證券類理財(cái)產(chǎn)品介紹參考課件

證券類理財(cái)產(chǎn)品介紹1證券類理財(cái)產(chǎn)品介紹1

主要的證券類理財(cái)產(chǎn)品

證券投資基金

券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃2主要的證券類理財(cái)產(chǎn)品證券投資基金證券類理財(cái)產(chǎn)品委托人管理人托管人聚少積多專業(yè)管理資金安全基金公司證券公司商業(yè)銀行3證券類理財(cái)產(chǎn)品委托人管理人托管人聚少積多專業(yè)管理資金安全證券投資基金基金基礎(chǔ)知識(shí)基金相關(guān)業(yè)務(wù)基金交易指南1234證券投資基金基金基礎(chǔ)知識(shí)基金相關(guān)業(yè)務(wù)基金交易指南1234基金基礎(chǔ)知識(shí)1什么是證券投資基金？2基金與股票、債券的區(qū)別？3基金的有哪些類型？4基金公司有哪些信息披露規(guī)定？5基金基礎(chǔ)知識(shí)1什么是證券投資基金？2基金與股票、債券的區(qū)別？1什么是證券投資基金？基金基礎(chǔ)知識(shí)證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式?；鸸芾砣嘶鹜泄苋嘶鹜顿Y人證券市場61什么是證券投資基金？基金基礎(chǔ)知識(shí)證券投資基金是基金基礎(chǔ)知識(shí)7基金基礎(chǔ)知識(shí)7基金基礎(chǔ)知識(shí)8基金基礎(chǔ)知識(shí)8基金基礎(chǔ)知識(shí)9基金基礎(chǔ)知識(shí)9基金基礎(chǔ)知識(shí)2基金與股票、債券的區(qū)別？

理財(cái)產(chǎn)品區(qū)別內(nèi)容股票債券基金經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同所有權(quán)關(guān)系，一種所有權(quán)憑證，投資者購買后就成為公司的股東債權(quán)債務(wù)關(guān)系，一種債權(quán)憑證，投資者購買后就成為該公司的債權(quán)人信托關(guān)系，一種受益憑證，投資者購買基金后就成為該基金受益人資金投向不同直接投資工具，所籌資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域直接投資工具，所籌資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域間接投資工具，所籌資金主要投向有價(jià)證券等金融工具收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同高風(fēng)險(xiǎn)、高收益低風(fēng)險(xiǎn)、低收益風(fēng)險(xiǎn)適中、收益穩(wěn)健10基金基礎(chǔ)知識(shí)2基金與股票、債券的區(qū)別？3基金的有哪些類型？基金基礎(chǔ)知識(shí)依據(jù)運(yùn)作方式的不同封閉式基金開放式基金封閉式基金

是指基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的一種基金運(yùn)作方式。開放式基金

是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場所進(jìn)行申購或贖回的一種基金運(yùn)作方式。113基金的有哪些類型？基金基礎(chǔ)知識(shí)依據(jù)運(yùn)作方式的不同封閉式基金基金基礎(chǔ)知識(shí)封閉式基金與開放式基金的主要區(qū)別封閉式基金開放式基金期限不同一般都有一個(gè)固定的存續(xù)期，我國的封閉式基金存續(xù)期大多在15年左右一般沒有期限份額限制不同基金份額固定，在封閉期限內(nèi)未經(jīng)法定程序認(rèn)可不能增減規(guī)模不固定，投資者可隨時(shí)提出申購或贖回，基金份額會(huì)隨之增加或減少交易場所不同募集后只能委托證券公司在證券交易所按市價(jià)買賣，交易在投資者間完成投資者可向基金管理公司或其代銷機(jī)構(gòu)提出申購或贖回申請，交易在投資者與基金公司間完成價(jià)格形成方式不同主要受二級(jí)市場供求關(guān)系的影響，當(dāng)需求旺盛時(shí)，出現(xiàn)溢價(jià)交易現(xiàn)象，反之出現(xiàn)折價(jià)交易現(xiàn)象買賣價(jià)格以基金份額凈值為基礎(chǔ)，不受供求關(guān)系的影響12基金基礎(chǔ)知識(shí)封閉式基金與開放式基金的主要區(qū)別封閉式基金開放式3基金的有哪些類型？基金基礎(chǔ)知識(shí)依據(jù)投資對象的不同貨幣市場基金債券基金混合基金股票基金根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)對基金類別的分類標(biāo)注，60％以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金；80％以上的基金資產(chǎn)投資于債券的為債券基金；僅投資于貨幣市場工具的為貨幣市場基金；投資于股票、債券和貨幣市場工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規(guī)定的為混合基金。133基金的有哪些類型？基金基礎(chǔ)知識(shí)依據(jù)投資對象的不同貨幣市場基低高低風(fēng)險(xiǎn)收益高貨幣市場基金債券基金混合基金股票基金基金基礎(chǔ)知識(shí)貨幣市場基金、債券基金、混合基金和股票基金的風(fēng)險(xiǎn)及收益特征14低高低風(fēng)險(xiǎn)收益高貨幣市場基金債券基金混合基金股票基金基金基礎(chǔ)3基金的有哪些類型？基金基礎(chǔ)知識(shí)依據(jù)投資目標(biāo)的不同價(jià)值型基金成長型基金平衡型基金價(jià)值型基金

是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基金目標(biāo)的基金，主要以大盤藍(lán)籌股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券為投資對象。成長型基金

是指以追求資本增值為基本目標(biāo)，較少考慮當(dāng)期收入的基金，主要以具有良好增長潛力的股票為投資對象。平衡型基金

是既注重資本增值又關(guān)注當(dāng)期收入的一類基金。153基金的有哪些類型？基金基礎(chǔ)知識(shí)依據(jù)投資目標(biāo)的不同價(jià)值型基金低高低風(fēng)險(xiǎn)收益高價(jià)值型基金平衡型基金成長型基金基金基礎(chǔ)知識(shí)價(jià)值型基金、成長型基金和平衡型基金的風(fēng)險(xiǎn)及收益特征16低高低風(fēng)險(xiǎn)收益高價(jià)值型基金平衡型基金成長型基金基金基礎(chǔ)知識(shí)價(jià)3基金的有哪些類型？基金基礎(chǔ)知識(shí)依據(jù)投資理念的不同主動(dòng)型基金被動(dòng)（指數(shù)）型基金主動(dòng)型基金

是一類力圖超越基準(zhǔn)組合表現(xiàn)的基金。被動(dòng)型基金

是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)，并且一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤的對象，因此通常又被稱為指數(shù)型基金。注：相對而言，主動(dòng)型基金比被動(dòng)型基金的風(fēng)險(xiǎn)更大，但取得的收益也可能更大。173基金的有哪些類型？基金基礎(chǔ)知識(shí)依據(jù)投資理念的不同主動(dòng)型基金3基金的有哪些類型？基金基礎(chǔ)知識(shí)依據(jù)募集方式的不同公募基金私募基金公募基金

是指可以面對社會(huì)大眾公開發(fā)售的一類基金。私募基金

是只能采取非公開方式，面向特定投資者募集發(fā)售的基金。注：與公募基金相比，私募基金不能進(jìn)行公開的發(fā)售和宣傳推廣，投資金額要求高，投資者的資格和人數(shù)常常受到嚴(yán)格的限制。此外，與公募基金必須遵守基金法律和法規(guī)的約束，接受監(jiān)管部門的嚴(yán)格監(jiān)管，并定期進(jìn)行信息披露不同，私募基金在運(yùn)作上具有較大的靈活性。私募基金的投資風(fēng)險(xiǎn)較高，主要以具有較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的富裕階層為目標(biāo)客戶。183基金的有哪些類型？基金基礎(chǔ)知識(shí)依據(jù)募集方式的不同公募基金私3基金的有哪些類型？基金基礎(chǔ)知識(shí)特殊類型基金系列基金保本基金交易型開放式基金ETF基金LOF基金系列基金

又被稱為傘型基金，是指多個(gè)基金共用一個(gè)基金合同，子基金獨(dú)立運(yùn)作，子基金之間可以進(jìn)行互相轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)果形式。我國目前共有9只系列基金（包括24只子基金）。保本基金

