盛弘股份：向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的論證分析報告

PAGEPAGE18證券代碼：300693 證券簡稱：盛弘股份深圳市盛弘電氣股份有限公司（住所：深圳市南山區(qū)西麗街道松白路1002號百旺信高科技工業(yè)園2區(qū)6棟）向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的論證分析報告二○二二年五月（為滿足（以下簡稱“公司法”（（試行（40,200.00在扣除發(fā)行費(fèi)用后將用于“蘇州盛弘技術(shù)有限公司年產(chǎn)5GW儲能設(shè)備建設(shè)項目”。一、本次發(fā)行證券及其品種選擇的必要性（一）本次發(fā)行選擇的品種AA（二）本次發(fā)行證券品種選擇的必要性1、本次募投項目主要為資本性支出，需要長期資金支持40,200.005GW53,100.7642、擴(kuò)大核心產(chǎn)品產(chǎn)能，完善戰(zhàn)略布局實現(xiàn)。3、本次向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的票面利率，能夠顯著降低公司融資成本。202233141.84%，二、本次發(fā)行對象的選擇范圍、數(shù)量及標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性（一）本次發(fā)行對象選擇范圍的適當(dāng)性（人士）與保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)在發(fā)行前協(xié)商確定。等（國家法律、法規(guī)禁止者除外。（士）根據(jù)發(fā)行時具體情況確定，并在本次發(fā)行的發(fā)行公告中予以披露。原股東優(yōu)先配售之外的余額和原股東放棄優(yōu)先配售后的部分由股東大會授（或董事會授權(quán)人士（主承銷商方式，余額由承銷商包銷。本次發(fā)行對象的選擇范圍符合中國證監(jiān)會及深圳證券交易所相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件的規(guī)定，選擇范圍適當(dāng)。（二）本次發(fā)行對象的數(shù)量的適當(dāng)性等（國家法律、法規(guī)禁止者除外。交易所相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件的規(guī)定，發(fā)行對象的數(shù)量適當(dāng)。（三）本次發(fā)行對象的標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性本次向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行對象應(yīng)具有一定風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，并具備相應(yīng)的資金實力。范性文件的規(guī)定，發(fā)行對象標(biāo)準(zhǔn)適當(dāng)。三、本次發(fā)行定價的原則、依據(jù)、方法和程序的合理性（一）本次發(fā)行定價的原則及依據(jù)（商）協(xié)商后確定發(fā)行期。本次發(fā)行的定價原則具體情況如下：1、債券利率（或董事會授權(quán)人士政策、市場狀況和公司具體情況與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。2、初始轉(zhuǎn)股價格的確定本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券的初始轉(zhuǎn)股價格不低于募集說明書公告日前二十個交易日公司股票交易均價(若在該二十個交易日內(nèi)發(fā)生過因除權(quán)、除息引起格計算)和前一個交易日公司股票交易均價，具體初始轉(zhuǎn)股價格由股東大會授權(quán)公司董事會（或董事會授權(quán)人士）在發(fā)行前根據(jù)市場和公司具體情況與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。前二十個交易日公司股票交易均價=前二十個交易日公司股票交易總額/該二十個交易日公司股票交易總量；前一交易日公司股票交易均價=前一交易日公司股票交易總額/該日公司股票交易總量。3、轉(zhuǎn)股價格的調(diào)整及計算方式在本次發(fā)行之后，當(dāng)公司發(fā)生派送股票股利、轉(zhuǎn)增股本、增發(fā)新股或配股、派送現(xiàn)金股利等情況（不包括因本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股而增加的股本）（最后一位四舍五入：派送股票股利或轉(zhuǎn)增股本：P1=P0/(1+n)；增發(fā)新股或配股：P1=(P0+A×k)/(1+k)；上述兩項同時進(jìn)行：P1=(P0+A×k)/(1+n+k)；派送現(xiàn)金股利：P1=P0-D；上述三項同時進(jìn)行：P1=(P0-D+A×k)/(1+n+k)ADP1當(dāng)公司出現(xiàn)上述股份和/；當(dāng)轉(zhuǎn)股價格調(diào)整日為本次價格調(diào)整內(nèi)容及操作辦法將依據(jù)當(dāng)時國家有關(guān)法律法規(guī)及證券監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定來制訂。（二）本次發(fā)行定價方法和程序的合理性求，具備合理性。四、本次發(fā)行方式的可行性公司本次采用向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的方式募集資金，具備可行性。（一）本次發(fā)行方式合法合規(guī)1、公司符合《注冊管理辦法》第九條規(guī)定的相關(guān)內(nèi)容：具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的任職要求公司嚴(yán)格按照《公司法》《證券法》《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》23形。