資產負債表解讀與分析課件

第二講資產負債表解讀與分析第二講資產負債表解讀與分析投資者可以通過分析資產負債表全面了解公司的健康狀況：是否“超重”——欠銀行和供應商太多的錢；是否“貧血”——賬面上的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物是否過低；“新陳代謝”是否正常——存貨和應收賬款周轉是否過慢。投資者可以通過分析資產負債表全面了解公司的健康狀況：主要內容第一節(jié)資產負債表概述第二節(jié)資產負債表質量分析第三節(jié)資產負債表趨勢分析第四節(jié)資產負債表結構分析第五節(jié)資產負債表相關財務指標分析主要內容第一節(jié)資產負債表概述第一節(jié)資產負債表概述一、資產負債表的性質和作用（一）概念反映企業(yè)在某一特定日期（月末、季末、年末）財務狀況的報表。反映企業(yè)某一特定日期所擁有或控制的經濟資源、所承擔的現(xiàn)有義務和所有者對凈資產的要求權，屬于靜態(tài)會計報表。第一節(jié)資產負債表概述一、資產負債表的性質和作用一、資產負債表的性質和作用（二）作用1.反映企業(yè)所擁有或控制的經濟資源及其分布情況2.反映企業(yè)資金來源和構成情況3.反映企業(yè)財務實力、短期償債能力和支付能力4.反映企業(yè)未來的財務趨勢5.反映企業(yè)的財務彈性財務彈性是企業(yè)融通資金和使用資金的能力6.反映企業(yè)的經營績效。一、資產負債表的性質和作用（二）作用二、資產負債表格式1.報告式（上市公司，上下結構）2.賬戶式（一般公司報表形式）根據“資產=負債+所有者權益”的會計公式設計；左方：資產方——反映資金的投向、構成和具體運用總資產=流動資產+非流動資產右方：負債和所有者權益方——反映資金的來源和構成負債+所有者權益=流動負債+非流動負債+所有者權益3.財務狀況式（較少用），按以下等式編制而成：營運資金=流動資產－流動負債營運資金+非流動資產-非流動負債=所有者權益二、資產負債表格式1.報告式（上市公司，上下結構）資產期末數年初數負債和所有者權益期末數年初數流動資產：流動負債：貨幣資金短期借款交易性金融資產應付票據應收票據應付賬款應收賬款預收款項其他應收款應付職工薪酬存貨應交稅費流動資產合計流動負債合計非流動資產：非流動負債：可供出售金融資產長期借款持有至到期投資應付債券長期股權投資長期應付款長期應收款預計負債投資性房地產非流動負債合計固定資產負債合計在建工程所有者權益：無形資產實收資本（股本）開發(fā)支出資本公積商譽盈余公積長期待攤費用未分配利潤

非流動資產合計所有者權益合計資產總計負債和所有者權益總計資產期末數年初數負債和所有者權益期末數年初數流動資產：流動負（一）資產負債表構成要素流動資產長期投資固定資產無形及遞延資產其他資產

流動負債長期負債

股本（實收資本）資本公積盈余公積未分配利潤8資產負債表構成要素資產負債所有者權益非流動資產非流動負債（一）資產負債表構成要素流動資產8資產負債表構成要資產負債表構成要素9

