制度經(jīng)濟學第5章企業(yè)理論課件

制度經(jīng)濟學范昕西南大學經(jīng)濟管理學院Email：xinfan@制度經(jīng)濟學范昕1第5章企業(yè)理論5.1 企業(yè)的性質與邊界5.2 公司治理5.3 企業(yè)家理論5.4 補充：動態(tài)企業(yè)理論第5章企業(yè)理論5.1 企業(yè)的性質與邊界23新古典經(jīng)濟學觀點：企業(yè)本質（1）向市場提供產(chǎn)品與服務的生產(chǎn)者（2）目標：利潤最大化（3）投入轉化為產(chǎn)出的轉換器企業(yè)邊界（1）企業(yè)邊界等同于企業(yè)規(guī)模（2）企業(yè)規(guī)模取決于生產(chǎn)的技術水平5.1 企業(yè)的性質與邊界3新古典經(jīng)濟學觀點：5.1 企業(yè)的性質與邊界4新制度經(jīng)濟學觀點科斯觀點（1）企業(yè)的本質特征是價格機制的替代物；（2）企業(yè)邊界：市場交易成本和企業(yè)組織成本決定。5.1 企業(yè)的性質與邊界4新制度經(jīng)濟學觀點5.1 企業(yè)的性質與邊界5邊際點：（1）“首先，隨著企業(yè)規(guī)模變大，在企業(yè)主的職能上，可能存在收益遞減，就是說，在企業(yè)內組織更多交易，成本可能會上升。自然，有一個點必須被達到，那就是說，在企業(yè)內增加一項交易的組織成本等于在公開市場上進行這項交易的成本，或等于由另一企業(yè)主組織這項交易的成本”5.1 企業(yè)的性質與邊界5邊際點：5.1 企業(yè)的性質與邊界6（2）“其次，隨著被組織的交易的增加，企業(yè)主可能無法把生產(chǎn)要素運用在其價值最大的用途上，就是說，他無法最好地利用生產(chǎn)要素。因而，有一個點也必須被達到，那就是資源浪費造成的損失必須等于公開市場上的交易成本，或當交易被另一個企業(yè)主組織時的成本?！?.1 企業(yè)的性質與邊界6（2）“其次，隨著被組織的交易的增加，企業(yè)主可能無法把生產(chǎn)7（3）“最后，一種或多種生產(chǎn)要素的供應價格可能上升，因為一個小企業(yè)的“其他優(yōu)勢”要超過一個大企業(yè)。當然，一個企業(yè)實際停止擴張的點可能是由上述這些因素共同決定的。而前兩個原因最有可能與經(jīng)濟學家們的“管理收益遞減”一詞相吻合?！?.1 企業(yè)的性質與邊界7（3）“最后，一種或多種生產(chǎn)要素的供應價格可能上升，因為一8威廉姆森觀點（1）企業(yè)本質A、交易的治理結構B、交易性質的具體化5.1 企業(yè)的性質與邊界資產(chǎn)專用性非專用混合獨特交易頻率偶然市場治理（古典契約）三方治理（新古典契約）經(jīng)常雙方治理統(tǒng)一治理（關系契約）8威廉姆森觀點5.1 企業(yè)的性質與邊界資產(chǎn)專用性非專用混合獨9作為治理結構的企業(yè)優(yōu)勢（a）提供了談判的平臺減少狹隘的機會主義（b）權威方式效率更高（c）固有的結構優(yōu)勢企業(yè)的邊界：生產(chǎn)成本與治理成本的比較5.1 企業(yè)的性質與邊界9作為治理結構的企業(yè)優(yōu)勢5.1 企業(yè)的性質與邊界10產(chǎn)權經(jīng)濟學觀點（1）企業(yè)本質：企業(yè)是以非人力資產(chǎn)為核心的剩余控制權的（優(yōu)化的結果）配置結構。（2）企業(yè)邊界：縱向一體化收益與成本的權衡5.1 企業(yè)的性質與邊界10產(chǎn)權經(jīng)濟學觀點5.1 企業(yè)的性質與邊界11團隊生產(chǎn)理論觀點：企業(yè)的本質-生產(chǎn)的團隊性質-有效解決團隊生產(chǎn)中偷懶問題的“監(jiān)督機制”5.1 企業(yè)的性質與邊界11團隊生產(chǎn)理論觀點：5.1 企業(yè)的性質與邊界5.2 公司治理委托代理理論道德風險模型逆向選擇模型委托代理問題代理成本激勵約束機制設計5.2 公司治理委托代理理論125.2 公司治理激勵約束機制設計年薪制經(jīng)營者股票期權制度管理層收購5.2 公司治理激勵約束機制設計135.2 