經(jīng)營有重大不利影響的情形公司擁有獨(dú)立、完整地業(yè)務(wù)體系和自主經(jīng)營能力，公司嚴(yán)格按照《公司法》接面向市場獨(dú)立經(jīng)營的能力，不存在對持續(xù)經(jīng)營有重大不利影響的情形。會計基礎(chǔ)工作規(guī)范，內(nèi)部控制制度健全且有效執(zhí)行，財務(wù)報表的編制保留意見審計報告201920202021（殊普通合伙）審計，并均出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計報告。最近二年盈利，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)202110,610.1011,344.988,756.9110,075.66最近一期末不存在金額較大的財務(wù)性投資售金融資產(chǎn)、借予他人款項、委托理財?shù)蓉攧?wù)性投資。2、本次發(fā)行不存在《注冊管理辦法》第十條規(guī)定的不得向不特定對象發(fā)行股票的情形：擅自改變前次募集資金用途未作糾正，或者未經(jīng)股東大會認(rèn)可；上市公司及其現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員最近三年受到中國證監(jiān)法機(jī)關(guān)立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)正在被中國證監(jiān)會立案調(diào)查；出的公開承諾的情形；上市公司及其控股股東、實際控制人最近三年存在貪污、賄賂、侵占上市公司利益、投資者合法權(quán)益、社會公共利益的重大違法行為。3、公司符合《注冊管理辦法》第十三條規(guī)定的相關(guān)內(nèi)容：具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)全且運(yùn)行良好地組織機(jī)構(gòu)。最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息201920202021（以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者計）5,405.848,756.9110,075.668,079.47具有合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和正常的現(xiàn)金流量2019年末、2020年末、2021年末及2022年3月末，公司資產(chǎn)負(fù)債率（合并口徑38.48%39.23%43.89%41.842020202120221-311,188.7411,226.0710,642.98-4,854.63整體現(xiàn)金流量情況良好。4、公司不存在《注冊管理辦法》第十四條規(guī)定的下列情形：實，仍處于繼續(xù)狀態(tài)；違反《證券法》規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金用途。5、公司本次發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的募集資金使用符合《注冊管理辦法》第十二條及第十五條規(guī)定的相關(guān)內(nèi)容：符合國家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護(hù)、土地管理等法律、行政法規(guī)規(guī)定公司本次募集資金投資于“蘇州盛弘技術(shù)有限公司年產(chǎn)5GW儲能設(shè)備建設(shè)接或者間接投資于以買賣有價證券為主要業(yè)務(wù)的公司。公司本次募集資金投資于“蘇州盛弘技術(shù)有限公司年產(chǎn)5GW儲能設(shè)備建設(shè)務(wù)的公司。募集資金項目實施后，不會與控股股東、實際控制人及其控制的其他司生產(chǎn)經(jīng)營的獨(dú)立性聯(lián)交易，或者嚴(yán)重影響公司生產(chǎn)經(jīng)營的獨(dú)立性。本次募集資金不用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出5GW6、本次發(fā)行符合《注冊管理辦法》關(guān)于發(fā)行承銷的特別規(guī)定（1）可轉(zhuǎn)債應(yīng)當(dāng)具有期限、面值、利率、評級、債券持有人權(quán)利、轉(zhuǎn)股價格及調(diào)整原則、贖回及回售、轉(zhuǎn)股價格向下修正等要素，各要素具體如下：①債券期限及面值本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券的期限為自發(fā)行之日起6年；本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券按面值發(fā)行，每張面值為人民幣100元。②債券利率（或董事會授權(quán)人士政策、市場狀況和公司具體情況與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。③債券評級本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債將委托具有資格的資信評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評級和跟蹤評級。資信評級機(jī)構(gòu)每年至少公告一次跟蹤評級報告。④債券持有人權(quán)利利的辦法，以及債券持有人會議的權(quán)利、程序和決議生效條件。⑤轉(zhuǎn)股價格的確定和調(diào)整A、初始轉(zhuǎn)股價格的確定本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券的初始轉(zhuǎn)股價格不低于募集說明書公告日前二十個交易日公司股票交易均價(若在該二十個交易日內(nèi)發(fā)生過因除權(quán)、除息引起格計算)和前一個交易日公司股票交易均價，具體初始轉(zhuǎn)股價格由股東大會授權(quán)（或董事會授權(quán)人士（主承銷商）協(xié)商確定。