證券投資學(xué)(第七章)課件

技術(shù)指標(biāo)的內(nèi)涵

要考慮市場(chǎng)行為的各個(gè)方面,建立一個(gè)數(shù)學(xué)模型,給出數(shù)學(xué)上的計(jì)算公式,得到一個(gè)體現(xiàn)股票市場(chǎng)的某個(gè)方面內(nèi)在實(shí)質(zhì)的數(shù)字。這個(gè)數(shù)字叫指標(biāo)值。指標(biāo)值的具體數(shù)值和相互間關(guān)系,直接反映股市所處的狀態(tài),為我們的操作行為提供指導(dǎo)方向。指標(biāo)反映的東西大多是從行情報(bào)表中直接看不到的。技術(shù)指標(biāo)的內(nèi)涵要考慮市場(chǎng)行為的各個(gè)方面,建立一個(gè)數(shù)學(xué)模型,1技術(shù)指標(biāo)的類型追蹤趨勢(shì)指標(biāo)。有乖離率、動(dòng)向指標(biāo)、升降廣度指標(biāo)等。擺動(dòng)指標(biāo)。有動(dòng)量指數(shù)、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)、隨機(jī)指數(shù)、威廉指數(shù)、平滑異同移動(dòng)平均線、商品通道指數(shù)和變化速度指數(shù)等。市場(chǎng)動(dòng)力指標(biāo)。有成交量比率、人氣指標(biāo)、意愿指標(biāo)、漲跌比率、心理線等。技術(shù)指標(biāo)的類型追蹤趨勢(shì)指標(biāo)。有乖離率、動(dòng)向指標(biāo)、升降廣度指標(biāo)2錢龍股票分析系統(tǒng)技術(shù)指標(biāo)一覽EMV量?jī)r(jià)指標(biāo)WVAD量?jī)r(jià)指標(biāo)RSI強(qiáng)弱指標(biāo)W%R強(qiáng)弱指標(biāo)SAR停損指標(biāo)KDJ超買超賣指標(biāo)CCI超買超賣指標(biāo)ROC超買超賣指標(biāo)MIKE壓力支撐指標(biāo)BOLL壓力支撐MACD趨向指標(biāo)DMI趨向指標(biāo)DMA趨向指標(biāo)EXPMA趨向指標(biāo)TRIX趨向指標(biāo)BRAR能量指標(biāo)CR能量指標(biāo)VR能量指標(biāo)OBV量?jī)r(jià)指標(biāo)ASI量?jī)r(jià)指標(biāo)錢龍股票分析系統(tǒng)技術(shù)指標(biāo)一覽EMV量?jī)r(jià)指標(biāo)MACD趨向指標(biāo)31999年4月29日至2000年4月27日浙江廣廈日Ｋ線走勢(shì)1999年4月29日至2000年4月27日浙江廣廈日Ｋ線走勢(shì)4MACD——做波段的保護(hù)神MACD——做波段的保護(hù)神51.MACD——做波段的保護(hù)神MACD(MovingAverageConvergenceandDivergence)的中文名稱是平滑異同移動(dòng)平均線。原始參數(shù)值：12、26、9。MACD在深滬兩市備受推崇，被機(jī)構(gòu)人士稱為中期最有利潤(rùn)價(jià)值的指標(biāo)。為什么這樣說(shuō)呢？是因?yàn)镸ACD是根據(jù)移動(dòng)平均線發(fā)展出來(lái)的工具。大盤盤面的W底或者M(jìn)頭此起彼伏，但在MACD眼中，這只是短線的技術(shù)要求，也就是說(shuō)，MACD包含了趨勢(shì)概念。1.MACD——做波段的保護(hù)神MACD(MovingAve6MACD的基本原理MACD是基于較短期的移動(dòng)平均線總是收斂于較長(zhǎng)期的移動(dòng)平均線，或較短期的移動(dòng)平均線從較長(zhǎng)期的移動(dòng)平均線向外發(fā)散的兩條移動(dòng)平均線相互驗(yàn)證、相互背離的原理形成的分析指標(biāo)。MACD吸收了移動(dòng)平均線本身的精華，又同時(shí)利用兩條不同速度的平均移動(dòng)線來(lái)計(jì)算二者之間的差離狀況，從而可全面地研判中期趨勢(shì)，以可信度高而聞名。MACD的基本原理MACD是基于較短期的移動(dòng)平均線總是收斂于7MACD的計(jì)算公式1.MACD由正負(fù)差（DIF）和異同平均數(shù)（DEA）兩部分組成，當(dāng)然，DIF是核心，DEA是輔助。DIF是快速平滑移動(dòng)平均線與慢速平滑移動(dòng)平均線的差，DIF的正負(fù)差的名稱由此而來(lái)。（1）快速平滑移動(dòng)線（EMA）是12日的，計(jì)算公式為：

今日EMA（12）=[2/（12+1）]×今日收盤價(jià)+[11/（12+1）]×昨日EMA（12）MACD的計(jì)算公式1.MACD由正負(fù)差（DIF）和異同平均數(shù)8MACD的計(jì)算公式（2）慢速平滑移動(dòng)平均線（EMA）是26日的，計(jì)算公式為：

今日EMA（26）=[2/（26+1）]×今日收盤價(jià)+[25/（26+1）]×昨日EMA（26）以上兩個(gè)公式是指數(shù)平滑的公式，平滑因子分別為2/13和2/27。如果選別的系數(shù)，則可照此法辦理。

DIF=EMA（12）-EMA（26）MACD的計(jì)算公式（2）慢速平滑移動(dòng)平均線（EMA）是26日9MACD的計(jì)算公式2.計(jì)算出正負(fù)差之后，再用平滑移動(dòng)平均數(shù)的方式來(lái)計(jì)算正負(fù)差的9日移動(dòng)平均數(shù)，即為異同平均數(shù)（DEA）。平滑系數(shù)設(shè)定為0.2。即：

DEA=前一日9日DEA＋0.2（當(dāng)日DIF－前一日9日DEA）3.對(duì)DIF作移動(dòng)平均就像對(duì)收盤價(jià)作移動(dòng)平均一樣，是為了消除偶然因素的影響，使結(jié)論更可靠。MACD的計(jì)算公式2.計(jì)算出正負(fù)差之后，再用平滑移動(dòng)平均數(shù)的10MACD的性質(zhì)和基本用途MACD主要是利用長(zhǎng)、短期二條平滑平均線，計(jì)算兩者之間的差離值。MACD可以去除掉移動(dòng)平均線經(jīng)常出現(xiàn)的假訊號(hào)，又保留了移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)。但是，由于MACD對(duì)價(jià)格變動(dòng)的靈敏度不高，屬于中長(zhǎng)線指標(biāo)，所以在盤整行情中不適用。MACD的性質(zhì)和基本用途MACD主要是利用長(zhǎng)、短期二條平滑平11證券投資學(xué)(第七章)課件12一般來(lái)說(shuō)，紅色柱狀越來(lái)越長(zhǎng)，表示上升力道越來(lái)越足，反之越來(lái)越弱；綠色柱狀越來(lái)越長(zhǎng)，表示下降力道越來(lái)越足，反之越來(lái)越弱。證券之星行情分析軟件上的MACD一般來(lái)說(shuō)，紅色柱狀越來(lái)越長(zhǎng)，表示上升力道越來(lái)越足，反之越來(lái)越13股價(jià)出現(xiàn)兩或三個(gè)近期低點(diǎn)而MACD并不配合創(chuàng)出新低點(diǎn)，預(yù)示目前價(jià)位有中線投資價(jià)值。股價(jià)出現(xiàn)兩或三個(gè)近期低點(diǎn)而MACD并不配合創(chuàng)出新低點(diǎn)，預(yù)示目14MACD的使用方法1.DIF與DEA均為正值時(shí)，即在0軸線上時(shí)，大勢(shì)屬多頭市場(chǎng)，DIF向上突破DEA時(shí)，可作買。若DIF向下跌破DEA時(shí)，應(yīng)只可作高拋，暫時(shí)獲利了結(jié)。2.DIF與DEA均為負(fù)值時(shí)，即在0軸線以下時(shí)，大勢(shì)屬空頭市場(chǎng)，DIF向下跌破DEA時(shí)，可作賣。若DIF向上突破DEA時(shí)，應(yīng)只可作空頭暫時(shí)回補(bǔ)。MACD的使用方法1.DIF與DEA均為正值時(shí)，即在0軸線上15MACD研判提示1.行情處于盤整時(shí)，不采用該指標(biāo)。2.對(duì)短線客來(lái)說(shuō)，使用該指標(biāo)時(shí)，可將日線圖轉(zhuǎn)變?yōu)樾r(shí)圖或者周期更短的圖形。3.若要修改該指標(biāo)的參數(shù)，不論放大或縮小參數(shù)，都應(yīng)盡量設(shè)定為原始參數(shù)的整數(shù)倍。MACD研判提示1.行情處于盤整時(shí)，不采用該指標(biāo)。16DMI——行情啟動(dòng)“信號(hào)彈”DMI——行情啟動(dòng)“信號(hào)彈”172.DMI——行情啟動(dòng)“信號(hào)彈”DMI(DirectionalMovementIndex)的中文名稱是趨勢(shì)指標(biāo)或方向移動(dòng)指標(biāo)。原始參數(shù)值：7。股票市場(chǎng)中，股價(jià)的變化永遠(yuǎn)是多空爭(zhēng)斗的結(jié)果：從上升或下跌到供求趨于平衡，股價(jià)達(dá)到暫時(shí)均衡位置，橫盤整理；經(jīng)過(guò)短暫的休整，隨著供求的再次變化股價(jià)也再度啟動(dòng)。趨向指標(biāo)DMI就是利用上升動(dòng)向(+DM)、下降動(dòng)向(-DM)、平均動(dòng)向數(shù)值(ADM)和平均動(dòng)向評(píng)估值(ADXR)四個(gè)技術(shù)指標(biāo)，來(lái)綜合探究這種均衡的形成。2.DMI——行情啟動(dòng)“信號(hào)彈”DMI(Directiona18DMI計(jì)算公式1.先求TR1值？方法如下：

（1）今天收盤價(jià)—今天最低價(jià)

（2）今天最高價(jià)—昨天收盤價(jià)（3）今天最低價(jià)—昨天收盤價(jià)三者價(jià)差絕對(duì)值較大者為TR1。

2.+DM=今天最高價(jià)—昨天最高價(jià)（差值≤0，則記成0）

-DM=昨天最低價(jià)—今天最低價(jià)（差值≤0，則記成0）

3.TR7=7天的TR1總合。DMI計(jì)算公式1.先求TR1值？方法如下：

（1）今天19DMI計(jì)算公式4.+DM7=7天的+DM1值總合

-DM7=7天的-DM1值總合

5.+DI7=+DM7/TR7

-DI7=-DM7/TR7

6.DI差=+DI7

—（-DI7）

DI和=+DI7＋（-DI7）

7.DX=DI差—DI和

8.第15天開(kāi)始計(jì)算ADX：

ADX=[（第14天的ADX*6）+第15天的DX]/7DMI計(jì)算公式4.+DM7=7天的+DM1值總合

-20DMI計(jì)算公式注意！每一次計(jì)算時(shí)，第14天的ADX，以第8天至第14天DX的總合平均值代替，第16天以后都恢復(fù)成以前一天的ADX為計(jì)算因子。

