《金融學(xué)概論》課件第二章+利率與匯率

第二章信用要點(diǎn)提示信用的定義與發(fā)展信用關(guān)系中的主體信用的四種形式

信用的定義具有道德層面和經(jīng)濟(jì)層面的雙重屬性。作為道德層面的信用,往往是指信任、聲譽(yù)、遵守諾言等;作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)范疇,信用是指借貸行為,包含價(jià)值運(yùn)動(dòng)的兩個(gè)側(cè)面,即以償還為條件的獲得,或以收回為條件的付出。經(jīng)濟(jì)層面的信用與道德層面的信用有著緊密的聯(lián)系,作為價(jià)值運(yùn)動(dòng)特殊形式的信用,其基礎(chǔ)恰恰是道德層面的相互信任。

信用的本質(zhì)特征信用是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式

信用過程伴隨著價(jià)值增值的實(shí)現(xiàn)信用是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系

信用的兩種形式：實(shí)物借貸和貨幣借貸實(shí)物借貸在生產(chǎn)力發(fā)展不夠充分的自然經(jīng)濟(jì)時(shí)代是較為常見的借貸方式,實(shí)物借貸形式因其借貸對象的物質(zhì)特性,其規(guī)模與范圍受到限制。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中,貨幣借貸成為借貸關(guān)系的主導(dǎo)形式,但是在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)二元化的國家和地區(qū),由于貨幣化水平的局限性,實(shí)物借貸形式依然廣泛存在。

信用的產(chǎn)生與發(fā)展信用的產(chǎn)生：必要條件是私有制充分條件則是剩余產(chǎn)品的出現(xiàn)信用的發(fā)展：信用的產(chǎn)生是生產(chǎn)力發(fā)展推動(dòng)的結(jié)果,信用關(guān)系的深度與廣度也必然隨著生產(chǎn)力的發(fā)展而不斷向前演進(jìn)。

信用發(fā)展過程中的兩個(gè)主要階段

高利貸信用：信用發(fā)展的早期階段利息高非生產(chǎn)性現(xiàn)代信用：隨著工業(yè)革命所帶來的大工業(yè)生產(chǎn)方式替代了小手工業(yè)生產(chǎn)方式,信用發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)嶄新的發(fā)展時(shí)期,現(xiàn)代信用逐步產(chǎn)生并發(fā)展起來。服務(wù)于生產(chǎn)過程各個(gè)環(huán)節(jié)以及消費(fèi)領(lǐng)域信用與金融作為經(jīng)濟(jì)范疇，信用與金融既有聯(lián)系又有區(qū)別。信用是借貸行為,表現(xiàn)為一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系。實(shí)物借貸和貨幣借貸是信用的兩種形式。金融是指資金的融通,其形成必定以貨幣為載體。資金的融通既可以表現(xiàn)為源于借貸而形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系,也可以表現(xiàn)為發(fā)行股票而形成的所有權(quán)關(guān)系。信用與金融二者內(nèi)涵不同,外延也相互不能完全覆蓋對方。信用發(fā)展與貨幣制度在金屬鑄幣時(shí)期,貨幣借貸使不流通的貯藏貨幣變成流動(dòng)性的,從而加快了貨幣流通的速度,而且信用關(guān)系的展開使當(dāng)時(shí)金屬貨幣不足制約經(jīng)濟(jì)增長的矛盾通過信用流通工具的創(chuàng)造得以緩解。信用發(fā)展與貨幣制度現(xiàn)代信用貨幣制度確立之后,信用活動(dòng)更是與貨幣運(yùn)動(dòng)聯(lián)為一體。任何以貨幣為載體的信用活動(dòng)都是貨幣的運(yùn)動(dòng):信用的擴(kuò)張意味著貨幣供給的增加,信用收縮意味著貨幣供給的減少,信用資金的調(diào)劑則時(shí)時(shí)影響著貨幣流通速度與貨幣供給在部門之間、地區(qū)之間和微觀經(jīng)濟(jì)行為主體之間的分布。信用經(jīng)濟(jì)在現(xiàn)代信用貨幣制度之下,信用貨幣無處不在,信用關(guān)系也隨之被帶到經(jīng)濟(jì)生活的每一個(gè)角落。無論是發(fā)達(dá)國家,還是發(fā)展中國家,債權(quán)債務(wù)關(guān)系都普遍存在,經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá);信用越發(fā)達(dá);反之,信用越發(fā)達(dá),經(jīng)濟(jì)也越發(fā)達(dá)，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)被稱為信用經(jīng)濟(jì)、負(fù)債經(jīng)濟(jì)。信用經(jīng)濟(jì)的特征信用關(guān)系無處不在信用規(guī)模呈現(xiàn)不斷擴(kuò)張趨勢信用結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜化工具結(jié)構(gòu)機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)市場結(jié)構(gòu)

信用關(guān)系中的主體個(gè)人部門企業(yè)部門政府部門金融機(jī)構(gòu)國際收支個(gè)人部門個(gè)人部門的債權(quán)與債務(wù)同時(shí)并存是非常普遍的,具體某個(gè)人到底是赤字單位還是盈余單位要進(jìn)行債權(quán)與債務(wù)的對比才能得出結(jié)論。個(gè)人部門從結(jié)構(gòu)上看,有的借、有的貸;從個(gè)人行為上看,有時(shí)借、有時(shí)貸、有時(shí)借貸并存;個(gè)人部門從整體上看,是屬于資金盈余部門,是金融市場上資金的主要供給者。