是指通過采用投資組合保險(xiǎn)技術(shù)，保證投資者的投資目標(biāo)是在鎖定下跌風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)力爭有機(jī)會(huì)獲得潛在的高回報(bào)。193基金的有哪些類型？基金基礎(chǔ)知識(shí)特殊類型基金系列基金保本基金3基金的有哪些類型？基金基礎(chǔ)知識(shí)特殊類型基金系列基金保本基金交易型開放式基金ETF基金LOF基金ETF基金（交易所交易基金）

ETF基金結(jié)合了封閉式基金和開放式基金的運(yùn)作特點(diǎn)，投資者既可以像封閉式基金一樣在交易所二級(jí)市場買賣，又可以像開放式基金一樣申購、贖回。LOF基金（上市開放式基金）

是一種既可以在場外市場進(jìn)行基金份額申購贖回，又可以在交易所進(jìn)行基金份額交易、申購或贖回的開放式基金，是我國對證券投資基金的一種本土化創(chuàng)新。203基金的有哪些類型？基金基礎(chǔ)知識(shí)特殊類型基金系列基金保本基金交易型開放式指數(shù)基金——ETF的特點(diǎn)+

用實(shí)物申購贖回+份額在交易所交易+被動(dòng)式管理+追蹤指數(shù)開放式基金ETF折溢價(jià)小跟蹤誤差小流動(dòng)性好透明度高成本低分散投資交易靈便套利機(jī)制使得ETF的流動(dòng)性與基礎(chǔ)市場的流動(dòng)性相接套利活動(dòng)抑制折溢價(jià)擴(kuò)大，將其控制在合理水平可連續(xù)買賣并享有股票市場各種靈活交易機(jī)制，且有多種套利模式基金資產(chǎn)相對穩(wěn)定，換手率較低，管理費(fèi)用少，加之稅費(fèi)優(yōu)惠，ETF運(yùn)作與投資成本低，跟蹤誤差小。按指數(shù)構(gòu)成投資，且每日披露PCF，并實(shí)時(shí)計(jì)算IOPV按指數(shù)構(gòu)成投資，風(fēng)險(xiǎn)分散21交易型開放式指數(shù)基金——ETF的特點(diǎn)+用實(shí)物申購贖回+份國內(nèi)ETF產(chǎn)品發(fā)展

2009年國內(nèi)ETF的每日成交金額占全部交易型基金的比例達(dá)70%，成交活躍度較高

22國內(nèi)ETF產(chǎn)品發(fā)展

2009年國內(nèi)ETF的每日成交金額占全部交易型開放式指數(shù)基金——ETF的應(yīng)用長期投資套利中期波段短期趨勢交易ETF的應(yīng)用資產(chǎn)配置23交易型開放式指數(shù)基金——ETF的應(yīng)用長期投資套利中期波段短交易型開放式基金——

LOF基金深交所掛牌交易的開放式基金英文全稱為ListedOpen-EndedFund，即“上市開放式基金”。像股票買賣一樣的開放式基金！T日買入的基金份額，T+1日可以賣出T日賣出的基金份額，資金當(dāng)日可用于交易，T+1日可提現(xiàn)交易方式的創(chuàng)新24交易型開放式基金——LOF基金深交所掛牌交易的開放式基金交交易型開放式基金——LOF基金現(xiàn)狀數(shù)量：38只占7%的所有545只開放式基金（貨幣基金除外）包括10只指數(shù)基金規(guī)模：將近3000億元占12%的所有545只開放式基金（貨幣基金除外）總規(guī)模10只指數(shù)基金總規(guī)模672億，占LOF總規(guī)模的25%交易量：2009年超過300億元其中約50%來自嘉實(shí)300LOF數(shù)據(jù)來源：WIND資訊截止2010年3月19日25交易型開放式基金——LOF基金現(xiàn)狀數(shù)量：38只數(shù)據(jù)來源：WLOF：靈活的交易方式帶來的一系列優(yōu)勢想買場內(nèi)場外買入申購券商的角色1.交易：投資者可以通過券商交易系統(tǒng)像買賣股票一樣交易基金份額2.代銷：投資者可以通過證券公司進(jìn)行基金份額的申購、贖回想賣場內(nèi)場外賣出贖回申購贖回

場內(nèi)外份額可轉(zhuǎn)換每15秒的場內(nèi)參考凈值場內(nèi)折溢價(jià)比率小2009年，LOF基金平均折溢價(jià)為－0.485％考慮場外贖回費(fèi)的因素，場內(nèi)交易價(jià)格與基金凈值基本一致26LOF：靈活的交易方式帶來的一系列優(yōu)勢想買場內(nèi)場外買入申購券交易型開放式創(chuàng)新基金——分級(jí)基金分級(jí)機(jī)制

通過將基金分為具有不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的兩類單級(jí)份額，滿足不同投資者的需求。杠桿效應(yīng)可交易性

為高風(fēng)險(xiǎn)收益偏好投資者提供獲取杠桿收益的機(jī)會(huì)，填補(bǔ)了國內(nèi)杠桿型產(chǎn)品的空白。

具有較強(qiáng)的交易性。可以有效活躍基金市場，為基金市場新增資產(chǎn)配置和交易的工具。27交易型開放式創(chuàng)新基金——分級(jí)基金分級(jí)機(jī)制通過將基金分交易型開放式創(chuàng)新基金——國內(nèi)分級(jí)基金概況簡稱分級(jí)份額募集方式兩級(jí)是否同時(shí)上市分級(jí)方式運(yùn)作方式投資方式瑞福分級(jí)瑞福優(yōu)先（50%份額）瑞福進(jìn)取（50%份額）分開募集否按照投資者不同風(fēng)險(xiǎn)收益偏好半封閉式主動(dòng)投資長盛同慶同慶A（40%份額）同慶B（60%份額）統(tǒng)一募集是按照投資者不同風(fēng)險(xiǎn)收益偏好封閉式主動(dòng)投資瑞和分級(jí)瑞和小康（50%份額）瑞和遠(yuǎn)見（50%份額）瑞和300統(tǒng)一募集是按照投資者對股市的不同預(yù)期開放式被動(dòng)投資指數(shù)-滬深300國泰估值優(yōu)勢估值優(yōu)先（50%份額）估值進(jìn)?。?0%份額）統(tǒng)一募集是按照投資者不同風(fēng)險(xiǎn)收益偏好封閉式主動(dòng)投資國聯(lián)安雙禧100雙禧A（40%份額）雙禧B（60%份額）雙禧100統(tǒng)一募集是按照投資者不同風(fēng)險(xiǎn)收益偏好開放式被動(dòng)投資指數(shù)-中證100興業(yè)合潤分級(jí)合潤A（40%份額）合潤B（60%份額）合潤基金份額統(tǒng)一募集是按照零息可轉(zhuǎn)債模式開放式主動(dòng)投資28交易型開放式創(chuàng)新基金——國內(nèi)分級(jí)基金概況簡稱分級(jí)份額募集方式交易型開放式創(chuàng)新基金——國內(nèi)分級(jí)基金發(fā)展歷程瑞福分級(jí)2007年成立長盛同慶2009年成立銀華深證1002010年成立第一代分級(jí)基金第二代分級(jí)基金第三代分級(jí)基金瑞和滬深3002009年成立29交易型開放式創(chuàng)新基金——國內(nèi)分級(jí)基金發(fā)展歷程瑞福分級(jí)200基金基礎(chǔ)知識(shí)3基金的有哪些類型？創(chuàng)新基金（結(jié)構(gòu)分級(jí)）國投瑞銀——瑞福基金

國投瑞銀基金公司根據(jù)“結(jié)構(gòu)分級(jí)”的創(chuàng)新思路針對不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者推出的不同份額的基金產(chǎn)品。（1）瑞福優(yōu)先的目標(biāo)投資者是風(fēng)險(xiǎn)收益偏好較低的投資者，其分紅方案為年基準(zhǔn)收益率為1年期定期存款利率+3%，按當(dāng)前的利率，其收益水平為6.06%，超額收益將按1比9的比例分配。（2）瑞福進(jìn)取則定位于那些有較高風(fēng)險(xiǎn)收益偏好的投資者。持有進(jìn)取份額的投資者所獲取的投資收益主要來源于對超額收益90%的部分。30基金基礎(chǔ)知識(shí)3基金的有哪些類型？創(chuàng)新基金（結(jié)構(gòu)分級(jí)）國投瑞銀基金基礎(chǔ)知識(shí)3基金的有哪些類型？創(chuàng)新基金（封閉期1年）工銀瑞信——瑞信紅利