資產1、特征：現(xiàn)實性、實體的控制性、潛在的收益性、時空性2、資產指標的作用3、資產結構4、資產的局限性1、企業(yè)擁有或控制的2、資產取得的成本能夠客觀計量3、能給企業(yè)帶來未來經濟效益資產負債表構成要素9資產1、特征負債1、現(xiàn)實性、有償性、強制性2、負債指標的作用3、負債的結構4、資產負債表中負債的局限性1、過去經濟業(yè)務形成2、對企業(yè)整體資產具有要求權3、應付而未付的債務總額4、可以用各種方式償還負債1、現(xiàn)實性、有償性、強制性1、過去經濟業(yè)務形成所有者權益1、企業(yè)的產權關系2、在企業(yè)經營期不需要歸還3、在日常的使用中不需要支付費用1、企業(yè)的產權關系2、與負債相區(qū)別3、所有者權益指標的作用4、報表中所有者權益的局限性所有者權益1、企業(yè)的產權關系1、企業(yè)的產權關系三、資產負債表的結構1.表頭部分2.基本內容部分（1）資產負債表左方項目——資產資產按流動性強弱（由強到弱）排列（2）資產負債表右方項目——負債和所有者權益負債類按到期日遠近（由近到遠），所有者權益按永久程度高低（由高到低）排列。排列的實際意義在企業(yè)破產時表現(xiàn)最充分。流動資產+非流動資產=流動負債+非流動負債+所有者權益三、資產負債表的結構1.表頭部分第二節(jié)資產負債表質量分析什么是資產？企業(yè)過去的交易事項所形成的、由企業(yè)擁有或者控制的、預期會給企業(yè)帶來經濟利益的資源。在資產負債表中，資產按照流動性從強到弱列示。什么是資產負債表質量分析？資產負債表質量分析是對企業(yè)財務狀況的質量進行分析，即指資產負債表上數據反映企業(yè)真實財務狀況的程度。為什么進行資產負債表質量分析？由于會計確認、會計計量的一些局限性，例如：計量屬性、會計政策的選擇，財務人員的主觀判斷等，使得賬簿和報表的數據不能完全的反映企業(yè)的真實的財務狀況。第二節(jié)資產負債表質量分析什么是資產？一、資產質量分析流動資產貨幣現(xiàn)金交易性金融資產應收票據應收賬款存貨非流動資產可供出售金融資產持有至到期投資長期股權投資固定資產在建工程無形資產一、資產質量分析流動資產非流動資產一、資產質量分析（一）貨幣資金1、流動性最強的資產；2、包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金3、企業(yè)持有貨幣資金的動機交易動機預防動機投資動機4、持有量應該適度，貨幣持有量過多，表明企業(yè)資產使用效率低，會降低企業(yè)贏利能力；反之，貨幣持有量過少，不能滿足經營需要5、影響因素企業(yè)規(guī)模所在行業(yè)特性企業(yè)融資能力企業(yè)負債結構一、資產質量分析（一）貨幣資金一、資產質量分析（二）交易性金融資產企業(yè)為了短期內出售而持有的，以公允價值計量且變動計入當前損益的金融資產，如股票、債券、基金等。持有目的：短期內出售獲取差價以公允價值計價，變動計入當前損益分析重點：持有目的期末的公允價值及持有規(guī)模是否適度結合會計報表附注和利潤表考察其投資業(yè)績表明企業(yè)持有的貨幣現(xiàn)金除了能滿足日常經營所需之外，還能對外交易投資獲益。一、資產質量分析（二）交易性金融資產（三）應收票據企業(yè)因銷售商品、提供勞務而收到的商業(yè)匯票商業(yè)匯票不是現(xiàn)金，但可背書轉讓，亦可提前貼現(xiàn)，因而流動性高，幾乎等同現(xiàn)金。類型商業(yè)承兌匯票（考慮企業(yè)信用）背書轉讓后仍然負有連帶付款責任銀行承兌匯票（風險較?。ㄈ掌睋ㄋ模召~款企業(yè)對外銷售產品、提供勞務等應向購貨單位或接受勞務方收取的款項分析重點：1、應收賬款的規(guī)模與企業(yè)的經營方式、所處行業(yè)和信用政策有關2、應收賬款的質量應收賬款的賬齡應收賬款的債務人分布（集中/分散）3.壞賬準備的計提（計提方法/計提比率）（四）應收賬款（五）存貨企業(yè)在日?；顒又谐钟幸詡涑鍪鄣漠a成品或商品、處在生產過程中的在制品、在生產過程或提供勞務過程中耗用的材料和物料等流動資產比重最大分析重點：存貨的規(guī)模存貨的計價：成本與可變現(xiàn)凈值孰低，計提存貨跌價準備存貨的構成：原材料、在產品、產成品比例存貨的周轉期：影響存貨的變現(xiàn)能力（五）存貨（六）長期金融資產（與交易性金融資產對比）1.分類：可供出售金融資產、持有至到期投資和長期股權投資2.長期股權投資具體類別：控制性（50%以上，對子公司投資）；與其他合營者一起實施共同控制的投資（對合營企業(yè)投資）；重大影響（20%-50%，對聯(lián)營投資）；不具有控制、共同控制或非重大影響，活躍市場上沒有報價且公允價值不能可靠計量（20%以下）四類；其中第一和第四類用成本法、第二和第三類用權益法。長期股權投資的目的分析重點：長期股權投資的構成、減值準備（六）長期金融資產（與交易性金融資產對比）（六）長期金融資產（與交易性金融資產對比）3、持有至到期投資持有至到期投資是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產。一般指長期債券投資。質量分析（1）對債券相關條款的履約行為進行分析；（2）分析債務人得償債能力；（3）持有期內投資收益的確認。（六）長期金融資產（與交易性金融資產對比）（六）長期金融資產（與交易性金融資產對比）4.可供出售金融資產同交易性金融資產相同，都是按照公允價值進行計量，區(qū)別在于公允價值變動并不對應計入當期損益，而是直接計入所有者權益項目。一般是在二級市場購買的股票、債券、基金，但并不打算隨時變現(xiàn)，而是意欲長期持有分析重點：分類是否恰當公允價值變動計入所有者權益，出售時才計入投資收益（六）長期金融資產（與交易性金融資產對比）（七）固定資產占用資金數額大，資金周轉時間長分析重點：規(guī)模分析：即固定資產占總資產的比重，要結合行業(yè)特點、企業(yè)生產經營規(guī)模及企業(yè)生命周期分析商品流通業(yè)30％，工業(yè)40％，飯店服務業(yè)50％，航天制造業(yè)60％合適的規(guī)模：其生產能力與存貨的市場份額所需要的生產能力相匹配。周轉速度適當，利用充分，閑置率不高固定資產的更新情況：固定資產期末與起初之差除以起初，即固定資產的更新改造速度。固定資產的會計政策：適用壽命、凈殘值、折舊政策（七）固定資產（八）在建工程1.對在建工程進行質量分析時，應當慎重對待資本化的借款費用，仔細分析企業(yè)是否將不能資本化的借款費用擠入了在建工程。2.如果企業(yè)自建的固定資產價值因為資本化借款費用而高于其公允價值，則這部分借款費用應考慮是否剔除。例如：企業(yè)建造相同的固定資產，如果一種使用權益資金，另一種使用債務資金，則后者的價值大于前者，但是這部分超出的價值完全是由于融資方式的不同造成的，不會在未來使企業(yè)得到額外的補償，因此這部分借款費用資本化的價值在財務分析時應剔除出去。（八）在建工程（九）無形資產企業(yè)擁有或控制的沒有實物形態(tài)、可辨認的非貨幣性資產無形資產的質量分析，主要體現(xiàn)在企業(yè)內部的利用價值和對外投資或轉讓的價值上規(guī)模和構成：即看無形資產占資產總額的比重一般傳統(tǒng)行業(yè)在10%以下；高新技術企業(yè)30%左右，甚至更高；無形資產的攤銷政策：使用壽命，減值準備賬目價值與實際價值A.賬面價值>實際價值：加速攤銷&直線攤銷；多計殘值。B.賬面價值<實際價值，支出的費用化，是否形成賬外無形資產。（九）無形資產（十）商譽商譽是指企業(yè)在購買另一個企業(yè)時，購買成本大于被購買企業(yè)可辨認凈資產公允價值的差額。分析時應注意：(1)企業(yè)合并時的出價是否合理；(2)對被合并企業(yè)的可辨認凈資產的公允價值的確認是否恰當；(3)商譽價值在未來的可持續(xù)性(4)商譽的減值準備是否充分。（十）商譽（十一）遞延所得稅資產遞延所得稅資產產生于企業(yè)可抵扣暫時性差異。可抵扣暫時性差異是指在確定未來收回資產或者清償負債期間的應納稅所得額時，將導致產生可抵扣金額的差異，該差異在未來期間轉回時會減少轉回期間的應納稅所得額，在可抵扣暫時性差異的當期，應當確認相關的遞延所得稅資產。分析時應注意：企業(yè)是否能夠在以后期間取得足夠的可以利用當期可抵扣暫時性差異的應納稅所得額。（十一）遞延所得稅資產二、負債質量分析1.負債是指企業(yè)過去交易或者事項形成的、預期導致經濟利益流出企業(yè)的現(xiàn)時義務。2.負債是資金的一個重要來源。3.按照債務的到期時間是否在1年或者1個營業(yè)周期內，可以劃分為流動負債和長期負債。二、負債質量分析1.負債是指企業(yè)過去交易或者事項形成的、預期二、負債質量分析1.流動負債分析短期借款、應付票據、應付賬款、預收賬款、應付職工薪酬、應交稅費、預計負債2.長期負債分析長期借款、應付債券、長期應付款遞延所得稅負債二、負債質量分析1.流動負債分析二、負債質量分析——流動負債流動負債的分類（1）按照償付手段的不同：貨幣性~~：需以貨幣償還。（短期借款，應付賬款）非貨幣性~~：不需以貨幣償還。（預收賬款）（2）按照償付金額是否確定金額確定的~~：確切的債權人、償付日期和金額；金額需要估計的~~：無確切債權人或償付日期，或有確切的債權人和償付日期，但金額不確定（預計負債，預提費用）（3）按照形成方式融資活動形成的~~：短期借款和預提的借款利息營業(yè)活動形成的~~：應付賬款、應付票據、應付職工薪酬等二、負債質量分析——流動負債流動負債的分類二、負債質量分析——流動負債（一）短期借款短期借款是指企業(yè)向銀行或其他金融機構等借入的償還期限在1年以下的各種借款。分析時應注意：（1）短期借款的到期期限，與可用于償還的資產的期限和數量之間的匹配；（2）短期借款規(guī)模與企業(yè)當前收益是否相適應，運營效率是否大于借款利率（3）預測企業(yè)可用于償債的現(xiàn)金流狀況，初步評價其短期償債能力。二、負債質量分析——流動負債（一）短期借款二、負債質量分析——流動負債（二）應付票據應付票據是指企業(yè)采用商業(yè)匯票結算方式延期付款購入貨物應付的票據款。（最長付款期限是6個月）如不能到期支付，不僅影響企業(yè)信譽，還會招致銀行的處罰分析時應注意：（1）應付票據是否帶息；（2）企業(yè)是否發(fā)生過延期支付到期票據的情況；（3）種類：是商業(yè)承兌匯票還是銀行承兌匯票；（4）是否是關聯(lián)方發(fā)生的應付票據，如果是則應了解關聯(lián)方交易的事項、價格、目的等，是否存在利用票據進行融資的行為。二、負債質量分析——流動負債（二）應付票據二、負債質量分析——流動負債（三）應付賬款應付賬款是企業(yè)在正常的生產經營過程中因購進貨物或者接受勞務應在1年內償付的債務。屬于企業(yè)的短期資金來源，是企業(yè)最常見、最普遍的流動負債，信用期一般在30－60天，一般不用支付利息。提前償付一般可享受現(xiàn)金折扣。優(yōu)點：“借雞生蛋”，缺點：增加企業(yè)信譽成本分析時應注意：（1）應付賬款數額是否與企業(yè)購貨之間存在穩(wěn)定的關系；（2）是否發(fā)生應付賬款急劇增加或者延期支付的情況。二、負債質量分析——流動負債（三）應付賬款二、負債質量分析——流動負債（四）預收賬款預收賬款是指企業(yè)在銷貨之前預先向購買方收取的款項，應在1年內使用產品或者勞務來償還。預收賬款是一種短期的無息負債，且不需要用現(xiàn)金償還，不影響現(xiàn)金流量“良性”債務，預示企業(yè)產品銷售情況很好，供不應求。并且一般按收入的一定比例預交，可據此預測企業(yè)未來營業(yè)收入的變化。分析時應注意：注重實質：產品旺銷？還是關聯(lián)企業(yè)間的變相借貸？二、負債質量分析——流動負債（四）預收賬款二、負債質量分析——流動負債（五）應付職工薪酬1、應付職工薪酬是指職工在職期間和離職后提供給職工的全部貨幣性薪酬和非貨幣性薪酬，既包括提供給職工本人的薪酬也包括提供給職工配偶、子女或者其他被贍養(yǎng)人的福利等。2、應付職工薪酬的會計問題：（1）應付非貨幣性福利；（2）辭退福利；（3）股份支付產生的應付職工薪酬。二、負債質量分析——流動負債（五）應付職工薪酬二、負債質量分析——流動負債（五）應付職工薪酬3.對應付職工薪酬分析應注意：(1)企業(yè)是否將提供給職工的全部貨幣和非貨幣性福利全部計入了應付職工薪酬，是否存在少計漏計；(2)辭退福利是或有負債，應檢查計入應付職工薪酬的部分是否符合確認的條件，企業(yè)對其數據的估計是否合理準確；(3)現(xiàn)金結算的股份支付是否按照權益工具的公允價值計量，企業(yè)在可行權日后的每個資產負債表日及結算日是否對應付職工薪酬的公允價值重新計量。二、負債質量分析——流動負債（五）應付職工薪酬二、負債質量分析——流動負債（六）應交稅費

