楚天龍：智能卡行業(yè)領(lǐng)軍者深度布局數(shù)字人民幣產(chǎn)品未來可期

楚天龍：智能卡行業(yè)領(lǐng)軍者，深度布局數(shù)字人民幣產(chǎn)品未來可期1.高端智能卡及行業(yè)應(yīng)用綜合解決方案提供商1.1.為各行業(yè)提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品與服務(wù)，打造智能卡全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)閉環(huán)楚天龍股份有限公司是一家專業(yè)的智能卡及相關(guān)應(yīng)用平臺系統(tǒng)和終端設(shè)備的融設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)為一體的國家級高新技術(shù)企業(yè)，是中國目前最具規(guī)模的智能卡生產(chǎn)企業(yè)之一，同時也是亞洲最大的制卡工業(yè)基地之一。公司于2002年10月成立，是一家多領(lǐng)域高端智能卡及配套軟件、智能終端設(shè)備、數(shù)字檔案、應(yīng)用平臺系統(tǒng)及安全解決方案的提供商。公司秉持“客戶第一，合作共贏”的經(jīng)營理念，公司致力于為國內(nèi)外社保、金融、通信、交通、醫(yī)療、教育等各行業(yè)客戶提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品與服務(wù)，樹立了良好的品牌形象與行業(yè)口碑。公司主要從事智能卡的設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)，主要產(chǎn)品為以金融社保卡、標準銀行IC卡等為代表的金融IC卡，以通信卡、交通卡等為代表的非金融IC卡，以及相關(guān)卡品的個人化等數(shù)據(jù)服務(wù)。經(jīng)過多年的積累和發(fā)展，公司業(yè)務(wù)覆蓋全國32個省、自治區(qū)和直轄市，在社保、金融、通信、交通、醫(yī)療、教育等行業(yè)擁有廣泛的優(yōu)質(zhì)客戶和重要影響力，是國內(nèi)最具規(guī)模的智能卡及其綜合安全解決方案的提供商之一。公司專注于數(shù)字安全、智能硬件、智慧檔案、系統(tǒng)集成及運營服務(wù)等領(lǐng)域，深度參與國家智慧政務(wù)、金融惠民、社會保障、智慧交通、移動通信安全等關(guān)系人民群眾福祉的宏偉事業(yè)，構(gòu)建起以金融IC卡、社保卡、通信卡、交通卡、數(shù)字人民幣硬件錢包等嵌入式軟件和安全支付產(chǎn)品為基礎(chǔ)，以智能終端、軟件平臺及運營服務(wù)一體化解決方案為延伸的業(yè)務(wù)體系。近年來，公司分別被授予國家金卡工程金螞蟻獎優(yōu)秀應(yīng)用成果獎、國家知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢企業(yè)、東莞市專利優(yōu)勢企業(yè)等多項榮譽。公司是信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新工作委員會會員單位、信標委觀察員單位、廣東省自主創(chuàng)新示范企業(yè)、廣東省企業(yè)技術(shù)中心、廣東省智能卡安全應(yīng)用工程技術(shù)研究中心、東莞市百強創(chuàng)新型企業(yè)，設(shè)有廣東省博士工作站；獲得軟件能力成熟度

（CMMI）5級認證、信息技術(shù)服務(wù)運行維護標準（ITSS）叁級、美國運通

BlueBox、金卡、PBM（SliverHologram）資質(zhì)、VISA透明卡創(chuàng)新資質(zhì)、VISALED卡創(chuàng)新資質(zhì)等多項行業(yè)和質(zhì)量、產(chǎn)品資質(zhì)認證。楚天龍產(chǎn)品被認定為廣東省名牌產(chǎn)品、廣東省名優(yōu)高新技術(shù)產(chǎn)品，被廣東省卓越質(zhì)量品牌研究院授予“卓越質(zhì)量品牌”，公司成為“連續(xù)12年廣東省守合同重信用企業(yè)”。公司的“金融IC卡”、“金融社會保障卡”、“市政公交IC卡”、“通信IC卡”、“銀社一體機”、“即時發(fā)卡設(shè)備”“智能桌面終端”七項產(chǎn)品被認定為“廣東省高新技術(shù)產(chǎn)品”。公司通過積極參與中國智能卡行業(yè)技術(shù)標準的制定和智能卡新技術(shù)研究，已成為智能卡行業(yè)技術(shù)的引領(lǐng)者之一。1.2.股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，全國多點布局子公司公司股東鄭州翔虹灣、鄭州東方一馬為一致行動人，持股比例分別為45.54%、6.57%；公司董事長、副董事長毛芳樣、陳麗英等人為公司實際控制人，共同合計持有鄭州翔虹灣及鄭州東方一馬100%股份；此外，公司于全國多點布局子公司，在武漢、北京及東莞設(shè)有三大研發(fā)中心，絕大部分高級技術(shù)人員已獲得碩士或以上學(xué)位。1.3.各業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進，持續(xù)加大研發(fā)投入保證技術(shù)儲備2020年是公司發(fā)展歷程中極為不平凡的一年——年初突如其來的疫情，使公司供應(yīng)鏈受到嚴重沖擊、銷售開拓工作受阻、回款基本停滯；2020年下半年，公司積極抓住國內(nèi)疫情得到有效控制、經(jīng)濟快速復(fù)蘇的有利契機，迅速恢復(fù)生產(chǎn)經(jīng)營，取得了不凡的成績。2021年度，公司堅持既定的發(fā)展戰(zhàn)略，在進一步強化社?？?、銀行卡、通信卡等傳統(tǒng)智能卡業(yè)務(wù)競爭優(yōu)勢的同時，積極拓展智能終端、軟件及服務(wù)業(yè)務(wù)，加大對數(shù)字人民幣的研發(fā)力度，參與多地多個試點項目和應(yīng)用場景建設(shè)工作。從營收及歸母凈利潤看，2021年公司實現(xiàn)營業(yè)收入13.09億元，同比增長27.67%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤6274萬元，同比降低39.77%。