工銀瑞信紅利股票型創(chuàng)新基金的最大特點(diǎn)就是采用了“開放式基金封閉化管理”的模式，簡單理解就是把開放式基金三個(gè)月的封閉期延長至一年，從而有效地規(guī)避短期市場贖回所帶來的流動(dòng)性壓力。雖然其在投資范圍中規(guī)定了股票投資可實(shí)現(xiàn)100%上限操作等條款，但較其他創(chuàng)新型基金而言并無特殊的設(shè)計(jì)優(yōu)勢，且這種長達(dá)一年的封閉期所造成的流動(dòng)性較差的缺點(diǎn)。31基金基礎(chǔ)知識(shí)3基金的有哪些類型？創(chuàng)新基金（封閉期1年）工銀瑞基金基礎(chǔ)知識(shí)4基金公司信息披露公告類別序號(hào)公告名稱公布時(shí)間募集信息披露1基金招募說明書及摘要在基金份額發(fā)售的三日前基金合同及摘要在基金份額發(fā)售的三日前2基金份額發(fā)售公告在披露招募說明書的當(dāng)日3基金合同生效公告基金合同生效的次日4更新后的基金招募書在每六個(gè)月結(jié)束之日起四十五日內(nèi)更新后的基金招募書摘要在每六個(gè)月結(jié)束之日起四十五日內(nèi)運(yùn)作信息披露5封閉式凈值公告基金管理人應(yīng)當(dāng)至少每周公告一次封閉式基金的資產(chǎn)凈值和份額凈值開放式凈值公告開放式基金的基金合同生效后，在開始辦理基金份額申購或贖回前，基金管理人應(yīng)當(dāng)至少每周公告一次基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值?；鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)在每個(gè)開放日的次日，通過網(wǎng)站、基金份額發(fā)售網(wǎng)點(diǎn)及其它媒介，披露開放日的基金份額凈值和基金份額累計(jì)凈值。32基金基礎(chǔ)知識(shí)4基金公司信息披露公告類別序號(hào)公告名稱公布時(shí)間募基金基礎(chǔ)知識(shí)4基金公司信息披露公告類別序號(hào)公告名稱公布時(shí)間運(yùn)作信息披露5半年度、年度最后一天的基金資產(chǎn)凈值公告基金管理人應(yīng)當(dāng)公告半年度和年度最后一個(gè)市場交易日基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值。6基金年度報(bào)告在每年結(jié)束之日起九十日內(nèi)基金年度報(bào)告摘要在每年結(jié)束之日起九十日內(nèi)7半年度報(bào)告在上半年結(jié)束之日起六十日內(nèi)半年度報(bào)告摘要在上半年結(jié)束之日起六十日內(nèi)8季度報(bào)告在每個(gè)季度結(jié)束之日起十五個(gè)工作日內(nèi)臨時(shí)信息披露9臨時(shí)報(bào)告書兩日內(nèi)編制10召集基金份額持有人大會(huì)應(yīng)當(dāng)至少提前三十日公告11澄清公告立即33基金基礎(chǔ)知識(shí)4基金公司信息披露公告類別序號(hào)公告名稱公布時(shí)間運(yùn)證券投資基金基金基礎(chǔ)知識(shí)基金交易指南123基金相關(guān)業(yè)務(wù)34證券投資基金基金基礎(chǔ)知識(shí)基金交易指南123基金相關(guān)業(yè)務(wù)34基金相關(guān)業(yè)務(wù)1什么是基金分紅？2什么是基金轉(zhuǎn)換？3什么是基金拆分？4什么是定期定額投資？35基金相關(guān)業(yè)務(wù)1什么是基金分紅？2什么是基金轉(zhuǎn)換？3什么是基金基金相關(guān)業(yè)務(wù)1什么是基金分紅？基金分紅

是指基金將收益的一部分以現(xiàn)金或折算成基金份額的形式派發(fā)給投資人，這部分收益原來就是基金份額凈值的一部分。按照《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定，封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的百分之九十；開放式基金的基金合同應(yīng)當(dāng)約定每年基金收益分配的最多次數(shù)和基金收益分配的最低比例。開放式基金的默認(rèn)分紅方式為現(xiàn)金紅利，投資人可以在購買時(shí)自行設(shè)定或在確認(rèn)份額后將其修改為“紅利再投資”。36基金相關(guān)業(yè)務(wù)1什么是基金分紅？基金分紅是指基金將收益的一部基金相關(guān)業(yè)務(wù)2什么是基金轉(zhuǎn)換？基金轉(zhuǎn)換

是指當(dāng)一家基金管理公司同時(shí)管理多只開放式基金時(shí)，基金投資人可以將持有的一只基金轉(zhuǎn)換為另一只基金。即，投資人賣出一只基金的同時(shí)，買入該基金管理公司管理的另一只基金。通常，基金轉(zhuǎn)換費(fèi)用非常低，甚至不收。轉(zhuǎn)換申請中的兩只基金要符合如下條件：（1）在同一家銷售機(jī)構(gòu)銷售的，且為同一注冊登記人的兩只開放式基金；（2）前端收費(fèi)模式的開放式基金只能轉(zhuǎn)換到前端收費(fèi)模式的其它基金，申購費(fèi)為零的基金默認(rèn)為前端收費(fèi)模式；（3）后端收費(fèi)模式的基金可以轉(zhuǎn)換到前端或后端收費(fèi)模式的其它基金。37基金相關(guān)業(yè)務(wù)2什么是基金轉(zhuǎn)換？基金轉(zhuǎn)換是指當(dāng)一家基金管理公基金相關(guān)業(yè)務(wù)3什么是基金拆分？基金拆分類似于股票里的送配股，是在保持投資人資產(chǎn)總值不變的前提下，改變基金份額凈值和基金總份額的對應(yīng)關(guān)系，重新計(jì)算基金資產(chǎn)的一種方式。舉例：某投資者持有Ａ基金1萬份，基金份額凈值為2元，其共有基金資產(chǎn)2萬元。基金如按1：2的比例進(jìn)行拆分，基金份額凈值變?yōu)?元，總份額加倍，該投資者持有的基金份額由原來的1萬份變?yōu)?萬份，基金凈值降低,但對應(yīng)的資產(chǎn)仍為2萬元。38基金相關(guān)業(yè)務(wù)3什么是基金拆分？基金拆分類似于股票里的送配股基金相關(guān)業(yè)務(wù)4什么是定期定額投資？定期定額投資:

是指投資者通過指定的銷售機(jī)構(gòu)提出申請，約定每期扣款日、扣款金額及扣款方式，由銷售機(jī)構(gòu)在約定扣款日在投資者指定銀行賬戶內(nèi)自動(dòng)完成扣款及申購的一種交易方式。定期定額投資的優(yōu)點(diǎn)（1）攤薄成本（2）聚沙成塔39基金相關(guān)業(yè)務(wù)4什么是定期定額投資？定期定額投資:是指投資者證券投資基金基金基礎(chǔ)知識(shí)基金相關(guān)業(yè)務(wù)123基金交易指南40證券投資基金基金基礎(chǔ)知識(shí)基金相關(guān)業(yè)務(wù)123基金交易指南40基金交易指南1什么是認(rèn)購、申購和贖回？2基金交易有哪些費(fèi)用？3什么是基金份額凈值、累計(jì)凈值？4怎樣購買基金？5其他問題？41基金交易指南1什么是認(rèn)購、申購和贖回？2基金交易有哪些費(fèi)用？基金交易指南1什么是認(rèn)購、申購和贖回？認(rèn)購是指投資人在基金募集期按照基金的單位面值加上手續(xù)費(fèi)購買基金的行為，基金的發(fā)行價(jià)一般為1元。投資人辦理認(rèn)購等基金業(yè)務(wù)的時(shí)間為開放日，具體業(yè)務(wù)辦理時(shí)間以銷售機(jī)構(gòu)公布時(shí)間為準(zhǔn)。申購

是指投資人在基金成立之后，按照當(dāng)日收市后計(jì)算出的基金單位資產(chǎn)凈值加上少量手續(xù)費(fèi)購買基金的行為。通常投資者在開放日，即上交所和深交所的交易日15：00前提交的有效申購申請，將按“未知價(jià)”原則以當(dāng)日計(jì)算出的凈值確認(rèn)，15：00之后提交的申請通常按下一開放日計(jì)算的凈值確認(rèn)。贖回

