莎招股說(shuō)明書(shū)

浙江莎藥業(yè)ShaisiPharmaceuticalCo.,.（浙江省平湖市城北路甪橋）首次公開(kāi)股票招股說(shuō)明書(shū)保薦人（）638）浙江莎藥業(yè)招股說(shuō)明書(shū)浙江莎藥業(yè)招股說(shuō)明書(shū)1-1-1-1-PAGE52本次概況股票類(lèi)型普通股（）股數(shù)公開(kāi)1,635萬(wàn)股，全部為公司公開(kāi)新股每股面值1.00元每股價(jià)格21.85元日期620日擬上市的證券所上海證券所1、本公司控股股東、實(shí)際人康承諾：自股票上市之日起三十六內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本人直接和間接持有的公司首次公開(kāi)股票前已的，也不由公司回購(gòu)該部分日的收盤(pán)價(jià)均低于價(jià)，或者公司上市后6期末股票收盤(pán)價(jià)低于價(jià)，本人承諾持有公司的鎖定期限將自動(dòng)延長(zhǎng)6持公司股票鎖定期滿后2年內(nèi)，本人將在遵律法規(guī)、證券所上市規(guī)則等相關(guān)規(guī)定的前提下減持所持公司股票，累計(jì)減持?jǐn)?shù)量不超過(guò)公司總額的10%，且減持不影響其對(duì)公司的權(quán)；若本人于承諾的持有公司股票的鎖定期屆滿后兩年內(nèi)減持公司股票，減持的價(jià)格不低司首次公開(kāi)股票的價(jià)。作為公司董事，在上述鎖定期滿后，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的不超過(guò)本人所持有公司總本次前股東所持的流通限制及自數(shù)的25%；離職后六內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持有的公司；在申報(bào)離任六后的十二內(nèi)通過(guò)證券所掛牌出售公司占本人所持公司總數(shù)的愿鎖定的承諾50%。在職務(wù)變更、離職等情形下，本人仍將忠實(shí)履行上述承諾。2、公司股東、上海實(shí)業(yè)投資股票上市之日起十二個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本人（公司）直接和間接持有的人首次公開(kāi)股票前已的，也不由人回購(gòu)該部分；在持有公司股票的鎖定期屆滿后兩年內(nèi)，本人（公司）將減持所持公司股票，股票減持的價(jià)格不低于公司首次公開(kāi)股票的價(jià)，且至多減持所持公司全部股票。任公司董事、高級(jí)管理的股東國(guó)承諾：自股票上市之日起十二內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本人直接和間接持有的公司首次公開(kāi)股票前已的，也不由公司回購(gòu)該部分；若公司上市后6內(nèi)公司股票連續(xù)20個(gè)日的收盤(pán)價(jià)均低于價(jià)，或者公司上市后6期末股票收盤(pán)價(jià)低于價(jià)，本人承諾的持有公司 的鎖定期限將自動(dòng)延長(zhǎng)6 滿后，在本人任職期間每年轉(zhuǎn)讓的不超過(guò)所持有公司總數(shù)的25%；離職后六內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持有的公司；在申報(bào)離任六后的十二內(nèi)通過(guò)證券所掛牌出售公司占本人所持公司總數(shù)的比例不超過(guò)減持?jǐn)?shù)量不超過(guò)規(guī)定的數(shù)量范圍，且第一年不超過(guò)鎖定期屆滿時(shí)所持公持的價(jià)格不低司首次公開(kāi)股票的價(jià)；在職務(wù)變更、離職等情形下，本人仍將忠實(shí)履行上述承諾。期間公司派息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等除權(quán)除息事項(xiàng)，上述承諾中所述之價(jià)將相應(yīng)調(diào)整。保薦人（）華龍證券公司招股說(shuō)明書(shū)簽署日期2014618日人承諾招股說(shuō)明書(shū)及其摘要不性、完整性承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。公司和主管會(huì)計(jì)工作的會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)保證招股說(shuō)明書(shū)及其摘要中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)、完整。部門(mén)對(duì)本次對(duì)人股票的價(jià)值或投資者的作出實(shí)質(zhì)性或保證任何與之相反的聲明均屬虛假不實(shí)陳述。人經(jīng)營(yíng)與行人自行負(fù)責(zé)，由此變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。投資者若對(duì)本招股說(shuō)明書(shū)及其摘要任何疑問(wèn)，應(yīng)咨詢的股票經(jīng)紀(jì)人、律師、會(huì)計(jì)師或其他專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)。一、鎖定承諾

事項(xiàng)提示1、控股股東、實(shí)際人康承諾：自股票上市之日起三十六內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本人直接和間接持有的公司首次公開(kāi)股票前已發(fā)行的，也不由公司回購(gòu)該部分；若公司上市后6內(nèi)公司股票連續(xù)20個(gè)日的收盤(pán)價(jià)均低于價(jià)，或者公司上市后6期末股票收盤(pán)價(jià)低于發(fā)行價(jià)，本人承諾持有公司的鎖定期限將自動(dòng)延長(zhǎng)6；在所持公司股票鎖定期滿后2年內(nèi)，本人將在遵律法規(guī)、證券所上市規(guī)則等相關(guān)規(guī)定的前，累計(jì)減持?jǐn)?shù)量不超過(guò)公司總額的10%，且減持不影響其對(duì)公司的權(quán)若本人于承諾的持有公司股票的鎖定期屆滿后兩年內(nèi)減持公司股票，減持的價(jià)格不低司首次公開(kāi)股票的價(jià)；作為公司董事，在上述鎖定期滿后在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的不超過(guò)本人所持有公司內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持有的公司后的十二內(nèi)通過(guò)證券所掛牌出售公司占本人所持公司總數(shù)的比例不超過(guò)50%2、公司股東、上海實(shí)業(yè)投資承諾：自股票上市之日起十二內(nèi)不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本人直接和間接持有的人首次公開(kāi)發(fā)行股票前已的人回購(gòu)該部分司首次公開(kāi)股票的價(jià)，且至多減持所持公司全部股票。3、擔(dān)任公司董事、高級(jí)管理的股東國(guó)承諾：自股票上市之日起十二內(nèi)不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本人直接和間接持有的公司首次公開(kāi)股票前已的，也不由公司回購(gòu)該部分；若公司上市后6內(nèi)公司股票連續(xù)20個(gè)日的收盤(pán)價(jià)均低于價(jià)，或者公司上市后6期末股票收盤(pán)價(jià)低于價(jià)，本人承諾的持有公司的鎖定期限將自動(dòng)延長(zhǎng)6；在上述鎖定期滿后，在本人任職期間每年轉(zhuǎn)讓的不超過(guò)所持有公司總數(shù)的25%；離職后六內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持有的公司；在申報(bào)離任六后的十二個(gè)月內(nèi)通過(guò)證券所掛牌出售公司占本人所持公司總數(shù)的比滿時(shí)所持公司股票的50%，第二年不超過(guò)鎖定期屆滿時(shí)所持公司股票的100%，在該期限內(nèi)減持的價(jià)格不低司首次公開(kāi)股票的職等情形下，本人仍將忠實(shí)履行上述承諾。期間公司述承諾中所述的價(jià)將相應(yīng)調(diào)整。二、關(guān)司股價(jià)措施的承諾為上市后三年內(nèi)就公司上市后三年內(nèi)公司股價(jià)的預(yù)案作出了承諾。本預(yù)案內(nèi)容如下：所掛牌股價(jià)持續(xù)低于每股含董事,下同）、高級(jí)管理增持公司股票的方式啟動(dòng)股價(jià)措施。1、啟動(dòng)股價(jià)措施的條件公司股票連續(xù)20個(gè)日的收盤(pán)價(jià)均低司最近一年經(jīng)審計(jì)的每股產(chǎn)。2、股價(jià)措施的方式及順序股價(jià)措施公司回購(gòu)股票控股股東增持公司股票董事、高級(jí)管理增持公司股票等方式。選用前述應(yīng)考慮：（1）不能導(dǎo)致公司不滿足法定上市條件；（2）不能迫使控股股東履行要約收購(gòu)義務(wù)。股價(jià)措施的實(shí)施順序如下：第一選擇為公司回購(gòu)股票；第二選擇為控股股東增持公司股票。在下列情形之一出現(xiàn) 啟動(dòng)第二選擇：①公司無(wú)法實(shí)施回購(gòu)股票或回購(gòu)股票議案未獲得公司股東大會(huì)批準(zhǔn)，且控股股東增持公司股票致使公司將不滿足法定上市條件或觸發(fā)控股股東的要約收購(gòu)義務(wù)；或②公司雖實(shí)施股票回購(gòu)計(jì)劃但仍未滿“公司股票連續(xù)3個(gè)日的收盤(pán)價(jià)均已高司最近一年經(jīng)審計(jì)的每股產(chǎn)”之條件。連續(xù)3個(gè)日的收盤(pán)價(jià)均已高司最近一年經(jīng)審計(jì)的每股產(chǎn)”之條件。3、實(shí)施公司回購(gòu)股票的程序基于10提交股東大會(huì)批準(zhǔn)并履行相應(yīng)公告程序。公司將在董事會(huì)決議出具之日起30權(quán)的2/3以上通過(guò)。所規(guī)定的價(jià)格區(qū)間、期限實(shí)施回購(gòu)。公司將在股東大會(huì)決議作出之日起6內(nèi)回購(gòu)股票，直至：①通過(guò)實(shí)施回購(gòu)股票公司股票連續(xù)3個(gè)日的收盤(pán)價(jià)均已高司最近一年經(jīng)審計(jì)的每股產(chǎn)；或②繼續(xù)回購(gòu)股票將導(dǎo)致公司不滿足法定上市條件；或③公司在本年度回購(gòu)股票的累計(jì)款項(xiàng)達(dá)到2,000。單次實(shí)施回購(gòu)股票完畢或終止后本次回購(gòu)的公司股票實(shí)施完畢或終止之日及時(shí)辦理減資程序。4、實(shí)施控股股東增持公司股票的程序啟動(dòng)程序①公司未實(shí)施股票回購(gòu)計(jì)劃基于東大會(huì)批準(zhǔn)且控股股東增持公司股票致使公司不滿足法定上市條件或觸發(fā)控股股東的要約收購(gòu)義務(wù)的前提下公司控股股東將在達(dá)到觸發(fā)啟動(dòng)股價(jià)措施條件或公司股東大會(huì)作出不實(shí)施回購(gòu)股票計(jì)劃的決議之日起30日內(nèi)向公司提交增持公司股票的方案并由公司公告。②公司已實(shí)施股票回購(gòu)計(jì)劃公司雖實(shí)施股票回購(gòu)計(jì)劃但仍未滿足“公司股票連續(xù)3個(gè)日的收盤(pán)價(jià)均已高司最近一年經(jīng)審計(jì)的每股產(chǎn)”之條件，公司控股股東將在公司股票回購(gòu)計(jì)劃實(shí)施完畢或終止之日起30日內(nèi)向公司提交增持公司股票的方案并由公司公告?？毓晒蓶|增持公司股票的計(jì)劃定的價(jià)格區(qū)間、期限實(shí)施增持。公司不得為控股股東實(shí)施增持公司股票提供資金支持。控股股東將在增持方案公告之日起6內(nèi)實(shí)施增持公司股票計(jì)劃，直至：①通過(guò)增持公司股票公司股票連續(xù)3個(gè)日的收盤(pán)價(jià)均已高司最近一年經(jīng)審計(jì)的每股產(chǎn)；或②繼續(xù)增持股票將導(dǎo)致公司不滿足法定上市條件；或③繼續(xù)增持股票將導(dǎo)致控股股東需要履行要約收購(gòu)義務(wù)且控股股東未計(jì)劃實(shí)施要約收購(gòu)；或④控股股東在本年度增持股票的累計(jì)款項(xiàng)達(dá)到2,000。