2021年凈利潤下滑主要由于：1）公司加大了研發(fā)投入，研發(fā)費用同比上漲9.52%，在自主可控操作系統(tǒng)、5G、數(shù)字人民幣產(chǎn)品與技術(shù)等重點領(lǐng)域取得了可喜的成果，在員工總?cè)藬?shù)保持基本不變的情況下，人員結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，技術(shù)及研發(fā)人員數(shù)量及占比繼續(xù)增加。2）智能終端、軟件及服務(wù)業(yè)務(wù)具有“數(shù)據(jù)向上集中、服務(wù)向下延伸”的特點，公司加大了銷售和售后服務(wù)能力向地市級下沉的力度，以積極響應(yīng)客戶需求和提高客戶滿意度，銷售費用同比增長27.98%。3）芯片供應(yīng)緊缺以及大宗商品漲價導(dǎo)致的PVC、油墨等原輔材料大幅漲價，公司在項目合同期內(nèi)很難向下游傳導(dǎo)芯片等原材料漲價壓力，部分產(chǎn)品的盈利能力下降。2021年，公司采取多種措施，積極調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，通過改進生產(chǎn)工藝挖潛增效，保證了主導(dǎo)產(chǎn)品的毛利率維持穩(wěn)定。但是，芯片缺貨導(dǎo)致部分智能卡訂單無法及時排產(chǎn)，影響了2021年度發(fā)貨和收入確認；部分智能終端產(chǎn)品受到疫情管控、芯片缺貨等因素影響，無法及時生產(chǎn)、實施安裝，導(dǎo)致智能終端業(yè)務(wù)增長不及預(yù)期。4）公司控股子公司北京中天云科電子有限公司的全資子公司湖南中天云科電子有限公司的“電子證件個人化制作中心工程項目”受承包方經(jīng)營困難、疫情反復(fù)等原因影響，建設(shè)進度遲緩。同時，由于經(jīng)濟和市場環(huán)境發(fā)生重要變化，公司經(jīng)認真、充分研究，決定終止對控股子公司“電子證件個人化制作中心工程項目”進一步投資，并對在建工程進行報廢處置，本次報廢的在建工程凈值1050.58萬元，計入2021年度當期損益。2022Q1公司實現(xiàn)營收2.63億元，同比下降5.33%；實現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤4077萬元，同比增長138.04%。主要是由于社?？?、通信卡等產(chǎn)品銷售收入和盈利能力提升所致。22Q1社?？ㄊ袌鲂枨笱永m(xù)21Q4快速增長態(tài)勢，公司社保卡接單量較去年同期增長了132.61%；通信卡業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出量價齊升的良好局面，公司通信卡接單量較去年同期增長37.33%。公司預(yù)計，社?？ê屯ㄐ趴ㄊ袌鲈诙径热詫⒈３州^為旺盛的需求，將為公司全年業(yè)績增長創(chuàng)造有利條件。我們認為，隨著疫情得到控制、經(jīng)濟快速復(fù)蘇，公司生產(chǎn)經(jīng)營狀況逐步改善，公司業(yè)績在未來有望企穩(wěn)回升。從公司各類產(chǎn)品來看，2021年公司智能卡業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入7.03億元，在發(fā)卡量和收入金額保持增長的前提下，其占全部營業(yè)收入的比重由2020年的65.50%下降到本年的53.74%，公司多元化的經(jīng)營戰(zhàn)略取得初步成果。智能終端實現(xiàn)收入1.17億元，同比增長7.39%，產(chǎn)品種類由自助發(fā)卡設(shè)備向政務(wù)服務(wù)一體機、智能政務(wù)服務(wù)工作臺、政務(wù)智慧小屋一體化解決方案等技術(shù)含量、交互能力、自動化水平更高的產(chǎn)品和方案擴展，此外隨著已銷售存量設(shè)備的增加，高附加值耗材銷售收入保持較快增長態(tài)勢。但智能終端產(chǎn)品的生產(chǎn)、發(fā)貨及安裝調(diào)試工作受到芯片缺貨以及各地疫情管控的影響，實施和驗收工作存在一定的滯后。軟件及服務(wù)業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入4.77億元，公司抓住國產(chǎn)化替代的市場趨勢，在核心銀行客戶的系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)上增長較快。從公司三項費用率來看，整體保持較為穩(wěn)定的態(tài)勢。2021年公司銷售費用率、管理費用率、財務(wù)費用率分別為8.88%、5.80%和-0.59%，整體三項費用率為14.09%；22Q1年公司銷售費用率、管理費用率、財務(wù)費用率分別為9.37%、6.92%和-0.90%，整體三項費用率為15.39%。2.打造智能卡多樣化產(chǎn)品矩陣，行業(yè)整體情況良好、前景廣闊公司的主要產(chǎn)品劃分為智能卡、智能終端和軟件及服務(wù)類。2.1.智能卡產(chǎn)品2.1.1.公司智能卡產(chǎn)品涵蓋金融IC卡與非金融IC卡智能卡是一種嵌入式安全產(chǎn)品，主要通過內(nèi)置集成電路芯片進行數(shù)據(jù)的存儲與處理。其運用真隨機數(shù)算法、對稱算法、非對稱算法、數(shù)字簽名等安全算法引擎，通過芯片搭載的定制化操作系統(tǒng)以實現(xiàn)安全存儲與防護、身份認證、用戶識別、安全支付等功能。公司擁有國際領(lǐng)先的智能卡生產(chǎn)線，是目前全球最具規(guī)模的智能卡生產(chǎn)企業(yè)之一，可設(shè)計制造包括特種高端和行業(yè)創(chuàng)新等廣泛范圍內(nèi)的多種類智能卡產(chǎn)品，能夠滿足各類客戶的多樣化、定制化的產(chǎn)品需求。定制化操作系統(tǒng)是智能卡產(chǎn)品的重要軟實力，也是決定智能卡產(chǎn)品安全性的核心要素。作為行業(yè)領(lǐng)先的嵌入式安全產(chǎn)品及解決方案提供商，公司基于中國金融集成電路（IC）卡規(guī)范（PBOC）、中國銀聯(lián)IC卡技術(shù)規(guī)范（UICS）、萬事達（MasterCard）、維薩（VISA）、美國運通（AmericanExpress）、大萊、JCB等不同智能卡行業(yè)組織規(guī)范要求，自行研發(fā)了金融安全級別的卡片操作系統(tǒng)，并成功通過安全性認證。