風(fēng)險衡量與風(fēng)險評價課件

第四章風(fēng)險衡量與風(fēng)險評價

風(fēng)險衡量的概念與作用風(fēng)險衡量指標(biāo)風(fēng)險衡量方法風(fēng)險評價目的及內(nèi)容風(fēng)險評價方法本章主要內(nèi)容1第四章風(fēng)險衡量與風(fēng)險評價

風(fēng)險衡量的概念與作用風(fēng)險衡量指1通過風(fēng)險識別、分析整理后，必須就各項(xiàng)風(fēng)險對整個項(xiàng)目的影響程度作出評價。因此，需要對風(fēng)險進(jìn)行計量。上章介紹從過去經(jīng)驗(yàn)研究分析風(fēng)險，本章是對未來可能出現(xiàn)風(fēng)險作出評估和衡量。分析風(fēng)險發(fā)生概率有多大，發(fā)生后可能會造成多大損失，它是風(fēng)險管理中的重要環(huán)節(jié)。

通過風(fēng)險識別、分析整理后，必須就各項(xiàng)風(fēng)險2一、風(fēng)險衡量的概念風(fēng)險衡量也稱風(fēng)險計量，是在風(fēng)險識別、調(diào)查、分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用一定方法（概率論與數(shù)理統(tǒng)計）對某一特定風(fēng)險事故發(fā)生的頻率和損失作出估計。為選擇風(fēng)險管理技術(shù)提供依據(jù)。第一節(jié)風(fēng)險衡量的概念和作用一、風(fēng)險衡量的概念第一節(jié)風(fēng)險衡量的概念和作用3二、風(fēng)險衡量的步驟（1）調(diào)查收集資料（2）預(yù)測發(fā)生的可能性并量化（3）排序三、風(fēng)險衡量的標(biāo)準(zhǔn)四、風(fēng)險衡量的作用二、風(fēng)險衡量的步驟4一、損失資料收集要求（1）完整性（2）一致性（3）相關(guān)性（4）系統(tǒng)性第二節(jié)風(fēng)險損失資料的收集與整理一、損失資料收集要求第二節(jié)風(fēng)險損失資料的收集與整理5二、損失資料的整理（一）資料分組（二）頻數(shù)分布（三）累積頻數(shù)分布二、損失資料的整理6風(fēng)險損失衡量的指標(biāo)有兩個：機(jī)會性效益指標(biāo)，威脅性損失指標(biāo)。本節(jié)著重介紹后者。衡量風(fēng)險損失需要做兩方面的工作：一是估計損失概率，而是計算損失程度。第三節(jié)風(fēng)險損失衡量風(fēng)險損失衡量的指標(biāo)有兩個：機(jī)會性效益指7一、損失概率損失概率是指損失發(fā)生的可能性。關(guān)于損失概率在風(fēng)險衡量中的應(yīng)用，目前有兩種說法：時間性說法，空間性說法。一、損失概率8一、損失程度損失程度是指風(fēng)險事故一旦發(fā)生，可能造成的最大損失值，也稱風(fēng)險價值或風(fēng)險值。損失程度最基本的是估算單一風(fēng)險單位在每一事件發(fā)生后最大可能損失和最大預(yù)期損失。一、損失程度9風(fēng)險分析方法有情景分析法、風(fēng)險坐標(biāo)圖法、蒙特卡羅方法、關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)分析、壓力測試及敏感性分析等方法。第四節(jié)風(fēng)險分析方法風(fēng)險分析方法有情景分析法、風(fēng)險坐標(biāo)圖法10一、情景分析法（非概率技術(shù)）情景分析是指通過假設(shè)、預(yù)測、模擬等手段生產(chǎn)未來情景，并分析情景對目標(biāo)產(chǎn)生影響的一種分析方法。這是一種自上而下的，考慮“如果—什么”問題的分析方法，衡量的是某事件或事件組合對企業(yè)將會產(chǎn)生的影響。一、情景分析法（非概率技術(shù)）11適用于對可變因素較多的項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險預(yù)測和識別的系統(tǒng)技術(shù)。在假定關(guān)鍵影響因素有可能發(fā)生的基礎(chǔ)上，構(gòu)造出多種情景，提出多種未來的可能結(jié)果，以便采取適當(dāng)措施防患于未然。風(fēng)險衡量與風(fēng)險評價課件12

在實(shí)際操作中，企業(yè)通常會按照以下三種情景來分析預(yù)測風(fēng)險指標(biāo)數(shù)據(jù)，并進(jìn)而評估相應(yīng)風(fēng)險：樂觀激進(jìn)情景，即內(nèi)外部環(huán)境都有利的情形；保守情景，即內(nèi)外部環(huán)境都不利的情形；中性狀態(tài)情景，即以事項(xiàng)發(fā)生的最大可能性作為預(yù)測基準(zhǔn)。在實(shí)際操作中，企業(yè)通常會按照以下三種情景來13二、風(fēng)險坐標(biāo)圖法（非概率技術(shù)）它是把風(fēng)險發(fā)生可能性的高低、風(fēng)險發(fā)生后對目標(biāo)的影響程度，作為兩個維度繪制在同一個平面上。對風(fēng)險發(fā)生可能性的高低，風(fēng)險對目標(biāo)影響程度的評估有定性、定量等方法。二、風(fēng)險坐標(biāo)圖法（非概率技術(shù)）14三、蒙特卡羅方法（概率技術(shù)）蒙特卡羅方法是一種隨機(jī)模擬數(shù)學(xué)方法。該方法用來分析評估風(fēng)險發(fā)生的可能性、風(fēng)險的成因、風(fēng)險造成的損失或帶來的機(jī)會等變量在未來變化的概率分布。三、蒙特卡羅方法（概率技術(shù)）15這個術(shù)語是二戰(zhàn)時期美國物理學(xué)家Metropolis在執(zhí)行曼哈頓計劃的過程中提出來的。