1.應交稅費是指企業(yè)在生產經營過程中產生的應向國家繳納的各種稅費：增值稅、消費稅、營業(yè)稅、城市維護建設稅、教育費附加。2.分析時應注意：(1)了解“應交稅費”的內容，分析形成原因；(2)是否已包括企業(yè)未來期間應交未交的所有稅費；(3)是否存在實質已經構成納稅義務，但尚未入賬的稅費。例，銷售行為完成，但延遲開增值稅銷售發(fā)票。二、負債質量分析——流動負債（六）應交稅費二、負債質量分析——流動負債（七）預交負債1.預計負債來自于或有事項?；蛴惺马検侵高^去交易或者事項形成的，其結果須由某些未來事項的發(fā)生或不發(fā)生才能決定的不確定事項。2.或有負債：過去的交易或事項形成的潛在義務，其存在須通過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實。須符合下列條件：（1）該義務是企業(yè)承擔的現(xiàn)時義務；（2）履行該義務很可能導致經濟利益流出企業(yè)；（3）該義務的金額可以可靠的計量。二、負債質量分析——流動負債（七）預交負債二、負債質量分析——流動負債（七）預交負債3.企業(yè)涉及預計負債的主要事項包括;(1)未決訴訟(2)產品質量擔保(3)虧損合同（如果合同不存在標的資產，虧損合同相關義務滿足規(guī)定條件時形成預計負債）(4)重組義務4.對預計負債的分析應注意：(1)仔細尋找預計負債的蹤跡：售后服務條款，未決訴訟事項等；(2)對預計負債的計量是否正確，最佳估計數是否合理。二、負債質量分析——流動負債（七）預交負債二、負債質量分析——長期負債1.長期負債是指償還期在1年以上的債務，與流動負債相比，具有償還期長、金額大的特點。2.長期負債項目