根據(jù)細分應(yīng)用場景的不同，公司智能卡產(chǎn)品可以進一步劃分為金融IC卡和非金融IC卡。2.1.2.全球智能卡出貨量有望穩(wěn)步增長，市場集中在亞太、歐美地區(qū)智能卡的主要工藝是將集成電路芯片鑲嵌于塑料基片中封裝成卡片形式，再寫入卡片操作系統(tǒng)（COS），最終實現(xiàn)數(shù)據(jù)的存儲、傳遞、處理等功能。智能卡是大規(guī)模集成電路、計算機技術(shù)和信息安全技術(shù)發(fā)展的產(chǎn)物。與傳統(tǒng)磁條卡通過表面磁性介質(zhì)記錄信息的模式相比，智能卡通過卡內(nèi)的集成電路存儲信息，在具有更好的保密性和更大的儲存容量的同時，可實現(xiàn)更加強大的數(shù)據(jù)傳輸、數(shù)據(jù)處理等功能。隨著智能卡技術(shù)的日趨成熟，智能卡的應(yīng)用領(lǐng)域也更加廣泛，目前已在社保、金融、通信、交通、教育、安全證件、醫(yī)療健康等多個領(lǐng)域得到規(guī)?；陌l(fā)展與應(yīng)用，極大地提高了人們工作與生活的便利程度。從市場區(qū)域分布來看，亞太地區(qū)和北美地區(qū)分列智能卡出貨量第一、第二位，2018年兩地區(qū)智能卡出貨量合計占全球的68.4%。近三年來，亞太地區(qū)出卡量占比穩(wěn)步提高，主要原因是以中國、印度、印尼為代表的新興市場業(yè)務(wù)規(guī)模逐年增長。預(yù)計未來亞太地區(qū)將成為全球智能卡市場的主要增長引擎，中國、印度和印尼等人口眾多的發(fā)展中國家對于智能卡市場的整體健康發(fā)展至關(guān)重要。2.1.3.各行業(yè)智能卡需求旺盛，持有量與滲透率穩(wěn)步增長以應(yīng)用領(lǐng)域劃分，智能卡分為金融IC卡與非金融IC卡，兩者在過去都保持著增長態(tài)勢。金融IC卡行業(yè)發(fā)展概況金融IC卡，又稱芯片介質(zhì)銀行卡，是由商業(yè)銀行向社會發(fā)行的具有消費支付、轉(zhuǎn)賬結(jié)算、存取現(xiàn)金等全部或部分功能的信用支付與非信用支付工具。相比于傳統(tǒng)磁條介質(zhì)銀行卡，金融IC卡具有安全性高、存儲容量大、擴展功能等突出優(yōu)勢。2011年3月31日，中國人民銀行印發(fā)《中國人民銀行關(guān)于推進金融IC卡應(yīng)用工作的意見》，標志著金融IC卡全面推廣正式啟動。為繼續(xù)配合金融IC卡推廣工作，中國人民銀行要求各商業(yè)銀行自2015年1月1日起逐步停止新發(fā)純磁條介質(zhì)的銀行卡，對于已發(fā)行的存量純磁條介質(zhì)銀行卡，要求積極引導(dǎo)持卡人換發(fā)芯片卡。目前，新發(fā)銀行卡絕大部分為金融IC卡。目前，銀行卡已經(jīng)成為日常消費購物最主要的支付工具之一。根據(jù)中國人民銀行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，銀行卡支付業(yè)務(wù)筆數(shù)從2007年的136億筆增長至2019年的3220億筆，年均復(fù)合增長率約為30.17%；銀行卡支付業(yè)務(wù)金額從2007年的111萬億元增長至2019年的886萬億元，年均復(fù)合增長率約為18.90%。銀行卡累計發(fā)卡量穩(wěn)健增長。根據(jù)中國人民銀行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2019年我國商業(yè)銀行累計發(fā)卡量已經(jīng)突破84.19億張，2012-2019年七年年均復(fù)合增長率約為13.20%。由于芯片介質(zhì)在數(shù)據(jù)存儲、數(shù)據(jù)處理方面較傳統(tǒng)磁條介質(zhì)優(yōu)勢顯著，金融IC卡可以根據(jù)需求在借記卡或信用卡的基礎(chǔ)金融功能上，進一步集成社保、醫(yī)療、交通等領(lǐng)域的相關(guān)應(yīng)用軟件，實現(xiàn)“一卡多用”。根據(jù)其芯片中是否集成行業(yè)應(yīng)用進行分類，金融IC卡可以分為標準應(yīng)用銀行IC卡和行業(yè)應(yīng)用銀行IC卡。1、標準銀行IC卡2、行業(yè)應(yīng)用銀行IC卡行業(yè)應(yīng)用銀行IC卡，即在基礎(chǔ)金融功能上進一步集成了其他領(lǐng)域應(yīng)用的金融IC卡。目前，金融社保卡是行業(yè)應(yīng)用銀行IC卡的重要應(yīng)用方向。金融社?？ㄓ扇肆Y源和社會保障部統(tǒng)一規(guī)劃并組織面向社會發(fā)行，用于人力資源和社會保障各項業(yè)務(wù)領(lǐng)域的金融IC卡，其主要在就業(yè)服務(wù)、職業(yè)技能培訓(xùn)和鑒定、勞動合同管理、工資收入管理、養(yǎng)老保險、失業(yè)保險、醫(yī)療保險、工傷保險、生育保險及勞動與社會保險爭議等方面應(yīng)用。同時，由于金融社保卡本身具備借記卡屬性，其還可提供轉(zhuǎn)賬、支付、現(xiàn)金存取等金融功能。目前，我國新發(fā)社?？ㄖ饕獮榻鹑谏绫？?。近年來，我國基本醫(yī)療保險參保人數(shù)持續(xù)增長，社?？ǔ挚ㄈ藬?shù)及普及率不斷升高。截至2019年末，全國參加基本醫(yī)療保險人數(shù)為135436萬人，比上年末增加984萬人，參保覆蓋面穩(wěn)定在95%以上。根據(jù)人力資源和社會保障部的統(tǒng)計，截至2019年末，全國32個省、自治區(qū)、直轄市已發(fā)行全國統(tǒng)一的社會保障卡，全國社會保障卡持卡人數(shù)達到13.05億人，普及率約為93%。為落實“互聯(lián)網(wǎng)+人社”多元化、規(guī)模化發(fā)展戰(zhàn)略，充分發(fā)揮人社大數(shù)據(jù)開發(fā)應(yīng)用的效益，引領(lǐng)推動人社工作轉(zhuǎn)型升級，2017年開始，人力資源和社會保障部聯(lián)合中國人民銀行在部分地區(qū)進行第三代社?？ǖ脑圏c工作。第三代社會保障卡不僅具備第二代社?？