財(cái)務(wù)管理知識(shí)點(diǎn)總結(jié)課件

財(cái)務(wù)管理知識(shí)點(diǎn)總結(jié)財(cái)務(wù)管理知識(shí)點(diǎn)總結(jié)1本課程的整體思路企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)應(yīng)在財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的引領(lǐng)下，始終貫徹貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)觀念。企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)有籌資活動(dòng)（第5、6章）、投資活動(dòng)（第7、8章）、資本運(yùn)營(yíng)活動(dòng)（第9、10章）和利潤(rùn)分配（第12章）活動(dòng)，這構(gòu)成了財(cái)務(wù)管理的主體內(nèi)容。本課程的整體思路企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)應(yīng)在財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的引領(lǐng)下，2第1章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求第1章結(jié)構(gòu)圖第1章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求第1章結(jié)構(gòu)圖3第1章的主要內(nèi)容學(xué)習(xí)要求1.財(cái)務(wù)管理的概念通過財(cái)務(wù)管理的概念理解財(cái)務(wù)管理究竟管什么，知道要組織哪些財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理哪些財(cái)務(wù)關(guān)系兩個(gè)方面。2.財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理解每種財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的內(nèi)涵及優(yōu)缺點(diǎn)理解財(cái)務(wù)管理中存在的委托代理關(guān)系及利益沖突的解決辦法。如解決股東與管理層的利益沖突可以通過激勵(lì)、約束和懲罰機(jī)制來解決。第1章的主要內(nèi)容學(xué)習(xí)要求1.財(cái)務(wù)管理的概念4第1章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求3.財(cái)務(wù)管理環(huán)境理財(cái)環(huán)境內(nèi)部理財(cái)環(huán)境治理結(jié)構(gòu)組織形式外部理財(cái)環(huán)境法律環(huán)境金融環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境社會(huì)文化環(huán)境第1章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求3.財(cái)務(wù)管理環(huán)境理財(cái)環(huán)境內(nèi)部理財(cái)環(huán)5第1章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求3.財(cái)務(wù)管理環(huán)境理解經(jīng)濟(jì)周期中的理財(cái)策略利率的構(gòu)成K=純利率+通貨膨脹補(bǔ)償+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬知道風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的內(nèi)容Rr=DP+LP+MP第1章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求3.財(cái)務(wù)管理環(huán)境6第2章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求價(jià)值原理時(shí)間價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值概念單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬概念計(jì)算資本資產(chǎn)定價(jià)模型證券估價(jià)（價(jià)值原理應(yīng)用）第2章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求價(jià)值原理時(shí)間價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值概念單項(xiàng)資7第2章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1.時(shí)間價(jià)值計(jì)算的講解思路：概念時(shí)間價(jià)值計(jì)算的分析工具：現(xiàn)金流量時(shí)間線一次性收付款項(xiàng)的計(jì)算（復(fù)利終值、復(fù)利現(xiàn)值）年金的計(jì)算時(shí)間價(jià)值計(jì)算中的幾個(gè)特殊問題不等額現(xiàn)金流量終值或現(xiàn)值的計(jì)算年金和不等額現(xiàn)金流量混合情況下的計(jì)算計(jì)息期短于一年的時(shí)間價(jià)值的計(jì)算第2章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1.時(shí)間價(jià)值計(jì)算的講解思路：8第2章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求2、時(shí)間價(jià)值計(jì)算的學(xué)習(xí)要求：理解貨幣時(shí)間價(jià)值概念及表示形式；能運(yùn)用現(xiàn)金流量時(shí)間線對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行分析；會(huì)熟練計(jì)算一次性收付款項(xiàng)的終值和現(xiàn)值；能掌握各種年金的特點(diǎn)、熟練計(jì)算普通年金的終值和現(xiàn)值、永續(xù)年金現(xiàn)值。會(huì)利用實(shí)際利率與名義利率的關(guān)系公式計(jì)算名義或?qū)嶋H利率。第2章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求2、時(shí)間價(jià)值計(jì)算的學(xué)習(xí)要求：9第2章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求造成實(shí)際利率與名義利率不同的原因：實(shí)務(wù)中的習(xí)慣做法是，僅當(dāng)計(jì)息期短于一年時(shí)才注明時(shí)期單位，沒有注明時(shí)間單位的利率指的是年利率。而且，通常是給出年利率（名義利率），同時(shí)注明計(jì)息期，如：利率8%，按季計(jì)息等。實(shí)際利率是在這一時(shí)期內(nèi)所得利息與本金之比，即單位本金的利息。按照復(fù)利方式，如果每年結(jié)息次數(shù)超過一次，則每次計(jì)息時(shí)所得利息還將同本金一起在下次計(jì)息時(shí)再次生利。因此，一年內(nèi)所得利息總額（實(shí)際利息）將超過按年利率、每年計(jì)息一次所得利息（名義利息）。在這種情況下，所謂年利率則有名義利率和實(shí)際利率之分。第2章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求造成實(shí)際利率與名義利率不同的原因：10某人存入銀行100元,年利率8%,每季復(fù)利一次,問名義利率和實(shí)際利率各為多少？