證券概述及法律制度

證券概述及法律制度證券法發(fā)行制度交易制度證券中介機(jī)構(gòu)證券業(yè)協(xié)會(huì)自律證監(jiān)會(huì)監(jiān)管證券交易所證券法的主要內(nèi)容證券法一、證券法概述二、證券發(fā)行三、證券交易四、上市公司的收購(gòu)五、證券市場(chǎng)主體1、證券交易所2、證券公司3、證券結(jié)算登記機(jī)構(gòu)4、證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)5、證券業(yè)協(xié)會(huì)六、違反證券法的法律責(zé)任一、證券的概念證券法學(xué)（一）證券的概念廣義狹義財(cái)務(wù)證券：如提單、貨運(yùn)單貨幣證券：支票、匯票本票資本證券：股票、公司債資本證券股票債券國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他證券（二）證券市場(chǎng)（三）證券法（四）證券管理原則法證券市場(chǎng)及其主體證券法證券市場(chǎng)發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)或初級(jí)市場(chǎng)）發(fā)行者、投資者、承銷者交易市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)或次級(jí)市場(chǎng)）交易場(chǎng)所、經(jīng)紀(jì)人、證券出讓者、受讓者證券法的概念

概念指調(diào)整證券發(fā)行、交易和證券監(jiān)管過(guò)程中發(fā)生的各種社會(huì)關(guān)系的法律規(guī)范的總稱------我國(guó)廣義狹義中華人民共和國(guó)證券法證券法的調(diào)整對(duì)象證券關(guān)系證券發(fā)行關(guān)系證券交易關(guān)系證券監(jiān)督管理關(guān)系證券法相關(guān)的其他活動(dòng)如證券投資咨詢、證券保管、清算、登記、過(guò)戶等活動(dòng)而產(chǎn)生的證券關(guān)系。公開(kāi)、公平、公正原則自愿、有償、誠(chéng)實(shí)信用原則守法原則分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理原則政府集中統(tǒng)一監(jiān)管與行業(yè)自律相結(jié)合原則國(guó)家審計(jì)監(jiān)督原則證券發(fā)行的概念指發(fā)行主體以籌集資金為目的，將證券直接或間接銷售給證券投資人的活動(dòng)。募集制作銷售直銷承銷第二節(jié)證券發(fā)行證券發(fā)行的條件證券法股票的發(fā)行債券的發(fā)行證券的發(fā)行程序設(shè)立發(fā)行增資發(fā)行發(fā)行條件不得再次發(fā)行的情形1、發(fā)行核準(zhǔn)2、信息公開(kāi)3、證券發(fā)行的補(bǔ)救措施4、證券承銷證券投資基金的發(fā)行投資基金—概念和種類投資基金概念和種類證券投資基金的特征概念證券投資基金的種類

證券投資基金的概念是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度，它通過(guò)發(fā)行基金證券，集中投資者的資金，交由基金托管人托管，由基金管理人管理，主要投資于股票、債券等金融工具的投資。

-----“大家湊錢買證券，有福同享，有難同當(dāng)”。

證券投資基金的特點(diǎn)1、面值低2、實(shí)行專家管理3、間接投資4、實(shí)行組合投資：1）一個(gè)基金投資于股票、債券的比例，應(yīng)當(dāng)≥該基金資產(chǎn)總值的80%2）一個(gè)基金持有一家上市公司的股票應(yīng)當(dāng)≤該基金資產(chǎn)凈值的10%3）同一基金管理人管理的全部基金持有１家公司發(fā)行的證券≤該證券的１０％；4）１個(gè)基金投資于國(guó)家債券的比例，≥該基金資產(chǎn)凈值的２０％封閉式基金和開(kāi)放式基金對(duì)比封閉式基金開(kāi)放式基金存續(xù)時(shí)間≥5年