蒙特卡羅風(fēng)險模擬法的基本思想是將待求的風(fēng)險當(dāng)做某一特征隨機(jī)變量。通過某一給定分布規(guī)律的大量隨機(jī)數(shù)值，算出該數(shù)字特征的統(tǒng)計量，作為所求風(fēng)險變量的近似解。這個術(shù)語是二戰(zhàn)時期美國物理學(xué)家Metropolis在執(zhí)16四、關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)分析（非概率技術(shù)）關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)管理是對引起風(fēng)險發(fā)生的關(guān)鍵成因指標(biāo)進(jìn)行管理的方法。四、關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)分析（非概率技術(shù)）17五、壓力測試（非概率技術(shù)）壓力測試是指評估那些具有極端影響事件的情景下，分析評估風(fēng)險管理模型或內(nèi)控流程的有效性，發(fā)現(xiàn)問題，制定改進(jìn)措施的方法。五、壓力測試（非概率技術(shù)）18壓力測試是情景分析的一種特殊形式，專門針對特定的風(fēng)險因子，評估那些具有極端影響的事項(xiàng)的影響。壓力測試不同于一般的情景分析，因?yàn)樗嘘P(guān)注的是單個事項(xiàng)或活動在極端情況下的一個變化對企業(yè)產(chǎn)生的直接影響，而一般的情景分析更加關(guān)注正常規(guī)模的變化所產(chǎn)生的影響。壓力測試是情景分析的一種特殊形式，專門針對特定的風(fēng)險因子19六、敏感性分析（非概率技術(shù)）敏感性分析就是通過分析，預(yù)測項(xiàng)目主要因素發(fā)生變化時對經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)的影響，從中找出敏感因素，并確定其影響程度。換句話說，這是一種彈性分析方法，主要分析各個風(fēng)險因素變化對損益變化的影響。六、敏感性分析（非概率技術(shù)）20七、期望—標(biāo)準(zhǔn)差法（概率技術(shù)）風(fēng)險體現(xiàn)了實(shí)際損失或收益和預(yù)期損失或收益的偏差，這些偏差可以借助一些概率統(tǒng)計量來衡量，包括損失或收益率的期望值、方差、標(biāo)準(zhǔn)差、差異系數(shù)等。七、期望—標(biāo)準(zhǔn)差法（概率技術(shù)）21為了度量偏差，首先要確定損失或收益的期望值，或者更廣義的說，對存在風(fēng)險的目標(biāo)進(jìn)行中心趨勢的測量，這是確定風(fēng)險概率分布中心的重要方法。在各種不同的中心趨勢測量方法中，主要有算術(shù)平均數(shù)、加權(quán)平均數(shù)等方法。

為了度量偏差，首先要確定損失或收益的期望值22（1）算術(shù)平均數(shù)

算術(shù)平均數(shù)是指用平均數(shù)表示的統(tǒng)計指標(biāo)，分為總體的一般平均指標(biāo)和序時平均指標(biāo)。一般平均指標(biāo)是指同質(zhì)總體內(nèi)某個數(shù)量標(biāo)志（在一定時間內(nèi)）的平均值；

序時平均指標(biāo)是某一個統(tǒng)計指標(biāo)在不同時間的數(shù)量平均值。（1）算術(shù)平均數(shù)23假設(shè)，

，…，是變量K的n個觀測值，則平均指標(biāo)為：

假設(shè)，，…，是變量K的24（2）加權(quán)平均數(shù)（期望值）加權(quán)平均數(shù)，即我們所常說的期望值，它是用每一項(xiàng)目或事件的概率加權(quán)平均計算出來的。（2）加權(quán)平均數(shù)（期望值）25加權(quán)平均數(shù)（期望值）公式為：

其中：加權(quán)平均數(shù)（期望值）公式為：26或者，如果已經(jīng)通過經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)獲知了，，…，發(fā)生的概率分別為,,…,，則有：

加權(quán)平均數(shù)（期望值）是中心趨勢測量中最常用的方法?；蛘?，如果已經(jīng)通過經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)獲知了27應(yīng)當(dāng)強(qiáng)調(diào)的是，期望值是各種未來收益的加權(quán)平均數(shù)，它只衡量變量的中心趨勢。并不反映風(fēng)險程度的大小。在衡量了風(fēng)險目標(biāo)的中心趨勢后，需要進(jìn)一步量化變量與期望值之間的離散程度，方差、標(biāo)準(zhǔn)差和差異系數(shù)CV都是這一類指標(biāo)。應(yīng)當(dāng)強(qiáng)調(diào)的是，期望值是各種未來收益的加權(quán)平均數(shù)，它只衡量28（3）方差和標(biāo)準(zhǔn)差假設(shè)是變量K的n個觀測值，并已知是K的算術(shù)平均值，則稱,i=1,2,…,n為觀測值的平方偏差，稱的算術(shù)平均數(shù)為這組數(shù)據(jù)的平均平方偏差，簡稱方差（或均方差），即：

（3）方差和標(biāo)準(zhǔn)差29方差的算術(shù)平方根就是標(biāo)準(zhǔn)差或根方差，換為概率式表示法，其公式為：

方差的算術(shù)平方根就是標(biāo)準(zhǔn)差或根方差，換為概率式30具體說來，方差、標(biāo)準(zhǔn)差越大，表明各種可能結(jié)果的數(shù)值距離期望值就越遠(yuǎn)，則期望值的代表性就越差，風(fēng)險就越大；方差、標(biāo)準(zhǔn)差越小，表明各種可能結(jié)果的數(shù)值距離期望值越近，則期望值的代表性就越強(qiáng)，風(fēng)險就越小。單個方案一般用標(biāo)準(zhǔn)差來衡量風(fēng)險。風(fēng)險衡量與風(fēng)險評價課件31（4）差異系數(shù)（標(biāo)準(zhǔn)離差率）用于與其它行業(yè)、企業(yè)比較（期望值不同）或多方案間的比較。差異系數(shù)是標(biāo)準(zhǔn)差與均值或期望值之比，也稱標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)或平均偏差系數(shù)。風(fēng)險的穩(wěn)定性可以通過差異系數(shù)反映出來，差異系數(shù)越大，風(fēng)險的穩(wěn)定性越弱，風(fēng)險也就越大；相反，風(fēng)險的穩(wěn)定性越強(qiáng)，損失的風(fēng)險越小。（4）差異系數(shù)（標(biāo)準(zhǔn)離差率）32其計算公式如下：