第21天開(kāi)始計(jì)算ADXR：

（第21天的ADX+第15天的ADX）/2從第21天起，每天都可以得到+DI、-DI、ADX、ADXR四個(gè)值，分別制成曲線，即構(gòu)成一幅DMI圖表。

本公式的參數(shù)是7天，可以改成14天。DMI計(jì)算公式注意！每一次計(jì)算時(shí)，第14天的ADX，以第8天21周期為７天的DMI周期為７天的DMI22周期為14天的DMI周期為14天的DMI23證券之星行情分析軟件上的DMI證券之星行情分析軟件上的DMI24當(dāng)ADXR低于20時(shí)，不少市場(chǎng)人士建議應(yīng)斷然退出市場(chǎng)。ADX突破20~30區(qū)域上升時(shí)，股價(jià)若上行，一般說(shuō)來(lái)還會(huì)上行；股價(jià)若下跌，一般說(shuō)來(lái)還會(huì)下跌。當(dāng)ADXR低于20時(shí)，不少市場(chǎng)人士建議應(yīng)斷然退出市場(chǎng)。AD25證券投資學(xué)(第七章)課件26DMI的使用方法行情的上升（下跌）趨勢(shì)相當(dāng)明顯時(shí)，當(dāng)+DI向上交叉-DI，則買進(jìn)，當(dāng)+DI向下交叉-DI，則賣出。當(dāng)ADX數(shù)值降低到20以下，且顯現(xiàn)橫盤時(shí)，此時(shí)股價(jià)處于小幅盤整中，當(dāng)ADX突破40并明顯上升時(shí)，股價(jià)上升趨勢(shì)確立。如果ADX在50以上反轉(zhuǎn)向下，此時(shí)，不論股價(jià)正在上漲或下跌，都預(yù)示行情即將反轉(zhuǎn)。當(dāng)4根線間距收窄時(shí)，表明行情處于盤整中，這時(shí)該指標(biāo)會(huì)失真。DMI的使用方法行情的上升（下跌）趨勢(shì)相當(dāng)明顯時(shí)，當(dāng)+DI向27DMI研判提示1.±DI交叉訊號(hào)比其他指標(biāo)的反映慢，故對(duì)中長(zhǎng)線投資具有較好的指導(dǎo)作用，對(duì)短線投資者意義不大，如果一定要做短線交易，可將周期定為半小時(shí)或一小時(shí)。2.指標(biāo)周期應(yīng)設(shè)長(zhǎng)一點(diǎn)，才能發(fā)揮效果。3.經(jīng)常會(huì)發(fā)生ADX已經(jīng)轉(zhuǎn)折，但是股價(jià)仍然持續(xù)行進(jìn)，沒(méi)有發(fā)生反轉(zhuǎn)的情況。4.如果投資者錯(cuò)過(guò)了±DI交叉的訊號(hào)，則可在ADX交叉ADXR的時(shí)候介入。DMI研判提示1.±DI交叉訊號(hào)比其他指標(biāo)的反映慢，故對(duì)中長(zhǎng)28DMI研判提示5.DMI應(yīng)設(shè)定為7天或14天。6.在強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)中ADX也會(huì)失真，但仍應(yīng)照ADX的轉(zhuǎn)折訊號(hào)操作，因?yàn)橹笜?biāo)本身會(huì)自行修復(fù)，這時(shí)仍可按其知識(shí)操作。7.ADX的轉(zhuǎn)折必須在50以上發(fā)生才有效，一般ADX轉(zhuǎn)折后，會(huì)持續(xù)下降至20左右。如果ADX僅下降至40~60之間便再度回頭上升，這是大行情來(lái)臨的前兆。DMI研判提示5.DMI應(yīng)設(shè)定為7天或14天。29DMI研判提示8.當(dāng)ADXR低于20時(shí)，表明市場(chǎng)低迷，所有指標(biāo)將失去效用，這時(shí)應(yīng)果斷離場(chǎng)。當(dāng)ADXR介于20~25之間時(shí)，僅布林線有參考價(jià)值。9.該指標(biāo)可以用作買賣訊號(hào)，也可辨別行情是否已經(jīng)發(fā)動(dòng)。但必須注意，當(dāng)市場(chǎng)的上升（下跌）趨勢(shì)非常明顯時(shí)，利用該指標(biāo)進(jìn)行買賣指導(dǎo)效果較好，當(dāng)市場(chǎng)處于盤整時(shí)，該指標(biāo)會(huì)失真。DMI研判提示8.當(dāng)ADXR低于20時(shí)，表明市場(chǎng)低迷，所有301999年“5.19”行情啟動(dòng)前后的DMI1999年“5.19”行情啟動(dòng)前后的DMI312000年勁牛行情啟動(dòng)前后的周Ｋ線DMI2000年勁牛行情啟動(dòng)前后的周Ｋ線DMI32DMA——抄底警報(bào)器DMA——抄底警報(bào)器333.DMA——抄底警報(bào)器DMA(DifferentOfMovingAverage)的中文名稱是平均差。原始參數(shù)值：10、50。該指標(biāo)由兩條基期不同的平均線組成，屬于趨向指標(biāo)的一種，功能與MACD相近。如果不修改原始參數(shù)值，則DMA指標(biāo)出現(xiàn)訊號(hào)的時(shí)間會(huì)提早，并且訊號(hào)的次數(shù)會(huì)增加，相對(duì)也會(huì)增加騙線的機(jī)會(huì)。3.DMA——抄底警報(bào)器DMA(DifferentOfM34DMA計(jì)算公式1.DMA=（10天平均值—50天平均值）此值在圖表上畫成實(shí)線。2.AMA=DMA/10

此值在圖表上畫成虛線。3.公式一律是短周期減長(zhǎng)周期值，可以以倍數(shù)更改原始設(shè)定值。DMA計(jì)算公式1.DMA=（10天平均值—50天平均值）35DMA向上交叉AMA，加上成交量配合放大，則為買點(diǎn)。當(dāng)DMA從低檔二次交叉AMA，則股價(jià)上漲幅度較大。DMA向上交叉AMA，加上成交量配合放大，則為買點(diǎn)。當(dāng)DMA36證券投資學(xué)(第七章)課件37DMA使用方法實(shí)線（DMA）向上交叉虛線（AMA），買進(jìn)。實(shí)線（DMA）向下交叉虛線（AMA），賣出。當(dāng)DMA波峰呈現(xiàn)一浪比一浪低，而股價(jià)卻不斷創(chuàng)新高時(shí)，表明指標(biāo)與股價(jià)出現(xiàn)頂背離，股價(jià)即將見(jiàn)頂。當(dāng)DMA波谷呈現(xiàn)一浪比一浪高，而股價(jià)卻不斷創(chuàng)新低時(shí)，表明指標(biāo)與股價(jià)出現(xiàn)底背離，股價(jià)即將見(jiàn)底。DMA使用方法實(shí)線（DMA）向上交叉虛線（AMA），買進(jìn)。38DMA補(bǔ)充說(shuō)明牛背離：股價(jià)出現(xiàn)二或三個(gè)近期低點(diǎn)而DMA并不配合出現(xiàn)新低點(diǎn)，可做買。熊背離：股價(jià)出現(xiàn)二或三個(gè)近期高點(diǎn)而DMA并不配合出現(xiàn)新高點(diǎn)，可做買。DMA補(bǔ)充說(shuō)明牛背離：股價(jià)出現(xiàn)二或三個(gè)近期低點(diǎn)而DMA并不配39證券投資學(xué)(第七章)課件40EXPMA——牛熊警界線EXPMA——牛熊警界線412001年11月2日至2002年5月24日天水股份日Ｋ線走勢(shì)2001年11月2日至2002年5月24日天水股份日Ｋ線走勢(shì)424.EXPMA——牛熊警界線EXPMA(ExponentialMovingAverage)的中文名稱是指數(shù)平均數(shù)。原始參數(shù)值：12、504.EXPMA——牛熊警界線EXPMA(Exponentia43EXPMA的基本原理為了解決移動(dòng)平均線落后的問(wèn)題，分析家們另外尋求EXPMA及VMA等類型均線指標(biāo)用以取代移動(dòng)平均線。EXPMA以交叉為主要訊號(hào)?？梢噪S股價(jià)快速移動(dòng)，立即調(diào)整方向，有效地解決了訊號(hào)落后的問(wèn)題。但該指標(biāo)在盤整行情中不適用。EXPMA的基本原理為了解決移動(dòng)平均線落后的問(wèn)題，分析家們另44EXPMA計(jì)算公式

1.計(jì)算第一條EXPMA：

EXPMA1=（C-Xp）×0.15+Xp

2.計(jì)算第二條EXPMA：

EXPMA2=（C-Xp）×0.04+Xp

C=當(dāng)天的收盤價(jià)

Xp=前一天的EXPMA

第一次計(jì)算時(shí)，因?yàn)檫€沒(méi)有EXPMA值，所以Xp用前一天的收盤價(jià)代替。

0.15及0.04的來(lái)源是由2/（N+1）得來(lái)，而一般N的參數(shù)值設(shè)定在12及50。EXPMA計(jì)算公式1.計(jì)算第一條EXPMA：

