投資銀行業(yè)務(wù)政策運(yùn)作模式產(chǎn)品及典型案例

民生銀行投資銀行業(yè)務(wù)

—政策、運(yùn)作模式、產(chǎn)品及典型案例公司銀行部投行產(chǎn)品中心武國(guó)元個(gè)人簡(jiǎn)要介紹

——投資銀行相關(guān)工作經(jīng)歷：

某投資銀行董事、合伙人：戰(zhàn)略咨詢、并購(gòu)重組、私募融資、政府財(cái)務(wù)顧問(wèn)、多家上市公司常年財(cái)務(wù)顧問(wèn)；某省級(jí)國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司：產(chǎn)業(yè)整合、產(chǎn)業(yè)基金、投資論證、國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)；上海某控股集團(tuán)公司總裁：全面經(jīng)營(yíng)管理、戰(zhàn)略管理、投融資決策及操作執(zhí)行、集團(tuán)價(jià)值管理；集團(tuán)控股上市公司的資本預(yù)算、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、投融資、資本運(yùn)作；上海某五星級(jí)酒店董事長(zhǎng)、總經(jīng)理：項(xiàng)目收購(gòu)、債務(wù)重組、資本預(yù)算、戰(zhàn)略決策、績(jī)效考核、經(jīng)營(yíng)管理、管理“管理公司”某萬(wàn)人大學(xué)董事長(zhǎng)：項(xiàng)目收購(gòu)、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、資本預(yù)算、價(jià)值管理，等等。目錄

一、投行業(yè)務(wù)概述

二、我行業(yè)務(wù)定位

三、重點(diǎn)產(chǎn)品類型

四、典型案例介紹

五、運(yùn)作模式及機(jī)制為何做投行？經(jīng)營(yíng)環(huán)境：應(yīng)對(duì)新金融時(shí)代（直接融資、脫媒趨勢(shì)加速、一體化金融服務(wù)需求）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要；監(jiān)管形勢(shì)：滿足新資本協(xié)議等（資本充足率、存貸比、量化調(diào)控）強(qiáng)約束的需要；戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型：民生銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、二次騰飛，培養(yǎng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的需要；創(chuàng)造價(jià)值：改善收益結(jié)構(gòu)、提高ROA、ROE、RAROC，為境內(nèi)外投資者創(chuàng)造價(jià)值（境內(nèi)外投資者的預(yù)期）的需要；人力資本：人力資本提升（與時(shí)俱進(jìn)、知識(shí)更新、職業(yè)發(fā)展）的需要。

一、投行概述：何謂投資銀行？投行起源：美國(guó)——投資銀行（貸款、證券的承銷和買賣）英國(guó)——商人銀行（起源于海外貿(mào)易的承兌銀行）主要業(yè)務(wù)：一級(jí)市場(chǎng)的各種證券承銷；二級(jí)市場(chǎng)的經(jīng)紀(jì)與自營(yíng)；收購(gòu)兼并與公司重組；私募融資；資產(chǎn)管理（基金、集合理財(cái)?shù)龋?；資產(chǎn)證券化及其他結(jié)構(gòu)性融資產(chǎn)品業(yè)務(wù)；財(cái)務(wù)顧問(wèn)；項(xiàng)目融資；不良資產(chǎn)收購(gòu)與處置；衍生金融產(chǎn)品，等等。一、投行概述：投資銀行的角色及盈利模式——五角大樓理論：投資銀行研發(fā)結(jié)盟并購(gòu)?fù)顿Y交易核心利潤(rùn)投資銀行以公司客戶為服務(wù)對(duì)象進(jìn)行資本層面的操作，通過(guò)研發(fā)、合作結(jié)盟，主營(yíng)企業(yè)融資、并購(gòu)顧問(wèn)、直接投資、參與交易，實(shí)行整體化運(yùn)作，核心利潤(rùn)來(lái)自于“交易”。一、投行概述：（一）定義

