流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理課件

第六章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理第六章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理第一節(jié)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

一、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的含義（一）流動(dòng)性流動(dòng)性是指商業(yè)銀行在一定時(shí)間內(nèi)、以合理的成本獲取資金用于償還債務(wù)或增加資產(chǎn)的能力。商業(yè)銀行的流動(dòng)性體現(xiàn)在資產(chǎn)流動(dòng)性和負(fù)債流動(dòng)性兩個(gè)方面?；疽匕ǎ簳r(shí)間、成本和資金數(shù)量。第一節(jié)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別一、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的含義1.資產(chǎn)流動(dòng)性資產(chǎn)流動(dòng)性是指商業(yè)銀行持有的資產(chǎn)可以隨時(shí)得到償付或者在不貶值的情況下出售，即無損失情況下迅速變現(xiàn)的能力。變現(xiàn)能力越強(qiáng)，所付成本越低，則流動(dòng)性越強(qiáng)。流動(dòng)性資產(chǎn)主要包括：現(xiàn)金，超額準(zhǔn)備金，可在二級(jí)市場隨時(shí)拋售的國債、債券、票據(jù)和其他證券類資產(chǎn)，短期內(nèi)到期的拆放／存放同業(yè)款項(xiàng)、貸款、貼現(xiàn)、回購、證券類資產(chǎn)和其他應(yīng)收款，其他短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)。

1.資產(chǎn)流動(dòng)性2.負(fù)債流動(dòng)性負(fù)債流動(dòng)性是指商業(yè)銀行能夠以較低的成本隨時(shí)獲得需要的資金。籌資能力越強(qiáng)，籌資成本越低，則流動(dòng)性越強(qiáng)。⑴零售客戶，特別是小額存款人對(duì)商業(yè)銀行的信用和利率水平不是很敏感，通常，個(gè)人存款往往被看做是核心存款的重要組成部分。⑵公司／機(jī)構(gòu)存款人，對(duì)商業(yè)銀行的信用和利率水平一般都高度敏感，因此，公司／機(jī)構(gòu)存款通常不夠穩(wěn)定，對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性影響較大。流動(dòng)性負(fù)債主要包括：活期存款、短期內(nèi)到期的拆放/存放同業(yè)款項(xiàng)、中央銀行借款、定期存款、發(fā)行的票據(jù)和債券、應(yīng)付賬款和其他應(yīng)付款、其他短期內(nèi)應(yīng)支付的款項(xiàng)。2.負(fù)債流動(dòng)性美國銀行對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)的分類資產(chǎn)流動(dòng)性聯(lián)邦資金出售、短期政府債券、短期市政債券、不會(huì)重續(xù)的貸款非流動(dòng)性存放同業(yè)的現(xiàn)金儲(chǔ)備、抵押貸款、商業(yè)貸款、銀行樓宇及設(shè)備、逆向回購合同負(fù)債不穩(wěn)定季節(jié)性存款、偶發(fā)性存款、短期借款、低利率存款、聯(lián)邦資金購買和回購協(xié)議穩(wěn)定穩(wěn)定的活期存款、支票儲(chǔ)蓄存款、浮動(dòng)利率存款、長期存款、資本票據(jù)、股本美國銀行對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)的分類資產(chǎn)流動(dòng)性聯(lián)邦資金出售、短期（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指銀行因無力為負(fù)債的減少和資產(chǎn)的增加提供融資，而造成損失或破產(chǎn)的可能性.（三）保持良好的流動(dòng)性狀況的積極作用1.增進(jìn)市場信心，向市場表明商業(yè)銀行是安全的并有能力償還借款；2.確保銀行有能力實(shí)現(xiàn)貸款承諾，穩(wěn)固客戶關(guān)系；3.避免商業(yè)銀行的資產(chǎn)廉價(jià)出售；4.降低商業(yè)銀行借人資金所需支付的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指銀行因無力為負(fù)債的減少和資產(chǎn)的二、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別（一）資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)1.資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的定義資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)是指，在未來特定時(shí)段內(nèi)，到期資產(chǎn)數(shù)量(現(xiàn)金流入)與到期負(fù)債數(shù)量(現(xiàn)金流出)的構(gòu)成狀況。2.資產(chǎn)負(fù)債的期限錯(cuò)配最常見是，商業(yè)銀行將大量短期借款（負(fù)債）用于長期貸款（資產(chǎn)），即“借短貸長”，因此有可能因到期支付困難而面臨較高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。例如，商業(yè)銀行從個(gè)人、機(jī)構(gòu)手中借入大量的短期存款和儲(chǔ)備資金，卻經(jīng)常以長期貸款的形式提供給借款人，造成商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債持有到期日不匹配。商業(yè)銀行正常范圍內(nèi)的“借短貸長”的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)特點(diǎn)所引致的持有期缺口，是一種正常的、可控性較強(qiáng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。二、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別（一）資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)國際最佳操作實(shí)踐香港金融管理局規(guī)定的法定流動(dòng)資產(chǎn)比率為25%。除此之外，建議商業(yè)銀行將一級(jí)流動(dòng)性資產(chǎn)（可在7天內(nèi)變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)）比率維持在15%以上，并保持7日內(nèi)的負(fù)錯(cuò)配金額不超過總負(fù)債的10%，1個(gè)月內(nèi)的負(fù)錯(cuò)配金額不超過總負(fù)債的20%。國際最佳操作實(shí)踐香港金融管理局規(guī)定的法定流動(dòng)資產(chǎn)比率為25%3.資產(chǎn)負(fù)債的期限錯(cuò)配產(chǎn)生的原因1.利率的波動(dòng)2.外部市場因素的變化例如：股票投資收益率上升時(shí)，存款人傾向于將資金從銀行中撤出并轉(zhuǎn)投到股票市場，而貸款人可能會(huì)推進(jìn)新的貸款請(qǐng)求，結(jié)果造成商業(yè)銀行的流動(dòng)性緊張。3.資產(chǎn)負(fù)債的期限錯(cuò)配產(chǎn)生的原因4.資產(chǎn)負(fù)債的期限錯(cuò)配的解決方法在實(shí)踐操作中，商業(yè)銀行通常選擇在真正需要資金的時(shí)候借入資金，而不是長期在總資產(chǎn)中保存相當(dāng)規(guī)模的流動(dòng)性資產(chǎn)。商業(yè)銀行可以根據(jù)資金需求及外部融資成本來決定實(shí)際借人資金的數(shù)量，但必須清醒地認(rèn)識(shí)到，借入流動(dòng)性是商業(yè)銀行降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的“最具風(fēng)險(xiǎn)”的方法，原因在于，借人資金時(shí)商業(yè)銀行不得不在資金成本和可獲性之間作出艱難選擇。4.資產(chǎn)負(fù)債的期限錯(cuò)配的解決方法（二）資產(chǎn)與負(fù)債的幣種結(jié)構(gòu)商業(yè)銀行還應(yīng)對(duì)所持有的各幣種的流動(dòng)性進(jìn)行單獨(dú)分析。對(duì)于商業(yè)銀行持有的外匯總額及重要幣種，應(yīng)制定并定期回顧檢查一定時(shí)期內(nèi)對(duì)現(xiàn)金流不匹配規(guī)模的限制。商業(yè)銀行可以根據(jù)其外幣債務(wù)結(jié)構(gòu)，選擇以百分比方式匹配外幣債務(wù)組合，即將所持有的外幣資產(chǎn)盡可能地對(duì)應(yīng)其債務(wù)組務(wù)組合結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行如果認(rèn)為某種外幣是最重要的對(duì)外結(jié)算工具，也可以選擇以絕對(duì)方式匹配債務(wù)組合，即完全持有該重要貨幣用來匹配所有外幣債務(wù)，而減少其他外幣的持有量。（二）資產(chǎn)與負(fù)債的幣種結(jié)構(gòu)商業(yè)銀行還應(yīng)對(duì)所持有的各幣種的流動(dòng)（三）資產(chǎn)與負(fù)債的分布結(jié)構(gòu)