名義利率r=8%實(shí)際利率i的計(jì)算：按季復(fù)利，1年后的本利和為FV=100(1+8%/4)4實(shí)際利率為i=(1+8%/4)4-1=8.24321%實(shí)際利率與名義利率關(guān)系公式：某人存入銀行100元,年利率8%,每季復(fù)利一次,問名義利率和11第2章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求3.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的概念理解風(fēng)險(xiǎn)性決策的特點(diǎn)掌握風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值率、無風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值率、必要報(bào)酬率、貨幣時(shí)間價(jià)值率、通貨膨脹率、實(shí)際收益率、預(yù)期收益率之間的聯(lián)系與區(qū)別第2章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求3.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的概念12第2章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求4.單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬掌握單項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算預(yù)期報(bào)酬率：標(biāo)準(zhǔn)差：標(biāo)準(zhǔn)離差率標(biāo)準(zhǔn)差與標(biāo)準(zhǔn)離差率（離散系數(shù)）的區(qū)別第2章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求4.單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬13第2章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求5.證券組合的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬理解系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；理解β系數(shù)的含義會(huì)計(jì)算證券組合的β系數(shù)會(huì)計(jì)算證券組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬和必要報(bào)酬第2章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求5.證券組合的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬14第2章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求6.證券估值會(huì)計(jì)算各種付息方式的債券的價(jià)值并進(jìn)行是否可以購買的決策，課本P63例題；掌握優(yōu)先股的估值；掌握固定股利的普通股估值v=D/R；掌握股利固定增長(zhǎng)的普通股估值v=D1/(R-g)，已知其中三個(gè)量會(huì)求另外一個(gè)量。7.掌握債券與股票的特征、優(yōu)缺點(diǎn)第2章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求6.證券估值15第3章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求第3章知識(shí)結(jié)構(gòu)圖財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)能力分析財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析財(cái)務(wù)綜合分析償債能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析盈利能力分析發(fā)展能力分析比較財(cái)務(wù)報(bào)表（水平分析）比較百分比報(bào)表（垂直分析）比較財(cái)務(wù)比率圖解法杜邦分析法第3章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求第3章知識(shí)結(jié)構(gòu)圖財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)能力分16第3章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1、財(cái)務(wù)能力分析掌握各種財(cái)務(wù)能力分析指標(biāo)的含義、計(jì)算，并能做出基本判斷。短期償債能力分析指標(biāo)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率長(zhǎng)期償債能力分析指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率、權(quán)益乘數(shù)、產(chǎn)權(quán)比率、償債保障比率、利息保障倍數(shù)第3章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1、財(cái)務(wù)能力分析17第3章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求營(yíng)運(yùn)能力分析（營(yíng)運(yùn)資本使用效率的高低）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（與應(yīng)收賬款管理結(jié)合考慮）存貨周轉(zhuǎn)率（與存貨管理結(jié)合考慮）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率第3章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求營(yíng)運(yùn)能力分析（營(yíng)運(yùn)資本使用效率的高18第3章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求盈利能力分析資產(chǎn)報(bào)酬率（資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率、資產(chǎn)利潤(rùn)率、資產(chǎn)凈利率）股東權(quán)益報(bào)酬率每股利潤(rùn)每股股利股利支付率市盈率第3章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求盈利能力分析19第3章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求發(fā)展能力分析增長(zhǎng)額/上年（年初）數(shù)銷售增長(zhǎng)率利潤(rùn)增長(zhǎng)率資產(chǎn)增長(zhǎng)率股權(quán)資本增長(zhǎng)率第3章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求發(fā)展能力分析20第3章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求2、掌握杜邦分析法分析體系分析起點(diǎn)：股東權(quán)益報(bào)酬率（股東權(quán)益最大化的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)）因素一：自身努力（資產(chǎn)凈利率）因素二：負(fù)債經(jīng)營(yíng)（平均權(quán)益乘數(shù)）第3章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求2、掌握杜邦分析法分析體系21第4章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與預(yù)算財(cái)務(wù)戰(zhàn)略籌資渠道（從哪籌資）籌資方式（怎樣籌資