【薪酬】國(guó)有企業(yè)中長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)課件

《國(guó)企中長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)》《國(guó)企中長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)》1目錄1政策解讀2企業(yè)中長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)的制定3案例分析目錄1政策解讀2企業(yè)中長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)的制定3案例分析2政策解讀2005年證監(jiān)會(huì)《上市公司股權(quán)激勵(lì)規(guī)范意見(jiàn)（試行）方案》2006《國(guó)有控股上市公司（境內(nèi)）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》2008《國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于規(guī)范國(guó)有企業(yè)職工持股、投資的意見(jiàn)》《財(cái)政部、科技部中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)實(shí)施辦法》（財(cái)企〔2010〕8號(hào)，2010年2月1日）《關(guān)于在部分中央企業(yè)開(kāi)展分紅權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)工作的通知》（國(guó)資發(fā)改革〔2010〕148號(hào)，2010年10月11日）2010.6國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)工作指引2014.6關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃試點(diǎn)的指導(dǎo)意2016《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》政策解讀2005年證監(jiān)會(huì)《上市公司股權(quán)激勵(lì)規(guī)范意見(jiàn)（試行）方3目錄1政策解讀2企業(yè)中長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)的制定3案例分析目錄1政策解讀2企業(yè)中長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)的制定3案例分析4企業(yè)中長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)的制定1、為什么要進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)？2、如何進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的設(shè)計(jì)？3、什么環(huán)境下進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)？4、什么樣的股權(quán)激勵(lì)方案適合企業(yè)？5、股權(quán)激勵(lì)方案如何進(jìn)行管理？6、如何進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的風(fēng)險(xiǎn)控制？

企業(yè)中長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)的制定1、為什么要進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)？5企業(yè)發(fā)展需要人才企業(yè)家面臨接班人有能力的人發(fā)展出現(xiàn)瓶頸企業(yè)上市員工需要財(cái)富增長(zhǎng)企業(yè)轉(zhuǎn)型、新業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)、組織建立1.1為什么要進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)？企業(yè)發(fā)展需要人才企業(yè)家面臨接班人有能力的人發(fā)展出現(xiàn)瓶頸企業(yè)上6共同體利益事業(yè)命運(yùn)1.2要建立怎樣的組織形式？共同體利益事業(yè)命運(yùn)1.2要建立怎樣的組織形式？71.3股權(quán)激勵(lì)的理論支持激勵(lì)的心理機(jī)制：需要、動(dòng)機(jī)、目標(biāo)。激勵(lì)模式：根據(jù)行為學(xué)的研究，人的需要、動(dòng)機(jī)、行為與滿(mǎn)足之間，可以用簡(jiǎn)單的模式表示：未滿(mǎn)足的需要報(bào)酬動(dòng)機(jī)行為組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)個(gè)人目標(biāo)的滿(mǎn)足激勵(lì)的一般模式1.3股權(quán)激勵(lì)的理論支持激勵(lì)的心理機(jī)制：需要、動(dòng)機(jī)、目標(biāo)。未8需求層次生理需要安全需要社交需要尊重需要自我實(shí)現(xiàn)的需要股權(quán)是需求中的一項(xiàng)重要內(nèi)容，在需求層次中處于較高的層次，是員工的尊重需求和自我實(shí)現(xiàn)需求的物質(zhì)體現(xiàn)。不僅在于擁有股權(quán)意味著更多的經(jīng)濟(jì)收入，對(duì)員工而言，更重要的在于擁有股權(quán)是其在社會(huì)生活中成就和榮譽(yù)的體現(xiàn)。1.4股權(quán)激勵(lì)的理論支持--需求理論需求層次生理需要安全需要社交需要尊重需要自我實(shí)現(xiàn)的需要股權(quán)是9個(gè)人努力個(gè)人績(jī)效A組織獎(jiǎng)賞B個(gè)人目標(biāo)CA=努力—績(jī)效關(guān)系B=績(jī)效—獎(jiǎng)賞關(guān)系C=吸引力按照期望理論，股權(quán)激勵(lì)能給企業(yè)員工以強(qiáng)有力的激勵(lì)力量，是因?yàn)槠髽I(yè)員工認(rèn)為只要努力工作，做出好的業(yè)績(jī)，那么憑借自己所擁有的股權(quán)就可以分享企業(yè)的利潤(rùn)，從而達(dá)到自己可以更豐富生活的目標(biāo)。1.5股權(quán)激勵(lì)的理論支持--期望理論期望理論個(gè)人努力個(gè)人績(jī)效A組織獎(jiǎng)賞B個(gè)人目標(biāo)CA=努力—績(jī)效關(guān)系B101.6股權(quán)激勵(lì)的理論支持—周期理論短期、中期、長(zhǎng)期激勵(lì)股權(quán)激勵(lì)實(shí)現(xiàn)存量核心人才的保留和增量行業(yè)高端人才的吸引。短期激勵(lì)：月度中期激勵(lì)：年度長(zhǎng)期激勵(lì)：三～五年以上維護(hù)企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)保證企業(yè)日常目標(biāo)的完成提高工作積極性保證年度計(jì)劃順利實(shí)施支持企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展保持人員相對(duì)穩(wěn)定長(zhǎng)期激勵(lì)中期激勵(lì)短期激勵(lì)基本工資特殊待遇股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃法定福利和補(bǔ)充福利浮動(dòng)薪酬1.6股權(quán)激勵(lì)的理論支持—周期理論短期、中期、長(zhǎng)期激勵(lì)短期激112.如何進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的設(shè)計(jì)？這個(gè)事太難了?。?.如何進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的設(shè)計(jì)？122.1股權(quán)激勵(lì)的雙軌制體系股權(quán)激勵(lì)權(quán)利控制防御100%67%51%34%20%10%5%2%1%形式比例節(jié)奏稅前稅后定量章程年中春節(jié)年末2.1股權(quán)激勵(lì)的雙軌制體系股權(quán)激勵(lì)權(quán)利控制防御100%67%132.2股權(quán)激勵(lì)的權(quán)與利邏輯分紅權(quán)公司經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)分紅的權(quán)利享有公司資產(chǎn)增值的權(quán)利經(jīng)營(yíng)權(quán)公司經(jīng)營(yíng)的權(quán)利決策權(quán)公司經(jīng)營(yíng)決策的權(quán)利，股權(quán)比例所有權(quán)企業(yè)資產(chǎn)擁有的權(quán)利，注冊(cè)股2.2股權(quán)激勵(lì)的權(quán)與利邏輯分紅權(quán)公司經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)分紅的權(quán)利享有公143.1什么環(huán)境下進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)？企業(yè)文化組織結(jié)構(gòu)商業(yè)模式管理運(yùn)營(yíng)股權(quán)結(jié)構(gòu)資本運(yùn)營(yíng)公司治理企業(yè)戰(zhàn)略企業(yè)生命周期3.1什么環(huán)境下進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)？企業(yè)文化組織結(jié)構(gòu)商業(yè)模式管理運(yùn)153.2股權(quán)激勵(lì)與企業(yè)生命周期關(guān)系與資源初創(chuàng)期成長(zhǎng)期成熟期衰退期生命周期管理運(yùn)營(yíng)生存期銷(xiāo)售業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)建設(shè)財(cái)務(wù)成果轉(zhuǎn)型創(chuàng)新企業(yè)

戰(zhàn)略商業(yè)模式創(chuàng)新、生產(chǎn)資源、關(guān)系市場(chǎng)、營(yíng)銷(xiāo)、渠道管控品牌、客戶(hù)關(guān)系市場(chǎng)、核心、客戶(hù)價(jià)值品牌驅(qū)動(dòng)、客戶(hù)關(guān)系管理同心多元化、縱向多元化、水平多元化專(zhuān)業(yè)化、集中化全面市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)、客戶(hù)價(jià)值鏈、營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型期3.2股權(quán)激勵(lì)與企業(yè)生命周期關(guān)系與資源初創(chuàng)期成長(zhǎng)期成熟期衰退164.什么樣的股權(quán)激勵(lì)方案適合企業(yè)？股權(quán)激勵(lì)的工具有哪些？股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)1148方法？4.什么樣的股權(quán)激勵(lì)方案適合企業(yè)？股權(quán)激勵(lì)的工具有哪些？17股權(quán)激勵(lì)分紅股注冊(cè)股期股期權(quán)崗位股在職股工齡股技術(shù)股業(yè)績(jī)股受限股4.1股權(quán)激勵(lì)的工具有哪些？股權(quán)激勵(lì)分紅股注冊(cè)股期股期權(quán)崗位股在職股工齡股技術(shù)股業(yè)績(jī)股受184.2股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)1148方法一套工具股票贈(zèng)與計(jì)劃、股票購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃、期股計(jì)劃、虛擬股份等一個(gè)持股平臺(tái)集團(tuán)平臺(tái)二級(jí)事業(yè)部平臺(tái)四項(xiàng)原則1.企業(yè)選擇股東原則3.股權(quán)動(dòng)態(tài)分配原則2.員工區(qū)別鑒定原則4.股權(quán)傾斜分配原則八定細(xì)節(jié)1.定平臺(tái)2定股3.定人4.定時(shí)5.定價(jià)6.定量7.定錢(qián)8.定管理4.2股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)1148方法一套工具股票贈(zèng)與計(jì)劃、股票購(gòu)買(mǎi)19定時(shí)：激勵(lì)周期定人：激勵(lì)對(duì)象定股：激勵(lì)方式定結(jié)構(gòu)：持股平臺(tái)定價(jià)：出資價(jià)格定量：收益測(cè)算