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)盡量降低其資金來源和使用的同質(zhì)性，形成合理的來源和使用分布結(jié)構(gòu)，以獲得穩(wěn)定的、多樣化的現(xiàn)金流量，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。1.資金來源合理化2.保持足夠的流動(dòng)資金3.債務(wù)組合多樣化4.重零售業(yè)務(wù)5.貸款對(duì)象、時(shí)間跨度、還款周期（三）資產(chǎn)與負(fù)債的分布結(jié)構(gòu)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)盡量降低其資金來源和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)分析與信用風(fēng)險(xiǎn)：承擔(dān)過多的信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)同時(shí)增加流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。與市場風(fēng)險(xiǎn)：影響投資組合產(chǎn)生流動(dòng)資金的能力，造成流動(dòng)性波動(dòng)。與操作風(fēng)險(xiǎn)：操作風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)流動(dòng)性產(chǎn)生顯著影響與聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)：良好的聲譽(yù)有助于商業(yè)銀行以合理成本獲得資金與戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)：在制定和實(shí)施新戰(zhàn)略之前，應(yīng)該正確評(píng)估對(duì)流動(dòng)資金的影響流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)分析與信用風(fēng)險(xiǎn)：承擔(dān)過多的信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)同時(shí)第二節(jié)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

一、流動(dòng)性比率／指標(biāo)法1.現(xiàn)金頭寸指標(biāo)現(xiàn)金頭寸指標(biāo)=(現(xiàn)金頭寸+應(yīng)收存款)／總資產(chǎn)該指標(biāo)越高意味著商業(yè)銀行滿足即時(shí)現(xiàn)金需要的能力越強(qiáng)。2.核心存款比例核心存款比例=核心存款／總資產(chǎn)核心存款比例高的商業(yè)銀行流動(dòng)性也相對(duì)較好。核心存款是指相對(duì)來說較穩(wěn)定、對(duì)利率變化不敏感的存款，季節(jié)變化和經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)其影響較小第二節(jié)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估一、流動(dòng)性比率／指標(biāo)法3.貸款總額與總資產(chǎn)的比率貸款總額與總資產(chǎn)的比率較高則暗示商業(yè)銀行的流動(dòng)性能力較差，而比率較低則反映了商業(yè)銀行具有較大的貸款增長潛力。一般來說，該比率隨商業(yè)銀行規(guī)模的增加而增加，大銀行的比率高于中小銀行。4.貸款總額與核心存款的比率貸款總額與核心存款的比率：=貸款總額／總資產(chǎn)÷核心存款／總資產(chǎn)貸款總額與核心存款的比率越小則表明商業(yè)銀行存儲(chǔ)的流動(dòng)性越高，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)越小。3.貸款總額與總資產(chǎn)的比率5.流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率該比率越高則表明商業(yè)銀行存儲(chǔ)的流動(dòng)性越高，應(yīng)付流動(dòng)性需求的能力也就越強(qiáng)。商業(yè)銀行的規(guī)模越大則該比率越小。流動(dòng)資產(chǎn)是指到期期限短（不超過1年）、信譽(yù)好、變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)。商業(yè)銀行規(guī)模越大，則該比率越小。6.易變負(fù)債與總資產(chǎn)的比率該比率越大則商業(yè)銀行面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越高。衡量了商業(yè)銀行依賴易變負(fù)債獲得資金的依賴程度。易變負(fù)債是指受利率等經(jīng)濟(jì)因素影響較大的資金來源7.大額負(fù)債依賴度=(大額負(fù)債-短期投資)／(盈利資產(chǎn)-短期投資)對(duì)大型商業(yè)銀行來說，該比率為50％很正常，但對(duì)主動(dòng)負(fù)債比例較低的大部分中小商業(yè)銀行來說，大額負(fù)債依賴度通常為負(fù)值。因此，大額負(fù)債依賴度僅適合用來衡量大型特別是跨國商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。5.流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率流動(dòng)性比率／指標(biāo)法的評(píng)價(jià)優(yōu)點(diǎn)：簡單實(shí)用，有助于理解當(dāng)前和過去的流動(dòng)性狀況；缺點(diǎn)：其屬于靜態(tài)分析，無法對(duì)未來特定時(shí)段內(nèi)的流動(dòng)性進(jìn)行評(píng)估。注意：運(yùn)用流動(dòng)性比率/指標(biāo)法時(shí)，不能簡單地根據(jù)一項(xiàng)或幾項(xiàng)比率/指標(biāo)就對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性狀況和變化趨勢作出評(píng)估和判斷，原因在于不同規(guī)模的商業(yè)銀行其業(yè)務(wù)特質(zhì)及獲取流動(dòng)性的途徑和能力各不相同，因此必須綜合多種比率／指標(biāo)以及內(nèi)外部因素，才可能對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性作出正確評(píng)估。流動(dòng)性比率／指標(biāo)法的評(píng)價(jià)二、現(xiàn)金流分析通過對(duì)商業(yè)銀行短期內(nèi)(例如未來30天)的現(xiàn)金流入(資金來源)和現(xiàn)金流出(資金使用)的預(yù)測和分析，可以評(píng)估商業(yè)銀行短期內(nèi)的流動(dòng)性狀況，現(xiàn)金流人和現(xiàn)金流出的差異可以用“剩余”或“赤字”來表示。當(dāng)來源金額大于使用金額時(shí)，出現(xiàn)所謂“剩余”，表明商業(yè)銀行擁有一個(gè)“流動(dòng)性緩沖器”，即流動(dòng)性相對(duì)充足，但此時(shí)商業(yè)銀行必須考慮這種流動(dòng)性剩余頭寸的機(jī)會(huì)成本，因?yàn)槭Ｓ噘Y金完全可以通過其他途徑賺取更高收益；相反，若商業(yè)銀行出現(xiàn)流動(dòng)性“赤字”，則必須考慮這種赤字可能給自身運(yùn)營帶來的風(fēng)險(xiǎn)。二、現(xiàn)金流分析通過對(duì)商業(yè)銀行短期內(nèi)(例如未來30天)的現(xiàn)金流二、現(xiàn)金流分析根據(jù)歷史數(shù)據(jù)研究，剩余額與總資產(chǎn)之比小于3％~5％時(shí)，對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)預(yù)警。實(shí)踐證明，為了合理預(yù)計(jì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性需求，應(yīng)當(dāng)將商業(yè)銀行的流動(dòng)性“剩余”或“赤字”與融資需求在不同的時(shí)間段內(nèi)進(jìn)行比較(例如未來90天)，其目的是預(yù)測出新貸款凈增值(新貸款額─到期貸款─貸款出售)、存款凈流量(流人量─流出量)，以及其他資產(chǎn)和負(fù)債的凈流量，然后將上述流量預(yù)測值加總，再與期初的“剩余”或“赤字”相加，獲得未來時(shí)段內(nèi)的流動(dòng)性頭寸。現(xiàn)金流分析的操作方法就是通過對(duì)銀行一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入（資金來源0和現(xiàn)金流出（資金使用）的分析和預(yù)測，可以評(píng)估商業(yè)銀行短期內(nèi)的流動(dòng)性狀況。現(xiàn)金流入和流出的差異可以用“剩余”或“赤字”來表示。二、現(xiàn)金流分析根據(jù)歷史數(shù)據(jù)研究，剩余額與總資產(chǎn)之比小于3％~現(xiàn)金流分析的評(píng)價(jià)在正常市場條件下，現(xiàn)金流分析有助于真實(shí)、準(zhǔn)確地反映商業(yè)銀行在未來短期內(nèi)的流動(dòng)性狀況。但如果商業(yè)銀行的規(guī)模很大而且業(yè)務(wù)非常復(fù)雜，則分析人員所能獲得完整現(xiàn)金流量的可能性和準(zhǔn)確性隨之降低，現(xiàn)金流分析的可信賴度也逐漸減弱。在實(shí)踐操作中，現(xiàn)金流分析法和缺口分析法通常一起使用，互為補(bǔ)充?，F(xiàn)金流分析的評(píng)價(jià)三、其他評(píng)估方法