高收益新興市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指在符合現(xiàn)行法律法規(guī)與監(jiān)管要求的前提下，相對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)具有獨(dú)特風(fēng)險(xiǎn)特征和高收益特征的以商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)為核心的新興業(yè)務(wù)。

（二）目的

拓展中間業(yè)務(wù)收入空間和改善ROA、ROE、RAROC等相對(duì)盈利指標(biāo)

提升綜合化金融服務(wù)能力二、市場(chǎng)定位（三）國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

外部制約因素：

（1）資本市場(chǎng)缺乏成熟度；

（2）監(jiān)管環(huán)境不利于商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的開(kāi)展；

（3）客戶對(duì)商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)認(rèn)知程度不高。

內(nèi)部制約因素：

（1）傳統(tǒng)商業(yè)銀行文化的制約，尤其是風(fēng)險(xiǎn)文化制約；

（2）傳統(tǒng)商業(yè)銀行激勵(lì)機(jī)制的制約；

（3）業(yè)務(wù)規(guī)劃缺失。二、市場(chǎng)定位（續(xù)）（四）業(yè)務(wù)屬性

風(fēng)險(xiǎn)特征有別于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)

高收益特征明顯

（1）絕對(duì)收益高

（2）相對(duì)收益高，具體則重點(diǎn)通過(guò)RAROC（風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本回報(bào)率）衡量

二、市場(chǎng)定位（續(xù)）（五）基本策略

（1）突出投行業(yè)務(wù)在全行業(yè)務(wù)體系中的重要戰(zhàn)略地位，不宜簡(jiǎn)單地將投行業(yè)務(wù)定位于服務(wù)于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展的工具。

（2）逐步建立核心競(jìng)爭(zhēng)力，嫻熟運(yùn)用“融資”或“擔(dān)?！弊鳛榍藙?dòng)投行業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)的有力杠桿，突出我行在投行業(yè)務(wù)運(yùn)作中的“中介者”身份。

（3）實(shí)施“有計(jì)劃、有重點(diǎn)、分階段”的投行業(yè)務(wù)發(fā)展策略。

（4）在風(fēng)險(xiǎn)管理、團(tuán)隊(duì)建設(shè)、考核激勵(lì)方面提供相應(yīng)的政策配套。

（5）打造強(qiáng)有力的外部合作平臺(tái)，包括證券公司、信托公司、私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師行、律師行、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等。