其中：為變量的標(biāo)準(zhǔn)差為變量的期望值。

其計算公式如下：33八、風(fēng)險價值（VaR）模型（概率技術(shù)）

G30集團(tuán)于1993年在題為《衍生產(chǎn)品的實(shí)踐和規(guī)則》的報告中提出了這一方法，它后來在企業(yè)（尤其是金融行業(yè)）對市場風(fēng)險的分析中得到了廣泛的應(yīng)用。其定義是：在正常的市場條件和給定的置信度內(nèi)，任何一種金融資產(chǎn)或證券投資組合在既定時期內(nèi)所面臨的市場風(fēng)險大小和可能遭受的最大潛在損失八、風(fēng)險價值（VaR）模型（概率技術(shù)）34在確定了時間區(qū)間和一個置信水平以后，某項(xiàng)風(fēng)險資產(chǎn)的VaR值就是該資產(chǎn)可能以1-α的概率減少的價值。例如取α=99%，那么風(fēng)險給該資產(chǎn)所帶來的價值損失只有1%的可能性不超過其VaR值（在實(shí)際操作中，VaR值一般被看作是給定時間區(qū)間和置信水平下預(yù)期的最大損失額，即最壞情況下的損失額），在確定了時間區(qū)間和一個置信水平以后，某項(xiàng)風(fēng)35

如圖4-1，直觀上表示VaR值的含義。圖4-1在險價值圖4-1在險價值36優(yōu)點(diǎn)：

具有很強(qiáng)的科學(xué)性，提供了一個統(tǒng)一的方法來測量不同行業(yè)的風(fēng)險，并充分考慮到了不同資產(chǎn)價格變化之間的相關(guān)性。缺點(diǎn)：需要較強(qiáng)的數(shù)理統(tǒng)計知識，并且也是在金融領(lǐng)域發(fā)展較為成熟，有待進(jìn)一步拓寬適用范圍。優(yōu)點(diǎn)：37九、頭腦風(fēng)暴法（非概率技術(shù)）真正的頭腦風(fēng)暴法包括旨在確保人們的想象力因小組內(nèi)其他成員的思想和話語而得到激發(fā)的技術(shù)。該技術(shù)中，有效的引導(dǎo)很重要。九、頭腦風(fēng)暴法（非概率技術(shù)）38十、檢查表法（一）應(yīng)用說明（二）該方法的優(yōu)點(diǎn)和局限性十、檢查表法39十一、德爾菲法（一）應(yīng)用說明（二）該方法的優(yōu)點(diǎn)和局限性（三）舉例十一、德爾菲法40第五節(jié)風(fēng)險評價在對風(fēng)險進(jìn)行了定性分類和定量度量后，還需要將其進(jìn)行排序。這一步驟就是風(fēng)險評價。風(fēng)險衡量與風(fēng)險評價課件41一、風(fēng)險評價的概念和特點(diǎn)（一）風(fēng)險評價的概念從定義上來說，風(fēng)險評價是指在風(fēng)險識別和風(fēng)險衡量的基礎(chǔ)上，把損失頻率、損失程度以及其他因素綜合起來考慮，分析風(fēng)險的影響，并對風(fēng)險的狀況進(jìn)行綜合評價。

風(fēng)險衡量與風(fēng)險評價有時是同時進(jìn)行，有時是分步驟進(jìn)行，因此，一般難以確定哪一步驟是風(fēng)險衡量，哪一步驟是風(fēng)險評價。一、風(fēng)險評價的概念和特點(diǎn)42（二）風(fēng)險評價的目的（三）風(fēng)險評價特點(diǎn)1.風(fēng)險評價是對風(fēng)險的綜合評價2.風(fēng)險評價需要定量分析的結(jié)果3.風(fēng)險評價離不開特定的國家和制度4.風(fēng)險評價受到風(fēng)險態(tài)度的影響風(fēng)險衡量與風(fēng)險評價課件43二、風(fēng)險評價的原則（一）影響風(fēng)險評價的因素

1.人為因素2.機(jī)械設(shè)備因素3.物的因素4.環(huán)境因素5.管理因素二、風(fēng)險評價的原則44（二）風(fēng)險評價的原則

1.整體性原則2.統(tǒng)一性原則3.客觀性原則4.可操作性原則（二）風(fēng)險評價的原則45三、風(fēng)險評價應(yīng)考慮的因素（一）風(fēng)險損失程度的概念

1.正常損失期望2.可能的最大損失3.最大可能損失三、風(fēng)險評價應(yīng)考慮的因素46（二）確定風(fēng)險評價標(biāo)準(zhǔn)需考慮的因素

1.財產(chǎn)的物質(zhì)特性和財產(chǎn)對損害的承受力確定2.損失評價的主觀性3.損失評價可以是單獨(dú)物體，也可以是許多物體4.損失的管理成本（二）確定風(fēng)險評價標(biāo)準(zhǔn)需考慮的因素47四、風(fēng)險評價標(biāo)準(zhǔn)與方法風(fēng)險評價按照不同的分類標(biāo)準(zhǔn)可以劃分

為不同的類型。按照風(fēng)險評價的階段劃分，風(fēng)險評價可以分為事前評價、中間評價、事后評價和跟蹤評價。按照風(fēng)險評價的角度劃分，可以分為技術(shù)評價、經(jīng)濟(jì)評價和社會評價。四、風(fēng)險評價標(biāo)準(zhǔn)與方法48（一）風(fēng)險度評價法

風(fēng)險度評價法是指風(fēng)險管理單位對風(fēng)險事故造成故障的頻率和風(fēng)險事故造成損害程度評價。

如果把每種風(fēng)險看做是與特定損失對應(yīng)的概率分布，那么評價風(fēng)險的大小就是要對這些概率分布排列順序，用數(shù)值的大小來代表其順序即為風(fēng)險度。風(fēng)險度評價可分為1-10級，級別越高，危險程度越高。（一）風(fēng)險度評價法49

（二）檢查表評價法

檢查表評價法是指，根據(jù)安全檢查表，將檢查對象按照一定標(biāo)準(zhǔn)給出分?jǐn)?shù)，對于重要的項(xiàng)目確定較高的分值，對于次要的項(xiàng)目確定較低的分值，總計100分。然后按照每一檢查項(xiàng)目的實(shí)際情況評定一個分?jǐn)?shù)，所有項(xiàng)目評定分的總和將不超過100分，由此就可以根據(jù)被調(diào)查風(fēng)險單位的得分，評價風(fēng)險的程度和等級。（二）檢查表評價法50

（三）優(yōu)良中劣評價法

優(yōu)良中劣評價法是從企業(yè)特點(diǎn)出發(fā)，根據(jù)企業(yè)以往風(fēng)險管理的經(jīng)驗(yàn)和狀況，對人為因素、機(jī)械設(shè)備因素、物的因素、環(huán)境因素和管理因素等風(fēng)險列出全面的檢查項(xiàng)目，并將每一檢查項(xiàng)目分成優(yōu)、良、可、劣四個等級。（三）優(yōu)良中劣評價法51