是指投資人將已經(jīng)持有的開放式基金單位出售給基金管理人，回收資金的行為。通常投資者在開放日，即上交所和深交所的交易日15：00前提交的有效贖回申請，將按“未知價(jià)”原則以當(dāng)日計(jì)算出的凈值確認(rèn)，15：00之后提交的申請通常按下一開放日計(jì)算的凈值確認(rèn)。42基金交易指南1什么是認(rèn)購、申購和贖回？認(rèn)購是指投資人在基金基金交易指南2基金交易有哪些費(fèi)用？什么是前端、后端收費(fèi)？什么是基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)？43基金交易指南2基金交易有哪些費(fèi)用？什么是前端、后端收費(fèi)？43基金交易指南2基金交易有哪些費(fèi)用？什么是前端、后端收費(fèi)？

這是針對基金的認(rèn)/申購而言的。

前端收費(fèi)

如果認(rèn)/申購費(fèi)是在購買基金時(shí)收取的，通常按照購買金額的大小遞減，稱為前端收費(fèi)。

后端收費(fèi)如果認(rèn)/申購費(fèi)是在贖回基金時(shí)收取的，通常按照持有基金時(shí)間的長短遞減，稱為后端收費(fèi)。有些后端收費(fèi)在持有基金到達(dá)一定年限后可以免除。44基金交易指南2基金交易有哪些費(fèi)用？什么是前端、后端收費(fèi)？44基金交易指南2基金交易有哪些費(fèi)用？什么是基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)？

基金管理費(fèi)指基金管理人管理基金資產(chǎn)所收取的報(bào)酬?；鸸芾砣丝砂垂潭ㄙM(fèi)率或固定費(fèi)率加提業(yè)績表現(xiàn)費(fèi)的方式收取管理費(fèi)。業(yè)績表現(xiàn)費(fèi)指固定管理費(fèi)之外的支付給基金管理人的與基金業(yè)績掛鉤的費(fèi)用。按固定費(fèi)率收取的管理費(fèi)按基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)算，按月提取。國內(nèi)的管理費(fèi)通常為1.5%，根據(jù)不同的基金類型也會(huì)有所不同。

日管理費(fèi)＝計(jì)算日基金資產(chǎn)凈值×管理費(fèi)率÷當(dāng)年天數(shù)

基金托管費(fèi)是指基金托管人托管基金資產(chǎn)所收取的費(fèi)用，通常按基金資產(chǎn)所收取的費(fèi)用，通常按基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)算，按月提取。國內(nèi)的托管費(fèi)通常為0.25%，根據(jù)不同的基金類型也會(huì)有所不同。

日托管費(fèi)＝計(jì)算日基金資產(chǎn)凈值×托管費(fèi)率÷當(dāng)年天數(shù)45基金交易指南2基金交易有哪些費(fèi)用？什么是基金管理費(fèi)、基金托管基金交易指南3什么是基金份額凈值、累計(jì)凈值？基金份額凈值是指每份基金份額的凈值，等于基金的總資產(chǎn)減去總負(fù)債后的余額再除以基金份額總數(shù)，即某一時(shí)點(diǎn)每一份基金份額實(shí)際代表的價(jià)值，是基金當(dāng)天的成績單。累計(jì)凈值是指份額凈值與基金成立以來累計(jì)分紅派息之和。累計(jì)凈值反映該基金自成立以來的總體收益情況的數(shù)據(jù)。46基金交易指南3什么是基金份額凈值、累計(jì)凈值？基金份額凈值是基金交易指南4怎樣購買基金？到哪里買基金？什么是基金賬戶、交易賬戶？投資者是否可以撤銷基金認(rèn)購、申購和贖回申請？購買新發(fā)行基金后，何時(shí)可以查詢認(rèn)購結(jié)果？申購期間購買基金何時(shí)能夠確認(rèn)呢？申購到的份額何時(shí)可以贖回？什么是巨額贖回？47基金交易指南4怎樣購買基金？到哪里買基金？474怎樣購買基金？基金交易指南到哪里買基金？

購買基金首先要開設(shè)賬戶，基金的開戶渠道主要有三種：銀行、券商和基金公司。確定購買某只基金后，可以到代銷該基金的銀行網(wǎng)點(diǎn)、證券公司營業(yè)部或者基金管理公司的直銷中心申請開戶，包括基金賬戶和基金交易賬戶。注：同一只基金，代銷網(wǎng)點(diǎn)和直銷中心對每個(gè)賬戶的最低金額要求不等，事先可以撥打代銷機(jī)構(gòu)或基金公司客服電話咨詢。484怎樣購買基金？基金交易指南到哪里買基金？注：同一只基金，4怎樣購買基金？基金交易指南什么是基金賬戶、交易賬戶？

基金賬戶又稱“TA賬戶”，是指注冊登記機(jī)構(gòu)為投資人建立的用于管理和記錄投資人基金種類、數(shù)量變化等情況的賬戶，不論投資人通過哪個(gè)渠道辦理，均記錄在該賬戶下。

交易賬戶是基金銷售機(jī)構(gòu)為投資人開立的用于管理和記錄投資人在該銷售機(jī)構(gòu)交易的基金種類和數(shù)量變化情況的賬戶。注：投資者使用同一開戶證件只能開立一個(gè)基金賬戶，但這一基金賬戶可以在不同的銷售機(jī)構(gòu)開立相對應(yīng)的交易賬戶。494怎樣購買基金？基金交易指南什么是基金賬戶、交易賬戶？注：基金交易指南投資者是否可以撤銷基金認(rèn)購、申購和贖回申請？

投資者不得撤銷在份額發(fā)售期內(nèi)已經(jīng)被正式受理的認(rèn)購申請。對于在當(dāng)日基金業(yè)務(wù)辦理時(shí)間內(nèi)提交的申購贖回申請，投資者可以在當(dāng)日15：00前提交撤銷申請，予以撤銷；15：00后則無法撤銷申請。購買新發(fā)行基金后，何時(shí)可以查詢認(rèn)購結(jié)果？

募集期間，投資者在T日的認(rèn)購申請，通?？梢栽赥＋2日在銷售機(jī)構(gòu)查詢初步確認(rèn)結(jié)果，待基金正式宣布成立后，投資者可以查詢到最終確認(rèn)結(jié)果。申購期間購買基金何時(shí)能夠確認(rèn)呢？

如果您在某個(gè)工作日（T日）提交了申購申請，通常您可以在第三天（T＋2日）9：30之后就可以到銷售網(wǎng)點(diǎn)打印確認(rèn)書或查詢確認(rèn)情況。4怎樣購買基金？50基金交易指南投資者是否可以撤銷基金認(rèn)購、申購和贖回申請？購買基金交易指南申購到的份額何時(shí)可以贖回？

如果申購成功，則T＋2日就可以使用該份額，例如進(jìn)行贖回等（前提條件是基金已經(jīng)開放了日常贖回），基金管理人應(yīng)當(dāng)自接受基金投資人有效贖回申請之日起7個(gè)工作日內(nèi)，支付贖回款項(xiàng)。如果申購沒有成功，申購資金在T＋2日前就已經(jīng)退回到指定的銀行賬戶中，當(dāng)時(shí)即可用這筆資金繼續(xù)申購。什么是巨額贖回？

巨額贖回是指當(dāng)開放式基金的當(dāng)日凈贖回量超過基金規(guī)模的10％時(shí)，基金管理人可以在接受贖回比例低于基金總規(guī)模的10％的情況下，對其他的贖回申請延期辦理。巨額贖回申請發(fā)生時(shí)，投資人可選擇連續(xù)贖回或取消贖回兩種方式，連續(xù)贖回是指投資者對于延期辦理的贖回申請部分，選擇依次在下一個(gè)基金開放日進(jìn)行贖回。4怎樣購買基金？51基金交易指南申購到的份額何時(shí)可以贖回？什么是巨額贖回？4怎樣基金交易指南5其他問題？什么是基金募集期？什么是基金封閉期？什么是基金轉(zhuǎn)托管？投資基金要交稅嗎？有哪些專業(yè)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)？52基金交易指南5其他問題？什么是基金募集期？52基金交易指南5其他問題？什么是基金募集期？

基金募集期指基金合同和招募說明書中載明，并經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的基金份額募集期限，自基金份額發(fā)售之日起，一般為一到三個(gè)月不等，最長不超過三個(gè)月。什么是基金封閉期？