5、董事、高級(jí)管理增持公司股票的程序在控股股東增持公司股票方案實(shí)施完成后，仍未滿足“公司股票連續(xù)3個(gè)交的收盤(pán)價(jià)均已高司最近一年經(jīng)審計(jì)的每股將在控股股東增持公司股票方案實(shí)施完成后90日內(nèi)增持公司股票，直至：①通過(guò)增持公司股票公司股票連續(xù)3個(gè)日的收盤(pán)價(jià)均已高司最近一年經(jīng)審計(jì)的每股產(chǎn)；或②繼續(xù)增持股票將導(dǎo)致公司不滿足法定上市條件；或③繼續(xù)增持股票將導(dǎo)致需要履行要約收購(gòu)義務(wù)且其未計(jì)劃實(shí)施要約收購(gòu)；或④董事、高級(jí)管理在本年度增持股票的累計(jì)款項(xiàng)達(dá)到其上一年度司取得薪酬總額的30%。年內(nèi)公司股價(jià)的預(yù)案》。三、關(guān)于招股說(shuō)明書(shū)中有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者遺漏影響條件，公司回購(gòu)的承諾公司對(duì)關(guān)于招股說(shuō)明書(shū)中有虛假記載誤導(dǎo)性陳述或者遺漏影響條件回購(gòu)股票作出如下公開(kāi)承諾：若本公司招股說(shuō)明書(shū)公司是否符合法律規(guī)定的條件機(jī)關(guān)作出相購(gòu)本公司首次公開(kāi)的全部新股，回購(gòu)價(jià)格為回購(gòu)當(dāng)時(shí)公司股票二級(jí)市場(chǎng)價(jià)價(jià)并加上司股票停牌前一日的平均價(jià)并加上銀行規(guī)定的同期同檔次銀行存款利息。期間公司司及股東承諾中所述的價(jià)將相應(yīng)調(diào)整。四、關(guān)于招股說(shuō)明書(shū)中有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者遺漏賠償投資者損失的承諾1、公司、控股股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理承諾：若本公司招股說(shuō)明書(shū)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或遺漏,致使投資者在證券中損失,（本人將依法賠償投資者損失,確保投資者的合法權(quán)益得到有效保護(hù),該等損失的賠償金額以投資者實(shí)際發(fā)生的直接損失為限。2、公司首次公開(kāi)股票并上市的保薦機(jī)構(gòu)華龍證券公司作出承諾：如本保薦機(jī)構(gòu)在本次保薦工作期間未勤勉盡責(zé)，導(dǎo)致本保薦機(jī)構(gòu)制作、出具的公開(kāi)法律文件遺漏，并因此給投資者造成直接賠償由此造成的損失。3、公司首次公開(kāi)股票并上市的申報(bào)會(huì)計(jì)師天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普人首次公開(kāi)導(dǎo)性陳述或者遺漏，給投資者造成損失的，將依法賠償投資者損失。，4、人律師通力承諾：若因本所為人本次出具的公開(kāi)法律文件中接損失的情形除外。，五、持有公司5%以上的股東的減持意向、1康在本人所持公司股票鎖定期滿后2年內(nèi)本人將在遵律法規(guī)、證券所上市規(guī)則等相關(guān)規(guī)定的前提下減持所持公司股票累計(jì)減持?jǐn)?shù)量不超過(guò)公司公司的內(nèi)公開(kāi)出售的數(shù)量不超過(guò)公司總數(shù)1%的，將通過(guò)證券所集中競(jìng)價(jià)系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓所持內(nèi)公開(kāi)出售的數(shù)量超過(guò)公司總數(shù)1%的，將通過(guò)證券所大宗系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓所持。本人將在減持公司股票前3個(gè)交、予以公告。2、、上海實(shí)業(yè)投資：本人（公司）將基于、證券所上市規(guī)則的相關(guān)規(guī)定通過(guò)證券所集中競(jìng)價(jià)系統(tǒng)或大宗系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓所持公司，并在減持前3個(gè)日予以公告；在持有公司股票的鎖公司首次公開(kāi)股票的價(jià)，且至多減持所持公司全部股票。3、國(guó)：作為公司董事、高級(jí)管理，本人將在規(guī)定的數(shù)量范圍內(nèi)進(jìn)行減持通過(guò)證券所集中競(jìng)價(jià)系統(tǒng)或大宗系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓所持股持的價(jià)格不低司首次公開(kāi)股票價(jià)。期間公司述股東承諾中所指的價(jià)將相應(yīng)調(diào)整。六、相關(guān)責(zé)任主體承諾事項(xiàng)的約束措施1、公司承諾本公司將積極采取合法措施履行就本次上市所做的所有承諾自愿接受上述承諾而被司法機(jī)關(guān)和/,本公司將嚴(yán)格依法執(zhí)行該等裁定。2、控股股東承諾①若本人對(duì)公司股票鎖定期限的承諾及鎖定期滿后兩年內(nèi)股票減持意向的承諾，本人同意將實(shí)際減持股票所獲歸。②如本人對(duì)公司招股說(shuō)、準(zhǔn)確、完整的相關(guān)承諾及本人對(duì)關(guān)司上市后三年內(nèi)公司股價(jià)措施的承諾公司將應(yīng)付本人的現(xiàn)金分紅予以暫時(shí)，直至本人實(shí)際履行上述承諾義務(wù)為止。③關(guān)司未履行有關(guān)承諾的承諾措施條件的情況下，若公司未履行其作出的增持承諾，在本人增持公司股票動(dòng)股價(jià)措施條件或公司股東大會(huì)作出不實(shí)施回購(gòu)股票計(jì)劃的決議之日起30將應(yīng)付本人的現(xiàn)金分紅予以暫時(shí),直至本人實(shí)際履行上述承諾義務(wù)為止。本人將積極采取合法措施履行就本次上市所做的所有承諾自愿接受監(jiān)上述承諾而被司法機(jī)關(guān)和/或行政機(jī)關(guān)作出相應(yīng)裁、決定。3、作為公司董事、高級(jí)管理的股東國(guó)承諾若本人上述對(duì)公司股票鎖定期限的承諾本人同意將實(shí)際減持股票所獲全部歸。若本人對(duì)公司招股說(shuō)三年內(nèi)公司股價(jià)措施的承諾、對(duì)所持公司股票在鎖定期滿后2年內(nèi)減持意向?qū)?yīng)付本人的現(xiàn)金分紅予以暫時(shí)承諾義務(wù)為止。本人將積極采取合法措施履行就本次上市所做的所有承諾自愿接受監(jiān)上述承諾而被司法機(jī)關(guān)和/或行政機(jī)關(guān)作出相應(yīng)裁、決定。4、公司股東、上海實(shí)業(yè)投資承諾若本人（公司）對(duì)公司股票在鎖定期滿后2年內(nèi)減持意向的承諾，本人（公司）同意將減持股票所獲歸。上述承諾而被司法機(jī)關(guān)和/或行政機(jī)關(guān)作出相應(yīng)裁定，本人（公司）將嚴(yán)格依法執(zhí)行該等裁定。5、公司其他董事、監(jiān)事、高級(jí)管理承諾本人將積極采取合法措施履行就本次上市所做的所有承諾自愿接受監(jiān)上述承諾而被司法機(jī)關(guān)和/或行政機(jī)關(guān)作出相應(yīng)裁、決定。七、關(guān)司股利分配（一）前滾存利潤(rùn)分配方案本次公開(kāi)股票前形成的滾存利潤(rùn)由新股后在股權(quán)登記日登記在冊(cè)的新老股東共同享有。（二）上市后的利潤(rùn)分配的利潤(rùn)分配的。公司如調(diào)整利潤(rùn)分配配方案，應(yīng)充分聽(tīng)取董事和公眾投資者意見(jiàn)。利分配決策的《公用司主營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展?？紤]到募集資金到位后產(chǎn)生效益尚需一定的周期當(dāng)年由于新股攤上市當(dāng)年分配的現(xiàn)金股利占當(dāng)年實(shí)現(xiàn)可分配利潤(rùn)的比例不低于按下述公式計(jì)算的比例：最低現(xiàn)金分紅比例=30%×后總股本/前總股本關(guān)司股利分配及未來(lái)分紅回報(bào)規(guī)劃的具體內(nèi)容請(qǐng)參見(jiàn)本招股說(shuō)明書(shū)“第十四節(jié)股利分配”。八、審計(jì)截止日后的主要財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)狀況本公司提示投資者注意本招股說(shuō)明書(shū)已披露財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)截止日后的主要財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)情況本公司2014年3月31日的資產(chǎn)負(fù)債表2014年1-3月的利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表及財(cái)務(wù)報(bào)表附注審計(jì)，但已經(jīng)天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所審閱，并出具了天健審【2014】4959號(hào)《審閱報(bào)告》。截至2014年3月31公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：：331日1231日總資產(chǎn)62,887.1959,756.55總負(fù)債27,094.5424,425.84所有者權(quán)益35,792.6535,330.701-3月1-3月?tīng)I(yíng)業(yè)收入18,224.8614,875.99營(yíng)業(yè)利潤(rùn)4,137.182,694.58利潤(rùn)總額3,905.292,697.90凈利潤(rùn)3,303.952,282.97歸屬于母者的凈利潤(rùn)3,303.952,282.97扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)3,487.702,266.94公司已在“第十一節(jié)管理層”中披露了財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)截止日后的主要財(cái)務(wù)2014年上半年的營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)與上年同期相比大幅下滑。九、本公司特別提醒投資者注意“風(fēng)險(xiǎn)因素”中的如下風(fēng)險(xiǎn)：（一）藥品降價(jià)及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)、，，）根據(jù)及發(fā)改委等部委的文件精神將重點(diǎn)管理基本及基本醫(yī)療保障用藥的價(jià)格價(jià)格形成機(jī)制。本公司生產(chǎn)的基礎(chǔ)性大輸液屬于基本臨床用量很大是集中采購(gòu)的重點(diǎn)之一?；静少?gòu)的中標(biāo)結(jié)果本公司大輸液 的中標(biāo)價(jià)格相比之前的 均有較、，，），液與其他處方藥的采購(gòu)價(jià)格和毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)。2011年至2013年，公司主導(dǎo)莎滴眼液毛利率分別為95.89%、95.63%、95.56%，由于該人滴眼液銷(xiāo)售價(jià)格及毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)。，（二）區(qū)域市場(chǎng)銷(xiāo)售下降的風(fēng)險(xiǎn)，人滴眼液在在地區(qū)的銷(xiāo)售收入分別為7,239和4,610，未來(lái)如公司不能夠保持銷(xiāo)售管理團(tuán)隊(duì)的并有效應(yīng)對(duì)區(qū)域市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)公司滴眼液在區(qū)域市場(chǎng)的銷(xiāo)售可能出現(xiàn)下降。，（三）稅收取消風(fēng)險(xiǎn)本公司于2008年9月19日被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，并于2011年12月19日通過(guò)復(fù)審，資格有效期為3年。