檢查表式綜合評價法和優(yōu)良可劣評價法都是通過觀察和分析，借助于經(jīng)驗(yàn)和判斷能力進(jìn)行評價的方法，這些方法適用于風(fēng)險不特別嚴(yán)重，或者事故發(fā)生后不會產(chǎn)生嚴(yán)重后果的情況。檢查表式綜合評價法和優(yōu)良可劣評價法都是通52

（四）單項(xiàng)評價法

單項(xiàng)評價法是指風(fēng)險管理部門列舉各項(xiàng)符合標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目，凡是具有一項(xiàng)或者一項(xiàng)以上的項(xiàng)目符合標(biāo)準(zhǔn)者，就評價為風(fēng)險管理項(xiàng)目。

單項(xiàng)評價法的風(fēng)險管理設(shè)計比較難，但風(fēng)險評價比較簡單。（四）單項(xiàng)評價法53

（五）直方圖評價法

直方圖形象直觀地反映了數(shù)據(jù)分布的情況，通過直方圖可以觀察和分析風(fēng)險的概率分布，從而直觀地對其做出評價。

建立直方圖的步驟是：首先，以各組風(fēng)險數(shù)據(jù)

為端點(diǎn)標(biāo)在直角坐標(biāo)系的橫軸上；然后，分別以線段為底邊，以相應(yīng)頻率密度

為另一邊作矩形，于是r個矩形就構(gòu)成了直方圖。（五）直方圖評價法54頻率直方圖中每個小矩形的面積等于相應(yīng)風(fēng)險數(shù)據(jù)組的頻率，而各矩形的總面積恰好等于1。

直方圖圖形分為正常型和異常型兩種類型正常型直方圖表明數(shù)據(jù)所代表的風(fēng)險處于穩(wěn)定狀態(tài)。異常型直方圖表明數(shù)據(jù)所代表的風(fēng)險項(xiàng)目處于不穩(wěn)定狀態(tài)。頻率直方圖中每個小矩形的面積等于相應(yīng)風(fēng)險數(shù)據(jù)組的頻率，而各55異常直方圖種類主要有偏向型、雙峰型、平峰型、高端型、孤島型和鋸齒形。當(dāng)然，觀察直方圖的形狀只能判斷風(fēng)險管理過程是否穩(wěn)定正常，并不能判斷是否能穩(wěn)定的管理風(fēng)險，而將直方圖和公差相比較，即可以達(dá)到風(fēng)險管理的目的。

異常直方圖種類主要有偏向型、雙峰型、平峰型、高端型、孤島型56公差是指企業(yè)可以容忍和允許的風(fēng)險變動范圍，而對比的方法是觀察直方圖是否都落在公差范圍內(nèi)，是否有相當(dāng)?shù)挠嗟匾约捌浞植际欠駴]有過于偏離中心位置。公差是指企業(yè)可以容忍和允許的風(fēng)險變動范圍，57

一般說來，較理想的狀態(tài)是數(shù)據(jù)分布范圍充分居中，處于公差范圍的上下界限內(nèi)，而且具有一定余地，如圖4-2所示。

TT/8T/8圖4-2直方圖分布與公差范圍（T）的理想狀態(tài)一般說來，較理想的狀態(tài)是數(shù)據(jù)分布范圍充分居58

幾種典型的直方圖和公差標(biāo)準(zhǔn)的比較情況有：理想型、偏向型、無富余型、能力富余型、能力不足型和陡峭型。幾種典型的直方圖和公差標(biāo)準(zhǔn)的比較情況有：理想59

（六）指標(biāo)評價法

指標(biāo)評價法是通過選擇企業(yè)的某些風(fēng)險評價指標(biāo)與性質(zhì)相同的指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，給出評價，最終通過風(fēng)險評價矩陣來分析企業(yè)風(fēng)險的大小并進(jìn)行排序的方法。

（六）指標(biāo)評價法60這一方法可以借鑒平衡記分卡，將評價企業(yè)風(fēng)險的指標(biāo)分為財務(wù)指標(biāo)方面與非財務(wù)指標(biāo)方面，從多個角度去分析與評價企業(yè)的風(fēng)險，如表4-1所示。這一方法可以借鑒平衡記分卡，將評價企業(yè)風(fēng)險61

評價指標(biāo)很好較好正常較差很差財務(wù)方面1.流動能力2.營運(yùn)能力3.償債能力4.贏利能力…非財務(wù)方面1.顧客滿意程度2.內(nèi)部運(yùn)作能力3.自身發(fā)展能力…表4-1企業(yè)風(fēng)險評價矩陣評價很好較好正常較差很差財務(wù)方面1.流動能62優(yōu)點(diǎn)：風(fēng)險的指標(biāo)評價法簡單實(shí)用，涵蓋了企業(yè)的財務(wù)和非財務(wù)指標(biāo)，而且可以根據(jù)企業(yè)自身情況隨時更換指標(biāo)和權(quán)重。缺點(diǎn)：其評價的過程帶有主觀成分，權(quán)重的設(shè)置也要謹(jǐn)慎。優(yōu)點(diǎn)：63

（七）矩陣評價法

矩陣圖是一種利用多維思考去逐步明確問題的方法，就是從問題的各種關(guān)系中找出成對要素L1,L2,…Li,…,Ln和R1,R2,…Ri,…Rn,用數(shù)學(xué)上矩陣的形式排成行和列，在其交點(diǎn)上標(biāo)示出L和R各因素直接的相互關(guān)系，從而確定關(guān)鍵點(diǎn)的方法。（七）矩陣評價法64

按照矩陣圖的形式可以將其分為四類：L型、T型、X型和Y型。L型矩陣圖是一種最基本的矩陣圖，如圖4-3所示。按照矩陣圖的形式可以將其分為四類：65因素Y因素X因素Y1因素Y2因素Y3…因素X1因素X2因素X3…圖4-3L型矩陣圖因素Y因素Y1因素Y2因素Y3…因素X1因素X266T型矩陣圖表示Z類風(fēng)險因素分別與X類風(fēng)險因素和Y類風(fēng)險因素對應(yīng)的關(guān)系。如圖4-4所示。