（一）缺口分析法缺口分析法針對(duì)特定時(shí)段，計(jì)算到期資產(chǎn)（現(xiàn)金流入）和到期負(fù)債(現(xiàn)金流出)之間的差額，以判斷商業(yè)銀行在未來特定時(shí)段內(nèi)的流動(dòng)性是否充足。融資缺口=貸款平均額-核心存款平均額如果缺口為正，商業(yè)銀行必須動(dòng)用現(xiàn)金和流動(dòng)性資產(chǎn)，或者介入貨幣市場進(jìn)行融資。以公式表示為：融資缺口=流動(dòng)性資產(chǎn)+借入資金融資需求（借入資金）=融資缺口+流動(dòng)性資產(chǎn)三、其他評(píng)估方法（一）缺口分析法缺口分析法

商業(yè)銀行的流動(dòng)性需求是由一定水平的核心存款和貸款以及一定數(shù)量的流動(dòng)性資產(chǎn)決定的。積極的流動(dòng)性缺口分析的時(shí)間序列很短，大多數(shù)商業(yè)銀行重視對(duì)四五周之后的流動(dòng)性缺口分析，通常，活躍在短期貨幣市場和易于在短期籌集到資金彌補(bǔ)其資金缺口的商業(yè)銀行具有較短的流動(dòng)性管理時(shí)間序列，而活躍在長期資產(chǎn)和負(fù)債市場的商業(yè)銀行需要采用較長的時(shí)間序列。缺口分析法商業(yè)銀行的流動(dòng)性需求是由一定水平的核心存款和貸款（二）久期分析法DA:總資產(chǎn)的加權(quán)平均久期；DL:總負(fù)債的加權(quán)平均久期；VA：總資產(chǎn)的初始值；VL：總負(fù)債的初始值；R：市場利率資產(chǎn)變化：ΔVA=-[DA×VA×△R/(1+R)]負(fù)債變化:ΔVL=-[DL×VL×△R/(1+R)]久期缺口可以用來衡量利率變化對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的影響程度，及其對(duì)流動(dòng)性的作用效果：久期缺口=資產(chǎn)加權(quán)平均久期一(總負(fù)債／總資產(chǎn))×負(fù)債加權(quán)平均久期久期缺口=DA-（VL/VA）×DL（二）久期分析法①當(dāng)久期缺口為正值時(shí)，如果市場利率下降，則資產(chǎn)價(jià)值增加的幅度比負(fù)債價(jià)值增加的幅度大，流動(dòng)性也隨之加強(qiáng)；如果市場利率上升，則資產(chǎn)價(jià)值減少的幅度比負(fù)債價(jià)值減少的幅度大，流動(dòng)性也隨之減弱。②當(dāng)久期缺口為負(fù)值時(shí)，如果市場利率下降，流動(dòng)性也隨之減弱；如果市場利率上升，流動(dòng)性也隨之加強(qiáng)。③當(dāng)久期缺口為零時(shí)，利率變動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性沒有影響。這種情況極少發(fā)生?？傊闷谌笨诘慕^對(duì)值越大，利率變化對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債影響越大，對(duì)其流動(dòng)性的影響越顯著。①當(dāng)久期缺口為正值時(shí)，如果市場利率下降，則資產(chǎn)價(jià)值增加的幅度久期分析案例假設(shè)某商業(yè)銀行以市場價(jià)值表示的簡化資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)A=1000億元，負(fù)債L=800億元，資產(chǎn)久期為DA=6年，負(fù)債久期DL=4年。根據(jù)久期分析法，如果年利率從8%上升到8.5%，則利率變化對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值的影響：資產(chǎn)價(jià)值變化：ΔVA=-[DA×VA×△R/(1+R)]=-[6×100×（8.5%-8.0%）]/(1+8%)=-27.8ΔVL=-[DL×VL=△R/(1+R)]=-[4×800×（8.5%-8.0%）]]/(1+8%)=-14.8合計(jì)價(jià)值變化=-27.8-（-14.8）=-13即商業(yè)銀行合計(jì)價(jià)值損失為13億元。久期缺口：DA-（VL/VA）×DL=6-0.8×4=2.8久期缺口為正，由于利率上升，資產(chǎn)價(jià)值降低幅度小于負(fù)債價(jià)值降低幅度，導(dǎo)致流動(dòng)性下降。久期分析案例假設(shè)某商業(yè)銀行以市場價(jià)值表示的簡化資產(chǎn)負(fù)債表中，第三節(jié)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與控制

一、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警1.內(nèi)部指標(biāo)／信號(hào)主要包括商業(yè)銀行內(nèi)部有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)水平、盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量，以及其他可能對(duì)流動(dòng)性產(chǎn)生中長期影響的指標(biāo)變化。2.外部指標(biāo)／信號(hào)主要包括第三方評(píng)級(jí)、所發(fā)行的有價(jià)證券的市場表現(xiàn)等指標(biāo)的變化。3.融資指標(biāo)／信號(hào)主要包括商業(yè)銀行的負(fù)債穩(wěn)定性和融資能力的變化等。第三節(jié)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與控制一、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警二、壓力測試根據(jù)不同的假設(shè)情況(可量化的極端范圍)進(jìn)行流動(dòng)性測算，以確保商業(yè)銀行儲(chǔ)備足夠的流動(dòng)性來應(yīng)付可能出現(xiàn)的各種極端狀況。1.收益率曲線4種平行移動(dòng)各100個(gè)基點(diǎn)，同時(shí)收益率曲線傾斜25個(gè)基點(diǎn)；2.3個(gè)月的收益率變化增加／減少20％；3.相對(duì)于美元的匯率，主要貨幣增加／減少6％，非主要貨幣增加／減少20％；4.信用價(jià)差增加／減少20個(gè)基點(diǎn)；5.其他敏感參數(shù)的極端變化。二、壓力測試根據(jù)不同的假設(shè)情況(可量化的極端范圍)進(jìn)行流動(dòng)性三、情景分析

