寵物行業(yè)專(zhuān)題報(bào)告：愛(ài)寵有道未來(lái)可期

寵物行業(yè)專(zhuān)題報(bào)告：愛(ài)寵有道，未來(lái)可期報(bào)告綜述：中國(guó)寵物行業(yè)正處于快速發(fā)展期?；仡櫭绹?guó)寵物行業(yè)歷史，經(jīng)濟(jì)的快

速增長(zhǎng)、寵物數(shù)量的膨脹、人口結(jié)構(gòu)的變化、寵物角色的轉(zhuǎn)變、產(chǎn)業(yè)

模式的升級(jí)、企業(yè)整合并購(gòu)是產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張的核心原因，而當(dāng)代中國(guó)正經(jīng)

歷類(lèi)似的過(guò)程。2010年以后，中國(guó)寵物行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期，行業(yè)的

增長(zhǎng)不僅僅源于寵物數(shù)量的持續(xù)高速增長(zhǎng)，更加有消費(fèi)升級(jí)的帶動(dòng)。寵物食品行業(yè)增長(zhǎng)最為迅猛，中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模增速有望達(dá)20%。根據(jù)歐

睿國(guó)際，從2010年至2020年，中美兩國(guó)寵物護(hù)理市場(chǎng)規(guī)模CAGR分別為

18.41%和4.92%，中國(guó)市場(chǎng)增速顯著高于成熟期的美國(guó)。預(yù)測(cè)從2021

年至2025年，中國(guó)寵物護(hù)理、食品、產(chǎn)品市場(chǎng)分別有望維持17.24%、

19.48%、13.31%的復(fù)合增速，食品行業(yè)是其中的最優(yōu)賽道。養(yǎng)寵熱情上漲，家庭飼養(yǎng)率有長(zhǎng)足的上升空間。2020年，中美兩國(guó)貓

飼養(yǎng)率分別為14.5%和34.0%，狗飼養(yǎng)率分別為18.7%和38.5%，中國(guó)家

庭飼養(yǎng)率均不足美國(guó)的一半。中國(guó)老齡化和少子化推動(dòng)下，未來(lái)飼養(yǎng)

率大概率延續(xù)上升趨勢(shì)。從戶(hù)均飼養(yǎng)量看，從2010年到2020年，中國(guó)

貓戶(hù)均養(yǎng)貓數(shù)從0.04只上升到0.19只，狗從0.10只上升到0.20只，意

味著平均每五個(gè)中國(guó)家庭中，就有一個(gè)家庭飼養(yǎng)貓狗，養(yǎng)寵概念逐步

深入人心，但戶(hù)均飼養(yǎng)量還僅有美國(guó)的三分之一左右。中國(guó)市場(chǎng)分散度高，中小企業(yè)更具競(jìng)爭(zhēng)空間。從集中度看，2019年美

國(guó)護(hù)理市場(chǎng)CR5為48.30%，中國(guó)為13.50%；美國(guó)食品市場(chǎng)CR5為72.30%，

中國(guó)為22.50%。2019年巨頭瑪氏僅在中國(guó)護(hù)理和食品市場(chǎng)中取得了

7.0%和11.4%的市場(chǎng)份額，尚未形成寡頭壟斷。在快速增長(zhǎng)的中國(guó)寵

物市場(chǎng)中，本土企業(yè)以新時(shí)代的經(jīng)營(yíng)模式快速搶占市場(chǎng)，在分散度高

的中國(guó)市場(chǎng)中具有更高的成長(zhǎng)空間。1、以史為鑒，對(duì)比中美寵物行業(yè)發(fā)展歷史1.1

歷經(jīng)百年，美國(guó)寵物行業(yè)到達(dá)了成熟期美國(guó)寵物行業(yè)經(jīng)歷百年發(fā)展。美國(guó)寵物行業(yè)百年前已開(kāi)始萌芽，伴隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速

發(fā)展，美國(guó)寵物消費(fèi)行業(yè)迅速興起。寵物文化深植于美國(guó)文化中，在各類(lèi)影視作品和文

學(xué)作品中，傳統(tǒng)美國(guó)家庭中一對(duì)夫婦一般擁有兩個(gè)孩子、一只寵物。從經(jīng)濟(jì)總量看，美

國(guó)當(dāng)前擁有世界上規(guī)模最大、最發(fā)達(dá)的寵物經(jīng)濟(jì)體，規(guī)模遠(yuǎn)超其他國(guó)家?；仡櫭绹?guó)寵物

