權(quán)益資金籌集-課件

任務(wù)二權(quán)益資金籌集任務(wù)二權(quán)益資金籌集1任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●資產(chǎn)的來源所有者權(quán)益負債實收資本(股本)資本公積回收流動資金未分配利潤吸收直接投資、發(fā)行股票、留存收益任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●資所有者權(quán)益負債實收資本(2

一、吸收直接投資

吸收直接投資不以股票為媒介，無需公開發(fā)行證券。吸收直接投資中的出資者都是企業(yè)的所有者，他們對企業(yè)擁有經(jīng)營管理權(quán)，并按出資比例分享利潤、承擔損失。任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●吸收直接投資

是指企業(yè)按照“共同投資、共同經(jīng)營、共擔風險、共享利潤”的原則直接吸收國家、法人、個人、外商投入資金的一種籌資方式。一、吸收直接投資吸收直接投資不以股票為媒介，3

一、吸收直接投資任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(一)吸收直接投資的渠道

吸收直接投資的渠道吸收國家投資吸收法人投資吸收個人投資吸收外商投資一、吸收直接投資任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●4

一、吸收直接投資任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(三)吸收直接投資的出資方式吸收直接投資的出資方式現(xiàn)金投資實物投資工業(yè)產(chǎn)權(quán)投資土地使用權(quán)出資一、吸收直接投資任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●5一、吸收直接投資（四）.程序確保籌資數(shù)量與資金需求兩相適應(yīng)出資數(shù)額出資方式出資時間投資回報按協(xié)議規(guī)定或計劃取得資金資信狀況財務(wù)狀況投資意向預(yù)期回報按需籌資了解投資者明確條款實施合同確定籌資數(shù)量尋找投資單位簽訂投資協(xié)議取得所籌資金任務(wù)二權(quán)益資金籌集一、吸收直接投資（四）.程序確?；I資數(shù)出資數(shù)額按協(xié)議規(guī)定資6一、吸收直接投資（五）.優(yōu)缺點吸收直接籌資的優(yōu)點吸收直接籌資的缺點籌資方式簡便、籌資速度快增加企業(yè)信譽盡快形成生產(chǎn)能力資本成本高

易分散控制權(quán)

任務(wù)二權(quán)益資金籌集降低財務(wù)風險一、吸收直接投資（五）.優(yōu)缺點吸收直接籌資的優(yōu)點吸收直接籌7

二、發(fā)行股票任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●股票

是股份公司為籌集主權(quán)資金而發(fā)行的有價證券，是持股人擁有公司股份的憑證，它代表了持股人在股份公司中擁有的權(quán)利和應(yīng)承擔的義務(wù)。二、發(fā)行股票任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●股票8（二）股票上市的條件我國《證券法》規(guī)定，股份有限公司申請股票上市，應(yīng)當符合下列條件：1．股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準已公開發(fā)行；2．公司股本總額不少于人民幣三千萬元；3．公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為百分之十以上；4．公司最近三年無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載。股票上市不是終身任務(wù)二權(quán)益資金籌集

二、發(fā)行股票（二）股票上市的條件我國《證券法》規(guī)定，股份有限公司申請股票9(三)股東的權(quán)利1.經(jīng)營管理權(quán)2.股份轉(zhuǎn)讓權(quán)3.公司審查權(quán)4.股利分配請求權(quán)5.分配剩余財產(chǎn)權(quán)6.公司章程規(guī)定的其他權(quán)利任務(wù)二權(quán)益資金籌集

二、發(fā)行股票(三)股東的權(quán)利1.經(jīng)營管理權(quán)2.股份轉(zhuǎn)讓權(quán)3.公司審查權(quán)410（四）.股票發(fā)行程序1）申請2）公告招股說明書認股書承銷協(xié)議代收股款協(xié)議3）招股，繳納股款4）創(chuàng)立大會，選舉董事會監(jiān)事會5）辦理設(shè)立登記，交割股票設(shè)立時發(fā)行股票任務(wù)二權(quán)益資金籌集

二、發(fā)行股票（四）.股票發(fā)行程序1）申請2）公告招股說明書認股書承銷協(xié)議11

二、發(fā)行股票

1.按股東權(quán)利和義務(wù)分類任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(五)股票的種類按股東權(quán)利和義務(wù)分類普通股優(yōu)先股