）第4章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與預(yù)算財(cái)務(wù)戰(zhàn)略籌資渠道（從22第4章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略了解財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的含義了解財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分析的方法了解財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇2、全面預(yù)算了解全面預(yù)算的含義掌握全面預(yù)算的構(gòu)成第4章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略23第5章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求長(zhǎng)期籌資方式籌資動(dòng)機(jī)（為什么籌資）籌資渠道（從哪籌資）籌資方式（怎樣籌資）第5章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求長(zhǎng)期籌資方式籌資動(dòng)機(jī)（為什么籌資）24第5章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1、籌資動(dòng)機(jī)了解籌資動(dòng)機(jī)的類型擴(kuò)張性、調(diào)整性、混合性了解各種籌資動(dòng)機(jī)的含義、對(duì)資產(chǎn)和權(quán)益的影響2、籌資渠道（了解）3、籌資方式籌資方式的類型知道按不同角度對(duì)籌資方式如何分類籌資方式的優(yōu)缺點(diǎn)第5章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1、籌資動(dòng)機(jī)25第6章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求資本結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)概述資本成本杠桿利益與風(fēng)險(xiǎn)資本結(jié)構(gòu)決策第6章知識(shí)結(jié)構(gòu)圖第6章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求資本結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)概述資本成本杠桿利26第6章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1、資本結(jié)構(gòu)理解資本結(jié)構(gòu)的含義狹義的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種長(zhǎng)期資本構(gòu)成及其比例關(guān)系，尤其是指股權(quán)資本和債權(quán)資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。理解最佳資本結(jié)構(gòu)的含義最佳的資本結(jié)構(gòu)是指在適度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)下，使預(yù)期的綜合資本成本率最低，同時(shí)使企業(yè)達(dá)到預(yù)期利潤(rùn)或價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)。第6章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1、資本結(jié)構(gòu)27第6章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求2、資本成本掌握資本成本的概念及其表現(xiàn)形式掌握個(gè)別資本成本的計(jì)算（注意債務(wù)資本可以抵稅）掌握不同融資方式個(gè)別資本成本從小到大的排列順序長(zhǎng)期借款、債券、優(yōu)先股、留存收益、普通股掌握綜合資本（加權(quán)平均資本）成本率的計(jì)算第6章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求2、資本成本28第6章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求3.杠桿利益與風(fēng)險(xiǎn)理解經(jīng)營(yíng)杠桿、財(cái)務(wù)杠桿、聯(lián)合杠桿的概念掌握經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)、聯(lián)合杠桿系數(shù)的計(jì)算定義公式、計(jì)算公式理解經(jīng)營(yíng)杠桿與財(cái)務(wù)杠桿是雙刃劍，能帶來利益和風(fēng)險(xiǎn)。第6章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求3.杠桿利益與風(fēng)險(xiǎn)29第7、8章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求投資決策知識(shí)結(jié)構(gòu)圖投資決策投資決策的基礎(chǔ)性指標(biāo)——現(xiàn)金流量投資決策的指標(biāo)折現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)非折現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)投資決策實(shí)務(wù)第7、8章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求投資決策知識(shí)結(jié)構(gòu)圖投資決策投資30第7、8章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1.現(xiàn)金流量理解現(xiàn)金流量與利潤(rùn)指標(biāo)的不同理解并能計(jì)算不同時(shí)期的現(xiàn)金流量初始現(xiàn)金流量營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量終結(jié)現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量計(jì)算中應(yīng)注意的問題區(qū)分相關(guān)成本與非相關(guān)成本：沉沒成本是決策無關(guān)成本機(jī)會(huì)成本第7、8章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1.現(xiàn)金流量31第7、8章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求2.折現(xiàn)現(xiàn)金流量掌握凈現(xiàn)值、獲利指數(shù)、內(nèi)含報(bào)酬率的含義、計(jì)算、決策規(guī)則、優(yōu)缺點(diǎn)凈現(xiàn)值、獲利指數(shù)、內(nèi)含報(bào)酬率的關(guān)系計(jì)算凈現(xiàn)值、獲利指數(shù)時(shí)貼現(xiàn)率的選擇3、掌握固定資產(chǎn)更新決策第7、8章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求2.折現(xiàn)現(xiàn)金流量32第9章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求第9章知識(shí)結(jié)構(gòu)圖短期資產(chǎn)管理短期資產(chǎn)持有政策現(xiàn)金管理應(yīng)收賬款管理存貨管理第9章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求第9章知識(shí)結(jié)構(gòu)圖短期資產(chǎn)管理短期資33第9章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1.