1.正常狀況正常狀況是指商業(yè)銀行在日常經(jīng)營過程中，與資產(chǎn)負(fù)債相關(guān)的現(xiàn)金流量的正常變動(dòng)。分析商業(yè)銀行正常狀況下的現(xiàn)金流量變化，有助于強(qiáng)化商業(yè)銀行存款管理并充分利用其他債務(wù)市場，以避免在某一時(shí)刻面臨過高的資金需求，也因此降低了市場沖擊或?qū)ζ浣?jīng)營狀況的疑慮等臨時(shí)性問題對(duì)負(fù)債規(guī)模和期限的影響。三、情景分析1.正常狀況2.商業(yè)銀行自身問題所造成的流動(dòng)性危機(jī)在此狀況下最重要的假設(shè)是：商業(yè)銀行的許多負(fù)債無法延長期限或以其他負(fù)債替代，必須按期償還，因此不得不減少相應(yīng)資產(chǎn)。實(shí)質(zhì)上，絕大多數(shù)嚴(yán)重的流動(dòng)性危機(jī)都源于商業(yè)銀行自身管理或技術(shù)上(公司治理和內(nèi)部控制體系)存在致命的薄弱環(huán)節(jié)。因此，有必要對(duì)商業(yè)銀行自身問題所造成的流動(dòng)性危機(jī)做好充分的心理和資源準(zhǔn)備。2.商業(yè)銀行自身問題所造成的流動(dòng)性危機(jī)3.某種形式的整體市場危機(jī)即在一個(gè)或多個(gè)市場，所有商業(yè)銀行的流動(dòng)性都受到不同程度的影響。最重要的假設(shè)是：市場對(duì)信用等級(jí)特別重視，商業(yè)銀行之間以及各類金融機(jī)構(gòu)之間的融資能力的差距會(huì)有所擴(kuò)大，一些商業(yè)銀行可以從中受益，而另一些則可能受到損害。商業(yè)銀行需要測算現(xiàn)金流量在此情況下的可能變動(dòng)范圍，以確定每一類資產(chǎn)負(fù)債的現(xiàn)金流量的時(shí)間分布。雖然商業(yè)銀行關(guān)于現(xiàn)金流量分布的歷史經(jīng)驗(yàn)和對(duì)市場慣例的了解對(duì)決策會(huì)有所幫助，但危機(jī)時(shí)刻主觀判斷常常占有更重要的地位。在各種可能出現(xiàn)的情形之間進(jìn)行選擇時(shí)，不確定性是不可避免的，此時(shí)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)持審慎態(tài)度，在分析現(xiàn)金流人時(shí)采用較晚的日期，而在分析現(xiàn)金流出時(shí)采用較早的日期。3.某種形式的整體市場危機(jī)整體市場危機(jī)與商業(yè)銀行自身危機(jī)存在的區(qū)別：在商業(yè)銀行自身出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，其出售資產(chǎn)換取現(xiàn)金的能力有所下降，但在整體市場危機(jī)時(shí)，這一能力下降得更厲害，因此此時(shí)極少有交易對(duì)方愿意或有能力以現(xiàn)金購買流動(dòng)性欠佳的資產(chǎn)。從另一方面看，在市場上享有盛譽(yù)的商業(yè)銀行反而會(huì)從整體市場危機(jī)中受益，因?yàn)闈撛诘拇婵钊藭?huì)為其資金尋找最安全的庇護(hù)所，形成資金向高質(zhì)量的商業(yè)銀行流動(dòng)。整體市場危機(jī)與商業(yè)銀行自身危機(jī)存在的區(qū)別：情景舉例商業(yè)銀行可通過了解一下“市場情景”對(duì)商業(yè)銀行年收益造成的影響：1.如果利率長期上調(diào)125個(gè)基點(diǎn)2.如果利率短期上揚(yáng)100個(gè)基點(diǎn)3.如果權(quán)益市場下跌25%主要假設(shè)條件：國際債券市場下跌同等水平國際股票市場下跌同等水平市場沒有發(fā)生急劇下跌，總體是平滑的信用差額、商業(yè)環(huán)境、通貨膨脹、匯率及其他因素變化與上述條件保持一致預(yù)期情景舉例商業(yè)銀行可通過了解一下“市場情景”對(duì)商業(yè)銀行年收益造四、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方法