（6）總行組織項(xiàng)目運(yùn)作，項(xiàng)目收益完全歸屬項(xiàng)目涉及的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。三、市場(chǎng)定位（續(xù)）高收益新興興市場(chǎng)業(yè)務(wù)務(wù)主要產(chǎn)品品：1、債務(wù)融融資工具主主承銷2、結(jié)構(gòu)性性融資3、資產(chǎn)管管理4、財(cái)務(wù)顧顧問(wèn)三、產(chǎn)品類類型牽頭銀團(tuán)貸貸款短券/中票/金融債券主主承銷債務(wù)融資類類信托或理理財(cái)產(chǎn)品發(fā)發(fā)行債務(wù)融資工工具主承銷銷與傳統(tǒng)的的雙邊貸款款最大的區(qū)區(qū)別在于：：傳統(tǒng)雙邊貸貸款主要遵遵循“持有有到期”策策略，資本本耗用相對(duì)對(duì)較大。獲取主承銷銷項(xiàng)目后進(jìn)進(jìn)行分銷策策略，安排排費(fèi)、承銷銷費(fèi)、代理理費(fèi)、承諾諾費(fèi)以及一一級(jí)/二級(jí)市場(chǎng)價(jià)價(jià)差等中間間業(yè)務(wù)收入入非?？捎^觀?？珊艽蟪潭榷壬蠑[脫資資本約束，，通過(guò)持續(xù)續(xù)做大交易易額推動(dòng)無(wú)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)成本本的中間業(yè)業(yè)務(wù)收入快快速增長(zhǎng)，，同時(shí)亦有有助于提升升我行持續(xù)續(xù)擴(kuò)大客戶戶關(guān)系的能能力；事實(shí)上已超超脫了“持持有資產(chǎn)””的范疇，，更多地體體現(xiàn)為“管管理資產(chǎn)””的概念，，雖然相當(dāng)當(dāng)大部分的的資產(chǎn)并未未反映在我我行的資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)內(nèi)；絕對(duì)收益和和RAROC皆大為可觀觀，應(yīng)屬高高收益業(yè)務(wù)務(wù)。為提升我行行債務(wù)融資資工具主承承銷業(yè)務(wù)的的市場(chǎng)拓展展能力，針針對(duì)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)項(xiàng)目，建議議更多采取取“全額包包銷”或““部分包銷銷”策略，，“包銷風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)”應(yīng)與與“授信風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)”有所所區(qū)分，且且應(yīng)由特設(shè)設(shè)的審批通通道單獨(dú)審審批。三、產(chǎn)品分分類——債務(wù)融資工工具主承銷銷三、產(chǎn)品分分類——結(jié)構(gòu)性融資資狹義結(jié)構(gòu)性融資資是指資產(chǎn)產(chǎn)證券化結(jié)構(gòu)性融資資是指通過(guò)過(guò)結(jié)構(gòu)化安安排，使貸貸款人不再再重點(diǎn)關(guān)注注借款人自自身信譽(yù)的的融資結(jié)構(gòu)性融資資是指任何何利用特別別目的實(shí)體體（SPV）安安排的融資資廣義結(jié)構(gòu)化融資資是指在傳傳統(tǒng)雙邊貸貸款難以滿滿足客戶特特殊需求的的情況下，，通過(guò)一系系列結(jié)構(gòu)性性安排，為為客戶量身身定制的融融資產(chǎn)品我行結(jié)構(gòu)性性融資業(yè)務(wù)務(wù)援引廣義義的結(jié)構(gòu)性性融資定義義，運(yùn)作形形式可采取取表內(nèi)貸款款、表外擔(dān)擔(dān)?；蚣兇獯獾臒o(wú)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)中間業(yè)務(wù)務(wù)模式，預(yù)預(yù)期年化風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收收益率（利利率加預(yù)期期年化費(fèi)率率）原則上上不得低于于基準(zhǔn)利率率上浮30%的貸貸款的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資產(chǎn)收益益率。