長期借款、應付債券、長期應付款

遞延所得稅負債二、負債質量分析——長期負債1.長期負債是指償還期在1年以上（一）長期借款1.長期借款是企業(yè)從銀行或其他金融機構借入的期限在1年以上的款項。2.分析時應注意：(1)觀察長期借款的用途；(2)長期借款的增加與長期資產的增加是否匹配；(3)是否存在將長期資產用于流動支出；(4)觀察長期借款的數額變動，分析變動原因；(5)觀察企業(yè)的盈利能力。（一）長期借款（二）應付債券1.應付債券是企業(yè)為籌集長期資金而實際發(fā)行的債券及應付的利息。2、發(fā)行條件較高，款項使用沒有太多限制，一般只有經濟效益好的上市公司才能達到條件，擁有應付債券表明企業(yè)商業(yè)信用較高3、某些可轉換債券可在一定時期后轉換為債券，減輕付款壓力4、分析時應注意：(1)關注債券的有關條款（付息方式）；(2)是否存在溢價或者折價，并看企業(yè)對此的攤銷和實際利息費用的確認是否準確；(3)是否存在可贖回條款，企業(yè)是否具有可用于贖回的準備金；(4)是否具有可轉換條款；（二）應付債券（三）長期應付款1.長期應付款是指企業(yè)除長期借款和應付債券以外的各種長期應付款項，包括采用補償貿易方式下引進國外設備應付的價款、融資租入固定資產的租賃費等。補償貿易：從國外引進設備，再用設備所生產的設備償還設備價款，非貨幣性償還。租賃：經營租賃和融資租賃。確定為融資租賃的條件。分析時，重點關注融資租賃的確定和計量（三）長期應付款（四）遞延所得稅負債1.遞延所得稅負債產生于應納稅暫時性差異。應納稅暫時性差異是指在確定的未來收回資產或者清償債務期間的應納稅所得額時，將導致應稅金額的暫時性的差異，該差異在未來期間轉回時會增加轉回期間的應納稅所得額，增加未來期間稅收的資金流出，所以應當確認遞延所得稅負債。2.產生的原因(1)資產的賬面價值高于計稅基礎；(2)負債的賬面價值低于計稅基礎。

重點分析賬面價值和計稅基礎（四）遞延所得稅負債三、所有者權益的質量分析1.所有者權益指企業(yè)資產扣除負債后由所有者享有的剩余權益，是資產總額抵減負債總額后的凈額，是企業(yè)所有者對企業(yè)凈資產的要求權。2.所有者權益的項目：(1)實收資本（股本）(2）資本公積（3）留存收益三、所有者權益的質量分析1.所有者權益指企業(yè)資產扣除負債后由（一）實收資本1.實收資本（股本）指所有者在企業(yè)注冊資本的范圍內實際投入的資本，在股份公司中稱股本。包括貨幣和非貨幣資產。2.分析時應注意：(1)企業(yè)在初始成立時，注冊資本是否已經到位，若沒有，查明原因；(2)企業(yè)接受的投資如果是非貨幣性資產，分析資產的公允價值是否是雙方達成的合同金額相同，有沒有高估。（一）實收資本（二）資本公積1.資本公積包括：資本溢價、長期股權投資權益法下被投資單位資本公積發(fā)生變動、可供出售的金融資產的公允價值變動、以權益結算的股份支付、可轉債的轉換權價值、認股權證等2.分析時重點分析其構成。（二）資本公積（三）留存收益1.留存收益：企業(yè)的盈余公積和未分配利潤。2.留存收益可以：為企業(yè)再發(fā)展提供資金增加企業(yè)的凈資產增強企業(yè)信用能力3.分析：結合歷年利潤及分配情況綜合分析。（三）留存收益第三節(jié)資產負債表趨勢分析一、資產負債表趨勢分析二、比較資產負債表分析三、定比趨勢分析第三節(jié)資產負債表趨勢分析一、資產負債表趨勢分析一、資產負債表趨勢分析1資產負債表趨勢分析就是采用比較的方法，分析的對象是企業(yè)連續(xù)若干年的財務狀況信息，并觀察其變動趨勢。2.趨勢分析方法：對比較資產負債表分析：相對數的比較，比率的比較；定比分析或者環(huán)比分析：觀察各個項目的變動趨勢。一、資產負債表趨勢分析1資產負債表趨勢分析就是采用比較的方二、比較資產負債表分析1.比較資產負債表分析是將連續(xù)若干年的資產負債表數額或內部結構比率列示，用以考察企業(yè)財務狀況的變化趨勢。2.比較的方式：各項目的增減變動的數額、幅度，把握變動趨勢。3.分析時注意：分析數據的變動是表面，重點是找出數據變動的原因。二、比較資產負債表分析1.比較資產負債表分析是將連續(xù)若干年的資產負債表解讀與分析課件資產負債表解讀與分析課件三、定比趨勢分析1.定比趨勢分析：作為動態(tài)分析，觀察企業(yè)在一定時間內的變動趨勢、變動方向和變動速度。2.分析方法：選定分析期的第一期為基期，將該期的指標設定為一個指數（可以是100，也可以是1）或者一個比率（100%），此后各期與基期相比，得出相對于基期的指數或者指標，從而得出判斷。三、定比趨勢分析1.定比趨勢分析：作為動態(tài)分析，觀察企業(yè)在一資產負債表解讀與分析課件第四節(jié)資產負債表結構分析一、資產負債表結構二、共同比資產負債表分析三、資產負債表結構分析第四節(jié)資產負債表結構分析一、資產負債表結構一、資產負債表結構1.資產負債表結構指資產負債表中各個內容要素之間的相互關系。2.資產負債表結構分析包括：(1)觀察各個項目相對于總體的比例或者比重，最常用的方式就是建立共同比資產負債表；(2)觀察各個項目之間的比例和結構，例如：資產的機構、資本結構、債務結構等。一、資產負債表結構1.資產負債表結構指資產負債表中各個內容要二、共同比資產負債表分析1.共同比資產負債表分析：分析資產負債表中各個項目占總資產的比重。2.運用該方法可以綜合觀察企業(yè)在連續(xù)若干年內的財務狀況變動情況和趨勢，獲得有價值的比較信息。二、共同比資產負債表分析1.共同比資產負債表分析：分析資產負資產負債表解讀與分析課件三、資產負債表結構分析——資產結構1.資產結構是企業(yè)在某個時刻各項資產相互之間的搭配關系。2.企業(yè)資產結構的影響因素：(1)企業(yè)內部管理水平(2)企業(yè)規(guī)模(3)企業(yè)資本結構(4)行業(yè)因素(5)經濟周期三、資產負債表結構分析——資產結構1.資產結構是企業(yè)在某個三、資產負債表結構分析——資產結構3.資產結構的內容（1）按照資產的流動性：流動資產和長期資產。二者之間的關系是資產結構中最重要的關系，與管理層的風險態(tài)度有關。與之適應的三種資產結構:保守型資產結構：企業(yè)為了回避財務風險和經營風險，持有大量的流動資產，尤其是貨幣資金和交易性金融資產；適中型資產結構：企業(yè)將流動資產與長期資產保持在適中的水平；激進型資產結構：持有的流動資產繼續(xù)減少，長期資產比重增加，增加企業(yè)風險的同時也增加了企業(yè)的盈利能力。（2）按照資產的形態(tài)：無形資產和有形資產三、資產負債表結構分析——資產結構3.資產結構的內容三、資產負債表結構分析——資本結構1.資本結構是指企業(yè)各項資本的構成及其比例關系。廣義的資本結構是指企業(yè)全部的資本構成：負債和所有者權益之間的比率關系，債務結構，所有權結構等。狹義的資本結構僅指企業(yè)債務與所有者權益之間的比值。三、資產負債表結構分析——資本結構1.資本結構是指企業(yè)各項三、資產負債表結構分析——資本結構2.影響資本結構的因素(1)企業(yè)面臨的籌資環(huán)境，決定可選擇的籌資方式。(2)資本成本與融資風險,負債資本：低成本高風險；權益資本：高成本低風險。(3)行業(yè)因素(4)企業(yè)生命周期，成長期債務融資高，成熟期債務融資比率低。(5)獲利能力和投資機會，收益率>借款利率，借款籌資。長期投資機會多，長期融資方式。