是股份公司發(fā)行的具有管理權(quán)而股利不固定的股票。

是股份公司依法發(fā)行的具有一定優(yōu)先權(quán)的股票。二、發(fā)行股票1.按股東權(quán)利和義務(wù)分類任務(wù)二12

二、發(fā)行股票2.按股票票面是否記名分類任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(五)股票的種類按股票票面是否記名的分類記名股票無記名股票

指股票票面上記載股東姓名或名稱的股票。

在票面上不記載股東姓名或名稱的股票，公司只記載股票的數(shù)量、編號和發(fā)行日期。二、發(fā)行股票2.按股票票面是否記名分類任務(wù)二13

二、發(fā)行股票3.按股票票面有無金額分類任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(五)股票的種類按股票票面有無的金額分類面值股票無面值股票

是在股票的面值上記載每股金額的股票。

指不在股票的票面上標出金額，只載明其占公司股本總額的比例和股份數(shù)的股票。二、發(fā)行股票3.按股票票面有無金額分類任務(wù)二14

二、發(fā)行股票4.按投資主體分類任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(五)股票的種類

股票按投資主體的分類國家股法人股個人股二、發(fā)行股票4.按投資主體分類任務(wù)二權(quán)15

二、發(fā)行股票

5.按發(fā)行對象和上市地區(qū)分類任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(五)股票的種類股票按發(fā)行對象和上市地區(qū)分類A股B股H股N股S股

是以人民幣標明面值并以人民幣認購和交易的股票，只供我國境內(nèi)的機構(gòu)，組織和個人買賣，不向外國和我國港、澳、臺地區(qū)的投資者出售。

均屬于人民幣特種股票，指以人民幣標明面值，以外幣認購和交易，專供外國和我國港、澳、臺地區(qū)的投資者買賣。二、發(fā)行股票5.按發(fā)行對象和上市地區(qū)分類任務(wù)二16

二、發(fā)行股票

5.按發(fā)行對象和上市地區(qū)分類任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(五)股票的種類

在上海、深圳證券交易所上市。

在香港聯(lián)合交易所上市。

在紐約交易所上市。

在新加坡交易所上市。股票按發(fā)行對象和上市地區(qū)分類A股B股H股N股S股二、發(fā)行股票5.按發(fā)行對象和上市地區(qū)分類任務(wù)二17

二、發(fā)行股票普通股是股份制企業(yè)籌集權(quán)益資金的最主要方式，具備股票的一般特征，發(fā)行普通股籌資是一種風險型投資，普通股股票的持有人稱為股東。任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(六)普通股籌資二、發(fā)行股票普通股是股份制企業(yè)籌集權(quán)益資金的最主18

二、發(fā)行股票1.普通股股東的權(quán)利任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(六)普通股籌資普通股股東的權(quán)利對公司的經(jīng)營管理權(quán)對公司的盈利分享權(quán)優(yōu)先認股權(quán)剩余財產(chǎn)要求權(quán)股票轉(zhuǎn)讓權(quán)二、發(fā)行股票1.普通股股東的權(quán)利任務(wù)二19

二、發(fā)行股票2.普通股的發(fā)行價格任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(六)普通股籌資

股票的發(fā)行價格是股票發(fā)行時使用的價格，也是投資者認購股票時所支付的價格。普通股發(fā)行價格的決定因素股票面額股市行情其他相關(guān)因素二、發(fā)行股票2.普通股的發(fā)行價格任務(wù)二20

二、發(fā)行股票2.普通股的發(fā)行價格任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(六)普通股籌資普通股的發(fā)行價格等價時價中間價二、發(fā)行股票2.普通股的發(fā)行價格任務(wù)二21

二、發(fā)行股票3.普通股發(fā)行價格的確定方法任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(六)普通股籌資普通股發(fā)行價格的確定方法短期證券長期證券發(fā)行價格＝每股收益×合適的市盈率發(fā)行價格＝每股凈資產(chǎn)×溢價倍數(shù)二、發(fā)行股票3.普通股發(fā)行價格的確定方法任務(wù)22

二、發(fā)行股票4.普通股籌資的優(yōu)缺點任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(十)普通股籌資普通股籌資的優(yōu)點能增加公司的信譽能減少公司的風險能增強公司經(jīng)營的靈活性沒有固定的利息負擔沒有固定的到期日，不用償還二、發(fā)行股票4.普通股籌資的優(yōu)缺點任務(wù)二23

