《個人理財規(guī)劃實務(wù)》課件項目十 退休養(yǎng)老規(guī)劃

任務(wù)一認識退休養(yǎng)老規(guī)劃任務(wù)二選擇退休養(yǎng)老規(guī)劃工具任務(wù)三制定和調(diào)整退休養(yǎng)老規(guī)劃方案知識目標(biāo)：1、掌握退休養(yǎng)老規(guī)劃的含義和影響因素；2、掌握各種退休養(yǎng)老規(guī)劃工具；3、掌握制定退休養(yǎng)老規(guī)劃方案的基本步驟。能力目標(biāo)：具備為客戶制定退休養(yǎng)老規(guī)劃方案的能力。任務(wù)一認識退休養(yǎng)老規(guī)劃一、退休養(yǎng)老規(guī)劃的含義二、退休養(yǎng)老規(guī)劃需要考慮的因素一、退休養(yǎng)老規(guī)劃的含義退休養(yǎng)老規(guī)劃就是為了保證客戶在將來有一個自立的、有尊嚴的、高品質(zhì)的退休生活，而從現(xiàn)在開始積極實施的理財方案。二、退休養(yǎng)老規(guī)劃需要考慮的因素圖10-1人一生的收入支出曲線圖二、退休養(yǎng)老規(guī)劃需要考慮的因素1、家庭結(jié)構(gòu)2、預(yù)期壽命二、退休養(yǎng)老規(guī)劃需要考慮的因素3、退休年齡國家有法定退休年齡的規(guī)定：國家法定的企業(yè)職工退休年齡是男年滿60周歲，女工人年滿50周歲，女干部年滿55周歲；從事井下、高溫、高空、特別繁重體力勞動或其他有害身體健康工作的，退休年齡男年滿55周歲，女年滿45周歲；因病或非因工致殘，由醫(yī)院證明并經(jīng)勞動鑒定委員會確認完全喪失勞動能力的，退休年齡為男年滿50周歲，女年滿45周歲。二、退休養(yǎng)老規(guī)劃需要考慮的因素4、其他因素退休后的資金需求（通貨膨脹率）退休后的收入狀況基本養(yǎng)老保險金企業(yè)年金商業(yè)性養(yǎng)老保險的養(yǎng)老金投資收益等任務(wù)二選擇退休養(yǎng)老規(guī)劃工具一、退休養(yǎng)老規(guī)劃基本工具二、創(chuàng)新退休養(yǎng)老規(guī)劃工具——“以房養(yǎng)老”一、退休養(yǎng)老規(guī)劃基本工具一、退休養(yǎng)老規(guī)劃基本工具1、社會養(yǎng)老保險（1）社會養(yǎng)老保險的含義社會養(yǎng)老保險是國家和社會根據(jù)一定的法律法規(guī)，為解決勞動者在達到國家規(guī)定的解除勞動義務(wù)的勞動年齡界限，或者因為年老喪失勞動能力退出勞動崗位后的基本生活而建立的一種社會保險制度。

