線(xiàn)上健身行業(yè)專(zhuān)題研究：家里的健身房

線(xiàn)上健身行業(yè)專(zhuān)題研究：家里的健身房1線(xiàn)上健身行業(yè)基本概況線(xiàn)上健身市場(chǎng)構(gòu)成線(xiàn)上健身會(huì)員及健身內(nèi)容：為健身人群開(kāi)發(fā)的健身裝備類(lèi)及非健身裝備類(lèi)健身鍛煉課程以及其他健身視頻內(nèi)容；

通過(guò)結(jié)構(gòu)化課程、錄播課、直播課、健身訓(xùn)練計(jì)劃等為用戶(hù)提供健身服務(wù)。智能健身設(shè)備：線(xiàn)上銷(xiāo)售健身用智能健身設(shè)備。中國(guó)智能健身設(shè)備的主要類(lèi)別包括智能單車(chē)、健身手環(huán)、智能體重秤及跑步機(jī)。智能單車(chē)等智能健身設(shè)備基于健身數(shù)據(jù)為用戶(hù)提供智能健身體驗(yàn)。健身裝備及服飾：線(xiàn)上銷(xiāo)售健身裝備，如啞鈴、瑜伽墊、壺鈴及其他不具備智能功能的健身工具及用具；以及鞋、運(yùn)動(dòng)服等健身服飾。健康食品：線(xiàn)上銷(xiāo)售健康食品，包括代餐、健身營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充劑及預(yù)備健身膳食計(jì)劃。結(jié)構(gòu)化課程高度模組化，錄播課模擬面對(duì)面的健身環(huán)境結(jié)構(gòu)化課程高度模組化：一般5到30分鐘不等，由10到35節(jié)的標(biāo)準(zhǔn)健身動(dòng)作組成，每一小節(jié)均為簡(jiǎn)單動(dòng)作的多次重復(fù)，各小節(jié)間有休息時(shí)間。時(shí)間和成本遞減：動(dòng)作短視頻采用中性設(shè)計(jì)并可重復(fù)使用，因此隨著動(dòng)作庫(kù)中標(biāo)準(zhǔn)動(dòng)作不斷積累，開(kāi)發(fā)和制作一個(gè)新結(jié)構(gòu)化課程的時(shí)間和成本可隨之降低。錄播課涵蓋廣泛：一般包括瑜伽、有氧運(yùn)動(dòng)、舞蹈、拳擊等健身類(lèi)別。模擬面對(duì)面的健身環(huán)境：錄播課配有節(jié)奏強(qiáng)烈的相應(yīng)時(shí)尚音效、多彩燈光效果和專(zhuān)業(yè)的演播室設(shè)置，以從各種角度模擬面對(duì)面的健身環(huán)境。線(xiàn)上健身用戶(hù)群體：年輕用戶(hù)占比較大，一線(xiàn)、新一線(xiàn)和二線(xiàn)城市用戶(hù)較多以線(xiàn)上健身平臺(tái)頭部產(chǎn)品Keep為例，其用戶(hù)群體具有以下特征：

年輕用戶(hù)占比較大：30歲及以下的用戶(hù)占總用戶(hù)群體的74.1%，年輕用戶(hù)的活躍度較高

；一線(xiàn)、新一線(xiàn)和二線(xiàn)城市的用戶(hù)較多：占總用戶(hù)群體的52.2%，隨著Keep平臺(tái)和品牌和聲譽(yù)增強(qiáng)，低線(xiàn)城市的用戶(hù)也出現(xiàn)了增長(zhǎng)。2線(xiàn)上健身行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模及增長(zhǎng)空間中國(guó)健身人群正在快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2026年將達(dá)到4.16億人多重因素推動(dòng)健身人群增長(zhǎng)：中國(guó)一直在持續(xù)推進(jìn)城市化進(jìn)程，2020年已有61%的人口居住在城市地區(qū)，預(yù)計(jì)2025年城市化率將達(dá)到65.5%，隨著城市地區(qū)人口逐漸增加，以及疊加人們的健康意識(shí)逐漸提高、參與健身活動(dòng)的機(jī)會(huì)增加等因素的推動(dòng)作用，中國(guó)健身人群正在快速增長(zhǎng)。中國(guó)健身人群預(yù)計(jì)未來(lái)將保持增長(zhǎng)：健身人群指每周參與兩次以上健身活動(dòng)的人士，2021年中國(guó)為全球健身人群最多的國(guó)家，達(dá)到3.03億，預(yù)計(jì)到2026年將達(dá)到4.16億，期間復(fù)合年增長(zhǎng)率將達(dá)到6.5%，為美國(guó)及歐洲的近兩倍。中國(guó)健身市場(chǎng)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，預(yù)計(jì)2021至2026年CAGR將達(dá)到13.5%中國(guó)的健身市場(chǎng)包括：