二、發(fā)行股票任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(十)普通股籌資4.普通股籌資的優(yōu)缺點普通股籌資的缺點資金成本較高容易分散控制權(quán)有可能降低原股東的收益水平二、發(fā)行股票任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●24

二、發(fā)行股票優(yōu)先股是股份公司發(fā)行的具有一定優(yōu)先權(quán)的股票。它既具有普通股的某些特征，又與債券有相似之處。從法律上講，企業(yè)對優(yōu)先股不承擔還本義務(wù)，因此它是企業(yè)自有資金的一部分。任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(三)優(yōu)先股籌資二、發(fā)行股票優(yōu)先股是股份公司發(fā)行的具有一定優(yōu)先權(quán)25優(yōu)先股的基本特征。與普通股比較，具有下列特征：1.優(yōu)先分配股利的權(quán)利。2.優(yōu)先分配公司剩余財產(chǎn)。3.優(yōu)先股股東一般無表決權(quán)。4.優(yōu)先股可由公司贖回。任務(wù)二權(quán)益資金籌集

二、發(fā)行股票

(三)優(yōu)先股籌資任務(wù)二權(quán)益資金籌集二、發(fā)行股票(三)優(yōu)26

二、發(fā)行股票

1.優(yōu)先股股東的權(quán)利任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(三)優(yōu)先股籌資

優(yōu)先股股東的權(quán)利優(yōu)先分配股利權(quán)優(yōu)先分配剩余財產(chǎn)權(quán)部分管理權(quán)二、發(fā)行股票1.優(yōu)先股股東的權(quán)利任務(wù)二權(quán)益資金27

二、發(fā)行股票

2.優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(三)優(yōu)先股籌資

優(yōu)先股股東的優(yōu)點沒有固定的到期日，不用償還本金；股利支付率雖然固定，但無約定性；

優(yōu)先股屬于自有資金，能增強公司信譽及借款能力，又能保持原普通股股東的控制權(quán)。二、發(fā)行股票2.優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點任務(wù)二權(quán)28

二、發(fā)行股票

2.優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(三)優(yōu)先股籌資

優(yōu)先股股東的缺點資金成本高；優(yōu)先股較普通股限制條款多。二、發(fā)行股票2.優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點任務(wù)二權(quán)29

三、留存收益任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●留存收益

留存收益也是權(quán)益資金的一種，是指企業(yè)的盈余公積、未分配利潤等。三、留存收益任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●留存收30

三、留存收益任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

實質(zhì)是投資者對企業(yè)的再投資，但這種籌資方式受制于企業(yè)盈利的多寡及企業(yè)的分配政策。留存收益的實質(zhì)三、留存收益任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●31三、利用留存收益缺點籌資數(shù)額有限、資金使用受制約。資金成本較普通股低、不會分散公司控制權(quán)、可增強企業(yè)信譽。留存收益是企業(yè)稅后利潤形成的，包括盈余公積和未分配利潤。優(yōu)點特點任務(wù)二權(quán)益資金籌集三、利用留存收益缺點籌資數(shù)額有限、資金使用受制約。資金成本較32

Thankyou拯畏怖汾關(guān)爐烹霉躲渠早膘岸緬蘭輛坐蔬光膊列板哮瞥疹傻俘源拯割宜跟三叉神經(jīng)痛-治療三叉神經(jīng)痛-治療拯畏怖汾關(guān)爐烹霉躲渠早膘岸緬蘭輛坐蔬光膊列板哮瞥疹33任務(wù)二權(quán)益資金籌集任務(wù)二權(quán)益資金籌集34任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●資產(chǎn)的來源所有者權(quán)益負債實收資本(股本)資本公積回收流動資金未分配利潤吸收直接投資、發(fā)行股票、留存收益任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●資所有者權(quán)益負債實收資本(35

一、吸收直接投資

吸收直接投資不以股票為媒介，無需公開發(fā)行證券。吸收直接投資中的出資者都是企業(yè)的所有者，他們對企業(yè)擁有經(jīng)營管理權(quán)，并按出資比例分享利潤、承擔損失。任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●吸收直接投資

是指企業(yè)按照“共同投資、共同經(jīng)營、共擔風險、共享利潤”的原則直接吸收國家、法人、個人、外商投入資金的一種籌資方式。一、吸收直接投資吸收直接投資不以股票為媒介，36