最低募集數(shù)額≥2億元2億元募集期限6個(gè)月6個(gè)月成立自該基金批準(zhǔn)之日起6個(gè)月內(nèi)募集的資金超過(guò)該基金批準(zhǔn)規(guī)模80%的，方可成立在募集期內(nèi)凈銷售額超過(guò)2億元，最低認(rèn)證戶數(shù)100人最低募集數(shù)額≥2億元擴(kuò)募或續(xù)期1、年收益率高于全國(guó)平均水平2、基金托管人、管理人最近三年無(wú)重大違法違規(guī)行為3、基金持有人大會(huì)和基金托管人同意特點(diǎn)事先確定發(fā)行總額，在封閉期內(nèi)基金單位總數(shù)不變，上市后，可轉(zhuǎn)讓發(fā)行數(shù)額不固定，基金單位總數(shù)隨時(shí)增減可隨時(shí)申購(gòu)和贖回第三節(jié)證券交易證券法證券的交易證券交易的一般規(guī)定證券上市禁止的證券交易行為上市公司的收購(gòu)持續(xù)信息公開(kāi)證券交易的一般規(guī)定1、證券交易的概念2、禁止證券在限制轉(zhuǎn)讓的期限內(nèi)買賣3、證券交易場(chǎng)所4、證券交易方式5、證券交易種類股票上市交易---上市---暫停---終止上市的條件公司暫停上市終止上市股票已經(jīng)向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行經(jīng)查實(shí)后果嚴(yán)重的公司股本總額≥3000萬(wàn)股本總額＜5000在限期內(nèi)未能消除公司最近三年連續(xù)虧損在限期內(nèi)未能消除的向社會(huì)公眾發(fā)行的≥25%，若資本≥4億元，則≥10%公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化，不在具備上市條件在限期內(nèi)未能消除的公司在最近三年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載公司有重大違法行，公司不按規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)經(jīng)查實(shí)后果嚴(yán)重的國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他債券---上市---暫停---終止上市的條件暫停上市終止上市公司債券的期限為一年以上公司有重大違法行為經(jīng)查實(shí)后果嚴(yán)重的公司債券實(shí)際發(fā)行額≥5000萬(wàn)公司情況發(fā)生重大變化不符合公司債券上市的條件在限期內(nèi)未能消除的符合法定的公司債券發(fā)行條件募集資金不按審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途使用在限期內(nèi)未能消除的未按照公司債券募集辦法履行義務(wù)經(jīng)查實(shí)后果嚴(yán)重的公司最近兩年虧損在限期內(nèi)未能消除的投資基金的上市—暫?！K止上市的條件

終止上市基金經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立并公開(kāi)發(fā)行暫停期間未能消除暫停的的原因最低募集資金≥2億元期滿而未續(xù)期基金存續(xù)期≥5年經(jīng)批準(zhǔn)提前終止基金持有人≥1000人基金管理人為證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的基金管理公司因重大違法違規(guī)被批準(zhǔn)基金托管人為證監(jiān)會(huì)與人行批準(zhǔn)具有托管業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行其他投資方向和比例符合規(guī)定幾契約的要求基金管理人、基金托管人有健全的組織機(jī)構(gòu)和管理制度、財(cái)務(wù)狀況良好、經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范其他信息披露制度證券法信息公開(kāi)制度信息披露的分類持續(xù)信息公開(kāi)的內(nèi)容主要包括定期報(bào)告（中期報(bào)告、年度報(bào)告）臨時(shí)報(bào)告（重大事件公告）發(fā)行時(shí)信息公開(kāi)上市后的信息公開(kāi)禁止交易行為證券法禁止交易行為內(nèi)幕交易行為操縱市場(chǎng)行為欺詐客戶的行為虛假陳述其他禁止交易行為

證券法北大方正副總裁王川內(nèi)幕交易案1998年3月間，北大校產(chǎn)辦決定通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)參股延中實(shí)業(yè)，并于5月11日正式舉牌公告，時(shí)任方正副總裁兼北大科技總經(jīng)理的王川屬內(nèi)幕信息知情人員。其利用北大參股延中實(shí)業(yè)的內(nèi)幕信息，于1998年2月10日在南方證券北京翠微路營(yíng)業(yè)部，以10元左右的價(jià)格買入延中實(shí)業(yè)股票68000股，并于4月15日在湘財(cái)證券北京營(yíng)業(yè)部以20元左右的價(jià)格全部賣出，獲利61萬(wàn)元。中國(guó)證監(jiān)會(huì)經(jīng)調(diào)查對(duì)王川作出了警告并罰款10萬(wàn)元和沒(méi)收非法所得61萬(wàn)元的決定。

證券法操縱市場(chǎng)行為①通過(guò)合謀或者集中資金操縱證券市場(chǎng)價(jià)格、或證券交易量；②以散布謠言，傳播虛假信息等手段影響證券發(fā)行、交易③為制造證券的虛假價(jià)格，與他人串通，進(jìn)行不轉(zhuǎn)移證券所有權(quán)的虛買虛賣；④以自己的不同賬戶在相同的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行價(jià)格和數(shù)量相近、方向相反的交易；⑤出售或者要約出售其并不持有的證券，擾亂證券市場(chǎng)秩序；⑥以抬高或壓低證券交易價(jià)格為目的，連續(xù)交易某種證券；⑦利用職務(wù)便利，人為地壓低或者抬高證券價(jià)格；⑧證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及股評(píng)人士利用媒介及其他傳播手段制造和傳播虛假信息，擾亂市場(chǎng)正常運(yùn)行；⑨上市公司買賣或與他人串通買賣本公司的股票。-------1996年11日頒布的《關(guān)于嚴(yán)禁操縱證券市場(chǎng)行為的通知》