T型矩陣圖表示Z類風(fēng)險因素分別與X類風(fēng)險因67…因素X3因素X2因素X1因素X因素Z因素Z1因素Z2因素Z3因素Z4因素Z5…因素Y因素Y1因素Y2因素Y3…圖4-4T型矩陣圖…因素X3因素X2因素X1因素X因素Z因素Z1因素Z268

X型矩陣圖是一種可以表示X和W、Z，W和X、Y，Y和W、Z，Z和X、Y四對風(fēng)險因素關(guān)系的矩陣圖，如圖4-5所示。X型矩陣圖是一種可以表示X和W、69…因素X3因素X2因素X1…因素W3因素W2因素W1因素Z1因素Z2因素Z3…因素Y1因素Y2因素Y3…因素X因素Z因素W因素Y圖4-5X型矩陣圖…因素X3因素X2因素X1…因素W3因素W2因素W1因素Z170

（八）風(fēng)險綜合評價法

由于每種評價方法都有各自的優(yōu)缺點(diǎn)，所以企業(yè)如果能夠靈活運(yùn)用兩種或兩種以上的方法去評價系統(tǒng)的風(fēng)險，往往可以取長補(bǔ)短，更加接近評價精確和切合實(shí)際的目標(biāo)。（八）風(fēng)險綜合評價法71五、風(fēng)險評價的程序和內(nèi)容風(fēng)險評價的目的是評價風(fēng)險對實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)影響程度大小及金額的多少，從而為經(jīng)營決策提供依據(jù)。五、風(fēng)險評價的程序和內(nèi)容72六、風(fēng)險排序經(jīng)過風(fēng)險識別、風(fēng)險分析和風(fēng)險評價，可采用風(fēng)險圖示方法，將企業(yè)經(jīng)營中預(yù)測到的風(fēng)險進(jìn)行排序，為制定風(fēng)險應(yīng)對策略提供參考。常用方法有：（一）風(fēng)險坐標(biāo)圖法（二）風(fēng)險排序法（三）風(fēng)險帶排序法六、風(fēng)險排序73第六節(jié)企業(yè)風(fēng)險分析工作表

企業(yè)風(fēng)險分析工作表既是對相關(guān)內(nèi)容的總結(jié)和提煉，也為企業(yè)風(fēng)險管理提供了一份切實(shí)可行的操作清單。第六節(jié)企業(yè)風(fēng)險分析工作表74風(fēng)險衡量與風(fēng)險評價課件75

完

76演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！77第四章風(fēng)險衡量與風(fēng)險評價

風(fēng)險衡量的概念與作用風(fēng)險衡量指標(biāo)風(fēng)險衡量方法風(fēng)險評價目的及內(nèi)容風(fēng)險評價方法本章主要內(nèi)容78第四章風(fēng)險衡量與風(fēng)險評價

風(fēng)險衡量的概念與作用風(fēng)險衡量指78通過風(fēng)險識別、分析整理后，必須就各項(xiàng)風(fēng)險對整個項(xiàng)目的影響程度作出評價。因此，需要對風(fēng)險進(jìn)行計量。上章介紹從過去經(jīng)驗(yàn)研究分析風(fēng)險，本章是對未來可能出現(xiàn)風(fēng)險作出評估和衡量。分析風(fēng)險發(fā)生概率有多大，發(fā)生后可能會造成多大損失，它是風(fēng)險管理中的重要環(huán)節(jié)。

通過風(fēng)險識別、分析整理后，必須就各項(xiàng)風(fēng)險79一、風(fēng)險衡量的概念風(fēng)險衡量也稱風(fēng)險計量，是在風(fēng)險識別、調(diào)查、分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用一定方法（概率論與數(shù)理統(tǒng)計）對某一特定風(fēng)險事故發(fā)生的頻率和損失作出估計。為選擇風(fēng)險管理技術(shù)提供依據(jù)。第一節(jié)風(fēng)險衡量的概念和作用一、風(fēng)險衡量的概念第一節(jié)風(fēng)險衡量的概念和作用80二、風(fēng)險衡量的步驟（1）調(diào)查收集資料（2）預(yù)測發(fā)生的可能性并量化（3）排序三、風(fēng)險衡量的標(biāo)準(zhǔn)四、風(fēng)險衡量的作用二、風(fēng)險衡量的步驟81一、損失資料收集要求（1）完整性（2）一致性（3）相關(guān)性（4）系統(tǒng)性第二節(jié)風(fēng)險損失資料的收集與整理一、損失資料收集要求第二節(jié)風(fēng)險損失資料的收集與整理82二、損失資料的整理（一）資料分組（二）頻數(shù)分布（三）累積頻數(shù)分布二、損失資料的整理83風(fēng)險損失衡量的指標(biāo)有兩個：機(jī)會性效益指標(biāo)，威脅性損失指標(biāo)。本節(jié)著重介紹后者。衡量風(fēng)險損失需要做兩方面的工作：一是估計損失概率，而是計算損失程度。第三節(jié)風(fēng)險損失衡量風(fēng)險損失衡量的指標(biāo)有兩個：機(jī)會性效益指84一、損失概率損失概率是指損失發(fā)生的可能性。關(guān)于損失概率在風(fēng)險衡量中的應(yīng)用，目前有兩種說法：時間性說法，空間性說法。一、損失概率85一、損失程度損失程度是指風(fēng)險事故一旦發(fā)生，可能造成的最大損失值，也稱風(fēng)險價值或風(fēng)險值。損失程度最基本的是估算單一風(fēng)險單位在每一事件發(fā)生后最大可能損失和最大預(yù)期損失。一、損失程度86風(fēng)險分析方法有情景分析法、風(fēng)險坐標(biāo)圖法、蒙特卡羅方法、關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)分析、壓力測試及敏感性分析等方法。第四節(jié)風(fēng)險分析方法風(fēng)險分析方法有情景分析法、風(fēng)險坐標(biāo)圖法87一、情景分析法（非概率技術(shù)）情景分析是指通過假設(shè)、預(yù)測、模擬等手段生產(chǎn)未來情景，并分析情景對目標(biāo)產(chǎn)生影響的一種分析方法。這是一種自上而下的，考慮“如果—什么”問題的分析方法，衡量的是某事件或事件組合對企業(yè)將會產(chǎn)生的影響。一、情景分析法（非概率技術(shù)）88適用于對可變因素較多的項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險預(yù)測和識別的系統(tǒng)技術(shù)。在假定關(guān)鍵影響因素有可能發(fā)生的基礎(chǔ)上，構(gòu)造出多種情景，提出多種未來的可能結(jié)果，以便采取適當(dāng)措施防患于未然。風(fēng)險衡量與風(fēng)險評價課件89