(i)線(xiàn)上健身會(huì)員及健身內(nèi)容，(ii)線(xiàn)下健身會(huì)員及健身課程，(iii)智能健身設(shè)備，(iv)健身裝備及服飾，及(v)健康食品。中國(guó)的健身人群規(guī)模不斷擴(kuò)大，預(yù)計(jì)從2021年的3.03億人增長(zhǎng)至2026年的4.16億人，期間CAGR為6.5%

；同時(shí)中國(guó)的人均可支配收入也在持續(xù)增加，由2015年的22,000元增至2020年的32,000元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為7.8%，且預(yù)計(jì)將以8.3%的CAGR增長(zhǎng)，到2025年將達(dá)到47,900元；

此外，隨著城市化進(jìn)程推進(jìn)，2021至2025年城市地區(qū)將增加超8000萬(wàn)居民，城市地區(qū)人口的增加將帶動(dòng)消費(fèi)升級(jí)，進(jìn)而推動(dòng)健身活動(dòng)普及和消費(fèi)增加。我們認(rèn)為，隨著中國(guó)健身人群規(guī)模不斷擴(kuò)大、人均可支配收入持續(xù)增加、消費(fèi)升級(jí)作用下推動(dòng)健身支出增加，中國(guó)健身市場(chǎng)規(guī)模將保持持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)將由2021年的7,866億元增至2026年的14,793億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率將達(dá)到13.5%，遠(yuǎn)高于同期全球健身市場(chǎng)增速7.5%。健身市場(chǎng)的未來(lái)增長(zhǎng)將主要?dú)w因于線(xiàn)上健身市場(chǎng)，預(yù)計(jì)2026年占比將達(dá)60.6%中國(guó)的線(xiàn)上健身市場(chǎng)指線(xiàn)上健身會(huì)員及健身內(nèi)容，以及智能健身設(shè)備、健身裝備及服飾、健康食品的在線(xiàn)銷(xiāo)售所產(chǎn)生的收入；線(xiàn)下健身市場(chǎng)指線(xiàn)下健身會(huì)員及健身課程，以及智能健身設(shè)備、健身裝備及服飾、健康食品的線(xiàn)下銷(xiāo)售所產(chǎn)生的收入。線(xiàn)上健身的活躍用戶(hù)在持續(xù)增長(zhǎng)，根據(jù)灼識(shí)咨詢(xún)，線(xiàn)上健身會(huì)員及健身內(nèi)容的年平均月活躍用戶(hù)從2016年的約140萬(wàn)增加至2021年的1.38億，且預(yù)計(jì)到2026年將達(dá)到2.38億，2021至2026年的CAGR為11.6%；并且，高達(dá)87%的線(xiàn)上健身用戶(hù)，是一年內(nèi)曾為線(xiàn)下健身服務(wù)付費(fèi)的健身人群，表明線(xiàn)下健身人群正在向線(xiàn)上轉(zhuǎn)化。線(xiàn)上健身市場(chǎng)保持快速增長(zhǎng)，所有板塊均比線(xiàn)下健身市場(chǎng)的增速更快智能手機(jī)的廣泛使用推動(dòng)了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)增長(zhǎng)，2021年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)總數(shù)超9億，滲透率約為65%；隨著互聯(lián)網(wǎng)普及率提高以及廣泛的數(shù)字化，人們的健身方式也在發(fā)生改變，2020年中國(guó)體育產(chǎn)業(yè)峰會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)健身人群中超過(guò)75%的人正在使用在線(xiàn)健身App，這其中在家跟隨視頻運(yùn)動(dòng)和打卡的比率合計(jì)占到了九成以上，同時(shí)70%的受訪(fǎng)者借助運(yùn)動(dòng)軟件APP鍛煉，健身行業(yè)數(shù)字化趨勢(shì)明顯；此外，線(xiàn)上健身平臺(tái)提供全面的解決方案，以滿(mǎn)足用戶(hù)不同的健身需求，例如Keep為用戶(hù)提供結(jié)構(gòu)化課程、錄播課、直播課、健身訓(xùn)練計(jì)劃等豐富專(zhuān)業(yè)的線(xiàn)上健身內(nèi)容。我們認(rèn)為，在健身行業(yè)數(shù)字化趨勢(shì)明顯，用戶(hù)逐漸向線(xiàn)上健身方式轉(zhuǎn)變的推動(dòng)下，同時(shí)疊加線(xiàn)上健身內(nèi)容日漸豐富專(zhuān)業(yè)的因素，中國(guó)線(xiàn)上健身市場(chǎng)將持續(xù)增長(zhǎng)，根據(jù)灼識(shí)咨詢(xún)，中國(guó)的線(xiàn)上健身市場(chǎng)預(yù)計(jì)2026年將增至8,965億元，2021-2026年復(fù)合年增長(zhǎng)率為19.3%。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)活躍性及線(xiàn)上服務(wù)依賴(lài)性逐漸提高，2021年，中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)平均每日于手機(jī)應(yīng)用上所花費(fèi)的時(shí)間超250分鐘，其中約70%的時(shí)間花費(fèi)在瀏覽手機(jī)應(yīng)用中的線(xiàn)上內(nèi)容。并且中國(guó)的消費(fèi)者更容易接受線(xiàn)上內(nèi)容，傾向于通過(guò)線(xiàn)上渠道購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品及服務(wù)，因此中國(guó)線(xiàn)上健身市場(chǎng)的所有板塊均比線(xiàn)下健身市場(chǎng)的增長(zhǎng)速度更快。比如，2021年至2026年，線(xiàn)上健身會(huì)員及健身內(nèi)容產(chǎn)生的收入預(yù)計(jì)將以30.8%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，顯著高于同期線(xiàn)下健身會(huì)員及健身課程6.2%的復(fù)合年增長(zhǎng)率；