ㄋ蟹?wù)功能，還增加了非接觸讀卡用卡和小額快速支付功能，可以方便持卡人用卡流程，拓展應(yīng)用場景，例如公交車付費、地鐵付費、公共自行車租賃、加油、出租車付費、借書等，實現(xiàn)政務(wù)服務(wù)、公共服務(wù)、金融服務(wù)各大領(lǐng)域的“一卡通”。2021年1月，國家人力資源和社會保障部發(fā)布《關(guān)于規(guī)范第三代社會保障卡建設(shè)有關(guān)工作的通知》，穩(wěn)步推行第三代社?？ㄇ袚Q工作。據(jù)國家人力資源和社會保障部2021年第四季度新聞發(fā)布會披露數(shù)據(jù)，全國社?？ǔ挚ㄈ藬?shù)達到13.52億人，社?？ㄆ占奥矢哌_95.7%，其中第三代社會保障卡持卡人1.38億人，滲透率約10％。第三代社會保障卡不僅具備第二代社保卡所有服務(wù)功能，還增加了非接觸讀卡用卡和小額快速支付功能，支持民眾各地就醫(yī)購藥，部分地市計劃通過第三代社?？òl(fā)放惠民惠農(nóng)補貼資金，實現(xiàn)乘坐城市公共交通，憑社?？ㄟM圖書館、博物館、公園景區(qū)等功能。第三代社?？òl(fā)卡量2022年有望加速增長。非金融IC卡行業(yè)發(fā)展概況1、通信卡1）（U）SIM卡伴隨通信技術(shù)的高速跨越式發(fā)展，智能手機等移動通信終端已經(jīng)成為人們?nèi)粘Ｉ罟ぷ髦斜貍涞耐ㄐ殴ぞ?，用戶?guī)模不斷提升，與此同時，通信運營商用戶數(shù)量增長逐漸放緩，市場容量趨于穩(wěn)定。2）物聯(lián)網(wǎng)卡工信部發(fā)布的《物聯(lián)網(wǎng)白皮書》指出，物聯(lián)網(wǎng)是指通信網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)的拓展應(yīng)用和網(wǎng)絡(luò)延伸，通過網(wǎng)絡(luò)傳輸互聯(lián)，進行計算、處理和知識挖掘，實現(xiàn)人與物、物與物信息交互和無縫鏈接，達到對物理世界實時控制、精確管理和科學(xué)決策的目的。物聯(lián)網(wǎng)是繼計算機、互聯(lián)網(wǎng)與移動通信網(wǎng)之后的第三次信息產(chǎn)業(yè)浪潮，被列為國家重點發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一。物聯(lián)網(wǎng)致力于提供“無處不在的連接和在線服務(wù)”，而物聯(lián)網(wǎng)卡則是運營商基于物聯(lián)網(wǎng)專網(wǎng)，面向物聯(lián)網(wǎng)用戶提供的移動通信接入業(yè)務(wù)的傳輸媒介。其可廣泛應(yīng)用于移動傳媒、監(jiān)控和監(jiān)測、醫(yī)療健康、車聯(lián)網(wǎng)、可穿戴設(shè)備、智能表具、無線POS機等諸多領(lǐng)域，特別是有線網(wǎng)絡(luò)以及無線WIFI網(wǎng)絡(luò)不能夠覆蓋的區(qū)域。物聯(lián)網(wǎng)卡的發(fā)展與物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)密切相關(guān)。2、ETC卡發(fā)達國家基本上完成了智能交通系統(tǒng)的體系建設(shè)，美國于2003年智能交通應(yīng)用率就已達到80%以上，新加坡的停車場ETC普及率已經(jīng)達到了90%以上。與發(fā)達國家相比，我國人工收費模式落后，效率較低。2018年，我國的高速公路里程突破14萬公里，其中收費公路占90%以上。截至2019年底，全國ETC用戶總量達到20400萬，相較2018年增幅達到166.46%，ETC用戶占2019年民用汽車保有量2.62億輛的77.86%。2.2.智能終端類產(chǎn)品2.2.1.公司智能終端類產(chǎn)品分為智能卡配套終端及其他服務(wù)終端隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)的不斷發(fā)展與普及，智能化成為了各類業(yè)務(wù)場景的發(fā)展趨勢。近年來，公司依托國家智能化戰(zhàn)略和自身在金融、政府、醫(yī)療、通訊等領(lǐng)域的經(jīng)驗積累，前瞻性地布局智能卡產(chǎn)業(yè)鏈下游智能終端產(chǎn)品，完成了多個項目的測試及商用，打造了多款切實滿足客戶需求的終端產(chǎn)品。公司自行研發(fā)設(shè)計的“銀政通”企業(yè)開辦全流程智能服務(wù)一體機，可以幫助企業(yè)在銀行網(wǎng)點自助完成商事登記辦理并現(xiàn)場領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照，同時還可享受銀行提供的結(jié)算、理財、現(xiàn)金管理、授信融資等服務(wù)，不僅壓縮新企業(yè)完成開辦手續(xù)所需的時間，更可提供銀行融資產(chǎn)品，緩解初創(chuàng)企業(yè)融資難題。其服務(wù)于國家小微企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，協(xié)助政府探索可復(fù)制推廣的改革經(jīng)驗，榮獲東莞市“2019年百優(yōu)創(chuàng)新產(chǎn)品”稱號、2019年度粵港澳大灣區(qū)營商環(huán)境改革創(chuàng)新優(yōu)勝獎。2.2.2.智能終端行業(yè)發(fā)展概況智能終端主要指具備一定的處理能力、具備開放的操作系統(tǒng)平臺、擁有高速接入能力及豐富的人機交互模式的終端設(shè)備。常見的智能終端主要包括自助服務(wù)終端、智能手機、可穿戴設(shè)備等。細分領(lǐng)域中，自助服務(wù)終端設(shè)備行業(yè)發(fā)展迅速。自助服務(wù)終端設(shè)備具備全時段、覆蓋面廣的服務(wù)屬性，隨著市場需求的不斷提升，其自身也在不斷的完善和發(fā)展，目前，自助服務(wù)終端機已廣泛應(yīng)用于政府、金融、通信、交通、電力、稅務(wù)等領(lǐng)域。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，截至2018年末，我國自助服務(wù)終端設(shè)備保有量預(yù)計約為523.1萬臺，同比增長18.00%。