在實(shí)際操作中，企業(yè)通常會按照以下三種情景來分析預(yù)測風(fēng)險指標(biāo)數(shù)據(jù)，并進(jìn)而評估相應(yīng)風(fēng)險：樂觀激進(jìn)情景，即內(nèi)外部環(huán)境都有利的情形；保守情景，即內(nèi)外部環(huán)境都不利的情形；中性狀態(tài)情景，即以事項(xiàng)發(fā)生的最大可能性作為預(yù)測基準(zhǔn)。在實(shí)際操作中，企業(yè)通常會按照以下三種情景來90二、風(fēng)險坐標(biāo)圖法（非概率技術(shù)）它是把風(fēng)險發(fā)生可能性的高低、風(fēng)險發(fā)生后對目標(biāo)的影響程度，作為兩個維度繪制在同一個平面上。對風(fēng)險發(fā)生可能性的高低，風(fēng)險對目標(biāo)影響程度的評估有定性、定量等方法。二、風(fēng)險坐標(biāo)圖法（非概率技術(shù)）91三、蒙特卡羅方法（概率技術(shù)）蒙特卡羅方法是一種隨機(jī)模擬數(shù)學(xué)方法。該方法用來分析評估風(fēng)險發(fā)生的可能性、風(fēng)險的成因、風(fēng)險造成的損失或帶來的機(jī)會等變量在未來變化的概率分布。三、蒙特卡羅方法（概率技術(shù)）92這個術(shù)語是二戰(zhàn)時期美國物理學(xué)家Metropolis在執(zhí)行曼哈頓計劃的過程中提出來的。

蒙特卡羅風(fēng)險模擬法的基本思想是將待求的風(fēng)險當(dāng)做某一特征隨機(jī)變量。通過某一給定分布規(guī)律的大量隨機(jī)數(shù)值，算出該數(shù)字特征的統(tǒng)計量，作為所求風(fēng)險變量的近似解。這個術(shù)語是二戰(zhàn)時期美國物理學(xué)家Metropolis在執(zhí)93四、關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)分析（非概率技術(shù)）關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)管理是對引起風(fēng)險發(fā)生的關(guān)鍵成因指標(biāo)進(jìn)行管理的方法。四、關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)分析（非概率技術(shù)）94五、壓力測試（非概率技術(shù)）壓力測試是指評估那些具有極端影響事件的情景下，分析評估風(fēng)險管理模型或內(nèi)控流程的有效性，發(fā)現(xiàn)問題，制定改進(jìn)措施的方法。五、壓力測試（非概率技術(shù)）95壓力測試是情景分析的一種特殊形式，專門針對特定的風(fēng)險因子，評估那些具有極端影響的事項(xiàng)的影響。壓力測試不同于一般的情景分析，因?yàn)樗嘘P(guān)注的是單個事項(xiàng)或活動在極端情況下的一個變化對企業(yè)產(chǎn)生的直接影響，而一般的情景分析更加關(guān)注正常規(guī)模的變化所產(chǎn)生的影響。壓力測試是情景分析的一種特殊形式，專門針對特定的風(fēng)險因子96六、敏感性分析（非概率技術(shù)）敏感性分析就是通過分析，預(yù)測項(xiàng)目主要因素發(fā)生變化時對經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)的影響，從中找出敏感因素，并確定其影響程度。換句話說，這是一種彈性分析方法，主要分析各個風(fēng)險因素變化對損益變化的影響。六、敏感性分析（非概率技術(shù)）97七、期望—標(biāo)準(zhǔn)差法（概率技術(shù)）風(fēng)險體現(xiàn)了實(shí)際損失或收益和預(yù)期損失或收益的偏差，這些偏差可以借助一些概率統(tǒng)計量來衡量，包括損失或收益率的期望值、方差、標(biāo)準(zhǔn)差、差異系數(shù)等。七、期望—標(biāo)準(zhǔn)差法（概率技術(shù)）98為了度量偏差，首先要確定損失或收益的期望值，或者更廣義的說，對存在風(fēng)險的目標(biāo)進(jìn)行中心趨勢的測量，這是確定風(fēng)險概率分布中心的重要方法。在各種不同的中心趨勢測量方法中，主要有算術(shù)平均數(shù)、加權(quán)平均數(shù)等方法。

為了度量偏差，首先要確定損失或收益的期望值99（1）算術(shù)平均數(shù)

算術(shù)平均數(shù)是指用平均數(shù)表示的統(tǒng)計指標(biāo)，分為總體的一般平均指標(biāo)和序時平均指標(biāo)。一般平均指標(biāo)是指同質(zhì)總體內(nèi)某個數(shù)量標(biāo)志（在一定時間內(nèi)）的平均值；

序時平均指標(biāo)是某一個統(tǒng)計指標(biāo)在不同時間的數(shù)量平均值。（1）算術(shù)平均數(shù)100假設(shè)，

，…，是變量K的n個觀測值，則平均指標(biāo)為：

假設(shè)，，…，是變量K的101（2）加權(quán)平均數(shù)（期望值）加權(quán)平均數(shù)，即我們所常說的期望值，它是用每一項(xiàng)目或事件的概率加權(quán)平均計算出來的。（2）加權(quán)平均數(shù)（期望值）102加權(quán)平均數(shù)（期望值）公式為：

其中：加權(quán)平均數(shù)（期望值）公式為：103或者，如果已經(jīng)通過經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)獲知了，，…，發(fā)生的概率分別為,,…,，則有：

加權(quán)平均數(shù)（期望值）是中心趨勢測量中最常用的方法?；蛘?，如果已經(jīng)通過經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)獲知了104應(yīng)當(dāng)強(qiáng)調(diào)的是，期望值是各種未來收益的加權(quán)平均數(shù)，它只衡量變量的中心趨勢。并不反映風(fēng)險程度的大小。在衡量了風(fēng)險目標(biāo)的中心趨勢后，需要進(jìn)一步量化變量與期望值之間的離散程度，方差、標(biāo)準(zhǔn)差和差異系數(shù)CV都是這一類指標(biāo)。應(yīng)當(dāng)強(qiáng)調(diào)的是，期望值是各種未來收益的加權(quán)平均數(shù)，它只衡量105（3）方差和標(biāo)準(zhǔn)差假設(shè)是變量K的n個觀測值，并已知是K的算術(shù)平均值，則稱,i=1,2,…,n為觀測值的平方偏差，稱的算術(shù)平均數(shù)為這組數(shù)據(jù)的平均平方偏差，簡稱方差（或均方差），即：