根據(jù)《中民企業(yè)所得稅法》規(guī)定，公持續(xù)符合高新技術(shù)企業(yè)的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)或調(diào)整高新技術(shù)企業(yè)的稅收政策，公司的稅后利潤(rùn)將受到一定影響。（四）新版GMP認(rèn)證及質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)公司無(wú)菌制劑大輸液生產(chǎn)線、滴眼液生產(chǎn)線已取得新版GMP。公司固體制劑等非無(wú)菌制劑生產(chǎn)線已開(kāi)始建設(shè)，計(jì)劃于2015年6月前通過(guò)新版GMP認(rèn)證，如果不能按要求于2015年12月31日前通過(guò)新版GMP認(rèn)證，公司固體制劑等非無(wú)菌制劑相關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)將受到影響目前公司頭孢克肟分散片委托產(chǎn)及出廠等環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督管理，公司委托生產(chǎn)所帶來(lái)的質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。（五）用工方式變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)司開(kāi)展銷(xiāo)售業(yè)務(wù)勞務(wù)派遣銷(xiāo)售在內(nèi)的公司全部銷(xiāo)售將與銷(xiāo)售子公保險(xiǎn)金隨同工資一同發(fā)放的勞務(wù)派遣員工將因繳納保險(xiǎn)金導(dǎo)致其獲得的現(xiàn)金得的現(xiàn)金收入不變，公司每年將增加的支出為622。此外，用工方式的變化將增加公司人力資源管理成本，預(yù)計(jì)每年增加50-100左右，以上兩項(xiàng)合計(jì)，用工方式變化可能影響公司年度稅前利潤(rùn)的上限為722。同時(shí)公司也未來(lái)由于員工結(jié)構(gòu)不滿足高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)證的要求而導(dǎo)致公司不能通過(guò)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)證的風(fēng)險(xiǎn)。（六）產(chǎn)率及每股下降風(fēng)險(xiǎn)，本次當(dāng)年及短期內(nèi)公司由于資本擴(kuò)張導(dǎo)致產(chǎn)率及每股下降的風(fēng)險(xiǎn)。，（七）退換貨條款導(dǎo)致的銷(xiāo)售退回風(fēng)險(xiǎn)公司向一級(jí)藥品經(jīng)銷(xiāo)商銷(xiāo)售莎滴眼液均采用賣(mài)斷銷(xiāo)售方式發(fā)出后經(jīng)一級(jí)藥品經(jīng)銷(xiāo)商驗(yàn)收合格并簽收后取得收款憑證且相濟(jì)利益很可能流入時(shí)確認(rèn)收入公司莎滴眼液的經(jīng)銷(xiāo)協(xié)議中如下三類(lèi)退換形成滯銷(xiāo)的首批進(jìn)貨產(chǎn)內(nèi)的年、2013年公司滴眼液發(fā)生的退換貨金額僅分別為4,299元、2,786元和496元，均為過(guò)程中包裝破損導(dǎo)致的退換貨，未發(fā)生以上1、2、3類(lèi)導(dǎo)致的退換貨情況，但未來(lái)不排除因上述發(fā)生退換貨，從而導(dǎo)致出現(xiàn)銷(xiāo)售退回風(fēng)險(xiǎn)。第一節(jié)釋義 19第二節(jié)概覽 21一、人簡(jiǎn)介 21二、人控股股東、實(shí)際人簡(jiǎn)介 22三、人的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 23四、本次情況 24五、募集資金用途 24第三節(jié)本次 概況 26一、本次 的基本情況 26二、本次的有關(guān)當(dāng)事人 27三、預(yù)計(jì)上市的重要日期 29第四節(jié)風(fēng)險(xiǎn)因素 30一、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 30二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 32三、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 33四、管理風(fēng)險(xiǎn) 34五、募集資金投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn) 35六、環(huán)保風(fēng)險(xiǎn) 35第五節(jié) 人基本情況 36一、 人概況 36二、人改制重組情況 37三、人股本形成及其變化和資產(chǎn)重組情況 41四、人歷次驗(yàn)資及復(fù)核情況 65五、人歷次資產(chǎn)評(píng)估情況 66六、人組織結(jié)構(gòu)情況 67七、持有人5%以上的股東及實(shí)際人情況 70八、人股本情況 73、工及保障情況 75十、人、股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理等相關(guān)責(zé)任主體的重要承諾 80第六節(jié)業(yè)務(wù)與技術(shù) 90一、人主營(yíng)業(yè)務(wù)、主要及其變化情況 90二、人所處行業(yè)的基本情況 99三、人在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位 123四、主營(yíng)業(yè)務(wù)情況 128五、人與業(yè)務(wù)相主要固定資產(chǎn)及無(wú)形資產(chǎn) 156六、人技術(shù)水平、研況及技術(shù)創(chuàng)新機(jī)制 165七、人主要和服務(wù)的質(zhì)量情況 170第七節(jié)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)175一、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 175二、關(guān)聯(lián)方與關(guān)聯(lián)176三、關(guān)聯(lián)177四、關(guān)聯(lián) 決策的制度安排 177五、報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)制度的執(zhí)行情況和董事意見(jiàn) 179六、規(guī)范和減少關(guān)聯(lián)的措施 179第八節(jié)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理 、技術(shù)180一、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理與 技術(shù)簡(jiǎn)介 180二、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理、技術(shù)及其近親屬持股情況 184三、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理與術(shù)前對(duì)外投資情況 184四、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理與術(shù)情況 185五、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理與技術(shù)兼職情況 186六、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理與技術(shù)相互之間的親屬187七、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理及技術(shù)有關(guān)協(xié)議或承諾情況 187八、董事、監(jiān)事和高級(jí)管理任職資格 187九、公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理近三年的變動(dòng)情況 187第九節(jié)公司治理 190制度的建立健全及運(yùn)行情況190二、人近三年違法行為情況 200、三人及其的其他企業(yè)提供擔(dān)保情況、200四、公司內(nèi)部 制度情況 200第十節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì) 202一、申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制基礎(chǔ)及審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型 202二、合并會(huì)計(jì)報(bào)表范圍及變化情況 202三、財(cái)務(wù)報(bào)表 202四、報(bào)告期內(nèi)采用的主要會(huì)計(jì)、會(huì)計(jì)估計(jì) 207五、稅項(xiàng) 222六、分部223會(huì)計(jì)師核驗(yàn)的非經(jīng)常性損益明細(xì)表 223八、最近一期末主要資產(chǎn) 224九、最近一期末主要債項(xiàng) 226十、所有者權(quán)益變動(dòng)情況 229十一、現(xiàn)金流量 230十二、期后事項(xiàng)、或有事項(xiàng)及其他重要事項(xiàng) 232十三、財(cái)務(wù)指標(biāo) 234十四、歷次驗(yàn)資情況 236十五、歷次資產(chǎn)評(píng)估情況 236第十一節(jié)管理層討論與分析 237一、財(cái)務(wù)狀況及償債能力分析 237二、能力分析 255三、現(xiàn)金流量分析 278四、資本性支出 279五、報(bào)告期間會(huì)計(jì)、會(huì)計(jì)估計(jì)變更對(duì)經(jīng)營(yíng)成果的影響 280六、擔(dān)保、、或有事項(xiàng)及期后事項(xiàng) 280七、財(cái)務(wù)狀況和能力的未來(lái)趨勢(shì)分析 280八、審計(jì)截止日后主要財(cái)務(wù) 及經(jīng)營(yíng)狀況 281第十二節(jié)業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo) 288一、發(fā)展戰(zhàn)略與經(jīng)營(yíng)目標(biāo) 288二、公司發(fā)展計(jì)劃 288三、上述計(jì)劃所依據(jù)的假設(shè)條件及實(shí)施的主要290四、業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃與現(xiàn)有業(yè)務(wù)的290五、本次上市對(duì)實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)的作用 290第十三節(jié)募集資金運(yùn)用 292一、本次募集資金使用概況 292二、本次募集資金投資項(xiàng)目具體情況 293三、募集資金投資項(xiàng)目的市場(chǎng)前景與產(chǎn)能消化可行性分析 321四、募集資金投資項(xiàng)目固定資產(chǎn)變化與產(chǎn)能變動(dòng)的匹配324五、本次募集資金運(yùn)用對(duì)公司財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)狀況的影響 326第十四節(jié)股利分配327一、報(bào)告期內(nèi)公司股利分配327二、報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)際股利分配情況 327三、本次前滾存利潤(rùn)的分配安排 327四、本次后的股利分配328五、股分紅回報(bào)分析 330六、保薦機(jī)構(gòu)的核查意見(jiàn) 333第十五節(jié)其他重要事項(xiàng) 334一、披露制度及為投資者服務(wù)的計(jì)劃 334二、合同 335三、對(duì)外擔(dān)保情況 340、或仲裁事項(xiàng) 340第十六節(jié)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理 及有關(guān)中介機(jī)構(gòu)342一、人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理 342二、保薦人（）343三、人律師344四、審計(jì)機(jī)構(gòu)345五、承擔(dān)驗(yàn)資業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)346第十七節(jié)附錄和備查文件 