2013年至2018年年均復(fù)合增長率達23.88%。2.3.軟件及服務(wù)類產(chǎn)品2.3.1.公司軟件及服務(wù)類產(chǎn)品幫助智能卡及配套終端打造一體化系統(tǒng)集成解決方案圍繞各類智能卡和智能終端產(chǎn)品，公司提供相配套的智能系統(tǒng)解決方案。同時，為響應(yīng)國家“互聯(lián)網(wǎng)+”、“政務(wù)信息化”“一網(wǎng)通辦”等政策總體精神指導(dǎo)要求，落實國家提出的關(guān)于以社?？檩d體建立居民服務(wù)“一卡通”、深入推進社保經(jīng)辦數(shù)字化轉(zhuǎn)型等指示要求，公司依托豐富的社保、金融、通信等領(lǐng)域客戶服務(wù)經(jīng)驗，積極布局智慧政務(wù)、“互聯(lián)網(wǎng)+社?！?、智慧檔案等業(yè)務(wù)，并為客戶提供智慧政府公共服務(wù)平臺等一體化系統(tǒng)集成解決方案。2021年內(nèi)，公司取得養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌信息化建設(shè)項目電子檔案系統(tǒng)、人力資源和社會保障部“金保二期”業(yè)務(wù)檔案一體化項目的招標入圍?；诨ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的人事人才“一站式”

綜合服務(wù)管理系統(tǒng)、社?？ňC合應(yīng)用服務(wù)管理平臺、業(yè)務(wù)檔案一體化管理平臺、人社考務(wù)綜合指揮調(diào)度平臺等項目，已相繼在廣東、浙江、江蘇、湖南、安徽、四川、廣西、江西、甘肅等省市成功落地實施，助力客戶單位內(nèi)向打通跨部門、跨業(yè)務(wù)、跨地域的信息化建設(shè)，外向推進與其他機構(gòu)的數(shù)據(jù)協(xié)同，實現(xiàn)業(yè)務(wù)系統(tǒng)之間互聯(lián)互通和信息共享，避免“信息孤島”等現(xiàn)象的發(fā)生，提升了相關(guān)政府部門公共服務(wù)能力和效率。2.3.2.軟件及服務(wù)行業(yè)發(fā)展概況2000年以來，國務(wù)院先后發(fā)布了《鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策》和《進一步鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策》，從財稅、投融資、研究開發(fā)、進出口、人才、知識產(chǎn)權(quán)、市場等方面給予了軟件產(chǎn)業(yè)較為全面的政策支持。工信部數(shù)據(jù)顯示，2010年以來，我國軟件和信息技術(shù)服務(wù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模快速壯大，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，業(yè)務(wù)收入從2011年的1.9萬億元增長至2019年的7.2萬億元，年均復(fù)合增長率為18.19%。根據(jù)《軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020）》提出的發(fā)展要求，到2020年，行業(yè)收入突破8萬億元，年均增長13%以上。3.行業(yè)未來發(fā)展趨勢整體較好，實體、電子智能卡協(xié)同發(fā)展3.1.智能一體化解決方案成為產(chǎn)業(yè)核心競爭要素“互聯(lián)網(wǎng)+公共服務(wù)”為解決我國公共服務(wù)供給總量不足、供給不平衡和供給效率不高的難題,實現(xiàn)社會治理和公共服務(wù)現(xiàn)代化提供了良好契機。首先,依托于信息技術(shù),特別是綜合運用互聯(lián)網(wǎng)和以移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等新一代信息技術(shù),可以實現(xiàn)公共服務(wù)的優(yōu)化升級和共同享有。通過建設(shè)發(fā)展基于互聯(lián)網(wǎng)的在線公共服務(wù)一體化平臺和移動服務(wù)平臺,可以逐步實現(xiàn)涉及醫(yī)療、教育、養(yǎng)老、衛(wèi)生等民生領(lǐng)域的基本公共服務(wù)辦理事項的全面化擴展、服務(wù)質(zhì)量的人性化提升和辦理方式的一體化服務(wù)。智能卡和終端廠家僅僅提供硬件設(shè)備將不足以滿足客戶的需求，連接應(yīng)用/內(nèi)容/服務(wù)，已成趨勢，同時借助大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，強化“云大腦”，為客戶提供具備更高人工智能的整合的服務(wù)，已經(jīng)成為了大勢所趨。能為客戶深度定制一體化解決方案的綜合性智能卡和智能終端生產(chǎn)商將在競爭中獲得優(yōu)勢，一體化解決方案或?qū)⒊蔀橹悄芸ê徒K端產(chǎn)業(yè)的核心競爭要素。3.2.借記卡產(chǎn)品穩(wěn)健增長，信用卡產(chǎn)品前景廣闊央行《2019年支付體系運行總體情況》顯示，截至2019年末，全國銀行卡在用發(fā)卡數(shù)量84.19億張，同比增長10.82%。其中，借記卡在用發(fā)卡數(shù)量76.73億張，同比增長11.02%；