基金封閉期指新基金發(fā)行結(jié)束后，如果產(chǎn)品成功募集足夠資金則在宣告基金合同生效后，會(huì)有一段時(shí)間不接受投資人基金份額申購以及贖回的申請。

根據(jù)相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，基金封閉期最長不得超過3個(gè)月，基金公司會(huì)根據(jù)信息披露的規(guī)定，發(fā)布開放申購/贖回的公告。53基金交易指南5其他問題？什么是基金募集期？什么是基金封閉期？基金交易指南5其他問題？什么是基金轉(zhuǎn)托管？

投資者在變更辦理基金申購與贖回等業(yè)務(wù)的銷售機(jī)構(gòu)（網(wǎng)點(diǎn)）時(shí)，銷售機(jī)構(gòu)（網(wǎng)點(diǎn)）之間不能通存通兌的，可辦理已持有基金份額的轉(zhuǎn)托管。辦理人在原銷售機(jī)構(gòu)（網(wǎng)點(diǎn)）辦理轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)出手續(xù)后，可到其新選擇的銷售機(jī)構(gòu)（網(wǎng)點(diǎn)）辦理轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)讓手續(xù)。注：辦理基金轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)時(shí)只轉(zhuǎn)基金份額，不轉(zhuǎn)交易明細(xì)，如有需要，應(yīng)到轉(zhuǎn)入的銷售機(jī)構(gòu)辦理變更分紅方式等業(yè)務(wù)。54基金交易指南5其他問題？什么是基金轉(zhuǎn)托管？注：辦理基金轉(zhuǎn)托基金交易指南5其他問題？投資基金要交稅嗎？目前我國對個(gè)人投資者給予了稅收優(yōu)惠，暫免征收印花稅和個(gè)人所得稅。有哪些專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)？

（1）晨星星級(jí)評(píng)價(jià)——國際權(quán)威的基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

（2）銀河證券基金研究中心——成立于2001年6月12日，是國內(nèi)第一家專業(yè)的基金研究評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)

55基金交易指南5其他問題？投資基金要交稅嗎？有哪些專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃優(yōu)勢分析相對基金而言，集合理財(cái)作為證券公司的理財(cái)產(chǎn)品，除具有以上優(yōu)勢外，還具有比基金更大的研究團(tuán)隊(duì)力量，以及基金不具備的投資銀行項(xiàng)目支持，使集合理財(cái)產(chǎn)品的投資優(yōu)勢更加突出。

56集合資產(chǎn)管理計(jì)劃優(yōu)勢分析相對基金而言，集合理財(cái)作為證券公司的

有限補(bǔ)償，更低的投資風(fēng)險(xiǎn)

管理人自有資金參與，更低的道德風(fēng)險(xiǎn)（1）更低的風(fēng)險(xiǎn)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃優(yōu)勢分析57有限補(bǔ)償，更低的投資風(fēng)險(xiǎn)管理人自有資金參與，更低的道

外部研究機(jī)構(gòu)內(nèi)部研究力量（2）更強(qiáng)的研究支持集合資產(chǎn)管理計(jì)劃優(yōu)勢分析58外部研究機(jī)構(gòu)（2）更強(qiáng)的研究支持集合資產(chǎn)管理計(jì)劃優(yōu)勢分類型集合理財(cái)計(jì)劃證券投資基金股票類資產(chǎn)倉位0-95%股票型基金最低60％投資范圍股票、債券、權(quán)證、股票型基金、債券型基金、貨幣市場基金、ETF等主要為股票和債券（3）更靈活的資產(chǎn)配置，有效避免被動(dòng)持倉集合資產(chǎn)管理計(jì)劃優(yōu)勢分析59類型集合理財(cái)計(jì)劃證券投資基金股票類資產(chǎn)倉位0-95%股票型基謝謝！60謝謝！60

證券類理財(cái)產(chǎn)品介紹61證券類理財(cái)產(chǎn)品介紹1

主要的證券類理財(cái)產(chǎn)品

證券投資基金

券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃62主要的證券類理財(cái)產(chǎn)品證券投資基金證券類理財(cái)產(chǎn)品委托人管理人托管人聚少積多專業(yè)管理資金安全基金公司證券公司商業(yè)銀行63證券類理財(cái)產(chǎn)品委托人管理人托管人聚少積多專業(yè)管理資金安全證券投資基金基金基礎(chǔ)知識(shí)基金相關(guān)業(yè)務(wù)基金交易指南12364證券投資基金基金基礎(chǔ)知識(shí)基金相關(guān)業(yè)務(wù)基金交易指南1234基金基礎(chǔ)知識(shí)1什么是證券投資基金？2基金與股票、債券的區(qū)別？3基金的有哪些類型？4基金公司有哪些信息披露規(guī)定？65基金基礎(chǔ)知識(shí)1什么是證券投資基金？2基金與股票、債券的區(qū)別？1什么是證券投資基金？基金基礎(chǔ)知識(shí)證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。基金管理人基金托管人基金投資人證券市場661什么是證券投資基金？基金基礎(chǔ)知識(shí)證券投資基金是基金基礎(chǔ)知識(shí)67基金基礎(chǔ)知識(shí)7基金基礎(chǔ)知識(shí)68基金基礎(chǔ)知識(shí)8基金基礎(chǔ)知識(shí)69基金基礎(chǔ)知識(shí)9基金基礎(chǔ)知識(shí)2基金與股票、債券的區(qū)別？

理財(cái)產(chǎn)品區(qū)別內(nèi)容股票債券基金經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同所有權(quán)關(guān)系，一種所有權(quán)憑證，投資者購買后就成為公司的股東債權(quán)債務(wù)關(guān)系，一種債權(quán)憑證，投資者購買后就成為該公司的債權(quán)人信托關(guān)系，一種受益憑證，投資者購買基金后就成為該基金受益人資金投向不同直接投資工具，所籌資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域直接投資工具，所籌資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域間接投資工具，所籌資金主要投向有價(jià)證券等金融工具收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同高風(fēng)險(xiǎn)、高收益低風(fēng)險(xiǎn)、低收益風(fēng)險(xiǎn)適中、收益穩(wěn)健70基金基礎(chǔ)知識(shí)2基金與股票、債券的區(qū)別？3基金的有哪些類型？基金基礎(chǔ)知識(shí)依據(jù)運(yùn)作方式的不同封閉式基金開放式基金封閉式基金

是指基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的一種基金運(yùn)作方式。開放式基金

是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場所進(jìn)行申購或贖回的一種基金運(yùn)作方式。713基金的有哪些類型？基金基礎(chǔ)知識(shí)依據(jù)運(yùn)作方式的不同封閉式基金基金基礎(chǔ)知識(shí)封閉式基金與開放式基金的主要區(qū)別封閉式基金開放式基金期限不同一般都有一個(gè)固定的存續(xù)期，我國的封閉式基金存續(xù)期大多在15年左右一般沒有期限份額限制不同基金份額固定，在封閉期限內(nèi)未經(jīng)法定程序認(rèn)可不能增減規(guī)模不固定，投資者可隨時(shí)提出申購或贖回，基金份額會(huì)隨之增加或減少交易場所不同募集后只能委托證券公司在證券交易所按市價(jià)買賣，交易在投資者間完成投資者可向基金管理公司或其代銷機(jī)構(gòu)提出申購或贖回申請，交易在投資者與基金公司間完成價(jià)格形成方式不同主要受二級(jí)市場供求關(guān)系的影響，當(dāng)需求旺盛時(shí)，出現(xiàn)溢價(jià)交易現(xiàn)象，反之出現(xiàn)折價(jià)交易現(xiàn)象買賣價(jià)格以基金份額凈值為基礎(chǔ)，不受供求關(guān)系的影響72基金基礎(chǔ)知識(shí)封閉式基金與開放式基金的主要區(qū)別封閉式基金開放式3基金的有哪些類型？基金基礎(chǔ)知識(shí)依據(jù)投資對象的不同貨幣市場基金債券基金混合基金股票基金根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)對基金類別的分類標(biāo)注，60％以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金；80％以上的基金資產(chǎn)投資于債券的為債券基金；僅投資于貨幣市場工具的為貨幣市場基金；投資于股票、債券和貨幣市場工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規(guī)定的為混合基金。733基金的有哪些類型？基金基礎(chǔ)知識(shí)依據(jù)投資對象的不同貨幣市場基低高低風(fēng)險(xiǎn)收益高貨幣市場基金債券基金混合基金股票基金基金基礎(chǔ)知識(shí)貨幣市場基金、債券基金、混合基金和股票基金的風(fēng)險(xiǎn)及收益特征74低高低風(fēng)險(xiǎn)收益高貨幣市場基金債券基金混合基金股票基金基金基礎(chǔ)3基金的有哪些類型？基金基礎(chǔ)知識(shí)依據(jù)投資目標(biāo)的不同價(jià)值型基金成長型基金平衡型基金價(jià)值型基金