證券法中經(jīng)開(kāi)操縱東方電子案中經(jīng)開(kāi)是財(cái)政部獨(dú)資的唯一一家信托投資公司。曾以資產(chǎn)龐大、業(yè)務(wù)量大、政策性強(qiáng)、風(fēng)格兇悍而令人側(cè)目。1999年4月至7月，被告人姜繼增在擔(dān)任中國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)信托投資公司總經(jīng)理期間，為使本公司獲取不正當(dāng)利益，指使公司證券總部交易部經(jīng)理桑會(huì)慶等人，集中7.8億余元，大量連續(xù)買賣東方電子股票，致使該股票價(jià)格從22元上漲至60元，漲幅為190%。此后，桑會(huì)慶等人采用連續(xù)買賣和自買自賣等手段，繼續(xù)推高東方電子股票價(jià)格，截至2000年2月17日，東方電子股票價(jià)格上漲至90元/股，中國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)信托投資公司從中非法獲利5.5億余元。，“中經(jīng)開(kāi)”決定購(gòu)買東方電子股票后，共開(kāi)設(shè)了26個(gè)賬戶，投入7.8億元資金。桑會(huì)慶個(gè)人大約掙了2億多他利用“中經(jīng)開(kāi)”的名義為自己賺錢，他下面控制著兩三個(gè)公司，有幾十個(gè)交易賬號(hào)。

證券法億安科技操縱市場(chǎng)案１９９８年１０月至２００１年２月間，廣東億安集團(tuán)法人代表羅成通過(guò)億安集團(tuán)（控股）有限公司控股的欣盛、中百等多家公司劃撥資金人民幣１８億余元，以及在多家證券營(yíng)業(yè)部通過(guò)股票質(zhì)押融資人民幣１９億元，用于買賣億安科技等多種股票。其中，通過(guò)上述炒股公司控制的７００多個(gè)股東賬戶在全國(guó)５４家證券營(yíng)業(yè)部進(jìn)行不轉(zhuǎn)移所有權(quán)的自買自賣“億安科技”股票交易，使其在最高峰時(shí)持股額占“億安科技”股票流通股的８０％以上。致使“億安科技”股票價(jià)格也相應(yīng)由最初的每股７．５５元躍升至最高的每股１２６．３１元，創(chuàng)造了證券交易的“奇跡”。而億安集團(tuán)公司在也憑此非法盈利人民幣近４億６千多萬(wàn)元。

違反《證券法》第７１條、７４條的規(guī)定，構(gòu)成了該法第１８４條、第１９０條所述的禁止行為，被證監(jiān)會(huì)處以沒(méi)收違法所得４．４９億元，另外還罰款４．４９億元。欺詐客戶的行為證券法欺詐客戶欺詐客戶的概念欺詐客戶的表現(xiàn)形式行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任

證券法欺詐客戶的表現(xiàn)1、違背客戶的委托為其買賣證券；2、不在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向客戶提供交易的書面確認(rèn)文件3、挪用客戶所委托買賣的證券或者客戶賬戶上的資金；4、私自買賣客戶賬戶上的證券，或者假借客戶的名義買賣證券；5、為牟取傭金收入，誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣；（很難舉證）比較典型：證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)挪用客戶保證金第四節(jié)上市公司收購(gòu)證券法上市公司的收購(gòu)上市公司收購(gòu)的概念上市公司收購(gòu)的種類

證券法上市公司的收購(gòu)1、指投資者通過(guò)證券交易場(chǎng)所，單獨(dú)或者共同購(gòu)買某上市公司股份，以取得對(duì)該上市公司的管理權(quán)或者控制權(quán)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)上市公司的兼并或?qū)崿F(xiàn)其他產(chǎn)權(quán)性交易的行為2、上市公司收購(gòu)在本質(zhì)上即為證券買賣，具有證券交易的性質(zhì)3、公司收購(gòu)?fù)ǔＩ婕叭嚼骊P(guān)系人，即收購(gòu)方、出售