信用卡和借貸合一卡在用發(fā)卡數(shù)量共計7.46億張，同比增長8.78%。據(jù)中國人民銀行《2020年支付體系運行總體情況》顯示，我國銀行賬戶數(shù)量保持持續(xù)增長，截至2020年末，全國共開立銀行賬戶125.36億戶，同比增長10.43%；個人銀行賬戶數(shù)量穩(wěn)步增長，截至2020年末，全國共開立個人銀行賬戶124.61億戶，同比增長10.43%；銀行卡發(fā)卡量穩(wěn)步增長，截至2020年末，全國銀行卡在用發(fā)卡數(shù)量89.54億張，同比增長6.36%。根據(jù)中國人民銀行《2021年支付體系運行總體情況》顯示，我國銀行賬戶數(shù)量保持持續(xù)增長，截至2021年末，全國共開立銀行賬戶136.64億戶，同比增長9.00%；銀行卡數(shù)量持續(xù)保持增長態(tài)勢，截至2021年末，全國共開立銀行卡92.47億張，同比增長3.26%，人均持有銀行卡6.55張。一方面，近年來社會資金交易規(guī)模不斷擴大，支付業(yè)務(wù)量穩(wěn)步增長，借記卡、信用卡作為交易活動的重要媒介，市場需求較為可觀；另一方面，金融IC卡所具備的行業(yè)應(yīng)用屬性進一步拓展了借記卡和信用卡的使用場景和應(yīng)用領(lǐng)域，為借記卡和信用卡市場增加了新的動力。伴隨中國經(jīng)濟蓬勃發(fā)展，借記卡、信用卡發(fā)卡數(shù)量有望保持較快增速，行業(yè)市場規(guī)模穩(wěn)步增長。3.3.第三代社?？ɑ蜻M一步推廣，激發(fā)社保卡市場的換卡需求根據(jù)人力資源和社會保障部辦公廳及中國人民銀行辦公廳于2018年聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于開展具有金融功能的第三代社會保障卡先行啟動建設(shè)工作的通知》，部分地區(qū)將試點發(fā)行具有非接觸功能的第三代社?？?，后續(xù)將逐步推廣至全國。截至2018年底，我國已發(fā)行的社會保障卡絕大部分為一代社保卡和第二代社?？ǎ殡S已發(fā)卡片逐步接近使用年限，未來原有大量的第一、二代社?？▽㈥懤m(xù)進入被動更換周期。同時，伴隨“互聯(lián)網(wǎng)+人社”

戰(zhàn)略的不斷推進，未來一段時間，第三代社?？ǖ耐茝V將增加現(xiàn)有持卡人的主動換卡需求，或?qū)⑦M一步擴大社會保障卡的市場規(guī)模。3.4.5G-SIM智能物聯(lián)網(wǎng)卡或成為通信卡領(lǐng)域新的增長點隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展以及智能手機的大規(guī)模普及，傳統(tǒng)SIM卡市場已接近飽和，但伴隨國家5G戰(zhàn)略不斷推進，5G-SIM卡有望迎來大幅增長。同時，近年來云服務(wù)、大數(shù)據(jù)、傳感器等技術(shù)的高速發(fā)展，為物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)增長提供了良好的條件。據(jù)工業(yè)和信息化部《2021年通信業(yè)統(tǒng)計公報》顯示，2021年，我國5G、千兆光網(wǎng)等新型信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)覆蓋和應(yīng)用普及全面加速，截至2021年底，我國累計建成并開通5G基站142.5萬個，建成全球最大5G網(wǎng)；移動電話用戶規(guī)模16.43億戶，其中，4G和5G用戶分別達到10.69億戶和3.55億戶。5G行業(yè)應(yīng)用創(chuàng)新案例超10000個，覆蓋工業(yè)、醫(yī)療等20多個國民經(jīng)濟行業(yè)，物聯(lián)網(wǎng)終端廣泛應(yīng)用于智慧公共事業(yè)、智能制造、智慧交通等領(lǐng)域，這3個重點領(lǐng)域部署的物聯(lián)網(wǎng)終端分別達3.14億、2.54億和2.18億戶。5G的加速落地，將為通信智能卡行業(yè)帶來新的發(fā)展機遇。工信部等8部門聯(lián)合印發(fā)的《物聯(lián)網(wǎng)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)三年行動計劃

（2021-2023年）》明確到2023年底，在國內(nèi)主要城市初步建成物聯(lián)網(wǎng)新型基礎(chǔ)設(shè)施，物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)突破20億。依托網(wǎng)絡(luò)傳輸互聯(lián)、云計算、大數(shù)據(jù)處理和機器學(xué)習(xí)等新興技術(shù)的物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，將會是運營商以及智能物聯(lián)網(wǎng)通信卡業(yè)務(wù)新的增長點。3.5.實體智能卡與電子智能卡協(xié)同發(fā)展將成為行業(yè)未來發(fā)展趨勢1、實體卡是智能卡功能電子化的基礎(chǔ)目前，智能卡電子化的主要形式為功能電子化，但其基礎(chǔ)仍然是實體卡。智能卡電子化主要為依托實體卡進行的應(yīng)用擴展和使用場景延伸，電子卡與實體卡相輔相成，在不同的場景中發(fā)揮各自優(yōu)勢服務(wù)各行各業(yè)。在金融領(lǐng)域，電子化支付由于其便攜性、全天候?qū)傩裕诰€上線下的中小額支付場景中形成了較強的用戶粘性，但電子化支付系統(tǒng)均需綁定實體銀行卡并進行實名認證后方可交易，大額資金也將歸集至銀行卡賬戶，這決定了擁有實體銀行卡是使用電子化支付手段的先決條件。同時，對于對電子化支付手段不熟悉的人群、大額支付需求、對公業(yè)務(wù)辦理等場景，實體智能卡仍是首選的支付手段。在電子化支付高速增長的2016年至2019年，全國銀行卡在用發(fā)卡數(shù)量分別增長6.83億張、5.68億張、9.04億張和8.22億張，除2017年因受央行個人賬戶新規(guī)影響（即每個自然人在每個銀行僅能開立1個I類賬戶）增量有所下降外，其余各年需求保持波動性增長。實體銀行卡與電子化支付手段在不同使用場景中各司其職，協(xié)同發(fā)展。而功能電子化也帶動了嵌入式智能卡（例如：用于網(wǎng)點結(jié)算終端的PSAM卡、用于終端設(shè)備連接的eSIM卡、用于NFC支付的eSE卡等）的增長。這類智能卡的形態(tài)雖然與傳統(tǒng)實體智能卡不同，但其作為數(shù)字安全的載體和憑證，所需的生產(chǎn)工藝、嵌入式軟件安全技術(shù)、個人化技術(shù)/資質(zhì)是一脈相承的。綜上所述，在智能卡功能電子化方面，雖然電子卡與實體卡在部分使用渠道存在一定的重疊，但特定使用場景、受眾人群、產(chǎn)品定位、安全性等方面的差異，決定了二者優(yōu)勢互補、協(xié)同發(fā)展更加符合行業(yè)特點。實體卡因智能卡功能電子化而被全面取代的可能性微乎其微。