理解營(yíng)運(yùn)資本的含義2.了解短期資產(chǎn)的持有政策寬松的持有政策適中的持有政策緊縮的持有政策第9章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1.理解營(yíng)運(yùn)資本的含義34第9章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求3.現(xiàn)金管理理解現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)了解現(xiàn)金管理目標(biāo)掌握現(xiàn)金持有量的決策成本分析模型：考慮機(jī)會(huì)成本、短缺成本存貨模型：考慮機(jī)會(huì)成本、轉(zhuǎn)換成本掌握現(xiàn)金存貨模型最佳現(xiàn)金持有量的計(jì)算公式。了解現(xiàn)金日常管理的策略第9章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求3.現(xiàn)金管理35第9章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求4、應(yīng)收賬款管理了解應(yīng)收賬款的功能及應(yīng)收賬款的成本掌握信用期限的決策掌握信用條件（如何設(shè)置現(xiàn)金折扣）決策5、存貨管理了解儲(chǔ)備存貨的原因知道存貨管理的目標(biāo)理解持有存貨的成本掌握基本經(jīng)濟(jì)批量模型及計(jì)算第9章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求4、應(yīng)收賬款管理36第10章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求第10章知識(shí)結(jié)構(gòu)圖短期負(fù)債管理短期負(fù)債持有政策自然性籌資臨時(shí)性短期負(fù)債商業(yè)信用應(yīng)付費(fèi)用短期借款短期融資券第10章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求第10章知識(shí)結(jié)構(gòu)圖短期負(fù)債管理短37第10章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1.短期負(fù)債持有政策理解配合型、激進(jìn)型、穩(wěn)健型三類不同的融資策略中所安排的資產(chǎn)持有期限和負(fù)債期限的匹配特點(diǎn)，以及所帶來的風(fēng)險(xiǎn)與收益的不同。營(yíng)運(yùn)資本

=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=（永久性流動(dòng)資產(chǎn)+暫時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)）-（自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債+非自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債）第10章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1.短期負(fù)債持有政策38第10章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求暫時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)：季節(jié)、周期性需要的永久性流動(dòng)資產(chǎn)：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)最低的、長(zhǎng)期穩(wěn)定需要的臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債（非自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債）：滿足臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)需要的協(xié)議性的。如：短期借款、短期應(yīng)付債券等自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債：從持續(xù)性生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中產(chǎn)生的，如：應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收帳款、其他應(yīng)付款等。第10章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求暫時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)：季節(jié)、周期性需要39第10章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求永久性流動(dòng)資產(chǎn)、暫時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)與自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債、非自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債的不同的匹配方式主要取決于公司管理層對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)和收益的態(tài)度。（1）配合型籌資政策非流動(dòng)資產(chǎn)+永久性流動(dòng)資產(chǎn)=自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債+所有者權(quán)益暫時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)=臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債此種策略是理想性的、具有較高要求。第10章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求永久性流動(dòng)資產(chǎn)、暫時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)與40第10章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求配合型籌資政策第10章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求配合型籌資政策41第10章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求（2）激進(jìn)型籌資政策公司的部分或全部永久性流動(dòng)資產(chǎn)，甚至部分長(zhǎng)期性資產(chǎn)均由非自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債融資解決。此策略收益與風(fēng)險(xiǎn)均較高。第10章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求（2）激進(jìn)型籌資政策42第10章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求激進(jìn)型籌資政策圖第10章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求激進(jìn)型籌資政策圖43第10章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求（3）穩(wěn)健型籌資政策短期融資只解決部分暫時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的需求，部分暫時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)及永久性流動(dòng)資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)均由可長(zhǎng)期占用的資金即自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債和所有者權(quán)益予以解決。