股指期貨投資課程初班

股指期貨投資課程初班課程大綱

認(rèn)識股指期貨股指期貨的投資機(jī)遇生財機(jī)會日內(nèi)股指期貨交易技術(shù)分析入門風(fēng)險管理正面投資者的心態(tài)紅期系統(tǒng)操作技巧實(shí)習(xí)與能力測試認(rèn)識期貨期貨，一般指期貨合約，是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約期貨交易的流動性強(qiáng)期貨交易實(shí)行保證金制度和當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度期貨的分類：商品期貨和金融期貨金融期貨分為：外匯類、利率類及股票類期貨股指期貨所謂股指期貨，就是以某種股票指數(shù)為標(biāo)的資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約。股票價格指數(shù)股票價格指數(shù)是用以反映整個市場上各種股票市場價格的總體水平及其變動情況的指標(biāo)。股票指數(shù)期貨簡介基本特征合約標(biāo)準(zhǔn)化交易集中化對沖機(jī)制每日無負(fù)債結(jié)算制度杠桿效應(yīng)同商品期貨的差別恒生指數(shù)期貨合約介紹合約標(biāo)的滬深300指數(shù)合約乘數(shù)每點(diǎn)HKD50報價單位指數(shù)點(diǎn)最少變動價位1點(diǎn)合約月份當(dāng)月、下月及隨后兩個季月交易時間９：30－12：00１３：30－16：１５每日價格最大波動限制上一個交易日結(jié)算價±10％最低交易保證金合約價值的7％（可予調(diào)整）最后交易日合約到期月份的第三個周五（遇法定假期順延）交割日期合同最后交易日交割方式現(xiàn)金交割交易代碼HSI恒生指數(shù)期貨合約介紹合約月份交易時間價格限制保證金制度最后交易日恒生指數(shù)期貨的特點(diǎn)跨期性股指期貨是交易雙方通過對股票指數(shù)變動趨勢的預(yù)測，約定在未來某一時間按照一定條件進(jìn)行交易的合約杠桿性股指期貨交易不需要全額支付合約價值的資金，只需要支付一定比例的保證金就可以簽訂較大價值的合約恒生指數(shù)期貨的特點(diǎn)聯(lián)動性股指期貨的價格與其標(biāo)的資產(chǎn)&股票指數(shù)的變動聯(lián)系極為緊密高風(fēng)險性和風(fēng)險的多樣性股指期貨的杠桿性決定了它具有比股票市場更高的風(fēng)險性恒生指數(shù)期貨的交易特性T+0機(jī)制，操作技巧簡單人為操作性低雙向交易，可以賣空每日結(jié)算，盈損日清保證金交易，投資杠桿大交易細(xì)則交易流程開戶下單結(jié)算平倉或交割交易指令限價指令市價指令結(jié)算細(xì)則當(dāng)日結(jié)算價當(dāng)然無負(fù)債結(jié)算制度追加保證金現(xiàn)金交割恒生指數(shù)期貨的功能風(fēng)險規(guī)避功能股指期貨具有做空機(jī)制，股指期貨的引入，為市場提供了對沖風(fēng)險的途徑，擔(dān)心股票市場會下跌的投資者可通過賣出股指期貨合約對沖股票市場整體下跌的系統(tǒng)性風(fēng)險，有利于減輕集體性拋售對股票市場造成的影響恒生指數(shù)期貨的功能價格發(fā)現(xiàn)功能通過在公開、高效的期貨市場中眾多投資者的競價，有利于形成更能反映股票真實(shí)價值的股票價格。資產(chǎn)配置功能由于采用保證金交易制度，交易成本很低，因此被機(jī)構(gòu)投資者廣泛用來作為資產(chǎn)配置的手段。第二章

恒生指數(shù)期貨的投資機(jī)遇股指期貨的投資者可分為三大類套期保值者是指通過在股指期貨市場上買賣與現(xiàn)貨價值相等但交易方向相反的期貨合約，來規(guī)避現(xiàn)貨價格波動風(fēng)險的機(jī)構(gòu)或個人套利者是指利用“股指期貨市場和股票現(xiàn)貨市場（期現(xiàn)套利）、不同的股指期貨市場（跨市套利）、不同股指期貨合約（跨商品套利）或者同種商品不同交割月份（跨期套利）”之間出現(xiàn)的價格不合理關(guān)系，通過同時買進(jìn)賣出以賺取價差收益的機(jī)構(gòu)或個人投機(jī)者是指那些專門在股指期貨市場上買賣股指期貨合約，即看漲時做多、看跌時做空以獲利的機(jī)構(gòu)或個人恒生指數(shù)期貨套期保值的原理恒生指數(shù)期貨之所以具有套期保值的功能，是因?yàn)樵谝话闱闆r下，股指期貨的價格與股票現(xiàn)貨的價格受相同因素的影響，從而它們的變動方向是一致的。股指期貨投機(jī)交易所謂投機(jī)，是指投資者根據(jù)自己對股指期貨市場價格變動趨勢的預(yù)測，通過“在看漲時做多、看跌時做空”而獲利的交易行為。