前二十個交易日公司股票交易均價=前二十個交易日公司股票交易總額/該二十個交易日公司股票交易總量；前一交易日公司股票交易均價=前一交易日公司股票交易總額/該日公司股票交易總量。B、轉(zhuǎn)股價格的調(diào)整及計算方式在本次發(fā)行之后，當(dāng)公司發(fā)生派送股票股利、轉(zhuǎn)增股本、增發(fā)新股或配股、派送現(xiàn)金股利等情況（不包括因本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股而增加的股本）（最后一位四舍五入：派送股票股利或轉(zhuǎn)增股本：P1=P0/(1+n)；增發(fā)新股或配股：P1=(P0+A×k)/(1+k)；上述兩項同時進(jìn)行：P1=(P0+A×k)/(1+n+k)；派送現(xiàn)金股利：P1=P0-D；上述三項同時進(jìn)行：P1=(P0-D+A×k)/(1+n+k)ADP1當(dāng)公司出現(xiàn)上述股份和/；當(dāng)轉(zhuǎn)股價格調(diào)整日為本次價格調(diào)整內(nèi)容及操作辦法將依據(jù)當(dāng)時國家有關(guān)法律法規(guī)及證券監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定來制訂。⑥轉(zhuǎn)股價格的向下修正條款A(yù)、修正權(quán)限與修正幅度80%提出轉(zhuǎn)股價格向下修正方案并提交公司股東大會表決。轉(zhuǎn)股價格應(yīng)不低于本次股東大會召開日前二十個交易日公司股票交易均價和前一交易日均價之間的較高者。日按調(diào)整后的轉(zhuǎn)股價格和收盤價計算。B、修正程序（如需（即轉(zhuǎn)股價格修正日開始恢復(fù)轉(zhuǎn)⑦贖回條款A(yù)、到期贖回條款（或董事會授權(quán)人士根據(jù)發(fā)行時市場情況與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。B、有條件贖回條款加當(dāng)期應(yīng)計利息的價格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券：a、在轉(zhuǎn)股期內(nèi)，如果公司股票在任何連續(xù)三十個交易日中至少十五個交易日的收盤價格不低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格的130%(含130%)；b3,000當(dāng)期應(yīng)計利息的計算公式為：IA=B×i×t/365IA：指當(dāng)期應(yīng)計利息；B：指本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券持有人持有的可轉(zhuǎn)換公司債券票面總金額；i：指可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)年票面利率；t：數(shù)(算頭不算尾)。價計算。⑧回售條款A(yù)、有條件回售條款70%其持有的可轉(zhuǎn)換公司債券全部或部分按面值加上當(dāng)期應(yīng)計利息的價格回售給公件而可轉(zhuǎn)換公司債券持有人未在公司屆時公告的回售申報期內(nèi)申報并實施回售售權(quán)。B、附加回售條款若公司本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金投資項目的實施情況與公司在當(dāng)期應(yīng)計利息的計算公式為：IA=B×i×t/365IA：指當(dāng)期應(yīng)計利息；B：指本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券持有人持有的可轉(zhuǎn)換公司債券票面總金額；i：指可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)年票面利率；t：數(shù)（算頭不算尾。7、本次發(fā)行符合《證券法》向不特定對象發(fā)行公司債券的相關(guān)規(guī)定具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息201920202021（以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者計）5,405.848,756.9110,075.668,079.47募集資金使用符合規(guī)定公司本次募集資金投資于“蘇州盛弘技術(shù)有限公司年產(chǎn)5GW儲能設(shè)備建設(shè)5GW儲能設(shè)備建設(shè)項目”不用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。具備持續(xù)盈利能力202110,610.1011,344.988,756.9110,075.668于對海關(guān)失信企業(yè)實施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄》規(guī)定失信企業(yè)和海關(guān)失信企業(yè)。（二）確定發(fā)行方式的程序合法合規(guī)本次發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券已經(jīng)公司第三屆董事會第九次會議審慎研究并通履行了必要的審議程序和信息披露程序。公司將召開臨時股東大會審議本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債方案。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，本次發(fā)行方案尚需獲得深圳證券交易所審核通過并經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會注冊。議程序合法合規(guī)。