公司治理企業(yè)（Enterprise）：1、獨資企業(yè)：Proprietor；IndividualEnterprise；SoleProprietorship2、合伙企業(yè)：Partnership3、合作企業(yè)：ComparativeEnterprise4、公司：Corporation5.2 公司治理企業(yè)（Enterprise）：145.2 公司治理公司：1、股份有限公司2、有限責任公司3、無限責任公司4、兩合公司5、股份兩合公司5.2 公司治理公司：155.2 公司治理一般公司組織結構：股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層中國特色公司的組織結構：“老三會”：黨委會、工會、職代會美日公司治理結構比較5.2 公司治理一般公司組織結構：股東大會、董事會、監(jiān)事會、165.2 公司治理內部治理機制（用手投票）外部治理機制（用腳投票）5.2 公司治理內部治理機制（用手投票）17公司內部治理機制——“用手投票”：在股份公司中，產(chǎn)權是明晰的，投資者以其投入資本的比重，參與公司的利潤分配，享有所有者權益投資者即為股東，投資者以其股權比重，通過公司股東代表大會、董事會，參與公司的重要決策，其中包括：1、選擇經(jīng)理層；2、有權進入公司董事會；3、有權對公司董事會的成員構成直接發(fā)表意見。5.2 公司治理5.2 公司治理18外部治理機制——“用腳投票”企業(yè)利益相關者：企業(yè)員工（企業(yè)契約參與者）；非企業(yè)員工（市場契約參與者）“用腳投票”有兩種形式——直接形式和間接形式。5.2 公司治理5.2 公司治理19直接形式：市場契約參與者間接形式：企業(yè)契約參與者不再增加專用性資產(chǎn)的投入職工的消極怠工供應商的偷工減料5.2 公司治理直接形式：市場契約參與者5.2 公司治理20“用手投票”與“用腳投票”是股份經(jīng)濟中投資者表達自身意見的兩種基本方式，但這兩者所體現(xiàn)的內涵卻完全不同?！坝檬滞镀薄彼w現(xiàn)的更多的是一種積極的權利；“用腳投票”所體現(xiàn)的則基本上是一種消極的權利,而且這種權利的行使往往都要伴隨著投資者財產(chǎn)的損失和整個社會財富的流失。只有建立在一個有效的“用手投票”機制基礎上的“用腳投票”機制，才是合理的和完整的市場制約機制。沒有一個有效的“用手投票”機制，“用腳投票”也就很難不成為扭曲的機制。5.2 公司治理“用手投票”與“用腳投票”是股份經(jīng)濟中投資者表達自身意見的兩215.2 公司治理“用手投票”與“用腳投票”是股份經(jīng)濟中投資者表達自身意見的兩種基本方式，但這兩者所體現(xiàn)的內涵卻完全不同?！坝檬滞镀薄彼w現(xiàn)的更多的是一種積極的權利；“用腳投票”所體現(xiàn)的則基本上是一種消極的權利,而且這種權利的行使往往都要伴隨著投資者財產(chǎn)的損失和整個社會財富的流失。只有建立在一個有效的“用手投票”機制基礎上的“用腳投票”機制，才是合理的和完整的市場制約機制。沒有一個有效的“用手投票”機制，“用腳投票”也就很難不成為扭曲的機制。5.2 公司治理“用手投票”與“用腳投票”是股份經(jīng)濟中投資者22公司治理案例銀廣夏事件公司治理案例銀廣夏事件235.3 企業(yè)家理論坎迪?。好半U家（Cantillon，1755）企業(yè)家精神與遠見和風險承擔意愿相關，不必然與生產(chǎn)過程中的勞動雇傭有關聯(lián)把市場參與者劃分為企業(yè)家和固定工資領取者，企業(yè)家獲取的是不確定的工資企業(yè)家是自由市場體系的關鍵部分，企業(yè)家的報酬是賣出價與買入價之差沒有區(qū)分不確定性和風險5.3 企業(yè)家理論坎迪?。好半U家（Cantillon，17524薩伊：生產(chǎn)的協(xié)調指揮者（Say，1803）兩種企業(yè)家：資本的提供者；執(zhí)行指揮、控制、監(jiān)督、判斷等職能的企業(yè)家明確提出了企業(yè)家的職能：組織生產(chǎn)要素實施生產(chǎn)企業(yè)家精神：具有判斷力，堅忍不拔，掌握監(jiān)督、指揮和管理的技巧以及擁有豐富的工商業(yè)和社會知識企業(yè)家不同于資本家，企業(yè)家自己的報酬是企業(yè)的剩余5.3 企業(yè)家理論薩伊：生產(chǎn)的協(xié)調指揮者（Say，1803）5.3 企業(yè)家理論25奧地利學派柯茲納：套利者市場是一個持續(xù)的過程，企業(yè)家起到推動市場過程的作用。