此策略收益與風(fēng)險(xiǎn)均較低。第10章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求（3）穩(wěn)健型籌資政策44第10章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求穩(wěn)健型籌資政策圖第10章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求穩(wěn)健型籌資政策圖45第10章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求一般來說，如果公司對(duì)營(yíng)運(yùn)資本的使用能夠達(dá)到游刃有余的程度，最有利的籌資政策就是風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的配合型籌資政策。2.商業(yè)信用了解商業(yè)信用的形式掌握享受或放棄現(xiàn)金折扣的決策商業(yè)信用的優(yōu)缺點(diǎn)3.短期借款短期借款的成本短期借款的優(yōu)缺點(diǎn)第10章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求一般來說，如果公司對(duì)營(yíng)運(yùn)資本的使46第11章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求第11章知識(shí)結(jié)構(gòu)圖股利理論與政策股利政策股利理論股票分割股票回購第11章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求第11章知識(shí)結(jié)構(gòu)圖股利理論與政策47第11章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1、股利政策掌握利潤(rùn)分配的順序掌握股票股利的動(dòng)機(jī)及影響掌握股利支付程序掌握不同股利政策的含義、優(yōu)缺點(diǎn)及適用范圍第11章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1、股利政策48第11章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求2、股利理論了解各種股利理論的主要觀點(diǎn)3、股票分割掌握股票分割的動(dòng)機(jī)掌握股票分割與股票股利的異同4、股票回購了解股票回購的動(dòng)機(jī)了解股票回購的限制了解了解股票回購的方式第11章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求2、股利理論49試卷題型、題量題型單選（）多選判斷計(jì)算分析綜合試卷題型、題量題型50第10章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求第10章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求51第10章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求第10章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求52財(cái)務(wù)管理知識(shí)點(diǎn)總結(jié)財(cái)務(wù)管理知識(shí)點(diǎn)總結(jié)53本課程的整體思路企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)應(yīng)在財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的引領(lǐng)下，始終貫徹貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)觀念。企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)有籌資活動(dòng)（第5、6章）、投資活動(dòng)（第7、8章）、資本運(yùn)營(yíng)活動(dòng)（第9、10章）和利潤(rùn)分配（第12章）活動(dòng)，這構(gòu)成了財(cái)務(wù)管理的主體內(nèi)容。本課程的整體思路企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)應(yīng)在財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的引領(lǐng)下，54第1章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求第1章結(jié)構(gòu)圖第1章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求第1章結(jié)構(gòu)圖55第1章的主要內(nèi)容學(xué)習(xí)要求1.財(cái)務(wù)管理的概念通過財(cái)務(wù)管理的概念理解財(cái)務(wù)管理究竟管什么，知道要組織哪些財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理哪些財(cái)務(wù)關(guān)系兩個(gè)方面。2.財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理解每種財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的內(nèi)涵及優(yōu)缺點(diǎn)理解財(cái)務(wù)管理中存在的委托代理關(guān)系及利益沖突的解決辦法。如解決股東與管理層的利益沖突可以通過激勵(lì)、約束和懲罰機(jī)制來解決。第1章的主要內(nèi)容學(xué)習(xí)要求1.財(cái)務(wù)管理的概念56第1章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求3.財(cái)務(wù)管理環(huán)境理財(cái)環(huán)境內(nèi)部理財(cái)環(huán)境治理結(jié)構(gòu)組織形式外部理財(cái)環(huán)境法律環(huán)境金融環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境社會(huì)文化環(huán)境第1章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求3.財(cái)務(wù)管理環(huán)境理財(cái)環(huán)境內(nèi)部理財(cái)環(huán)57第1章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求3.財(cái)務(wù)管理環(huán)境理解經(jīng)濟(jì)周期中的理財(cái)策略利率的構(gòu)成K=純利率+通貨膨脹補(bǔ)償+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬知道風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的內(nèi)容Rr=DP+LP+MP第1章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求3.