347一、備查文件 347二、查閱時(shí)間及地點(diǎn) 347在本招股說(shuō)明書(shū)中，除另有說(shuō)明，下列詞語(yǔ)具有如下含義：詞匯：莎指浙江莎藥業(yè)莎有限指浙江莎制藥，本公司之前身平湖制藥廠指全民所有制期間的浙江平湖制藥廠，浙江平湖制藥廠（合作）之前身平湖制藥（合作）指合作制期間的浙江平湖制藥廠，浙江莎制藥之前身上海指上海實(shí)業(yè)投資平湖市國(guó)資辦指平湖市國(guó)有資產(chǎn)管理委員會(huì)辦公室指證券監(jiān)督管理委員會(huì)財(cái)政部指中民財(cái)政部發(fā)改委指發(fā)展和委員會(huì)SFDA、藥監(jiān)局指食品藥品監(jiān)督管理局浙江藥監(jiān)局指浙江省食品藥品監(jiān)督管理局浙江省發(fā)改委指浙江省發(fā)展和委員會(huì)公司法指《中民公司法》證券法指《中民證券法》公司章程指本公司的《公司章程》、保薦人、保薦機(jī)構(gòu)、華龍證券指華龍證券公司承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)指以華龍證券公司為的承銷(xiāo)團(tuán)人律師指通力申報(bào)會(huì)計(jì)師、天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所指天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）上交所指上海證券所元//億元指元//億元報(bào)告期指年專(zhuān)業(yè)詞匯：GMP指英文GoodManufacturingPractice的縮寫(xiě)，指藥監(jiān)局頒布的《藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范》GSP指英文GoodSupplyingPractice的縮寫(xiě)，指藥監(jiān)局頒布的《藥品經(jīng)營(yíng)質(zhì)量管理規(guī)范》GMP指2011年2月發(fā)布的《藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范（2010年修訂）》、、GMP認(rèn)證指由藥監(jiān)局組織GMP評(píng)審對(duì)企業(yè)、培訓(xùn)、廠房設(shè)施、生產(chǎn)環(huán)境、衛(wèi)生狀況、物料管理、生產(chǎn)管理、質(zhì)量管理、銷(xiāo)售企業(yè)涉及的所有環(huán)節(jié)進(jìn)行檢查，評(píng)定是否達(dá)到GMP要求的過(guò)程通用名指同一種成分或相同配方組成的藥品境內(nèi)的通用名稱(chēng)，具有強(qiáng)制性和約束性商品名指藥品生產(chǎn)廠商確定，經(jīng)藥監(jiān)局核準(zhǔn)的名稱(chēng)，以區(qū)別于其他廠家生產(chǎn)的藥品莎滴眼液指本公司生產(chǎn)的芐達(dá)賴(lài)氨酸滴眼液（商品名：莎）新藥指未曾增加新適應(yīng)癥的藥品按照新藥申請(qǐng)的程序申報(bào)。但是對(duì)于改變劑型但不改變給藥途徑，以及增加新適應(yīng)癥的申請(qǐng)獲得批準(zhǔn)后不發(fā)給新藥證書(shū)仿制藥指藥監(jiān)局已批準(zhǔn)上市的已有的藥品的申請(qǐng)為仿制藥申請(qǐng)，由該申請(qǐng)而獲得批準(zhǔn)的藥品是仿制藥處方藥指由衛(wèi)生行政部門(mén)規(guī)定或?qū)彾ǎ钁{醫(yī)師或其他有處方權(quán)的醫(yī)療專(zhuān)業(yè)人員開(kāi)寫(xiě)處方，并在醫(yī)師、藥師或其他醫(yī)療專(zhuān)業(yè)監(jiān)督或指導(dǎo)下方可使用的藥品OTC（非處方藥）指英文OverTheCounter的縮寫(xiě)，在行業(yè)中特指非處方藥，是消可不經(jīng)過(guò)醫(yī)生處方，直接從藥房或藥店購(gòu)買(mǎi)的藥品醫(yī)保目錄指《基本醫(yī)療保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)和保險(xiǎn)藥品目錄（2009年版》基本目錄指藥監(jiān)局根據(jù)世界衛(wèi)生組織的建議，按照臨床治療必需、療效原則制定的，用于指導(dǎo)臨床醫(yī)生合理用藥，引導(dǎo)藥品生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)方向的藥品目錄PVC軟袋指用于輸液制劑包裝的聚氯乙烯軟袋軟袋指用于輸液制劑包裝的以聚丙烯、聚乙烯等非聚氯乙烯材料制成的軟袋塑瓶指用于輸液制劑包裝的瓶玻瓶指用于輸液制劑包裝的瓶SFDA南方 究所指藥監(jiān)局的直屬機(jī)構(gòu)，擁有多個(gè)專(zhuān)業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)、運(yùn)行分析系統(tǒng)、藥品零售終端監(jiān)測(cè)系統(tǒng)和中成藥與化學(xué)藥醫(yī)院終端監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，下轄廣州標(biāo)點(diǎn)《報(bào)》報(bào)社《21世藥店報(bào)》報(bào)社《標(biāo)點(diǎn)傳媒、廣州標(biāo)點(diǎn)培訓(xùn)、米內(nèi)網(wǎng)（原信息網(wǎng)）等實(shí)體。廣州標(biāo)點(diǎn)有限公司指方數(shù)據(jù)分析收集、咨詢等相關(guān)業(yè)務(wù)，并負(fù)責(zé)建設(shè)管理藥品零售終端監(jiān)測(cè)系統(tǒng)和中成藥與化學(xué)藥醫(yī)院終端監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。閱讀招股說(shuō)明書(shū)全文。一、人簡(jiǎn)介（一）概況公司名稱(chēng)：浙江莎藥業(yè)英文名稱(chēng)：ShaisiPharmaceuticalCo.,.法定代表人：康資本：4,900住所：浙江省平湖市城北路甪橋（二）設(shè)立情況人系由浙江莎制藥整體變更設(shè)立的，于2008年12月15照》號(hào)為330400000013719，法定代表人為康。（三）經(jīng)營(yíng)范圍和主營(yíng)業(yè)務(wù)情況眼劑、大容量注射劑、口服溶液劑、片（含頭孢菌素證有效期至2015年12月31日）；分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所設(shè)在浙江省平湖市注射劑、沖洗劑的生產(chǎn)（藥品生產(chǎn)證有效期至2015年12月31日）；膠囊劑、片劑、顆粒劑類(lèi)食品生產(chǎn)（過(guò)渡期食品生產(chǎn)通知書(shū)有效期至2014藥業(yè)限制或禁止的除外；除品）。公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為滴眼液與大輸液系列障的莎鈉注射液、乳酸左氧氟沙星注射液、甲磺酸帕珠沙星注射液等大輸液制劑。（四）人市場(chǎng)地位公司2007年被科學(xué)技術(shù)部火炬高技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)中心認(rèn)定“火炬計(jì)劃重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)年被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)于2011年通過(guò)復(fù)審年被學(xué)制藥工業(yè)商業(yè)處方、企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)認(rèn)定為2013年學(xué)制藥行業(yè)成長(zhǎng)型優(yōu)秀企業(yè)2013學(xué)制藥行業(yè)工業(yè)企業(yè)綜合實(shí)力百?gòu)?qiáng)。公司抗障莎滴眼液被列入火炬計(jì)劃重點(diǎn)新并榮獲浙江省名牌稱(chēng)號(hào)，是二類(lèi)新藥1，商標(biāo)“莎”是工商行政管理認(rèn)定的馳名商標(biāo)2013年莎滴眼液被學(xué)制藥工業(yè)商業(yè)處方企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)認(rèn)定為2013學(xué)制藥行業(yè)OTC優(yōu)秀品牌。滴眼液銷(xiāo)售收入分別為20,464.13和38,718.52年均復(fù)合增長(zhǎng)率為37.55%根據(jù)廣州標(biāo)點(diǎn)有限公障用藥市場(chǎng)占有率達(dá)25.43%，處于行業(yè)前列。公司抗眼科新藥甲磺酸帕珠沙星滴眼液于2011年4月獲得2類(lèi)新藥2，該將是公重點(diǎn)發(fā)展的之一。二、人控股股東、實(shí)際人簡(jiǎn)介本公司控股股東及實(shí)際人為，其基本情況如下：姓名：康住所地：平湖市當(dāng)湖街道苑小區(qū)按 《新藥審批辦法》中的 指國(guó)外已批準(zhǔn)生產(chǎn)，但未列入本國(guó)藥典的原料藥品及其制劑。按照2007年10月1日開(kāi)始實(shí)行的《藥品 變給藥途徑，且尚未在國(guó)內(nèi)與國(guó)外上市銷(xiāo)售的制劑。號(hào)碼：33042219510424****國(guó)籍：持股情況：本次前持有人51.24%的任職情況：本公司董事長(zhǎng)三、人的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及主要財(cái)務(wù)指標(biāo)（一）報(bào)告期資產(chǎn)負(fù)債情況項(xiàng)目1231日31日資產(chǎn)總計(jì)597,565,473.73516,540,260.46327,381,223.62負(fù)債總計(jì)244,258,427.44242,325,648.80125,432,554.59所有者權(quán)益合計(jì)353,307,046.29274,214,611.66201,948,669.03（二）報(bào)告期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)情況：元項(xiàng)目2013年2012年2011年?duì)I業(yè)收入628,140,667.42544,757,635.28408,681,421.52營(yíng)業(yè)利潤(rùn)118,595,974.8299,585,789.9277,248,048.16凈利潤(rùn)104,082,434.6390,885,942.6367,912,695.86（三）報(bào)告期現(xiàn)金流量情況：元項(xiàng)目2013年2012年2011年一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~117,860,928.4367,268,343.1815,143,187.80二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-71,200,752.82-73,687,953.25-29,480,847.56三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-32,737,287.2664,715,747.4121,658,530.16四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額13,922,888.3558,296,137.347,320,870.40（四）報(bào)告期主要財(cái)務(wù)指標(biāo)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)2013年2012年2011年比率1.801.851.92速動(dòng)比率1.631.641.65資產(chǎn)負(fù)債率（%）40.8846.9138.31應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次/年）21.0311.397.28存貨周轉(zhuǎn)率（次/年）6.185.424.10每股產(chǎn)（元/股）7.215.604.12每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量（元/股）2.411.330.31每股凈現(xiàn)金流量（元/股）0.281.190.15息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)（）13,907.7311,912.999,657.40利息保障倍數(shù)22.2318.6419.43無(wú)形資（扣除土地使用權(quán)占0.170.280.46加權(quán)平均產(chǎn)收（%歸屬公司普通股股東的凈利潤(rùn)33.6238.4239.37扣除非經(jīng)常性損益后歸屬普通股股東凈利潤(rùn)32.8237.1336.94每股（元/股）歸屬公司普通股股東的凈利潤(rùn)基本每股2.121.851.39稀釋每股2.121.851.39扣除非經(jīng)常性損益后歸屬普通股股東凈利潤(rùn)基本每股2.071.791.30稀釋每股2.071.791.30四、本次情況本次擬采用網(wǎng)下向詢價(jià)對(duì)象配售和網(wǎng)上定價(jià)相結(jié)合的方式公開(kāi)發(fā)行1,635萬(wàn)股普通股，全部為公司公開(kāi)新股。