三、產(chǎn)品分分類——結(jié)構(gòu)性融資資（續(xù)）股權(quán)關(guān)聯(lián)性性結(jié)構(gòu)性融融資股權(quán)質(zhì)押貸貸款以公司股權(quán)權(quán)質(zhì)押作為為主要風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)控制手段段的高收益益貸款業(yè)務(wù)務(wù)。風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)評(píng)估的重重點(diǎn)在于質(zhì)質(zhì)押股權(quán)的的公允價(jià)值值及流通性性，對(duì)借款款人自身的的信用評(píng)估估居于次位位。關(guān)鍵因素：：股權(quán)權(quán)屬和和質(zhì)押的合合法性質(zhì)押股權(quán)估估值質(zhì)押股權(quán)市市場(chǎng)價(jià)格監(jiān)監(jiān)控質(zhì)押股權(quán)處處置三、產(chǎn)品分分類——結(jié)構(gòu)性融資資（續(xù)）股權(quán)關(guān)聯(lián)性性結(jié)構(gòu)性融融資分離交易貸貸款選擇權(quán)貸款款是指我行行在向目標(biāo)標(biāo)客戶提供供傳統(tǒng)授信信業(yè)務(wù)的基基礎(chǔ)上，額額外獲得一一定的選擇擇權(quán)。該選選擇權(quán)系指指我行指定定的符合約約定要求的的行權(quán)方享享有按約定定行權(quán)條款款（約定行行權(quán)期間、、價(jià)格、份份額）認(rèn)購(gòu)購(gòu)目標(biāo)客戶戶股權(quán)或目目標(biāo)客戶持持有其他公公司股權(quán)的的權(quán)利，具具體可細(xì)分分為“可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換權(quán)”（（針對(duì)目標(biāo)標(biāo)客戶股權(quán)權(quán)）和“可可交換權(quán)””（針對(duì)目目標(biāo)客戶持持有其他公公司股權(quán)））；在我行行書(shū)面同意意指定行權(quán)權(quán)方行權(quán)的的前提下，，被指定的的行權(quán)方有有權(quán)選擇是是否行權(quán)。。我行提供供選擇權(quán)貸貸款，除擁?yè)碛袀鹘y(tǒng)的的貸款權(quán)益益外（包括括但不限于于按期收取取貸款本息息），通過(guò)過(guò)約定的形形式將貸款款債權(quán)與股股權(quán)等其他他投融資方方式相結(jié)合合（或轉(zhuǎn)化化），還可可分享目標(biāo)標(biāo)客戶或其其持股的公公司的股權(quán)權(quán)溢價(jià)收益益（即資本本利得），，進(jìn)而達(dá)到到與可轉(zhuǎn)換換貸款或可可交換貸款款殊途同歸歸的效果。。分離交易可可轉(zhuǎn)債的實(shí)實(shí)質(zhì)、分業(yè)業(yè)經(jīng)營(yíng)的合合規(guī)形式，，以價(jià)值發(fā)發(fā)現(xiàn)的眼光光，加上風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)控制的的習(xí)慣動(dòng)作作，實(shí)現(xiàn)了了實(shí)質(zhì)權(quán)利利分離和組組織形式統(tǒng)統(tǒng)一的完美美結(jié)合——魅力：（收收益年化應(yīng)應(yīng)達(dá)20%）！關(guān)鍵因素：：股權(quán)估值風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)履約行權(quán)方方式的選擇擇和風(fēng)險(xiǎn)借款人經(jīng)營(yíng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)合作機(jī)構(gòu)違違約風(fēng)險(xiǎn)民生銀行商業(yè)投資機(jī)機(jī)構(gòu)財(cái)團(tuán)借款人借款人股東債權(quán)&股權(quán)權(quán)期權(quán)組建財(cái)團(tuán)公開(kāi)市場(chǎng)行使期權(quán)……拋售股權(quán)分享收益我行牽頭頭與商業(yè)業(yè)投資機(jī)機(jī)構(gòu)合作作組建財(cái)財(cái)團(tuán)，共共同以“債權(quán)＋股股權(quán)”的形式為為借款人人提供投投融資服服務(wù)；借借款人及及其股東東賦予財(cái)財(cái)團(tuán)一定定比例的的股權(quán)期期權(quán)，并并由商業(yè)業(yè)投資者者具體持持有股權(quán)權(quán)。