定錢(qián)：出資來(lái)源5.3.1系統(tǒng)設(shè)計(jì)方案定時(shí)：激勵(lì)周期定人：激勵(lì)對(duì)象定股：激勵(lì)方式定結(jié)構(gòu)：持股平臺(tái)定20事業(yè)部模擬平臺(tái)商用事業(yè)部模擬平臺(tái)…A公司股東B股東C股東D股東A持股公司大股東代表激勵(lì)對(duì)象投資商公眾股20%海外事業(yè)部模擬平臺(tái)總公司激勵(lì)平臺(tái)子公司激勵(lì)平臺(tái)

定結(jié)構(gòu)與激勵(lì)平臺(tái)設(shè)計(jì)

事業(yè)部模擬平臺(tái)商用事業(yè)部模擬平臺(tái)…A公司股東B股東C股東D股21定時(shí)：激勵(lì)周期定人：激勵(lì)對(duì)象定股：激勵(lì)方式定結(jié)構(gòu)：持股平臺(tái)定價(jià)：出資價(jià)格定量：收益測(cè)算5.3.2系統(tǒng)設(shè)計(jì)方案定錢(qián)：出資來(lái)源定時(shí)：激勵(lì)周期定人：激勵(lì)對(duì)象定股：激勵(lì)方式定結(jié)構(gòu)：持股平臺(tái)定22激勵(lì)工具有關(guān)特征性質(zhì)分紅權(quán)增值權(quán)決策權(quán)出資退出適合情況業(yè)績(jī)獎(jiǎng)金/干股虛擬股權(quán)√×××容易適合成熟、有穩(wěn)定利潤(rùn)的企業(yè)期權(quán)/增值權(quán)一種權(quán)利×√××容易適合于前景好、發(fā)展空間大，暫時(shí)沒(méi)有利潤(rùn)或現(xiàn)金流緊張的企業(yè)期股虛擬股權(quán)√√×√容易適合于發(fā)展空間大、有利潤(rùn)的企業(yè)實(shí)股真實(shí)股權(quán)√√√√復(fù)雜適用于處于創(chuàng)業(yè)初期（關(guān)鍵時(shí)期）或成熟期的企業(yè)適用于公司核心高管和跟隨企業(yè)多年的員工

股—選對(duì)股權(quán)類(lèi)型是成功的一半

激勵(lì)工具有關(guān)特征性質(zhì)分紅權(quán)增值權(quán)決策權(quán)出資退出適合情況業(yè)績(jī)獎(jiǎng)23母公司期股事業(yè)部期股事業(yè)部干股不同激勵(lì)平臺(tái)采用不同激勵(lì)方式

A公司定股

母公司期股事業(yè)部期股事業(yè)部干股不同激勵(lì)平臺(tái)采用不同激勵(lì)方式

24定時(shí)：激勵(lì)周期定人：激勵(lì)對(duì)象定股：激勵(lì)方式定結(jié)構(gòu)：持股平臺(tái)定價(jià)：出資價(jià)格定量：收益測(cè)算

5.3.3系統(tǒng)設(shè)計(jì)方案

定錢(qián)：出資來(lái)源定時(shí)：激勵(lì)周期定人：激勵(lì)對(duì)象定股：激勵(lì)方式定結(jié)構(gòu)：持股平臺(tái)定25人員類(lèi)型人員細(xì)分激勵(lì)理由擬激勵(lì)批次第一層面核心決策層/決策層董事長(zhǎng)、總裁、副總裁事業(yè)部總經(jīng)理從戰(zhàn)略上把握公司/事業(yè)部經(jīng)營(yíng)管理的方向，對(duì)公司/事業(yè)部經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的達(dá)成起關(guān)鍵作用第一批第二層面管理層/核心技術(shù)經(jīng)理、部長(zhǎng)、主管戰(zhàn)略執(zhí)行層面，維系整個(gè)公司系統(tǒng)高速運(yùn)轉(zhuǎn)的核心人才第二批第三層面骨干層骨干員工為滿(mǎn)足下列條件之一者：年度綜合考核成績(jī)?yōu)锳等；對(duì)公司有特殊貢獻(xiàn)；掌握特殊技能，培養(yǎng)周期較長(zhǎng)或培訓(xùn)投入較大；屬于市場(chǎng)稀缺人才，招聘難度較大。高附加值或難以取代第二批股權(quán)激勵(lì)是著眼未來(lái)，激勵(lì)對(duì)象必須是未來(lái)對(duì)公司發(fā)展起關(guān)鍵作用的人

A公司的定人

人員類(lèi)型人員細(xì)分激勵(lì)理由擬激勵(lì)批次第一層面核心決策層/決策層26定時(shí)：激勵(lì)周期定人：激勵(lì)對(duì)象定股：激勵(lì)方式定結(jié)構(gòu)：持股平臺(tái)定價(jià)：出資價(jià)格定量：收益測(cè)算

5.3.4系統(tǒng)設(shè)計(jì)方案

定錢(qián)：出資來(lái)源定時(shí)：激勵(lì)周期定人：激勵(lì)對(duì)象定股：激勵(lì)方式定結(jié)構(gòu)：持股平臺(tái)定27公司整體周期規(guī)劃第一周期第二周期第三周期第四周期…2011-2015年2016-2020年2021-2025年2026-2030年…增發(fā)20%增發(fā)10%-20%增發(fā)10%-20%增發(fā)10%-20%增發(fā)10%-20%員工入股周期第一年第二年第三年第四年第五年第六年鎖定期考察期期股激勵(lì)1、1/3期股轉(zhuǎn)實(shí)股（暫不做工商登記）2、可兌現(xiàn)1/33、繼續(xù)持有1、1/3期股轉(zhuǎn)實(shí)股（暫不做工商登記）2、兌現(xiàn)1/33、繼續(xù)持有1、1/3期股轉(zhuǎn)實(shí)股（全部做工商登記）2、可兌現(xiàn)1/33、繼續(xù)持有激勵(lì)周期3年太短8年太長(zhǎng)，一般以5年為一個(gè)周期

A公司定時(shí)

公司整體周期規(guī)劃第一周期第二周期第三周期第四周期…2011-28定時(shí)：激勵(lì)周期定人：激勵(lì)對(duì)象定股：激勵(lì)方式定結(jié)構(gòu)：持股平臺(tái)定價(jià)：出資價(jià)格定量：收益測(cè)算

5.3.5系統(tǒng)設(shè)計(jì)方案

定錢(qián)：出資來(lái)源定時(shí)：激勵(lì)周期定人：激勵(lì)對(duì)象定股：激勵(lì)方式定結(jié)構(gòu)：持股平臺(tái)定29股價(jià)決定因素股價(jià)由兩個(gè)因素決定，公司價(jià)值和總股本數(shù)量，總股本數(shù)量容易確定，最令各位頭疼的是公司到底值多少錢(qián)。常用確定公司價(jià)值的方法如下，哪種方法更好呢？?jī)糍Y產(chǎn)？?jī)衾麧?rùn)？銷(xiāo)售額？注冊(cè)資本?外部投資價(jià)格（評(píng)估價(jià)值）?內(nèi)定價(jià)格?股價(jià)決定因素股價(jià)由兩個(gè)因素決定，公司價(jià)值和總股本數(shù)量，總股本30股價(jià)計(jì)算方法公司注冊(cè)資本為3000萬(wàn)元，考慮到該子公司設(shè)立時(shí)間不長(zhǎng)，注冊(cè)資本與公司凈資產(chǎn)基本相等，因此按注冊(cè)資本計(jì)算公司內(nèi)部?jī)r(jià)值為3000萬(wàn)元。按員工對(duì)原始股的認(rèn)知，將公司初始股價(jià)設(shè)定為1元/股，根據(jù)公司3000萬(wàn)元的內(nèi)部?jī)r(jià)值折算總股本為3000萬(wàn)股。公司價(jià)值確定方法公司每年股價(jià)根據(jù)凈利潤(rùn)和銷(xiāo)售額的加權(quán)增長(zhǎng)率確定，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率占40%權(quán)重，銷(xiāo)售額增長(zhǎng)率占60%權(quán)重。公司股價(jià)=上年股價(jià)×（利潤(rùn)增長(zhǎng)率×40%＋銷(xiāo)售額增長(zhǎng)率×60%＋1）

A公司的定價(jià)