財(cái)務(wù)管理環(huán)境58第2章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求價(jià)值原理時(shí)間價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值概念單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬概念計(jì)算資本資產(chǎn)定價(jià)模型證券估價(jià)（價(jià)值原理應(yīng)用）第2章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求價(jià)值原理時(shí)間價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值概念單項(xiàng)資59第2章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1.時(shí)間價(jià)值計(jì)算的講解思路：概念時(shí)間價(jià)值計(jì)算的分析工具：現(xiàn)金流量時(shí)間線一次性收付款項(xiàng)的計(jì)算（復(fù)利終值、復(fù)利現(xiàn)值）年金的計(jì)算時(shí)間價(jià)值計(jì)算中的幾個(gè)特殊問題不等額現(xiàn)金流量終值或現(xiàn)值的計(jì)算年金和不等額現(xiàn)金流量混合情況下的計(jì)算計(jì)息期短于一年的時(shí)間價(jià)值的計(jì)算第2章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1.時(shí)間價(jià)值計(jì)算的講解思路：60第2章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求2、時(shí)間價(jià)值計(jì)算的學(xué)習(xí)要求：理解貨幣時(shí)間價(jià)值概念及表示形式；能運(yùn)用現(xiàn)金流量時(shí)間線對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行分析；會(huì)熟練計(jì)算一次性收付款項(xiàng)的終值和現(xiàn)值；能掌握各種年金的特點(diǎn)、熟練計(jì)算普通年金的終值和現(xiàn)值、永續(xù)年金現(xiàn)值。會(huì)利用實(shí)際利率與名義利率的關(guān)系公式計(jì)算名義或?qū)嶋H利率。第2章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求2、時(shí)間價(jià)值計(jì)算的學(xué)習(xí)要求：61第2章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求造成實(shí)際利率與名義利率不同的原因：實(shí)務(wù)中的習(xí)慣做法是，僅當(dāng)計(jì)息期短于一年時(shí)才注明時(shí)期單位，沒有注明時(shí)間單位的利率指的是年利率。而且，通常是給出年利率（名義利率），同時(shí)注明計(jì)息期，如：利率8%，按季計(jì)息等。實(shí)際利率是在這一時(shí)期內(nèi)所得利息與本金之比，即單位本金的利息。按照復(fù)利方式，如果每年結(jié)息次數(shù)超過一次，則每次計(jì)息時(shí)所得利息還將同本金一起在下次計(jì)息時(shí)再次生利。因此，一年內(nèi)所得利息總額（實(shí)際利息）將超過按年利率、每年計(jì)息一次所得利息（名義利息）。在這種情況下，所謂年利率則有名義利率和實(shí)際利率之分。第2章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求造成實(shí)際利率與名義利率不同的原因：62某人存入銀行100元,年利率8%,每季復(fù)利一次,問名義利率和實(shí)際利率各為多少？名義利率r=8%實(shí)際利率i的計(jì)算：按季復(fù)利，1年后的本利和為FV=100(1+8%/4)4實(shí)際利率為i=(1+8%/4)4-1=8.24321%實(shí)際利率與名義利率關(guān)系公式：某人存入銀行100元,年利率8%,每季復(fù)利一次,問名義利率和63第2章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求3.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的概念理解風(fēng)險(xiǎn)性決策的特點(diǎn)掌握風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值率、無風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值率、必要報(bào)酬率、貨幣時(shí)間價(jià)值率、通貨膨脹率、實(shí)際收益率、預(yù)期收益率之間的聯(lián)系與區(qū)別第2章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求3.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的概念64第2章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求4.單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬掌握單項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算預(yù)期報(bào)酬率：標(biāo)準(zhǔn)差：標(biāo)準(zhǔn)離差率標(biāo)準(zhǔn)差與標(biāo)準(zhǔn)離差率（離散系數(shù)）的區(qū)別第2章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求4.單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬65第2章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求5.證券組合的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬理解系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；理解β系數(shù)的含義會(huì)計(jì)算證券組合的β系數(shù)會(huì)計(jì)算證券組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬和必要報(bào)酬第2章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求5.證券組合的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬66第2章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求6.證券估值會(huì)計(jì)算各種付息方式的債券的價(jià)值并進(jìn)行是否可以購買的決策，課本P63例題；掌握優(yōu)先股的估值；掌握固定股利的普通股估值v=D/R；掌握股利固定增長(zhǎng)的普通股估值v=D1/(R-g)，已知其中三個(gè)量會(huì)求另外一個(gè)量。7.掌握債券與股票的特征、優(yōu)缺點(diǎn)第2章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求6.證券估值67第3章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求第3章知識(shí)結(jié)構(gòu)圖財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)能力分析財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析財(cái)務(wù)綜合分析償債能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析盈利能力分析發(fā)展能力分析比較財(cái)務(wù)報(bào)表（水平分析）比較百分比報(bào)表（垂直分析）比較財(cái)務(wù)比率圖解法杜邦分析法第3章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求第3章知識(shí)結(jié)構(gòu)圖財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)能力分68第3章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1、財(cái)務(wù)能力分析掌握各種財(cái)務(wù)能力分析指標(biāo)的含義、計(jì)算，并能做出基本判斷。