企業(yè)部門企業(yè)既有巨大的資金需求也有巨大的資金供給。供給與需求兩相比較,通常是需求大于供給。綜合來看,企業(yè)作為一個(gè)整體是凈赤字部門,是金融市場上資金的主要需求者。政府部門在現(xiàn)代信用經(jīng)濟(jì)條件下,保持一定規(guī)模的財(cái)政赤字是各國所采取的一種普遍的政策,是政府調(diào)控經(jīng)濟(jì)的一種重要的宏觀手段。政府一般是資金的主要需求者,彌補(bǔ)財(cái)政赤字所形成的國債成為各國財(cái)政政策與貨幣政策操作的重要工具。

金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)在金融市場上既是資金的需求者又是資金的供給者,作為間接融資的媒介體,其幫助個(gè)人、企業(yè)、政府等非金融部門之間建立廣泛的信用聯(lián)系。金融機(jī)構(gòu)憑借他們獨(dú)特的專業(yè)化優(yōu)勢,溝通了社會(huì)上資金的余缺雙方,提高了金融資源的配置效率。國際收支來自國外的貨幣收入小于對國外的貨幣支出,表現(xiàn)為國際收支逆差;反之,來自國外的貨幣收入大于對國外的貨幣支出,表現(xiàn)為國際收支順差。在國際收支順差時(shí),盈余部分說明本國向別國提供了信貸的資金來源;在國際收支逆差時(shí),赤字部分說明本國需要向別國來借入資金用以平衡逆差。國際收支不平衡是各國對外經(jīng)濟(jì)交往的常態(tài)。

信用形式商業(yè)信用銀行信用消費(fèi)信用國家信用商業(yè)信用界定：是指企業(yè)之間相互提供的、與商品交換直接相聯(lián)系的信用,包括兩種基本形式——賒購與賒銷。特點(diǎn)：發(fā)生在生產(chǎn)流通過程之中,直接服務(wù)于商品生產(chǎn)和流通。企業(yè)之間以商品形態(tài)提供的信用,在這一過程中包含著兩個(gè)同時(shí)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)行為:買賣行為和借貸行為。參與主體是工商企業(yè)

商業(yè)信用

商業(yè)信用的作用：為經(jīng)濟(jì)增長提供了信用支持潤滑了社會(huì)生產(chǎn)流通過程有利于形成社會(huì)生產(chǎn)的基本經(jīng)濟(jì)秩序商業(yè)信用的局限性：存在于工商企業(yè)之間,它的規(guī)模大小是以產(chǎn)業(yè)資本的規(guī)模為度具有嚴(yán)格的方向性范圍與期限受到限制

銀行信用

界定：是指以銀行或其他金融機(jī)構(gòu)為媒介、以貨幣為對象向其他經(jīng)濟(jì)個(gè)體提供的信用。特征：

廣泛性間接性

綜合性

銀行信用在社會(huì)資金融通中的地位

在信用領(lǐng)域,銀行信用無論在規(guī)模、范圍拓展以及期限靈活性上都大大超過其他信用形式,在信用領(lǐng)域中居于主導(dǎo)地位。國家信用、商業(yè)信用、消費(fèi)信用等日益依賴于銀行信用,商業(yè)信用、國債的貼現(xiàn)和發(fā)行往往都是通過銀行來進(jìn)行。在發(fā)達(dá)國家的社會(huì)信用結(jié)構(gòu)中,銀行信用是工商業(yè)外源融資的最重要的渠道。

銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系從歷史的視角來看,商業(yè)信用先于銀行信用而存在。銀行信用是商業(yè)信用的必要補(bǔ)充和延伸。商業(yè)信用的發(fā)展有賴于銀行信用的支撐。有了銀行信用的支撐,企業(yè)之間的賒購賒銷才不會(huì)使企業(yè)的資金鏈條中斷,企業(yè)之間的商業(yè)信用才可能發(fā)生。銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系商業(yè)信用與銀行信用之間有著緊密的聯(lián)系,二者的發(fā)展不是相互排斥的,而是相互補(bǔ)充、互為條件,是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中服務(wù)于工商企業(yè)的兩種基本的信用形式。國家信用界定：是指以國家政府為主體的借貸行為,它包括國家以債務(wù)人的身份取得信用和以債權(quán)人的身份提供信用兩個(gè)方面。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中,國家信用主要是指國家負(fù)債。國家負(fù)債就信用資金的來源不同,分為：國內(nèi)信用國際信用

國家信用的形式

內(nèi)債:公債：期限一般在一年以上，公債發(fā)行的目的是彌補(bǔ)財(cái)政赤字和支持國家重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)。

國庫券：期限一般是在一年期以內(nèi),國庫券的發(fā)行一般是為了解決財(cái)政年度內(nèi)先支后收的時(shí)間間隔矛盾外債國家信用的形式外債：國際債券：彌補(bǔ)國際收支逆差或者為大型工程項(xiàng)目籌措資金。政府借款：包括向國外政府借款、國際金融機(jī)構(gòu)借款、國外商業(yè)銀行借款以及出口信貸等形式。

國家信用的作用

通過國家信用的方式調(diào)節(jié)財(cái)政收支不平衡、彌補(bǔ)財(cái)政赤字,有助于穩(wěn)定貨幣流通、穩(wěn)定物價(jià)。國家信用可以擴(kuò)大投資總量、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu),促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。國家信用可以通過改變國民收入的分配格局以及儲(chǔ)蓄與消費(fèi)的比例關(guān)系來增加社會(huì)投資總量。國家信用有利于國家調(diào)節(jié)投資方向,從而優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)。消費(fèi)信用界定：是指對消費(fèi)者個(gè)人提供的,用以滿足其消費(fèi)方面所需貨幣的信用。

特征：服務(wù)于消費(fèi)領(lǐng)域具有非生產(chǎn)性的特點(diǎn)

消費(fèi)信用的方式

分期付款信用卡透支消費(fèi)貸款