企業(yè)家具備其它人所不具備的發(fā)現(xiàn)市場機會，進而實現(xiàn)低價買進、高價賣出。企業(yè)家是市場均衡的創(chuàng)造者。5.3 企業(yè)家理論奧地利學派柯茲納：套利者5.3 企業(yè)家理論26熊彼特：創(chuàng)新者企業(yè)家是創(chuàng)新的主角，企業(yè)家的職能是實現(xiàn)創(chuàng)新創(chuàng)新具有5種基本形式：采用一種新產(chǎn)品或一種產(chǎn)品的新特征采用一種新的生產(chǎn)方法開辟一個新市場掠取或控制原材料或半制成品的一種心的供應來源實現(xiàn)任何一種工業(yè)的新組織5.3企業(yè)家理論熊彼特：創(chuàng)新者5.3企業(yè)家理論27奈特：不確定風險的承擔者（1921）關于風險和不確定性的區(qū)分通常被用來論證企業(yè)家的作用。他認為風險是在過去的經(jīng)驗基礎上用概率方法可以估計的。而利潤是對那些完全不能預計和不能估算的風險的報酬。這類風險他定義為不確定性。經(jīng)營取決于大量的不可預計的因素。這樣，企業(yè)內就需要分工。那些有判斷能力、有信心和有冒險精神者當居于領導地位。5.3 企業(yè)家理論奈特：不確定風險的承擔者（1921）5.3 企業(yè)家理論28馬歇爾的綜合生產(chǎn)的協(xié)調者套利者風險承擔者創(chuàng)新者企業(yè)家報酬——利潤5.3 企業(yè)家理論馬歇爾的綜合5.3 企業(yè)家理論29哈耶克：基于知識理論的企業(yè)家理論（1937）“知識分工”經(jīng)濟人的本質是“決策的人”企業(yè)家：在獨特的、不可預期的、通常也具有復雜性質的環(huán)境中，專門從事判斷和決策的人。5.3 企業(yè)家理論哈耶克：基于知識理論的企業(yè)家理論（1937）5.3 企業(yè)家理305.3 企業(yè)家理論企業(yè)體現(xiàn)了企業(yè)家人力資本的特殊性特殊的人力資本市場失靈信息悖論不可讓渡性5.3 企業(yè)家理論企業(yè)體現(xiàn)了企業(yè)家人力資本的特殊性31企業(yè)家如何利用其人力資本價值？自己創(chuàng)立企業(yè)，使自己成為企業(yè)剩余收入的索取者：避免相關知識被盜用的風險；使其人力資本變得具有“可證實性”；增強企業(yè)家人力資本的可交易性。企業(yè)是企業(yè)家作為自己特殊人力資本價值實現(xiàn)的間接定價器而創(chuàng)立起來的。5.3 企業(yè)家理論企業(yè)家如何利用其人力資本價值？5.3 企業(yè)家理論32企業(yè)是代替了市場還是拓展了市場？企業(yè)代替市場企業(yè)規(guī)模擴大，市場交易規(guī)模將縮小市場可以在沒有企業(yè)的情況下存在企業(yè)拓展市場企業(yè)家發(fā)現(xiàn)并掌握了某種新的或者未被滿足的市場需求。5.3 企業(yè)家理論企業(yè)是代替了市場還是拓展了市場？5.3 企業(yè)家理論33中國企業(yè)家第一代企業(yè)家第二代企業(yè)家第三代企業(yè)家中國企業(yè)家第一代企業(yè)家34禹作敏：

“中國第一農(nóng)民企業(yè)家”。禹作敏被稱為是一個“農(nóng)民語言大師”，他最著名的順口溜：“低頭向錢看，抬頭向前看，只有向錢看，才能向前看”、“引科學的水，澆農(nóng)民的田”、“來財必有才，有才財必來”、“科技是真佛，誰拜誰受益”、“左了窮，窮了左，越窮越左，越左越窮”（1930-1999）他領導的天津大邱莊由一個華北鹽堿地上的討飯村變成全國最富有的村莊。禹作敏：“中國第一農(nóng)民企業(yè)家”。禹作敏被稱為是一個“農(nóng)民語35馬勝利：個人承包國有企業(yè)第一人被譽為“馬承包”。上世紀八十年代的石家莊是一個引風氣之先的城市。作為中國第一個提出“打破鐵飯碗、打破鐵工資”的馬勝利，1984年因承包石家莊造紙廠并在當年超額盈利140萬元而一舉名動天下，并被冠以“馬承包”的綽號。