企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范分析研究以山西杏花村汾酒公司為例 會(huì)計(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范—以山西杏花村汾酒公司為例摘要隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和企業(yè)改革的日益深入，研究企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并采取一定防范對(duì)策成為現(xiàn)在的一個(gè)重要課題。本文正是以企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為研究對(duì)象，從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本理論著手，研究企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范問(wèn)題。本文先介紹了有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述和分類(lèi)，然后以山西杏花村汾酒公司為例對(duì)其現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題進(jìn)行詳細(xì)的原因分析，接著對(duì)其存在的問(wèn)題進(jìn)行了一些防范對(duì)策。因此，企業(yè)正確把握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)行規(guī)律，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理和防范顯得尤為重要。關(guān)鍵詞財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范山西杏花村汾酒公司Corporatefinancialriskprevention--TakeshanxixinghuafenjiucompanyasanexampleAbstractWiththedevelopmentofmarketeconomyandthedeepeningofenterprisereform,itisanimportanttasktostudythefinancialrisksandtakesomepreventivemeasures.Inthispaper,thefinancialriskofenterprisesistheresearchobject,andthepreventionoffinancialriskisstudiedfromthebasictheoryoffinancialrisk.Thisarticlefirstintroducedtheoverviewandclassificationaboutenterprisefinancialrisk,andthentoapricotblossomvillageinshanxifenjiucompanyasanexampleofitspresentsituationandtheanalysisofthecausesofexistingproblemsindetail,thentheproblemsexistedinthesomepreventioncountermeasures.Therefore,itisveryimportantforenterprisestocorrectlygrasptheoperationrulesoffinancialrisksandstrengthenthemanagementandpreventionoffinancialrisks.Keywordsfinancialriskprecautionshanxixinghuafenjiucompany 目錄1引言 12財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述和分類(lèi) 12.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述 12.2HYPERLINK3山西杏花村汾酒公司簡(jiǎn)介及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的問(wèn)題 23.1公司簡(jiǎn)介 23.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中存在的問(wèn)題 33.2.1應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)比率增高面臨回收風(fēng)險(xiǎn) 33.2.2所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定 34山西杏花村汾酒公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在問(wèn)題的原因分析 34.1導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因 34.2導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部原因 45山西杏花村汾酒公司存在問(wèn)題的防范對(duì)策 45.1改善治理結(jié)構(gòu) 45.2成立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理小組 55.3構(gòu)建合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)體系 5全文結(jié)論 6致謝 7參考文獻(xiàn) 81引言目前，我國(guó)每個(gè)公司對(duì)其自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和管理的研究開(kāi)始逐漸重視，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、穩(wěn)定的金融市場(chǎng)甚至國(guó)家的經(jīng)濟(jì)安全都起著非常重要的作用。本文將通過(guò)分析山西杏花村汾酒公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況探討其存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題及防范對(duì)策，希望能使有效地評(píng)價(jià)、防范、規(guī)避汾酒的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先是提高整個(gè)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，企業(yè)的高層管理人員決定公司大部分的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策。