五、募集資金用途本次募集資金投資項(xiàng)目情況如下：序號(hào)項(xiàng)目名稱(chēng)投資總額（）備案機(jī)關(guān)及備案文號(hào)部門(mén)及批文文號(hào)1新建年產(chǎn)2,000眼液生產(chǎn)線項(xiàng)目9,978平湖市發(fā)展和局平發(fā)改投備[2011]5號(hào)平湖市環(huán)境保護(hù)局（2011）B-042號(hào)2袋）大輸液生產(chǎn)線項(xiàng)目5,292平湖市發(fā)展和局平發(fā)改投備[2011]6號(hào)平湖市環(huán)境保護(hù)局（2011）B-041號(hào)3新建研發(fā)質(zhì)檢中心項(xiàng)目2,899平湖市發(fā)展和局平發(fā)改投備[2011]7號(hào)平湖市環(huán)境保護(hù)局（2011）B-043號(hào)4網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目3,504平湖市發(fā)展和局平發(fā)改投備[2011]10號(hào)5償還銀行貸款及補(bǔ)充流動(dòng)資金9,000合計(jì)30,673以上項(xiàng)目投資總額為30,673實(shí)際募集資金凈額不能滿足項(xiàng)細(xì)情況請(qǐng)見(jiàn)“第十三節(jié)募集資金運(yùn)用”。第三節(jié)本次概況一、本次的基本情況（一）股票種類(lèi)：普通股（）（二）每股面值：1.00元萬(wàn)股，占后總股本的25.02%，公司股東不公開(kāi)發(fā)售。：價(jià)價(jià)格。：（五）市盈率：按照2013年度經(jīng)申報(bào)會(huì)計(jì)師審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的凈利潤(rùn)除以本次后總股本計(jì)算）按照2013年度經(jīng)申報(bào)會(huì)計(jì)師審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的凈利潤(rùn)除以本次前總股本計(jì)算）前每股2013年12月31日經(jīng)審計(jì)的產(chǎn)與前總股本計(jì)算）；后每股產(chǎn)：10.10元（以截至2013年12月31日經(jīng)審計(jì)的產(chǎn)加上本次預(yù)計(jì)募集資金凈額與后總股本計(jì)算）（七）市凈率：2.16倍（每股價(jià)格與后每股產(chǎn)之比）扣除）（九與網(wǎng)上定價(jià)相結(jié)合的方）式）（十所開(kāi)立賬戶的投資者（購(gòu)買(mǎi)者除外））（十一）承銷(xiāo)方式：余額包銷(xiāo)（十二）費(fèi)用概算如下：項(xiàng) 目金額（）承銷(xiāo)保薦費(fèi)用3,980審計(jì)驗(yàn)資費(fèi)用454律師費(fèi)用275本次披露費(fèi)用320手續(xù)費(fèi)用45二、本次的有關(guān)當(dāng)事人（一）人名稱(chēng)：浙江莎藥業(yè)法定代表人：康住所：浙江省平湖市城北路甪橋：0573－85021168傳真：0573－85021168人：（二）保薦人（）名稱(chēng)：華龍證券公司法定代表人：235號(hào)3樓：021－50934085傳真：021－50934068保薦代表人：強(qiáng)、王保平項(xiàng)目協(xié)辦人：項(xiàng)目組其他成員：（三）人律師名稱(chēng)：通力：住所：上海市銀城中路68號(hào)：021－31358666傳真：021－31358600簽字律師：、（四）財(cái)務(wù)審計(jì)機(jī)構(gòu)名稱(chēng)：天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）：住所：杭州西溪路128號(hào)新湖商務(wù)8F：0571－882168880571－88216880簽字會(huì)計(jì)師：、（五）股票登記機(jī)構(gòu)名稱(chēng)：證券登記結(jié)算公司上海分公司住所：上海市浦東新區(qū)陸家嘴東路166號(hào)：021－38874800傳真：021－58754185（六）保薦人（）收款銀行：民生銀行金融街賬號(hào)：01140戶名：華龍證券公司（七）上市所：上海證券所地址：上海市浦東南路528號(hào)：021－68808888傳真：021－68804868三、預(yù)計(jì)上市的重要日期1、詢價(jià)推介時(shí)間：2014年6月13日－2014年6月17日2、公告刊登日期：2014年6月19日3、網(wǎng)下申購(gòu)、繳款日期：2014年6月19日－2014年6月20日4、網(wǎng)上申購(gòu)、繳款日期：2014年6月20日5、預(yù)計(jì)上市日期：本次股票結(jié)束后將盡快安排在上海證券所上市投資者在評(píng)價(jià)本公司本次的股票投資價(jià)值時(shí)，除應(yīng)閱讀本招股說(shuō)明書(shū)全文外，還應(yīng)特別考慮下述各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，根據(jù)重要性原則或可能影響投資決策的程度大小排序，本公司的主要風(fēng)險(xiǎn)因素如下：一、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（一）藥品降價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)、，根據(jù)2009年11月發(fā)改委及人力資源保障部聯(lián)合發(fā)布的《改革藥品和醫(yī)療服務(wù)價(jià)格形成機(jī)制的意見(jiàn)》將重點(diǎn)管理基本及基本醫(yī)療保障用藥的價(jià)格價(jià)格形成機(jī)制2010年11月關(guān)于建立和規(guī)范辦基層醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)基本療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)采購(gòu)基本實(shí)行以省級(jí)行政區(qū)為的集中采購(gòu)、統(tǒng)一配送的方程，最大限度降低采購(gòu)成本。本公司所生產(chǎn)的基礎(chǔ)性大輸液屬于基本，集中采購(gòu)的重點(diǎn)之一。2011年11月浙江省公布了基層基本采購(gòu)的中標(biāo)結(jié)果，本公司大輸液的中標(biāo)價(jià)格相比之前的均有較大幅度的下降隨著新的采購(gòu)機(jī)制與招標(biāo)辦法在各省逐漸推廣與完善大輸液與其他處方藥的采購(gòu)價(jià)格和毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)。、，（二）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致主要毛利率下降風(fēng)險(xiǎn)、66.80%和69.08%，綜合毛利率保持在較高的水平且逐年上升未來(lái)隨著大輸液行業(yè)新的采購(gòu)機(jī)制與招標(biāo)辦法的推廣與完善公司大輸液的及毛利率下降的風(fēng)莎滴眼液于1997年取得二類(lèi)新，經(jīng)過(guò)多年的培育和拓展，已建立了領(lǐng)先的市場(chǎng)地位，市場(chǎng)份額和毛利率很高，2011年至2013滴眼液毛利率分別為95.89%、95.63%、95.56%。目前，該滴眼液的市場(chǎng)份額和毛利率 下降的風(fēng)險(xiǎn)。就公司整體而言，未來(lái)如不能保持主導(dǎo) 的 競(jìng)爭(zhēng)下降的風(fēng)險(xiǎn)。（三）區(qū)域市場(chǎng)銷(xiāo)售下降的風(fēng)險(xiǎn)，人滴眼液在在地區(qū)的銷(xiāo)售收入分別為7,239和4,610如公司不能夠保持銷(xiāo)售管理團(tuán)隊(duì)的并有效應(yīng)對(duì)區(qū)域市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)公司滴眼液在區(qū)域市場(chǎng)的銷(xiāo)售可能出現(xiàn)下降。，（四）生產(chǎn)重續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)國(guó)內(nèi)行業(yè)的監(jiān)管法規(guī)企業(yè)經(jīng)營(yíng)期間必須取得和各省級(jí)藥品監(jiān)管部門(mén)頒發(fā)的相關(guān)和證，藥品生產(chǎn)證、GMP及藥品批件等。公司無(wú)菌制劑大輸液及滴眼液生產(chǎn)線已取得新版GMP。公司固體制劑等非無(wú)菌制劑生產(chǎn)線已開(kāi)始建設(shè)，計(jì)劃于2015年6月前通過(guò)新版GMP認(rèn)證，如果不能于2015年12月31日前通過(guò)新版GMP認(rèn)證，公司固體制劑等非無(wú)菌制劑相關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)將受到影響。由于相關(guān)及及書(shū)或證，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)將直接受到影響。（五）質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)直接到的整個(gè)開(kāi)發(fā)及生產(chǎn)周期內(nèi)，公司按照GMP的要求建立了完善的生產(chǎn)質(zhì)量控制制度，同時(shí)公司制定了高于的企業(yè)內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)。公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的持續(xù)增長(zhǎng)，以及新版GMP的推行，對(duì)公司質(zhì)量管理水平提出了更高的要求。如果公司質(zhì)量能力不能適應(yīng)新形勢(shì)的變化，委托優(yōu)勝美求對(duì)其在采購(gòu)、生產(chǎn)及出廠等環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督管理，公司也 委托生產(chǎn)所帶來(lái)的質(zhì)量 風(fēng)險(xiǎn)。（六）知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)公司所擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)是公司發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)力之一截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，公司已經(jīng)了13種新藥，獲得12個(gè)專(zhuān)利，并已在國(guó)內(nèi)申請(qǐng)86項(xiàng)商標(biāo)。雖然一直在治理整頓產(chǎn)權(quán)現(xiàn)象依然司已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)障來(lái)可能會(huì)出現(xiàn)對(duì)公司品牌的公司牌形象與業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)造成不利影響。二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（一）稅收變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)本公司于2008年9月19日被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，并于2011年12月19日通過(guò)復(fù)審，資格有效期為3年。