三、資產負債表結構分析——資本結構2.影響資本結構的因素三、資產負債表結構分析——資本結構3.企業(yè)資本結構決策考慮的問題：(1)資金需要量，資本結構決策的第一步。企業(yè)一般按照自身的資金需求來設定需要融資的數量。資金需要量分析的主要方法是銷售百分比結合長期投資分析。(2)資本成本，單個資本成本&綜合資本成本(3)企業(yè)的風險態(tài)度，保守型資本結構適中型資本結構風險型資本結構三、資產負債表結構分析——資本結構3.企業(yè)資本結構決策考慮的三、資產負債表結構分析——資本結構保守型資本結構：財務風險較小，資本成本高；融資方式更多使用權益融資，負債中中長期債務為主。適中型資本結構：流動負債解決流動資金需求，權益資金或者長期負債支持長期資金需求；風險型資本結構：資本成本低，風險高；權益資金較少，負債比率較高，使用流動負債支持長期資金需求。三、資產負債表結構分析——資本結構保守型資本結構：財務風險較資產負債表解讀與分析課件資產負債表解讀與分析課件第二講資產負債表解讀與分析第二講資產負債表解讀與分析投資者可以通過分析資產負債表全面了解公司的健康狀況：是否“超重”——欠銀行和供應商太多的錢；是否“貧血”——賬面上的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物是否過低；“新陳代謝”是否正?！尕浐蛻召~款周轉是否過慢。投資者可以通過分析資產負債表全面了解公司的健康狀況：主要內容第一節(jié)資產負債表概述第二節(jié)資產負債表質量分析第三節(jié)資產負債表趨勢分析第四節(jié)資產負債表結構分析第五節(jié)資產負債表相關財務指標分析主要內容第一節(jié)資產負債表概述第一節(jié)資產負債表概述一、資產負債表的性質和作用（一）概念反映企業(yè)在某一特定日期（月末、季末、年末）財務狀況的報表。反映企業(yè)某一特定日期所擁有或控制的經濟資源、所承擔的現(xiàn)有義務和所有者對凈資產的要求權，屬于靜態(tài)會計報表。第一節(jié)資產負債表概述一、資產負債表的性質和作用一、資產負債表的性質和作用（二）作用1.反映企業(yè)所擁有或控制的經濟資源及其分布情況2.反映企業(yè)資金來源和構成情況3.反映企業(yè)財務實力、短期償債能力和支付能力4.反映企業(yè)未來的財務趨勢5.反映企業(yè)的財務彈性財務彈性是企業(yè)融通資金和使用資金的能力6.反映企業(yè)的經營績效。一、資產負債表的性質和作用（二）作用二、資產負債表格式1.報告式（上市公司，上下結構）2.賬戶式（一般公司報表形式）根據“資產=負債+所有者權益”的會計公式設計；左方：資產方——反映資金的投向、構成和具體運用總資產=流動資產+非流動資產右方：負債和所有者權益方——反映資金的來源和構成負債+所有者權益=流動負債+非流動負債+所有者權益3.財務狀況式（較少用），按以下等式編制而成：營運資金=流動資產－流動負債營運資金+非流動資產-非流動負債=所有者權益二、資產負債表格式1.報告式（上市公司，上下結構）資產期末數年初數負債和所有者權益期末數年初數流動資產：流動負債：貨幣資金短期借款交易性金融資產應付票據應收票據應付賬款應收賬款預收款項其他應收款應付職工薪酬存貨應交稅費流動資產合計流動負債合計非流動資產：非流動負債：可供出售金融資產長期借款持有至到期投資應付債券長期股權投資長期應付款長期應收款預計負債投資性房地產非流動負債合計固定資產負債合計在建工程所有者權益：無形資產實收資本（股本）開發(fā)支出資本公積商譽盈余公積長期待攤費用未分配利潤

非流動資產合計所有者權益合計資產總計負債和所有者權益總計資產期末數年初數負債和所有者權益期末數年初數流動資產：流動負（一）資產負債表構成要素流動資產長期投資固定資產無形及遞延資產其他資產

流動負債長期負債

股本（實收資本）資本公積盈余公積未分配利潤75資產負債表構成要素資產負債所有者權益非流動資產非流動負債（一）資產負債表構成要素流動資產8資產負債表構成要資產負債表構成要素76