股價(jià)計(jì)算方法公司注冊(cè)資本為3000萬(wàn)元，考慮到該子公司設(shè)立時(shí)31

5.3.6系統(tǒng)設(shè)計(jì)方案

定時(shí)：激勵(lì)周期定人：激勵(lì)對(duì)象定股：激勵(lì)方式定結(jié)構(gòu)：持股平臺(tái)定價(jià)：出資價(jià)格定量：收益測(cè)算定錢(qián)：出資來(lái)源

5.3.6系統(tǒng)設(shè)計(jì)方案

定時(shí)：激勵(lì)周期定人：激勵(lì)對(duì)象定股：32總股本：公司注冊(cè)資本3000萬(wàn)元，按1:1折為3000萬(wàn)股，增發(fā)20%（總股本變?yōu)?600萬(wàn)股）用于股權(quán)激勵(lì)，其中部分用于現(xiàn)有人員激勵(lì)；部分作為預(yù)留，用于后續(xù)的激勵(lì)。激勵(lì)股總量與分配做到既不缺乏激勵(lì)力度,又避免過(guò)度激勵(lì)

A公司的定量

總股本：公司注冊(cè)資本3000萬(wàn)元，按1:1折為3000萬(wàn)股，33定量：收益測(cè)算

5.3.7系統(tǒng)設(shè)計(jì)方案

定時(shí)：激勵(lì)周期定人：激勵(lì)對(duì)象定股：激勵(lì)方式定結(jié)構(gòu)：持股平臺(tái)定價(jià)：出資價(jià)格定錢(qián)：出資來(lái)源定量：收益測(cè)算

5.3.7系統(tǒng)設(shè)計(jì)方案

定時(shí)：激勵(lì)周期定人：34A公司的定錢(qián)員工實(shí)繳股本金，可以分期企業(yè)借款給員工或擔(dān)保員工實(shí)繳錢(qián)的來(lái)源考驗(yàn)著老板的智慧KPI考核企業(yè)獎(jiǎng)勵(lì)A(yù)公司的定錢(qián)員工實(shí)繳股本金，可以分期員工實(shí)繳錢(qián)的來(lái)源考驗(yàn)著老35

5.3.8定管理

管理機(jī)構(gòu)考核機(jī)制調(diào)整機(jī)制退出機(jī)制方案管理

5.3.8定管理

管理機(jī)構(gòu)考核機(jī)制調(diào)整機(jī)制退出機(jī)制方案管理36股東會(huì)董事會(huì)/總經(jīng)理辦公會(huì)審計(jì)委員會(huì)薪酬與考核委員會(huì)股權(quán)激勵(lì)小組總經(jīng)理監(jiān)事會(huì)提名委員會(huì)秘書(shū)處表決方案審議方案、激勵(lì)對(duì)象入選資格；批準(zhǔn)業(yè)績(jī)指標(biāo)激勵(lì)對(duì)象提名擬定業(yè)績(jī)指標(biāo)日常事務(wù)擬定方案戰(zhàn)略委員會(huì)1）股權(quán)激勵(lì)的管理機(jī)構(gòu)股東會(huì)董事會(huì)/總經(jīng)理辦公會(huì)審計(jì)委員會(huì)薪酬與考核委員會(huì)總經(jīng)理監(jiān)37

2）方案管理

管理機(jī)構(gòu)考核機(jī)制調(diào)整機(jī)制退出機(jī)制

2）方案管理

管理機(jī)構(gòu)考核機(jī)制調(diào)整機(jī)制退出機(jī)制38考核避免抱怨，是對(duì)有能力人、對(duì)兄弟感情的一種保護(hù)留退路分責(zé)任保護(hù)考核能夠讓大家同心協(xié)力，共同挑擔(dān)子實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。為退出留下接口

為什么要考核？

考核避免抱怨，是對(duì)有能力人、對(duì)兄弟感情的一種保護(hù)留退路分責(zé)任39考核周期考核指標(biāo)指標(biāo)權(quán)重年度考核銷(xiāo)售額、利潤(rùn)率、回款額根據(jù)發(fā)展階段和預(yù)期戰(zhàn)略目標(biāo)由董事會(huì)確定兌現(xiàn)考核分紅考核轉(zhuǎn)實(shí)股考核公司層面考核個(gè)人考核指標(biāo)是公司層面考核指標(biāo)的分解，其目的是為了確保公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的達(dá)成。核心決策層/決策層的考核辦法由董事會(huì)確定，并簽訂《業(yè)績(jī)合同》進(jìn)行明確規(guī)定。其他崗位的分項(xiàng)考核采用打分制，綜合考核成績(jī)劃分為A、B、C、D四等。A為優(yōu)秀，B為良好，C為合格，D為不合格。個(gè)人層面考核

考核體系

考核周期考核指標(biāo)指標(biāo)權(quán)重年度考核銷(xiāo)售額、利潤(rùn)率、回款額根據(jù)發(fā)40考核結(jié)果的應(yīng)用考核體系加權(quán)完成率F區(qū)間分紅比例調(diào)整辦法60%＞F當(dāng)年不分紅80%＞F≥60%當(dāng)年分紅比例調(diào)整為擬定分紅比例的80%F≥80%按原計(jì)劃分紅比例分紅公司層面考核a)個(gè)人層面考核不合格（D等或未達(dá)到業(yè)績(jī)合同所約定的保底目標(biāo)）的激勵(lì)對(duì)象，當(dāng)年不參與分紅。b)若激勵(lì)對(duì)象連續(xù)兩年考核不合格（D等或未達(dá)到業(yè)績(jī)合同所約定的保底目標(biāo)），則公司有權(quán)按原始出資額收回所授期股/干股。個(gè)人層面考核考核結(jié)果的應(yīng)用考核體系加權(quán)完成率F區(qū)間分紅比例調(diào)整辦法60%41

3）方案管理

管理機(jī)構(gòu)考核機(jī)制調(diào)整機(jī)制退出機(jī)制

3）方案管理

管理機(jī)構(gòu)考核機(jī)制調(diào)整機(jī)制退出機(jī)制42在激勵(lì)期內(nèi)，若激勵(lì)對(duì)象職位發(fā)生變換，參照新崗位的激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)增加或者減少激勵(lì)股。激勵(lì)對(duì)象職位發(fā)生變化激勵(lì)對(duì)象持有股的激勵(lì)股數(shù)量不變，但持股比例稀釋。公司追加投入或引進(jìn)風(fēng)投

激勵(lì)股數(shù)量調(diào)整辦法

在激勵(lì)期內(nèi)，若激勵(lì)對(duì)象職位發(fā)生變換，參照新崗位的激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)增加43

4）方案管理

管理機(jī)構(gòu)考核機(jī)制調(diào)整機(jī)制退出機(jī)制

4）方案管理

管理機(jī)構(gòu)考核機(jī)制調(diào)整機(jī)制退出機(jī)制44特殊情況期股處理辦法（鎖定期）實(shí)股處理辦法1）激勵(lì)對(duì)象因自身原因與公司提前解除勞動(dòng)合同而離職。2）公司有證據(jù)證明激勵(lì)對(duì)象存在嚴(yán)重失職、索賄、受賄、貪污、盜竊、侵占公司財(cái)產(chǎn)、泄漏公司經(jīng)營(yíng)和技術(shù)秘密、損害公司聲譽(yù)或利益等情形而對(duì)其予以停職或開(kāi)除。公司按激勵(lì)對(duì)象的本金收回期股（扣除相應(yīng)賠償金）轉(zhuǎn)讓給持股公司普通合伙人指定的對(duì)象，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為原始出資額3）激勵(lì)對(duì)象因公司人員調(diào)整而被辭退。4）合同到期，雙方友好協(xié)商不再續(xù)約。公司收回期股，給予原始出資額和增值收益，分三年支付，每年三分之一轉(zhuǎn)讓給持股公司普通合伙人指定的對(duì)象，按照上年末每股凈資產(chǎn)計(jì)算，分三年支付，每年三分之一5）激勵(lì)對(duì)象因退休而離職。6）激勵(lì)對(duì)象喪失勞動(dòng)能力而離職。公司按當(dāng)期股價(jià)收回期股，分三年支付，每年三分之一繼續(xù)持有5年，5年后轉(zhuǎn)讓給持股公司普通合伙人指定的對(duì)象，按照公允價(jià)值計(jì)算，分三年支付，每年三分之一7）其他情況董事會(huì)決定合伙人會(huì)議裁決