（3）方差和標(biāo)準(zhǔn)差106方差的算術(shù)平方根就是標(biāo)準(zhǔn)差或根方差，換為概率式表示法，其公式為：

方差的算術(shù)平方根就是標(biāo)準(zhǔn)差或根方差，換為概率式107具體說來，方差、標(biāo)準(zhǔn)差越大，表明各種可能結(jié)果的數(shù)值距離期望值就越遠(yuǎn)，則期望值的代表性就越差，風(fēng)險就越大；方差、標(biāo)準(zhǔn)差越小，表明各種可能結(jié)果的數(shù)值距離期望值越近，則期望值的代表性就越強(qiáng)，風(fēng)險就越小。單個方案一般用標(biāo)準(zhǔn)差來衡量風(fēng)險。風(fēng)險衡量與風(fēng)險評價課件108（4）差異系數(shù)（標(biāo)準(zhǔn)離差率）用于與其它行業(yè)、企業(yè)比較（期望值不同）或多方案間的比較。差異系數(shù)是標(biāo)準(zhǔn)差與均值或期望值之比，也稱標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)或平均偏差系數(shù)。風(fēng)險的穩(wěn)定性可以通過差異系數(shù)反映出來，差異系數(shù)越大，風(fēng)險的穩(wěn)定性越弱，風(fēng)險也就越大；相反，風(fēng)險的穩(wěn)定性越強(qiáng)，損失的風(fēng)險越小。（4）差異系數(shù)（標(biāo)準(zhǔn)離差率）109其計算公式如下：

其中：為變量的標(biāo)準(zhǔn)差為變量的期望值。

其計算公式如下：110八、風(fēng)險價值（VaR）模型（概率技術(shù)）

G30集團(tuán)于1993年在題為《衍生產(chǎn)品的實(shí)踐和規(guī)則》的報告中提出了這一方法，它后來在企業(yè)（尤其是金融行業(yè)）對市場風(fēng)險的分析中得到了廣泛的應(yīng)用。其定義是：在正常的市場條件和給定的置信度內(nèi)，任何一種金融資產(chǎn)或證券投資組合在既定時期內(nèi)所面臨的市場風(fēng)險大小和可能遭受的最大潛在損失八、風(fēng)險價值（VaR）模型（概率技術(shù)）111在確定了時間區(qū)間和一個置信水平以后，某項(xiàng)風(fēng)險資產(chǎn)的VaR值就是該資產(chǎn)可能以1-α的概率減少的價值。例如取α=99%，那么風(fēng)險給該資產(chǎn)所帶來的價值損失只有1%的可能性不超過其VaR值（在實(shí)際操作中，VaR值一般被看作是給定時間區(qū)間和置信水平下預(yù)期的最大損失額，即最壞情況下的損失額），在確定了時間區(qū)間和一個置信水平以后，某項(xiàng)風(fēng)112

如圖4-1，直觀上表示VaR值的含義。圖4-1在險價值圖4-1在險價值113優(yōu)點(diǎn)：

具有很強(qiáng)的科學(xué)性，提供了一個統(tǒng)一的方法來測量不同行業(yè)的風(fēng)險，并充分考慮到了不同資產(chǎn)價格變化之間的相關(guān)性。缺點(diǎn)：需要較強(qiáng)的數(shù)理統(tǒng)計知識，并且也是在金融領(lǐng)域發(fā)展較為成熟，有待進(jìn)一步拓寬適用范圍。優(yōu)點(diǎn)：114九、頭腦風(fēng)暴法（非概率技術(shù)）真正的頭腦風(fēng)暴法包括旨在確保人們的想象力因小組內(nèi)其他成員的思想和話語而得到激發(fā)的技術(shù)。該技術(shù)中，有效的引導(dǎo)很重要。九、頭腦風(fēng)暴法（非概率技術(shù)）115十、檢查表法（一）應(yīng)用說明（二）該方法的優(yōu)點(diǎn)和局限性十、檢查表法116十一、德爾菲法（一）應(yīng)用說明（二）該方法的優(yōu)點(diǎn)和局限性（三）舉例十一、德爾菲法117第五節(jié)風(fēng)險評價在對風(fēng)險進(jìn)行了定性分類和定量度量后，還需要將其進(jìn)行排序。這一步驟就是風(fēng)險評價。風(fēng)險衡量與風(fēng)險評價課件118一、風(fēng)險評價的概念和特點(diǎn)（一）風(fēng)險評價的概念從定義上來說，風(fēng)險評價是指在風(fēng)險識別和風(fēng)險衡量的基礎(chǔ)上，把損失頻率、損失程度以及其他因素綜合起來考慮，分析風(fēng)險的影響，并對風(fēng)險的狀況進(jìn)行綜合評價。

風(fēng)險衡量與風(fēng)險評價有時是同時進(jìn)行，有時是分步驟進(jìn)行，因此，一般難以確定哪一步驟是風(fēng)險衡量，哪一步驟是風(fēng)險評價。一、風(fēng)險評價的概念和特點(diǎn)119（二）風(fēng)險評價的目的（三）風(fēng)險評價特點(diǎn)1.風(fēng)險評價是對風(fēng)險的綜合評價2.風(fēng)險評價需要定量分析的結(jié)果3.風(fēng)險評價離不開特定的國家和制度4.風(fēng)險評價受到風(fēng)險態(tài)度的影響風(fēng)險衡量與風(fēng)險評價課件120二、風(fēng)險評價的原則（一）影響風(fēng)險評價的因素

1.人為因素2.機(jī)械設(shè)備因素3.物的因素4.環(huán)境因素5.管理因素二、風(fēng)險評價的原則121（二）風(fēng)險評價的原則

1.整體性原則2.統(tǒng)一性原則3.客觀性原則4.可操作性原則（二）風(fēng)險評價的原則122三、風(fēng)險評價應(yīng)考慮的因素（一）風(fēng)險損失程度的概念

1.正常損失期望2.可能的最大損失3.最大可能損失三、風(fēng)險評價應(yīng)考慮的因素123（二）確定風(fēng)險評價標(biāo)準(zhǔn)需考慮的因素