同時(shí)，線(xiàn)上健身裝備及服飾產(chǎn)生的收入預(yù)計(jì)將以23.9%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，顯著高于同期線(xiàn)下渠道3.3%的復(fù)合年增長(zhǎng)率。3線(xiàn)上健身行業(yè)主要公司及競(jìng)爭(zhēng)格局智能運(yùn)動(dòng)健身App可分為三類(lèi)，各品牌競(jìng)爭(zhēng)激烈，逐漸開(kāi)拓價(jià)值新鏈條智能運(yùn)動(dòng)健身移動(dòng)端App競(jìng)爭(zhēng)激烈，各品牌逐漸開(kāi)拓價(jià)值新鏈條：移動(dòng)軟件可分為：1）運(yùn)動(dòng)健身服務(wù)軟件，典型代表為Keep；2）移動(dòng)智能終端配套軟件，典型代表為小米運(yùn)動(dòng)；3）體育用品品牌應(yīng)用軟件，典型代表為NikeTrainingClub。為迎合用戶(hù)需求，各類(lèi)運(yùn)動(dòng)健身移動(dòng)軟件紛紛做出創(chuàng)新調(diào)整，逐漸從線(xiàn)上布局至線(xiàn)下，完善自身運(yùn)動(dòng)健身生態(tài)圈，拓展更多價(jià)值變現(xiàn)可能。線(xiàn)上健身行業(yè)已發(fā)展至成熟階段，各企業(yè)不斷優(yōu)化App功能并探索新模式中國(guó)在線(xiàn)運(yùn)動(dòng)健身行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了探索期、爆發(fā)期和成長(zhǎng)期三個(gè)階段：2010年，中國(guó)在線(xiàn)運(yùn)動(dòng)APP剛剛出現(xiàn)，應(yīng)用數(shù)量少，市場(chǎng)潛力巨大；2013-2016年，由于智能手機(jī)的普及和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，中國(guó)在線(xiàn)運(yùn)動(dòng)APP層出不窮、競(jìng)爭(zhēng)激烈，用戶(hù)規(guī)模猛增，資本大量涌入；2016年之后，中國(guó)在線(xiàn)運(yùn)動(dòng)APP增幅減緩，市場(chǎng)趨于飽和，各企業(yè)不斷優(yōu)化App功能，探索新模式。Peloton:硬件軟件業(yè)務(wù)融合發(fā)展打造商業(yè)閉環(huán)，中國(guó)眾多健身平臺(tái)的模仿對(duì)像全球最大的互動(dòng)健身平臺(tái)：截至2021年末，Peloton社區(qū)擁有超321萬(wàn)忠實(shí)用戶(hù)，其中互聯(lián)健身訂閱用戶(hù)233萬(wàn)，數(shù)字訂閱用戶(hù)87萬(wàn)；2021年用戶(hù)在Peloton平臺(tái)上共進(jìn)行了741萬(wàn)次健身運(yùn)動(dòng)；注重硬件和軟件業(yè)務(wù)的融合發(fā)展，打造自己的健身閉環(huán)：Peloton以跑步機(jī)、健身單車(chē)等硬件為載體，通過(guò)向用戶(hù)提供內(nèi)容訂閱服務(wù)一邊擴(kuò)展?fàn)I收來(lái)源，一邊提高用戶(hù)黏性。Peloton的終極定位是創(chuàng)造一個(gè)數(shù)字化互動(dòng)健身平臺(tái)，讓硬件和軟件協(xié)同發(fā)展，為用戶(hù)提供健身消費(fèi)內(nèi)容，讓用戶(hù)可以不受時(shí)間和空間限制體驗(yàn)到健身的快樂(lè)。Keep:為用戶(hù)提供全面的健身解決方案，覆蓋用戶(hù)整個(gè)健身生命周期業(yè)務(wù)模式：Keep的業(yè)務(wù)模式是為用戶(hù)提供全面的健身解決方案，涵蓋用戶(hù)整個(gè)健身生命周期