倘若出現(xiàn)決策失誤，就會(huì)造成巨大的危害，而提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)可以將這種危害降到最低。財(cái)務(wù)人員本需要對(duì)各個(gè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)所出現(xiàn)的問(wèn)題提前進(jìn)行預(yù)測(cè)與監(jiān)督，但汾酒公司財(cái)務(wù)人員尚未意識(shí)到許多財(cái)務(wù)信息中可能存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)。其次是強(qiáng)化公司內(nèi)部的管理。有效地內(nèi)部管理可以直接規(guī)避公司一部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。做好內(nèi)部財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的前提。健全的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，可以有效地防范和管理公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。汾酒集團(tuán)需要對(duì)財(cái)務(wù)管理制度的執(zhí)行情況進(jìn)行定期的檢查和考核，并在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不斷的發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，并進(jìn)行不斷的改善和強(qiáng)化。最后是使企業(yè)價(jià)值最大化。企業(yè)價(jià)值決定于公司未來(lái)的獲利能力和所面臨的一系汾酒集團(tuán)通過(guò)采取有效防范和管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施，可有效的減小資本成本、生產(chǎn)成本以及風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)等，最終使企業(yè)的價(jià)值達(dá)到最大化。2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述和分類(lèi)2.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理的過(guò)程中所必須面對(duì)的一個(gè)問(wèn)題。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，管理者必須采取有效的措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，而不是完全消除風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型的分析，找出了不同財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的具體原因，試圖探索解決出各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。公司之所以倒閉和破產(chǎn)，絕大原因是因?yàn)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至一些大型的公司也不能避免，2002年世界500強(qiáng)的安然就是一個(gè)例子。所以說(shuō)，忽視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的后果是很?chē)?yán)重的。一般來(lái)說(shuō)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)(financial

risk)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有廣義和狹義的定義，決策者把風(fēng)險(xiǎn)定義為損失的不確定性，這就是一個(gè)狹義的定義。日本學(xué)者龜井利明認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)不單只是指損失的不確定性，還包括盈利的不確定性。這種觀點(diǎn)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)就是不確定性，它可能給活動(dòng)主體帶來(lái)威脅但也可能帶來(lái)機(jī)會(huì)，這就是廣義的定義。2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，一般分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金營(yíng)運(yùn)和收益分配四個(gè)方面。相應(yīng)地，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)?；I資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在籌資活動(dòng)中，由于資金供需市場(chǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化或籌資來(lái)源結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)等因素而給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來(lái)的不確定性。投資風(fēng)險(xiǎn)是指在對(duì)外投資活動(dòng)中，由于投資主體預(yù)測(cè)能力的局限性以及各種事先無(wú)法預(yù)料的不確定性因素帶來(lái)的影響，使投資主體的實(shí)際收益和預(yù)期收益發(fā)生偏差，未來(lái)收益的獲得具有不確定性。資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，資金營(yíng)運(yùn)一般包括兩個(gè)過(guò)程，一是從成品資金轉(zhuǎn)化為結(jié)算資金，一是從結(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金。轉(zhuǎn)換過(guò)程的時(shí)間和金額的不確定性，就是資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。收益分配風(fēng)險(xiǎn)，收益分配是企業(yè)一次財(cái)務(wù)循環(huán)的最后一個(gè)環(huán)節(jié)，它是指企業(yè)實(shí)現(xiàn)的財(cái)務(wù)成果對(duì)投資者的分配。收益分配風(fēng)險(xiǎn)是指由于收益分配可能給企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生不利影響，這種不利影響有些是顯而易見(jiàn)的，有些是潛在的。