通常做法：1.在總行設(shè)立資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)，制定全行的流動(dòng)性管理政策；2.由計(jì)劃資金部門負(fù)責(zé)日常流動(dòng)性管理，對(duì)各項(xiàng)流動(dòng)性指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控與分析，并作出相應(yīng)決策；3.計(jì)劃資金部門作為全行的司庫，一方面通過行內(nèi)“上存下借”機(jī)制調(diào)劑各分行頭寸余缺，將分行缺口集中到總行；另一方面通過計(jì)劃資金部的交易員，運(yùn)用貨幣市場、公開市場等與外部市場平盤，保證在總行層面集中管理和配置資金，動(dòng)態(tài)調(diào)整流動(dòng)性缺口；4.大多數(shù)商業(yè)銀行通過制定本外幣資金管理辦法，對(duì)日常頭寸的監(jiān)控、調(diào)撥、清算等進(jìn)行管理，并通過對(duì)貸存比、流動(dòng)性比率、中長期貸款比例等指標(biāo)的考核，加強(qiáng)對(duì)全行流動(dòng)性的管理；5.成立由行長和各主要業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人參加的流動(dòng)性應(yīng)急委員會(huì)，負(fù)責(zé)組織制定并實(shí)施應(yīng)急方案。四、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方法通常做法：（一）對(duì)本幣的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理1.設(shè)立相應(yīng)比率／指標(biāo)，判斷流動(dòng)性變化趨勢。2.計(jì)算特定時(shí)段內(nèi)商業(yè)銀行總的流動(dòng)性需求。3.根據(jù)現(xiàn)金流量計(jì)算特定時(shí)段內(nèi)商業(yè)銀行的流動(dòng)性缺口（1）商業(yè)銀行負(fù)債的流動(dòng)性需求第一類，敏感負(fù)債。商業(yè)銀行應(yīng)保持較強(qiáng)的流動(dòng)性儲(chǔ)備，通常為總額的80％。第二類，脆弱資金。通常商業(yè)銀行以流動(dòng)資產(chǎn)的形式持有其30％左右。第三類，核心存款。通常商業(yè)銀行僅將其15％投入流動(dòng)資產(chǎn)。（一）對(duì)本幣的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理1.設(shè)立相應(yīng)比率／指標(biāo)，判斷流動(dòng)商業(yè)銀行負(fù)債的流動(dòng)性需求=0.8×(敏感負(fù)債一法定儲(chǔ)備)+0.3×(脆弱資金一法定儲(chǔ)備)+0.15×(核心存款一法定儲(chǔ)備)商業(yè)銀行負(fù)債的流動(dòng)性需求(2)商業(yè)銀行總的流動(dòng)性需求商業(yè)銀行在一定時(shí)期內(nèi)總的流動(dòng)性需求是在貸款、存款對(duì)流動(dòng)性需求的基礎(chǔ)上綜合得出：總的流動(dòng)性需求=負(fù)債流動(dòng)性需求+貸款流動(dòng)性需求由于貸款發(fā)放之后，客戶可能立即提取，因此，商業(yè)銀行必須持有充足的資金(通常是100％現(xiàn)金)。商業(yè)銀行總的流動(dòng)性需求=0.8×(敏感負(fù)債一法定儲(chǔ)備)+0.3×(脆弱資金一法定儲(chǔ)備)+0.15×(核心存款一法定儲(chǔ)備)+1.0×新增貸款(2)商業(yè)銀行總的流動(dòng)性需求商業(yè)銀行總的流動(dòng)性需求=0.8×3.根據(jù)現(xiàn)金流量計(jì)算特定時(shí)段內(nèi)商業(yè)銀行的流動(dòng)性缺口。預(yù)期特定時(shí)段內(nèi)的流動(dòng)性缺口=最好狀況的概率×最好狀況的預(yù)計(jì)頭寸剩余或不足+正常狀況的概率×正常狀況的預(yù)計(jì)頭寸剩余或不足+最壞狀況的概率×最壞狀況的預(yù)計(jì)頭寸剩余或不足3.根據(jù)現(xiàn)金流量計(jì)算特定時(shí)段內(nèi)商業(yè)銀行的流動(dòng)性缺口。預(yù)期特定（二）對(duì)外幣的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理首先明確外幣流動(dòng)性的管理架構(gòu)。可以選擇將流動(dòng)性管理權(quán)限集中在總部或分散到各分行，但都應(yīng)賦予總部最終的監(jiān)督和控制全球流動(dòng)性的權(quán)力；其次是制定各幣種的流動(dòng)性管理策略。商業(yè)銀行的外市流動(dòng)性管理決策依賴于其融資需求的規(guī)模、進(jìn)入外匯市場融資的渠道，以及從事表外業(yè)務(wù)的能力；最后，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)制定外匯融資能力受到損害時(shí)的流動(dòng)性應(yīng)急計(jì)劃。（二）對(duì)外幣的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理首先明確外幣流動(dòng)性的管理架構(gòu)?？赏ǔ０▋煞N方式:1.使用本幣資源并通過外匯市場將其轉(zhuǎn)為外幣，或使用該外匯的備用資源。例如，根據(jù)商業(yè)銀行在流動(dòng)性出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)利用外匯市場和衍生產(chǎn)品市場的能力，可以由總行以本幣為所有外幣提供流動(dòng)性。2.管理者可根據(jù)某些外幣在流動(dòng)性需求中占有較高比例的情況，為其建立單獨(dú)的備用流動(dòng)性安排。通常包括兩種方式:（三）制定流動(dòng)性應(yīng)急計(jì)劃1.危機(jī)處理方案規(guī)定各部門溝通或傳輸信息的程序，明確在危機(jī)情況下各自的分工和應(yīng)采取的措施，以及制定在危機(jī)情況下對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債處置的措施。2.彌補(bǔ)現(xiàn)金流量不足的工作程序應(yīng)急計(jì)劃應(yīng)盡可能明確可能從未使用的信貸額度，以及央行的緊急支援獲得的資金數(shù)量，以及在何種情形下才能使用上述資金渠道。3.其他注意事項(xiàng)（1）提高流動(dòng)性管理的預(yù)見性。（2）建立多層次的流動(dòng)性屏障。（3）通過金融市場控制風(fēng)險(xiǎn)。（三）制定流動(dòng)性應(yīng)急計(jì)劃1.危機(jī)處理方案第六章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理第六章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理第一節(jié)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

一、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的含義（一）流動(dòng)性流動(dòng)性是指商業(yè)銀行在一定時(shí)間內(nèi)、以合理的成本獲取資金用于償還債務(wù)或增加資產(chǎn)的能力。商業(yè)銀行的流動(dòng)性體現(xiàn)在資產(chǎn)流動(dòng)性和負(fù)債流動(dòng)性兩個(gè)方面。基本要素包括：時(shí)間、成本和資金數(shù)量。第一節(jié)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別一、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的含義1.資產(chǎn)流動(dòng)性資產(chǎn)流動(dòng)性是指商業(yè)銀行持有的資產(chǎn)可以隨時(shí)得到償付或者在不貶值的情況下出售，即無損失情況下迅速變現(xiàn)的能力。變現(xiàn)能力越強(qiáng)，所付成本越低，則流動(dòng)性越強(qiáng)。流動(dòng)性資產(chǎn)主要包括：現(xiàn)金，超額準(zhǔn)備金，可在二級(jí)市場隨時(shí)拋售的國債、債券、票據(jù)和其他證券類資產(chǎn)，短期內(nèi)到期的拆放／存放同業(yè)款項(xiàng)、貸款、貼現(xiàn)、回購、證券類資產(chǎn)和其他應(yīng)收款，其他短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)。