退出時(shí)的股權(quán)調(diào)整機(jī)制

特殊情況期股處理辦法（鎖定期）實(shí)股處理辦法1）激勵(lì)對(duì)象因自身45

5）方案落地實(shí)施

5）方案落地實(shí)施

466.如何進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的風(fēng)險(xiǎn)控制1.利益不同帶來(lái)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)利剝離導(dǎo)致經(jīng)理人黑老板控制權(quán)剝奪導(dǎo)致大股東黑小股東股權(quán)稀釋導(dǎo)致控制權(quán)旁落2.完善治理結(jié)構(gòu)，走向職業(yè)化董事會(huì)是法人治理結(jié)構(gòu)的核心股東大會(huì)是企業(yè)最高權(quán)力機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)重點(diǎn)防范企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)3.提前防范法律風(fēng)險(xiǎn)平衡股權(quán)導(dǎo)致議而不決一股獨(dú)大加重風(fēng)險(xiǎn)隱患股權(quán)分散導(dǎo)致權(quán)利爭(zhēng)斗非法集資帶來(lái)法律風(fēng)險(xiǎn)股權(quán)激勵(lì)規(guī)避三大風(fēng)險(xiǎn)6.如何進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的風(fēng)險(xiǎn)控制1.利益不同帶來(lái)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)476.1股權(quán)激勵(lì)需要什么來(lái)保障？股東（委托人）企業(yè)所有者委托代理關(guān)系經(jīng)理（代理人）企業(yè)經(jīng)營(yíng)者聘用信息不對(duì)稱(chēng)機(jī)會(huì)主義代理成本6.1股權(quán)激勵(lì)需要什么來(lái)保障？股東（委托人）委托經(jīng)理（代理人486.2什么是公司治理？狹義公司治理主要指公司的股東,董事及經(jīng)理層之間的關(guān)系。平衡所有者高管董事會(huì)廣義公司治理：包括與利益者(如員工、客戶(hù)、供應(yīng)商、債權(quán)人和社會(huì)公眾等)之間的關(guān)系,及有關(guān)法律,法規(guī)和上市規(guī)則等。公司大股東舉牌人相關(guān)利益者管理層中小股東6.2什么是公司治理？狹義平衡所有者高管董事會(huì)廣義公司大股496.3公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)容組織制度管理制度公司治理結(jié)構(gòu)組織制度包括股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層。股東會(huì)是由全體出資人(即公司股東)組成的公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)；董事會(huì)是由股東會(huì)選舉產(chǎn)生的代表全體股東利益的公司常設(shè)權(quán)力機(jī)構(gòu)，向股東會(huì)負(fù)責(zé)；監(jiān)事會(huì)是由股東會(huì)選舉產(chǎn)生的代表股東利益并對(duì)董事會(huì)及其成員以及高層經(jīng)營(yíng)管理人員進(jìn)行監(jiān)督的機(jī)構(gòu)。管理制度包括企業(yè)的計(jì)劃管理、生產(chǎn)管理、質(zhì)量管理、財(cái)務(wù)管理、人事管理等方面的規(guī)章制度，是保證現(xiàn)代企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的重要手段。6.3公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)容組織制度管理制度公司治理結(jié)構(gòu)組織制度506.4公司治理結(jié)構(gòu)的功能：權(quán)力配置功能公司治理結(jié)構(gòu)的權(quán)力配置功能是對(duì)剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)的配置，誰(shuí)擁有資產(chǎn)的所有權(quán),誰(shuí)就擁有剩余控制權(quán)剩余索取權(quán)剩余控制權(quán)6.4公司治理結(jié)構(gòu)的功能：權(quán)力配置功能公司治理結(jié)構(gòu)的權(quán)力配置51股東大會(huì)董事會(huì)經(jīng)理（高級(jí)職員）監(jiān)事會(huì)股東大會(huì)是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)。董事長(zhǎng)是公司的法定代表人。公司職工(工會(huì))選舉選舉聘任選舉監(jiān)督監(jiān)督負(fù)責(zé)負(fù)責(zé)黨組織6.5公司治理結(jié)構(gòu)的功能：權(quán)力制衡功能股東大會(huì)董事會(huì)經(jīng)理監(jiān)事會(huì)股東大會(huì)是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)。公司職工(526.6公司治理結(jié)構(gòu)的功能：激勵(lì)和約束功能激勵(lì)機(jī)制應(yīng)該具有激勵(lì)相容的功效，好的公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)該使股東和經(jīng)理人之間形成激勵(lì)相容的功效，或者是接近激勵(lì)相容的功效。激勵(lì)機(jī)制主要包括兩個(gè)方面約束功能是通過(guò)公司治理結(jié)構(gòu)中提供的監(jiān)督與懲罰機(jī)制以及合約關(guān)系對(duì)代理人行為產(chǎn)生的一種約束力。它主要是防止代理人的偷懶行為和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,同時(shí)對(duì)代理人的瀆職行為進(jìn)行懲罰和制裁。對(duì)代理人的約束主要包括三個(gè)方面:物質(zhì)激勵(lì)非物質(zhì)激勵(lì)所有權(quán)約束監(jiān)督機(jī)制的約束對(duì)瀆職行為的懲罰6.6公司治理結(jié)構(gòu)的功能：激勵(lì)和約束功能激勵(lì)機(jī)制應(yīng)該具有激勵(lì)53經(jīng)營(yíng)者變成職業(yè)經(jīng)理，制定經(jīng)營(yíng)決策；資產(chǎn)所有者變成股東，選擇經(jīng)理；6.7公司治理結(jié)構(gòu)的核心問(wèn)題---委托－代理問(wèn)題經(jīng)營(yíng)者變成職業(yè)經(jīng)理，制定經(jīng)營(yíng)決策；6.7公司治理結(jié)構(gòu)的核心問(wèn)54目錄1政策解讀2企業(yè)中長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)的制定3案例分析目錄1政策解讀2企業(yè)中長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)的制定3案例分析55業(yè)績(jī)股票股票期權(quán)員工持股崗位分紅股＋實(shí)股＋業(yè)績(jī)期權(quán)案例分析業(yè)績(jī)股票股票期權(quán)員工持股崗位分紅股＋實(shí)股＋業(yè)績(jī)期權(quán)案例分析56股權(quán)激勵(lì)方案：業(yè)績(jī)股票--案例展示--方案分解--案例解析股權(quán)激勵(lì)方案：業(yè)績(jī)股票--案例展示--方案分解--案例解析這是一家綜合類(lèi)的上市公司，其業(yè)績(jī)較為平穩(wěn)，現(xiàn)金流量也較為充裕。正值公司對(duì)內(nèi)部管理機(jī)制和行業(yè)及產(chǎn)品業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行大刀闊斧的改革和重組創(chuàng)新，企業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大的調(diào)整。為了保持業(yè)績(jī)穩(wěn)定和公司在核心人力資源方面的優(yōu)勢(shì)?？紤]對(duì)公司高級(jí)管理人員和核心骨干員工實(shí)行業(yè)績(jī)股票計(jì)劃，既是對(duì)管理層為公司的貢獻(xiàn)做出補(bǔ)償，同時(shí)也有利于公司吸引和留住業(yè)務(wù)骨干，有利于公司管理制度的整體設(shè)計(jì)及與其它管理制度之間的協(xié)調(diào)和融合，降低制度安排和運(yùn)行的成本。案例展示這是一家綜合類(lèi)的上市公司，其業(yè)績(jī)較為平穩(wěn)，現(xiàn)金流量也較為充裕581.授予對(duì)象：

2.授予條件：方案分解1.授予對(duì)象：

2.授予條件：方案分解59案例解析1.激勵(lì)模式：2.激勵(lì)對(duì)象：3.激勵(lì)作用：案例解析1.激勵(lì)模式：60股權(quán)激勵(lì)方案：股票期權(quán)--案例展示--方案分解--案例解析股權(quán)激勵(lì)方案：股票期權(quán)--案例展示--方案分解--案例解析某公司是一家在境外注冊(cè)的從事網(wǎng)絡(luò)通信產(chǎn)品研究、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售及服務(wù)的高科技企業(yè)，在注冊(cè)時(shí)就預(yù)留了一定數(shù)量的股票計(jì)劃用于股票期權(quán)激勵(lì)。公司預(yù)計(jì)2006年在境外上市。目前公司處于發(fā)展時(shí)期，但面臨著現(xiàn)金比較緊張的問(wèn)題，公司能拿出的現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)很少，連續(xù)幾個(gè)月沒(méi)有發(fā)放獎(jiǎng)金，公司面臨人才流失的危機(jī)。在這樣的背景下，經(jīng)邦咨詢(xún)?yōu)樵摴驹O(shè)計(jì)了一套面向公司所有員工實(shí)施的股票期權(quán)計(jì)劃。案例展示某公司是一家在境外注冊(cè)的從事網(wǎng)絡(luò)通信產(chǎn)品研究、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷(xiāo)621.授予對(duì)象：