短期償債能力分析指標(biāo)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率長(zhǎng)期償債能力分析指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率、權(quán)益乘數(shù)、產(chǎn)權(quán)比率、償債保障比率、利息保障倍數(shù)第3章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1、財(cái)務(wù)能力分析69第3章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求營(yíng)運(yùn)能力分析（營(yíng)運(yùn)資本使用效率的高低）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（與應(yīng)收賬款管理結(jié)合考慮）存貨周轉(zhuǎn)率（與存貨管理結(jié)合考慮）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率第3章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求營(yíng)運(yùn)能力分析（營(yíng)運(yùn)資本使用效率的高70第3章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求盈利能力分析資產(chǎn)報(bào)酬率（資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率、資產(chǎn)利潤(rùn)率、資產(chǎn)凈利率）股東權(quán)益報(bào)酬率每股利潤(rùn)每股股利股利支付率市盈率第3章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求盈利能力分析71第3章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求發(fā)展能力分析增長(zhǎng)額/上年（年初）數(shù)銷售增長(zhǎng)率利潤(rùn)增長(zhǎng)率資產(chǎn)增長(zhǎng)率股權(quán)資本增長(zhǎng)率第3章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求發(fā)展能力分析72第3章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求2、掌握杜邦分析法分析體系分析起點(diǎn)：股東權(quán)益報(bào)酬率（股東權(quán)益最大化的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)）因素一：自身努力（資產(chǎn)凈利率）因素二：負(fù)債經(jīng)營(yíng)（平均權(quán)益乘數(shù)）第3章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求2、掌握杜邦分析法分析體系73第4章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與預(yù)算財(cái)務(wù)戰(zhàn)略籌資渠道（從哪籌資）籌資方式（怎樣籌資）第4章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與預(yù)算財(cái)務(wù)戰(zhàn)略籌資渠道（從74第4章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略了解財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的含義了解財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分析的方法了解財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇2、全面預(yù)算了解全面預(yù)算的含義掌握全面預(yù)算的構(gòu)成第4章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略75第5章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求長(zhǎng)期籌資方式籌資動(dòng)機(jī)（為什么籌資）籌資渠道（從哪籌資）籌資方式（怎樣籌資）第5章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求長(zhǎng)期籌資方式籌資動(dòng)機(jī)（為什么籌資）76第5章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1、籌資動(dòng)機(jī)了解籌資動(dòng)機(jī)的類型擴(kuò)張性、調(diào)整性、混合性了解各種籌資動(dòng)機(jī)的含義、對(duì)資產(chǎn)和權(quán)益的影響2、籌資渠道（了解）3、籌資方式籌資方式的類型知道按不同角度對(duì)籌資方式如何分類籌資方式的優(yōu)缺點(diǎn)第5章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1、籌資動(dòng)機(jī)77第6章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求資本結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)概述資本成本杠桿利益與風(fēng)險(xiǎn)資本結(jié)構(gòu)決策第6章知識(shí)結(jié)構(gòu)圖第6章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求資本結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)概述資本成本杠桿利78第6章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1、資本結(jié)構(gòu)理解資本結(jié)構(gòu)的含義狹義的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種長(zhǎng)期資本構(gòu)成及其比例關(guān)系，尤其是指股權(quán)資本和債權(quán)資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。理解最佳資本結(jié)構(gòu)的含義最佳的資本結(jié)構(gòu)是指在適度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)下，使預(yù)期的綜合資本成本率最低，同時(shí)使企業(yè)達(dá)到預(yù)期利潤(rùn)或價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)。第6章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1、資本結(jié)構(gòu)79第6章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求2、資本成本掌握資本成本的概念及其表現(xiàn)形式掌握個(gè)別資本成本的計(jì)算（注意債務(wù)資本可以抵稅）掌握不同融資方式個(gè)別資本成本從小到大的排列順序長(zhǎng)期借款、債券、優(yōu)先股、留存收益、普通股掌握綜合資本（加權(quán)平均資本）成本率的計(jì)算第6章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求2、資本成本80第6章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求3.