行業(yè)歷史，我們將其分為四個(gè)時(shí)期，分別為萌芽期、快速發(fā)展期、高質(zhì)發(fā)展期、成熟期。

從歷史中我們發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)、寵物數(shù)量的膨脹、人口結(jié)構(gòu)的變化、寵物角色的

轉(zhuǎn)變、產(chǎn)業(yè)模式的升級(jí)、企業(yè)整合并購(gòu)、渠道多元深化是產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張的核心原因。中國(guó)正

經(jīng)歷類(lèi)似的過(guò)程，故此，我們選擇美國(guó)寵物行業(yè)作為主要參照，在快速增長(zhǎng)的中國(guó)寵物

行業(yè)中尋找機(jī)遇。1.2

在人口結(jié)構(gòu)和新經(jīng)濟(jì)刺激下，中國(guó)寵物市場(chǎng)正經(jīng)歷快速增長(zhǎng)階段中國(guó)寵物行業(yè)處于快速發(fā)展期。中國(guó)現(xiàn)代意義上的寵物行業(yè)始于

20

世紀(jì)

90

年代。1992

年，中國(guó)小動(dòng)物保護(hù)協(xié)會(huì)成立，向整個(gè)社會(huì)宣導(dǎo)了保護(hù)動(dòng)物、愛(ài)護(hù)動(dòng)物、動(dòng)物是人類(lèi)的

朋友等象征社會(huì)文明的理念。在重新為寵物定義的同時(shí)，將養(yǎng)寵物的生活方式提高到一

個(gè)以教育文化為基礎(chǔ)的概念之上，讓大家對(duì)“寵物”

有了初步的認(rèn)知。小動(dòng)物保護(hù)協(xié)會(huì)的成立標(biāo)志著國(guó)內(nèi)寵物行業(yè)的形成。隨后瑪氏、皇家等國(guó)外寵物行業(yè)巨頭紛紛進(jìn)入中

國(guó)。進(jìn)入

21

世紀(jì)，中國(guó)寵物數(shù)量快速增長(zhǎng)，同時(shí)，寵物角色開(kāi)始轉(zhuǎn)變，寵物在家庭中

從“看家護(hù)院”的功能性角色向著“孩子、親人”的情感性角色轉(zhuǎn)變。國(guó)內(nèi)開(kāi)始出現(xiàn)以

寵物產(chǎn)品生產(chǎn)制造的規(guī)?；S(chǎng)，一些國(guó)內(nèi)知名企業(yè)開(kāi)始涌現(xiàn)；伴隨互聯(lián)網(wǎng)大潮，第一

批線(xiàn)上寵物服務(wù)平臺(tái)出現(xiàn)。2010

年以后，中國(guó)寵物行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期，行業(yè)的增長(zhǎng)不

僅僅源于寵物數(shù)量的持續(xù)高速增長(zhǎng)，更加有消費(fèi)升級(jí)的帶動(dòng)。由于

GDP的提升，人均可

支配收入增加，老齡化社會(huì)提升了孤獨(dú)感，人均對(duì)寵物的支出迅速增加。除寵物平臺(tái)外，

共享經(jīng)濟(jì)/云養(yǎng)寵等新型服務(wù)模式也在寵物市場(chǎng)展開(kāi)擴(kuò)張，線(xiàn)上經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展則為行業(yè)

覆蓋提供了巨大的便利。2、寵物食品行業(yè)增長(zhǎng)最為迅猛，中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模增速有望達(dá)

20%美國(guó)寵物市場(chǎng)規(guī)模遠(yuǎn)超其他國(guó)家，中國(guó)位居第二。根據(jù)歐睿國(guó)際分類(lèi)，寵物護(hù)理市場(chǎng)等