1.資產(chǎn)流動(dòng)性2.負(fù)債流動(dòng)性負(fù)債流動(dòng)性是指商業(yè)銀行能夠以較低的成本隨時(shí)獲得需要的資金。籌資能力越強(qiáng)，籌資成本越低，則流動(dòng)性越強(qiáng)。⑴零售客戶，特別是小額存款人對(duì)商業(yè)銀行的信用和利率水平不是很敏感，通常，個(gè)人存款往往被看做是核心存款的重要組成部分。⑵公司／機(jī)構(gòu)存款人，對(duì)商業(yè)銀行的信用和利率水平一般都高度敏感，因此，公司／機(jī)構(gòu)存款通常不夠穩(wěn)定，對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性影響較大。流動(dòng)性負(fù)債主要包括：活期存款、短期內(nèi)到期的拆放/存放同業(yè)款項(xiàng)、中央銀行借款、定期存款、發(fā)行的票據(jù)和債券、應(yīng)付賬款和其他應(yīng)付款、其他短期內(nèi)應(yīng)支付的款項(xiàng)。2.負(fù)債流動(dòng)性美國銀行對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)的分類資產(chǎn)流動(dòng)性聯(lián)邦資金出售、短期政府債券、短期市政債券、不會(huì)重續(xù)的貸款非流動(dòng)性存放同業(yè)的現(xiàn)金儲(chǔ)備、抵押貸款、商業(yè)貸款、銀行樓宇及設(shè)備、逆向回購合同負(fù)債不穩(wěn)定季節(jié)性存款、偶發(fā)性存款、短期借款、低利率存款、聯(lián)邦資金購買和回購協(xié)議穩(wěn)定穩(wěn)定的活期存款、支票儲(chǔ)蓄存款、浮動(dòng)利率存款、長期存款、資本票據(jù)、股本美國銀行對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)的分類資產(chǎn)流動(dòng)性聯(lián)邦資金出售、短期（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指銀行因無力為負(fù)債的減少和資產(chǎn)的增加提供融資，而造成損失或破產(chǎn)的可能性.（三）保持良好的流動(dòng)性狀況的積極作用1.增進(jìn)市場信心，向市場表明商業(yè)銀行是安全的并有能力償還借款；2.確保銀行有能力實(shí)現(xiàn)貸款承諾，穩(wěn)固客戶關(guān)系；3.避免商業(yè)銀行的資產(chǎn)廉價(jià)出售；4.降低商業(yè)銀行借人資金所需支付的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指銀行因無力為負(fù)債的減少和資產(chǎn)的二、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別（一）資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)1.資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的定義資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)是指，在未來特定時(shí)段內(nèi)，到期資產(chǎn)數(shù)量(現(xiàn)金流入)與到期負(fù)債數(shù)量(現(xiàn)金流出)的構(gòu)成狀況。2.資產(chǎn)負(fù)債的期限錯(cuò)配最常見是，商業(yè)銀行將大量短期借款（負(fù)債）用于長期貸款（資產(chǎn)），即“借短貸長”，因此有可能因到期支付困難而面臨較高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。例如，商業(yè)銀行從個(gè)人、機(jī)構(gòu)手中借入大量的短期存款和儲(chǔ)備資金，卻經(jīng)常以長期貸款的形式提供給借款人，造成商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債持有到期日不匹配。商業(yè)銀行正常范圍內(nèi)的“借短貸長”的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)特點(diǎn)所引致的持有期缺口，是一種正常的、可控性較強(qiáng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。二、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別（一）資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)國際最佳操作實(shí)踐香港金融管理局規(guī)定的法定流動(dòng)資產(chǎn)比率為25%。除此之外，建議商業(yè)銀行將一級(jí)流動(dòng)性資產(chǎn)（可在7天內(nèi)變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)）比率維持在15%以上，并保持7日內(nèi)的負(fù)錯(cuò)配金額不超過總負(fù)債的10%，1個(gè)月內(nèi)的負(fù)錯(cuò)配金額不超過總負(fù)債的20%。國際最佳操作實(shí)踐香港金融管理局規(guī)定的法定流動(dòng)資產(chǎn)比率為25%3.資產(chǎn)負(fù)債的期限錯(cuò)配產(chǎn)生的原因1.利率的波動(dòng)2.外部市場因素的變化例如：股票投資收益率上升時(shí)，存款人傾向于將資金從銀行中撤出并轉(zhuǎn)投到股票市場，而貸款人可能會(huì)推進(jìn)新的貸款請(qǐng)求，結(jié)果造成商業(yè)銀行的流動(dòng)性緊張。3.資產(chǎn)負(fù)債的期限錯(cuò)配產(chǎn)生的原因4.資產(chǎn)負(fù)債的期限錯(cuò)配的解決方法在實(shí)踐操作中，商業(yè)銀行通常選擇在真正需要資金的時(shí)候借入資金，而不是長期在總資產(chǎn)中保存相當(dāng)規(guī)模的流動(dòng)性資產(chǎn)。商業(yè)銀行可以根據(jù)資金需求及外部融資成本來決定實(shí)際借人資金的數(shù)量，但必須清醒地認(rèn)識(shí)到，借入流動(dòng)性是商業(yè)銀行降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的“最具風(fēng)險(xiǎn)”的方法，原因在于，借人資金時(shí)商業(yè)銀行不得不在資金成本和可獲性之間作出艱難選擇。4.資產(chǎn)負(fù)債的期限錯(cuò)配的解決方法（二）資產(chǎn)與負(fù)債的幣種結(jié)構(gòu)商業(yè)銀行還應(yīng)對(duì)所持有的各幣種的流動(dòng)性進(jìn)行單獨(dú)分析。對(duì)于商業(yè)銀行持有的外匯總額及重要幣種，應(yīng)制定并定期回顧檢查一定時(shí)期內(nèi)對(duì)現(xiàn)金流不匹配規(guī)模的限制。商業(yè)銀行可以根據(jù)其外幣債務(wù)結(jié)構(gòu)，選擇以百分比方式匹配外幣債務(wù)組合，即將所持有的外幣資產(chǎn)盡可能地對(duì)應(yīng)其債務(wù)組務(wù)組合結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行如果認(rèn)為某種外幣是最重要的對(duì)外結(jié)算工具，也可以選擇以絕對(duì)方式匹配債務(wù)組合，即完全持有該重要貨幣用來匹配所有外幣債務(wù)，而減少其他外幣的持有量。（二）資產(chǎn)與負(fù)債的幣種結(jié)構(gòu)商業(yè)銀行還應(yīng)對(duì)所持有的各幣種的流動(dòng)（三）資產(chǎn)與負(fù)債的分布結(jié)構(gòu)

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)盡量降低其資金來源和使用的同質(zhì)性，形成合理的來源和使用分布結(jié)構(gòu)，以獲得穩(wěn)定的、多樣化的現(xiàn)金流量，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。1.資金來源合理化2.保持足夠的流動(dòng)資金3.債務(wù)組合多樣化4.重零售業(yè)務(wù)5.貸款對(duì)象、時(shí)間跨度、還款周期（三）資產(chǎn)與負(fù)債的分布結(jié)構(gòu)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)盡量降低其資金來源和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)分析與信用風(fēng)險(xiǎn)：承擔(dān)過多的信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)同時(shí)增加流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。與市場風(fēng)險(xiǎn)：影響投資組合產(chǎn)生流動(dòng)資金的能力，造成流動(dòng)性波動(dòng)。與操作風(fēng)險(xiǎn)：操作風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)流動(dòng)性產(chǎn)生顯著影響與聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)：良好的聲譽(yù)有助于商業(yè)銀行以合理成本獲得資金與戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)：在制定和實(shí)施新戰(zhàn)略之前，應(yīng)該正確評(píng)估對(duì)流動(dòng)資金的影響流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)分析與信用風(fēng)險(xiǎn)：承擔(dān)過多的信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)同時(shí)第二節(jié)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