杠桿利益與風(fēng)險(xiǎn)理解經(jīng)營(yíng)杠桿、財(cái)務(wù)杠桿、聯(lián)合杠桿的概念掌握經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)、聯(lián)合杠桿系數(shù)的計(jì)算定義公式、計(jì)算公式理解經(jīng)營(yíng)杠桿與財(cái)務(wù)杠桿是雙刃劍，能帶來利益和風(fēng)險(xiǎn)。第6章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求3.杠桿利益與風(fēng)險(xiǎn)81第7、8章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求投資決策知識(shí)結(jié)構(gòu)圖投資決策投資決策的基礎(chǔ)性指標(biāo)——現(xiàn)金流量投資決策的指標(biāo)折現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)非折現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)投資決策實(shí)務(wù)第7、8章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求投資決策知識(shí)結(jié)構(gòu)圖投資決策投資82第7、8章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1.現(xiàn)金流量理解現(xiàn)金流量與利潤(rùn)指標(biāo)的不同理解并能計(jì)算不同時(shí)期的現(xiàn)金流量初始現(xiàn)金流量營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量終結(jié)現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量計(jì)算中應(yīng)注意的問題區(qū)分相關(guān)成本與非相關(guān)成本：沉沒成本是決策無關(guān)成本機(jī)會(huì)成本第7、8章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1.現(xiàn)金流量83第7、8章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求2.折現(xiàn)現(xiàn)金流量掌握凈現(xiàn)值、獲利指數(shù)、內(nèi)含報(bào)酬率的含義、計(jì)算、決策規(guī)則、優(yōu)缺點(diǎn)凈現(xiàn)值、獲利指數(shù)、內(nèi)含報(bào)酬率的關(guān)系計(jì)算凈現(xiàn)值、獲利指數(shù)時(shí)貼現(xiàn)率的選擇3、掌握固定資產(chǎn)更新決策第7、8章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求2.折現(xiàn)現(xiàn)金流量84第9章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求第9章知識(shí)結(jié)構(gòu)圖短期資產(chǎn)管理短期資產(chǎn)持有政策現(xiàn)金管理應(yīng)收賬款管理存貨管理第9章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求第9章知識(shí)結(jié)構(gòu)圖短期資產(chǎn)管理短期資85第9章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1.理解營(yíng)運(yùn)資本的含義2.了解短期資產(chǎn)的持有政策寬松的持有政策適中的持有政策緊縮的持有政策第9章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1.理解營(yíng)運(yùn)資本的含義86第9章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求3.現(xiàn)金管理理解現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)了解現(xiàn)金管理目標(biāo)掌握現(xiàn)金持有量的決策成本分析模型：考慮機(jī)會(huì)成本、短缺成本存貨模型：考慮機(jī)會(huì)成本、轉(zhuǎn)換成本掌握現(xiàn)金存貨模型最佳現(xiàn)金持有量的計(jì)算公式。了解現(xiàn)金日常管理的策略第9章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求3.現(xiàn)金管理87第9章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求4、應(yīng)收賬款管理了解應(yīng)收賬款的功能及應(yīng)收賬款的成本掌握信用期限的決策掌握信用條件（如何設(shè)置現(xiàn)金折扣）決策5、存貨管理了解儲(chǔ)備存貨的原因知道存貨管理的目標(biāo)理解持有存貨的成本掌握基本經(jīng)濟(jì)批量模型及計(jì)算第9章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求4、應(yīng)收賬款管理88第10章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求第10章知識(shí)結(jié)構(gòu)圖短期負(fù)債管理短期負(fù)債持有政策自然性籌資臨時(shí)性短期負(fù)債商業(yè)信用應(yīng)付費(fèi)用短期借款短期融資券第10章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求第10章知識(shí)結(jié)構(gòu)圖短期負(fù)債管理短89第10章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1.短期負(fù)債持有政策理解配合型、激進(jìn)型、穩(wěn)健型三類不同的融資策略中所安排的資產(chǎn)持有期限和負(fù)債期限的匹配特點(diǎn)，以及所帶來的風(fēng)險(xiǎn)與收益的不同。營(yíng)運(yùn)資本

=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=（永久性流動(dòng)資產(chǎn)+暫時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)）-（自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債+非自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債）第10章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求1.短期負(fù)債持有政策90第10章的主要內(nèi)容與學(xué)習(xí)要求暫時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)：季節(jié)、周期性需要的永久性流動(dòng)資產(chǎn)：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)最低的、長(zhǎng)期穩(wěn)定需要的臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債（非自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債）：滿足臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)需要的協(xié)議性的。如：短期借款、短期應(yīng)付債券等自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債：從持續(xù)性生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中產(chǎn)生的，如：應(yīng)付