是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基金目標(biāo)的基金，主要以大盤藍(lán)籌股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券為投資對象。成長型基金

是指以追求資本增值為基本目標(biāo)，較少考慮當(dāng)期收入的基金，主要以具有良好增長潛力的股票為投資對象。平衡型基金

是既注重資本增值又關(guān)注當(dāng)期收入的一類基金。753基金的有哪些類型？基金基礎(chǔ)知識(shí)依據(jù)投資目標(biāo)的不同價(jià)值型基金低高低風(fēng)險(xiǎn)收益高價(jià)值型基金平衡型基金成長型基金基金基礎(chǔ)知識(shí)價(jià)值型基金、成長型基金和平衡型基金的風(fēng)險(xiǎn)及收益特征76低高低風(fēng)險(xiǎn)收益高價(jià)值型基金平衡型基金成長型基金基金基礎(chǔ)知識(shí)價(jià)3基金的有哪些類型？基金基礎(chǔ)知識(shí)依據(jù)投資理念的不同主動(dòng)型基金被動(dòng)（指數(shù)）型基金主動(dòng)型基金

是一類力圖超越基準(zhǔn)組合表現(xiàn)的基金。被動(dòng)型基金

是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)，并且一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤的對象，因此通常又被稱為指數(shù)型基金。注：相對而言，主動(dòng)型基金比被動(dòng)型基金的風(fēng)險(xiǎn)更大，但取得的收益也可能更大。773基金的有哪些類型？基金基礎(chǔ)知識(shí)依據(jù)投資理念的不同主動(dòng)型基金3基金的有哪些類型？基金基礎(chǔ)知識(shí)依據(jù)募集方式的不同公募基金私募基金公募基金

是指可以面對社會(huì)大眾公開發(fā)售的一類基金。私募基金

是只能采取非公開方式，面向特定投資者募集發(fā)售的基金。注：與公募基金相比，私募基金不能進(jìn)行公開的發(fā)售和宣傳推廣，投資金額要求高，投資者的資格和人數(shù)常常受到嚴(yán)格的限制。此外，與公募基金必須遵守基金法律和法規(guī)的約束，接受監(jiān)管部門的嚴(yán)格監(jiān)管，并定期進(jìn)行信息披露不同，私募基金在運(yùn)作上具有較大的靈活性。私募基金的投資風(fēng)險(xiǎn)較高，主要以具有較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的富裕階層為目標(biāo)客戶。783基金的有哪些類型？基金基礎(chǔ)知識(shí)依據(jù)募集方式的不同公募基金私3基金的有哪些類型？基金基礎(chǔ)知識(shí)特殊類型基金系列基金保本基金交易型開放式基金ETF基金LOF基金系列基金

又被稱為傘型基金，是指多個(gè)基金共用一個(gè)基金合同，子基金獨(dú)立運(yùn)作，子基金之間可以進(jìn)行互相轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)果形式。我國目前共有9只系列基金（包括24只子基金）。保本基金

是指通過采用投資組合保險(xiǎn)技術(shù)，保證投資者的投資目標(biāo)是在鎖定下跌風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)力爭有機(jī)會(huì)獲得潛在的高回報(bào)。793基金的有哪些類型？基金基礎(chǔ)知識(shí)特殊類型基金系列基金保本基金3基金的有哪些類型？基金基礎(chǔ)知識(shí)特殊類型基金系列基金保本基金交易型開放式基金ETF基金LOF基金ETF基金（交易所交易基金）

ETF基金結(jié)合了封閉式基金和開放式基金的運(yùn)作特點(diǎn)，投資者既可以像封閉式基金一樣在交易所二級(jí)市場買賣，又可以像開放式基金一樣申購、贖回。LOF基金（上市開放式基金）

是一種既可以在場外市場進(jìn)行基金份額申購贖回，又可以在交易所進(jìn)行基金份額交易、申購或贖回的開放式基金，是我國對證券投資基金的一種本土化創(chuàng)新。803基金的有哪些類型？基金基礎(chǔ)知識(shí)特殊類型基金系列基金保本基金交易型開放式指數(shù)基金——ETF的特點(diǎn)+

用實(shí)物申購贖回+份額在交易所交易+被動(dòng)式管理+追蹤指數(shù)開放式基金ETF折溢價(jià)小跟蹤誤差小流動(dòng)性好透明度高成本低分散投資交易靈便套利機(jī)制使得ETF的流動(dòng)性與基礎(chǔ)市場的流動(dòng)性相接套利活動(dòng)抑制折溢價(jià)擴(kuò)大，將其控制在合理水平可連續(xù)買賣并享有股票市場各種靈活交易機(jī)制，且有多種套利模式基金資產(chǎn)相對穩(wěn)定，換手率較低，管理費(fèi)用少，加之稅費(fèi)優(yōu)惠，ETF運(yùn)作與投資成本低，跟蹤誤差小。按指數(shù)構(gòu)成投資，且每日披露PCF，并實(shí)時(shí)計(jì)算IOPV按指數(shù)構(gòu)成投資，風(fēng)險(xiǎn)分散81交易型開放式指數(shù)基金——ETF的特點(diǎn)+用實(shí)物申購贖回+份國內(nèi)ETF產(chǎn)品發(fā)展

2009年國內(nèi)ETF的每日成交金額占全部交易型基金的比例達(dá)70%，成交活躍度較高

82國內(nèi)ETF產(chǎn)品發(fā)展

2009年國內(nèi)ETF的每日成交金額占全部交易型開放式指數(shù)基金——ETF的應(yīng)用長期投資套利中期波段短期趨勢交易ETF的應(yīng)用資產(chǎn)配置83交易型開放式指數(shù)基金——ETF的應(yīng)用長期投資套利中期波段短交易型開放式基金——

LOF基金深交所掛牌交易的開放式基金英文全稱為ListedOpen-EndedFund，即“上市開放式基金”。像股票買賣一樣的開放式基金！T日買入的基金份額，T+1日可以賣出T日賣出的基金份額，資金當(dāng)日可用于交易，T+1日可提現(xiàn)交易方式的創(chuàng)新84交易型開放式基金——LOF基金深交所掛牌交易的開放式基金交交易型開放式基金——LOF基金現(xiàn)狀數(shù)量：38只占7%的所有545只開放式基金（貨幣基金除外）包括10只指數(shù)基金規(guī)模：將近3000億元占12%的所有545只開放式基金（貨幣基金除外）總規(guī)模10只指數(shù)基金總規(guī)模672億，占LOF總規(guī)模的25%交易量：2009年超過300億元其中約50%來自嘉實(shí)300LOF數(shù)據(jù)來源：WIND資訊截止2010年3月19日85交易型開放式基金——LOF基金現(xiàn)狀數(shù)量：38只數(shù)據(jù)來源：WLOF：靈活的交易方式帶來的一系列優(yōu)勢想買場內(nèi)場外買入申購券商的角色1.交易：投資者可以通過券商交易系統(tǒng)像買賣股票一樣交易基金份額2.代銷：投資者可以通過證券公司進(jìn)行基金份額的申購、贖回想賣場內(nèi)場外賣出贖回申購贖回

場內(nèi)外份額可轉(zhuǎn)換每15秒的場內(nèi)參考凈值場內(nèi)折溢價(jià)比率小2009年，LOF基金平均折溢價(jià)為－0.485％考慮場外贖回費(fèi)的因素，場內(nèi)交易價(jià)格與基金凈值基本一致86LOF：靈活的交易方式帶來的一系列優(yōu)勢想買場內(nèi)場外買入申購券交易型開放式創(chuàng)新基金——分級(jí)基金分級(jí)機(jī)制

通過將基金分為具有不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的兩類單級(jí)份額，滿足不同投資者的需求。杠桿效應(yīng)可交易性