一、流動(dòng)性比率／指標(biāo)法1.現(xiàn)金頭寸指標(biāo)現(xiàn)金頭寸指標(biāo)=(現(xiàn)金頭寸+應(yīng)收存款)／總資產(chǎn)該指標(biāo)越高意味著商業(yè)銀行滿足即時(shí)現(xiàn)金需要的能力越強(qiáng)。2.核心存款比例核心存款比例=核心存款／總資產(chǎn)核心存款比例高的商業(yè)銀行流動(dòng)性也相對(duì)較好。核心存款是指相對(duì)來說較穩(wěn)定、對(duì)利率變化不敏感的存款，季節(jié)變化和經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)其影響較小第二節(jié)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估一、流動(dòng)性比率／指標(biāo)法3.貸款總額與總資產(chǎn)的比率貸款總額與總資產(chǎn)的比率較高則暗示商業(yè)銀行的流動(dòng)性能力較差，而比率較低則反映了商業(yè)銀行具有較大的貸款增長潛力。一般來說，該比率隨商業(yè)銀行規(guī)模的增加而增加，大銀行的比率高于中小銀行。4.貸款總額與核心存款的比率貸款總額與核心存款的比率：=貸款總額／總資產(chǎn)÷核心存款／總資產(chǎn)貸款總額與核心存款的比率越小則表明商業(yè)銀行存儲(chǔ)的流動(dòng)性越高，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)越小。3.貸款總額與總資產(chǎn)的比率5.流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率該比率越高則表明商業(yè)銀行存儲(chǔ)的流動(dòng)性越高，應(yīng)付流動(dòng)性需求的能力也就越強(qiáng)。商業(yè)銀行的規(guī)模越大則該比率越小。流動(dòng)資產(chǎn)是指到期期限短（不超過1年）、信譽(yù)好、變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)。商業(yè)銀行規(guī)模越大，則該比率越小。6.易變負(fù)債與總資產(chǎn)的比率該比率越大則商業(yè)銀行面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越高。衡量了商業(yè)銀行依賴易變負(fù)債獲得資金的依賴程度。易變負(fù)債是指受利率等經(jīng)濟(jì)因素影響較大的資金來源7.大額負(fù)債依賴度=(大額負(fù)債-短期投資)／(盈利資產(chǎn)-短期投資)對(duì)大型商業(yè)銀行來說，該比率為50％很正常，但對(duì)主動(dòng)負(fù)債比例較低的大部分中小商業(yè)銀行來說，大額負(fù)債依賴度通常為負(fù)值。因此，大額負(fù)債依賴度僅適合用來衡量大型特別是跨國商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。5.流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率流動(dòng)性比率／指標(biāo)法的評(píng)價(jià)優(yōu)點(diǎn)：簡單實(shí)用，有助于理解當(dāng)前和過去的流動(dòng)性狀況；缺點(diǎn)：其屬于靜態(tài)分析，無法對(duì)未來特定時(shí)段內(nèi)的流動(dòng)性進(jìn)行評(píng)估。注意：運(yùn)用流動(dòng)性比率/指標(biāo)法時(shí)，不能簡單地根據(jù)一項(xiàng)或幾項(xiàng)比率/指標(biāo)就對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性狀況和變化趨勢作出評(píng)估和判斷，原因在于不同規(guī)模的商業(yè)銀行其業(yè)務(wù)特質(zhì)及獲取流動(dòng)性的途徑和能力各不相同，因此必須綜合多種比率／指標(biāo)以及內(nèi)外部因素，才可能對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性作出正確評(píng)估。流動(dòng)性比率／指標(biāo)法的評(píng)價(jià)二、現(xiàn)金流分析通過對(duì)商業(yè)銀行短期內(nèi)(例如未來30天)的現(xiàn)金流入(資金來源)和現(xiàn)金流出(資金使用)的預(yù)測和分析，可以評(píng)估商業(yè)銀行短期內(nèi)的流動(dòng)性狀況，現(xiàn)金流人和現(xiàn)金流出的差異可以用“剩余”或“赤字”來表示。當(dāng)來源金額大于使用金額時(shí)，出現(xiàn)所謂“剩余”，表明商業(yè)銀行擁有一個(gè)“流動(dòng)性緩沖器”，即流動(dòng)性相對(duì)充足，但此時(shí)商業(yè)銀行必須考慮這種流動(dòng)性剩余頭寸的機(jī)會(huì)成本，因?yàn)槭Ｓ噘Y金完全可以通過其他途徑賺取更高收益；相反，若商業(yè)銀行出現(xiàn)流動(dòng)性“赤字”，則必須考慮這種赤字可能給自身運(yùn)營帶來的風(fēng)險(xiǎn)。二、現(xiàn)金流分析通過對(duì)商業(yè)銀行短期內(nèi)(例如未來30天)的現(xiàn)金流二、現(xiàn)金流分析根據(jù)歷史數(shù)據(jù)研究，剩余額與總資產(chǎn)之比小于3％~5％時(shí)，對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)預(yù)警。實(shí)踐證明，為了合理預(yù)計(jì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性需求，應(yīng)當(dāng)將商業(yè)銀行的流動(dòng)性“剩余”或“赤字”與融資需求在不同的時(shí)間段內(nèi)進(jìn)行比較(例如未來90天)，其目的是預(yù)測出新貸款凈增值(新貸款額─到期貸款─貸款出售)、存款凈流量(流人量─流出量)，以及其他資產(chǎn)和負(fù)債的凈流量，然后將上述流量預(yù)測值加總，再與期初的“剩余”或“赤字”相加，獲得未來時(shí)段內(nèi)的流動(dòng)性頭寸?，F(xiàn)金流分析的操作方法就是通過對(duì)銀行一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入（資金來源0和現(xiàn)金流出（資金使用）的分析和預(yù)測，可以評(píng)估商業(yè)銀行短期內(nèi)的流動(dòng)性狀況。現(xiàn)金流入和流出的差異可以用“剩余”或“赤字”來表示。二、現(xiàn)金流分析根據(jù)歷史數(shù)據(jù)研究，剩余額與總資產(chǎn)之比小于3％~現(xiàn)金流分析的評(píng)價(jià)在正常市場條件下，現(xiàn)金流分析有助于真實(shí)、準(zhǔn)確地反映商業(yè)銀行在未來短期內(nèi)的流動(dòng)性狀況。但如果商業(yè)銀行的規(guī)模很大而且業(yè)務(wù)非常復(fù)雜，則分析人員所能獲得完整現(xiàn)金流量的可能性和準(zhǔn)確性隨之降低，現(xiàn)金流分析的可信賴度也逐漸減弱。在實(shí)踐操作中，現(xiàn)金流分析法和缺口分析法通常一起使用，互為補(bǔ)充。現(xiàn)金流分析的評(píng)價(jià)三、其他評(píng)估方法

（一）缺口分析法缺口分析法針對(duì)特定時(shí)段，計(jì)算到期資產(chǎn)（現(xiàn)金流入）和到期負(fù)債(現(xiàn)金流出)之間的差額，以判斷商業(yè)銀行在未來特定時(shí)段內(nèi)的流動(dòng)性是否充足。融資缺口=貸款平均額-核心存款平均額如果缺口為正，商業(yè)銀行必須動(dòng)用現(xiàn)金和流動(dòng)性資產(chǎn)，或者介入貨幣市場進(jìn)行融資。以公式表示為：融資缺口=流動(dòng)性資產(chǎn)+借入資金融資需求（借入資金）=融資缺口+流動(dòng)性資產(chǎn)三、其他評(píng)估方法（一）缺口分析法缺口分析法

商業(yè)銀行的流動(dòng)性需求是由一定水平的核心存款和貸款以及一定數(shù)量的流動(dòng)性資產(chǎn)決定的。積極的流動(dòng)性缺口分析的時(shí)間序列很短，大多數(shù)商業(yè)銀行重視對(duì)四五周之后的流動(dòng)性缺口分析，通常，活躍在短期貨幣市場和易于在短期籌集到資金彌補(bǔ)其資金缺口的商業(yè)銀行具有較短的流動(dòng)性管理時(shí)間序列，而活躍在長期資產(chǎn)和負(fù)債市場的商業(yè)銀行需要采用較長的時(shí)間序列。缺口分析法商業(yè)銀行的流動(dòng)性需求是由一定水平的核心存款和貸款（二）久期分析法DA:總資產(chǎn)的加權(quán)平均久期；DL:總負(fù)債的加權(quán)平均久期；VA：總資產(chǎn)的初始值；VL：總負(fù)債的初始值；R：市場利率資產(chǎn)變化：ΔVA=-[DA×VA×△R/(1+R)]負(fù)債變化:ΔVL=-[DL×VL×△R/(1+R)]久期缺口可以用來衡量利率變化對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的影響程度，及其對(duì)流動(dòng)性的作用效果：久期缺口=資產(chǎn)加權(quán)平均久期一(總負(fù)債／總資產(chǎn))×負(fù)債加權(quán)平均久期久期缺口=DA-（VL/VA）×DL（二）久期分析法①當(dāng)久期缺口為正值時(shí)，如果市場利率下降，則資產(chǎn)價(jià)值增加的幅度比負(fù)債價(jià)值增加的幅度大，流動(dòng)性也隨之加強(qiáng)；如果市場利率上升，則資產(chǎn)價(jià)值減少的幅度比負(fù)債價(jià)值減少的幅度大，流動(dòng)性也隨之減弱。②當(dāng)久期缺口為負(fù)值時(shí)，如果市場利率下降，流動(dòng)性也隨之減弱；如果市場利率上升，流動(dòng)性也隨之加強(qiáng)。③當(dāng)久期缺口為零時(shí)，利率變動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性沒有影響。這種情況極少發(fā)生?？傊?，久期缺口的絕對(duì)值越大，利率變化對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債影響越大，對(duì)其流動(dòng)性的影響越顯著。①當(dāng)久期缺口為正值時(shí)，如果市場利率下降，則資產(chǎn)價(jià)值增加的幅度久期分析案例假設(shè)某商業(yè)銀行以市場價(jià)值表示的簡化資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)A=1000億元，負(fù)債L=800億元，資產(chǎn)久期為DA=6年，負(fù)債久期DL=4年。根據(jù)久期分析法，如果年利率從8%上升到8.5%，則利率變化對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值的影響：資產(chǎn)價(jià)值變化：ΔVA=-[DA×VA×△R/(1+R)]=-[6×100×（8.5%-8.0%）]/(1+8%)=-27.8ΔVL=-[DL×VL=△R/(1+R)]=-[4×800×（8.5%-8.0%）]]/(1+8%)=-14.8合計(jì)價(jià)值變化=-27.8-（-14.8）=-13即商業(yè)銀行合計(jì)價(jià)值損失為13億元。久期缺口：DA-（VL/VA）×DL=6-0.8×4=2.8久期缺口為正，由于利率上升，資產(chǎn)價(jià)值降低幅度小于負(fù)債價(jià)值降低幅度，導(dǎo)致流動(dòng)性下降。久期分析案例假設(shè)某商業(yè)銀行以市場價(jià)值表示的簡化資產(chǎn)負(fù)債表中，第三節(jié)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與控制