商業(yè)業(yè)投資者者擇機(jī)拋拋售股權(quán)權(quán)后，我我行與商商業(yè)投資資者按約約定比例例分享股股權(quán)溢價(jià)價(jià)收益。。股權(quán)轉(zhuǎn)讓讓基本模式式（債權(quán)權(quán)＋股權(quán)權(quán)）選擇權(quán)貸貸款基本本模式及及流程（（分業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)下的的模式））：選擇權(quán)貸貸款基本本組織形形式：民生銀行行債權(quán)融資資戰(zhàn)略合作作者或我我行管理理的基金金股權(quán)融資資牽頭人參參與與人財(cái)團(tuán)財(cái)團(tuán)的提提出銀團(tuán)——銀行間市市場(chǎng)財(cái)團(tuán)——商業(yè)銀行行向銀行行間市場(chǎng)場(chǎng)以外的的延伸不同投資資主體的的組合牽頭人——民生銀行行參與人——商業(yè)投資資機(jī)構(gòu)不同投資資方式的的組合債權(quán)性融融資股權(quán)性融融資信托、委委托貸款款……財(cái)團(tuán)三、產(chǎn)品品分類——結(jié)構(gòu)性融融資（續(xù)續(xù)）股權(quán)關(guān)聯(lián)聯(lián)性結(jié)構(gòu)構(gòu)性融資資并購(gòu)貸款款是指我行行向符合合條件的的并購(gòu)方方或其子子公司發(fā)發(fā)放的，，用于支支付并購(gòu)購(gòu)交易價(jià)價(jià)款的貸貸款。此此處重點(diǎn)點(diǎn)指具有有高收益益特征包包含結(jié)構(gòu)構(gòu)性安排排的并購(gòu)購(gòu)貸款，，尤其是是針對(duì)并并購(gòu)主體體自身信信用能力力有限或或?yàn)镾PV的的并購(gòu)交交易所安安排的并并購(gòu)貸款款，貸款款的償還還主要依依靠被并并購(gòu)企業(yè)業(yè)未來(lái)產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金流。（發(fā)達(dá)市市場(chǎng)戰(zhàn)略略并購(gòu)資資本市場(chǎng)場(chǎng)融資、、杠桿收收購(gòu)的垃垃圾債券券）關(guān)鍵因素素（銀監(jiān)會(huì)會(huì)三個(gè)““高于””（管理理強(qiáng)度，，擔(dān)保措措施，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)分類類、撥備備計(jì)提的的頻率和和標(biāo)準(zhǔn)）））資產(chǎn)/股權(quán)估估值收購(gòu)交易易監(jiān)控股權(quán)質(zhì)押押、資產(chǎn)產(chǎn)反向抵抵押資金、現(xiàn)現(xiàn)金流控控制后續(xù)整合合三、產(chǎn)品品分類——結(jié)構(gòu)性融融資（續(xù)續(xù)）股權(quán)關(guān)聯(lián)聯(lián)性結(jié)構(gòu)構(gòu)性融資資與企業(yè)資資本募集集活動(dòng)緊緊密關(guān)聯(lián)聯(lián)的其他他結(jié)構(gòu)性性融資產(chǎn)產(chǎn)品【含夾層層融資（（MezzenineFinancing）】】無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)質(zhì)押貸貸款采礦權(quán)質(zhì)質(zhì)押貸款款以企業(yè)合合法取得得的采礦礦權(quán)證抵抵押，為為自身或或第三方方提供融融資擔(dān)保保，依靠靠經(jīng)營(yíng)現(xiàn)現(xiàn)金流作作為主要要還款來(lái)來(lái)源，或或以礦權(quán)權(quán)二次交交易增值值溢價(jià)為為主要還還款來(lái)源源的結(jié)構(gòu)構(gòu)性融資資高收益益業(yè)務(wù)。。