2、無卡化在涉及實名認證的高端實體智能卡應(yīng)用領(lǐng)域存在難以逾越的障礙無卡化對于功能單一、不涉及敏感信息的低端智能卡（例如門禁卡、會員卡、充值卡等）形成了較強的替代效應(yīng)。但對于在金融、社保、通信等領(lǐng)域所使用的高端實體智能卡，由于其具備安全性要求高、功能復(fù)雜、身份信息敏感等特點，發(fā)展無卡化存在難以逾越的障礙。第一，對個人隱私的保護要求，限制了各種無卡化技術(shù)全面取代實體卡的可能性。取消實體智能卡（包括嵌入式智能卡）作為個人身份識別憑證，意味著需要使用其他具備唯一特征的識別信息作為替代手段，而生物特征是為數(shù)不多滿足上述條件的替代品。無卡化需要將個人生物特征數(shù)據(jù)在云端集中存儲，以實現(xiàn)在各類場景中的識別應(yīng)用。生物特征具有很強的隱私性，與傳統(tǒng)智能卡對應(yīng)的密碼相比，其不可更改性導(dǎo)致泄露危害不可逆。因此，一方面，金融、社保、通信等領(lǐng)域的機構(gòu)需要實體智能卡（包括嵌入式智能卡模塊）作為個人身份識別的防火墻，以規(guī)避上述風(fēng)險；另一方面，近年來公眾對于隱私保護意識的增強、相關(guān)法律法規(guī)不斷完善也限制了生物信息識別的使用。綜上所述，涉及個人身份信息識別的無卡化（例如銀行賬戶全面數(shù)字化并取消智能卡綁定）難以進行大范圍、全方位的推行，依托實體智能卡的運營模式仍為相對安全、穩(wěn)妥的解決方案。第二，監(jiān)管要求和目前無卡化技術(shù)水平之間的矛盾，決定了實體卡在可預(yù)見的時期內(nèi)不會被全面替代。電子支付無卡化方面，近年來，出于數(shù)據(jù)安全、反洗錢等因素考慮，國內(nèi)外監(jiān)管機構(gòu)對電子化支付機構(gòu)的監(jiān)管態(tài)度日益趨嚴。2017年8月，央行支付結(jié)算司印發(fā)《中國人民銀行支付結(jié)算司關(guān)于將非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)由直連模式遷移至網(wǎng)聯(lián)平臺處理的通知》，要求自2018年6月30日起，支付機構(gòu)受理的涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)，必須斷開與銀行直連，必須接入合法清算組織，全部通過網(wǎng)聯(lián)平臺處理。新規(guī)執(zhí)行后，網(wǎng)絡(luò)支付機構(gòu)因“銀行直連”模式所帶來的“類清算”職能被徹底剝離，相應(yīng)所衍生的脫離銀行系統(tǒng)的“虛擬支付”大為受限，目前，電子支付取消對實體卡片綁定已不具備客觀條件。第三，不同場景、不同用戶需求對實體卡仍有較大需求。實體卡在老年人使用場景中扮演著不可忽視的作用，全面推行無卡化將對老年人的生活需求產(chǎn)生較大的影響，不符合國家政策導(dǎo)向。國務(wù)院辦公廳2020年11月15日發(fā)布的《關(guān)于切實解決老年人運用智能技術(shù)困難的實施方案》（以下簡稱“方案”）指出：“我國老齡人口數(shù)量快速增長，不少老年人不會上網(wǎng)、不會使用智能手機，面臨的“數(shù)字鴻溝”問題日益凸顯?！狈桨竿瑫r要求：“強化支付市場監(jiān)管，加大對拒收現(xiàn)金、拒絕銀行卡支付等歧視行為的整改整治力度；推動通過身份證、社?？ā⑨t(yī)保電子憑證等多介質(zhì)辦理就醫(yī)服務(wù)?！?.深度布局數(shù)字人民幣相關(guān)產(chǎn)品，未來規(guī)?；瘧?yīng)用可期4.1.何為數(shù)字人民幣？4.1.1.數(shù)字人民幣的定義隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和數(shù)字經(jīng)濟蓬勃發(fā)展，社會公眾對零售支付便捷性、安全性、普惠性、隱私性等方面的需求日益提高。不少國家和地區(qū)的中央銀行或貨幣當局緊密跟蹤金融科技發(fā)展成果，積極探索法定貨幣的數(shù)字化形態(tài)，法定數(shù)字貨幣正從理論走向現(xiàn)實。關(guān)于數(shù)字人民幣的定義，在中國人民銀行數(shù)字人民幣研發(fā)工作組發(fā)布的《中國數(shù)字人民幣的研發(fā)進展白皮書》中指出，數(shù)字人民幣是人民銀行發(fā)行的數(shù)字形式的法定貨幣，由指定運營機構(gòu)參與運營，以廣義賬戶體系為基礎(chǔ)，支持銀行賬戶松耦合功能，與實物人民幣等價，具有價值特征和法償性。4.1.2.不同維度下數(shù)字人民幣的屬性數(shù)字人民幣，又稱中國央行數(shù)字貨幣、DC/EP、e-CNY，是由中國人民銀行發(fā)行的數(shù)字形式的法定貨幣，由指定運營機構(gòu)參與運營并向公眾兌換，以廣義賬戶體系為基礎(chǔ)，支持銀行賬戶松耦合功能，與紙鈔和硬幣等價，具有價值特征和法償性，支持可控匿名。由此可以看出，數(shù)字人民幣不僅是貨幣，而且也是一種電子支付工具。貨幣與支付工具的界限原本就不清晰：一方面，貨幣天然具有充當支付手段的職能屬性，在實際中也可充當支付工具的角色；另一方面，現(xiàn)有的各類電子支付工具一定程度上也可視為貨幣的不同載體或表現(xiàn)形態(tài)。但是，在討論數(shù)字人民幣時，首先要肯定其基礎(chǔ)屬性是貨幣，是現(xiàn)有法幣體系的組成和補充，其次才是一種數(shù)字支付工具。根據(jù)01區(qū)塊鏈公眾號，在不同的維度下數(shù)字人民幣具有多樣的屬性：（一）從貨幣角度看：數(shù)字人民幣主要定位于流通中現(xiàn)金（M0）數(shù)字人民幣主要定位于M0，發(fā)行方是中國人民銀行。數(shù)字人民幣的發(fā)行實行央行中心化管理，具體來說，中國人民銀行負責(zé)向指定商業(yè)銀行批發(fā)數(shù)字人民幣，并負責(zé)數(shù)字人民幣的全生命周期管理，指定的商業(yè)銀行等機構(gòu)負責(zé)向公眾提供數(shù)字人民幣兌換服務(wù)。數(shù)字人民幣具有法償性，即只要國內(nèi)能使用電子支付的場景，都不能拒絕接收數(shù)字人民幣，就如同當前任何場所都不能拒絕接收人民幣現(xiàn)鈔一樣。數(shù)字人民幣屬于基礎(chǔ)貨幣，其出現(xiàn)將改變我國的基礎(chǔ)貨幣結(jié)構(gòu)?