根據(jù)《中民企業(yè)所得稅法》規(guī)定，公持續(xù)符合高新技術(shù)企業(yè)的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)或調(diào)整高新技術(shù)企業(yè)的稅收政策，公司的稅后利潤(rùn)將受到一定影響。（二）產(chǎn)率及每股下降風(fēng)險(xiǎn)，本次當(dāng)年及短期內(nèi)公司由于資本擴(kuò)張導(dǎo)致產(chǎn)率及每股下降的風(fēng)險(xiǎn)。，（三）短期償債風(fēng)險(xiǎn)比率分別為1.92、1.85和1.80，速動(dòng)比率分別為1.65、1.64和1.63，與業(yè)已上市公司相比處于相對(duì)較低水平，短期償債能力不足的風(fēng)險(xiǎn)。（四）退換貨條款導(dǎo)致的銷(xiāo)售退回風(fēng)險(xiǎn)公司向一級(jí)藥品經(jīng)銷(xiāo)商銷(xiāo)售莎滴眼液均采用賣(mài)斷銷(xiāo)售方式發(fā)出后經(jīng)一級(jí)藥品經(jīng)銷(xiāo)商驗(yàn)收合格并簽收后取得收款憑證且相濟(jì)利益很可能流入時(shí)確認(rèn)收入公司莎滴眼液的經(jīng)銷(xiāo)協(xié)議中如下三類(lèi)退換形成滯銷(xiāo)的首批進(jìn)貨產(chǎn)內(nèi)的。2011年、2012年、2013年公司滴眼液發(fā)生的退換貨金額僅分別為4,299元、2,786元和496元，均為過(guò)程中包裝破損導(dǎo)致的退換貨，未發(fā)生以上1、2、3類(lèi)導(dǎo)致的退換貨情況，但未來(lái)不排除因上述發(fā)生退換貨，從而導(dǎo)致出現(xiàn)銷(xiāo)售退回風(fēng)險(xiǎn)。三、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)（一）研發(fā)與推廣的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》等法規(guī)的相關(guān)規(guī)定新藥需經(jīng)過(guò)臨床前研究臨床實(shí)驗(yàn)新藥申報(bào)與審批等階段，如果最終未能通過(guò)新藥審批，則新藥研發(fā)失敗，進(jìn)而影響到公司前期投入的回收和公司預(yù)期效益的實(shí)現(xiàn)。新藥開(kāi)發(fā)果公司開(kāi)發(fā)的新藥將對(duì)公司的水平和戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生不利影響。（二）新替代風(fēng)險(xiǎn)公司致力于開(kāi)發(fā)具有競(jìng)爭(zhēng)力的新的品質(zhì)，以滿足市場(chǎng)需求公司的莎滴眼液最近幾年銷(xiāo)量增長(zhǎng)很快是公司的。隨著科技的進(jìn)步新技術(shù)新不斷出現(xiàn)如果該被新的競(jìng)爭(zhēng)所替代，將對(duì)公司經(jīng)營(yíng)造成不利影響。四、管理風(fēng)險(xiǎn)（一）實(shí)際人的風(fēng)險(xiǎn)截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，康持有人51.24%的。本次后，康仍為人的控股股東、實(shí)際人。雖然結(jié)構(gòu)但康作為人的實(shí)際人仍有可能通過(guò)所的行使表決權(quán)對(duì)人的發(fā)展戰(zhàn)略、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和利潤(rùn)分配等決策產(chǎn)生影響。（二）快速發(fā)展引致的管理能力風(fēng)險(xiǎn)有效的約束和激勵(lì)機(jī)制，并逐步完善了公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部制度。本次體系及影響。（三）人力資源風(fēng)險(xiǎn)公司擁有一支高素質(zhì)的技術(shù)團(tuán)隊(duì)，同時(shí)也建立起了較完善的管理體系，采取了一系列吸引和司與周邊幾個(gè)中心城市有一定距離，在引進(jìn)方面一定劣勢(shì)。成本的上升將影響公司的業(yè)績(jī)。（四）用工方式變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，并足額支付勞務(wù)派遣員工的保險(xiǎn)費(fèi)用公司已設(shè)立銷(xiāo)售子公司并擬由銷(xiāo)售子公司開(kāi)展銷(xiāo)售業(yè)務(wù)勞務(wù)派遣銷(xiāo)售在內(nèi)的公司全部銷(xiāo)售將與銷(xiāo)售子公保險(xiǎn)金隨同工資一同發(fā)放的勞務(wù)派遣員工將因繳納保險(xiǎn)金導(dǎo)致其獲得的現(xiàn)金得的現(xiàn)金收入不變，公司每年將增加的支出為622。此外，用工方式的變化將增加公司人力資源管理成本，預(yù)計(jì)每年增加50-100左右，以上兩項(xiàng)合計(jì)，用工方式變化可能影響公司年度稅前利潤(rùn)的上限為722。同時(shí)公司也未來(lái)由于員工結(jié)構(gòu)不滿足高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)證的要求而導(dǎo)致公司不能通過(guò)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)證的風(fēng)險(xiǎn)。五、募集資金投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)能將分別達(dá)到年產(chǎn)3,000和年產(chǎn)4,400萬(wàn)袋。公司已經(jīng)對(duì)募集資金投資項(xiàng)目的儲(chǔ)備與培訓(xùn)等的變化，將會(huì)對(duì)項(xiàng)目的投資回報(bào)和公司的預(yù)期產(chǎn)生影響。六、環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)，環(huán)境保護(hù)意識(shí)的不斷增強(qiáng)及地方司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。，第五節(jié)人基本情況一、人概況公司名稱(chēng)：浙江莎藥業(yè)英文名稱(chēng)：ShaisiPharmaceuticalCo.,.法定代表人：康資本：4,900成立時(shí)間：2000年7月17日整體變更設(shè)立日期：2008年12月15日住所：浙江省平湖市城北路甪橋：314200：0573－85021168傳真：0573－85021168互聯(lián)網(wǎng)：zjspas@。經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目：滴眼劑、大容量注射劑、口服溶液劑、片劑（含頭孢菌素類(lèi)）、硬膠囊劑（含頭孢菌素類(lèi)）、栓劑、顆粒劑（含頭孢菌素類(lèi)）、（含頭孢菌素類(lèi)）、原料藥（芐達(dá)賴(lài)氨酸、甘草酸二銨、甲磺酸帕珠沙證有效期至2015年12月31日）；分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所設(shè)在浙江省平湖市開(kāi)發(fā)區(qū)新明路1588號(hào)從事滴眼劑大容量注射劑、生產(chǎn)證有效期至2015年12月31日）；膠囊劑、片劑、顆粒劑類(lèi)食品生產(chǎn)（過(guò)渡期食品生產(chǎn)通知書(shū)有效期至2014年12月30業(yè)印刷部經(jīng)）（限制或的除外；除品）。。二、人改制重組情況（一）設(shè)立方式2008年12月15日浙江莎制藥采用整體變更方式設(shè)立浙江莎藥業(yè)，資本4,900，號(hào)為：330400000013719。（二）公司發(fā)起人公司的發(fā)起人股東及發(fā)起設(shè)立時(shí)的持股情況如下：序號(hào)名稱(chēng)號(hào)碼住址持股數(shù)（股）持股比例（%）境外永久居留權(quán)1康33042219510424****平湖市當(dāng)湖街道25,107,60051.24無(wú)233042219620511****上海市浦東新區(qū)浦東南路20,237,00041.30無(wú)3國(guó)33010319660720****平湖市當(dāng)湖街道3,655,4007.46無(wú)合計(jì)——49,000,000100.00—（三）改制前后主要發(fā)起人擁有的主要資產(chǎn)和實(shí)際從事的主要業(yè)務(wù)1、康立康未有其他對(duì)外投資。、監(jiān)事、高級(jí)管理及技術(shù)董事”。2、況如下：浙江服飾資本為1,600成立日期為持70%的股權(quán)。平湖市建設(shè)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資本為800，成立日期為1999年12月30日，主營(yíng)業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、物業(yè)管理、房屋租賃、銷(xiāo)售。平持有其80%的股權(quán)。嘉興新天姻服飾：資本為53萬(wàn)，成立日期為2005年服飾股份持有其52.8%的股權(quán)。平湖奇順貿(mào)易資本200，成立日期為2006年11月化學(xué)品）。及其主要親屬持有其80%的股權(quán)。公司變更設(shè)立公司前后擁有的主要資產(chǎn)和從事的主要業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)生變化。3、國(guó)公司變更設(shè)立公司前后，國(guó)所擁有的資產(chǎn)主要為持有的本公司股權(quán)。（四）人設(shè)立前后擁有的主要資產(chǎn)和實(shí)際從事的主要業(yè)務(wù)公司系由公司整體變更設(shè)立的變更設(shè)立公司前后，擁有的主要資產(chǎn)和實(shí)際從事的主要業(yè)務(wù)未發(fā)生變化。（五）改制前后人的業(yè)務(wù)流程及其之間的本公司系由公司整體變更設(shè)立變更前后公司的業(yè)務(wù)流程沒(méi)有發(fā)生變化。具體業(yè)務(wù)流程詳見(jiàn)“第六節(jié)業(yè)務(wù)與技術(shù)”之“四、主營(yíng)業(yè)務(wù)情況”。（六）人設(shè)立以來(lái)，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面與主要發(fā)起人的關(guān)聯(lián)及演變情況司從關(guān)聯(lián)方平湖市偉業(yè)印刷廠采購(gòu)部分藥品外包裝及印刷品。，公司2010年12月對(duì)平湖市偉業(yè)印刷廠進(jìn)行整合收購(gòu)了其與外包裝及印刷業(yè)務(wù)相營(yíng)性資產(chǎn)詳細(xì)情況“三、人股本形成及其變化和資產(chǎn)重組情況”之“（五）人設(shè)立以來(lái)的資產(chǎn)重組”。（七）發(fā)起人出資資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)變更手續(xù)辦理情況，公司系由公司整體變更設(shè)立的公司由公司承繼，資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)變更手續(xù)均已辦理完畢。，（八）人運(yùn)行情況，逐步建立健全了公司的法人治理結(jié)構(gòu)，具有完整的業(yè)務(wù)體系及面向市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的能力。有關(guān)情況具體如下：1、業(yè)務(wù)情況完整的證、GMP及相關(guān)藥品批件。公司按照分工協(xié)作和職權(quán)劃分建立了完整面向市場(chǎng)自主經(jīng)營(yíng)的能力，不依賴(lài)控股股東、實(shí)際人及其關(guān)聯(lián)方的情況。2、資產(chǎn)情況需的生產(chǎn)產(chǎn)工具、專(zhuān)利或非專(zhuān)利技公司不以資產(chǎn)、權(quán)益或名義為股東的債務(wù)提供擔(dān)保的情況，對(duì)所有資產(chǎn)具有完全的支配權(quán)。3、機(jī)構(gòu)情況公司建立了完整司了一個(gè)有機(jī)的整體，公司的高效與股東及股東的情況。