日內(nèi)股指期貨交易

（即市期指）

主要內(nèi)容為何選擇即市期指即市期指投資原則要訣為何選擇即市期指即市期指特點(diǎn)即日平倉，不存?zhèn)}過夜以短線為主，故入市要快，出市亦要快，不做長遠(yuǎn)打算一日之內(nèi)交易機(jī)會有可能出現(xiàn)多次，故買賣可能會做出多次出市和入市風(fēng)險VS回報不存?zhèn)}過夜，風(fēng)險較中長線交易策略低單筆交易利潤較中長線交易策略低交易保持彈性，利潤滾雪球請謹(jǐn)記：即市期指看似簡單，當(dāng)中卻有大學(xué)問。只要認(rèn)真學(xué)習(xí)其投資方法和交易要訣，嚴(yán)格自律，小心操練，就能賺取可觀且穩(wěn)定的收益。如果帶著無知和僥幸心理輕易入市，也可能由萬貫家財變到身無寸縷。即市期指投資要訣(1)順勢而行升市不做空跌市不做多不升不跌則觀望(2)止損不猶豫訂立止損最重要徹底執(zhí)行原則即市期指投資要訣(3)勿見利就走平倉計劃(4)不做不虧，做錯必虧不做買賣，就不會有獲利的可能不做買賣，就不會有無謂的風(fēng)險看不準(zhǔn)就不入市，看準(zhǔn)機(jī)會必入市即市期指投資要訣(5)切勿嘗試摸頂摸底浪頂浪底買賣利潤當(dāng)然最高浪頂浪底最難知(6)大升大跌大手做單邊市消息市即市期指投資要訣(7)開始市勢亂，要忍(8)牛皮市不亂做，要忍(9)面朝大市，心如止水

第三章

技術(shù)分析入門

陰陽燭淺論起源陰陽燭圖表于17世紀(jì)起源日本，當(dāng)時的日本人以技術(shù)分析方法應(yīng)用于白米市場上。MunehisaHomma是當(dāng)時一名使用這個方法來買賣白米的商人。他主要利用過去米市的價格來預(yù)測將來價格的波動，因而得到龐大的財富。Homma在白米市場上的買賣原理，演變?yōu)楝F(xiàn)今日本通行的陰陽燭理論。陰陽燭的外觀一支陰陽燭必須以開市價、最高價、最低價及收市價繪畫而成。形態(tài)種類大陽燭/大陰燭紡錘(又稱陀螺)長影線及短影線十字線長腳十字線T字線及墓碑十字線

形態(tài)種類大陽燭/大陰燭大陽燭/大陰燭形態(tài)沒有上下影線，意思即白色的大陽燭，其最低價與開市價相等，而最高價與收市價亦是相等。形態(tài)種類紡錘(又稱陀螺)與紡錘不同之處，在于上下影線的長度。形態(tài)種類長影線及短影線長下影線及短上影線，預(yù)示開盤后，賣方大部份時間壓倒買方，將價格推到更低位置，但在低位時得到買方的支撐，賣方受挫，價格向上回升，直至近開市位或于開市位收市。形態(tài)種類十字線單是一個十字線，有可能代表牛市或熊市，因本身已有轉(zhuǎn)向的暗示，主要是原先去勢并不暢順，市況需要尋求新突破。形態(tài)種類長腳十字線在交易過程中，價格反復(fù)無常，市況的波動相當(dāng)劇烈，即日波幅抽上抽落，買賣間角力爭持，市場處于僵局狀態(tài)，但最后回復(fù)到開市水平報收。形態(tài)種類T字線及墓碑十字線T字線及墓碑十字線兩者關(guān)系，與所有陰陽燭形態(tài)都很有關(guān)連，這視乎上一價格的表現(xiàn)。在跌市中，大陰燭形成，或穿破支持水平，暗示下跌趨勢潛在逆轉(zhuǎn)的可能。相反，在升市中，大陽燭形成，或穿破阻力水平，暗示上升趨勢潛在逆轉(zhuǎn)的可能還有更多不同的陰陽燭形態(tài)。向好吞噬