一、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警1.內(nèi)部指標(biāo)／信號(hào)主要包括商業(yè)銀行內(nèi)部有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)水平、盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量，以及其他可能對(duì)流動(dòng)性產(chǎn)生中長期影響的指標(biāo)變化。2.外部指標(biāo)／信號(hào)主要包括第三方評(píng)級(jí)、所發(fā)行的有價(jià)證券的市場表現(xiàn)等指標(biāo)的變化。3.融資指標(biāo)／信號(hào)主要包括商業(yè)銀行的負(fù)債穩(wěn)定性和融資能力的變化等。第三節(jié)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與控制一、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警二、壓力測試根據(jù)不同的假設(shè)情況(可量化的極端范圍)進(jìn)行流動(dòng)性測算，以確保商業(yè)銀行儲(chǔ)備足夠的流動(dòng)性來應(yīng)付可能出現(xiàn)的各種極端狀況。1.收益率曲線4種平行移動(dòng)各100個(gè)基點(diǎn)，同時(shí)收益率曲線傾斜25個(gè)基點(diǎn)；2.3個(gè)月的收益率變化增加／減少20％；3.相對(duì)于美元的匯率，主要貨幣增加／減少6％，非主要貨幣增加／減少20％；4.信用價(jià)差增加／減少20個(gè)基點(diǎn)；5.其他敏感參數(shù)的極端變化。二、壓力測試根據(jù)不同的假設(shè)情況(可量化的極端范圍)進(jìn)行流動(dòng)性三、情景分析

1.正常狀況正常狀況是指商業(yè)銀行在日常經(jīng)營過程中，與資產(chǎn)負(fù)債相關(guān)的現(xiàn)金流量的正常變動(dòng)。分析商業(yè)銀行正常狀況下的現(xiàn)金流量變化，有助于強(qiáng)化商業(yè)銀行存款管理并充分利用其他債務(wù)市場，以避免在某一時(shí)刻面臨過高的資金需求，也因此降低了市場沖擊或?qū)ζ浣?jīng)營狀況的疑慮等臨時(shí)性問題對(duì)負(fù)債規(guī)模和期限的影響。三、情景分析1.正常狀況2.商業(yè)銀行自身問題所造成的流動(dòng)性危機(jī)在此狀況下最重要的假設(shè)是：商業(yè)銀行的許多負(fù)債無法延長期限或以其他負(fù)債替代，必須按期償還，因此不得不減少相應(yīng)資產(chǎn)。實(shí)質(zhì)上，絕大多數(shù)嚴(yán)重的流動(dòng)性危機(jī)都源于商業(yè)銀行自身管理或技術(shù)上(公司治理和內(nèi)部控制體系)存在致命的薄弱環(huán)節(jié)。因此，有必要對(duì)商業(yè)銀行自身問題所造成的流動(dòng)性危機(jī)做好充分的心理和資源準(zhǔn)備。2.商業(yè)銀行自身問題所造成的流動(dòng)性危機(jī)3.某種形式的整體市場危機(jī)即在一個(gè)或多個(gè)市場，所有商業(yè)銀行的流動(dòng)性都受到不同程度的影響。最重要的假設(shè)是：市場對(duì)信用等級(jí)特別重視，商業(yè)銀行之間以及各類金融機(jī)構(gòu)之間的融資能力的差距會(huì)有所擴(kuò)大，一些商業(yè)銀行可以從中受益，而另一些則可能受到損害。商業(yè)銀行需要測算現(xiàn)金流量在此情況下的可能變動(dòng)范圍，以確定每一類資產(chǎn)負(fù)債的現(xiàn)金流量的時(shí)間分布。雖然商業(yè)銀行關(guān)于現(xiàn)金流量分布的歷史經(jīng)驗(yàn)和對(duì)市場慣例的了解對(duì)決策會(huì)有所幫助，但危機(jī)時(shí)刻主觀判斷常常占有更重要的地位。在各種可能出現(xiàn)的情形之間進(jìn)行選擇時(shí)，不確定性是不可避免的，此時(shí)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)持審慎態(tài)度，在分析現(xiàn)金流人時(shí)采用較晚的日期，而在分析現(xiàn)金流出時(shí)采用較早的日期。3.某種形式的整體市場危機(jī)整體市場危機(jī)與商業(yè)銀行自身危機(jī)存在的區(qū)別：在商業(yè)銀行自身出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，其出售資產(chǎn)換取現(xiàn)金的能力有所下降，但在整體市場危機(jī)時(shí)，這一能力下降得更厲害，因此此時(shí)極少有交易對(duì)方愿意或有能力以現(xiàn)金購買流動(dòng)性欠佳的資產(chǎn)。從另一方面看，在市場上享有盛譽(yù)的商業(yè)銀行反而會(huì)從整體市場危機(jī)中受益，因?yàn)闈撛诘拇婵钊藭?huì)為其資金尋找最安全的庇護(hù)所，形成資金向高質(zhì)量的商業(yè)銀行流動(dòng)。整體市場危機(jī)與商業(yè)銀行自身危機(jī)存在的區(qū)別：情景舉例商業(yè)銀行可通過了解一下“市場情景”對(duì)商業(yè)銀行年收益造成的影響：1.如果利率長期上調(diào)125個(gè)基點(diǎn)2.如果利率短期上揚(yáng)100個(gè)基點(diǎn)3.如果權(quán)益市場下跌25%主要假設(shè)條件：國際債券市場下跌同等水平國際股票市場下跌同等水平市場沒有發(fā)生急劇下跌，總體是平滑的信用差額、商業(yè)環(huán)境、通貨膨脹、匯率及其他因素變化與上述條件保持一致預(yù)期情景舉例商業(yè)銀行可通過