EXPM45當(dāng)EXPMA向上交叉時(shí)，不必立即采取買進(jìn)的動(dòng)作，股價(jià)會(huì)先形成一個(gè)短暫的高點(diǎn)，然后小幅回檔至0.15EXPMA附近，此時(shí)正是最佳的買進(jìn)時(shí)機(jī)。當(dāng)EXPMA向上交叉時(shí)，不必立即采取買進(jìn)的動(dòng)作，股價(jià)會(huì)先形46證券投資學(xué)(第七章)課件47EXPMA使用方法1.當(dāng)短期指數(shù)平均數(shù)由下往上穿過(guò)長(zhǎng)期平均數(shù)時(shí)為買進(jìn)訊號(hào)，2.當(dāng)短期指數(shù)平均數(shù)由上往下穿過(guò)長(zhǎng)期平均數(shù)時(shí)為賣出訊號(hào)。3.股價(jià)由下往上碰觸EXPMA時(shí)，很容易遭遇大壓力回檔。4.股價(jià)由上往下碰觸EXPMA時(shí)，很容易遭遇大支撐反彈。EXPMA使用方法1.當(dāng)短期指數(shù)平均數(shù)由下往上穿過(guò)長(zhǎng)期平均數(shù)48EXPMA研判提示股價(jià)瞬間行情幅度過(guò)大時(shí)，使用EXPMA的交叉訊號(hào)，經(jīng)常買在最高價(jià)或賣在最低價(jià)，此時(shí)可以將日線圖轉(zhuǎn)變成半小時(shí)或一小時(shí)圖，這樣就能夠迅速抓住時(shí)效性。常態(tài)行情中，依EXPMA交叉訊號(hào)買進(jìn)股票，股價(jià)卻經(jīng)常立即回檔；而依照訊號(hào)賣出股票后，股價(jià)又經(jīng)常立即反彈，這一點(diǎn)給投資人造成相當(dāng)大的困擾，所以遇到這種行情不要使用該指標(biāo)，可改為CCI搭配ROC使用。EXPMA研判提示股價(jià)瞬間行情幅度過(guò)大時(shí)，使用EXPMA的交49證券投資學(xué)(第七章)課件505.TRIX——消除波動(dòng)干擾的法寶TRIX(TripleExponentiallySmoothMovingAverage)的中文名稱是三重指數(shù)平滑平均線。原始參數(shù)值：12、9。長(zhǎng)線操作時(shí)采用本指標(biāo)的訊號(hào)，可以過(guò)濾掉一些短期波動(dòng)的干擾，避免交易次數(shù)過(guò)于頻繁，造成部分無(wú)利潤(rùn)的買賣，及手續(xù)費(fèi)的損失，但該指標(biāo)在盤整行情中不適用。因此，TRIX指標(biāo)更適用于長(zhǎng)期遠(yuǎn)離股市的工薪階層，即不用每日到股市，只須通過(guò)計(jì)算或觀察，按照指標(biāo)發(fā)出的交叉信號(hào)，進(jìn)行波段交易。5.TRIX——消除波動(dòng)干擾的法寶TRIX(TripleE51TRIX計(jì)算公式1.計(jì)算N天的收盤價(jià)的指數(shù)平均AX

AX=(I日)收盤價(jià)*2/(N+1)+(I-1)日AX(N-1)*(N+1)2.計(jì)算N天的AX的指數(shù)平均BX

BX=(I日)AX*2/(N+1)+(I-1)日BX(N-1)*(N+1)3.計(jì)算N天的BX的指數(shù)平均TRIX

TRIX=(I日)BX*2/(N+1)+(I-1)日TRIX(N-1)*(N+1)4.計(jì)算TRIX的m日移動(dòng)平均TMA

TMA=((I-M)日TRIX累加)/M日TRIX計(jì)算公式1.計(jì)算N天的收盤價(jià)的指數(shù)平均AX

AX52TRIX線由下向上交叉TMA線并不斷發(fā)散，開(kāi)口放大，預(yù)示該股進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)區(qū)，值得關(guān)注。把部分資金常年采用TRIX買賣訊號(hào)進(jìn)行交易，不管風(fēng)浪有多大，都必須心定如山。TRIX線由下向上交叉TMA線并不斷發(fā)散，開(kāi)口放大，預(yù)示該股53證券投資學(xué)(第七章)課件54證券投資學(xué)(第七章)課件55TRIX使用方法TRIX向上交叉其MA線為買入訊號(hào)。TRIX向下交叉其MA線為賣出訊號(hào)。TRIX指標(biāo)在判斷賣出時(shí)可能會(huì)失真。TRIX指標(biāo)波動(dòng)頻率較低，一年到頭出現(xiàn)訊號(hào)的機(jī)率不多，是一項(xiàng)超長(zhǎng)周期的指標(biāo)，長(zhǎng)時(shí)間按照本指標(biāo)訊號(hào)交易，獲利百分比大于損失百分比，特別是打算進(jìn)行長(zhǎng)期控盤或投資時(shí)，利潤(rùn)相當(dāng)可觀。TRIX使用方法TRIX向上交叉其MA線為買入訊號(hào)。56證券之星分析系統(tǒng)上的BRAR指標(biāo)證券之星分析系統(tǒng)上的BRAR指標(biāo)57深康佳2002年1月15日至2002年5月28日日K線圖贏證證券分析系統(tǒng)上的BRAR指標(biāo)由BR和AR兩條指標(biāo)線構(gòu)成深康佳2002年1月15日至2002年5月28日日K線圖贏證58贏證證券分析系統(tǒng)上的BRAR指標(biāo)由BR和AR兩條指標(biāo)線構(gòu)成深康佳2002年1月15日至2002年5月28日日K線圖贏證證券分析系統(tǒng)上的BRAR指標(biāo)由BR和AR兩條指標(biāo)線構(gòu)成深596.BRAR——股市氣象站BRAR的中文名稱是情緒指標(biāo)原始參數(shù)值：26分為BR指標(biāo)和AR指標(biāo)。BR為買賣意愿指標(biāo)。AR為買賣氣勢(shì)指標(biāo)。AR可單獨(dú)使用，BR必須與AR并用。6.BRAR——股市氣象站BRAR的中文名稱是情緒指標(biāo)60BRAR的基本原理BR是一種“情緒指標(biāo)”，或“意愿指標(biāo)”AR是一種“潛在動(dòng)量指標(biāo)”，或稱“人氣指標(biāo)”。AR正是一種根據(jù)股市積聚的能量多少來(lái)反映行情潛在的上漲或下跌動(dòng)能的指標(biāo)。BRAR的基本原理BR是一種“情緒指標(biāo)”，或“意愿指標(biāo)”61BRAR的基本原理AR以當(dāng)日開(kāi)盤價(jià)為平衡買賣氣勢(shì)的強(qiáng)弱，主要用于預(yù)測(cè)股市的未來(lái)走勢(shì)，并提供買賣時(shí)機(jī)。AR值升高至一定限度時(shí)，代表能量已經(jīng)消耗殆盡，缺乏推升力道的股價(jià)，很快的就會(huì)面臨反轉(zhuǎn)危機(jī)。相反地，股價(jià)從開(kāi)盤之后并未向上沖高，自然就減少能量的損耗，相對(duì)的也就屯積保存了許多累積能量，這一股無(wú)形的潛能，隨時(shí)都有可能在適當(dāng)成熟的時(shí)機(jī)暴發(fā)出來(lái)。BRAR的基本原理AR以當(dāng)日開(kāi)盤價(jià)為平衡買賣氣勢(shì)的強(qiáng)弱，主要62BRAR指標(biāo)的BR計(jì)算公式1.多頭力道強(qiáng)度=今天最高價(jià)—昨天收盤價(jià)2.空頭力道強(qiáng)度=昨天收盤價(jià)—今天最低價(jià)

如果1和2≤0，則一律記錄成03.多頭總強(qiáng)度=26天的多頭力道總和4.空頭總強(qiáng)度=26天的空頭力道總和5.BR=（多頭總強(qiáng)度/空頭總強(qiáng)度）×100

注：BR一旦超過(guò)300以上持續(xù)上升，則其數(shù)據(jù)會(huì)以三級(jí)跳的方式前進(jìn)，此為其計(jì)算公式的特征。BRAR指標(biāo)的BR計(jì)算公式1.多頭力道強(qiáng)度=今天最高價(jià)—昨天63BRAR指標(biāo)的AR計(jì)算公式1.向上推力=今天最高價(jià)—今天開(kāi)盤價(jià)2.向下重力=今天開(kāi)盤價(jià)—今天最低價(jià)3.推力和=26天的向上推力總和4.重力和=26天的向下重力總和5.AR=（推力和/重力和）×100