知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)質(zhì)押貸貸款商標(biāo)質(zhì)押押貸款三、產(chǎn)品品分類——結(jié)構(gòu)性融融資（續(xù)續(xù)）過(guò)橋貸款款過(guò)橋貸款款是指用用于滿足足長(zhǎng)期資資金到位位前的并并購(gòu)項(xiàng)目目、建設(shè)項(xiàng)目目等資金金先期投投入需要要，或用用于短期期流動(dòng)資資金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，或用用于重組組原有高高成本融融資的過(guò)過(guò)渡性貸貸款。按按照擬獲獲取的長(zhǎng)長(zhǎng)期資金金的屬性性劃分，，過(guò)橋貸貸款可分分為股權(quán)權(quán)融資過(guò)過(guò)橋貸款款和債權(quán)權(quán)融資過(guò)過(guò)橋貸款款?？紤]慮到我行行投行業(yè)業(yè)務(wù)的定定位，本本過(guò)橋貸貸款僅指指收益水水平較高高的股權(quán)權(quán)融資過(guò)過(guò)橋貸款款，具體體主要包包括IPO過(guò)過(guò)橋貸款款、上市市公司增增發(fā)過(guò)橋橋貸款、、并購(gòu)過(guò)過(guò)橋貸款款、私募募股權(quán)融融資過(guò)橋橋貸款等等。關(guān)鍵因素素：后續(xù)融資資可行性性和確定定性后續(xù)融資資失敗情情況下的的處置預(yù)預(yù)案合規(guī)性（5月17日的規(guī)范范通知的的要求，，以”““非過(guò)橋橋”的形形式操作作三、產(chǎn)品品分類——結(jié)構(gòu)性融融資（續(xù)續(xù)）可持續(xù)金金融我行為實(shí)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)濟(jì)效益和和社會(huì)責(zé)責(zé)任雙豐豐收的一一項(xiàng)金融融創(chuàng)新產(chǎn)產(chǎn)品，是是為支持持我國(guó)經(jīng)經(jīng)濟(jì)可持持續(xù)、和和諧發(fā)展展而推出出的一項(xiàng)項(xiàng)具有重重大意義義的優(yōu)質(zhì)質(zhì)金融工工具，該該項(xiàng)目主主要服務(wù)務(wù)的領(lǐng)域域有節(jié)能能減排相相關(guān)的技技術(shù)改造造和項(xiàng)目目。關(guān)鍵因素素：注冊(cè)和驗(yàn)驗(yàn)證核實(shí)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)交易對(duì)手手履約風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)價(jià)格格波動(dòng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)后京都議議定書(shū)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)三、產(chǎn)品品分類——結(jié)構(gòu)性融融資（續(xù)續(xù)）價(jià)值聯(lián)系系型貸款款指與土地地、商業(yè)業(yè)地產(chǎn)、、股權(quán)、、采礦收收益、大大宗原材材料等價(jià)價(jià)值變化化或產(chǎn)成成品產(chǎn)量量/銷售額額進(jìn)行協(xié)協(xié)議關(guān)聯(lián)聯(lián)的貸款款，目的的是與企企業(yè)協(xié)議議分享上上述標(biāo)的的的價(jià)值值增值部分分（事實(shí)實(shí)上的參參與交易易分成））。關(guān)鍵因素素：法律及合合規(guī)性價(jià)值、產(chǎn)產(chǎn)量/銷售額額監(jiān)控三、產(chǎn)品品分類——結(jié)構(gòu)性融融資（續(xù)續(xù)）地產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)性融資資分層融資資：針對(duì)項(xiàng)目目開(kāi)發(fā)和和商業(yè)物物業(yè)，我我行和其其他金融融機(jī)構(gòu)、、企業(yè)共共同為項(xiàng)項(xiàng)目提供供（融資資）資金金支持，，資金結(jié)結(jié)構(gòu)分為為優(yōu)先級(jí)級(jí)和普通通級(jí)。資資金的來(lái)來(lái)源為我我行貸款款、其他他銀行貸貸款、委委托貸款款、理財(cái)財(cái)、信托托、私募募基金等等。我行的收收益來(lái)自自于正常常的貸款款收益、、融資安安排費(fèi)和和普通級(jí)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)補(bǔ)償費(fèi)。。