1.財產(chǎn)的物質(zhì)特性和財產(chǎn)對損害的承受力確定2.損失評價的主觀性3.損失評價可以是單獨(dú)物體，也可以是許多物體4.損失的管理成本（二）確定風(fēng)險評價標(biāo)準(zhǔn)需考慮的因素124四、風(fēng)險評價標(biāo)準(zhǔn)與方法風(fēng)險評價按照不同的分類標(biāo)準(zhǔn)可以劃分

為不同的類型。按照風(fēng)險評價的階段劃分，風(fēng)險評價可以分為事前評價、中間評價、事后評價和跟蹤評價。按照風(fēng)險評價的角度劃分，可以分為技術(shù)評價、經(jīng)濟(jì)評價和社會評價。四、風(fēng)險評價標(biāo)準(zhǔn)與方法125（一）風(fēng)險度評價法

風(fēng)險度評價法是指風(fēng)險管理單位對風(fēng)險事故造成故障的頻率和風(fēng)險事故造成損害程度評價。

如果把每種風(fēng)險看做是與特定損失對應(yīng)的概率分布，那么評價風(fēng)險的大小就是要對這些概率分布排列順序，用數(shù)值的大小來代表其順序即為風(fēng)險度。風(fēng)險度評價可分為1-10級，級別越高，危險程度越高。（一）風(fēng)險度評價法126

（二）檢查表評價法

檢查表評價法是指，根據(jù)安全檢查表，將檢查對象按照一定標(biāo)準(zhǔn)給出分?jǐn)?shù)，對于重要的項(xiàng)目確定較高的分值，對于次要的項(xiàng)目確定較低的分值，總計100分。然后按照每一檢查項(xiàng)目的實(shí)際情況評定一個分?jǐn)?shù)，所有項(xiàng)目評定分的總和將不超過100分，由此就可以根據(jù)被調(diào)查風(fēng)險單位的得分，評價風(fēng)險的程度和等級。（二）檢查表評價法127

（三）優(yōu)良中劣評價法

優(yōu)良中劣評價法是從企業(yè)特點(diǎn)出發(fā)，根據(jù)企業(yè)以往風(fēng)險管理的經(jīng)驗(yàn)和狀況，對人為因素、機(jī)械設(shè)備因素、物的因素、環(huán)境因素和管理因素等風(fēng)險列出全面的檢查項(xiàng)目，并將每一檢查項(xiàng)目分成優(yōu)、良、可、劣四個等級。（三）優(yōu)良中劣評價法128

檢查表式綜合評價法和優(yōu)良可劣評價法都是通過觀察和分析，借助于經(jīng)驗(yàn)和判斷能力進(jìn)行評價的方法，這些方法適用于風(fēng)險不特別嚴(yán)重，或者事故發(fā)生后不會產(chǎn)生嚴(yán)重后果的情況。檢查表式綜合評價法和優(yōu)良可劣評價法都是通129

（四）單項(xiàng)評價法

單項(xiàng)評價法是指風(fēng)險管理部門列舉各項(xiàng)符合標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目，凡是具有一項(xiàng)或者一項(xiàng)以上的項(xiàng)目符合標(biāo)準(zhǔn)者，就評價為風(fēng)險管理項(xiàng)目。

單項(xiàng)評價法的風(fēng)險管理設(shè)計比較難，但風(fēng)險評價比較簡單。（四）單項(xiàng)評價法130

（五）直方圖評價法

直方圖形象直觀地反映了數(shù)據(jù)分布的情況，通過直方圖可以觀察和分析風(fēng)險的概率分布，從而直觀地對其做出評價。

建立直方圖的步驟是：首先，以各組風(fēng)險數(shù)據(jù)

為端點(diǎn)標(biāo)在直角坐標(biāo)系的橫軸上；然后，分別以線段為底邊，以相應(yīng)頻率密度

為另一邊作矩形，于是r個矩形就構(gòu)成了直方圖。（五）直方圖評價法131頻率直方圖中每個小矩形的面積等于相應(yīng)風(fēng)險數(shù)據(jù)組的頻率，而各矩形的總面積恰好等于1。

直方圖圖形分為正常型和異常型兩種類型正常型直方圖表明數(shù)據(jù)所代表的風(fēng)險處于穩(wěn)定狀態(tài)。異常型直方圖表明數(shù)據(jù)所代表的風(fēng)險項(xiàng)目處于不穩(wěn)定狀態(tài)。頻率直方圖中每個小矩形的面積等于相應(yīng)風(fēng)險數(shù)據(jù)組的頻率，而各132異常直方圖種類主要有偏向型、雙峰型、平峰型、高端型、孤島型和鋸齒形。當(dāng)然，觀察直方圖的形狀只能判斷風(fēng)險管理過程是否穩(wěn)定正常，并不能判斷是否能穩(wěn)定的管理風(fēng)險，而將直方圖和公差相比較，即可以達(dá)到風(fēng)險管理的目的。

異常直方圖種類主要有偏向型、雙峰型、平峰型、高端型、孤島型133公差是指企業(yè)可以容忍和允許的風(fēng)險變動范圍，而對比的方法是觀察直方圖是否都落在公差范圍內(nèi)，是否有相當(dāng)?shù)挠嗟匾约捌浞植际欠駴]有過于偏離中心位置。公差是指企業(yè)可以容忍和允許的風(fēng)險變動范圍，134

一般說來，較理想的狀態(tài)是數(shù)據(jù)分布范圍充分居中，處于公差范圍的上下界限內(nèi)，而且具有一定余地，如圖4-2所示。

TT/8T/8圖4-2直方圖分布與公差范圍（T）的理想狀態(tài)一般說來，較理想的狀態(tài)是數(shù)據(jù)分布范圍充分居135

幾種典型的直方圖和公差標(biāo)準(zhǔn)的比較情況有：理想型、偏向型、無富余型、能力富余型、能力不足型和陡峭型。幾種典型的直方圖和公差標(biāo)準(zhǔn)的比較情況有：理想136

（六）指標(biāo)評價法

指標(biāo)評價法是通過選擇企業(yè)的某些風(fēng)險評價指標(biāo)與性質(zhì)相同的指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，給出評價，最終通過風(fēng)險評價矩陣來分析企業(yè)風(fēng)險的大小并進(jìn)行排序的方法。

（六）指標(biāo)評價法137