2.授予價(jià)格：

3.授予數(shù)量：

4.行權(quán)條件：方案分解1.授予對(duì)象：

2.授予價(jià)格：

3.授予數(shù)量：

4.行權(quán)條件63案例解析1.激勵(lì)模式：2.激勵(lì)對(duì)象：3.激勵(lì)作用：案例解析1.激勵(lì)模式：64股權(quán)激勵(lì)方案：?jiǎn)T工持股--案例展示--方案分解--案例解析股權(quán)激勵(lì)方案：?jiǎn)T工持股--案例展示--方案分解--案例解析某科研院所下屬企業(yè)于2000年由研究所出資成立，是一個(gè)以冶金及重型機(jī)械行業(yè)非標(biāo)設(shè)備設(shè)計(jì)成套及技術(shù)貿(mào)易為主業(yè)的科技型企業(yè)，目前在編人員80%以上為具有中高級(jí)職稱(chēng)的工程技術(shù)人員。公司成立以來(lái)，國(guó)家沒(méi)有實(shí)質(zhì)性投入，只是投入品牌和少量資金；通過(guò)管理層與員工的不懈努力，公司資產(chǎn)飛速增值。為了解決公司員工的創(chuàng)業(yè)貢獻(xiàn)與公司目前股權(quán)結(jié)構(gòu)不相符合的問(wèn)題，該公司決定進(jìn)行股份制改造。該公司先請(qǐng)某機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)了一份股份制改造方案。該方案依據(jù)資本存量改造的思路設(shè)計(jì)。由于該方案未能解決無(wú)形資產(chǎn)估價(jià)問(wèn)題，被該公司的上級(jí)主管部門(mén)否決。該公司再邀請(qǐng)經(jīng)邦重新設(shè)計(jì)股份制改造方案。經(jīng)邦力求多贏，依據(jù)存量不動(dòng)，增量改制的思路重新設(shè)計(jì)股份制改造方案。在新方案中，該公司的注冊(cè)資本擬由原來(lái)50萬(wàn)元增加至人民幣500萬(wàn)元；在增資擴(kuò)股中引入員工持股計(jì)劃，即其中40%的股份將通過(guò)實(shí)施員工持股計(jì)劃由高管層和員工持有，另60%的股份仍由研究所持有。該方案已獲上級(jí)主管部門(mén)批準(zhǔn)，目前激勵(lì)效果初步顯現(xiàn)。案例展示某科研院所下屬企業(yè)于2000年由研究所出資成立，是一個(gè)以冶661.授予對(duì)象：

2.持股形式：

3.授予數(shù)量：方案分解1.授予對(duì)象：

2.持股形式：

3.授予數(shù)量：方案分解67案例解析1.激勵(lì)模式：2.激勵(lì)對(duì)象：3.激勵(lì)作用：案例解析1.激勵(lì)模式：68股權(quán)激勵(lì)方案：干股＋實(shí)股＋期權(quán)--案例展示--方案分解--案例解析股權(quán)激勵(lì)方案：干股＋實(shí)股＋期權(quán)--案例展示--方案分解--案這是一家由三個(gè)自然人出資成立的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)公司，是華東地區(qū)著名的Internet應(yīng)用平臺(tái)提供商和基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用服務(wù)商。公司發(fā)展迅速，年銷(xiāo)售額增長(zhǎng)率達(dá)到500%，公司在幾年高速發(fā)展過(guò)程中，引進(jìn)了大量的管理、技術(shù)優(yōu)秀人才，也建立了一套工資、獎(jiǎng)金收入分配體系。經(jīng)邦咨詢(xún)認(rèn)為：為了適應(yīng)公司的戰(zhàn)略規(guī)劃和發(fā)展，構(gòu)建和鞏固企業(yè)的核心團(tuán)隊(duì)，需要重新界定和確認(rèn)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，本企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的目的不是單純?yōu)榉峙淦髽I(yè)目前的財(cái)富，而是為了使公司創(chuàng)業(yè)者和核心骨干人員共享公司的成長(zhǎng)收益，增強(qiáng)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的包容性，使企業(yè)的核心團(tuán)隊(duì)更好地為企業(yè)發(fā)展出力，更具凝集力和效率。因此，經(jīng)邦咨詢(xún)?yōu)槠湓O(shè)計(jì)了一套干股＋實(shí)股＋股份期權(quán)的多層次長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃。案例展示這是一家由三個(gè)自然人出資成立的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)公司，是華東地區(qū)著701.授予對(duì)象：

2.持股形式：

第一部分，持股計(jì)劃：

第二部分，崗位干股計(jì)劃：

方案分解1.授予對(duì)象：

2.持股形式：

第一部分，持股計(jì)劃：

第二部71第三部分，股份期權(quán)計(jì)劃：

方案分解第三部分，股份期權(quán)計(jì)劃：

方案分解72案例解析1.激勵(lì)模式：2.激勵(lì)對(duì)象：3.激勵(lì)作用：案例解析1.激勵(lì)模式：73謝謝聆聽(tīng)謝謝聆聽(tīng)74《國(guó)企中長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)》《國(guó)企中長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)》75目錄1政策解讀2企業(yè)中長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)的制定3案例分析目錄1政策解讀2企業(yè)中長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)的制定3案例分析76政策解讀2005年證監(jiān)會(huì)《上市公司股權(quán)激勵(lì)規(guī)范意見(jiàn)（試行）方案》2006《國(guó)有控股上市公司（境內(nèi)）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》2008《國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于規(guī)范國(guó)有企業(yè)職工持股、投資的意見(jiàn)》《財(cái)政部、科技部中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)實(shí)施辦法》（財(cái)企〔2010〕8號(hào)，2010年2月1日）《關(guān)于在部分中央企業(yè)開(kāi)展分紅權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)工作的通知》（國(guó)資發(fā)改革〔2010〕148號(hào)，2010年10月11日）2010.6國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)工作指引2014.6關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃試點(diǎn)的指導(dǎo)意2016《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》政策解讀2005年證監(jiān)會(huì)《上市公司股權(quán)激勵(lì)規(guī)范意見(jiàn)（試行）方77目錄1政策解讀2企業(yè)中長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)的制定3案例分析目錄1政策解讀2企業(yè)中長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)的制定3案例分析78企業(yè)中長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)的制定1、為什么要進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)？2、如何進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的設(shè)計(jì)？3、什么環(huán)境下進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)？4、什么樣的股權(quán)激勵(lì)方案適合企業(yè)？5、股權(quán)激勵(lì)方案如何進(jìn)行管理？6、如何進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的風(fēng)險(xiǎn)控制？

企業(yè)中長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)的制定1、為什么要進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)？79企業(yè)發(fā)展需要人才企業(yè)家面臨接班人有能力的人發(fā)展出現(xiàn)瓶頸企業(yè)上市員工需要財(cái)富增長(zhǎng)企業(yè)轉(zhuǎn)型、新業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)、組織建立1.1為什么要進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)？企業(yè)發(fā)展需要人才企業(yè)家面臨接班人有能力的人發(fā)展出現(xiàn)瓶頸企業(yè)上80共同體利益事業(yè)命運(yùn)1.2要建立怎樣的組織形式？共同體利益事業(yè)命運(yùn)1.2要建立怎樣的組織形式？811.3股權(quán)激勵(lì)的理論支持激勵(lì)的心理機(jī)制：需要、動(dòng)機(jī)、目標(biāo)。激勵(lì)模式：根據(jù)行為學(xué)的研究，人的需要、動(dòng)機(jī)、行為與滿(mǎn)足之間，可以用簡(jiǎn)單的模式表示：未滿(mǎn)足的需要報(bào)酬動(dòng)機(jī)行為組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)個(gè)人目標(biāo)的滿(mǎn)足激勵(lì)的一般模式1.3股權(quán)激勵(lì)的理論支持激勵(lì)的心理機(jī)制：需要、動(dòng)機(jī)、目標(biāo)。未82需求層次生理需要安全需要社交需要尊重需要自我實(shí)現(xiàn)的需要股權(quán)是需求中的一項(xiàng)重要內(nèi)容，在需求層次中處于較高的層次，是員工的尊重需求和自我實(shí)現(xiàn)需求的物質(zhì)體現(xiàn)。不僅在于擁有股權(quán)意味著更多的經(jīng)濟(jì)收入，對(duì)員工而言，更重要的在于擁有股權(quán)是其在社會(huì)生活中成就和榮譽(yù)的體現(xiàn)。1.4股權(quán)激勵(lì)的理論支持--需求理論需求層次生理需要安全需要社交需要尊重需要自我實(shí)現(xiàn)的需要股權(quán)是83個(gè)人努力個(gè)人績(jī)效A組織獎(jiǎng)賞B個(gè)人目標(biāo)CA=努力—績(jī)效關(guān)系B=績(jī)效—獎(jiǎng)賞關(guān)系C=吸引力按照期望理論，股權(quán)激勵(lì)能給企業(yè)員工以強(qiáng)有力的激勵(lì)力量，是因?yàn)槠髽I(yè)員工認(rèn)為只要努力工作，做出好的業(yè)績(jī)，那么憑借自己所擁有的股權(quán)就可以分享企業(yè)的利潤(rùn)，從而達(dá)到自己可以更豐富生活的目標(biāo)。1.5股權(quán)激勵(lì)的理論支持--期望理論期望理論個(gè)人努力個(gè)人績(jī)效A組織獎(jiǎng)賞B個(gè)人目標(biāo)CA=努力—績(jī)效關(guān)系B841.6股權(quán)激勵(lì)的理論支持—周期理論短期、中期、長(zhǎng)期激勵(lì)股權(quán)激勵(lì)實(shí)現(xiàn)存量核心人才的保留和增量行業(yè)高端人才的吸引。短期激勵(lì)：月度中期激勵(lì)：年度長(zhǎng)期激勵(lì)：三～五年以上維護(hù)企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)保證企業(yè)日常目標(biāo)的完成提高工作積極性保證年度計(jì)劃順利實(shí)施支持企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展保持人員相對(duì)穩(wěn)定長(zhǎng)期激勵(lì)中期激勵(lì)短期激勵(lì)基本工資特殊待遇股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃法定福利和補(bǔ)充福利浮動(dòng)薪酬1.6股權(quán)激勵(lì)的理論支持—周期理論短期、中期、長(zhǎng)期激勵(lì)短期激852.如何進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的設(shè)計(jì)？這個(gè)事太難了！！2.如何進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的設(shè)計(jì)？862.1股權(quán)激勵(lì)的雙軌制體系股權(quán)激勵(lì)權(quán)利控制防御100%67%51%34%20%10%5%2%1%形式比例節(jié)奏稅前稅后定量章程年中春節(jié)年末2.1股權(quán)激勵(lì)的雙軌制體系股權(quán)激勵(lì)權(quán)利控制防御100%67%872.2股權(quán)激勵(lì)的權(quán)與利邏輯分紅權(quán)公司經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)分紅的權(quán)利享有公司資產(chǎn)增值的權(quán)利經(jīng)營(yíng)權(quán)公司經(jīng)營(yíng)的權(quán)利決策權(quán)公司經(jīng)營(yíng)決策的權(quán)利，股權(quán)比例所有權(quán)企業(yè)資產(chǎn)擁有的權(quán)利，注冊(cè)股2.2股權(quán)激勵(lì)的權(quán)與利邏輯分紅權(quán)公司經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)分紅的權(quán)利享有公883.1什么環(huán)境下進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)？企業(yè)文化組織結(jié)構(gòu)商業(yè)模式管理運(yùn)營(yíng)股權(quán)結(jié)構(gòu)資本運(yùn)營(yíng)公司治理企業(yè)戰(zhàn)略企業(yè)生命周期3.1什么環(huán)境下進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)？企業(yè)文化組織結(jié)構(gòu)商業(yè)模式管理運(yùn)893.2股權(quán)激勵(lì)與企業(yè)生命周期關(guān)系與資源初創(chuàng)期成長(zhǎng)期成熟期衰退期生命周期管理運(yùn)營(yíng)生存期銷(xiāo)售業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)建設(shè)財(cái)務(wù)成果轉(zhuǎn)型創(chuàng)新企業(yè)