注：除權(quán)除息不影響AR的計(jì)算數(shù)據(jù)，所以不需要做調(diào)整。BRAR指標(biāo)的AR計(jì)算公式1.向上推力=今天最高價(jià)—今天開(kāi)64通常BR比AR高，當(dāng)BR運(yùn)行于AR下時(shí)多為行情做底的征兆。通常BR比AR高，當(dāng)BR運(yùn)行于AR下時(shí)多為行情做底的征兆。65證券投資學(xué)(第七章)課件66BRAR使用方法1.BR介于70－150間屬于盤整行情。2.BR高于400時(shí)，需注意股價(jià)可能回檔。3.BR低于50時(shí)，需注意股價(jià)可能反彈。4.AR、BR急速上升，意味距股價(jià)高峰已近，可獲利了結(jié)。5.BR值低于AR值時(shí)，可逢低買進(jìn)。6.BR急速上升，而AR盤整或小回時(shí)，應(yīng)逢高出貨。7.BR由高檔下降一半，此時(shí)選擇股價(jià)回檔買進(jìn)，成功率可以高達(dá)95%。BRAR使用方法1.BR介于70－150間屬于盤整行情。67BRAR研判提示行情上漲或下跌時(shí)的AR、BR大多分向不同方向，故當(dāng)兩指標(biāo)由分離趨于接近時(shí)則意味著行情醞釀反彈。當(dāng)BR由高檔下降，此時(shí)AR位于40左右的低水平，持續(xù)蓄積能量，而BR由上而下緩慢的接近AR，幾乎達(dá)到碰觸的階段，或且略低于AR時(shí)，為千載難逢的買進(jìn)時(shí)機(jī)，又稱為最佳的狙擊買點(diǎn)。這個(gè)訊號(hào)，一年難得遇到一次。BRAR研判提示行情上漲或下跌時(shí)的AR、BR大多分向不同方向682001年11月15日至2002年5月31日上證指數(shù)日K線走勢(shì)及BRAR指標(biāo)2001年11月15日至2002年5月31日上證指數(shù)日K線走692001年11月15日至2002年5月31日上證指數(shù)日K線走勢(shì)及CR指標(biāo)2001年11月15日至2002年5月31日上證指數(shù)日K線走702002年1月7日至2002年5月31日深圳成指日K線走勢(shì)及CR指標(biāo)2002年1月7日至2002年5月31日深圳成指日K線走勢(shì)及717.CR——股市預(yù)言家市場(chǎng)人氣一方面直接反映為股價(jià)的波動(dòng)走勢(shì)，另一方面市場(chǎng)人氣的高低為我們尋找股價(jià)支撐與壓力位提供了可靠依據(jù)。CR（帶狀能量線）指標(biāo)用于判斷買賣時(shí)機(jī)。能夠測(cè)量人氣的熱度和價(jià)格動(dòng)量的潛能；顯示壓力帶和支撐帶，以彌補(bǔ)BRAR的不足。由于CR平均線挪動(dòng)至CR后若干天，對(duì)股價(jià)后期走勢(shì)有一定預(yù)知性，故有股市預(yù)言家的美稱。7.CR——股市預(yù)言家市場(chǎng)人氣一方面直接反映為股價(jià)的波動(dòng)走72CR計(jì)算公式1.中間價(jià)=（昨日最高價(jià)+最低價(jià)）/22.上升值=今天最高價(jià)-前天中間價(jià)3.下跌值=前天中間價(jià)-今天最低價(jià)（注意：上升與下跌值若為負(fù)值或0，則記成0）4.UPN=累計(jì)N天的上升值和5.DWN=累計(jì)N天的下跌值和6.CR=(UPN+DWN)﹡1007.CR配置4條平均線，并且使每一條（24+1)日的平均線先行A天。CR計(jì)算公式1.中間價(jià)=（昨日最高價(jià)+最低價(jià)）/273CR指標(biāo)圖形的特征1.CR平均線比CR提前若干天，CR平均線對(duì)CR構(gòu)成壓力和支撐。2.除了CR線外，還有四條CR平均線。3.CR平均線分10、20、40、62日移動(dòng)平均線。CR的10天平均線應(yīng)較CR本身提前5天，稱為A線；CR的20天平均線應(yīng)較CR本身提前9天，稱為B線；CR的40天平均線應(yīng)較CR本身提前17天，稱為C線；CR的62天平均線應(yīng)較CR本身提前26天，稱為D線。CR指標(biāo)圖形的特征1.CR平均線比CR提前若干天，CR平均線741.當(dāng)A、B、C、D四條線在CR前方若干天的地方，幾乎同時(shí)交叉在一點(diǎn)時(shí)（并非絕對(duì)精準(zhǔn)地位于一個(gè)坐標(biāo)），那一點(diǎn)的時(shí)間位置，是一個(gè)股價(jià)起漲點(diǎn)或起跌點(diǎn)，其準(zhǔn)確率非常高。2.CR上穿A、B、C、D四線表示有較強(qiáng)的上攻欲望，此時(shí)可考慮積極介入。1.當(dāng)A、B、C、D四條線在CR前方若干天的地方，幾乎同時(shí)交75證券投資學(xué)(第七章)課件76CR使用方法1.A、B兩線所夾的區(qū)域稱為“副地震帶”，當(dāng)CR由下往上欲穿越副地震帶時(shí)，股價(jià)相對(duì)將遭次級(jí)壓力干擾；當(dāng)CR欲由上往下貫穿副地震帶時(shí)，股價(jià)相對(duì)將遭遇次級(jí)支撐干擾。2.C、D兩線所夾成的區(qū)域稱為“主地震帶”，當(dāng)CR由下往上欲穿越主地震帶時(shí)，股價(jià)相對(duì)將遭遇強(qiáng)大壓力干擾；當(dāng)CR由上往下欲貫穿主地震帶時(shí)，股價(jià)相對(duì)將遭遇強(qiáng)大支撐干擾。CR使用方法1.A、B兩線所夾的區(qū)域稱為“副地震帶”，當(dāng)CR77CR使用方法3.CR相對(duì)股價(jià)也會(huì)產(chǎn)生背離現(xiàn)象。特別是在股價(jià)的高價(jià)區(qū)。4.CR跌至A、B、C、D四條線的下方，再度由低點(diǎn)向上爬升160%時(shí)，為短線獲利賣出時(shí)機(jī)。例如從CR100上升到160。5.CR下跌至40以下時(shí)，股價(jià)形成底部的機(jī)會(huì)相當(dāng)高。6.CR高于300~400之間時(shí)，股價(jià)很容易向下反轉(zhuǎn)。CR使用方法3.CR相對(duì)股價(jià)也會(huì)產(chǎn)生背離現(xiàn)象。特別是在股價(jià)的78CR研判提示1．CR進(jìn)入地震帶，股價(jià)必受干擾，形成上下震蕩的局面，此時(shí)可采用W%R指標(biāo)判斷股價(jià)本質(zhì)的強(qiáng)弱，如該股仍屬?gòu)?qiáng)勢(shì)，則可堅(jiān)定持股信心，如該股已走弱，則應(yīng)離場(chǎng)。2．一般來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)用于尋找股價(jià)底部的效果較好，但在判斷頂部時(shí)失誤較多，此時(shí)可結(jié)合VR、BOLL指標(biāo)。CR研判提示1．CR進(jìn)入地震帶，股價(jià)必受干擾，形成上下震蕩的792002年1月7日至2002年5月31日深圳成指日K線走勢(shì)及VR指標(biāo)2002年1月7日至2002年5月31日深圳成指日K線走勢(shì)及802001年11月15日至2002年5月31日上證指數(shù)日K線走勢(shì)及VR指標(biāo)2001年11月15日至2002年5月31日上證指數(shù)日K線走818.ASI——盤局風(fēng)向標(biāo)ASI（AccumulationSwingIndex）的中文名稱是“振動(dòng)升降指標(biāo)”，由韋達(dá)爾先生所創(chuàng)。韋達(dá)爾認(rèn)為當(dāng)天的市場(chǎng)收市價(jià)格并不能代表當(dāng)時(shí)真實(shí)的市況，真實(shí)的市況必須取決于當(dāng)天的價(jià)格和前一天及次一天價(jià)格間的關(guān)系，因此他試圖以開(kāi)盤、收盤、最高、最低價(jià)格完成一條幻想線ASI，以取代目前的走勢(shì)，形成最能反映當(dāng)前市況的真實(shí)市場(chǎng)線。8.ASI——盤局風(fēng)向標(biāo)ASI（AccumulationS82ASI的特性和用途由于ASI相對(duì)于平均線更真實(shí)地反映市場(chǎng)是否創(chuàng)新高或新低，故能為是否真實(shí)突破壓力或支撐而提供依據(jù)。ASI不僅提供辨認(rèn)股價(jià)真實(shí)與否的功能，另外也具備了“停損”的作用，及時(shí)地給投資人多一層的保護(hù)。ASI的特性和用途由于ASI相對(duì)于平均線更真實(shí)地反映市場(chǎng)是否83ASI計(jì)算公式1.A=當(dāng)天最高價(jià)—前一天收盤價(jià)

B=當(dāng)天最低價(jià)—前一天收盤價(jià)

C=當(dāng)天最高價(jià)—前一天最低價(jià)

D=前一天收盤價(jià)—前一天開(kāi)盤價(jià)

A、B、C、D皆采用絕對(duì)值2.E=當(dāng)天收盤價(jià)—前一天收盤價(jià)

F=當(dāng)天收盤價(jià)—當(dāng)天開(kāi)盤價(jià)

G=前一天收盤價(jià)—前一天開(kāi)盤價(jià)

E、F、G采用其±差值A(chǔ)SI計(jì)算公式1.A=當(dāng)天最高價(jià)—前一天收盤價(jià)

B=當(dāng)天最低84ASI計(jì)算公式3.X=E+1/2F+G4.K=比較A、B二數(shù)值，選出其中最大值5.比較A、B、C三數(shù)值：

若A最大，則R=A+1/2B+1/4D

若B最大，則R=B+1/2A+1/4D

若C最大，則R=C+1/4D6.L=37.SI=50*X/R*K/L8.ASI=累計(jì)每日之SI值A(chǔ)SI計(jì)算公式3.X=E+1/2F+G85證券投資學(xué)(第七章)課件86ASI使用方法1．當(dāng)ASI向下跌破前一次低點(diǎn)時(shí)為賣出訊號(hào)。2．當(dāng)ASI向上突破前一次高點(diǎn)時(shí)為買入訊號(hào)。3．如果ASI領(lǐng)先股價(jià)，提早一步，通過(guò)相對(duì)股價(jià)的前一波ASI高點(diǎn)，則次一日之后，可以確定股價(jià)必然能順利突破高點(diǎn)套牢區(qū)。ASI使用方法1．當(dāng)ASI向下跌破前一次低點(diǎn)時(shí)為賣出訊號(hào)。87ASI使用方法4．股價(jià)走勢(shì)一波比一波高，而ASI卻未相對(duì)創(chuàng)新高點(diǎn)形成“牛背離”時(shí)，應(yīng)賣出。5．股價(jià)走勢(shì)一波比一波低，而ASI卻未相對(duì)創(chuàng)新低點(diǎn)形成“熊背離”時(shí)，應(yīng)買進(jìn)。ASI使用方法88雖然ASI之領(lǐng)先信號(hào)不常出現(xiàn)，但是由于兩市有一千多支股票和基金，信號(hào)會(huì)輪流發(fā)生在不同的個(gè)股上，短線客只要把握“打一槍換一個(gè)地方”的技巧，隨時(shí)都會(huì)有新產(chǎn)生領(lǐng)先信號(hào)的個(gè)股，讓短線客大顯身手。雖然ASI之領(lǐng)先信號(hào)不常出現(xiàn)，但是由于兩市有一千多支股票和基89ASI研判提示1.ASI雖然具備領(lǐng)先股價(jià)的功能，但是，投資人根據(jù)突破訊號(hào)早一步買進(jìn)或賣出后，ASI卻無(wú)法提供何時(shí)應(yīng)獲利，何時(shí)應(yīng)重新買回的訊號(hào)。所以，該指標(biāo)主要是做為狙擊性的買入訊號(hào)，投資人應(yīng)抱著“打了就跑”的心理。ASI研判提示1.ASI雖然具備領(lǐng)先股價(jià)的功能，但是，投資人90ASI研判提示2.ASI大部分時(shí)機(jī)都是和股價(jià)走勢(shì)同步的，投資人僅能從眾多股票中，尋找少數(shù)產(chǎn)生領(lǐng)先突破的個(gè)案只要把握“打完一只，再換另一只”的技巧，隨時(shí)都會(huì)有新產(chǎn)生訊號(hào)的個(gè)股讓您大顯身手。ASI研判提示2.ASI大部分時(shí)機(jī)都是和股價(jià)走勢(shì)同步的，投資919.WVAD——多空平衡儀WVAD的中文名稱是“威廉變異離散量”。是一種將成交量加權(quán)的量?jī)r(jià)指標(biāo)。WVAD的主要的理論精髓，在于重視一天中開(kāi)盤到收盤之間的價(jià)位，而將此區(qū)域之上的價(jià)位視為壓力，區(qū)域之下的價(jià)位視為支撐，求取區(qū)域占當(dāng)天總波動(dòng)的百分比。9.WVAD——多空平衡儀WVAD的中文名稱是“威廉變異離散92WVAD計(jì)算公式1．A=當(dāng)天收盤價(jià)—

