間的紐帶。574、財(cái)務(wù)管理者的作用與功能

具有良好投資項(xiàng)目的企業(yè)需要資金，三、財(cái)務(wù)管理的幾個(gè)概念

1、籌資：在資本市場(chǎng)向投資者出售金融資產(chǎn)(如借款、發(fā)行股票和債券等)而取得資金。2、投資：將籌措的資金購置真實(shí)資產(chǎn)(如固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等)用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營。3、分析：將籌措現(xiàn)金流量與投資現(xiàn)金流量進(jìn)行對(duì)比分析。4、再投資：將投資或生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流量(稅后利潤)的一部分用于再投資，即擴(kuò)大再生產(chǎn)。5、分紅付息：將部分稅后利潤以利息、股息或紅利的形式分配給債權(quán)人、股東，即將經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的部分現(xiàn)金回流到投資者手中。

58三、財(cái)務(wù)管理的幾個(gè)概念

15四、財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)核算

1、會(huì)計(jì)核算1）以貨幣為計(jì)量單位，系統(tǒng)而有效地記錄、分類、匯總僅限于財(cái)務(wù)方面的交易和事項(xiàng)的過程，及其解釋其結(jié)果的一種應(yīng)用技術(shù)。59四、財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)核算

1、會(huì)計(jì)核算162）會(huì)計(jì)活動(dòng)的基本程序確認(rèn)—計(jì)量—報(bào)告—分析解釋會(huì)計(jì)分為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與管理會(huì)計(jì)602）會(huì)計(jì)活動(dòng)的基本程序173）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)：對(duì)外部使用者提供信息，又稱對(duì)外報(bào)告會(huì)計(jì)。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)以用貨幣形式反映在會(huì)計(jì)憑證中的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)作為基本投入；以帳戶體系為基本的分類框架；以財(cái)務(wù)報(bào)表為基本的產(chǎn)出。資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表（財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表）構(gòu)成基本的財(cái)務(wù)報(bào)表體系。613）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)：對(duì)外部使用者提供信息，又稱對(duì)外報(bào)告會(huì)計(jì)。184）會(huì)計(jì)信息的外部使用者主要包括：目前和潛在的投資者債權(quán)人（銀行、債券持有者等）政府機(jī)構(gòu)（如稅務(wù)機(jī)構(gòu)）企業(yè)的客戶（購貨商與供貨商等）專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)股票交易所（對(duì)上市公司而言）……624）會(huì)計(jì)信息的外部使用者主要包括：19由于外部使用者遠(yuǎn)離企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營實(shí)體，主要通過企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表獲得有關(guān)信息。因此，要求財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)必須站在“公正”的立場(chǎng)上，“客觀”地反映情況。為此，要求財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)從日常的帳務(wù)處理直至財(cái)務(wù)報(bào)表的編制，嚴(yán)格遵循并符合國家法令和社會(huì)公益要求的規(guī)范化程序和規(guī)則，以取信于企業(yè)外部具有不同利益關(guān)系的集團(tuán)。63由于外部使用者遠(yuǎn)離企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營實(shí)體，主要通過企業(yè)提供的財(cái)務(wù)2、財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理為企業(yè)內(nèi)部使用者提供管理信息。它利用會(huì)計(jì)以及某些非會(huì)計(jì)信息，運(yùn)用成本性態(tài)分析法、本量利分析法、邊際分析法、成本效益分析法等對(duì)企業(yè)管理中存在的問題進(jìn)行診斷和分析，為提高企業(yè)管理水平和經(jīng)營效益服務(wù)。642、財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理為企業(yè)內(nèi)部使用者提供管理信息。它利財(cái)務(wù)管理是為企業(yè)內(nèi)部管理人員服務(wù)的，其目的不僅僅是提供客觀和規(guī)范的信息，而且要對(duì)企業(yè)的管理診斷服務(wù)。因此，財(cái)務(wù)管理更加注重會(huì)計(jì)信息的管理功能。它不需要遵循社會(huì)規(guī)范。65財(cái)務(wù)管理是為企業(yè)內(nèi)部管理人員服務(wù)的，其目的不僅僅是提供客觀和五、財(cái)務(wù)管理的發(fā)展財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生的初期階段(19世紀(jì)末至20世紀(jì)20年代后期)財(cái)務(wù)管理發(fā)展的中期階段(20世紀(jì)30年代至50年代)財(cái)務(wù)管理發(fā)展的近期階段(20世紀(jì)50年代以后)66五、財(cái)務(wù)管理的發(fā)展23第二節(jié)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)一、企業(yè)組織形式現(xiàn)代企業(yè)主要采取業(yè)主制、合伙制和公司制等組織形式。1、業(yè)主制：指由某一業(yè)主獨(dú)自創(chuàng)辦的組織，即個(gè)體企業(yè)，這種企業(yè)不具有獨(dú)立的法人資格。67第二節(jié)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)一、企業(yè)組織形式242、合伙制：合伙企業(yè)是由兩個(gè)或兩個(gè)以上合伙人共同創(chuàng)辦的企業(yè)，在一般情況下，它也不具有法人資格。合伙企業(yè)的業(yè)主，按其對(duì)企業(yè)債務(wù)負(fù)有責(zé)任的程度，分為一般合伙人和有限責(zé)任合伙人兩種.3、公司制：公司是企業(yè)形態(tài)中一種高層次的組織形式，它是由股東集資創(chuàng)建的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，具有獨(dú)立的法人資格。682、合伙制：合伙企業(yè)是由兩個(gè)或兩個(gè)以上合伙人共同創(chuàng)辦的企業(yè)二、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