資產1、特征：現(xiàn)實性、實體的控制性、潛在的收益性、時空性2、資產指標的作用3、資產結構4、資產的局限性1、企業(yè)擁有或控制的2、資產取得的成本能夠客觀計量3、能給企業(yè)帶來未來經濟效益資產負債表構成要素9資產1、特征負債1、現(xiàn)實性、有償性、強制性2、負債指標的作用3、負債的結構4、資產負債表中負債的局限性1、過去經濟業(yè)務形成2、對企業(yè)整體資產具有要求權3、應付而未付的債務總額4、可以用各種方式償還負債1、現(xiàn)實性、有償性、強制性1、過去經濟業(yè)務形成所有者權益1、企業(yè)的產權關系2、在企業(yè)經營期不需要歸還3、在日常的使用中不需要支付費用1、企業(yè)的產權關系2、與負債相區(qū)別3、所有者權益指標的作用4、報表中所有者權益的局限性所有者權益1、企業(yè)的產權關系1、企業(yè)的產權關系三、資產負債表的結構1.表頭部分2.基本內容部分（1）資產負債表左方項目——資產資產按流動性強弱（由強到弱）排列（2）資產負債表右方項目——負債和所有者權益負債類按到期日遠近（由近到遠），所有者權益按永久程度高低（由高到低）排列。排列的實際意義在企業(yè)破產時表現(xiàn)最充分。流動資產+非流動資產=流動負債+非流動負債+所有者權益三、資產負債表的結構1.表頭部分第二節(jié)資產負債表質量分析什么是資產？企業(yè)過去的交易事項所形成的、由企業(yè)擁有或者控制的、預期會給企業(yè)帶來經濟利益的資源。在資產負債表中，資產按照流動性從強到弱列示。什么是資產負債表質量分析？資產負債表質量分析是對企業(yè)財務狀況的質量進行分析，即指資產負債表上數據反映企業(yè)真實財務狀況的程度。為什么進行資產負債表質量分析？由于會計確認、會計計量的一些局限性，例如：計量屬性、會計政策的選擇，財務人員的主觀判斷等，使得賬簿和報表的數據不能完全的反映企業(yè)的真實的財務狀況。第二節(jié)資產負債表質量分析什么是資產？一、資產質量分析流動資產貨幣現(xiàn)金交易性金融資產應收票據應收賬款存貨非流動資產可供出售金融資產持有至到期投資長期股權投資固定資產在建工程無形資產一、資產質量分析流動資產非流動資產一、資產質量分析（一）貨幣資金1、流動性最強的資產；2、包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金3、企業(yè)持有貨幣資金的動機交易動機預防動機投資動機4、持有量應該適度，貨幣持有量過多，表明企業(yè)資產使用效率低，會降低企業(yè)贏利能力；反之，貨幣持有量過少，不能滿足經營需要5、影響因素企業(yè)規(guī)模所在行業(yè)特性企業(yè)融資能力企業(yè)負債結構一、資產質量分析（一）貨幣資金一、資產質量分析（二）交易性金融資產企業(yè)為了短期內出售而持有的，以公允價值計量且變動計入當前損益的金融資產，如股票、債券、基金等。持有目的：短期內出售獲取差價以公允價值計價，變動計入當前損益分析重點：持有目的期末的公允價值及持有規(guī)模是否適度結合會計報表附注和利潤表考察其投資業(yè)績表明企業(yè)持有的貨幣現(xiàn)金除了能滿足日常經營所需之外，還能對外交易投資獲益。一、資產質量分析（二）交易性金融資產（三）應收票據企業(yè)因銷售商品、提供勞務而收到的商業(yè)匯票商業(yè)匯票不是現(xiàn)金，但可背書轉讓，亦可提前貼現(xiàn)，因而流動性高，幾乎等同現(xiàn)金。類型商業(yè)承兌匯票（考慮企業(yè)信用）背書轉讓后仍然負有連帶付款責任銀行承兌匯票（風險較?。ㄈ掌睋ㄋ模召~款企業(yè)對外銷售產品、提供勞務等應向購貨單位或接受勞務方收取的款項分析重點：1、應收賬款的規(guī)模與企業(yè)的經營方式、所處行業(yè)和信用政策有關2、應收賬款的質量應收賬款的賬齡應收賬款的債務人分布（集中/分散）3.壞賬準備的計提（計提方法/計提比率）（四）應收賬款（五）存貨企業(yè)在日?；顒又谐钟幸詡涑鍪鄣漠a成品或商品、處在生產過程中的在制品、在生產過程或提供勞務過程中耗用的材料和物料等流動資產比重最大分析重點：存貨的規(guī)模存貨的計價：成本與可變現(xiàn)凈值孰低，計提存貨跌價準備存貨的構成：原材料、在產品、產成品比例存貨的周轉期：影響存貨的變現(xiàn)能力（五）存貨（六）長期金融資產（與交易性金融資產對比）1.分類：可供出售金融資產、持有至到期投資和長期股權投資2.長期股權投資具體類別：控制性（50%以上，對子公司投資）；與其他合營者一起實施共同控制的投資（對合營企業(yè)投資）；重大影響（20%-50%，對聯(lián)營投資）；不具有控制、共同控制或非重大影響，活躍市場上沒有報價且公允價值不能可靠計量（20%以下）四類；其中第一和第四類用成本法、第二和第三類用權益法。長期股權投資的目的分析重點：長期股權投資的構成、減值準備（六）長期金融資產（與交易性金融資產對比）（六）長期金融資產（與交易性金融資產對比）3、持有至到期投資持有至到期投資是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產。一般指長期債券投資。質量分析（1）對債券相關條款的履約行為進行分析；（2）分析債務人得償債能力；（3）持有期內投資收益的確認。（六）長期金融資產（與交易性金融資產對比）（六）長期金融資產（與交易性金融資產對比）4.可供出售金融資產同交易性金融資產相同，都是按照公允價值進行計量，區(qū)別在于公允價值變動并不對應計入當期損益，而是直接計入所有者權益項目。一般是在二級市場購買的股票、債券、基金，但并不打算隨時變現(xiàn)，而是意欲長期持有分析重點：分類是否恰當公允價值變動計入所有者權益，出售時才計入投資收益（六）長期金融資產（與交易性金融資產對比）（七）固定資產占用資金數額大，資金周轉時間長分析重點：規(guī)模分析：即固定資產占總資產的比重，要結合行業(yè)特點、企業(yè)生產經營規(guī)模及企業(yè)生命周期分析商品流通業(yè)30％，工業(yè)40％，飯店服務業(yè)50％，航天制造業(yè)60％合適的規(guī)模：其生產能力與存貨的市場份額所需要的生產能力相匹配。周轉速度適當，利用充分，閑置率不高固定資產的更新情況：固定資產期末與起初之差除以起初，即固定資產的更新改造速度。固定資產的會計政策：適用壽命、凈殘值、折舊政策（七）固定資產（八）在建工程1.對在建工程進行質量分析時，應當慎重對待資本化的借款費用，仔細分析企業(yè)是否將不能資本化的借款費用擠入了在建工程。2.如果企業(yè)自建的固定資產價值因為資本化借款費用而高于其公允價值，則這部分借款費用應考慮是否剔除。例如：企業(yè)建造相同的固定資產，如果一種使用權益資金，另一種使用債務資金，則后者的價值大于前者，但是這部分超出的價值完全是由于融資方式的不同造成的，不會在未來使企業(yè)得到額外的補償，因此這部分借款費用資本化的價值在財務分析時應剔除出去。（八）在建工程（九）無形資產企業(yè)擁有或控制的沒有實物形態(tài)、可辨認的非貨幣性資產無形資產的質量分析，主要體現(xiàn)在企業(yè)內部的利用價值和對外投資或轉讓的價值上規(guī)模和構成：即看無形資產占資產總額的比重一般傳統(tǒng)行業(yè)在10%以下；高新技術企業(yè)30%左右，甚至更高；無形資產的攤銷政策：使用壽命，減值準備賬目價值與實際價值A.賬面價值>實際價值：加速攤銷&直線攤銷；多計殘值。B.賬面價值<實際價值，支出的費用化，是否形成賬外無形資產。（九）無形資產（十）商譽商譽是指企業(yè)在購買另一個企業(yè)時，購買成本大于被購買企業(yè)可辨認凈資產公允價值的差額。分析時應注意：(1)企業(yè)合并時的出價是否合理；(2)對被合并企業(yè)的可辨認凈資產的公允價值的確認是否恰當；(3)商譽價值在未來的可持續(xù)性(4)商譽的減值準備是否充分。（十）商譽（十一）遞延所得稅資產遞延所得稅資產產生于企業(yè)可抵扣暫時性差異?？傻挚蹠簳r性差異是指在確定未來收回資產或者清償負債期間的應納稅所得額時，將導致產生可抵扣金額的差異，該差異在未來期間轉回時會減少轉回期間的應納稅所得額，在可抵扣暫時性差異的當期，應當確認相關的遞延所得稅資產。分析時應注意：企業(yè)是否能夠在以后期間取得足夠的可以利用當期可抵扣暫時性差異的應納稅所得額。（十一）遞延所得稅資產二、負債質量分析1.負債是指企業(yè)過去交易或者事項形成的、預期導致經濟利益流出企業(yè)的現(xiàn)時義務。2.負債是資金的一個重要來源。3.按照債務的到期時間是否在1年或者1個營業(yè)周期內，可以劃分為流動負債和長期負債。二、負債質量分析1.負債是指企業(yè)過去交易或者事項形成的、預期二、負債質量分析1.流動負債分析短期借款、應付票據、應付賬款、預收賬款、應付職工薪酬、應交稅費、預計負債2.長期負債分析長期借款、應付債券、長期應付款遞延所得稅負債二、負債質量分析1.流動負債分析二、負債質量分析——流動負債流動負債的分類（1）按照償付手段的不同：貨幣性~~：需以貨幣償還。（短期借款，應付賬款）非貨幣性~~：不需以貨幣償還。（預收賬款）（2）按照償付金額是否確定金額確定的~~：確切的債權人、償付日期和金額；金額需要估計的~~：無確切債權人或償付日期，或有確切的債權人和償付日期，但金額不確定（預計負債，預提費用）（3）按照形成方式融資活動形成的~~：短期借款和預提的借款利息營業(yè)活動形成的~~：應付賬款、應付票據、應付職工薪酬等二、負債質量分析——流動負債流動負債的分類二、負債質量分析——流動負債（一）短期借款短期借款是指企業(yè)向銀行或其他金融機構等借入的償還期限在1年以下的各種借款。分析時應注意：（1）短期借款的到期期限，與可用于償還的資產的期限和數量之間的匹配；（2）短期借款規(guī)模與企業(yè)當前收益是否相適應，運營效率是否大于借款利率（3）預測企業(yè)可用于償債的現(xiàn)金流狀況，初步評價其短期償債能力。二、負債質量分析——流動負債（一）短期借款二、負債質量分析——流動負債（二）應付票據應付票據是指企業(yè)采用商業(yè)匯票結算方式延期付款購入貨物應付的票據款。（最長付款期限是6個月）如不能到期支付，不僅影響企業(yè)信譽，還會招致銀行的處罰分析時應注意：（1）應付票據是否帶息；（2）企業(yè)是否發(fā)生過延期支付到期票據的情況；（3）種類：是商業(yè)承兌匯票還是銀行承兌匯票；（4）是否是關聯(lián)方發(fā)生的應付票據，如果是則應了解關聯(lián)方交易的事項、價格、目的等，是否存在利用票據進行融資的行為。二、負債質量分析——流動負債（二）應付票據二、負債質量分析——流動負債（三）應付賬款應付賬款是企業(yè)在正常的生產經營過程中因購進貨物或者接受勞務應在1年內償付的債務。屬于企業(yè)的短期資金來源，是企業(yè)最常見、最普遍的流動負債，信用期一般在30－60天，一般不用支付利息。提前償付一般可享受現(xiàn)金折扣。優(yōu)點：“借雞生蛋”，缺點：增加企業(yè)信譽成本分析時應注意：（1）應付賬款數額是否與企業(yè)購貨之間存在穩(wěn)定的關系；（2）是否發(fā)生應付賬款急劇增加或者延期支付的情況。二、負債質量分析——流動負債（三）應付賬款二、負債質量分析——流動負債（四）預收賬款預收賬款是指企業(yè)在銷貨之前預先向購買方收取的款項，應在1年內使用產品或者勞務來償還。預收賬款是一種短期的無息負債，且不需要用現(xiàn)金償還，不影響現(xiàn)金流量“良性”債務，預示企業(yè)產品銷售情況很好，供不應求。并且一般按收入的一定比例預交，可據此預測企業(yè)未來營業(yè)收入的變化。分析時應注意：注重實質：產品旺銷？還是關聯(lián)企業(yè)間的變相借貸？二、負債質量分析——流動負債（四）預收賬款二、負債質量分析——流動負債（五）應付職工薪酬1、應付職工薪酬是指職工在職期間和離職后提供給職工的全部貨幣性薪酬和非貨幣性薪酬，既包括提供給職工本人的薪酬也包括提供給職工配偶、子女或者其他被贍養(yǎng)人的福利等。2、應付職工薪酬的會計問題：（1）應付非貨幣性福利；（2）辭退福利；（3）股份支付產生的應付職工薪酬。二、負債質量分析——流動負債（五）應付職工薪酬二、負債質量分析——流動負債（五）應付職工薪酬3.對應付職工薪酬分析應注意：(1)企業(yè)是否將提供給職工的全部貨幣和非貨幣性福利全部計入了應付職工薪酬，是否存在少計漏計；(2)辭退福利是或有負債，應檢查計入應付職工薪酬的部分是否符合確認的條件，企業(yè)對其數據的估計是否合理準確；(3)現(xiàn)金結算的股份支付是否按照權益工具的公允價值計量，企業(yè)在可行權日后的每個資產負債表日及結算日是否對應付職工薪酬的公允價值重新計量。二、負債質量分析——流動負債（五）應付職工薪酬二、負債質量分析——流動負債（六）應交稅費

