如何讀懂三表

1、什么是三表？企業(yè)的三表是指企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表。（投資者）擁有的凈資產(chǎn)情況。運(yùn)用所擁有的資產(chǎn)的獲利能力。現(xiàn)金流量表反映企業(yè)在一定會計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的情況。2、三表在企業(yè)中的作用？狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。3、三表的架構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表：資產(chǎn)負(fù)債表一般有表首、正表兩部分。其中，表首概括地說明報(bào)表名稱、編制單位、編制日期、報(bào)表編號、貨幣名稱、計(jì)量單位等。正表是資產(chǎn)負(fù)債表的主體，列示了用以說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的各個(gè)項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債表。報(bào)告式資產(chǎn)負(fù)債表是上下結(jié)構(gòu)，上半部列示資產(chǎn)，下半示資產(chǎn)，右邊列示負(fù)債和所有者權(quán)益。不管采取什么格式，資產(chǎn)各項(xiàng)目的合計(jì)等于負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目的合計(jì)這一等式不變。

/

利潤表利潤表一般有表首、正表兩部分。其中表首說明報(bào)表名稱編制單位、編制日期、報(bào)表編號、貨幣名稱、計(jì)量單位等；正表是利潤表的主體，反映形成經(jīng)營成果的各個(gè)項(xiàng)目和計(jì)算過程，所以，曾經(jīng)將這張表稱為損益計(jì)算書。在我國，利潤表采用多步式，每個(gè)項(xiàng)目通常又分為“本月數(shù)”和在編報(bào)年度財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告時(shí)，填列上年全年累計(jì)實(shí)際發(fā)生數(shù)?，F(xiàn)金流量表流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。、三表的概述資產(chǎn)負(fù)債表：資產(chǎn)負(fù)債表根據(jù)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益（或股東權(quán)益，下同）產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目予以適當(dāng)排列。在資產(chǎn)負(fù)債表中，企業(yè)通常按資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益分類分項(xiàng)反映。也就是說，資產(chǎn)按流動性大小進(jìn)行列示，具體分為流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形長期負(fù)債等；所有者權(quán)益則按實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分

/

配利潤等項(xiàng)目分項(xiàng)列示。利潤表：利潤表編制的原理是"收入-費(fèi)用=利潤"的會計(jì)平衡公式和收入與費(fèi)用的配比原則。一定的利潤。會計(jì)部門應(yīng)定期（一般按月份）核算企業(yè)的經(jīng)營成果，并將核算結(jié)果編制成報(bào)表，這就形成了利潤表?，F(xiàn)金流量表：現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制為編制基礎(chǔ)，一個(gè)正常經(jīng)營的企業(yè)，在創(chuàng)造利潤的同時(shí)，還應(yīng)創(chuàng)造現(xiàn)金收益，通過對現(xiàn)金流入來源分析，能力和支付能力作出更可靠、更穩(wěn)健的評價(jià)。

/

投資活動和籌資活動作出評價(jià)。5、我們在三表中能看到些什么？資產(chǎn)負(fù)債表：我們利用資產(chǎn)負(fù)債表的資料，可以看出公司資產(chǎn)的分布狀態(tài)、負(fù)正常、合理；分析公司的流動性或變現(xiàn)能力，以及長、短期債務(wù)數(shù)量于計(jì)算公司的獲利能力，評價(jià)公司的經(jīng)營績效。在分析資產(chǎn)負(fù)債表要素時(shí)我們應(yīng)首先注意到資產(chǎn)要素分析，具體包括：1、流動資產(chǎn)分析。分析公司的現(xiàn)金、各種存款、短期投資、各種應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)、存貨等。流動資產(chǎn)比往年提高，說明公司的支付能力與變現(xiàn)能力增強(qiáng)。2、長期投資分析。分析一年期以上的投資，如公司控股、實(shí)施多元化經(jīng)營等。長期投資的增加，表明公司的成長前景看好。3、固定資產(chǎn)分析。這是對實(shí)物形態(tài)資產(chǎn)進(jìn)行的分析。資產(chǎn)負(fù)債表所未折舊、折耗的金額并預(yù)期于未來各期間陸續(xù)收回，因此，我們應(yīng)該其他各種報(bào)表的準(zhǔn)確性。很明顯，少提折舊就會增加當(dāng)期利潤。而多