于寵物食品市場(chǎng)和寵物產(chǎn)品市場(chǎng)之和。根據(jù)歐睿國(guó)際統(tǒng)計(jì)，2020

年，全球（53

個(gè)主要

國(guó)家樣本數(shù)據(jù)，按合理匯率換算成美元）寵物護(hù)理市場(chǎng)規(guī)模為

1321.00

億美元，其中美

國(guó)占比

42.98%，中國(guó)占比

8.47%；全球?qū)櫸锸称肥袌?chǎng)規(guī)模為

934.04

億美元，其中美國(guó)占比

38.87%，中國(guó)占比

7.26%；全球?qū)櫸锂a(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模為

396.96

億美元，其中美國(guó)占

比

52.90%，中國(guó)占比

11.40%。美國(guó)憑借高人口基數(shù)和領(lǐng)先的經(jīng)濟(jì)體，其寵物市場(chǎng)規(guī)模

遠(yuǎn)超其他國(guó)家。中國(guó)市場(chǎng)位居第二，其后主要為發(fā)達(dá)國(guó)家。2.1

中國(guó)寵物護(hù)理市場(chǎng)未來(lái)數(shù)年增速有望維持

17%以上中國(guó)寵物護(hù)理市場(chǎng)高速增長(zhǎng)中，未來(lái)數(shù)年增速有望維持

17%以上。中國(guó)寵物行業(yè)

2010

年后進(jìn)入了高速發(fā)展期，市場(chǎng)規(guī)模顯著提速。根據(jù)歐睿國(guó)際（為方便計(jì)算，本文美元兌

人民幣匯率取

6.5，下同），從

2010

年至

2020

年，中國(guó)寵物護(hù)理市場(chǎng)規(guī)模從

20.65

億

美元上升到

111.90

億美元，CAGR為

18.41%；同期美國(guó)寵物護(hù)理市場(chǎng)規(guī)模從

351.29

億

美元上升到

567.73

億美元，CAGR為

4.92%；處于高速增長(zhǎng)期的中國(guó)市場(chǎng)發(fā)展速度顯著

高于成熟期的美國(guó)市場(chǎng)。歐睿預(yù)測(cè)從

2021

年至

2025

年，中國(guó)寵物護(hù)理市場(chǎng)規(guī)模從

132.83億美元上升到

250.99

億美元，CAGR為

17.24%，仍然屬于高速增長(zhǎng)的市場(chǎng)。寵物食品行業(yè)增長(zhǎng)最為迅猛，市場(chǎng)占有率最高。寵物細(xì)分市場(chǎng)可分為食品、服務(wù)、用品

三大種類(lèi)。根據(jù)普華永道分析，2019

年寵物食品、服務(wù)、用品行業(yè)市占率分別約為

55%、

25%、20%；2014

年至

2019

年的年均復(fù)合增長(zhǎng)率分別約為

30%、18%、14%。食品行業(yè)是

市占率最高的行業(yè)，且增速最高，進(jìn)入門(mén)檻較低，投資吸引力強(qiáng)。2.2

中國(guó)寵物食品行業(yè)增長(zhǎng)最快，貓食品未來(lái)增速高于狗食品中國(guó)寵物食品行業(yè)增速高于行業(yè)整體增速。寵物數(shù)量增長(zhǎng)疊加消費(fèi)升級(jí)刺激，中國(guó)寵物

食品市場(chǎng)未來(lái)幾年有望經(jīng)歷超越整體護(hù)理市場(chǎng)的增長(zhǎng)。根據(jù)歐睿，從

2010

年至

2020

年，

中國(guó)寵物食品市場(chǎng)規(guī)模從

7.19

億美元上升到

67.18

億美元，CAGR為

25.04%；同期美國(guó)

寵物食品市場(chǎng)規(guī)模從

233.26

億美元上升到

363.02

億美元，CAGR為

4.52%；中國(guó)寵物食

品市場(chǎng)過(guò)往十年年均增速超

25%，為同期美國(guó)增速的五倍以上，表現(xiàn)出中國(guó)寵物行業(yè)在

快速發(fā)展期的高增長(zhǎng)潛力。歐睿預(yù)測(cè)從

2021

年至

2025

年，中國(guó)寵物食品市場(chǎng)規(guī)模從

82.30

億美元上升到

167.70

億美元，CAGR為

19.48%，食品市場(chǎng)增速將超過(guò)整體護(hù)理市

場(chǎng)，是整個(gè)寵物行業(yè)中的最優(yōu)賽道。中國(guó)貓食品市場(chǎng)未來(lái)增速高于狗食品市場(chǎng)。根據(jù)《2019