；主要產(chǎn)品：線(xiàn)上健身內(nèi)容，智能健身設(shè)備以及配套運(yùn)動(dòng)產(chǎn)品。商業(yè)閉環(huán)：三條業(yè)務(wù)線(xiàn)相輔相成，形成一個(gè)協(xié)同的商業(yè)閉環(huán)。線(xiàn)上健身內(nèi)容為自有品牌產(chǎn)品帶來(lái)流量，同時(shí)自有品牌產(chǎn)品也將流量再次引向線(xiàn)上健身內(nèi)容。競(jìng)爭(zhēng)格局：Keep月活躍用戶(hù)遠(yuǎn)超其他運(yùn)動(dòng)類(lèi)APP，2021年平均月活躍用戶(hù)為3440萬(wàn)Keep月活躍用戶(hù)規(guī)模在運(yùn)動(dòng)健康類(lèi)APP中位列第一：根據(jù)QuestMobile數(shù)據(jù)，2021年12月Keep的活躍用戶(hù)規(guī)模為2,066萬(wàn)，遠(yuǎn)超其他運(yùn)動(dòng)健康類(lèi)APP的活躍用戶(hù)規(guī)模。eep平均月活躍用戶(hù)：根據(jù)Keep招股書(shū)，其平均月活躍用戶(hù)從季度來(lái)看呈波動(dòng)上升的趨勢(shì)；2020年全年Keep平均月活躍用戶(hù)為2970萬(wàn)，2021年為3440萬(wàn)，同比增長(zhǎng)15.82%。競(jìng)爭(zhēng)格局：Keep在月活躍用戶(hù)、月度訂閱會(huì)員及鍛煉次數(shù)等方面位列第一以2021年的平均月活躍用戶(hù)及平均月度訂閱會(huì)員數(shù)計(jì)，Keep在中國(guó)線(xiàn)上健身平臺(tái)中排名第一，且平均月活躍用戶(hù)及訂閱會(huì)員數(shù)均為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的兩倍以上。以2021年的鍛煉次數(shù)計(jì)，Keep在線(xiàn)上健身平臺(tái)中亦排名第一。中國(guó)線(xiàn)上健身市場(chǎng)集中度較高：2021年排名前十的線(xiàn)上健身內(nèi)容平臺(tái)的總月活躍用戶(hù)占中國(guó)線(xiàn)上健身內(nèi)容平臺(tái)總用戶(hù)數(shù)的約75%。預(yù)計(jì)市場(chǎng)占有率高的參與者將通過(guò)提供優(yōu)質(zhì)的健身內(nèi)容吸引及留住用戶(hù)，進(jìn)而維持市場(chǎng)地位。4線(xiàn)上健身行業(yè)商業(yè)模式運(yùn)動(dòng)健身APP主要變現(xiàn)方式：運(yùn)動(dòng)產(chǎn)品售賣(mài)、廣告收入及訓(xùn)練課程和會(huì)員變現(xiàn)線(xiàn)上健身平臺(tái)的營(yíng)收途徑主要有：廣告收入、付費(fèi)課程收入、會(huì)員訂購(gòu)收入、健身設(shè)備及配套運(yùn)動(dòng)產(chǎn)品銷(xiāo)售收入、線(xiàn)下服務(wù)收入運(yùn)動(dòng)產(chǎn)品的售賣(mài)及廣告收入是運(yùn)動(dòng)健身APP覆蓋面最大的變現(xiàn)方式；其次是訓(xùn)練課程和會(huì)員的變現(xiàn)，可以看到keep、咕咚、悅跑圈均推出會(huì)員服務(wù)進(jìn)行權(quán)益整合售賣(mài)；同時(shí)賽事活動(dòng)及衍生品也成為重要變現(xiàn)方式。Keep:自有品牌產(chǎn)品收入貢獻(xiàn)最大，智能單車(chē)和瑜伽墊銷(xiāo)量第一Keep的收入來(lái)自會(huì)員訂閱及線(xiàn)上付費(fèi)內(nèi)容、自有產(chǎn)品、廣告和其他服務(wù)；其中自有產(chǎn)品在總收入中的占比最高，2021年前3季度為55.1%，其次是會(huì)員訂閱及線(xiàn)上付費(fèi)內(nèi)容，2021年前三季度為32.8%。有品牌產(chǎn)品對(duì)收入的貢獻(xiàn)最大，根據(jù)灼識(shí)咨詢(xún)報(bào)告，按商品交易量計(jì)算，Keep品牌2021年在中國(guó)智能單車(chē)領(lǐng)域排名第一；