當(dāng)天開(kāi)盤價(jià)2．B=當(dāng)天最高價(jià)—

當(dāng)天最低價(jià)3．V=當(dāng)天成交金額參數(shù)周期可更改為6或12天WVAD計(jì)算公式1．A=當(dāng)天收盤價(jià)—當(dāng)天開(kāi)盤價(jià)參數(shù)周期可93WAVD值由負(fù)值往上變成正值的剎那間，代表買方的實(shí)力開(kāi)始轉(zhuǎn)強(qiáng)，此時(shí)，應(yīng)積極關(guān)注該股的動(dòng)向。WAVD值由負(fù)值往上變成正值的剎那間，代表買方的實(shí)力開(kāi)始轉(zhuǎn)強(qiáng)941.指標(biāo)為正值（區(qū)域之下的支撐較大），代表多方的力量占優(yōu)勢(shì)，應(yīng)買進(jìn)。2.指標(biāo)為負(fù)值（區(qū)域之上的壓力較大），代表空方的力量占優(yōu)勢(shì)，應(yīng)賣出。1.指標(biāo)為正值（區(qū)域之下的支撐較大），代表多方的力量占優(yōu)勢(shì)，95WVAD研判提示1.WVAD選用的周期相當(dāng)長(zhǎng)，測(cè)試結(jié)果也以長(zhǎng)周期成績(jī)較佳，長(zhǎng)期投資者適合使用。2.“錢”來(lái)得并不容易，投資人的情緒變化，隨著市場(chǎng)價(jià)格的起伏波動(dòng)，將越來(lái)越浮躁不安。所以，心理的煎熬必須忍耐過(guò)去，否則，即使WVAD指標(biāo)實(shí)際的成效再好，對(duì)您卻一點(diǎn)兒幫助也沒(méi)有。WVAD研判提示1.WVAD選用的周期相當(dāng)長(zhǎng)，測(cè)試結(jié)果也以長(zhǎng)962002年1月31日至2002年5月31日上證指數(shù)日K線走勢(shì)及WVAD指標(biāo)2002年1月31日至2002年5月31日上證指數(shù)日K線走勢(shì)971999年10月26日至2000年3月6日綜藝股份日K線走勢(shì)及RSI指標(biāo)1999年10月26日至2000年3月6日綜藝股份日K線走勢(shì)982002年3月1日至2002年5月31日上證指數(shù)日K線“三尊頭”走勢(shì)及RSI指標(biāo)2002年3月1日至2002年5月31日上證指數(shù)日K線“三尊9910.RSI——股市“戰(zhàn)斗機(jī)”RSI指標(biāo)被稱為強(qiáng)弱指標(biāo)或拋物線指標(biāo)。它不僅具有易于研判、使用方便的特點(diǎn)，更兼有OBV、KDJ、MACD等多項(xiàng)指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)。該指標(biāo)根據(jù)股價(jià)“擇強(qiáng)汰弱”的原理，以一特定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況推測(cè)價(jià)格未來(lái)的變動(dòng)方向，并根據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市場(chǎng)的強(qiáng)弱。10.RSI——股市“戰(zhàn)斗機(jī)”RSI指標(biāo)被稱為強(qiáng)弱指標(biāo)或拋物100RSI計(jì)算公式1.先介紹RSI的參數(shù)，然后再講RSI的計(jì)算。

參數(shù)是天數(shù)，即考慮的時(shí)間長(zhǎng)度，一般有5日、9日、14日等。這里的5日與MA中的5日線是截然不同的。下面以14日為例具體介紹RSI（14）的計(jì)算方法，其余參數(shù)的計(jì)算方法與此相同。2.先找到包括當(dāng)天在內(nèi)的連續(xù)15天的收盤價(jià)，用每一天的收盤價(jià)減去上一天的收盤價(jià)，我們會(huì)得到14個(gè)數(shù)字。這14個(gè)數(shù)字中有正（比上一天高）有負(fù)（比上一天低）。RSI計(jì)算公式1.先介紹RSI的參數(shù)，然后再講RSI的計(jì)算。101

A=14個(gè)數(shù)字中正數(shù)之和

B=14個(gè)數(shù)字中負(fù)數(shù)之和×（-1）

A和B都是正數(shù)。這樣，就可算出RSI（14）：

RSI（14）=[A／（A+B）]×1003.從數(shù)學(xué)上看，A表示14天中股價(jià)向上波動(dòng)的大??；B表示向下波動(dòng)的大??；A+B表示股價(jià)總的波動(dòng)大小。RSI實(shí)際上是表示向上波動(dòng)的幅度占總的波動(dòng)的百分比，如果占的比例大就是強(qiáng)市，否則就是弱市。

很顯然，RSI的計(jì)算只涉及到收盤價(jià)，并且可以選擇不同的參數(shù)。RSI的取值介于0——100之間。A=14個(gè)數(shù)字中正數(shù)之和102RSI在圖形上設(shè)置快慢兩條線，通?？炀€以5日為參數(shù)，慢線以14日為參數(shù)。RSI在圖形上設(shè)置快慢兩條線，通?？炀€以5日為參數(shù)，慢線以1103RSI形態(tài)上出現(xiàn)了峰底一段比一段高，好比起飛的“戰(zhàn)斗機(jī)”開(kāi)始進(jìn)入戰(zhàn)斗狀態(tài)，應(yīng)及時(shí)介入。如果在大漲或大跌的市場(chǎng)，RSI進(jìn)入超賣區(qū)時(shí)，可能出現(xiàn)價(jià)位持續(xù)大漲或大跌，而指標(biāo)卻只有微幅增減。RSI形態(tài)上出現(xiàn)了峰底一段比一段高，好比起飛的“戰(zhàn)斗機(jī)”開(kāi)始104RSI使用方法1.RSI取值超過(guò)50，表明市場(chǎng)進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)。RSI低于50，表明市場(chǎng)處于弱市。2.從RSI與股價(jià)的背離方面判斷行情：

（1）RSI處于高位，并形成一峰比一峰低的兩個(gè)峰，而此時(shí)，股價(jià)卻對(duì)應(yīng)的是一峰比峰高，這叫頂背離。股價(jià)這一漲是最后的衰竭動(dòng)作，這是比較強(qiáng)烈的賣出信號(hào)。

（2）RSI在低位形成兩個(gè)依次上升的谷底，而股價(jià)還在下降，這是最后一跌或者說(shuō)是接近最后一跌，是可以開(kāi)始建倉(cāng)的信號(hào)。RSI使用方法1.RSI取值超過(guò)50，表明市場(chǎng)進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)。RS1053.短周期的RSI在20以下的水平，由下往上交叉長(zhǎng)期的RSI時(shí)，為買進(jìn)訊號(hào)。4.短周期的RSI在80以上的水平，由上往下交叉長(zhǎng)周期的RSI時(shí)，為賣出訊號(hào)。5.連接RSI連續(xù)的兩個(gè)底部，畫出一條由左向右上方傾斜的切線，當(dāng)RSI向下跌破這條切線時(shí)，是一個(gè)很好的賣出訊號(hào)。6.連接RSI連續(xù)的兩個(gè)峰頂，畫出一條由左向右下方傾斜的切線，當(dāng)RSI向上突破這條切線時(shí)，是一個(gè)很好的買進(jìn)訊號(hào)。3.短周期的RSI在20以下的水平，由下往上交叉長(zhǎng)期的RSI106RSI研判提示1.指標(biāo)進(jìn)入超買超賣區(qū)，經(jīng)常出現(xiàn)超買而不跌、超賣而不漲的情形，此時(shí)，你應(yīng)該參考VR及ROC指標(biāo)，進(jìn)一步確認(rèn)股價(jià)是否異乎尋常的強(qiáng)勢(shì)，如果其他輔助指標(biāo)出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)訊號(hào)，就應(yīng)該放棄使用RSI指標(biāo)。2.通常指標(biāo)持續(xù)游走于40～60之間，并且發(fā)生來(lái)回穿梭50中界線的情形，大都股價(jià)正處于盤整期，觀察DMI指標(biāo)中的ADX和ADXR可以得到答案。如果確定發(fā)生盤整，此時(shí)，應(yīng)退出市場(chǎng)，從而不會(huì)被指標(biāo)迷惑。RSI研判提示1.指標(biāo)進(jìn)入超買超賣區(qū)，經(jīng)常出現(xiàn)超買而不跌、超107證券投資學(xué)(第七章)課件10811.W%R——風(fēng)險(xiǎn)“觸電”保護(hù)器W%R的中文名稱是威廉指標(biāo)。W%R表示的涵義是當(dāng)天的收盤價(jià)在過(guò)去一段日子的全部?jī)r(jià)格范圍內(nèi)所處的相對(duì)位置，是一種兼具超買超賣和強(qiáng)弱分界的指標(biāo)。它主要的作用在于輔助其他指標(biāo)確認(rèn)訊號(hào)。W%R指標(biāo)和RSI、KDJ指標(biāo)，事實(shí)上是屬于同一類型的，分別有兩條天線和地線，以及一條以50為分隔的中界線，并且同樣波動(dòng)于0~100之間。11.W%R——風(fēng)險(xiǎn)“觸電”保護(hù)器W%R的中文名稱是威廉指標(biāo)1091.W%R第四次觸頂，“觸電”保護(hù)器提示風(fēng)險(xiǎn)的存在，股價(jià)出現(xiàn)相對(duì)高點(diǎn)。2.也有市場(chǎng)人士認(rèn)為，W%R只要碰觸頂部或底部?jī)纱危涂梢哉J(rèn)定為買賣訊號(hào)。1.W%R第四次觸頂，“觸電”保護(hù)器提示風(fēng)險(xiǎn)的存在，股價(jià)出現(xiàn)110W%R計(jì)算公式[(H-C)÷(H-L)×100H＝基期內(nèi)之最高價(jià)L＝基期內(nèi)之最低價(jià)C＝當(dāng)天收盤價(jià)W%R計(jì)算公式[(H-C)÷(H-L)×100111證券投資學(xué)(第七章)課件112W%R使用方法1.從W％R的絕對(duì)取值方面考慮。A.當(dāng)W％R高于80，即處于超賣狀態(tài)，行情即將見(jiàn)底，應(yīng)當(dāng)考慮買進(jìn)。B.當(dāng)W％R低于20，即處于超買狀態(tài)，行情即將見(jiàn)頂，應(yīng)當(dāng)考慮賣出。W%R使用方法1.從W％R的絕對(duì)取值方面考慮。113W%R使用方法2.從W％R的曲線形狀考慮。A.在W％R進(jìn)入高位后，一般要回頭，如果這時(shí)股價(jià)還繼續(xù)上升，這就產(chǎn)生背離，是賣出的信號(hào)。B.在W％R進(jìn)入低位后，一盤要反彈，如果這時(shí)股價(jià)還繼續(xù)下降，這就產(chǎn)生背離，是買進(jìn)的信號(hào)。C.W％R連續(xù)幾次撞頂（底），局部形成雙重或多重頂（底），則是賣出（買進(jìn)）的信號(hào)。W%R使用方法2.從W％R的曲線形狀考慮。114W%R研判提示1.W%R主要可以輔助RSI，確認(rèn)強(qiáng)轉(zhuǎn)弱或弱轉(zhuǎn)強(qiáng)是否可靠？RSI向上穿越50陰陽(yáng)分界時(shí)，回頭看一看W%R是否也同樣向上空越50？如果同步則可靠，如果不同步則應(yīng)多參考其他指標(biāo)訊號(hào)再作決定。相反的，向下穿越50時(shí)，也是同樣的道理。注意！比較兩者是否同步時(shí)，其設(shè)定的參數(shù)必須是相對(duì)的比例，大致上W%R5日、10日、20日對(duì)應(yīng)RSI6日、12日、24日，但是投資者可以依照自己的測(cè)試結(jié)果，自行調(diào)整其最佳對(duì)應(yīng)比例。W%R研判提示1.W%R主要可以輔助RSI，確認(rèn)強(qiáng)轉(zhuǎn)弱或弱115W%R研判提示2.W%R向上碰觸頂部0％四次，則第四次碰觸是一個(gè)相當(dāng)良好的賣點(diǎn)。3.W％R向下碰觸底部100％四次，則第四次碰觸是一個(gè)相當(dāng)好的買點(diǎn)。4.W%R進(jìn)入超買或超賣區(qū)時(shí)，應(yīng)立即尋求MACD訊號(hào)的支援。當(dāng)W%R進(jìn)入超買區(qū)時(shí)，我們當(dāng)成一種預(yù)警效果，回頭看看MACD是否產(chǎn)生DIF向下交叉MACD的賣出訊號(hào)，一律以MACD的訊號(hào)為下手賣出的時(shí)機(jī)。相反的，W％R進(jìn)入超賣區(qū)時(shí)，也適用同樣的道理。W%R研判提示2.W%R向上碰觸頂部0％四次，則第四次碰觸是116證券投資學(xué)(第七章)課件117證券投資學(xué)(第七章)課件11812.KDJ——短線客的樂(lè)園KDJ的中文名稱是“隨機(jī)指標(biāo)”，是一種短期的技術(shù)指標(biāo)分析工具，它綜合了動(dòng)量指標(biāo)、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)和移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)，但計(jì)算方法比較繁瑣，且對(duì)分析中、長(zhǎng)線走勢(shì)作用不大，對(duì)于短線投資者而言，卻是一項(xiàng)必不可少的分析工具。在使用KDJ指標(biāo)時(shí)，我們往往稱K指標(biāo)為快指標(biāo)，D指標(biāo)為慢指標(biāo)。K指標(biāo)反應(yīng)敏捷，但容易出錯(cuò)，D指標(biāo)反應(yīng)稍慢，但穩(wěn)重可靠。J指標(biāo)則起輔助作用，是對(duì)信號(hào)確認(rèn)的反映線。12.KDJ——短線客的樂(lè)園KDJ的中文名稱是“隨機(jī)指標(biāo)”，119證券投資學(xué)(第七章)課件120KDJ計(jì)算公式AX=今天的收盤價(jià)-9天中的最低價(jià)BX=9天中的最高價(jià)-9天中的最低價(jià)RSV=AX÷BX×100％K＝2／3今天的%K+1/3今天的RSV％D＝1／3今天的%K+2/3前一天的%D%J=3D-2K