/

提折舊則會減少當(dāng)期利潤，有些公司常常就此埋下伏筆。4、無形資產(chǎn)分析。主要分析商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專利規(guī)定期限內(nèi)攤銷完畢。其次，要對負(fù)債要素進(jìn)行分析，包括兩個(gè)方面：1、流動負(fù)債分析。各項(xiàng)流動負(fù)債應(yīng)按實(shí)際發(fā)生額記賬，分析的關(guān)鍵在于要避免遺漏，所有的負(fù)債均應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表中反映出來。2、長期負(fù)債分析。包括長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款項(xiàng)等。由最后是股東權(quán)益分析，包括股本、資本公積、盈余公積和未分配利潤4

個(gè)方面。分析股東權(quán)益，主要是了解股東權(quán)益中投入資本的不同形債表時(shí)，要與利潤表結(jié)合起來，主要涉及資本金利潤和存貨周轉(zhuǎn)率，前者是反映盈利能力的指標(biāo)，后者是反映營運(yùn)能力的指標(biāo)。利潤表的費(fèi)用耗費(fèi)情況，即，耗費(fèi)的主營業(yè)務(wù)成本有多少、主營業(yè)務(wù)稅金有多少、營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用各有多少、營業(yè)外支出有多少等等；可以反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的成果，即，凈利潤的實(shí)現(xiàn)情況，

/

據(jù)以判斷資本保值、增值情況。比較，計(jì)算出應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率?，F(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表為大家提供了一家公司經(jīng)營是否健康的證據(jù)。如果一家公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流無法支付股利與保持股本的生產(chǎn)能力，經(jīng)營中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的不足和不得不用借款來支付無法永久支撐的股利水平，從而揭示了公司內(nèi)在的發(fā)展問題?！?/p>

現(xiàn)金流量是反映企業(yè)“流量表對資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，是一個(gè)有益的補(bǔ)充。通常，現(xiàn)金流量的計(jì)算不涉及權(quán)責(zé)發(fā)生制，會計(jì)造假不容易。就利潤時(shí)，往往也會在現(xiàn)金流量方面暴露有利潤而沒有現(xiàn)金流入的情況。所以，利用每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額去分析公司的獲利能力，比每股盈利更加客觀。除了上述的分析現(xiàn)金流量外，

同時(shí)應(yīng)該關(guān)注應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和

/

以分析，才能較客觀地評價(jià)某個(gè)上市公司是如何獲得現(xiàn)金，又如

何去運(yùn)用現(xiàn)金的。在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步深入分析公司的財(cái)務(wù)狀況，收益優(yōu)上市公司。6、和三表相關(guān)的公式償債能力指標(biāo)）流動比率短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力。變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)，主要包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等。業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付股利、應(yīng)交稅金、其他暫收應(yīng)付款項(xiàng)、預(yù)提費(fèi)用和一年內(nèi)到期的長期借款等。流動比率越高，企業(yè)資產(chǎn)的流動性越大，但是，比率太大表明流理的最低流動比率為2。）資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%負(fù)債總額：指公司承擔(dān)的各項(xiàng)負(fù)債的總和，包括流動負(fù)債和長期