戰(zhàn)略商業(yè)模式創(chuàng)新、生產(chǎn)資源、關(guān)系市場(chǎng)、營(yíng)銷(xiāo)、渠道管控品牌、客戶(hù)關(guān)系市場(chǎng)、核心、客戶(hù)價(jià)值品牌驅(qū)動(dòng)、客戶(hù)關(guān)系管理同心多元化、縱向多元化、水平多元化專(zhuān)業(yè)化、集中化全面市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)、客戶(hù)價(jià)值鏈、營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型期3.2股權(quán)激勵(lì)與企業(yè)生命周期關(guān)系與資源初創(chuàng)期成長(zhǎng)期成熟期衰退904.什么樣的股權(quán)激勵(lì)方案適合企業(yè)？股權(quán)激勵(lì)的工具有哪些？股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)1148方法？4.什么樣的股權(quán)激勵(lì)方案適合企業(yè)？股權(quán)激勵(lì)的工具有哪些？91股權(quán)激勵(lì)分紅股注冊(cè)股期股期權(quán)崗位股在職股工齡股技術(shù)股業(yè)績(jī)股受限股4.1股權(quán)激勵(lì)的工具有哪些？股權(quán)激勵(lì)分紅股注冊(cè)股期股期權(quán)崗位股在職股工齡股技術(shù)股業(yè)績(jī)股受924.2股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)1148方法一套工具股票贈(zèng)與計(jì)劃、股票購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃、期股計(jì)劃、虛擬股份等一個(gè)持股平臺(tái)集團(tuán)平臺(tái)二級(jí)事業(yè)部平臺(tái)四項(xiàng)原則1.企業(yè)選擇股東原則3.股權(quán)動(dòng)態(tài)分配原則2.員工區(qū)別鑒定原則4.股權(quán)傾斜分配原則八定細(xì)節(jié)1.定平臺(tái)2定股3.定人4.定時(shí)5.定價(jià)6.定量7.定錢(qián)8.定管理4.2股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)1148方法一套工具股票贈(zèng)與計(jì)劃、股票購(gòu)買(mǎi)93定時(shí)：激勵(lì)周期定人：激勵(lì)對(duì)象定股：激勵(lì)方式定結(jié)構(gòu)：持股平臺(tái)定價(jià)：出資價(jià)格定量：收益測(cè)算

定錢(qián)：出資來(lái)源5.3.1系統(tǒng)設(shè)計(jì)方案定時(shí)：激勵(lì)周期定人：激勵(lì)對(duì)象定股：激勵(lì)方式定結(jié)構(gòu)：持股平臺(tái)定94事業(yè)部模擬平臺(tái)商用事業(yè)部模擬平臺(tái)…A公司股東B股東C股東D股東A持股公司大股東代表激勵(lì)對(duì)象投資商公眾股20%海外事業(yè)部模擬平臺(tái)總公司激勵(lì)平臺(tái)子公司激勵(lì)平臺(tái)

定結(jié)構(gòu)與激勵(lì)平臺(tái)設(shè)計(jì)

事業(yè)部模擬平臺(tái)商用事業(yè)部模擬平臺(tái)…A公司股東B股東C股東D股95定時(shí)：激勵(lì)周期定人：激勵(lì)對(duì)象定股：激勵(lì)方式定結(jié)構(gòu)：持股平臺(tái)定價(jià)：出資價(jià)格定量：收益測(cè)算5.3.2系統(tǒng)設(shè)計(jì)方案定錢(qián)：出資來(lái)源定時(shí)：激勵(lì)周期定人：激勵(lì)對(duì)象定股：激勵(lì)方式定結(jié)構(gòu)：持股平臺(tái)定96激勵(lì)工具有關(guān)特征性質(zhì)分紅權(quán)增值權(quán)決策權(quán)出資退出適合情況業(yè)績(jī)獎(jiǎng)金/干股虛擬股權(quán)√×××容易適合成熟、有穩(wěn)定利潤(rùn)的企業(yè)期權(quán)/增值權(quán)一種權(quán)利×√××容易適合于前景好、發(fā)展空間大，暫時(shí)沒(méi)有利潤(rùn)或現(xiàn)金流緊張的企業(yè)期股虛擬股權(quán)√√×√容易適合于發(fā)展空間大、有利潤(rùn)的企業(yè)實(shí)股真實(shí)股權(quán)√√√√復(fù)雜適用于處于創(chuàng)業(yè)初期（關(guān)鍵時(shí)期）或成熟期的企業(yè)適用于公司核心高管和跟隨企業(yè)多年的員工

股—選對(duì)股權(quán)類(lèi)型是成功的一半

激勵(lì)工具有關(guān)特征性質(zhì)分紅權(quán)增值權(quán)決策權(quán)出資退出適合情況業(yè)績(jī)獎(jiǎng)97母公司期股事業(yè)部期股事業(yè)部干股不同激勵(lì)平臺(tái)采用不同激勵(lì)方式

A公司定股

母公司期股事業(yè)部期股事業(yè)部干股不同激勵(lì)平臺(tái)采用不同激勵(lì)方式

98定時(shí)：激勵(lì)周期定人：激勵(lì)對(duì)象定股：激勵(lì)方式定結(jié)構(gòu)：持股平臺(tái)定價(jià)：出資價(jià)格定量：收益測(cè)算

5.3.3系統(tǒng)設(shè)計(jì)方案

定錢(qián)：出資來(lái)源定時(shí)：激勵(lì)周期定人：激勵(lì)對(duì)象定股：激勵(lì)方式定結(jié)構(gòu)：持股平臺(tái)定99人員類(lèi)型人員細(xì)分激勵(lì)理由擬激勵(lì)批次第一層面核心決策層/決策層董事長(zhǎng)、總裁、副總裁事業(yè)部總經(jīng)理從戰(zhàn)略上把握公司/事業(yè)部經(jīng)營(yíng)管理的方向，對(duì)公司/事業(yè)部經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的達(dá)成起關(guān)鍵作用第一批第二層面管理層/核心技術(shù)經(jīng)理、部長(zhǎng)、主管戰(zhàn)略執(zhí)行層面，維系整個(gè)公司系統(tǒng)高速運(yùn)轉(zhuǎn)的核心人才第二批第三層面骨干層骨干員工為滿(mǎn)足下列條件之一者：年度綜合考核成績(jī)?yōu)锳等；對(duì)公司有特殊貢獻(xiàn)；掌握特殊技能，培養(yǎng)周期較長(zhǎng)或培訓(xùn)投入較大；屬于市場(chǎng)稀缺人才，招聘難度較大。高附加值或難以取代第二批股權(quán)激勵(lì)是著眼未來(lái)，激勵(lì)對(duì)象必須是未來(lái)對(duì)公司發(fā)展起關(guān)鍵作用的人