按商品交易總額計(jì)算，Keep是2021年中國(guó)最大的瑜伽墊品牌，市場(chǎng)份額為14.9%Keep:營(yíng)收增長(zhǎng)動(dòng)力源自線(xiàn)上付費(fèi)及自有品牌產(chǎn)品收入增長(zhǎng)公司總營(yíng)業(yè)收入從2019年的6.63億元增長(zhǎng)至2020年的11.07億元，同比增長(zhǎng)66.9%；2021年前三季度的總營(yíng)收為11.59億元，同比增長(zhǎng)41.3%?？偁I(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)的主要原因是來(lái)自自有品牌產(chǎn)品、會(huì)員訂閱及線(xiàn)上付費(fèi)內(nèi)容的收入增加。Keep會(huì)員訂閱及線(xiàn)上付費(fèi)內(nèi)容：2021年前三季度營(yíng)收3.8億，同比增長(zhǎng)52.5%Keep自有品牌產(chǎn)品：2021年前三季度營(yíng)收6.39億，同比增長(zhǎng)33.6%Keep的自有品牌產(chǎn)品收入來(lái)自智能健身設(shè)備、健身裝備、服飾和食品在自營(yíng)商城和第三方電商平臺(tái)上的銷(xiāo)售。Keep自有品牌的營(yíng)業(yè)收入在2019年、2020年、2021年前三季度分別為3.96億元、6.37億元、6.39億元，其中2021年前三季度同比增長(zhǎng)33.6%。自有品牌產(chǎn)品營(yíng)收增長(zhǎng)原因主要為平均月度DTC付費(fèi)用戶(hù)增長(zhǎng)及非DTC渠道產(chǎn)生的收入增長(zhǎng)，公司的平均月度DTC付費(fèi)用戶(hù)從2020年前三季度的約30.6萬(wàn)人增長(zhǎng)23.6%至2021年前三季度的約37.8萬(wàn)人。2021年前三季度Keep自有品牌產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)成本為4.52億元，同比增長(zhǎng)53.9%，主要原因是自有品牌產(chǎn)品的銷(xiāo)售增加。報(bào)告節(jié)選：圖片上傳中......圖片上傳中......圖片上傳中......圖片上傳中......圖片上傳中......圖片上傳中......圖片上傳中......圖片上傳中......圖片上傳中......圖片上傳中......圖片上傳中......圖片上傳中......圖片上傳中......圖片上傳中......圖片上傳中......圖片上傳中...