1.應交稅費是指企業(yè)在生產經營過程中產生的應向國家繳納的各種稅費：增值稅、消費稅、營業(yè)稅、城市維護建設稅、教育費附加。2.分析時應注意：(1)了解“應交稅費”的內容，分析形成原因；(2)是否已包括企業(yè)未來期間應交未交的所有稅費；(3)是否存在實質已經構成納稅義務，但尚未入賬的稅費。例，銷售行為完成，但延遲開增值稅銷售發(fā)票。二、負債質量分析——流動負債（六）應交稅費二、負債質量分析——流動負債（七）預交負債1.預計負債來自于或有事項?；蛴惺马検侵高^去交易或者事項形成的，其結果須由某些未來事項的發(fā)生或不發(fā)生才能決定的不確定事項。2.或有負債：過去的交易或事項形成的潛在義務，其存在須通過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實。須符合下列條件：（1）該義務是企業(yè)承擔的現(xiàn)時義務；（2）履行該義務很可能導致經濟利益流出企業(yè)；（3）該義務的金額可以可靠的計量。二、負債質量分析——流動負債（七）預交負債二、負債質量分析——流動負債（七）預交負債3.企業(yè)涉及預計負債的主要事項包括;(1)未決訴訟(2)產品質量擔保(3)虧損合同（如果合同不存在標的資產，虧損合同相關義務滿足規(guī)定條件時形成預計負債）(4)重組義務4.對預計負債的分析應注意：(1)仔細尋找預計負債的蹤跡：售后服務條款，未決訴訟事項等；(2)對預計負債的計量是否正確，最佳估計數是否合理。二、負債質量分析——流動負債（七）預交負債二、負債質量分析——長期負債1.長期負債是指償還期在1年以上的債務，與流動負債相比，具有償還期長、金額大的特點。2.長期負債項目