為高風(fēng)險(xiǎn)收益偏好投資者提供獲取杠桿收益的機(jī)會(huì)，填補(bǔ)了國內(nèi)杠桿型產(chǎn)品的空白。

具有較強(qiáng)的交易性?？梢杂行Щ钴S基金市場，為基金市場新增資產(chǎn)配置和交易的工具。87交易型開放式創(chuàng)新基金——分級(jí)基金分級(jí)機(jī)制通過將基金分交易型開放式創(chuàng)新基金——國內(nèi)分級(jí)基金概況簡稱分級(jí)份額募集方式兩級(jí)是否同時(shí)上市分級(jí)方式運(yùn)作方式投資方式瑞福分級(jí)瑞福優(yōu)先（50%份額）瑞福進(jìn)取（50%份額）分開募集否按照投資者不同風(fēng)險(xiǎn)收益偏好半封閉式主動(dòng)投資長盛同慶同慶A（40%份額）同慶B（60%份額）統(tǒng)一募集是按照投資者不同風(fēng)險(xiǎn)收益偏好封閉式主動(dòng)投資瑞和分級(jí)瑞和小康（50%份額）瑞和遠(yuǎn)見（50%份額）瑞和300統(tǒng)一募集是按照投資者對股市的不同預(yù)期開放式被動(dòng)投資指數(shù)-滬深300國泰估值優(yōu)勢估值優(yōu)先（50%份額）估值進(jìn)?。?0%份額）統(tǒng)一募集是按照投資者不同風(fēng)險(xiǎn)收益偏好封閉式主動(dòng)投資國聯(lián)安雙禧100雙禧A（40%份額）雙禧B（60%份額）雙禧100統(tǒng)一募集是按照投資者不同風(fēng)險(xiǎn)收益偏好開放式被動(dòng)投資指數(shù)-中證100興業(yè)合潤分級(jí)合潤A（40%份額）合潤B（60%份額）合潤基金份額統(tǒng)一募集是按照零息可轉(zhuǎn)債模式開放式主動(dòng)投資88交易型開放式創(chuàng)新基金——國內(nèi)分級(jí)基金概況簡稱分級(jí)份額募集方式交易型開放式創(chuàng)新基金——國內(nèi)分級(jí)基金發(fā)展歷程瑞福分級(jí)2007年成立長盛同慶2009年成立銀華深證1002010年成立第一代分級(jí)基金第二代分級(jí)基金第三代分級(jí)基金瑞和滬深3002009年成立89交易型開放式創(chuàng)新基金——國內(nèi)分級(jí)基金發(fā)展歷程瑞福分級(jí)200基金基礎(chǔ)知識(shí)3基金的有哪些類型？創(chuàng)新基金（結(jié)構(gòu)分級(jí)）國投瑞銀——瑞?；?/p>

國投瑞銀基金公司根據(jù)“結(jié)構(gòu)分級(jí)”的創(chuàng)新思路針對不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者推出的不同份額的基金產(chǎn)品。（1）瑞福優(yōu)先的目標(biāo)投資者是風(fēng)險(xiǎn)收益偏好較低的投資者，其分紅方案為年基準(zhǔn)收益率為1年期定期存款利率+3%，按當(dāng)前的利率，其收益水平為6.06%，超額收益將按1比9的比例分配。（2）瑞福進(jìn)取則定位于那些有較高風(fēng)險(xiǎn)收益偏好的投資者。持有進(jìn)取份額的投資者所獲取的投資收益主要來源于對超額收益90%的部分。90基金基礎(chǔ)知識(shí)3基金的有哪些類型？創(chuàng)新基金（結(jié)構(gòu)分級(jí)）國投瑞銀基金基礎(chǔ)知識(shí)3基金的有哪些類型？創(chuàng)新基金（封閉期1年）工銀瑞信——瑞信紅利

工銀瑞信紅利股票型創(chuàng)新基金的最大特點(diǎn)就是采用了“開放式基金封閉化管理”的模式，簡單理解就是把開放式基金三個(gè)月的封閉期延長至一年，從而有效地規(guī)避短期市場贖回所帶來的流動(dòng)性壓力。雖然其在投資范圍中規(guī)定了股票投資可實(shí)現(xiàn)100%上限操作等條款，但較其他創(chuàng)新型基金而言并無特殊的設(shè)計(jì)優(yōu)勢，且這種長達(dá)一年的封閉期所造成的流動(dòng)性較差的缺點(diǎn)。91基金基礎(chǔ)知識(shí)3基金的有哪些類型？創(chuàng)新基金（封閉期1年）工銀瑞基金基礎(chǔ)知識(shí)4基金公司信息披露公告類別序號(hào)公告名稱公布時(shí)間募集信息披露1基金招募說明書及摘要在基金份額發(fā)售的三日前基金合同及摘要在基金份額發(fā)售的三日前2基金份額發(fā)售公告在披露招募說明書的當(dāng)日3基金合同生效公告基金合同生效的次日4更新后的基金招募書在每六個(gè)月結(jié)束之日起四十五日內(nèi)更新后的基金招募書摘要在每六個(gè)月結(jié)束之日起四十五日內(nèi)運(yùn)作信息披露5封閉式凈值公告基金管理人應(yīng)當(dāng)至少每周公告一次封閉式基金的資產(chǎn)凈值和份額凈值開放式凈值公告開放式基金的基金合同生效后，在開始辦理基金份額申購或贖回前，基金管理人應(yīng)當(dāng)至少每周公告一次基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值?；鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)在每個(gè)開放日的次日，通過網(wǎng)站、基金份額發(fā)售網(wǎng)點(diǎn)及其它媒介，披露開放日的基金份額凈值和基金份額累計(jì)凈值。92基金基礎(chǔ)知識(shí)4基金公司信息披露公告類別序號(hào)公告名稱公布時(shí)間募基金基礎(chǔ)知識(shí)4基金公司信息披露公告類別序號(hào)公告名稱公布時(shí)間運(yùn)作信息披露5半年度、年度最后一天的基金資產(chǎn)凈值公告基金管理人應(yīng)當(dāng)公告半年度和年度最后一個(gè)市場交易日基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值。6基金年度報(bào)告在每年結(jié)束之日起九十日內(nèi)基金年度報(bào)告摘要在每年結(jié)束之日起九十日內(nèi)7半年度報(bào)告在上半年結(jié)束之日起六十日內(nèi)半年度報(bào)告摘要在上半年結(jié)束之日起六十日內(nèi)8季度報(bào)告在每個(gè)季度結(jié)束之日起十五個(gè)工作日內(nèi)臨時(shí)信息披露9臨時(shí)報(bào)告書兩日內(nèi)編制10召集基金份額持有人大會(huì)應(yīng)當(dāng)至少提前三十日公告11澄清公告立即93基金基礎(chǔ)知識(shí)4基金公司信息披露公告類別序號(hào)公告名稱公布時(shí)間運(yùn)證券投資基金基金基礎(chǔ)知識(shí)基金交易指南123基金相關(guān)業(yè)務(wù)94證券投資基金基金基礎(chǔ)知識(shí)基金交易指南123基金相關(guān)業(yè)務(wù)34基金相關(guān)業(yè)務(wù)1什么是基金分紅？2什么是基金轉(zhuǎn)換？3什么是基金拆分？4什么是定期定額投資？95基金相關(guān)業(yè)務(wù)1什么是基金分紅？2什么是基金轉(zhuǎn)換？3什么是基金基金相關(guān)業(yè)務(wù)1什么是基金分紅？基金分紅

是指基金將收益的一部分以現(xiàn)金或折算成基金份額的形式派發(fā)給投資人，這部分收益原來就是基金份額凈值的一部分。按照《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定，封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的百分之九十；開放式基金的基金合同應(yīng)當(dāng)約定每年基金收益分配的最多次數(shù)和基金收益分配的最低比例。開放式基金的默認(rèn)分紅方式為現(xiàn)金紅利，投資人可以在購買時(shí)自行設(shè)定或在確認(rèn)份額后將其修改為“紅利再投資”。96基金相關(guān)業(yè)務(wù)1什么是基金分紅？基金分紅是指基金將收益的一部基金相關(guān)業(yè)務(wù)2什么是基金轉(zhuǎn)換？基金轉(zhuǎn)換