A公司的定人

人員類(lèi)型人員細(xì)分激勵(lì)理由擬激勵(lì)批次第一層面核心決策層/決策層100定時(shí)：激勵(lì)周期定人：激勵(lì)對(duì)象定股：激勵(lì)方式定結(jié)構(gòu)：持股平臺(tái)定價(jià)：出資價(jià)格定量：收益測(cè)算

5.3.4系統(tǒng)設(shè)計(jì)方案

定錢(qián)：出資來(lái)源定時(shí)：激勵(lì)周期定人：激勵(lì)對(duì)象定股：激勵(lì)方式定結(jié)構(gòu)：持股平臺(tái)定101公司整體周期規(guī)劃第一周期第二周期第三周期第四周期…2011-2015年2016-2020年2021-2025年2026-2030年…增發(fā)20%增發(fā)10%-20%增發(fā)10%-20%增發(fā)10%-20%增發(fā)10%-20%員工入股周期第一年第二年第三年第四年第五年第六年鎖定期考察期期股激勵(lì)1、1/3期股轉(zhuǎn)實(shí)股（暫不做工商登記）2、可兌現(xiàn)1/33、繼續(xù)持有1、1/3期股轉(zhuǎn)實(shí)股（暫不做工商登記）2、兌現(xiàn)1/33、繼續(xù)持有1、1/3期股轉(zhuǎn)實(shí)股（全部做工商登記）2、可兌現(xiàn)1/33、繼續(xù)持有激勵(lì)周期3年太短8年太長(zhǎng)，一般以5年為一個(gè)周期

A公司定時(shí)

公司整體周期規(guī)劃第一周期第二周期第三周期第四周期…2011-102定時(shí)：激勵(lì)周期定人：激勵(lì)對(duì)象定股：激勵(lì)方式定結(jié)構(gòu)：持股平臺(tái)定價(jià)：出資價(jià)格定量：收益測(cè)算

5.3.5系統(tǒng)設(shè)計(jì)方案

定錢(qián)：出資來(lái)源定時(shí)：激勵(lì)周期定人：激勵(lì)對(duì)象定股：激勵(lì)方式定結(jié)構(gòu)：持股平臺(tái)定103股價(jià)決定因素股價(jià)由兩個(gè)因素決定，公司價(jià)值和總股本數(shù)量，總股本數(shù)量容易確定，最令各位頭疼的是公司到底值多少錢(qián)。常用確定公司價(jià)值的方法如下，哪種方法更好呢？?jī)糍Y產(chǎn)？?jī)衾麧?rùn)？銷(xiāo)售額？注冊(cè)資本?外部投資價(jià)格（評(píng)估價(jià)值）?內(nèi)定價(jià)格?股價(jià)決定因素股價(jià)由兩個(gè)因素決定，公司價(jià)值和總股本數(shù)量，總股本104股價(jià)計(jì)算方法公司注冊(cè)資本為3000萬(wàn)元，考慮到該子公司設(shè)立時(shí)間不長(zhǎng)，注冊(cè)資本與公司凈資產(chǎn)基本相等，因此按注冊(cè)資本計(jì)算公司內(nèi)部?jī)r(jià)值為3000萬(wàn)元。按員工對(duì)原始股的認(rèn)知，將公司初始股價(jià)設(shè)定為1元/股，根據(jù)公司3000萬(wàn)元的內(nèi)部?jī)r(jià)值折算總股本為3000萬(wàn)股。公司價(jià)值確定方法公司每年股價(jià)根據(jù)凈利潤(rùn)和銷(xiāo)售額的加權(quán)增長(zhǎng)率確定，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率占40%權(quán)重，銷(xiāo)售額增長(zhǎng)率占60%權(quán)重。公司股價(jià)=上年股價(jià)×（利潤(rùn)增長(zhǎng)率×40%＋銷(xiāo)售額增長(zhǎng)率×60%＋1）

A公司的定價(jià)

股價(jià)計(jì)算方法公司注冊(cè)資本為3000萬(wàn)元，考慮到該子公司設(shè)立時(shí)105

5.3.6系統(tǒng)設(shè)計(jì)方案

定時(shí)：激勵(lì)周期定人：激勵(lì)對(duì)象定股：激勵(lì)方式定結(jié)構(gòu)：持股平臺(tái)定價(jià)：出資價(jià)格定量：收益測(cè)算定錢(qián)：出資來(lái)源

5.3.6系統(tǒng)設(shè)計(jì)方案

定時(shí)：激勵(lì)周期定人：激勵(lì)對(duì)象定股：106總股本：公司注冊(cè)資本3000萬(wàn)元，按1:1折為3000萬(wàn)股，增發(fā)20%（總股本變?yōu)?600萬(wàn)股）用于股權(quán)激勵(lì)，其中部分用于現(xiàn)有人員激勵(lì)；部分作為預(yù)留，用于后續(xù)的激勵(lì)。激勵(lì)股總量與分配做到既不缺乏激勵(lì)力度,又避免過(guò)度激勵(lì)

A公司的定量

總股本：公司注冊(cè)資本3000萬(wàn)元，按1:1折為3000萬(wàn)股，107定量：收益測(cè)算

5.3.7系統(tǒng)設(shè)計(jì)方案

定時(shí)：激勵(lì)周期定人：激勵(lì)對(duì)象定股：激勵(lì)方式定結(jié)構(gòu)：持股平臺(tái)定價(jià)：出資價(jià)格定錢(qián)：出資來(lái)源定量：收益測(cè)算

5.3.7系統(tǒng)設(shè)計(jì)方案

定時(shí)：激勵(lì)周期定人：108A公司的定錢(qián)員工實(shí)繳股本金，可以分期企業(yè)借款給員工或擔(dān)保員工實(shí)繳錢(qián)的來(lái)源考驗(yàn)著老板的智慧KPI考核企業(yè)獎(jiǎng)勵(lì)A(yù)公司的定錢(qián)員工實(shí)繳股本金，可以分期員工實(shí)繳錢(qián)的來(lái)源考驗(yàn)著老109

5.3.8定管理

管理機(jī)構(gòu)考核機(jī)制調(diào)整機(jī)制退出機(jī)制方案管理

5.3.8定管理

管理機(jī)構(gòu)考核機(jī)制調(diào)整機(jī)制退出機(jī)制方案管理110股東會(huì)董事會(huì)/總經(jīng)理辦公會(huì)審計(jì)委員會(huì)薪酬與考核委員會(huì)股權(quán)激勵(lì)小組總經(jīng)理監(jiān)事會(huì)提名委員會(huì)秘書(shū)處表決方案審議方案、激勵(lì)對(duì)象入選資格；批準(zhǔn)業(yè)績(jī)指標(biāo)激勵(lì)對(duì)象提名擬定業(yè)績(jī)指標(biāo)日常事務(wù)擬定方案戰(zhàn)略委員會(huì)1）股權(quán)激勵(lì)的管理機(jī)構(gòu)股東會(huì)董事會(huì)/總經(jīng)理辦公會(huì)審計(jì)委員會(huì)薪酬與考核委員會(huì)總經(jīng)理監(jiān)111

2）方案管理

管理機(jī)構(gòu)考核機(jī)制調(diào)整機(jī)制退出機(jī)制

2）方案管理

管理機(jī)構(gòu)考核機(jī)制調(diào)整機(jī)制退出機(jī)制112考核避免抱怨，是對(duì)有能力人、對(duì)兄弟感情的一種保護(hù)留退路分責(zé)任保護(hù)考核能夠讓大家同心協(xié)力，共同挑擔(dān)子實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。為退出留下接口

為什么要考核？

考核避免抱怨，是對(duì)有能力人、對(duì)兄弟感情的一種保護(hù)留退路分責(zé)任113考核周期考核指標(biāo)指標(biāo)權(quán)重年度考核銷(xiāo)售額、利潤(rùn)率、回款額根據(jù)發(fā)展階段和預(yù)期戰(zhàn)略目標(biāo)由董事會(huì)確定兌現(xiàn)考核分紅考核轉(zhuǎn)實(shí)股考核公司層面考核個(gè)人考核指標(biāo)是公司層面考核指標(biāo)的分解，其目的是為了確保公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的達(dá)成。核心決策層/決策層的考核辦法由董事會(huì)確定，并簽訂《業(yè)績(jī)合同》進(jìn)行明確規(guī)定。其他崗位的分項(xiàng)考核采用打分制，綜合考核成績(jī)劃分為A、B、C、D四等。A為優(yōu)秀，B為良好，C為合格，D為不合格。個(gè)人層面考核

考核體系

考核周期考核指標(biāo)指標(biāo)權(quán)重年度考核銷(xiāo)售額、利潤(rùn)率、回款額根據(jù)發(fā)114考核結(jié)果的應(yīng)用考核體系加權(quán)完成率F區(qū)間分紅比例調(diào)整辦法60%＞F當(dāng)年不分紅80%＞F≥60%當(dāng)年分紅比例調(diào)整為擬定分紅比例的80%F≥80%按原計(jì)劃分紅比例分紅公司層面考核a)個(gè)人層面考核不合格（D等或未達(dá)到業(yè)績(jī)合同所約定的保底目標(biāo)）的激勵(lì)對(duì)象，當(dāng)年不參與分紅。b)若激勵(lì)對(duì)象連續(xù)兩年考核不合格（D等或未達(dá)到業(yè)績(jī)合同所約定的保底目標(biāo)），則公司有權(quán)按原始出資額收回所授期股/干股。個(gè)人層面考核考核結(jié)果的應(yīng)用考核體系加權(quán)完成率F區(qū)間分紅比例調(diào)整辦法60%115