社會養(yǎng)老保險是在法定范圍內(nèi)的老年人完全退出或基本退出社會勞動生活后才自動發(fā)生作用的。社會養(yǎng)老保險的目的是保障老年人的基本生活需要，為其提供可靠的生活資金來源。社會養(yǎng)老保險是以社會保險手段達到保障的目的；社會養(yǎng)老保險一般是由國家立法強制實行，企業(yè)和個人都必須參加；社會養(yǎng)老費的來源，一般由國家、企業(yè)、職工三方共同繳納或者由企業(yè)和職工雙方繳納。一、退休養(yǎng)老規(guī)劃基本工具1、社會養(yǎng)老保險（2）社會養(yǎng)老保險的模式按籌集資金的方式劃分現(xiàn)收現(xiàn)付式，當(dāng)期的收入全部用于支付當(dāng)期的養(yǎng)老金開支，不留或只留很少的基金，即靠后代養(yǎng)老的模式，上一代人并沒有留下養(yǎng)老的儲備基金，依靠代際之間的收入轉(zhuǎn)移來進行養(yǎng)老?；鹗剑鹗娇梢詣澐譃橥耆鹗胶筒糠只鹗?。完全基金是指繳費收入全部用于為當(dāng)期繳費的受保人建立養(yǎng)老儲備基金，儲備基金的目標(biāo)應(yīng)該是滿足未來向全部受保人支付養(yǎng)老金的需要，即自我養(yǎng)老的模式。部分基金是指介于前兩者之間，即繳費的一部分用于當(dāng)期的支出，一部分為受保人建立儲備基金。完全基金式是完全依靠自我進行養(yǎng)老的一種模式，不存在代際之間的轉(zhuǎn)移，即每一個人都是靠自己工作期間積累的養(yǎng)老金養(yǎng)活自己；部分基金式的養(yǎng)老則是一部分基金依靠自我積累，一部分基金依靠下一代人的方式。一、退休養(yǎng)老規(guī)劃基本工具1、社會養(yǎng)老保險（2）社會養(yǎng)老保險的模式按資金征集渠道劃分國家統(tǒng)籌養(yǎng)老，工薪勞動者在年老喪失勞動能力后，均可享受國家法定的社會保險待遇，但是國家并不向勞動者本人征收養(yǎng)老資金，全部資金來源于財政。強制儲蓄養(yǎng)老，這種模式的養(yǎng)老基金來源于企業(yè)和勞動者雙方，國家不進行投保資助，只是給予一定的優(yōu)惠政策，實行這種模式也有弊端，企業(yè)和職工繳費的積極性不高，容易造成資金短缺。投保資助養(yǎng)老，養(yǎng)老基金來源于國家、企業(yè)、勞動者三方，這種方式在大多數(shù)國家得以實行，這種模式下，資金來源比較豐富，容易調(diào)動企業(yè)和職工的積極性，基金容易積累，但管理資金的難度比較大。一、退休養(yǎng)老規(guī)劃基本工具1、社會養(yǎng)老保險（3）我國的基本養(yǎng)老制度我國的社會養(yǎng)老保險制度是在新中國成立后逐步建立起來的，目前已經(jīng)從現(xiàn)收現(xiàn)付制逐步轉(zhuǎn)向以個人賬戶為基礎(chǔ)的部分基金制。我國基本養(yǎng)老金由基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個人賬戶養(yǎng)老金組成。養(yǎng)老金繳納企業(yè)繳費的比例不超過企業(yè)工資總額的20%，不記入個人賬戶；個人賬戶的規(guī)模一律為個人工資的8%，全部由個人繳費形成。城鎮(zhèn)個體工商戶和靈活就業(yè)人員都要參加基本養(yǎng)老保險，繳費基數(shù)統(tǒng)一為當(dāng)?shù)厣夏甓仍趰徛毠て骄べY，繳費比例為20%。

一、退休養(yǎng)老規(guī)劃基本工具1、社會養(yǎng)老保險（3）我國的基本養(yǎng)老制度養(yǎng)老金發(fā)放養(yǎng)老金的發(fā)放按照“新人新制度、老人老辦法、中人逐步過渡”的方針實行。在《國務(wù)院關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定》實施后參加工作的參保人員屬于“新人”，繳費年限滿15年，退休后將按月發(fā)放基本養(yǎng)老金?；攫B(yǎng)老金由基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個人賬戶組成。退休時的基礎(chǔ)養(yǎng)老金月標(biāo)準(zhǔn)按照當(dāng)?shù)厣夏甓仍趰徛毠ぴ缕骄べY和本人指數(shù)化月平均繳費工資的平均值為基數(shù)，繳費滿1年的計發(fā)1%。個人賬戶養(yǎng)老金月標(biāo)準(zhǔn)為個人賬戶儲蓄額除以計發(fā)月數(shù)，計發(fā)月數(shù)根據(jù)職工退休時城鎮(zhèn)人口平均預(yù)期壽命、本人退休年齡、利息等因素決定。按照基本養(yǎng)老金的計發(fā)辦法，參保人員多繳費1年，養(yǎng)老金中的基礎(chǔ)部分增發(fā)1個百分點，上不封頂，形成“多工作、多繳費、多得養(yǎng)老金”的激勵機制。