年中國(guó)寵物行業(yè)白皮書(shū)》（以下

簡(jiǎn)稱(chēng)白皮書(shū)），從寵物類(lèi)型看，2019

年城鎮(zhèn)犬貓占全類(lèi)型寵物的

97.50%，飼養(yǎng)犬貓是

絕對(duì)的主流，相應(yīng)的服務(wù)市場(chǎng)也較為完善。寵物食品市場(chǎng)中貓食品和狗食品占據(jù)絕大部

分比例，分開(kāi)貓食品和狗食品市場(chǎng)來(lái)看，歐睿預(yù)測(cè)從

2021

年至

2025

年，中國(guó)貓食品市

場(chǎng)規(guī)模從

42.98

億美元上升到

101.13

億美元，CAGR為

23.85%；中國(guó)狗食品市場(chǎng)規(guī)模從

39.16

億美元上升到

66.34

億美元，CAGR為

14.08%。未來(lái)貓食品市場(chǎng)增速和規(guī)模將顯著

超過(guò)狗食品市場(chǎng)，原因主要有貓食品飼養(yǎng)量相對(duì)較少，養(yǎng)貓成本比狗更低，中國(guó)大城市

養(yǎng)貓滲透率高，居住空間限制下養(yǎng)貓傾向高于養(yǎng)狗等。根據(jù)白皮書(shū)，2019

年人均單只寵

物消費(fèi)

5561

元，其中狗主人單只消費(fèi)

6082

元，貓主人單只消費(fèi)

4755

元，養(yǎng)貓消費(fèi)低

于養(yǎng)狗；另外，2019

年中國(guó)寵物主人均月收入在

4000

元以下的占比

49.6%，中低收入

人群為主要養(yǎng)寵群體，在養(yǎng)寵經(jīng)濟(jì)壓力較大的情況下更傾向于選擇養(yǎng)貓。從

2010

年至

2020

年，中國(guó)貓食品市場(chǎng)年均增速為

29.30%，狗食品市場(chǎng)年均增速為

22.27%，至

2020

年貓食品和狗食品市場(chǎng)規(guī)模已相當(dāng)，分別為

33.96

億美元和

33.67

億美元。與中國(guó)形成

鮮明對(duì)比，美國(guó)

2020

年狗食品市場(chǎng)規(guī)模為

247.98

億美元，貓食品市場(chǎng)規(guī)模為

104.90

億美元，狗市場(chǎng)規(guī)模遠(yuǎn)超貓市場(chǎng)，主要原因有美國(guó)養(yǎng)狗文化深厚、經(jīng)濟(jì)水平較高能支撐

高消費(fèi)、生存空間廣闊等因素影響。在中國(guó)養(yǎng)寵家庭和寵物數(shù)量持續(xù)上升的大環(huán)境下，

寵物食品作為養(yǎng)寵剛性消費(fèi)，行業(yè)滲透率和消費(fèi)規(guī)模有望持續(xù)快速上升，有望致使寵物

食品行業(yè)成為整個(gè)寵物行業(yè)中增長(zhǎng)最快的部分。2.3

寵物產(chǎn)品市場(chǎng)增速超

10%，增速低于食品市場(chǎng)預(yù)期未來(lái)產(chǎn)品市場(chǎng)增速比以往有所提升。寵物產(chǎn)品種類(lèi)多，如項(xiàng)圈、食盆、玩具、衣服、

籠子、墊子、貓砂、自動(dòng)投喂機(jī)、洗浴用品等，屬于非寵物剛性消費(fèi)，品種繁多，進(jìn)入

門(mén)檻高于食品行業(yè)。根據(jù)歐睿，從

2010

年至

2020

年，中國(guó)寵物產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模從

13.47

億美元上升到

44.12

億美元，CAGR為

12.60%；同期美國(guó)寵物產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模從

118.03

億

美元上升到

204.71

億美元，CAGR為

5.66%；中國(guó)寵物產(chǎn)品市場(chǎng)增速顯著低于食品市場(chǎng)，

主要原因有產(chǎn)品滲透率不及食品、非剛需性消費(fèi)屬性、行業(yè)門(mén)檻較高、種類(lèi)復(fù)雜繁多等。

歐睿預(yù)測(cè)從

2021

年至

2025

年，中國(guó)寵物產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模從

50.53

億美元上升到

83.09

億

美元，CAGR為

13.31%，產(chǎn)品市場(chǎng)增速不及整體護(hù)理市場(chǎng)增速，但預(yù)期增速比以往有所

上升，預(yù)測(cè)主要有消費(fèi)升級(jí)的帶動(dòng)。3、中國(guó)養(yǎng)寵熱情上漲，家庭飼養(yǎng)率有長(zhǎng)足的上升空間3.1