注：第一次計(jì)算時(shí)，前一天的%K、%D一律以50代替。KDJ計(jì)算公式AX=今天的收盤價(jià)-9天中的最低價(jià)121KDJ使用方法1.從KD的取值方面考慮，80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)，KD超過(guò)80就應(yīng)該考慮賣出，低于20就應(yīng)該考慮買入。2.KD指標(biāo)的交叉方面考慮，K上穿D是金叉，為買入信號(hào)，金叉的位置應(yīng)該比較低，是在超賣區(qū)的位置，越低越好。交叉的交數(shù)以2次為最少，越多越好。KDJ使用方法1.從KD的取值方面考慮，80以上為超買區(qū)，2122KDJ使用方法3.從KD指標(biāo)的背離方面考慮當(dāng)KD處在高位，并形成兩個(gè)依次向下的峰，而此時(shí)股價(jià)還在一個(gè)勁地上漲，這叫頂背離，是賣出的信號(hào)。當(dāng)KD處在低位，并形成一底比一底高，而股價(jià)還繼續(xù)下跌，這構(gòu)成底背離，是買入信號(hào)。4.J指標(biāo)取值超過(guò)100和低于0，都屬于價(jià)格的非正常區(qū)域，大于100為超買，小于0為超賣，并且，J值的訊號(hào)不會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)，一旦出現(xiàn)，則可靠度相當(dāng)高。KDJ使用方法3.從KD指標(biāo)的背離方面考慮1231.低位多次在50左右金叉后，隨著量的逐步放大，極易產(chǎn)生行情，金叉之日，短線機(jī)會(huì)較大。2.J值的訊號(hào)不會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)，一旦出現(xiàn)，則可靠度相當(dāng)高。1.低位多次在50左右金叉后，隨著量的逐步放大，極易產(chǎn)生行情124KDJ研判提示1.股價(jià)短期波動(dòng)劇烈或者瞬間行情幅度太大時(shí)，使用KD值交叉訊號(hào)買賣，經(jīng)常發(fā)生買在高點(diǎn)、賣在低點(diǎn)的窘境，此時(shí)須放棄使用KD隨機(jī)指標(biāo)，改用CCI、ROC、BOLL等指標(biāo)。KDJ研判提示1.股價(jià)短期波動(dòng)劇烈或者瞬間行情幅度太大時(shí)，125KDJ研判提示2.極強(qiáng)或者極弱的行情，會(huì)造成指標(biāo)在超買或超賣區(qū)內(nèi)上下徘徊，K值也會(huì)發(fā)行這種情形，應(yīng)該參考VR、ROC指標(biāo)，觀察股價(jià)是否超出常態(tài)分布的范圍，一旦確定為極度強(qiáng)弱的走勢(shì)，則K值的超買超賣功能將失去作用。3.以D值來(lái)代替K值，將可使超買超賣的功能更具效果。KDJ研判提示2.極強(qiáng)或者極弱的行情，會(huì)造成指標(biāo)在超買或超126證券投資學(xué)(第七章)課件127證券投資學(xué)(第七章)課件12813.ROC——制造箱體的神靈ROC的中文名稱是“變動(dòng)速率”，是一種測(cè)量?jī)r(jià)位動(dòng)量的技術(shù)指標(biāo)，可以同時(shí)監(jiān)視常態(tài)性和極端性兩種行情。通常變動(dòng)速率是在0軸上下正負(fù)波動(dòng)。若ROC在0之上，且繼續(xù)上升，表示上漲動(dòng)量繼續(xù)增加；但是若ROC值雖然在0之上，而目前正處于下降情形表示上漲動(dòng)量已經(jīng)降低。若ROC在0值以下，而且ROC繼續(xù)下降，表示下跌動(dòng)量仍在增加；反之，若ROC已反轉(zhuǎn)上升，表示下跌動(dòng)量已減弱。13.ROC——制造箱體的神靈ROC的中文名稱是“變動(dòng)速率”129ROC計(jì)算公式AX=今天的收盤價(jià)-12天前的收盤價(jià)BX=12天前的收盤價(jià)ROC=AX/BX注:ROC畫線以0為中軸線，可以上升至正無(wú)限大，也可以下跌至負(fù)無(wú)限小。以0軸到第一條超買或超賣線的距離，往上和往下拉一倍、兩倍的距離，再畫出第二條、第三條超買超賣線，則圖形上就會(huì)出現(xiàn)上下各三條的天地線。ROC計(jì)算公式AX=今天的收盤價(jià)-12天前的收盤價(jià)130ROC主要在-8.98至+9.87間運(yùn)作，一旦低于-8.98，則是一次箱體下沿低吸的機(jī)會(huì)?！爸圃煜潴w的神靈”由此而來(lái)。ROC主要在-8.98至+9.87間運(yùn)作，一旦低于-8.9131ROC由下向上突破0時(shí)，買進(jìn)；反之ROC由上向下跌破0軸時(shí)，賣出。ROC由下向上突破0時(shí)，買進(jìn)；反之ROC由上向下跌破0軸時(shí)，132ROC使用方法1.ROC波動(dòng)于“常態(tài)范圍”內(nèi)，而上升至第一條超買線時(shí)，應(yīng)賣出股票。2.ROC波動(dòng)于“常態(tài)范圍”內(nèi)，而下降至第一條超賣線時(shí)，應(yīng)買進(jìn)股票。3.ROC向上突破第一條超買線后，指標(biāo)繼續(xù)朝第二條超買線漲升的可能性很大，指標(biāo)碰觸第二條超買線時(shí)，漲勢(shì)多半將結(jié)束。ROC使用方法1.ROC波動(dòng)于“常態(tài)范圍”內(nèi)，而上升至第一1334.ROC向下跌破第一條超賣線后，指標(biāo)繼續(xù)朝第二條超賣線下跌的可能性很大，指標(biāo)碰觸第二條超賣線時(shí)，跌熱多半將停止。5.ROC向上穿越第三條超買線時(shí)，屬于瘋狂性多頭行情，漲漲漲！漲不停，回檔之后還要漲，應(yīng)盡量不輕易賣出持股。6.ROC向上穿越第三條超賣線時(shí)，屬于崩潰性空頭行情，跌跌跌！跌不休，反彈之后還要跌，應(yīng)克制不輕易買進(jìn)股票。4.ROC向下跌破第一條超賣線后，指標(biāo)繼續(xù)朝第二條超賣線下134ROC研判提示1.界定某一只股票的超買超賣值時(shí)，可以在畫面上顯示至少一年的走勢(shì)，觀察一年來(lái)ROC在常態(tài)行情中，大約上升至什么地方就下跌？下跌至什么地方就上漲？這個(gè)距離就是第一條超買超賣線的位置，再以此等距離向上和向下，畫第二條、第三條超買超賣線。2.判斷是否處于“常態(tài)行情”？可以參考BR、CR、VR等指標(biāo)，如果上述指標(biāo)沒(méi)有異常上揚(yáng)，大致上都屬于“常態(tài)行情”。ROC研判提示1.界定某一只股票的超買超賣值時(shí)，可以在畫面上135ROC研判提示3.指標(biāo)有時(shí)候會(huì)超出超買超賣線一點(diǎn)點(diǎn)，這是正常的。這一方面，不僅須靠個(gè)個(gè)的判斷能力，參考布林線的說(shuō)明，可以幫助你提高過(guò)濾誤差的能力。4.當(dāng)ROC指標(biāo)穿越第三條超買超賣線時(shí)，將股票交給SAR管理，成果相當(dāng)令人滿意！ROC研判提示3.指標(biāo)有時(shí)候會(huì)超出超買超賣線一點(diǎn)點(diǎn)，這是正常136三毛派神2002年1月15日至2002年5月31日日Ｋ線走勢(shì)及MIKE指標(biāo)三毛派神2002年1月15日至2002年5月31日日Ｋ線走勢(shì)137四川長(zhǎng)虹2000年10月至2002年5月周Ｋ線走勢(shì)及MIKE指標(biāo)四川長(zhǎng)虹2000年10月至2002年5月周Ｋ線走勢(shì)及MIKE13814.BOLL——股市快慢車道BOLL的中文名稱是“布林線”。BOLL由一條上下限外加一條股價(jià)平均線構(gòu)成，是目前金融市場(chǎng)中較為流行的一種技術(shù)分析指標(biāo)。BOLL如同股市中的高速公路，為我們準(zhǔn)確把握股價(jià)的波動(dòng)提供了可靠的保證。BOLL利用波帶顯示其安全的高低價(jià)位。股價(jià)游走在“上限”和“下限”的帶狀區(qū)間內(nèi)。當(dāng)股價(jià)漲跌幅度加大時(shí)，帶狀區(qū)會(huì)變寬，漲跌幅度縮小時(shí)，帶狀區(qū)會(huì)變窄。14.BOLL——股市快慢車道BOLL的中文名稱是“布林線”1391.布林線經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的收縮后，突然開(kāi)始張口，預(yù)示一較大行情即將展開(kāi)。2.強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)一旦股價(jià)站上并脫離上軌線加速上行，行情的可能性較大，弱市市場(chǎng)則風(fēng)險(xiǎn)加大。1.布林線經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的收縮后，突然開(kāi)始張口，預(yù)示一較大行情即140BOLL計(jì)算公式1.計(jì)算MA