一、退休養(yǎng)老規(guī)劃基本工具1、社會養(yǎng)老保險（3）我國的基本養(yǎng)老制度養(yǎng)老金發(fā)放養(yǎng)老金的發(fā)放按照“新人新制度、老人老辦法、中人逐步過渡”的方針實行。在《國務(wù)院關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定》實施前參加工作、實施后退休的參保人員屬于“中人”，由于以前這部分人個人賬戶的積累比較少，繳費年限滿15年，退休后在發(fā)給基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個人賬戶養(yǎng)老金的基礎(chǔ)上，再發(fā)給過渡性養(yǎng)老金。在《國務(wù)院關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定》實施前就已經(jīng)退休的參保人員屬于“老人”，他們?nèi)匀话凑諊以瓉淼囊?guī)定發(fā)給基本養(yǎng)老金，同時隨著基本養(yǎng)老金調(diào)整而增加養(yǎng)老保險待遇。城鎮(zhèn)個體戶和靈活就業(yè)人員退休后按企業(yè)職工基本養(yǎng)老金計發(fā)辦法發(fā)放養(yǎng)老金。一、退休養(yǎng)老規(guī)劃基本工具1、社會養(yǎng)老保險（3）我國的基本養(yǎng)老制度建立基本養(yǎng)老金正常調(diào)整機制退休人員的養(yǎng)老金要隨著國家基本養(yǎng)老金水平的調(diào)整而調(diào)整，即根據(jù)工資和物價水平的變動，隨時調(diào)整退休人員的養(yǎng)老金水平，以便使老年人共享社會發(fā)展成果。

一、退休養(yǎng)老規(guī)劃基本工具2、企業(yè)年金（1）企業(yè)年金的含義企業(yè)年金是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上，自愿建立的補充養(yǎng)老保險制度，是企業(yè)在國家宏觀指導(dǎo)下，由企業(yè)內(nèi)部決策執(zhí)行的，是多層次養(yǎng)老保險體系的組成部分。（2）企業(yè)年金的特征非營利性企業(yè)行為政府鼓勵一、退休養(yǎng)老規(guī)劃基本工具2、企業(yè)年金（3）我國企業(yè)年金現(xiàn)狀企業(yè)年金的費用由企業(yè)和職工雙方共同繳納企業(yè)繳費每年不超過本企業(yè)上年度職工工資總額的1/12企業(yè)和職工個人繳費合計一般不超過本企業(yè)上年度職工工資總額的1/6企業(yè)年金基金實行完全積累，采用個人賬戶進行管理企業(yè)和個人繳費、年金的投資運營收益都記入個人賬戶職工達到退休年齡退休后，可以從本人年金賬戶中一次或定期支取沒有達到退休年齡的，不得提前支取職工變動工作單位時，企業(yè)年金個人賬戶資金可以隨同轉(zhuǎn)移出境人員可以根據(jù)個人要求一次性支取職工或退休人員死亡后，其企業(yè)年金個人賬戶余額由其指定的受益人或法定繼承人一次性領(lǐng)取一、退休養(yǎng)老規(guī)劃基本工具3、商業(yè)養(yǎng)老保險商業(yè)養(yǎng)老保險是指個人自愿地為實現(xiàn)老年收入保障提前進行的養(yǎng)老金積累行為，通常有兩種方式，即銀行儲蓄和購買商業(yè)養(yǎng)老保險（主要是年金保險），年金保險是人壽保險的一種，與養(yǎng)老的關(guān)系最為密切。二、創(chuàng)新退休養(yǎng)老規(guī)劃工具——“以房養(yǎng)老”

