海外汽車(chē)行業(yè)月度策略-淡季交付偏弱-等待新車(chē)型上市（上）

海外汽車(chē)行業(yè)月度策略——淡季交付偏弱_等待新車(chē)型上市（上）行業(yè)整體跟蹤?本月美股汽車(chē)行業(yè)整體表現(xiàn)一般，不過(guò)傳統(tǒng)燃油車(chē)轉(zhuǎn)型電動(dòng)車(chē)邏輯受到市場(chǎng)關(guān)注，還是需要關(guān)注一下持續(xù)性，畢竟傳統(tǒng)車(chē)企可能會(huì)存在各部門(mén)間利益博弈，特斯拉(TSLA.O)前期上漲較多，短期回調(diào)較為正常，后續(xù)關(guān)注柏林以及得州工廠產(chǎn)能爬坡的情況。?整體來(lái)看港股汽車(chē)與汽車(chē)零部件板塊由于近期的汽車(chē)消費(fèi)淡季而承受較大壓力，整體表現(xiàn)跑輸市場(chǎng)。預(yù)計(jì)在今年四季度汽車(chē)消費(fèi)旺季到來(lái)情況將得到好轉(zhuǎn)。重點(diǎn)個(gè)股跟蹤?造車(chē)新勢(shì)力整體：小鵬汽車(chē)（XPEV.N）、理想汽車(chē)（LI.O）、蔚來(lái)（NIO.N)8月份銷(xiāo)量分別為0.95萬(wàn)、0.46萬(wàn)、1.06萬(wàn)。每年年中均處于車(chē)市傳統(tǒng)淡季，同時(shí)消費(fèi)者存在明顯的觀望新車(chē)型現(xiàn)象，例如理想L8/L9、小鵬G9、蔚來(lái)ET5。?理想：由于理想之前只有一款理想ONE，同時(shí)新車(chē)型L9/L8與ONE均處于高端SUV，目標(biāo)客戶有所重疊，導(dǎo)致消費(fèi)者存在觀望心理，導(dǎo)致8月份理想月銷(xiāo)直接腰斬。?蔚來(lái)：對(duì)比來(lái)看盡管蔚來(lái)也有ET5車(chē)型即將交付，但由于其定位與蔚來(lái)原有車(chē)型866產(chǎn)生差異，屬于電動(dòng)轎車(chē)車(chē)型，所以其上市并未對(duì)蔚來(lái)當(dāng)前銷(xiāo)售產(chǎn)生影響。投資建議?蔚來(lái)在8月份交付量顯現(xiàn)出較強(qiáng)的韌性，公司對(duì)于9月份的交付指引信心也較為充足，同時(shí)ET5將在9月30日上市，將有利于大幅提振公司四季度業(yè)績(jī)，建議投資者積極關(guān)注。?比亞迪股份（1211.HK）當(dāng)前有一定的大股東減持風(fēng)險(xiǎn)，但公司本身基本面仍然較好，未出問(wèn)題，建議投資者可適當(dāng)觀望，在估值合理區(qū)間擇機(jī)布局。?8月份標(biāo)普500主要汽車(chē)成分股特斯拉（TSLA.O）下降7.25%，福特（F.N）上漲4.78%，通用汽車(chē)（GM.N）上漲5.62%。近一年，特斯拉（TSLA.O）上漲12.38%，福特（F.N）上漲20.13%，跑贏大盤(pán)，而通用汽車(chē)（GM.N）下跌21.86%，跑輸大盤(pán)pct。?觀點(diǎn)點(diǎn)評(píng)：本月美股汽車(chē)行業(yè)整體表現(xiàn)一般，不過(guò)傳統(tǒng)燃油車(chē)轉(zhuǎn)型電動(dòng)車(chē)邏輯受到市場(chǎng)關(guān)注，還是需要關(guān)注一下持續(xù)性，畢竟傳統(tǒng)車(chē)企可能會(huì)存在各部門(mén)間利益博弈，特斯拉前期上漲較多，短期回調(diào)較為正常，后續(xù)關(guān)注柏林以及得州工廠產(chǎn)能爬坡的情況。行業(yè)走勢(shì)?美股細(xì)分市場(chǎng)中7月能源板塊排名第1名，上漲2.15%。?觀點(diǎn)點(diǎn)評(píng)：由于美聯(lián)儲(chǔ)政策轉(zhuǎn)鷹，美股上月整體出現(xiàn)回調(diào)，而能源股一枝獨(dú)秀，能源股走勢(shì)與油價(jià)高度相關(guān)，而目前決定油價(jià)的核心因素為俄烏局勢(shì)，巴菲特先生加倉(cāng)西方石油，也是在看多舊能源。重點(diǎn)個(gè)股走勢(shì)?汽車(chē)板塊中漲幅最大的是庫(kù)珀標(biāo)準(zhǔn)，達(dá)81.67%，主要受益于汽車(chē)以及貨車(chē)對(duì)于零部件需求較為旺盛。?HYZON