一、吸收直接投資任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(一)吸收直接投資的渠道

吸收直接投資的渠道吸收國家投資吸收法人投資吸收個人投資吸收外商投資一、吸收直接投資任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●37

一、吸收直接投資任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(三)吸收直接投資的出資方式吸收直接投資的出資方式現(xiàn)金投資實物投資工業(yè)產(chǎn)權(quán)投資土地使用權(quán)出資一、吸收直接投資任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●38一、吸收直接投資（四）.程序確?；I資數(shù)量與資金需求兩相適應(yīng)出資數(shù)額出資方式出資時間投資回報按協(xié)議規(guī)定或計劃取得資金資信狀況財務(wù)狀況投資意向預(yù)期回報按需籌資了解投資者明確條款實施合同確定籌資數(shù)量尋找投資單位簽訂投資協(xié)議取得所籌資金任務(wù)二權(quán)益資金籌集一、吸收直接投資（四）.程序確?；I資數(shù)出資數(shù)額按協(xié)議規(guī)定資39一、吸收直接投資（五）.優(yōu)缺點吸收直接籌資的優(yōu)點吸收直接籌資的缺點籌資方式簡便、籌資速度快增加企業(yè)信譽盡快形成生產(chǎn)能力資本成本高

易分散控制權(quán)

任務(wù)二權(quán)益資金籌集降低財務(wù)風險一、吸收直接投資（五）.優(yōu)缺點吸收直接籌資的優(yōu)點吸收直接籌40

二、發(fā)行股票任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●股票

是股份公司為籌集主權(quán)資金而發(fā)行的有價證券，是持股人擁有公司股份的憑證，它代表了持股人在股份公司中擁有的權(quán)利和應(yīng)承擔的義務(wù)。二、發(fā)行股票任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●股票41（二）股票上市的條件我國《證券法》規(guī)定，股份有限公司申請股票上市，應(yīng)當符合下列條件：1．股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準已公開發(fā)行；2．公司股本總額不少于人民幣三千萬元；3．公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為百分之十以上；4．公司最近三年無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載。股票上市不是終身任務(wù)二權(quán)益資金籌集

二、發(fā)行股票（二）股票上市的條件我國《證券法》規(guī)定，股份有限公司申請股票42(三)股東的權(quán)利1.經(jīng)營管理權(quán)2.股份轉(zhuǎn)讓權(quán)3.公司審查權(quán)4.股利分配請求權(quán)5.分配剩余財產(chǎn)權(quán)6.公司章程規(guī)定的其他權(quán)利任務(wù)二權(quán)益資金籌集

二、發(fā)行股票(三)股東的權(quán)利1.經(jīng)營管理權(quán)2.股份轉(zhuǎn)讓權(quán)3.公司審查權(quán)443（四）.股票發(fā)行程序1）申請2）公告招股說明書認股書承銷協(xié)議代收股款協(xié)議3）招股，繳納股款4）創(chuàng)立大會，選舉董事會監(jiān)事會5）辦理設(shè)立登記，交割股票設(shè)立時發(fā)行股票任務(wù)二權(quán)益資金籌集

二、發(fā)行股票（四）.股票發(fā)行程序1）申請2）公告招股說明書認股書承銷協(xié)議44

二、發(fā)行股票

1.按股東權(quán)利和義務(wù)分類任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(五)股票的種類按股東權(quán)利和義務(wù)分類普通股優(yōu)先股

是股份公司發(fā)行的具有管理權(quán)而股利不固定的股票。

是股份公司依法發(fā)行的具有一定優(yōu)先權(quán)的股票。二、發(fā)行股票1.按股東權(quán)利和義務(wù)分類任務(wù)二45

二、發(fā)行股票2.按股票票面是否記名分類任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(五)股票的種類按股票票面是否記名的分類記名股票無記名股票

指股票票面上記載股東姓名或名稱的股票。

在票面上不記載股東姓名或名稱的股票，公司只記載股票的數(shù)量、編號和發(fā)行日期。二、發(fā)行股票2.按股票票面是否記名分類任務(wù)二46

二、發(fā)行股票3.按股票票面有無金額分類任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(五)股票的種類按股票票面有無的金額分類面值股票無面值股票

是在股票的面值上記載每股金額的股票。

指不在股票的票面上標出金額，只載明其占公司股本總額的比例和股份數(shù)的股票。二、發(fā)行股票3.按股票票面有無金額分類任務(wù)二47

二、發(fā)行股票4.按投資主體分類任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(五)股票的種類