盡管后來他的改革方法出現(xiàn)了失誤，但他把“包”字引進城的做法，引發(fā)了中華大地國企改革的颶風。馬勝利：個人承包國有企業(yè)第一人被譽為“馬承包”。36步鑫生：第一改革偶像“步鑫生熱”在1983年年底到1984年年初的出現(xiàn)，讓國內沉悶多時的改革氛圍為之一振。中央的政策也從“調整、改革、整頓、提高”的八字方針悄然變成了“改革、開拓、創(chuàng)新”的新提法。在對步鑫生的學習運動中，擴大企業(yè)自主權、推行廠長負責制、打破“鐵飯碗”和“大鍋飯”等被擱置起來的改革理念又再次成了主旋律。語錄：你砸我的牌子，我砸你的飯碗。步鑫生：第一改革偶像“步鑫生熱”在1983年年底到1984年37年廣久：中國第一商販”1937年出生，安徽人。他，白手起家，在還不能想象萬元戶的生活時，已賺到人生的第一個100萬；他，歷經(jīng)坎坷，三次離婚，三次入獄，又因三次被鄧小平點名而化險為夷。傻子瓜子的創(chuàng)始人。年廣久：中國第一商販”1937年出生，安徽人。38柳傳志：聯(lián)想商業(yè)帝國締造者聯(lián)想收購IBM的個人電腦業(yè)務的動作是一樁已經(jīng)聞名全球的交易——雖然在2004年12月8日之前，“國際化”已成為中國商界最時髦的詞匯之一，且不乏海爾、華為和TCL這樣的大膽試水者，但聯(lián)想的大收購還是使其一躍即登到過去20年來中國企業(yè)在海外破冰之旅的最巔峰：此前，尚未有過一家中國企業(yè)吞下更大、更加成熟的西方標志性企業(yè)的資產(chǎn)。FORTUNE雜志所評價的那樣：“一個弱小的中國電腦公司努力汲取海外伙伴的智慧，然后，吃掉了他們的午餐?！绷鴤髦荆郝?lián)想商業(yè)帝國締造者聯(lián)想收購IBM的個人電腦業(yè)務的動作39張瑞敏：海爾集團董事局主席兼首席執(zhí)行官近日，世界權威市場調查機構歐睿國際(Euromonitor)發(fā)布最新的全球家電市場調查結果顯示：海爾洗衣機以11.8%的品牌零售量占比第四次蟬聯(lián)世界第一，不僅領先第二名4.8個百分點，同時在前五名的主流品牌中增長幅度最高。數(shù)據(jù)顯示，海爾洗衣機也是TOP5中唯一實現(xiàn)品牌與制造商零售量同時增長的品牌。昨天的成功經(jīng)驗與輝煌可能是明天成功的阻礙。張瑞敏：海爾集團董事局主席兼首席執(zhí)行官近日，世界權威市場調查40倪潤峰與四川長虹1996年1月被評為’95中國商界十大風云人物。他所領導的企業(yè)產(chǎn)品、產(chǎn)量、利稅連續(xù)5年在全國同行業(yè)中位居第一。長虹公司是全國首批、全省首家一級企業(yè)，被譽為“中國的松下”。1999年，倪潤峰榮獲中國財富風云榜第14名。倪潤峰曾獲得第三屆日經(jīng)亞洲大獎經(jīng)濟界獎，是亞洲獲此獎的第一人。倪潤峰與四川長虹1996年1月被評為’95中國商界十大風云人41

425.3 企業(yè)家理論思考：中國企業(yè)家的資本精神？拓展閱讀：馬克斯·韋伯《新教倫理與資本主義精神》5.3 企業(yè)家理論思考：中國企業(yè)家的資本精神？435.4 動態(tài)企業(yè)理論資源基礎觀企業(yè)資源學派是在EdithPenrose(1959)倡導的企業(yè)內在成長論的基礎上提出的。他的研究認為,由于各個企業(yè)資源具有差異性而不能完全流動導致的企業(yè)資源稀缺性是使企業(yè)能夠贏得利潤與競爭優(yōu)勢的主要原因。

Wererfelt在1984年美國《戰(zhàn)略管理雜志》上發(fā)表了《企業(yè)資源學說》,提出了企業(yè)資源基礎論的觀點,文章指出了企業(yè)內部資源對企業(yè)獲利并獲取競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略價值。