中國(guó)家庭飼養(yǎng)率不足美國(guó)一半，可上升空間巨大中國(guó)過(guò)往十年家庭飼養(yǎng)率快速上升。從歷史經(jīng)驗(yàn)看，寵物行業(yè)高速增長(zhǎng)的重要特征之一

是家庭飼養(yǎng)率的提升。美國(guó)市場(chǎng)早年已成熟，飼養(yǎng)率十?dāng)?shù)載基本持平，從

2006

年至

2020

年，貓飼養(yǎng)率僅從

32.8%上升到

34.0%，狗飼養(yǎng)率僅從

36.9%上升到

38.5%，年均升幅極

低。中國(guó)方面，飼養(yǎng)率從

2010

年的高速增長(zhǎng)期開(kāi)始明顯加速，從

2010

年至

2020

年，

貓飼養(yǎng)率從

2.7%上升到

14.5%，狗飼養(yǎng)率從

8.6%上升到

18.7%。2020

年，中美兩國(guó)貓飼

養(yǎng)率分別為

14.5%和

34.0%，狗飼養(yǎng)率分別為

18.7%和

38.5%，中國(guó)家庭飼養(yǎng)率均不足美

國(guó)的一半。隨著養(yǎng)寵概念深入人心，在高速發(fā)展期中未來(lái)飼養(yǎng)率大概率延續(xù)上升趨勢(shì)。中國(guó)養(yǎng)寵家庭數(shù)量快速上升。美國(guó)養(yǎng)寵家庭數(shù)量過(guò)往十年維持了非常慢的增長(zhǎng)，相比之下中國(guó)在

2010

年后的快速增長(zhǎng)期中，養(yǎng)寵家庭數(shù)量實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)。從

2010

年至

2020

年，中國(guó)養(yǎng)貓家庭從

1146.31

萬(wàn)個(gè)上升到

7067.09

萬(wàn)個(gè)，CAGR為

19.95%；養(yǎng)狗家庭從

3596.59

萬(wàn)個(gè)上升到

9105.01

萬(wàn)個(gè)，CAGR為

9.73%。寵物數(shù)量和養(yǎng)寵家庭數(shù)量增長(zhǎng)在

2016

年后有所放緩，未來(lái)隨著精細(xì)化養(yǎng)寵觀念普及，中國(guó)寵物行業(yè)有望從粗放式增長(zhǎng)到精細(xì)

化增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變，寵物和養(yǎng)寵家庭數(shù)量大概率維持正增長(zhǎng)但增速相對(duì)過(guò)往十年或?qū)⒎啪彙Ｖ袊?guó)戶(hù)均貓狗數(shù)量快速上升。在

2010

年，中國(guó)戶(hù)均養(yǎng)貓數(shù)量為

0.04

只，美國(guó)為

0.65

只，相差十倍以上；經(jīng)過(guò)十年的高速發(fā)展，2020

年中國(guó)戶(hù)均養(yǎng)貓數(shù)量為

0.19

只，美國(guó)

為

0.64

只，差距縮小到三倍左右。在

2010

年，中國(guó)戶(hù)均養(yǎng)狗數(shù)量為

0.10

只，美國(guó)為

0.60

只；到了

2020

年，中國(guó)戶(hù)均養(yǎng)狗數(shù)量為

0.20

只，美國(guó)為

0.64

只。僅從

2010

年到

2020

年，中國(guó)戶(hù)均養(yǎng)貓數(shù)從

0.04

只上升到

0.19

只，戶(hù)均養(yǎng)狗數(shù)從

0.10

只上升到

0.20

只，意味著平均每五個(gè)中國(guó)家庭中，就有一個(gè)家庭飼養(yǎng)貓狗，養(yǎng)寵概念逐步深入人心。3.2

預(yù)期未來(lái)中國(guó)貓狗數(shù)量增速放緩美國(guó)貓狗數(shù)量增長(zhǎng)緩慢，中國(guó)未來(lái)幾年貓狗數(shù)量預(yù)期增長(zhǎng)放緩。美國(guó)早年已度過(guò)了貓狗