4、情況公司總經(jīng)理、副總經(jīng)務(wù)、董事會(huì)和業(yè)務(wù)部門(mén)以外的其他職務(wù)。的選聘與任命均符合《公司法》《公司章程》的規(guī)定。公司人事管理與股東完全分離，具有的人事權(quán)，不控股股東及主要股東干預(yù)公司董事會(huì)和股東大會(huì)做出人事決定的情況公司工資管理都具有完全性。5、財(cái)務(wù)情況公司設(shè)立了的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門(mén)，配備了的財(cái)務(wù)。財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和其他財(cái)務(wù)均未在股東或其他兼職公司建立了的財(cái)務(wù)管理務(wù)部門(mén)工作開(kāi)展和資金使用的情況。：，公司在銀行，基本賬戶開(kāi)立銀行為建設(shè)銀行平湖，賬號(hào)為66人不與控股股東或其他股東共用銀行納稅，持有浙江省合頒發(fā)的編號(hào)為浙稅聯(lián)字330482146644116的《稅務(wù)登記證》。公司未將資金轉(zhuǎn)借予股東控股股東及主要股東其他資源的情況。：，三、人股本形成及其變化和資產(chǎn)重組情況（一）公司歷史沿革演變過(guò)程簡(jiǎn)表（二） 人整體變更前莎 有限的股本形成及變化情況1、1978年，地方國(guó)營(yíng)平湖制藥廠工業(yè)局，1982年7月24日取得平湖縣工商行政管理局頒發(fā)的《》（1641號(hào)），企業(yè)資金為243,500元，經(jīng)營(yíng)范圍為藥品生產(chǎn)、滋補(bǔ)品生產(chǎn)，注冊(cè)地址為平湖縣城關(guān)鎮(zhèn)北門(mén)大街27號(hào)。1986年9月26日，根據(jù)平湖縣工業(yè)局確認(rèn)的《資金資信證明》，地方國(guó)營(yíng)平湖制藥廠的資金增加至685,000元。1986年10月，企業(yè)在平湖縣工商行政管理局辦理了變更登記。7月22日，根據(jù)平湖縣工業(yè)局確認(rèn)的《資金資信證明》，地方國(guó)營(yíng)平湖制藥廠資金增加至1,474,700元。局辦理了變更登記。1993年3月，企業(yè)名稱(chēng)由地方國(guó)營(yíng)平湖制藥廠變更為浙江平湖制藥廠。2、1997年，平湖制藥廠（合作）改制背景《1997年3月3日平湖市人民合作制的意見(jiàn)》（【1997】5號(hào)），其主要內(nèi)容為：為了推進(jìn)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度精神和國(guó)務(wù)中試行見(jiàn)對(duì)國(guó)有企業(yè)改制為合作制企業(yè)的具體操作方式規(guī)定如下：《①清產(chǎn)核資、資產(chǎn)評(píng)估和產(chǎn)權(quán)界定：由市國(guó)資管理部門(mén)及企業(yè)主管部門(mén)組織實(shí)施。②問(wèn)題資產(chǎn)的處理：改制企業(yè)的未彌補(bǔ)虧損、呆賬、財(cái)產(chǎn)損失等各種有問(wèn)業(yè)資本公積、呆賬準(zhǔn)備金、資本金等辦法作處理。③非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的處理：非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)應(yīng)從改制企業(yè)分離出去成立經(jīng)營(yíng)或委托改制后的企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)管理。④土地使用權(quán)的處置：改制企業(yè)土地使用權(quán)在5年內(nèi)維持現(xiàn)狀。⑤提取呆賬準(zhǔn)備金：改制企業(yè)從評(píng)估基準(zhǔn)日前推10年，按每年應(yīng)收賬款余額1%的比例沖減企業(yè)產(chǎn)，作為呆賬準(zhǔn)備金。改制企業(yè)公有資產(chǎn)出讓可實(shí)行分檔收繳改制企業(yè)應(yīng)與原資產(chǎn)所有者簽有資產(chǎn)且購(gòu)買(mǎi)時(shí)付清價(jià)款的，可給予6%—15%的價(jià)格。合作制企業(yè)正式職工個(gè)人入股應(yīng)不少于5000元。部門(mén)的主導(dǎo)下，平湖制藥廠實(shí)施合作制改制。問(wèn)題資產(chǎn)核銷(xiāo)1997年4月29日，平湖市財(cái)、平湖市國(guó)資辦聯(lián)合出具《關(guān)于同意平湖制藥廠報(bào)損部分資產(chǎn)同時(shí)核銷(xiāo)其國(guó)有產(chǎn)的企【1997】66號(hào)、元，核銷(xiāo)的國(guó)有資產(chǎn)在財(cái)政國(guó)資部門(mén)收繳前由平湖制藥廠代管本次核銷(xiāo)的國(guó)有資產(chǎn)及核銷(xiāo)見(jiàn)下表。序號(hào)資產(chǎn)類(lèi)別報(bào)損金額（元）報(bào)損報(bào)廢1原輔料及包裝材料199,376.73原材料出廠日期過(guò)長(zhǎng)，超過(guò)有效期，包裝材料因文號(hào)更改報(bào)廢。2產(chǎn)成品2,204,990.791,107,70094,400元，場(chǎng)內(nèi)170,700元。3在建工程881,152.33抗床試驗(yàn)費(fèi)等618,900元，二期262,300元。4其他應(yīng)收款176,414.00173,900元，嘉善2500元。5應(yīng)收帳款83,470.89因?qū)Ψ匠蜂N(xiāo)，經(jīng)辦人調(diào)離等無(wú)法收回。6固定資產(chǎn)51,167.14因技術(shù)性能落后，已淘汰不用。合計(jì)3,596,571.88——注：上述核銷(xiāo)的問(wèn)題資產(chǎn)2004年作為存量國(guó)有資產(chǎn)由莎有限購(gòu)買(mǎi)。詳細(xì)情況參見(jiàn)本（二（6）資產(chǎn)評(píng)估1997年4月9日平湖市國(guó)資辦出具的《資產(chǎn)評(píng)估立項(xiàng)通知書(shū)》（【1997】資評(píng)第10號(hào)），同意對(duì)平湖制藥廠截至1996年12月31日的整體資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。1997年4月29日平湖資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所出具《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告（97】27號(hào)）：“在評(píng)估基準(zhǔn)日1996年12月31日，平湖制藥廠的全部資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值為34,346,087.49元，負(fù)債總額為28,258,047.49元，產(chǎn)為6,088,040.00元?！保海嘿Y產(chǎn)項(xiàng)目賬面原值賬面凈值調(diào)整后原值調(diào)整后凈值重置價(jià)值評(píng)估值增加值增減率（%）資產(chǎn)2,139.272,139.271,872.841,872.841,870.64資產(chǎn)項(xiàng)目賬面原值賬面凈值調(diào)整后原值調(diào)整后凈值重置價(jià)值評(píng)估值增加值增減率（%）資產(chǎn)2,139.272,139.271,872.841,872.841,870.641,870.64-2.21-0.12長(zhǎng)期投資63.0063.0063.0063.0072.7072.709.7115.41機(jī)器568.33287.54545.75282.43538.18281.90-0.53-0.19在建工程664.49664.49777.41777.41515.09515.09-262.32-33.74物515.11393.30515.11393.30510.63370.08-23.22-5.9土地入賬324.21324.21324.21324.21324.21324.210.000.00資產(chǎn)總計(jì)4,274.403,871.804,098.323,713.183,831.453,434.61-278.57-7.50負(fù)債—1,957.17—2,158.20—2,156.00-2.21-0.10長(zhǎng)期負(fù)債—669.81—669.81—669.81——負(fù)債合計(jì)—2,626.97—2,828.01—2,825.80-2.21-0.08產(chǎn)—1,244.82—885.17—608.80-276.36-31.22評(píng)估結(jié)果的確認(rèn)及國(guó)有資產(chǎn)的提留、剝離1997年5月27日平湖市財(cái)、平湖市國(guó)資辦及平湖市工業(yè)局聯(lián)合出具《關(guān)于確認(rèn)平湖制藥廠國(guó)有產(chǎn)的》（資辦【1997】5號(hào)），對(duì)平湖資產(chǎn)湖制藥廠國(guó)有產(chǎn)為843,742.14元。具體情況如下表：：元項(xiàng)目資產(chǎn)總額負(fù)債總額所有者權(quán)益資產(chǎn)評(píng)估確認(rèn)數(shù)34,346,087.4928,258,047.496,088,040.00提取壞賬準(zhǔn)備金（1）49,403.55-49,403.55提取職工醫(yī)療養(yǎng)老保險(xiǎn)金（注2）2,023,320.58-2,023,320.58剝離土地資產(chǎn)（3）-3,242,058.30-3,242,058.30（4）-590,069.05-590,069.05（5）130,406.57-130,406.57剝離技術(shù)開(kāi)發(fā)債券本息（注6）-187,039.81-187,039.81提取資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)12,000.00-12,000.00提取產(chǎn)權(quán)費(fèi)10,000.00-10,000.00（7）-1,000,000.00+1,000,000.00提留剝離后國(guó)有產(chǎn)30,326,920.3329,483,178.19843,742.14注1：根據(jù)平湖市人民業(yè)從評(píng)估基準(zhǔn)日前推10年，按每年應(yīng)收賬款余額1%的比例沖減企業(yè)產(chǎn)，作為呆賬準(zhǔn)備金。平湖制藥廠依據(jù)上述規(guī)定提取壞賬準(zhǔn)備49,403.55元。注2：平湖制藥廠由全民所有制改制為合作制，提取醫(yī)療、養(yǎng)老保險(xiǎn)金2,023,320.58元，由平湖制藥廠保管并代為發(fā)放。注3：根據(jù)平湖市人民業(yè)土地使用權(quán)剝離之后在5年內(nèi)維持現(xiàn)狀。2002年12月24日，莎有限與平湖市國(guó)土資源局簽訂《國(guó)有土地使用權(quán)出讓合同，合同總金額為4,711,735元，莎有限已支付全部土地出讓金，取得該地塊的土地使用權(quán)。注4：剝離非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)590,069.05元，其中老廠區(qū)資產(chǎn)價(jià)值197,254.57元，由平湖市國(guó)資辦無(wú)償劃轉(zhuǎn)平湖市工業(yè)局持有，其余主要為職工宿舍、食堂等非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)。注5：住房基金赤字形成為：統(tǒng)一實(shí)行房改，由職工購(gòu)買(mǎi)住權(quán)。平湖制藥廠向職工出售的賬面凈損失為521,626.29元，截至本次改制前尚未核銷(xiāo)的余額為130,406.57元。注6：1993年4月1日平湖制藥廠購(gòu)買(mǎi)平湖市財(cái)?shù)募夹g(shù)開(kāi)發(fā)基金債券，面值財(cái)作為國(guó)有資產(chǎn)直接收回。貸款100）《關(guān)于平湖制藥廠轉(zhuǎn)制中涉及有會(huì)議紀(jì)要（97第6期100。）產(chǎn)權(quán)價(jià)格的確定1997年5月27日平湖市人民出具《關(guān)于同意平湖制藥廠改組為合作制企業(yè)的制藥廠的整體權(quán)益全部轉(zhuǎn)讓給該企業(yè)職工平湖制藥廠改制為職工持股的合作制企業(yè)。