3山西杏花村汾酒公司簡(jiǎn)介及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的問(wèn)題3.1公司簡(jiǎn)介山西杏花村汾酒集團(tuán)有限責(zé)任公司是一家以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)白酒為主要業(yè)務(wù)，集貿(mào)易、餐飲和旅游等為一體的大型企業(yè)。集團(tuán)現(xiàn)有22個(gè)子、分公司，員工達(dá)8000人，占地面積約230萬(wàn)平方米，建筑面積達(dá)76萬(wàn)平方米。此外，杏花村汾酒釀造作坊遺址是全國(guó)重點(diǎn)文物保護(hù)單位，并且已列入世界遺產(chǎn)名錄。山西杏花村汾酒公司作為山西省的國(guó)有獨(dú)資公司，是山西省輕工業(yè)的典范，是食品業(yè)振興的龍頭企業(yè)。承載著省委、省政府和全省人民的深厚感情和殷切期望。長(zhǎng)期以來(lái)，公司在省委、省政府的親切領(lǐng)導(dǎo)下，以轉(zhuǎn)型跨越為目標(biāo)，實(shí)行思想觀念、體制機(jī)制、文化營(yíng)銷(xiāo)、市場(chǎng)開(kāi)拓、人力資源、科技質(zhì)量、基礎(chǔ)管理方面的改革與創(chuàng)新，快馬加鞭，提前三年實(shí)現(xiàn)了“十二五”規(guī)劃的100億銷(xiāo)售目標(biāo)，一舉開(kāi)創(chuàng)發(fā)展規(guī)模最大、發(fā)展速度最快、發(fā)展質(zhì)量最優(yōu)、經(jīng)濟(jì)效益最好、職工收入最高的喜人局面。但是，面對(duì)充滿(mǎn)風(fēng)險(xiǎn)、錯(cuò)綜復(fù)雜的白酒市場(chǎng)，山西杏花村汾酒公司在發(fā)展過(guò)程中仍然有許多方面需要改革創(chuàng)新適應(yīng)時(shí)代的腳步來(lái)追求更高的經(jīng)濟(jì)效益。3.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中存在的問(wèn)題3.2.1應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)比率增高面臨回款風(fēng)險(xiǎn)隨著汾酒貿(mào)易經(jīng)營(yíng)的多元化，銷(xiāo)售不斷擴(kuò)大且對(duì)買(mǎi)方采取了延長(zhǎng)付款的優(yōu)惠。為提高自己的經(jīng)濟(jì)效益、增加收入，對(duì)客戶(hù)予以信用上的優(yōu)惠乃至放寬信用要求，使企業(yè)出現(xiàn)資金無(wú)法按期收回的風(fēng)險(xiǎn)。例如長(zhǎng)期虧損對(duì)外投資、三年及其以上賬齡的應(yīng)收賬款等。3.2.2所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定近三年少數(shù)股東權(quán)益的金額及占比均呈現(xiàn)逐年增加的趨勢(shì)，存在一定的不穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)。由于未分配利潤(rùn)是可以分配的所有者權(quán)益，何時(shí)分配存在不確定性。如果發(fā)行人對(duì)未分配利潤(rùn)進(jìn)行大額分配，將會(huì)對(duì)發(fā)行人的所有者權(quán)益造成較大影響。因此，發(fā)行人的所有者權(quán)益存在構(gòu)成不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)。此外，如果發(fā)行人對(duì)未分配利潤(rùn)分配，將可能造成所有者權(quán)益的減少，進(jìn)而對(duì)債務(wù)融資工具的注冊(cè)額度產(chǎn)生影響。4山西杏花村汾酒公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在問(wèn)題的原因分析4.1導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因山西杏花村汾酒公司是國(guó)有控股企業(yè)，其產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整受?chē)?guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控方向的支配與影響。財(cái)政稅收政策是國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的一部分，其中財(cái)政政策體現(xiàn)在財(cái)政投資和財(cái)政補(bǔ)貼方面。財(cái)政投資上，政府的投資力度逐年增加，造成公司的“一股獨(dú)大”的問(wèn)題。一旦政府的補(bǔ)貼減小，很可能導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)斷崖式的下滑，進(jìn)而引發(fā)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在激烈的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)以及商業(yè)的不確定性下，如果產(chǎn)品不能有效的滿(mǎn)足用戶(hù)需求，汾酒在口感或是價(jià)格方面不具有優(yōu)勢(shì)，就很難真正的完成產(chǎn)品商業(yè)化進(jìn)程更不能談起企業(yè)的盈利性。同時(shí)，在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的因素下，優(yōu)勢(shì)企業(yè)必定會(huì)加速對(duì)弱小企業(yè)的蠶食，一線(xiàn)名酒和區(qū)域名酒（如貴州茅臺(tái)和山西汾酒）、區(qū)域名酒和區(qū)域強(qiáng)勢(shì)品牌競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇。全國(guó)一線(xiàn)名酒的“精細(xì)化運(yùn)作”無(wú)疑會(huì)對(duì)區(qū)域名酒市場(chǎng)帶來(lái)更大的沖擊。4.2導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部原因外部原因造成企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的客觀性，企業(yè)無(wú)法選擇和控制，只能盡量降低或避免這種意外風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，但由于企業(yè)內(nèi)部環(huán)境造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，它們的形成卻具有的一定的主觀性。