“以房養(yǎng)老”即住房的反向抵押貸款，又稱“倒按揭”。住房的反向抵押貸款是指已經(jīng)擁有房屋產(chǎn)權(quán)的老年人將房屋的產(chǎn)權(quán)抵押給銀行、保險公司等，該金融機構(gòu)對借款人年齡、預(yù)計壽命、房屋的現(xiàn)值、未來的增值折損情況以及借款人去世時房產(chǎn)的價值等進行綜合評估后，按其房屋的評估價值減去預(yù)期折損和預(yù)支利息，并按人的平均壽命計算，將其房屋的價值化整為零，分攤到預(yù)期壽命年限中去，按月或按年支付現(xiàn)金給借款人，一直延續(xù)到借款人去世。二、創(chuàng)新退休養(yǎng)老規(guī)劃工具——“以房養(yǎng)老”

“以房養(yǎng)老”使得投保人終生可以提前支用該房屋的銷售款，借款人在獲得現(xiàn)金的同時，將繼續(xù)獲得房屋的居住權(quán)并負責(zé)維護。當(dāng)借款人去世后，相應(yīng)的金融機構(gòu)獲得房屋的產(chǎn)權(quán)，進行銷售、出租或者拍賣，所得用來償還貸款本息，相應(yīng)的金融機構(gòu)同時享有房產(chǎn)的升值部分。即“抵押房產(chǎn)、領(lǐng)取年（月）金”，因其操作過程像是把抵押貸款業(yè)務(wù)反過來做，如同金融機構(gòu)用分期付款的方式從借款人手中買房，所以在美國最先被稱為“反向抵押貸款”，也即倒按揭。

二、創(chuàng)新退休養(yǎng)老規(guī)劃工具——“以房養(yǎng)老”資料：近年，在國內(nèi)出現(xiàn)了“以房自助養(yǎng)老”協(xié)議，“以房自助養(yǎng)老”協(xié)議的基本內(nèi)容為：65歲以上的老年人，可以將自己的產(chǎn)權(quán)房與市公積金管理中心進行房屋買賣交易，交易完成后，老人可一次性收取房款，房屋將由公積金管理中心再返租給老人，租期由雙方約定，租金與市場價等同，老人可按租期年限將租金一次性付與公積金管理中心，其他費用均由公積金管理中心交付。可見，上海公積金管理中心推出的“以房自助養(yǎng)老”協(xié)議與“倒按揭”模式是不一樣的。任務(wù)三制定和調(diào)整退休養(yǎng)老規(guī)劃方案一、制定退休養(yǎng)老規(guī)劃方案二、調(diào)整退休養(yǎng)老規(guī)劃方案一、制定退休養(yǎng)老規(guī)劃方案1、確定退休養(yǎng)老目標(biāo)（1）估計客戶的退休年齡（2）明確退休后的生活質(zhì)量要求2、預(yù)測退休養(yǎng)老資金需求：以當(dāng)前的支出水平和支出結(jié)構(gòu)為依據(jù)，將通貨膨脹等因素考慮進來之后分析退休后的支出水平和支出結(jié)構(gòu)的變化。一、制定退休養(yǎng)老規(guī)劃方案3、預(yù)測退休養(yǎng)老收入一般的退休收入主要包括社會養(yǎng)老保險、企業(yè)年金、商業(yè)保險、投資收益和兼職工作收入等。在預(yù)測退休后的收入時，首先需要將退休收入在不同時點的額度預(yù)測出來，之后將退休后的收入額度折現(xiàn)至退休的時刻，也就是考慮貨幣時間價值的折現(xiàn)值。在計算退休后的收入的折現(xiàn)值時需要使用恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率，這個折現(xiàn)率應(yīng)該使用退休基金的投資收益率。