是指當(dāng)一家基金管理公司同時(shí)管理多只開放式基金時(shí)，基金投資人可以將持有的一只基金轉(zhuǎn)換為另一只基金。即，投資人賣出一只基金的同時(shí)，買入該基金管理公司管理的另一只基金。通常，基金轉(zhuǎn)換費(fèi)用非常低，甚至不收。轉(zhuǎn)換申請中的兩只基金要符合如下條件：（1）在同一家銷售機(jī)構(gòu)銷售的，且為同一注冊登記人的兩只開放式基金；（2）前端收費(fèi)模式的開放式基金只能轉(zhuǎn)換到前端收費(fèi)模式的其它基金，申購費(fèi)為零的基金默認(rèn)為前端收費(fèi)模式；（3）后端收費(fèi)模式的基金可以轉(zhuǎn)換到前端或后端收費(fèi)模式的其它基金。97基金相關(guān)業(yè)務(wù)2什么是基金轉(zhuǎn)換？基金轉(zhuǎn)換是指當(dāng)一家基金管理公基金相關(guān)業(yè)務(wù)3什么是基金拆分？基金拆分類似于股票里的送配股，是在保持投資人資產(chǎn)總值不變的前提下，改變基金份額凈值和基金總份額的對應(yīng)關(guān)系，重新計(jì)算基金資產(chǎn)的一種方式。舉例：某投資者持有Ａ基金1萬份，基金份額凈值為2元，其共有基金資產(chǎn)2萬元?；鹑绨?：2的比例進(jìn)行拆分，基金份額凈值變?yōu)?元，總份額加倍，該投資者持有的基金份額由原來的1萬份變?yōu)?萬份，基金凈值降低,但對應(yīng)的資產(chǎn)仍為2萬元。98基金相關(guān)業(yè)務(wù)3什么是基金拆分？基金拆分類似于股票里的送配股基金相關(guān)業(yè)務(wù)4什么是定期定額投資？定期定額投資:

是指投資者通過指定的銷售機(jī)構(gòu)提出申請，約定每期扣款日、扣款金額及扣款方式，由銷售機(jī)構(gòu)在約定扣款日在投資者指定銀行賬戶內(nèi)自動(dòng)完成扣款及申購的一種交易方式。定期定額投資的優(yōu)點(diǎn)（1）攤薄成本（2）聚沙成塔99基金相關(guān)業(yè)務(wù)4什么是定期定額投資？定期定額投資:是指投資者證券投資基金基金基礎(chǔ)知識(shí)基金相關(guān)業(yè)務(wù)123基金交易指南100證券投資基金基金基礎(chǔ)知識(shí)基金相關(guān)業(yè)務(wù)123基金交易指南40基金交易指南1什么是認(rèn)購、申購和贖回？2基金交易有哪些費(fèi)用？3什么是基金份額凈值、累計(jì)凈值？4怎樣購買基金？5其他問題？101基金交易指南1什么是認(rèn)購、申購和贖回？2基金交易有哪些費(fèi)用？基金交易指南1什么是認(rèn)購、申購和贖回？認(rèn)購是指投資人在基金募集期按照基金的單位面值加上手續(xù)費(fèi)購買基金的行為，基金的發(fā)行價(jià)一般為1元。投資人辦理認(rèn)購等基金業(yè)務(wù)的時(shí)間為開放日，具體業(yè)務(wù)辦理時(shí)間以銷售機(jī)構(gòu)公布時(shí)間為準(zhǔn)。申購

是指投資人在基金成立之后，按照當(dāng)日收市后計(jì)算出的基金單位資產(chǎn)凈值加上少量手續(xù)費(fèi)購買基金的行為。通常投資者在開放日，即上交所和深交所的交易日15：00前提交的有效申購申請，將按“未知價(jià)”原則以當(dāng)日計(jì)算出的凈值確認(rèn)，15：00之后提交的申請通常按下一開放日計(jì)算的凈值確認(rèn)。贖回

是指投資人將已經(jīng)持有的開放式基金單位出售給基金管理人，回收資金的行為。通常投資者在開放日，即上交所和深交所的交易日15：00前提交的有效贖回申請，將按“未知價(jià)”原則以當(dāng)日計(jì)算出的凈值確認(rèn)，15：00之后提交的申請通常按下一開放日計(jì)算的凈值確認(rèn)。102基金交易指南1什么是認(rèn)購、申購和贖回？認(rèn)購是指投資人在基金基金交易指南2基金交易有哪些費(fèi)用？什么是前端、后端收費(fèi)？什么是基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)？103基金交易指南2基金交易有哪些費(fèi)用？什么是前端、后端收費(fèi)？43基金交易指南2基金交易有哪些費(fèi)用？什么是前端、后端收費(fèi)？

這是針對基金的認(rèn)/申購而言的。

前端收費(fèi)

如果認(rèn)/申購費(fèi)是在購買基金時(shí)收取的，通常按照購買金額的大小遞減，稱為前端收費(fèi)。

后端收費(fèi)如果認(rèn)/申購費(fèi)是在贖回基金時(shí)收取的，通常按照持有基金時(shí)間的長短遞減，稱為后端收費(fèi)。有些后端收費(fèi)在持有基金到達(dá)一定年限后可以免除。104基金交易指南2基金交易有哪些費(fèi)用？什么是前端、后端收費(fèi)？44基金交易指南2基金交易有哪些費(fèi)用？什么是基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)？

基金管理費(fèi)指基金管理人管理基金資產(chǎn)所收取的報(bào)酬?；鸸芾砣丝砂垂潭ㄙM(fèi)率或固定費(fèi)率加提業(yè)績表現(xiàn)費(fèi)的方式收取管理費(fèi)。業(yè)績表現(xiàn)費(fèi)指固定管理費(fèi)之外的支付給基金管理人的與基金業(yè)績掛鉤的費(fèi)用。按固定費(fèi)率收取的管理費(fèi)按基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)算，按月提取。國內(nèi)的管理費(fèi)通常為1.5%，根據(jù)不同的基金類型也會(huì)有所不同。

日管理費(fèi)＝計(jì)算日基金資產(chǎn)凈值×管理費(fèi)率÷當(dāng)年天數(shù)

基金托管費(fèi)是指基金托管人托管基金資產(chǎn)所收取的費(fèi)用，通常按基金資產(chǎn)所收取的費(fèi)用，通常按基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)算，按月提取。國內(nèi)的托管費(fèi)通常為0.25%，根據(jù)不同的基金類型也會(huì)有所不同。

日托管費(fèi)＝計(jì)算日基金資產(chǎn)凈值×托管費(fèi)率÷當(dāng)年天數(shù)105基金交易指南2基金交易有哪些費(fèi)用？什么是基金管理費(fèi)、基金托管基金交易指南3什么是基金份額凈值、累計(jì)凈值？基金份額凈值是指每份基金份額的凈值，等于基金的總資產(chǎn)減去總負(fù)債后的余額再除以基金份額總數(shù)，即某一時(shí)點(diǎn)每一份基金份額實(shí)際代表的價(jià)值，是基金當(dāng)天的成績單。累計(jì)凈值是指份額凈值與基金成立以來累計(jì)分紅派息之和。累計(jì)凈值反映該基金自成立以來的總體收益情況的數(shù)據(jù)。106基金交易指南3什么是基金份額凈值、累計(jì)凈值？基金份額凈值是基金交易指南4怎樣購買基金？到哪里買基金？什么是基金賬戶、交易賬戶？投資者是否可以撤銷基金認(rèn)購、申購和贖回申請？購買新發(fā)行基金后，何時(shí)可以查詢認(rèn)購結(jié)果？申購期間購買基金何時(shí)能夠確認(rèn)呢？申購到的份額何時(shí)可以贖回？什么是巨額贖回？107基金交易指南4怎樣購買基金？到哪里買基金？474怎樣購買基金？基金交易指南到哪里買基金？

購買基金首先要開設(shè)賬戶，基金的開戶渠道主要有三種：銀行、券商和基金公司。確定購買某只基金后，可以到代銷該基金的銀行網(wǎng)點(diǎn)、證券公司營業(yè)部或者基金管理公司的直銷中心申請開戶，包括基金賬戶和基金交易賬戶。注：同一只基金，代銷網(wǎng)點(diǎn)和直銷中心對每個(gè)賬戶的最低金額要求不等，事先可以撥打代銷機(jī)構(gòu)或基金公司客服電話咨詢。1084怎樣購買基金？基金交易指南到哪里買基金？注：同一只基金，4怎樣購買基金？基金交易指南什么是基金賬戶、交易賬