Barney(1991)認為企業(yè)競爭優(yōu)勢來自于其所擁有的戰(zhàn)略相關資源。研究指出,只有能夠促進企業(yè)實現(xiàn)持續(xù)競爭優(yōu)勢的資源才是企業(yè)的“戰(zhàn)略性資源”,這種資源應該具有四個特性,即有價值的、稀少的、難于模仿的、不可替代的。5.4 動態(tài)企業(yè)理論資源基礎觀445.4 動態(tài)企業(yè)理論核心競爭力核心能力論認為企業(yè)的核心能力來源于企業(yè)內知識的積累和培養(yǎng)，它是企業(yè)獲得和保持持續(xù)競爭優(yōu)勢的關鍵。并認為核心能力是一種動態(tài)的能力，它隨著知識的開發(fā)、利用和揚棄等過程不斷地發(fā)生變化。核心能力論拓展了企業(yè)尋找競爭優(yōu)勢的視野，是企業(yè)能力理論的突破性創(chuàng)見。C.K.Prahalad和GaryHamel(1990)在《哈佛商業(yè)評論》上發(fā)表《TheCoreCompetenceofthecorporation》一文,標志著企業(yè)核心能力理論興起。Lenard-Barton(1992)分析了與核心能力成長相抵觸的一個概念———核心剛性,是指阻礙核心能力作為企業(yè)持續(xù)競爭優(yōu)勢的慣性力量。

Javidan(1998)把能力分成資源、利用資源的能力、競爭能力和核心能力四個層次,給出了一個逐層能力提升的演進邏輯。5.4 動態(tài)企業(yè)理論核心競爭力455.4 動態(tài)企業(yè)理論動態(tài)能力理論動態(tài)能力論認為企業(yè)是能力的組合，而競爭是以能力為基礎的。由于環(huán)境的動態(tài)變化，對企業(yè)來說某一時點形成的核心能力不能長期維持，由此提出了動態(tài)能力理論。動態(tài)能力是指企業(yè)整合、建立、重構、企業(yè)內外部能力以便適應快速變化的環(huán)境的能力。動態(tài)能力是指企業(yè)保持或改變其作為競爭優(yōu)勢基礎的能力。Teece,Pisano和Shuen(1997)認為動態(tài)能力是構建、整合和重新配置各種資源和能力的能力.提出了動態(tài)能力的概念和框架,建立了一種企業(yè)如何獲得競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略范式。5.4 動態(tài)企業(yè)理論動態(tài)能力理論46制度經(jīng)濟學范昕西南大學經(jīng)濟管理學院Email：xinfan@制度經(jīng)濟學范昕47第5章企業(yè)理論5.1 企業(yè)的性質與邊界5.2 公司治理5.3 企業(yè)家理論5.4 補充：動態(tài)企業(yè)理論第5章企業(yè)理論5.1 企業(yè)的性質與邊界4849新古典經(jīng)濟學觀點：企業(yè)本質（1）向市場提供產(chǎn)品與服務的生產(chǎn)者（2）目標：利潤最大化（3）投入轉化為產(chǎn)出的轉換器企業(yè)邊界（1）企業(yè)邊界等同于企業(yè)規(guī)模（2）企業(yè)規(guī)模取決于生產(chǎn)的技術水平5.1 企業(yè)的性質與邊界3新古典經(jīng)濟學觀點：5.1 企業(yè)的性質與邊界50新制度經(jīng)濟學觀點科斯觀點（1）企業(yè)的本質特征是價格機制的替代物；（2）企業(yè)邊界：市場交易成本和企業(yè)組織成本決定。5.1 企業(yè)的性質與邊界4新制度經(jīng)濟學觀點5.1 企業(yè)的性質與邊界51邊際點：（1）“首先，隨著企業(yè)規(guī)模變大，在企業(yè)主的職能上，可能存在收益遞減，就是說，在企業(yè)內組織更多交易，成本可能會上升。自然，有一個點必須被達到，那就是說，在企業(yè)內增加一項交易的組織成本等于在公開市場上進行這項交易的成本，或等于由另一企業(yè)主組織這項交易的成本”5.1 企業(yè)的性質與邊界5邊際點：5.1 企業(yè)的性質與邊界52（2）“其次，隨著被組織的交易的增加，企業(yè)主可能無法把生產(chǎn)要素運用在其價值最大的用途上，就是說，他無法最好地利用生產(chǎn)要素。因而，有一個點也必須被達到，那就是資源浪費造成的損失必須等于公開市場上的交易成本，或當交易被另一個企業(yè)主組織時的成本?！?.1 企業(yè)的性質與邊界6（2）“其次，隨著被組織的交易的增加，企業(yè)主可能無法把生產(chǎn)53（3）“最后，一種或多種生產(chǎn)要素的供應價格可能上升，因為一個小企業(yè)的“其他優(yōu)勢”要超過一個大企業(yè)。