通過(guò)一定的調(diào)查研究，導(dǎo)致山西杏花村汾酒公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部原因主要是由于企業(yè)的內(nèi)部因素,具體原因分析如下：投資活動(dòng)方面，由于投資決策的失誤，成立初期對(duì)項(xiàng)目缺少全面有效地分析，汾酒每年新增較多項(xiàng)目，就必須向外借大量的貸款來(lái)進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)。過(guò)程中因管理不嚴(yán)，沒(méi)有建立各階段合適的監(jiān)督機(jī)制，很多項(xiàng)目不能在高質(zhì)量的水平下完成，致使某些項(xiàng)目存在虧損，預(yù)計(jì)資金也不能按期收回。財(cái)務(wù)管理方面，沒(méi)有建立健全的內(nèi)部管理制度，山西杏花村汾酒公司的現(xiàn)金流入量大，現(xiàn)金流量復(fù)雜。但是現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系并不完善，缺乏資金流動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)的監(jiān)督和分析，特別是資本外流的控制薄弱，人為操作因素的影響較大。此外，財(cái)務(wù)人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，容易影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和安全性。5山西杏花村汾酒公司存在問(wèn)題的防范對(duì)策5.1改進(jìn)治理結(jié)構(gòu)公司應(yīng)在國(guó)資委全資控股的基礎(chǔ)上，盡可能的吸取社會(huì)資本，減少?lài)?guó)家股的持有，來(lái)確保股權(quán)多元性和投資主體的多元性，改良國(guó)有股過(guò)度集中的問(wèn)題。確保董事會(huì)的獨(dú)立性與監(jiān)管作用，明確企業(yè)董事會(huì)的職能與權(quán)力，并對(duì)董事會(huì)和股東大會(huì)以及經(jīng)營(yíng)者之間的相互權(quán)責(zé)明確的責(zé)權(quán)劃分進(jìn)一步完善對(duì)三方的激勵(lì)與監(jiān)管機(jī)制，并使獨(dú)立董事制度按時(shí)實(shí)施、加強(qiáng)對(duì)各部門(mén)的內(nèi)部監(jiān)督。5.2成立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理小組對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)進(jìn)行全面樹(shù)立，成立有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的小組，其職能為對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算管理，從整體到部門(mén)對(duì)公司的運(yùn)營(yíng)狀況做出預(yù)算目標(biāo)，隨后以財(cái)務(wù)預(yù)算為標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)預(yù)算的事前、事中和事后進(jìn)行管理，若出現(xiàn)新問(wèn)題應(yīng)及時(shí)進(jìn)行改善。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理小組，能提高公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，監(jiān)管財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的舉措，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理決策與重大風(fēng)險(xiǎn)解決方案進(jìn)行審議，包括重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件、重大業(yè)務(wù)流程判斷機(jī)制與重大投資策略等等，確保公司平穩(wěn)的發(fā)展。5.3構(gòu)建合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)體系從實(shí)際出發(fā)，對(duì)有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行科學(xué)的研究分析，對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)與影響程度做出判斷，并根據(jù)結(jié)果做出合理的決策與風(fēng)險(xiǎn)管理措施。經(jīng)營(yíng)中隱藏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能夠被有效的預(yù)警系統(tǒng)及時(shí)發(fā)現(xiàn)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能。構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)體系，并科學(xué)的劃分時(shí)間間隔，對(duì)每期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，發(fā)現(xiàn)管理和存在問(wèn)題及時(shí)處理和改善，進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，提升規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。全文結(jié)論在如今經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的時(shí)代，山西杏花村汾酒公司所生存的經(jīng)營(yíng)環(huán)境復(fù)雜多變，隨之所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素也變的比以往更多。本文以其公司為例分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所存在的一些問(wèn)題，如應(yīng)收賬款可能會(huì)產(chǎn)生的回款風(fēng)險(xiǎn)以及所有者權(quán)益不穩(wěn)定對(duì)債務(wù)融資工具的注冊(cè)額度產(chǎn)生影響等，并對(duì)產(chǎn)生問(wèn)題進(jìn)行了分析和制定了一些防范措施。因此,我們?cè)谶M(jìn)行財(cái)務(wù)管理時(shí),應(yīng)當(dāng)充分分析和認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因。并積極采取各種防范措施來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。在我