一、制定退休養(yǎng)老規(guī)劃方案4、預(yù)測退休資金缺口，確定退休養(yǎng)老規(guī)劃方案退休養(yǎng)老資金的小缺口=退休養(yǎng)老資金需求（折現(xiàn)值）-退休養(yǎng)老收入（折現(xiàn)值）-已有退休養(yǎng)老資金的積累（終值）退休養(yǎng)老資金的大缺口=退休養(yǎng)老資金需求（折現(xiàn)值）-退休養(yǎng)老收入（折現(xiàn)值）彌補缺口采用定投（固定時期、固定額度）的方式其他的方式：銀行存款、債券、基金和股票等（安全性大于收益率）二、調(diào)整退休養(yǎng)老規(guī)劃方案10-2退休養(yǎng)老規(guī)劃調(diào)整方案二、調(diào)整退休養(yǎng)老規(guī)劃方案舉例：程先生和妻子同歲，今年35歲，打算20年后即55歲時退休，夫妻倆目前和退休后的支出水平和支出結(jié)構(gòu)如下表所示。考慮到通貨膨脹的因素，夫婦倆每年的生活費用預(yù)計會以年4%的速度增長。夫婦倆預(yù)計退休后可生存25年，現(xiàn)在擬用10萬元作為退休基金的啟動資金。夫妻倆均享受國家基本養(yǎng)老保險，退休后夫妻倆每年能拿到大約8萬元退休金（假設(shè)發(fā)生在每年年初）。夫婦倆在退休前采取較為積極的投資策略，假定年回報率為6%；退休后采取較為保守的投資策略，假定年回報率為4%。請為程先生進行退休養(yǎng)老規(guī)劃；若夫婦倆每年的結(jié)余沒有這么多，二人決定將退休年齡推遲5年，請再為程先生進行退休養(yǎng)老規(guī)劃。（請運用金融計算器計算,并寫出具體步驟。）二、調(diào)整退休養(yǎng)老規(guī)劃方案二、調(diào)整退休養(yǎng)老規(guī)劃方案分析：（1）夫妻倆同歲，距退休還有20年，通貨膨脹率為4%，則調(diào)整后的4萬元支出水平意味著在退休后第一年所需的生活費用=46000*（1+4%）20，即金融計算器操作：PV=46000，N=20，I/Y=4；CPT，F(xiàn)V=-100791.66。程先生夫婦退休后的余壽為25年，且退休養(yǎng)老資金的投資收益率與通貨膨脹率相等，相互抵消，則退休養(yǎng)老金總需求（折現(xiàn)值）=100791.66*25=2519791.50元。現(xiàn)有的10萬元退休基金，到退休時積累=10*（1+6%）20=320713.55元，即金融計算器操作：PV=-100000，N=20，I/Y=6；CPT，F(xiàn)V=320713.55。二、調(diào)整退休養(yǎng)老規(guī)劃方案夫妻倆均享受國家基本養(yǎng)老保險，退休后夫妻倆每年能拿到大約8萬元退休金，且每年年初獲得，退休后這25年的收入折現(xiàn)至退休時，折現(xiàn)值=80000+80000*（1+4%）-1+……+80000*（1+4%）-24，即金融計算器操作：2ND，BGN，2ND，ENTER，CE|C；PMT=80000，N=25，I/Y=4；CPT，PV=-1299757.05。退休基金缺口=退休養(yǎng)老金總需求（折現(xiàn)值）-退休養(yǎng)老收入（折現(xiàn)值）-已有退休養(yǎng)老資金的積累（終值）=2519791.50-320713.55-1299757.05=899320.90元如果采取“定期定投”方式，二人還需每年年末投入的金額為，即金融計算器操作：FV=899320.90，N=20，I/Y=6；CPT，PMT=-24447.64。二、調(diào)整退休養(yǎng)老規(guī)劃方案（2）若推遲退休5年，距退休還有25年，通貨膨脹率為4%，則調(diào)整后的4萬元支出水平意味著在退休后第一年所需的生活費用=46000*（1+4%）25，即金融計算器操作：PV=46000，N=25，I/