數(shù)量快速增長(zhǎng)的階段，從

2010

年至

2020

年，美國(guó)貓數(shù)量從

7685.96

萬(wàn)只上升到

8279.30萬(wàn)只，十年期間僅增長(zhǎng)

7.72%；狗數(shù)量從

7070.90

萬(wàn)只上升到

8293.20

萬(wàn)只，十年期間

增長(zhǎng)

17.29%。同樣在

2010

年至

2020

年，中國(guó)貓狗數(shù)量增長(zhǎng)迅速，其中貓數(shù)量從

1522.12

萬(wàn)只上升到

9249.80

萬(wàn)只，增長(zhǎng)

6

倍以上，CAGR為

19.76%；狗數(shù)量從

4329.16

萬(wàn)只上

升到

9635.45

萬(wàn)只，增長(zhǎng)

2

倍以上，CAGR為

8.33%；貓的數(shù)量增長(zhǎng)速度顯著高于狗。歐

睿預(yù)測(cè)從

2021

年至

2025

年，中國(guó)貓數(shù)量從

9545.79

萬(wàn)只上升到

10111.81

萬(wàn)只，增幅

僅

5.93%；狗數(shù)量從

9780.75

萬(wàn)只上升

10022.58

萬(wàn)只，增幅僅

2.47%；我們認(rèn)為未來(lái)中

國(guó)寵物行業(yè)的增長(zhǎng)對(duì)寵物數(shù)量增長(zhǎng)的依賴(lài)度降低，寵物數(shù)量增長(zhǎng)速度放緩，而消費(fèi)升級(jí)

和精細(xì)養(yǎng)寵帶來(lái)的行業(yè)增長(zhǎng)效應(yīng)更為顯著。小型狗更受歡迎。由于美國(guó)傳統(tǒng)文化影響，對(duì)大型犬偏好程序較高，2020

年大型犬占比

達(dá)到

30.35%，同期中國(guó)大型犬占比僅

16.20%。細(xì)分不同體型的狗數(shù)量看，由于消費(fèi)較

低和飼養(yǎng)難度小等，中小體型狗更受歡迎，數(shù)量增速高于大型狗，這點(diǎn)在中美兩國(guó)中相

似。從

2010

年至

2020

年，中國(guó)小、中、大型狗的年均復(fù)合增速分別為

8.80%、9.13%、

5.70%，中小型犬增速高于大型犬；美國(guó)小、中、大型狗的年均復(fù)合增速分別為

3.16%、

0.34%、0.77%，小型犬?dāng)?shù)量上升速度明顯高于中大型犬。2020

年，中國(guó)小型狗占比

51.19%，

中型狗占比

32.61%，大型狗占比

16.20%；美國(guó)小型狗占比

43.48%，中型狗占比

26.17%，

大型狗占比

30.35%，美國(guó)中大型犬占比過(guò)半。4、寵物消費(fèi)水平逐年增長(zhǎng)，老齡化影響下養(yǎng)寵需求提升4.1

近十年人均

GDP加速增長(zhǎng)，寵物消費(fèi)能力增加寵物消費(fèi)能力隨

GDP與收入上升。根據(jù)世界銀行，中國(guó)人均

GDP自

2010

后開(kāi)始加速上

升，從

2010

年至

2019

年，人均

GDP從

4,550.45

美元上升到

10,261.68

美元，CAGR為

9.46%，中國(guó)人均

GDP增速超過(guò)美國(guó)

1980

年至

2000

年時(shí)期，而當(dāng)時(shí)美國(guó)寵物行業(yè)正處

于快速發(fā)展期。我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，人均

GDP從

2004

年的

12486.94

元上升至

2019

年

的

70891.78

元，即使

GDP增速已回落至個(gè)位數(shù)，但對(duì)比歐美發(fā)達(dá)國(guó)家仍遙遙領(lǐng)先。人

均可支配收入逐年上升，從

2004

年的

9421.61

元上升到

2019

年的

42358.80

元。經(jīng)濟(jì)