股票按投資主體的分類國家股法人股個人股二、發(fā)行股票4.按投資主體分類任務(wù)二權(quán)48

二、發(fā)行股票

5.按發(fā)行對象和上市地區(qū)分類任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(五)股票的種類股票按發(fā)行對象和上市地區(qū)分類A股B股H股N股S股

是以人民幣標明面值并以人民幣認購和交易的股票，只供我國境內(nèi)的機構(gòu)，組織和個人買賣，不向外國和我國港、澳、臺地區(qū)的投資者出售。

均屬于人民幣特種股票，指以人民幣標明面值，以外幣認購和交易，專供外國和我國港、澳、臺地區(qū)的投資者買賣。二、發(fā)行股票5.按發(fā)行對象和上市地區(qū)分類任務(wù)二49

二、發(fā)行股票

5.按發(fā)行對象和上市地區(qū)分類任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(五)股票的種類

在上海、深圳證券交易所上市。

在香港聯(lián)合交易所上市。

在紐約交易所上市。

在新加坡交易所上市。股票按發(fā)行對象和上市地區(qū)分類A股B股H股N股S股二、發(fā)行股票5.按發(fā)行對象和上市地區(qū)分類任務(wù)二50

二、發(fā)行股票普通股是股份制企業(yè)籌集權(quán)益資金的最主要方式，具備股票的一般特征，發(fā)行普通股籌資是一種風險型投資，普通股股票的持有人稱為股東。任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(六)普通股籌資二、發(fā)行股票普通股是股份制企業(yè)籌集權(quán)益資金的最主51

二、發(fā)行股票1.普通股股東的權(quán)利任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(六)普通股籌資普通股股東的權(quán)利對公司的經(jīng)營管理權(quán)對公司的盈利分享權(quán)優(yōu)先認股權(quán)剩余財產(chǎn)要求權(quán)股票轉(zhuǎn)讓權(quán)二、發(fā)行股票1.普通股股東的權(quán)利任務(wù)二52

二、發(fā)行股票2.普通股的發(fā)行價格任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(六)普通股籌資

股票的發(fā)行價格是股票發(fā)行時使用的價格，也是投資者認購股票時所支付的價格。普通股發(fā)行價格的決定因素股票面額股市行情其他相關(guān)因素二、發(fā)行股票2.普通股的發(fā)行價格任務(wù)二53

二、發(fā)行股票2.普通股的發(fā)行價格任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(六)普通股籌資普通股的發(fā)行價格等價時價中間價二、發(fā)行股票2.普通股的發(fā)行價格任務(wù)二54

二、發(fā)行股票3.普通股發(fā)行價格的確定方法任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(六)普通股籌資普通股發(fā)行價格的確定方法短期證券長期證券發(fā)行價格＝每股收益×合適的市盈率發(fā)行價格＝每股凈資產(chǎn)×溢價倍數(shù)二、發(fā)行股票3.普通股發(fā)行價格的確定方法任務(wù)55

二、發(fā)行股票4.普通股籌資的優(yōu)缺點任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(十)普通股籌資普通股籌資的優(yōu)點能增加公司的信譽能減少公司的風險能增強公司經(jīng)營的靈活性沒有固定的利息負擔沒有固定的到期日，不用償還二、發(fā)行股票4.普通股籌資的優(yōu)缺點任務(wù)二56

二、發(fā)行股票任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(十)普通股籌資4.普通股籌資的優(yōu)缺點普通股籌資的缺點資金成本較高容易分散控制權(quán)有可能降低原股東的收益水平二、發(fā)行股票任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●57

二、發(fā)行股票優(yōu)先股是股份公司發(fā)行的具有一定優(yōu)先權(quán)的股票。它既具有普通股的某些特征，又與債券有相似之處。從法律上講，企業(yè)對優(yōu)先股不承擔還本義務(wù)，因此它是企業(yè)自有資金的一部分。任務(wù)二權(quán)益資金籌集●●●●●

(三)優(yōu)先股籌資二、發(fā)行股票優(yōu)先股是股份公司發(fā)行的具有一定優(yōu)先權(quán)58優(yōu)先股的基本特征。與普通股比較，具有下列特征：1.優(yōu)先分配股利的權(quán)利。2.優(yōu)先分配公司剩余財產(chǎn)。3.優(yōu)