MA=最近N日累計(jì)收盤價(jià)/N日2.計(jì)算MD

MD=平方根(最近N日累計(jì)(收盤價(jià)-MA)×(收盤價(jià)-MA)/N)3.計(jì)算MB、UP、DN

MB=I-1日MA

UP=MB+2*MD

DN=MB-2*MDBOLL計(jì)算公式1.計(jì)算MA

MA=最近N日累計(jì)收盤價(jià)141證券投資學(xué)(第七章)課件142BOLL使用方法1.向上穿越“上限”時(shí)，將形成短期回檔，為短線的賣出時(shí)機(jī)。2.股價(jià)向下穿越“下限”時(shí)，將形成短期反彈，為短線的買進(jìn)時(shí)機(jī)。3.當(dāng)布林線的帶狀區(qū)呈水平方向移動(dòng)時(shí)，可以視為處于“常態(tài)范圍”，此時(shí)，采用1、2兩個(gè)使用方法，可靠度相當(dāng)高。如果帶狀區(qū)朝右上方或右下方移動(dòng)時(shí)，則屬于脫離常態(tài)，另外有特別的意義存在。4.波帶變窄時(shí)，激烈的價(jià)格波動(dòng)有可能隨時(shí)產(chǎn)生。BOLL使用方法1.向上穿越“上限”時(shí)，將形成短期回檔，為短143BOLL研判提示高低點(diǎn)穿越波帶邊線時(shí)，立刻又回到波帶內(nèi)，會(huì)有回檔產(chǎn)生。股價(jià)經(jīng)歷過(guò)一段激烈的波動(dòng)之后，會(huì)逐漸地趨于平靜，多空雙方重新思考、整理、角力，在雙方都處于猶豫不決的情緒時(shí)，股價(jià)的波動(dòng)越來(lái)越沉悶，促使布林線的“上限”和“下限”越來(lái)越靠近，越來(lái)越狹窄，這種情形是“暴風(fēng)雨前的寧?kù)o”，小心！股價(jià)就要刮大風(fēng)、起大浪。BOLL研判提示高低點(diǎn)穿越波帶邊線時(shí)，立刻又回到波帶內(nèi)，會(huì)有144深圳成指2002年1月7日至2002年5月31日日Ｋ走勢(shì)及BOLL指標(biāo)深圳成指2002年1月7日至2002年5月31日日Ｋ走勢(shì)及B145技術(shù)指標(biāo)的內(nèi)涵

要考慮市場(chǎng)行為的各個(gè)方面,建立一個(gè)數(shù)學(xué)模型,給出數(shù)學(xué)上的計(jì)算公式,得到一個(gè)體現(xiàn)股票市場(chǎng)的某個(gè)方面內(nèi)在實(shí)質(zhì)的數(shù)字。這個(gè)數(shù)字叫指標(biāo)值。指標(biāo)值的具體數(shù)值和相互間關(guān)系,直接反映股市所處的狀態(tài),為我們的操作行為提供指導(dǎo)方向。指標(biāo)反映的東西大多是從行情報(bào)表中直接看不到的。技術(shù)指標(biāo)的內(nèi)涵要考慮市場(chǎng)行為的各個(gè)方面,建立一個(gè)數(shù)學(xué)模型,146技術(shù)指標(biāo)的類型追蹤趨勢(shì)指標(biāo)。有乖離率、動(dòng)向指標(biāo)、升降廣度指標(biāo)等。擺動(dòng)指標(biāo)。有動(dòng)量指數(shù)、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)、隨機(jī)指數(shù)、威廉指數(shù)、平滑異同移動(dòng)平均線、商品通道指數(shù)和變化速度指數(shù)等。市場(chǎng)動(dòng)力指標(biāo)。有成交量比率、人氣指標(biāo)、意愿指標(biāo)、漲跌比率、心理線等。技術(shù)指標(biāo)的類型追蹤趨勢(shì)指標(biāo)。有乖離率、動(dòng)向指標(biāo)、升降廣度指標(biāo)147錢龍股票分析系統(tǒng)技術(shù)指標(biāo)一覽EMV量?jī)r(jià)指標(biāo)WVAD量?jī)r(jià)指標(biāo)RSI強(qiáng)弱指標(biāo)W%R強(qiáng)弱指標(biāo)SAR停損指標(biāo)KDJ超買超賣指標(biāo)CCI超買超賣指標(biāo)ROC超買超賣指標(biāo)MIKE壓力支撐指標(biāo)BOLL壓力支撐MACD趨向指標(biāo)DMI趨向指標(biāo)DMA趨向指標(biāo)EXPMA趨向指標(biāo)TRIX趨向指標(biāo)BRAR能量指標(biāo)CR能量指標(biāo)VR能量指標(biāo)OBV量?jī)r(jià)指標(biāo)ASI量?jī)r(jià)指標(biāo)錢龍股票分析系統(tǒng)技術(shù)指標(biāo)一覽EMV量?jī)r(jià)指標(biāo)MACD趨向指標(biāo)1481999年4月29日至2000年4月27日浙江廣廈日Ｋ線走勢(shì)1999年4月29日至2000年4月27日浙江廣廈日Ｋ線走勢(shì)149MACD——做波段的保護(hù)神MACD——做波段的保護(hù)神1501.MACD——做波段的保護(hù)神MACD(MovingAverageConvergenceandDivergence)的中文名稱是平滑異同移動(dòng)平均線。原始參數(shù)值：12、26、9。MACD在深滬兩市備受推崇，被機(jī)構(gòu)人士稱為中期最有利潤(rùn)價(jià)值的指標(biāo)。為什么這樣說(shuō)呢？是因?yàn)镸ACD是根據(jù)移動(dòng)平均線發(fā)展出來(lái)的工具。大盤盤面的W底或者M(jìn)頭此起彼伏，但在MACD眼中，這只是短線的技術(shù)要求，也就是說(shuō)，MACD包含了趨勢(shì)概念。1.MACD——做波段的保護(hù)神MACD(MovingAve151MACD的基本原理MACD是基于較短期的移動(dòng)平均線總是收斂于較長(zhǎng)期的移動(dòng)平均線，或較短期的移動(dòng)平均線從較長(zhǎng)期的移動(dòng)平均線向外發(fā)散的兩條移動(dòng)平均線相互驗(yàn)證、相互背離的原理形成的分析指標(biāo)。MACD吸收了移動(dòng)平均線本身的精華，又同時(shí)利用兩條不同速度的平均移動(dòng)線來(lái)計(jì)算二者之間的差離狀況，從而可全面地研判中期趨勢(shì)，以可信度高而聞名。MACD的基本原理MACD是基于較短期的移動(dòng)平均線總是收斂于152MACD的計(jì)算公式1.MACD由正負(fù)差（DIF）和異同平均數(shù)（DEA）兩部分組成，當(dāng)然，DIF是核心，DEA是輔助。DIF是快速平滑移動(dòng)平均線與慢速平滑移動(dòng)平均線的差，DIF的正負(fù)差的名稱由此而來(lái)。（1）快速平滑移動(dòng)線（EMA）是12日的，計(jì)算公式為：

今日EMA（12）=[2/（12+1）]×今日收盤價(jià)+[11/（12+1）]×昨日EMA（12）MACD的計(jì)算公式1.MACD由正負(fù)差（DIF）和異同平均數(shù)153MACD的計(jì)算公式（2）慢速平滑移動(dòng)平均線（EMA）是26日的，計(jì)算公式為：

今日EMA（26）=[2/（26+1）]×今日收盤價(jià)+[25/（26+1）]×昨日EMA（26）以上兩個(gè)公式是指數(shù)平滑的公式，平滑因子分別為2/13和2/27。如果選別的系數(shù)，則可照此法辦理。

DIF=EMA（12）-EMA（26）MACD的計(jì)算公式（2）慢速平滑移動(dòng)平均線（EMA）是26日154MACD的計(jì)算公式2.計(jì)算出正負(fù)差之后，再用平滑移動(dòng)平均數(shù)的方式來(lái)計(jì)算正負(fù)差的9日移動(dòng)平均數(shù)，即為異同平均數(shù)（DEA）。平滑系數(shù)設(shè)定為0.2。即：

DEA=前一日9日DEA＋0.2（當(dāng)日DIF－前一日9日DEA）3.對(duì)DIF作移動(dòng)平均就像對(duì)收盤價(jià)作移動(dòng)平均一樣，是為了消除偶然因素的影響，使結(jié)論更可靠。MACD的計(jì)算公式2.計(jì)算出正負(fù)差之后，再用平滑移動(dòng)平均數(shù)的155MACD的性質(zhì)和基本用途MACD主要是利用長(zhǎng)、短期二條平滑平均線，計(jì)算兩者之間的差離值。MACD可以去除掉移動(dòng)平均線經(jīng)常出現(xiàn)的假訊號(hào)，又保留了移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)。但是，由于MACD對(duì)價(jià)格變動(dòng)的靈敏度不高，屬于中長(zhǎng)線指標(biāo)，所以在盤整行情中不適用。MACD的性質(zhì)和基本用途MACD主要是利用長(zhǎng)、短期二條平滑平156證券投資學(xué)(第七章)課件157一般來(lái)說(shuō)，紅色柱狀越來(lái)越長(zhǎng)，表示上升力道越來(lái)越足，反之越來(lái)越弱；綠色柱狀越來(lái)越長(zhǎng)，表示下降力道越來(lái)越足，反之越來(lái)越弱。證券之星行情分析軟件上的MACD一般來(lái)說(shuō)，紅色柱狀越來(lái)越長(zhǎng)，表示上升力道越來(lái)越足，反之越來(lái)越158股價(jià)出現(xiàn)兩或三個(gè)近期低點(diǎn)而MACD并不配合創(chuàng)出新低點(diǎn)，預(yù)示目前價(jià)位有中線投資價(jià)值。股價(jià)出現(xiàn)兩或三個(gè)近期低點(diǎn)而MACD并不配合創(chuàng)出新低點(diǎn)，預(yù)示目159MACD的使用方法1.DIF與DEA均為正值時(shí)，即在0軸線上時(shí)，大勢(shì)屬多頭市場(chǎng)，DIF向上突破DEA時(shí)，可作買。若DIF向下跌破DEA時(shí)，應(yīng)只可作高拋，暫時(shí)獲利了結(jié)。2.DIF與DEA均為負(fù)值時(shí)，即在0軸線以下時(shí)，大勢(shì)屬空頭市場(chǎng)，DIF向下跌破DEA時(shí)，可作賣。若DIF向上突破DEA時(shí)，應(yīng)只可作空頭暫時(shí)回補(bǔ)。MACD的使用方法1.DIF與DEA均為正值時(shí)，即在0軸線上160MACD研判提示1.行情處于盤整時(shí)，不采用該指標(biāo)。2.對(duì)短線客來(lái)說(shuō)，使用該指標(biāo)時(shí)，可將日線圖轉(zhuǎn)變?yōu)樾r(shí)圖或者周期更短的圖形。3.若要修改該指標(biāo)的參數(shù)，不論放大或縮小參數(shù)，都應(yīng)盡量設(shè)定為原始參數(shù)的整數(shù)倍。MACD研判提示1.行情處于盤整時(shí)，不采用該指標(biāo)。161DMI——行情啟動(dòng)“信號(hào)彈”DMI——行情啟動(dòng)“信號(hào)彈”1622.DMI——行情啟動(dòng)“信號(hào)彈”DMI(DirectionalMovementIndex)的中文名稱是趨勢(shì)指標(biāo)或方向移動(dòng)指標(biāo)。原始參數(shù)值：7。股票市場(chǎng)中，股價(jià)的變化永遠(yuǎn)是多空爭(zhēng)斗的結(jié)果：從上升或下跌到供求趨于平衡，股價(jià)達(dá)到暫時(shí)均衡位置，橫盤整理；經(jīng)過(guò)短暫的休整，隨著供求的再次變化股價(jià)也再度啟動(dòng)。趨向指標(biāo)DMI就是利用上升動(dòng)向(+DM)、下降動(dòng)向(-DM)、平均動(dòng)向數(shù)值(ADM)和平均動(dòng)向評(píng)估值(ADXR)四個(gè)技術(shù)指標(biāo)，來(lái)綜合探究這種均衡的形成。2.DMI——行情啟動(dòng)“信號(hào)彈”DMI(Directiona163DMI計(jì)算公式1.先求TR1值？方法如下：