增長(zhǎng)下人均可支配收入上升較快，消費(fèi)結(jié)構(gòu)向更多元化發(fā)展，寵物消費(fèi)作為消費(fèi)升級(jí)浪

潮下的重要分支之一，產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入發(fā)展快車(chē)道。人均寵物支出逐年上漲。從消費(fèi)端看，從

2017

年至

2019

年，人均單只寵物消費(fèi)金額從

4348

元上升至

5561

元。2019

年人均單只寵物消費(fèi)

5561

元，同比+10.87%；其中狗主人

單只消費(fèi)

6082

元，同比+9.00%；貓主人單只消費(fèi)

4755

元，同比+10.30%。大、中、小

型犬的年消費(fèi)金額差異較大，2019

年小型犬年均消費(fèi)金額

5093

元，中型犬

5919

元，大

型犬

7489

元,大型犬年消費(fèi)遠(yuǎn)超小型犬。根據(jù)尼爾森，居民對(duì)寵物消費(fèi)意愿持續(xù)上升，

寵物消費(fèi)占居民消費(fèi)的比例從

2010

年的

0.10%上升至

2018

年的

0.42%。4.2

人口老齡化影響下養(yǎng)寵需求提升中國(guó)當(dāng)下老齡人比重與美國(guó)二十世紀(jì)八十年代相當(dāng)，當(dāng)時(shí)正值美國(guó)寵物行業(yè)快速興起

期。對(duì)比中美兩國(guó)

65

歲及以上人口比重可以發(fā)現(xiàn)，中國(guó)

2019

年老年人口占比為

11.47%，

正好與美國(guó)

1980

年的

11.56%相當(dāng)。對(duì)標(biāo)美國(guó)

1980

年至

2000

年寵物行業(yè)快速發(fā)展期中，

人口結(jié)構(gòu)改變是推動(dòng)寵物行業(yè)發(fā)展的重要因素之一。時(shí)下中國(guó)人口結(jié)構(gòu)正經(jīng)歷深刻的變

化，老齡化社會(huì)下人均壽命延長(zhǎng)、物質(zhì)精神生活日漸豐富、少子化趨勢(shì)等帶來(lái)的養(yǎng)寵需

求正逐步釋放。中國(guó)老年人占比超過(guò)中等偏上國(guó)家水平。網(wǎng)絡(luò)帶來(lái)高孤獨(dú)感不僅來(lái)自未婚人士，老年人

特別是無(wú)子女或與成年子女分居的老年人同樣有較強(qiáng)烈的孤獨(dú)感。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，

2019

年我國(guó)

65

歲及以上老年人口達(dá)

1.76

億元，占比

12.60%，為首年突破

12%。與其他

國(guó)家對(duì)比，中國(guó)

65

歲及以上老年人占比已超過(guò)中等偏上收入國(guó)家的水平，但低于發(fā)達(dá)國(guó)家水平。一方面，老齡化社會(huì)帶來(lái)對(duì)醫(yī)藥的巨大需求；另一方面，無(wú)子女或與成年子

女分居的老年人同樣面臨較為強(qiáng)烈的孤獨(dú)感，在陪伴需求的驅(qū)使下提升養(yǎng)寵傾向。4.3

中國(guó)市場(chǎng)分散度高，跨國(guó)品牌市占率下降近年來(lái)跨國(guó)巨頭市場(chǎng)份額下降，小品牌異軍突起。從全球市場(chǎng)看，大型跨國(guó)品牌如瑪氏

和雀巢在早年經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期發(fā)展和兼并收購(gòu)其他品牌，建立起了強(qiáng)大的品牌護(hù)城河和品類(lèi)滲

透度，在全球形成了寡頭壟斷局面。根據(jù)歐睿，2019

年瑪氏和雀巢在全球?qū)櫸镒o(hù)理市場(chǎng)

的份額分別為

16.2%和

15.2%，CR2

超過(guò)

30%；在全球?qū)櫸锸称肥袌?chǎng)的份額分別為

22.2%

和

20.2%，CR2

超過(guò)