長期借款、應付債券、長期應付款

遞延所得稅負債二、負債質量分析——長期負債1.長期負債是指償還期在1年以上（一）長期借款1.長期借款是企業(yè)從銀行或其他金融機構借入的期限在1年以上的款項。2.分析時應注意：(1)觀察長期借款的用途；(2)長期借款的增加與長期資產的增加是否匹配；(3)是否存在將長期資產用于流動支出；(4)觀察長期借款的數額變動，分析變動原因；(5)觀察企業(yè)的盈利能力。（一）長期借款（二）應付債券1.應付債券是企業(yè)為籌集長期資金而實際發(fā)行的債券及應付的利息。2、發(fā)行條件較高，款項使用沒有太多限制，一般只有經濟效益好的上市公司才能達到條件，擁有應付債券表明企業(yè)商業(yè)信用較高3、某些可轉換債券可在一定時期后轉換為債券，減輕付款壓力4、分析時應注意：(1)關注債券的有關條款（付息方式）；(2)是否存在溢價或者折價，并看企業(yè)對此的攤銷和實際利息費用的確認是否準確；(3)是否存在可贖回條款，企業(yè)是否具有可用于贖回的準備金；(4)是否具有可轉換條款；（二）應付債券（三）長期應付款1.長期應付款是指企業(yè)除長期借款和應付債券以外的各種長期應付款項，包括采用補償貿易方式下引進國外設備應付的價款、融資租入固定資產的租賃費等。補償貿易：從國外引進設備，再用設備所生產的設備償還設備價款，非貨幣性償還。租賃：經營租賃和融資租賃。確定為融資租賃的條件。分析時，重點關注融資租賃的確定和計量（三）長期應付款（四）遞延所得稅負債1.遞延所得稅負債產生于應納稅暫時性差異。應納稅暫時性差異是指在確定的未來收回資產或者清償債務期間的應納稅所得額時，將導致應稅金額的暫時性的差異，該差異在未來期間轉回時會增加轉回期間的應納稅所得額，增加未來期間稅收的資金流出，所以應當確認遞延所得稅負債。2.產生的原因(1)資產的賬面價值高于計稅基礎；(2)負債的賬面價值低于計稅基礎。

重點分析賬面價值和計稅基礎（四）遞延所得稅負債三、所有者權益的質量分析1.所有者權益指企業(yè)資產扣除負債后由所有者享有的剩余權益，是資產總額抵減負債總額后的凈額，是企業(yè)所有者對企業(yè)凈資產的要求權。2.所有者權益的項目：(1)實收資本（股本）(2）資本公積（3）留存收益三、所有者權益的質量分析1.所有者權益指企業(yè)資產扣除負債后由（一）實收資本1.實收資本（股本）指所有者在企業(yè)注冊資本的范圍內實際投入的資本，在股份公司中稱股本。包括貨幣和非貨幣資產。2.分析時應注意：(1)企業(yè)在初始成立時，注冊資本是否已經到位，若沒有，查明原因；(2)企業(yè)接受的投資如果是非貨幣性資產，分析資產的公允價值是否是雙方達成的合同金額相同，有沒有高估。（一）實收資本（二）資本公積1.資本公積包括：資本溢價、長期股權投資權益法下被投資單位資本公積發(fā)生變動、可供出售的金融資產的公允價值變動、以權益結算的股份支付、可轉債的轉換權價值、認股權證等2.分析時重點分析其構成。（二）資本公積（三）留存收益1.留存收益：企業(yè)的盈余公積和未分配利潤。2.留存收益可以：為企業(yè)再發(fā)展提供資金增加企業(yè)的凈資產增強企業(yè)信用能力3.分析：結合歷年利潤及分配情況綜合分析。（三）留存收益第三節(jié)資產負債表趨