當然，一個企業(yè)實際停止擴張的點可能是由上述這些因素共同決定的。而前兩個原因最有可能與經(jīng)濟學家們的“管理收益遞減”一詞相吻合?！?.1 企業(yè)的性質與邊界7（3）“最后，一種或多種生產(chǎn)要素的供應價格可能上升，因為一54威廉姆森觀點（1）企業(yè)本質A、交易的治理結構B、交易性質的具體化5.1 企業(yè)的性質與邊界資產(chǎn)專用性非專用混合獨特交易頻率偶然市場治理（古典契約）三方治理（新古典契約）經(jīng)常雙方治理統(tǒng)一治理（關系契約）8威廉姆森觀點5.1 企業(yè)的性質與邊界資產(chǎn)專用性非專用混合獨55作為治理結構的企業(yè)優(yōu)勢（a）提供了談判的平臺減少狹隘的機會主義（b）權威方式效率更高（c）固有的結構優(yōu)勢企業(yè)的邊界：生產(chǎn)成本與治理成本的比較5.1 企業(yè)的性質與邊界9作為治理結構的企業(yè)優(yōu)勢5.1 企業(yè)的性質與邊界56產(chǎn)權經(jīng)濟學觀點（1）企業(yè)本質：企業(yè)是以非人力資產(chǎn)為核心的剩余控制權的（優(yōu)化的結果）配置結構。（2）企業(yè)邊界：縱向一體化收益與成本的權衡5.1 企業(yè)的性質與邊界10產(chǎn)權經(jīng)濟學觀點5.1 企業(yè)的性質與邊界57團隊生產(chǎn)理論觀點：企業(yè)的本質-生產(chǎn)的團隊性質-有效解決團隊生產(chǎn)中偷懶問題的“監(jiān)督機制”5.1 企業(yè)的性質與邊界11團隊生產(chǎn)理論觀點：5.1 企業(yè)的性質與邊界5.2 公司治理委托代理理論道德風險模型逆向選擇模型委托代理問題代理成本激勵約束機制設計5.2 公司治理委托代理理論585.2 公司治理激勵約束機制設計年薪制經(jīng)營者股票期權制度管理層收購5.2 公司治理激勵約束機制設計595.2 公司治理企業(yè)（Enterprise）：1、獨資企業(yè)：Proprietor；IndividualEnterprise；SoleProprietorship2、合伙企業(yè)：Partnership3、合作企業(yè)：ComparativeEnterprise4、公司：Corporation5.2 公司治理企業(yè)（Enterprise）：605.2 公司治理公司：1、股份有限公司2、有限責任公司3、無限責任公司4、兩合公司5、股份兩合公司5.2 公司治理公司：615.2 公司治理一般公司組織結構：股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層中國特色公司的組織結構：“老三會”：黨委會、工會、職代會美日公司治理結構比較5.2 公司治理一般公司組織結構：股東大會、董事會、監(jiān)事會、625.2 公司治理內部治理機制（用手投票）外部治理機制（用腳投票）5.2 公司治理內部治理機制（用手投票）63公司內部治理機制——“用手投票”：在股份公司中，產(chǎn)權是明晰的，投資者以其投入資本的比重，參與公司的利潤分配，享有所有者權益投資者即為股東，投資者以其股權比重，通過公司股東代表大會、董事會，參與公司的重要決策，其中包括：1、選擇經(jīng)理層；2、有權進入公司董事會；3、有權對公司董事會的成員構成直接發(fā)表意見。5.2 公司治理5.2 公司治理64外部治理機制——“用腳投票”企業(yè)利益相關者：企業(yè)員工（企業(yè)契約參與者）；非企業(yè)員工（市場契約參與者）“用腳投票”有兩種形式——直接形式和間接形式。5.2 公司治理5.2 公司治理65直接形式：市場契約參與者間接形式：企業(yè)契約參與者不再增加專用性資產(chǎn)的投入職工的消極怠工供應商的偷工減料5.2 公司治理直接形式：市場契約參與者5.2 公司治理66“用手投票”與“用腳投票”是股份經(jīng)濟中投資者表達自身意見的兩種基本方式，但這兩者所體現(xiàn)的內涵卻完全不同?！坝檬滞镀薄彼w現(xiàn)的更多的是一種積極的權利；“用腳投票”所體現(xiàn)的則基本上是一種消極的權利,而且這種權利的行使往往都要伴隨著投資者財產(chǎn)的損失和整個社會財富的流失。