（1）今天收盤價(jià)—今天最低價(jià)

（2）今天最高價(jià)—昨天收盤價(jià)（3）今天最低價(jià)—昨天收盤價(jià)三者價(jià)差絕對(duì)值較大者為TR1。

2.+DM=今天最高價(jià)—昨天最高價(jià)（差值≤0，則記成0）

-DM=昨天最低價(jià)—今天最低價(jià)（差值≤0，則記成0）

3.TR7=7天的TR1總合。DMI計(jì)算公式1.先求TR1值？方法如下：

（1）今天164DMI計(jì)算公式4.+DM7=7天的+DM1值總合

-DM7=7天的-DM1值總合

5.+DI7=+DM7/TR7

-DI7=-DM7/TR7

6.DI差=+DI7

—（-DI7）

DI和=+DI7＋（-DI7）

7.DX=DI差—DI和

8.第15天開(kāi)始計(jì)算ADX：

ADX=[（第14天的ADX*6）+第15天的DX]/7DMI計(jì)算公式4.+DM7=7天的+DM1值總合

-165DMI計(jì)算公式注意！每一次計(jì)算時(shí)，第14天的ADX，以第8天至第14天DX的總合平均值代替，第16天以后都恢復(fù)成以前一天的ADX為計(jì)算因子。

第21天開(kāi)始計(jì)算ADXR：

（第21天的ADX+第15天的ADX）/2從第21天起，每天都可以得到+DI、-DI、ADX、ADXR四個(gè)值，分別制成曲線，即構(gòu)成一幅DMI圖表。

本公式的參數(shù)是7天，可以改成14天。DMI計(jì)算公式注意！每一次計(jì)算時(shí)，第14天的ADX，以第8天166周期為７天的DMI周期為７天的DMI167周期為14天的DMI周期為14天的DMI168證券之星行情分析軟件上的DMI證券之星行情分析軟件上的DMI169當(dāng)ADXR低于20時(shí)，不少市場(chǎng)人士建議應(yīng)斷然退出市場(chǎng)。ADX突破20~30區(qū)域上升時(shí)，股價(jià)若上行，一般說(shuō)來(lái)還會(huì)上行；股價(jià)若下跌，一般說(shuō)來(lái)還會(huì)下跌。當(dāng)ADXR低于20時(shí)，不少市場(chǎng)人士建議應(yīng)斷然退出市場(chǎng)。AD170證券投資學(xué)(第七章)課件171DMI的使用方法行情的上升（下跌）趨勢(shì)相當(dāng)明顯時(shí)，當(dāng)+DI向上交叉-DI，則買進(jìn)，當(dāng)+DI向下交叉-DI，則賣出。當(dāng)ADX數(shù)值降低到20以下，且顯現(xiàn)橫盤時(shí)，此時(shí)股價(jià)處于小幅盤整中，當(dāng)ADX突破40并明顯上升時(shí)，股價(jià)上升趨勢(shì)確立。如果ADX在50以上反轉(zhuǎn)向下，此時(shí)，不論股價(jià)正在上漲或下跌，都預(yù)示行情即將反轉(zhuǎn)。當(dāng)4根線間距收窄時(shí)，表明行情處于盤整中，這時(shí)該指標(biāo)會(huì)失真。DMI的使用方法行情的上升（下跌）趨勢(shì)相當(dāng)明顯時(shí)，當(dāng)+DI向172DMI研判提示1.±DI交叉訊號(hào)比其他指標(biāo)的反映慢，故對(duì)中長(zhǎng)線投資具有較好的指導(dǎo)作用，對(duì)短線投資者意義不大，如果一定要做短線交易，可將周期定為半小時(shí)或一小時(shí)。2.指標(biāo)周期應(yīng)設(shè)長(zhǎng)一點(diǎn)，才能發(fā)揮效果。3.經(jīng)常會(huì)發(fā)生ADX已經(jīng)轉(zhuǎn)折，但是股價(jià)仍然持續(xù)行進(jìn)，沒(méi)有發(fā)生反轉(zhuǎn)的情況。4.如果投資者錯(cuò)過(guò)了±DI交叉的訊號(hào)，則可在ADX交叉ADXR的時(shí)候介入。DMI研判提示1.±DI交叉訊號(hào)比其他指標(biāo)的反映慢，故對(duì)中長(zhǎng)173DMI研判提示5.DMI應(yīng)設(shè)定為7天或14天。6.在強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)中ADX也會(huì)失真，但仍應(yīng)照ADX的轉(zhuǎn)折訊號(hào)操作，因?yàn)橹笜?biāo)本身會(huì)自行修復(fù)，這時(shí)仍可按其知識(shí)操作。7.ADX的轉(zhuǎn)折必須在50以上發(fā)生才有效，一般ADX轉(zhuǎn)折后，會(huì)持續(xù)下降至20左右。如果ADX僅下降至40~60之間便再度回頭上升，這是大行情來(lái)臨的前兆。DMI研判提示5.DMI應(yīng)設(shè)定為7天或14天。174DMI研判提示8.當(dāng)ADXR低于20時(shí)，表明市場(chǎng)低迷，所有指標(biāo)將失去效用，這時(shí)應(yīng)果斷離場(chǎng)。當(dāng)ADXR介于20~25之間時(shí)，僅布林線有參考價(jià)值。9.該指標(biāo)可以用作買賣訊號(hào)，也可辨別行情是否已經(jīng)發(fā)動(dòng)。但必須注意，當(dāng)市場(chǎng)的上升（下跌）趨勢(shì)非常明顯時(shí)，利用該指標(biāo)進(jìn)行買賣指導(dǎo)效果較好，當(dāng)市場(chǎng)處于盤整時(shí)，該指標(biāo)會(huì)失真。DMI研判提示8.當(dāng)ADXR低于20時(shí)，表明市場(chǎng)低迷，所有1751999年“5.19”行情啟動(dòng)前后的DMI1999年“5.19”行情啟動(dòng)前后的DMI1762000年勁牛行情啟動(dòng)前后的周Ｋ線DMI2000年勁牛行情啟動(dòng)前后的周Ｋ線DMI177DMA——抄底警報(bào)器DMA——抄底警報(bào)器1783.DMA——抄底警報(bào)器DMA(DifferentOfMovingAverage)的中文名稱是平均差。原始參數(shù)值：10、50。該指標(biāo)由兩條基期不同的平均線組成，屬于趨向指標(biāo)的一種，功能與MACD相近。如果不修改原始參數(shù)值，則DMA指標(biāo)出現(xiàn)訊號(hào)的時(shí)間會(huì)提早，并且訊號(hào)的次數(shù)會(huì)增加，相對(duì)也會(huì)增加騙線的機(jī)會(huì)。3.DMA——抄底警報(bào)器DMA(DifferentOfM179DMA計(jì)算公式1.DMA=（10天平均值—50天平均值）此值在圖表上畫成實(shí)線。2.AMA=DMA/10

此值在圖表上畫成虛線。3.公式一律是短周期減長(zhǎng)周期值，可以以倍數(shù)更改原始設(shè)定值。DMA計(jì)算公式1.DMA=（10天平均值—50天平均值）180DMA向上交叉AMA，加上成交量配合放大，則為買點(diǎn)。當(dāng)DMA從低檔二次交叉AMA，則股價(jià)上漲幅度較大。DMA向上交叉AMA，加上成交量配合放大，則為買點(diǎn)。當(dāng)DMA181證券投資學(xué)(第七章)課件182DMA使用方法實(shí)線（DMA）向上交叉虛線（AMA），買進(jìn)。實(shí)線（DMA）向下交叉虛線（AMA），賣出。當(dāng)DMA波峰呈現(xiàn)一浪比一浪低，而股價(jià)卻不斷創(chuàng)新高時(shí)，表明指標(biāo)與股價(jià)出現(xiàn)頂背離，股價(jià)即將見(jiàn)頂。當(dāng)DMA波谷呈現(xiàn)一浪比一浪高，而股價(jià)卻不斷創(chuàng)新低時(shí)，表明指標(biāo)與股價(jià)出現(xiàn)底背離，股價(jià)即將見(jiàn)底。DMA使用方法實(shí)線（DMA）向上交叉虛線（AMA），買進(jìn)。183DMA補(bǔ)充說(shuō)明牛背離：股價(jià)出現(xiàn)二或三個(gè)近期低點(diǎn)而DMA并不配合出現(xiàn)新低點(diǎn)，可做買。熊背離：股價(jià)出現(xiàn)二或三個(gè)近期高點(diǎn)而DMA并不配合出現(xiàn)新高點(diǎn)，可做買。DMA補(bǔ)充說(shuō)明牛背離：股價(jià)出現(xiàn)二或三個(gè)近期低點(diǎn)而DMA并不配184證券投資學(xué)(第七章)課件185EXPMA——牛熊警界線EXPMA——牛熊警界線186