1、利潤最大化:以追逐利潤最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，其原因有三：人類進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的目的是為了創(chuàng)造更多的剩余產(chǎn)品，在商品經(jīng)濟(jì)條件下，剩余產(chǎn)品的多少可以用利潤這個(gè)價(jià)值指標(biāo)來衡量；在自由競(jìng)爭(zhēng)的資本市場(chǎng)中，資本的使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè)；每個(gè)企業(yè)都最大限度地獲取利潤，整個(gè)社會(huì)的財(cái)務(wù)才可能實(shí)現(xiàn)最大化，從而帶來社會(huì)的進(jìn)步和發(fā)展。69二、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

1、利潤最大化:26利潤最大化目標(biāo)在實(shí)踐中也存在一些難以解決的題：這里的利潤是指企業(yè)一定時(shí)期實(shí)現(xiàn)的利潤總額，它沒有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值；沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入的資本之間的關(guān)系，因而不利于不同資本規(guī)模的企業(yè)之間或期間之間的比較；沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，高額利潤往往要承擔(dān)過大的風(fēng)險(xiǎn)；片面追求利潤最大化，可能導(dǎo)致企業(yè)短期行為，如忽視科技開發(fā)、產(chǎn)品開發(fā)、入才開發(fā)、生產(chǎn)安全，技術(shù)裝備水平、生活福利設(shè)施、履行社會(huì)責(zé)任等。70272、每股收益最大化即將收益和股東投入資本聯(lián)系起來考察，用每股收益(或權(quán)益資本收益率)來概括企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，可避免“利潤最大化”的缺點(diǎn)。但仍存在以下問題：同樣未考慮每股收益發(fā)生的時(shí)間性；仍然未考慮每股收益的風(fēng)險(xiǎn)。712、每股收益最大化283、公司價(jià)值最大化(股東財(cái)富最大化)因此公司價(jià)值最大化也可表述為股東財(cái)富最大化。以公司價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，其優(yōu)點(diǎn)主要表現(xiàn)在：這一目標(biāo)考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，有利于選擇投資方案，統(tǒng)籌安排長(zhǎng)短期規(guī)劃，有效籌措資金，合理制定股利政策等；

這一目標(biāo)反映了對(duì)公司資產(chǎn)保值增值的要求，從某種意義上說，股東財(cái)富越多，公司資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值就越大，追求股東財(cái)富最大化的結(jié)果可促使公司資產(chǎn)保值或增值；723、公司價(jià)值最大化(股東財(cái)富最大化)因此公司價(jià)值最大化也可表第二節(jié)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)這一目標(biāo)有利于克服管理上的片面性和短期行為；這一目標(biāo)有利于社會(huì)資源合理配置；社會(huì)資本通常流向公司價(jià)值最大化或股東財(cái)富最大化的企業(yè)或行業(yè)，從而實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益最大化。以公司價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)也存在一些問題：對(duì)于非股票上市公司，這一目標(biāo)值不能依靠股票市價(jià)作出評(píng)判，而需通過資產(chǎn)評(píng)估方式進(jìn)行，出于評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估方式的影響，這種估價(jià)不易客觀和準(zhǔn)確；公司股票價(jià)值并非為公司所控制，其價(jià)格波動(dòng)也并非與公司財(cái)務(wù)狀況的實(shí)際變動(dòng)相一致，這對(duì)公司實(shí)際經(jīng)營業(yè)績(jī)的衡量也帶來了一定的困難。73第二節(jié)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)這一目標(biāo)有利于克服管理上的片面性和短期行為4、社會(huì)責(zé)任此外，還應(yīng)說明，企業(yè)作為市場(chǎng)主體，它不僅要為其所有者提供收益，而且還要承擔(dān)相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任，如保護(hù)生態(tài)平衡、防治公害污染、支持社區(qū)文化教育和福利事業(yè)等。744、社會(huì)責(zé)任31三、實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的途徑1、通過投資管理提高經(jīng)濟(jì)效益2、通過籌資管理優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)3、通過日常管理提高資產(chǎn)營運(yùn)效率4、通過收益分配促進(jìn)資源合理配置5、通過財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)，挖潛發(fā)展?jié)摿?、通過戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理提高核心競(jìng)爭(zhēng)力

75三、實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的途徑1、通過投資管理提高經(jīng)濟(jì)效益3第三節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)1、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)2、財(cái)務(wù)決策3、財(cái)務(wù)預(yù)算4、財(cái)務(wù)控制5、財(cái)務(wù)分析76第三節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)1、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)33第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境一、經(jīng)濟(jì)環(huán)境1）經(jīng)濟(jì)周期2）經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平3）經(jīng)濟(jì)政策二、法律環(huán)境三、金融市場(chǎng)77第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境一、經(jīng)濟(jì)環(huán)境341、金融市場(chǎng)：概念、特征金融市場(chǎng)是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過金融工具進(jìn)行交易的場(chǎng)所。金融市場(chǎng)有兩個(gè)基本特征：金融市場(chǎng)的交易對(duì)象是資金供應(yīng)者直接或通過中介人把資金讓渡給資金需求者，并取得一定的金融工具。金