/

負(fù)債。資產(chǎn)總額：指公司擁有的各項(xiàng)資產(chǎn)的總和，包括流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)。判斷資產(chǎn)負(fù)債率是否合理：要判斷資產(chǎn)負(fù)債率是否合理，首先要看你站在誰的立場。資產(chǎn)負(fù)舉債經(jīng)營比率。從債權(quán)人的立場看他們最關(guān)心的是貸給企業(yè)的款項(xiàng)的安全程度，也就是能否按期收的。因此，他們希望債務(wù)比例越低越好，企業(yè)償債有保證，則貸款給企業(yè)不會有太大的風(fēng)險(xiǎn)。從股東的角度看由于企業(yè)通過舉債籌措的資金與股東提供的資金在經(jīng)營中發(fā)揮同款而支付的利息率時(shí)，股東所得到的利潤就會加大。如果相反，運(yùn)用場看，在全部資本利潤率高于借款利息率時(shí)，負(fù)債比例越大越好，否則反之。

/

企業(yè)股東常常采用舉債經(jīng)營的方式，以有限的資本、付出有限的財(cái)務(wù)分析中也因此被人們稱為財(cái)務(wù)杠桿。從經(jīng)營者的立場看如果舉債很大，超出債權(quán)人心理承受程度，企業(yè)就借不到錢。如果企業(yè)不舉債，或負(fù)債比例很小，說明企業(yè)畏縮不前，對前途信心不看，企業(yè)應(yīng)當(dāng)審時(shí)度勢，全面考慮，在利用資產(chǎn)負(fù)債率制定借入資本害得失，作出正確決策。一般認(rèn)為，資產(chǎn)負(fù)債率的適宜水平是40%～60%。3）產(chǎn)權(quán)比率（僅作了解）產(chǎn)權(quán)比率=

負(fù)債總額/股東權(quán)益×100%產(chǎn)權(quán)比率越高，說明企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越弱；產(chǎn)權(quán)比率越低，

說明企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越強(qiáng)。運(yùn)營能力指標(biāo)）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=

+

/

=

/

收賬期短，壞賬損失少，資產(chǎn)流動快，償債能力強(qiáng)。與之相對應(yīng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)則是越短越好。如果公司實(shí)際收回賬款的天數(shù)越過了公司規(guī)定的應(yīng)收賬款天數(shù)，則說明債務(wù)人拖欠時(shí)間長，資信度低，增大了發(fā)生壞帳損失的風(fēng)險(xiǎn)；用政策，付款條件過于苛刻，這樣會限制企業(yè)銷售量的擴(kuò)大，特別是當(dāng)這種限制的代價(jià)（機(jī)會收益）大于賒銷成本時(shí)，會影響企業(yè)的盈利水平。）存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷貨成本÷平均存貨余額其中：平均存貨余額=（期初存貨+期末存貨）÷2

,存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)÷存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=計(jì)算期天數(shù)×

平均存貨余額÷銷貨成本存貨周轉(zhuǎn)速度的快慢，不僅反映出企業(yè)采購、儲存、生產(chǎn)、銷售決定性影響。一般來講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金、應(yīng)收賬款等的速度越快。提高存貨周轉(zhuǎn)率可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，而存貨周轉(zhuǎn)速度越慢

/

則變現(xiàn)能力越差。獲利能力指標(biāo)）營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/全部業(yè)務(wù)收入×100%其中營業(yè)利潤取自利潤表，全部業(yè)務(wù)收入包括主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入（營業(yè)收入）營業(yè)利潤率越高，說明企業(yè)商品銷售額提供的營業(yè)利潤越多，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)；反之，此比率越低，說明企業(yè)盈利能力越弱。）資產(chǎn)凈利潤率（資產(chǎn)報(bào)酬率）資產(chǎn)凈利潤率=凈利潤÷資產(chǎn)平均總額×100%資產(chǎn)平均總額=（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）÷2資產(chǎn)凈利潤率表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平，全面反映了企各方面對企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營的關(guān)注，促進(jìn)企業(yè)提高單位資產(chǎn)的收益水平。一般情況下，企業(yè)可據(jù)此指標(biāo)與市場資本利率進(jìn)行比較，如果該營，獲取盡可能多的收益。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)投入