由市國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)收回國(guó)有資金，并給予10%的，轉(zhuǎn)讓價(jià)款按照90%收取，價(jià)格為759,367.93元。職工認(rèn)繳出資以改制為名職工同意認(rèn)購(gòu)改制后合作制企業(yè)人認(rèn)股明細(xì)表》上簽名確認(rèn)，208名職工共計(jì)認(rèn)繳出資201。因平湖制藥廠及其全資子公司平湖市德利公司曾向職工集資，本次改制時(shí)，將集資款全部清退。截至1997年5月，平湖制藥廠清退職工集資款55,000元，職德利公司職工（均為平湖制藥廠職工）集資款1,278,500元，其中直接退還職工現(xiàn)金326,700元，剩余951,800元由職工作為本次改制的出資款；另收到職。其中759,367.93元用于購(gòu)買(mǎi)平湖元用于增資。改制后平湖制藥廠（合作）資金201。平湖市德利公司成立于1993年3月，資金50，實(shí)際出資11，全1998年1月注銷(xiāo)。浙江平湖制藥廠（合作）成立所鑒證，平湖制藥廠代表職工與平湖市國(guó)資辦簽署《國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》。平湖制藥廠208名職工以759,367.93元受讓了平湖制藥廠整體權(quán)益職工認(rèn)繳資金201與受讓款759,367.93元之間的差額1,250,623.07元作為增資款。平湖制藥廠向認(rèn)繳出資的208位職工發(fā)放了由平湖市產(chǎn)權(quán)持股金額等予以明確。1997年6月11日，浙江平湖制藥廠在平湖市工商行政管理局變更為浙江號(hào)為14664411-6號(hào)的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照，企業(yè)性質(zhì)為合作制，資金為201，法定代表人為。合作制期間的股權(quán)變動(dòng)情況平湖制藥廠由全民所有制企業(yè)改制為合作制企業(yè)后至2000年3月期間，以及新聘用員工等，依據(jù)平湖制藥廠（股合作）職工持股管理辦法》，平湖制藥廠（合作）股東及認(rèn)繳資金發(fā)生相應(yīng)變動(dòng)，股東人數(shù)由208人增加至209人，其中增加5人，減少4人，認(rèn)繳資金由201增加至217。職工出資到位情況的驗(yàn)證1997年5月平湖制藥廠從全民所有制改制為合作制，資金增至201資金的變更合作制登記?！?011年4月天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具《關(guān)于浙江莎藥業(yè)實(shí)收資本到位情況的復(fù)核報(bào)告（天健【2011173號(hào)以下復(fù)核報(bào)告“截至1997年5月30日止，浙江平湖制藥廠收到江平湖制藥廠等208位職工繳入的現(xiàn)金出資款201中：浙江平湖制藥廠已于1997年5月30日以江平湖制藥廠全資子公司）歸還清算所欠職（均系江平湖制藥廠職工集資款1,278,500.00元其中951,800.0055,000.00元，由職工投入作為出資款；另外收到職工繳納的現(xiàn)金出資款1,003,200.00元，共計(jì)元。浙江平湖制藥廠于1997年5月30日以現(xiàn)第76號(hào)記賬憑證收到江平湖制藥廠等208位職工繳入現(xiàn)金2,010,000.00元（通過(guò)上述代墊及繳入后，浙江平湖制藥廠實(shí)際收到現(xiàn)金1,003,200.00元）。”“3、2000年7月，浙江平湖莎制藥改制背景平湖化國(guó)有企業(yè)中央關(guān)于國(guó)有企業(yè)和發(fā)展若干革實(shí)踐的基礎(chǔ)上，就進(jìn)一步加快和深化企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度提出如下意見(jiàn)：①改制目標(biāo)：全市所有競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域中的企業(yè)必須在2000年底前完成產(chǎn)權(quán)制度持大股的公司，鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)者持大股和增資擴(kuò)股。②改制方式：合作制企業(yè)應(yīng)以轉(zhuǎn)讓、收購(gòu)或回購(gòu)的方式使股權(quán)向經(jīng)營(yíng)者和骨干集中，不斷合理股權(quán)配置，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)股權(quán)活力。③審批部門(mén)：由企業(yè)主管部門(mén)結(jié)合系統(tǒng)實(shí)際制訂具體實(shí)施辦法后，報(bào)市企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度領(lǐng)導(dǎo)小組審核批準(zhǔn)。④產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的鑒證：合作制企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方必須通過(guò)市產(chǎn)權(quán)所辦理過(guò)戶手續(xù)，并相應(yīng)辦理有關(guān)變更手續(xù)。由平湖領(lǐng)導(dǎo)小組及平湖市工業(yè)局的主導(dǎo)下平湖制藥（合作由合作制改組為公司。內(nèi)部決策及行政審批2000年2月13日，平湖制藥廠董事會(huì)作出決議，同意將平湖制藥廠改制為有合作）員工股本金全部回購(gòu)，回購(gòu)價(jià)格按實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)計(jì)算。改制后的資本仍為201，由主要經(jīng)營(yíng)管理層成員及技康出資103出資27出資17、出資17國(guó)出資15出資15。2000年6月24日，平湖市企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度領(lǐng)導(dǎo)小組出具《關(guān)于平湖制藥廠進(jìn)一步深化、轉(zhuǎn)換職工的實(shí)施方案的》（平企改辦【2000】9號(hào)）確認(rèn)并批準(zhǔn)：平湖制藥廠（合作）設(shè)立之初股本金為201，股東人數(shù)為合作制存續(xù)期間股本金增加16，股東人31日，平湖制藥廠（合作）所有者權(quán)益為2,918,694.85元，每股凈資產(chǎn)為1.35元。據(jù)此，職工股權(quán)回購(gòu)價(jià)格確定為1:1.35（按1:0.35的比例進(jìn)行分紅后，每1元出資額按1元平價(jià)回購(gòu)）。2000年7月3日，平湖制藥廠股東決議同意平湖制藥廠（合作）合作制企業(yè)改制為經(jīng)營(yíng)者和骨干持股、經(jīng)營(yíng)者持大股的公司。職工股的回購(gòu)、莎有限成立209名股東在領(lǐng)取股金本息時(shí)，均在《平湖制藥廠補(bǔ)償金及股金本息發(fā)放明補(bǔ)償金即“五、（二）、3、（5）職工安置統(tǒng)一收回了股東所持的平湖制藥（合作）股權(quán)證；其中6名股東因股權(quán)證遺失，在領(lǐng)取股金本息款項(xiàng)時(shí)向企業(yè)出具了股權(quán)證遺失作廢合作）完成了回購(gòu)209名股東所持217股權(quán)。因合作制期間平湖制藥廠（合作）實(shí)收資本由201增加到217未在工商行政部門(mén)進(jìn)行變更登記，故平湖制藥廠（合作）回購(gòu)209名股東之217股權(quán)后將其中16內(nèi)部注銷(xiāo)。2000年7月10日，平湖制藥廠（合作）已收到康現(xiàn)金出資103現(xiàn)金出資27現(xiàn)金出資17現(xiàn)金出資17、國(guó)現(xiàn)金出資15、現(xiàn)金出資15、嚴(yán)漢英現(xiàn)金出資7，共計(jì)201。2000年7月17日，平湖制藥廠（合作）在平湖市工商行政管理局變更登記為浙江平湖莎制藥，取得號(hào)為330 的《企業(yè)法人》，公司資本201，法定代表人康。平湖的作制企業(yè)改制為公司時(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方必須通過(guò)市產(chǎn)權(quán)所辦理產(chǎn)權(quán)合作）與康等7人在平湖市產(chǎn)權(quán)所辦理了股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)，平湖市產(chǎn)權(quán)所出具了產(chǎn)權(quán)成交憑證。浙江平湖莎制藥設(shè)立時(shí)的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：序號(hào)股東出資額( )出資比例(%)1康10351.2422713.433178.464178.465國(guó)157.466157.467嚴(yán)漢英73.48合計(jì)201100.00股東出資情況的驗(yàn)證制藥未進(jìn)年4月，天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具復(fù)核報(bào)告：“2000年7月，浙江平湖莎制藥設(shè)立時(shí)資本201實(shí)際到位情況如下：公司于2000年7月10日分別收到自然人康繳入現(xiàn)金的出資款103收到自然人繳入現(xiàn)金的出資款27繳入現(xiàn)金的出資款17潛繳入現(xiàn)金的出資款17國(guó)繳入現(xiàn)金的出資款15繳入現(xiàn)金的出資款15、自然人嚴(yán)漢英繳入現(xiàn)金的出資款7。公司已合作）所辦妥股權(quán)職工安置情況的說(shuō)明2000年5月10日平湖市國(guó)資辦發(fā)布《關(guān)于國(guó)有企業(yè)改制中存量國(guó)有資產(chǎn)的處合作制改制為退職遺屬土地保養(yǎng)長(zhǎng)臨工晚年生活補(bǔ)助對(duì)象等生活費(fèi)等同時(shí)原1997年由全民所有制改制為合作制時(shí)提取的職工醫(yī)療養(yǎng)老保險(xiǎn)金扣減企業(yè)實(shí)際列支數(shù)，作為存量國(guó)有資產(chǎn)統(tǒng)一由企業(yè)購(gòu)買(mǎi)。根據(jù)2000年6平湖市國(guó)資辦、平湖市勞動(dòng)局、平湖市工業(yè)局、平湖市企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度）計(jì)提費(fèi)用申報(bào)表》，企業(yè)應(yīng)支付的置換金（補(bǔ)償金、帶資安置費(fèi)、醫(yī)療費(fèi)、養(yǎng)老保險(xiǎn)金、生活補(bǔ)助費(fèi)）總計(jì)2,139,493.79元，其資負(fù)擔(dān)1,861,438.89元，企業(yè)負(fù)擔(dān)278,054.90元。上述置換金已全部支付完畢。存量國(guó)有資產(chǎn)的購(gòu)買(mǎi)2000年5月10日平湖市國(guó)資辦下發(fā)《關(guān)于國(guó)有企業(yè)改制中存量國(guó)有資產(chǎn)的處置辦法》，該辦法要求國(guó)有企業(yè)原改制時(shí)的存量國(guó)有資產(chǎn)全部作價(jià)轉(zhuǎn)讓給企業(yè)。（不制時(shí)提取數(shù)扣減國(guó)資辦批準(zhǔn)列支數(shù)后的余額確定剝離的職工宿舍等非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)按改制時(shí)評(píng)估價(jià)的50—70%確定；核銷(xiāo)的應(yīng)收賬款按核銷(xiāo)時(shí)賬面價(jià)值的510—50%作價(jià)確定；其他國(guó)有資產(chǎn)視企業(yè)實(shí)際情況另行確定。、平湖市經(jīng)貿(mào)局、平湖市國(guó)土資源局聯(lián)合出《關(guān)于浙江平湖莎制藥存量國(guó)有資產(chǎn)處置等有題的資辦【2004】7號(hào)）：經(jīng)核實(shí)，截至2000年5月31日企業(yè)存量國(guó)有資產(chǎn)總計(jì)為3,158,816.45元，扣除經(jīng)平湖市國(guó)資辦、平湖市勞動(dòng)局、平湖市工業(yè)局平湖市企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度領(lǐng)導(dǎo)小組審核確認(rèn)的企業(yè)改制提留的置換金國(guó)資負(fù)擔(dān)部分1,861,438.891,297,377.56元。存量國(guó)有資產(chǎn)