向淡吞噬

向好身懷六甲

向淡身懷六甲

錘頭

吊頸

倒轉(zhuǎn)錘頭

射擊之星

早晨之星

黃昏之星

曙光初現(xiàn)

烏云蓋頂

三白武士

三飛烏鴉

形態(tài)學(xué)反轉(zhuǎn)形態(tài)頭肩形態(tài)W底和M頭圓形菱形島型反轉(zhuǎn)繼續(xù)形態(tài)三角形圖表形態(tài)與技術(shù)分析雙重頂雙頂在圖形中是一個主要的轉(zhuǎn)勢訊號。當(dāng)價格在某時段內(nèi)連續(xù)兩次上升至相約高度時而形成的價位走勢圖形。雙頂?shù)男螒B(tài)像兩座山頭相連，出現(xiàn)在價位的頂部，反映后市偏淡。雙重底它是當(dāng)價格在某時段內(nèi)連續(xù)兩次下跌至相約低點(diǎn)時而形成的走勢圖形。當(dāng)出現(xiàn)雙重底時，通常是反映在向下移動的市況由熊市轉(zhuǎn)為牛市。上升楔形是整理形態(tài)，常在大跌市的回升反彈階段中出現(xiàn)，顯示跌勢還沒見底，只不過是技術(shù)反彈而已，形態(tài)的利淡意味較重。下降楔形同上升楔形相反，通常在中、長期升勢的回落調(diào)整階段中出現(xiàn)，暗示現(xiàn)時的調(diào)整只是技術(shù)性，不過是看升投資者部署作下一輪升勢的準(zhǔn)備，形態(tài)利好的意味較重。圓底屬利好轉(zhuǎn)向形態(tài)，它反映市場上看好與看淡良方經(jīng)過一番爭持角力，最后由看好一方取勝。圓底的出現(xiàn)預(yù)示大升市即將來臨。頭肩底是一個預(yù)示價格將見底回升的利好轉(zhuǎn)向形態(tài)，多在大跌市后慢慢形成。頭肩頂是一個預(yù)示價格將見頂下跌的強(qiáng)烈利淡轉(zhuǎn)向形態(tài)，多在大牛市末期發(fā)現(xiàn)此形態(tài)?，F(xiàn)有持多倉者宜先平倉，以避免可能出現(xiàn)的虧損。技術(shù)分析常用指標(biāo)移動平均線（MA）常被拿來看支撐壓力的數(shù)字移動平均匯聚背馳指標(biāo)（MACD）最具公信力的波段指標(biāo)動向指標(biāo)（DMI）大波段行情的領(lǐng)航員相對強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）物極必反的實(shí)踐者成交量平衡指標(biāo)（OBV）成交量判斷人氣最常用的方法第四章

風(fēng)險管理風(fēng)險管理中應(yīng)高度重視以下五點(diǎn)準(zhǔn)確預(yù)測股指期貨價格的變動，把握趨勢根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力確定止損點(diǎn)并嚴(yán)格執(zhí)行對獲利目標(biāo)的期望應(yīng)適可而止，切忌貪得無厭盡可能選擇近月合約交易，規(guī)避流動性風(fēng)險由于投機(jī)機(jī)會的稍縱即逝以及市場行情的千變?nèi)f化，資金管理非常重要。風(fēng)險管理市場風(fēng)險信用風(fēng)險市場流動性風(fēng)險資金調(diào)度流動性風(fēng)險系統(tǒng)及事件風(fēng)險第五章

正面投資者的心態(tài)保有三顆紅心拋棄三顆黑心正面投資者的心態(tài)有信心（相信自己敢入市）要專心（心無旁騖做交易）平常心（坦然面對盈和虧）不“貪”心（勿貪得無厭，要合理下單）不“死”心（勿死不認(rèn)輸，要及時止損）不“小”心（勿見利就走，要適時加倉）第六章

SP操作技巧操作版面價格深度視窗①號功能：能顯示買賣方強(qiáng)弱對比②號功能：顯示市場最新首5位買家及賣家待成交的買賣盤價格深度視窗所顯示的豐富資訊助您更了解最新市場動向①②價格資訊視窗此視窗顯示各月份股指期貨合約的最新最準(zhǔn)確資訊。包括：最新價，最高價，最低價，未平倉合約，等。戶口資料視窗①②③④①未被成交的客戶委托下單②已被成交的客戶委托下單③客戶盈虧及保證金狀況④客戶持倉狀況輸入