只有建立在一個有效的“用手投票”機制基礎上的“用腳投票”機制，才是合理的和完整的市場制約機制。沒有一個有效的“用手投票”機制，“用腳投票”也就很難不成為扭曲的機制。5.2 公司治理“用手投票”與“用腳投票”是股份經(jīng)濟中投資者表達自身意見的兩675.2 公司治理“用手投票”與“用腳投票”是股份經(jīng)濟中投資者表達自身意見的兩種基本方式，但這兩者所體現(xiàn)的內涵卻完全不同?！坝檬滞镀薄彼w現(xiàn)的更多的是一種積極的權利；“用腳投票”所體現(xiàn)的則基本上是一種消極的權利,而且這種權利的行使往往都要伴隨著投資者財產(chǎn)的損失和整個社會財富的流失。只有建立在一個有效的“用手投票”機制基礎上的“用腳投票”機制，才是合理的和完整的市場制約機制。沒有一個有效的“用手投票”機制，“用腳投票”也就很難不成為扭曲的機制。5.2 公司治理“用手投票”與“用腳投票”是股份經(jīng)濟中投資者68公司治理案例銀廣夏事件公司治理案例銀廣夏事件695.3 企業(yè)家理論坎迪?。好半U家（Cantillon，1755）企業(yè)家精神與遠見和風險承擔意愿相關，不必然與生產(chǎn)過程中的勞動雇傭有關聯(lián)把市場參與者劃分為企業(yè)家和固定工資領取者，企業(yè)家獲取的是不確定的工資企業(yè)家是自由市場體系的關鍵部分，企業(yè)家的報酬是賣出價與買入價之差沒有區(qū)分不確定性和風險5.3 企業(yè)家理論坎迪隆：冒險家（Cantillon，17570薩伊：生產(chǎn)的協(xié)調指揮者（Say，1803）兩種企業(yè)家：資本的提供者；執(zhí)行指揮、控制、監(jiān)督、判斷等職能的企業(yè)家明確提出了企業(yè)家的職能：組織生產(chǎn)要素實施生產(chǎn)企業(yè)家精神：具有判斷力，堅忍不拔，掌握監(jiān)督、指揮和管理的技巧以及擁有豐富的工商業(yè)和社會知識企業(yè)家不同于資本家，企業(yè)家自己的報酬是企業(yè)的剩余5.3 企業(yè)家理論薩伊：生產(chǎn)的協(xié)調指揮者（Say，1803）5.3 企業(yè)家理論71奧地利學派柯茲納：套利者市場是一個持續(xù)的過程，企業(yè)家起到推動市場過程的作用。企業(yè)家具備其它人所不具備的發(fā)現(xiàn)市場機會，進而實現(xiàn)低價買進、高價賣出。企業(yè)家是市場均衡的創(chuàng)造者。5.3 企業(yè)家理論奧地利學派柯茲納：套利者5.3 企業(yè)家理論72熊彼特：創(chuàng)新者企業(yè)家是創(chuàng)新的主角，企業(yè)家的職能是實現(xiàn)創(chuàng)新創(chuàng)新具有5種基本形式：采用一種新產(chǎn)品或一種產(chǎn)品的新特征采用一種新的生產(chǎn)方法開辟一個新市場掠取或控制原材料或半制成品的一種心的供應來源實現(xiàn)任何一種工業(yè)的新組織5.3企業(yè)家理論熊彼特：創(chuàng)新者5.3企業(yè)家理論73奈特：不確定風險的承擔者（1921）關于風險和不確定性的區(qū)分通常被用來論證企業(yè)家的作用。他認為風險是在過去的經(jīng)驗基礎上用概率方法可以估計的。而利潤是對那些完全不能預計和不能估算的風險的報酬。這類風險他定義為不確定性。經(jīng)營取決于大量的不可預計的因素。這樣，企業(yè)內就需要分工。那些有判斷能力、有信心和有冒險精神者當居于領導地位。5.3 企業(yè)家理論奈特：不確定風險的承擔者（1921）5.3 企業(yè)家理論74馬歇爾的綜合生產(chǎn)的協(xié)調者套利者風險承擔者創(chuàng)新者企業(yè)家報酬——利潤5.3 企業(yè)家理論馬歇爾的綜合5.3 企業(yè)家理論75哈耶克：基于知識理論的企業(yè)家理論（1937）“知識分工”經(jīng)濟人的本質是“決策的人”企業(yè)家：在獨特的、不可預期的、通常也具有復雜性質的環(huán)境中，專門從事判斷和決策的人。5.3 企業(yè)家理論哈耶克：基于知識理論的企業(yè)家理論（1937）5.3 企業(yè)家理765.3 企業(yè)家理論企業(yè)體現(xiàn)了企業(yè)家人力資本的特殊性特殊的人力資本市場失靈信息悖論不可讓渡性5.3 企業(yè)家理論企業(yè)體現(xiàn)了企業(yè)家人力資本的特殊性77企業(yè)家如何利用其人力資本價值？