40%。但近年來(lái)中小品牌快速涌現(xiàn)，已經(jīng)占據(jù)巨大優(yōu)勢(shì)的巨頭的全球

份額開(kāi)始下跌。從2014年至2019年，在護(hù)理市場(chǎng)中，瑪氏全球份額從18.1%下跌至16.2%，

雀巢從

16.4%下跌至

15.2%，相反其他知名度較低的品牌份額合計(jì)從

31.7%上升到

34.0%。

從

2014

年至

2019

年，在食品市場(chǎng)中，瑪氏全球份額從

24.1%下跌至

22.2%，雀巢從

21.2%

下跌至

20.2%，相反其他知名度較低的品牌份額合計(jì)從

21.9%上升到

24.0%。中國(guó)市場(chǎng)集中度遠(yuǎn)低于美國(guó)，小品牌市占率逐年提升。在美國(guó)市場(chǎng)，以瑪氏和雀巢為首

的巨頭占據(jù)了大部分的市場(chǎng)份額，且形成了強(qiáng)大的品牌護(hù)城河。根據(jù)歐睿，2019

年美國(guó)護(hù)理市場(chǎng)占比前五的企業(yè)分別為雀巢、瑪氏、JMSmuckerCo、GeneralMillsInc（通

用磨坊）、Colgate-PalmoliveCo（高露潔棕欖），市占率分別為

19.7%、12.6%、6.8%、

4.7%、4.5%。2019

年美國(guó)食品市場(chǎng)占比前五的企業(yè)分別為雀巢、瑪氏、JMSmuckerCo、

GeneralMillsInc、Colgate-PalmoliveCo，市占率分別為

27.9%、19.7%、10.6%、7.1%、

7.0%。與美國(guó)市場(chǎng)不同，中國(guó)市場(chǎng)龍頭集中度低，市場(chǎng)更為分散。根據(jù)歐睿，2019

年中

國(guó)護(hù)理市場(chǎng)占比前五的企業(yè)分別為瑪氏、ShanghaiBridgePetcareCoLtd、HuaxingPetFoodCoLtd、RongxiPetFoodCoLtd、XuzhouSuchongPetProductCoLtd，市占

率分別為

7.0%、2.3%、1.5%、1.4%、1.3%，前五大品牌中四個(gè)為本土品牌；食品市場(chǎng)前

五大企業(yè)同上，2019

年市占率分別為

11.4%、3.9%、2.5%、2.4%、2.3%。從

2014

年至

2019

年，美國(guó)食品市場(chǎng)其他小品牌份額從

9.8%上升到

11.2%，中國(guó)從

59.0%上升到

64.2%，

主要為巨頭份額向中小品牌轉(zhuǎn)移。中國(guó)市場(chǎng)分散度高，中小企業(yè)更具競(jìng)爭(zhēng)空間。從

CR5

看，2019

年美國(guó)護(hù)理市場(chǎng)

CR5

為

48.30%，中國(guó)為

13.50%；美國(guó)食品市場(chǎng)

CR5

為

72.30%，中國(guó)為

22.50%。在中國(guó)市場(chǎng)中，

2019

年巨頭瑪氏僅在護(hù)理和食品市場(chǎng)中取得了

7.0%和

11.4%的市場(chǎng)份額，尚未形成寡頭

壟斷。在快速增長(zhǎng)的中國(guó)寵物市場(chǎng)中，本土企業(yè)以新時(shí)代的經(jīng)營(yíng)模式快速搶占市場(chǎng)，在

分散度高的中國(guó)市場(chǎng)中具有更高的成長(zhǎng)空間。4.4

線(xiàn)上經(jīng)濟(jì)為寵物零售注入新活力，未來(lái)幾年渠道占比有望過(guò)半線(xiàn)上渠道為寵物行業(yè)帶來(lái)了巨大便利，渠道規(guī)模增長(zhǎng)迅速。2010

年后網(wǎng)商渠道迸發(fā)出強(qiáng)

大的活力，特別在中國(guó)，線(xiàn)上經(jīng)濟(jì)為寵物產(chǎn)品交易帶來(lái)了巨大的便利，隨之而來(lái)的線(xiàn)上

寵物經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)。根據(jù)歐睿，從

2010

年至

2020

年，中國(guó)商超渠道的寵物護(hù)理市場(chǎng)規(guī)

模從

12.38

億美元上升到

28.82

億美元，增幅僅

132.79%；而線(xiàn)上渠道規(guī)模從

0