五、本次發(fā)行方案的公平性、合理性持續(xù)盈利能力和綜合實力，有利于增加全體股東的權(quán)益，符合全體股東利益。本次發(fā)行方案及相關(guān)文件在中國證監(jiān)會指定信息披露網(wǎng)站及指定的信息披露媒體上進(jìn)行披露，保證了全體股東的知情權(quán)。過方可實施，中小投資者表決情況應(yīng)當(dāng)單獨(dú)計票。綜上所述，本次發(fā)行方案具備公平性、合理性，不存在損害公司及其股東、特別是中小股東利益的行為。六、本次發(fā)行對原股東權(quán)益或者即期回報攤薄的影響以及填補(bǔ)的具體措施正常情況下公司對可轉(zhuǎn)債募集資金運(yùn)用帶來的盈利增長會超過可轉(zhuǎn)債需支付的原有股東持股比例、公司凈資產(chǎn)收益率及公司每股收益產(chǎn)生一定的攤薄作用。（國辦發(fā)[2013]110號（國發(fā)[2014]17回報有關(guān)事項的指導(dǎo)意見（證監(jiān)會公告[2015]31行了認(rèn)真的分析，并就采取的填補(bǔ)回報措施說明如下：（一）財務(wù)指標(biāo)計算主要假設(shè)和前提條件1、假設(shè)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)品市場情況及公司經(jīng)營環(huán)境等方面沒有發(fā)生重大變化。22022（。3620236302023630人完成轉(zhuǎn)股的實際時間為準(zhǔn)。440,200.00情況以及發(fā)行費(fèi)用等情況最終確定。5202220212023202210%進(jìn)行測算（上述數(shù)據(jù)不代。6（財務(wù)費(fèi)用、投資收益等）等的影響。7、為量化分析本次發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券對即期回報攤薄的影響，假設(shè)本次發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)股價格為20.65元/股，即公司第三屆董事會第九次會（2022510A交易日公司A1,946.73并可能進(jìn)行除權(quán)、除息調(diào)整或向下修正。8、2021：2022426202120211231205,275,493101.20（含稅24,633,059.16元（含稅202120222023202120211231205,275,4931.20（含稅24,633,059.16（含稅，且均在當(dāng)年6202220239、假設(shè)公司除本次發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券外，無其他可能產(chǎn)生的股權(quán)變動事宜。10外的其他因素對凈資產(chǎn)的影響。表公司對20222023年、2023年經(jīng)營情況及趨勢的判斷。投資者不應(yīng)據(jù)此進(jìn)行投資決策。投資者據(jù)此進(jìn)行投資決策造成損失的，公司不承擔(dān)賠償責(zé)任。PAGEPAGE20（二）本次發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)年每股收益等財務(wù)指標(biāo)較上年變化情況基于上述假設(shè)的前提下，本次發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券攤薄即期回報對公司主要財務(wù)指標(biāo)的影響對比如下：項目202112312022年度/2022年12月31日2023年度/2023年12月31日2022年凈利潤相比2021年增長10%2023年凈利潤與上年持平2023年凈利潤較上年增長10%2022630部轉(zhuǎn)股2022年末全部未轉(zhuǎn)股2022630部轉(zhuǎn)股2022年末全部未轉(zhuǎn)股總股本（萬股）20,527.5520,527.5522,474.2820,527.5522,474.2820,527.55歸屬于母公司所有者的權(quán)益（萬元）84,632.9194,649.09144,865.26104,665.26146,113.21105,913.21歸屬于母公司的凈利潤（萬元）11,344.9812,479.4812,479.4812,479.4813,727.4313,727.43扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）10,075.6611,083.2311,083.2311,083.2312,191.5512,191.55基本每股收益（元/股）0.550.610.580.610.640.67稀釋每股收益（元/股）0.550.610.560.560.610.61扣除非經(jīng)常性損益后的基本每股收益（元/股）0.490.540.520.540.570.59扣除非經(jīng)常性損益后的稀釋每股收益（元/股）0.490.540.490.490.540.54加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率14.20%13.95%10.44%12.55%11.42%13.72%加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（扣除非經(jīng)常性損益）12.61%12.39%9.27%11.14%10.14%12.18%9（2010。20222023率將出現(xiàn)一定程度攤薄。PAGEPAGE24（三）公司本次發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行攤薄即期回報的填補(bǔ)措施公司有效使用募集資金，具體措施如下：1、大力推進(jìn)募投項目建設(shè)，增強(qiáng)公司盈利能力經(jīng)濟(jì)效益。2、加強(qiáng)募集資金管理，提高募集資金使用效率募投項目建設(shè)以如期實現(xiàn)本次募投項目的投產(chǎn)，產(chǎn)生效益回報公司股東。3、優(yōu)化投資回報機(jī)制（證監(jiān)發(fā)[20