自己創(chuàng)立企業(yè)，使自己成為企業(yè)剩余收入的索取者：避免相關知識被盜用的風險；使其人力資本變得具有“可證實性”；增強企業(yè)家人力資本的可交易性。企業(yè)是企業(yè)家作為自己特殊人力資本價值實現(xiàn)的間接定價器而創(chuàng)立起來的。5.3 企業(yè)家理論企業(yè)家如何利用其人力資本價值？5.3 企業(yè)家理論78企業(yè)是代替了市場還是拓展了市場？企業(yè)代替市場企業(yè)規(guī)模擴大，市場交易規(guī)模將縮小市場可以在沒有企業(yè)的情況下存在企業(yè)拓展市場企業(yè)家發(fā)現(xiàn)并掌握了某種新的或者未被滿足的市場需求。5.3 企業(yè)家理論企業(yè)是代替了市場還是拓展了市場？5.3 企業(yè)家理論79中國企業(yè)家第一代企業(yè)家第二代企業(yè)家第三代企業(yè)家中國企業(yè)家第一代企業(yè)家80禹作敏：

“中國第一農(nóng)民企業(yè)家”。禹作敏被稱為是一個“農(nóng)民語言大師”，他最著名的順口溜：“低頭向錢看，抬頭向前看，只有向錢看，才能向前看”、“引科學的水，澆農(nóng)民的田”、“來財必有才，有才財必來”、“科技是真佛，誰拜誰受益”、“左了窮，窮了左，越窮越左，越左越窮”（1930-1999）他領導的天津大邱莊由一個華北鹽堿地上的討飯村變成全國最富有的村莊。禹作敏：“中國第一農(nóng)民企業(yè)家”。禹作敏被稱為是一個“農(nóng)民語81馬勝利：個人承包國有企業(yè)第一人被譽為“馬承包”。上世紀八十年代的石家莊是一個引風氣之先的城市。作為中國第一個提出“打破鐵飯碗、打破鐵工資”的馬勝利，1984年因承包石家莊造紙廠并在當年超額盈利140萬元而一舉名動天下，并被冠以“馬承包”的綽號。盡管后來他的改革方法出現(xiàn)了失誤，但他把“包”字引進城的做法，引發(fā)了中華大地國企改革的颶風。馬勝利：個人承包國有企業(yè)第一人被譽為“馬承包”。82步鑫生：第一改革偶像“步鑫生熱”在1983年年底到1984年年初的出現(xiàn)，讓國內沉悶多時的改革氛圍為之一振。中央的政策也從“調整、改革、整頓、提高”的八字方針悄然變成了“改革、開拓、創(chuàng)新”的新提法。在對步鑫生的學習運動中，擴大企業(yè)自主權、推行廠長負責制、打破“鐵飯碗”和“大鍋飯”等被擱置起來的改革理念又再次成了主旋律。語錄：你砸我的牌子，我砸你的飯碗。步鑫生：第一改革偶像“步鑫生熱”在1983年年底到1984年83年廣久：中國第一商販”1937年出生，安徽人。他，白手起家，在還不能想象萬元戶的生活時，已賺到人生的第一個100萬；他，歷經(jīng)坎坷，三次離婚，三次入獄，又因三次被鄧小平點名而化險為夷。傻子瓜子的創(chuàng)始人。年廣久：中國第一商販”1937年出生，安徽人。84柳傳志：聯(lián)想商業(yè)帝國締造者聯(lián)想收購IBM的個人電腦業(yè)務的動作是一樁已經(jīng)聞名全球的交易——雖然在2004年12月8日之前，“國際化”已成為中國商界最時髦的詞匯之一，且不乏海爾、華為和TCL這樣的大膽試水者，但聯(lián)想的大收購還是使其一躍即登到過去20年來中國企業(yè)在海外破冰之旅的最巔峰：此前，尚未有過一家中國企業(yè)吞下更大、更加成熟的西方標志性企業(yè)的資產(chǎn)。FORTUNE雜志所評價的那樣：“一個弱小的中國電腦公司努力汲取海外伙伴的智慧，然后，吃掉了他們的午餐。”柳傳志：聯(lián)想商業(yè)帝國締造者聯(lián)想收購IBM的個人電腦業(yè)務的動作85張瑞敏：海爾集團董事局主席兼首席執(zhí)行官近日，世界權威市場調查機構歐睿國際(Euromonitor)發(fā)布最新的全球家電市場調查結果顯示：海爾洗衣機以11.8%的品牌零售量占比第四次蟬聯(lián)世界第一，不僅領先第二名4.8個百分點，同時在前五名的主流品牌中增長幅度最高。數(shù)據(jù)顯示，海爾洗衣機也是TOP5中唯一實現(xiàn)品牌與制造商零售