；A(chǔ)貨幣一般指流通于銀行體系之外被社會公眾持有的現(xiàn)金與商業(yè)銀行持有的存款準備金（包括法定存款準備金和超額準備金）。數(shù)字人民幣自身的定位是部分替代M0，落地后可充當現(xiàn)金使用，但其全新的字符串形態(tài)特征不同于以往任何形式的基礎(chǔ)貨幣，所以數(shù)字人民幣的出現(xiàn)必然會在一定程度上改變現(xiàn)有央行基礎(chǔ)貨幣結(jié)構(gòu)。（二）從支付角度看：數(shù)字人民幣是無需依賴賬戶的數(shù)字支付工具數(shù)字人民幣是具有價值特征的數(shù)字支付工具。數(shù)字人民幣的價值屬性和現(xiàn)鈔類似，其本身具有價值。傳統(tǒng)電子支付工具以商業(yè)銀行存款貨幣為基礎(chǔ)，基于賬戶緊耦合模式，在轉(zhuǎn)移、流通過程中需要依賴于賬戶。也就是說，傳統(tǒng)電子支付工具本身并不具有價值，它與其在商業(yè)銀行的賬戶綁定在一起，利用傳統(tǒng)電子支付工具進行支付時，需要對交易者的賬戶信息進行驗證。因此，這類電子支付工具難以滿足用戶對于匿名支付及隱私保護的需求。作為數(shù)字支付工具，數(shù)字人民幣支持銀行賬戶松耦合功能，無需依賴于賬戶就能夠?qū)崿F(xiàn)價值的轉(zhuǎn)移。在使用數(shù)字人民幣進行交易的過程中，無需綁定實名賬戶驗證持有者身份，而只需驗證數(shù)字人民幣本身的價值。同時，為滿足反洗錢相關(guān)規(guī)定，數(shù)字人民幣錢包采用了

“分級和限額安排”，即級別較低的錢包僅能進行小額支付，如需進行大額交易，則需進行身份認證、賬戶綁定等獲取相應(yīng)的權(quán)限。（三）從應(yīng)用客群看：數(shù)字人民幣應(yīng)用客群為普通大眾綜合國際貨幣基金組織和英格蘭銀行對央行數(shù)字貨幣的定義，“央行數(shù)字貨幣（CBDC）是一種由央行發(fā)行的電子形式的法定貨幣，可以廣泛地被個人和企業(yè)用于支付，且具備一定的可編程性或支持智能合約?！?/p>

根據(jù)面向的對象不同，CBDC可以分為兩類，一類是面向C端的零售型CBDC，另一類是面向金融機構(gòu)之間的批發(fā)型CBDC。中國人民銀行發(fā)行的數(shù)字人民幣即為零售型CBDC，其應(yīng)用客群為普通大眾，主要應(yīng)用于小額零售場景。進一步的，國際清算銀行又將零售型CBDC分為三類，分別是直接型、間接型和混合型。其中，直接型指央行無需中介，直接面向個人提供支付服務(wù)；間接型指央行依托中介機構(gòu)發(fā)行數(shù)字貨幣，但央行不掌握債權(quán)記錄；混合型是指央行引入支付服務(wù)提供商，實時支付由支付服務(wù)提供商完成，但央行仍然可以掌控所有債權(quán)記錄?；旌闲图葷M足了央行數(shù)字貨幣的設(shè)計訴求，又能夠滿足零售支付中對速度、效率的訴求，是目前最符合現(xiàn)實需求的一種設(shè)計模型。（四）數(shù)字人民幣與其他“貨幣形態(tài)”的對比數(shù)字人民幣補充現(xiàn)有支付體系，具備最高安全性。數(shù)字人民幣和電子支付賬戶不屬于同一維度，二者在概念上不存在競爭和取代關(guān)系。電子支付賬戶作為貨幣的載體，類似于錢包，是一種金融基礎(chǔ)設(shè)施；而數(shù)字人民幣為錢包中的錢，是一種支付工具。數(shù)字人民幣比現(xiàn)鈔更加便捷，比電子支付賬戶余額更加安全，雙離線支付和可控匿名等特性對我國的電子支付體系起到良好的補充作用。與其他數(shù)字貨幣相比，比特幣幣值波動較大，不具備基本的貨幣職能，分布式賬本技術(shù)在支付上缺乏可拓展性。雖然Libra與數(shù)字人民幣均采用混合式架構(gòu)，但Libra的債務(wù)人為Libra協(xié)會，而數(shù)字人民幣則以國家信用為背書，更具備安全性。在投放層要解決“怎么發(fā)”的問題，就是通過一系列設(shè)計回答“用什么發(fā)”“發(fā)多少”。在數(shù)據(jù)適當脫敏的情況下，央行可以運用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)對數(shù)字人民幣的發(fā)行、流通等各環(huán)節(jié)進行詳細的分析，了解貨幣體系具體運行規(guī)律，為精準調(diào)控貨幣投放數(shù)量、投放頻率提供數(shù)據(jù)支持，同時也能更好地滿足貨幣政策、宏觀審慎監(jiān)管和金融穩(wěn)定性調(diào)控等干預(yù)需求。這也是數(shù)字人民幣發(fā)行的一個重要意義。要具體實現(xiàn)上述投放層設(shè)計，則需要多個功能模塊支撐，如交易通信模塊、智能運算模塊、安全保障模塊等。在支付方式上，中國人民銀行原行長周小川講到，目前央行數(shù)字貨幣電子支付的技術(shù)方案，主要有以下五種：一是以賬戶為基礎(chǔ)的電子錢包，可以支持近程和遠程交易；二是條碼支付方案，包括現(xiàn)在廣泛使用的二維碼支付；三是利用NFC（標準近場通信）進行近程接觸型交易，類似于ApplePay、華為Pay等；四是手機中的銀行卡，包括通過POS機、二維碼或NFC支付的信用卡、銀聯(lián)閃付；五是預(yù)付卡，如香港基于IC卡的八大通電子收費系統(tǒng)。為支撐數(shù)字人民幣的支付方式，并圍繞這些支付方式構(gòu)建適合的金融體系，流通機構(gòu)必須做出相應(yīng)的技術(shù)變革。包括銀行核心系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、POS機等，相關(guān)行業(yè)的業(yè)務(wù)流程也會發(fā)生變化，如征信行業(yè)可以利用央行批準的更詳實的交易數(shù)據(jù)為信貸行業(yè)提供更合理的用戶信用評估。具體改造內(nèi)容可分為安全保障模塊、系統(tǒng)改造模塊、交易終端模塊和支付技術(shù)模塊四部分。4.2.數(shù)字人民幣當下發(fā)展情況4.2.1.擁有軟錢包/硬錢包兩種形態(tài)，數(shù)字人民幣試點場景有序推進2019年末以來，人民銀行遵循穩(wěn)步、安全、可控、創(chuàng)新、實用原則，在深圳、蘇州、雄安、成都及2022北京冬奧會場景開展數(shù)字人民幣試點測試，以檢驗理論可靠性、系統(tǒng)