3）方案管理

管理機(jī)構(gòu)考核機(jī)制調(diào)整機(jī)制退出機(jī)制

3）方案管理

管理機(jī)構(gòu)考核機(jī)制調(diào)整機(jī)制退出機(jī)制116在激勵(lì)期內(nèi)，若激勵(lì)對(duì)象職位發(fā)生變換，參照新崗位的激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)增加或者減少激勵(lì)股。激勵(lì)對(duì)象職位發(fā)生變化激勵(lì)對(duì)象持有股的激勵(lì)股數(shù)量不變，但持股比例稀釋。公司追加投入或引進(jìn)風(fēng)投

激勵(lì)股數(shù)量調(diào)整辦法

在激勵(lì)期內(nèi)，若激勵(lì)對(duì)象職位發(fā)生變換，參照新崗位的激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)增加117

4）方案管理

管理機(jī)構(gòu)考核機(jī)制調(diào)整機(jī)制退出機(jī)制

4）方案管理

管理機(jī)構(gòu)考核機(jī)制調(diào)整機(jī)制退出機(jī)制118特殊情況期股處理辦法（鎖定期）實(shí)股處理辦法1）激勵(lì)對(duì)象因自身原因與公司提前解除勞動(dòng)合同而離職。2）公司有證據(jù)證明激勵(lì)對(duì)象存在嚴(yán)重失職、索賄、受賄、貪污、盜竊、侵占公司財(cái)產(chǎn)、泄漏公司經(jīng)營(yíng)和技術(shù)秘密、損害公司聲譽(yù)或利益等情形而對(duì)其予以停職或開(kāi)除。公司按激勵(lì)對(duì)象的本金收回期股（扣除相應(yīng)賠償金）轉(zhuǎn)讓給持股公司普通合伙人指定的對(duì)象，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為原始出資額3）激勵(lì)對(duì)象因公司人員調(diào)整而被辭退。4）合同到期，雙方友好協(xié)商不再續(xù)約。公司收回期股，給予原始出資額和增值收益，分三年支付，每年三分之一轉(zhuǎn)讓給持股公司普通合伙人指定的對(duì)象，按照上年末每股凈資產(chǎn)計(jì)算，分三年支付，每年三分之一5）激勵(lì)對(duì)象因退休而離職。6）激勵(lì)對(duì)象喪失勞動(dòng)能力而離職。公司按當(dāng)期股價(jià)收回期股，分三年支付，每年三分之一繼續(xù)持有5年，5年后轉(zhuǎn)讓給持股公司普通合伙人指定的對(duì)象，按照公允價(jià)值計(jì)算，分三年支付，每年三分之一7）其他情況董事會(huì)決定合伙人會(huì)議裁決

退出時(shí)的股權(quán)調(diào)整機(jī)制

特殊情況期股處理辦法（鎖定期）實(shí)股處理辦法1）激勵(lì)對(duì)象因自身119

5）方案落地實(shí)施

5）方案落地實(shí)施

1206.如何進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的風(fēng)險(xiǎn)控制1.利益不同帶來(lái)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)利剝離導(dǎo)致經(jīng)理人黑老板控制權(quán)剝奪導(dǎo)致大股東黑小股東股權(quán)稀釋導(dǎo)致控制權(quán)旁落2.完善治理結(jié)構(gòu)，走向職業(yè)化董事會(huì)是法人治理結(jié)構(gòu)的核心股東大會(huì)是企業(yè)最高權(quán)力機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)重點(diǎn)防范企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)3.提前防范法律風(fēng)險(xiǎn)平衡股權(quán)導(dǎo)致議而不決一股獨(dú)大加重風(fēng)險(xiǎn)隱患股權(quán)分散導(dǎo)致權(quán)利爭(zhēng)斗非法集資帶來(lái)法律風(fēng)險(xiǎn)股權(quán)激勵(lì)規(guī)避三大風(fēng)險(xiǎn)6.如何進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的風(fēng)險(xiǎn)控制1.利益不同帶來(lái)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)1216.1股權(quán)激勵(lì)需要什么來(lái)保障？股東（委托人）企業(yè)所有者委托代理關(guān)系經(jīng)理（代理人）企業(yè)經(jīng)營(yíng)者聘用信息不對(duì)稱(chēng)機(jī)會(huì)主義代理成本6.1股權(quán)激勵(lì)需要什么來(lái)保障？股東（委托人）委托經(jīng)理（代理人1226.2什么是公司治理？狹義公司治理主要指公司的股東,董事及經(jīng)理層之間的關(guān)系。平衡所有者高管董事會(huì)廣義公司治理：包括與利益者(如員工、客戶(hù)、供應(yīng)商、債權(quán)人和社會(huì)公眾等)之間的關(guān)系,及有關(guān)法律,法規(guī)和上市規(guī)則等。公司大股東舉牌人相關(guān)利益者管理層中小股東6.2什么是公司治理？狹義平衡所有者高管董事會(huì)廣義公司大股1236.3公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)容組織制度管理制度公司治理結(jié)構(gòu)組織制度包括股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層。股東會(huì)是由全體出資人(即公司股東)組成的公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)；董事會(huì)是由股東會(huì)選舉產(chǎn)生的代表全體股東利益的公司常設(shè)權(quán)力機(jī)構(gòu)，向股東會(huì)負(fù)責(zé)；監(jiān)事會(huì)是由股東會(huì)選舉產(chǎn)生的代表股東利益并對(duì)董事會(huì)及其成員以及高層經(jīng)營(yíng)管理人員進(jìn)行監(jiān)督的機(jī)構(gòu)。管理制度包括企業(yè)的計(jì)劃管理、生產(chǎn)管理、質(zhì)量管理、財(cái)務(wù)管理、人事管理等方面的規(guī)章制度，是保證現(xiàn)代企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的重要手段。6.3公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)容組織制度管理制度公司治理結(jié)構(gòu)組織制度1246.4公司治理結(jié)構(gòu)的功能：權(quán)力配置功能公司治理結(jié)構(gòu)的權(quán)力配置功能是對(duì)剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)的配置，誰(shuí)擁有資產(chǎn)的所有權(quán),誰(shuí)就擁有剩余控制權(quán)剩余索取權(quán)剩余控制權(quán)6.4公司治理結(jié)構(gòu)的功能：權(quán)力配置功能公司治理結(jié)構(gòu)的權(quán)力配置125股東大會(huì)董事會(huì)經(jīng)理（高級(jí)職員）監(jiān)事會(huì)股東大會(huì)是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)。董事長(zhǎng)是公司的法定代表人。公司職工(工會(huì))選舉選舉聘任選舉監(jiān)督監(jiān)督負(fù)責(zé)負(fù)責(zé)黨組織6.5公司治理結(jié)構(gòu)的功能：權(quán)力制衡功能股東大會(huì)董事會(huì)經(jīng)理監(jiān)事會(huì)股東大會(huì)是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)。公司職工(1266.6公司治理結(jié)構(gòu)的功能：激勵(lì)和約束功能激勵(lì)機(jī)制應(yīng)該具有激勵(lì)相容的功效，好的公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)該使股東和經(jīng)理人之間形成激勵(lì)相容的功效，或者是接近激勵(lì)相容的功效。激勵(lì)機(jī)制主要包括兩個(gè)方面約束功能是通過(guò)公司治理結(jié)構(gòu)中提供的監(jiān)督與懲罰機(jī)制以及合約關(guān)系對(duì)代理人行為產(chǎn)生的一種約束力。它主要是防止代理人的偷懶行為和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,同時(shí)對(duì)代理人的瀆職行為進(jìn)行懲罰和制裁。對(duì)代理人的約束主要包括三個(gè)方面:物質(zhì)激勵(lì)非物質(zhì)激勵(lì)所有權(quán)約束監(jiān)督機(jī)制的約束對(duì)瀆職行為的懲罰6.6公司治理結(jié)構(gòu)的功能：激勵(lì)和約束功能激勵(lì)機(jī)制應(yīng)該具有激勵(lì)127經(jīng)營(yíng)者變成職業(yè)經(jīng)理，制定經(jīng)營(yíng)決策；資產(chǎn)所有者變成股東，選擇經(jīng)理；6.7公司治理結(jié)構(gòu)的核心問(wèn)題---委托－代理問(wèn)題經(jīng)營(yíng)者變成職業(yè)經(jīng)理，制定經(jīng)營(yíng)決策；6.7公司治理結(jié)構(gòu)的核心問(wèn)128目錄1政策解讀2企業(yè)中長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)的制定3案例分析目錄1政策解讀2企業(yè)中