一二級(jí)聯(lián)聯(lián)動(dòng)項(xiàng)目目融資：：針對(duì)土地地一級(jí)整整理和城城市中心心區(qū)的拆拆遷改造造，我行行向受政政府授權(quán)權(quán)、委托托對(duì)城市市規(guī)劃區(qū)區(qū)內(nèi)土地地進(jìn)行統(tǒng)統(tǒng)一的征征地、拆拆遷、安安置、補(bǔ)補(bǔ)償及市市政配套套設(shè)施建建設(shè)后有有償出讓讓或轉(zhuǎn)讓讓的企事事業(yè)法人人提供一一二級(jí)開(kāi)開(kāi)發(fā)聯(lián)動(dòng)動(dòng)服務(wù)，，以資金金支持土土地一級(jí)級(jí)開(kāi)發(fā)機(jī)機(jī)構(gòu)對(duì)土土地進(jìn)行行拆遷和和整理，，并在土土地上市市升值后后參與土土地超額額收益分分成，后后期我行行繼續(xù)向向客戶提提供二級(jí)級(jí)開(kāi)發(fā)貸貸款的支支持，全全程協(xié)助助客戶進(jìn)進(jìn)行土地地一級(jí)整整理和二二級(jí)開(kāi)發(fā)發(fā)。我行的收收益來(lái)自自于正常常的貸款款收益或或融資服服務(wù)費(fèi)、、土地一一級(jí)開(kāi)發(fā)發(fā)金融服服務(wù)費(fèi)和和土地超超額收益益。三、產(chǎn)品品分類——結(jié)構(gòu)性融融資（續(xù)續(xù)）應(yīng)收賬款款結(jié)構(gòu)性性融資問(wèn)題信貸貸資產(chǎn)處處置資產(chǎn)證券券化或準(zhǔn)準(zhǔn)資產(chǎn)證證券化交叉結(jié)構(gòu)構(gòu)性融資資債務(wù)管理理跨境結(jié)構(gòu)構(gòu)性融資資—————三、產(chǎn)品品分類——資產(chǎn)管理理若不考慮慮配套貸貸款，資資產(chǎn)管理理業(yè)務(wù)系系純粹的的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、高收收益中間間業(yè)務(wù)，，具體則則重點(diǎn)考考慮如下下細(xì)分品品種：私募股權(quán)權(quán)投資基基金房地產(chǎn)投投資基金金股債混合合型信托托投資基基金債權(quán)型信信托投資資基金機(jī)構(gòu)理財(cái)財(cái)三、產(chǎn)品品分類——資產(chǎn)管理理私募股權(quán)權(quán)投資基基金與私募基基金管理理人合作作，通過(guò)過(guò)私募方方式設(shè)立立有限合合伙制股股權(quán)投資資基金，，投資于于非上市市企業(yè)股股權(quán)。我我行作為為財(cái)務(wù)顧顧問(wèn)或聯(lián)聯(lián)合管理理人，參參與或主主導(dǎo)基金金投資決決策，獲獲取投資資收益。。出資控制募集出資出資運(yùn)營(yíng)管理投資投資決策投資投資出資…………有限合伙人A……**股權(quán)投資基金普通合伙人項(xiàng)目A項(xiàng)目B項(xiàng)目N投資委員會(huì)民生銀行合作方有限合伙人B有限合伙人N基金管理人全面金融服務(wù)三、產(chǎn)品品分類——資產(chǎn)管理理（續(xù)））業(yè)務(wù)流程程：尋找并確確定合作作方。合作方出出資設(shè)立立一間有有限責(zé)任任公司，，作為普普通合伙伙人（GP）,與民生生銀行簽簽署《戰(zhàn)戰(zhàn)略合作作及財(cái)務(wù)務(wù)顧問(wèn)協(xié)協(xié)議》，，并發(fā)起起設(shè)立私私募股權(quán)權(quán)投資基基金。民生銀行行向客戶戶進(jìn)行私私募，并并最終確確定參與與設(shè)立股股權(quán)投資資基金的的有限合合伙人（（LP））。GP和LP簽署署《合伙伙協(xié)議》》，共同同出資、、注冊(cè)設(shè)設(shè)立有限限合伙企企業(yè)，基基金開(kāi)始始正式運(yùn)運(yùn)作。選擇目標(biāo)標(biāo)企業(yè)，，經(jīng)過(guò)考考察評(píng)估估后，由由基金對(duì)對(duì)其進(jìn)行行股權(quán)投投資?；鹜顿Y資后，民民生銀行行為被投投資企業(yè)業(yè)提供債債務(wù)融資資、財(cái)富富管理、、改制輔輔導(dǎo)、并并購(gòu)顧問(wèn)問(wèn)等方面面全方位位金融服服務(wù)。被投資企企業(yè)上市市或被并并購(gòu)，基基金轉(zhuǎn)讓讓投資獲獲取收益益?；鹨?guī)模模：3-5億億元期限：5年合伙人數(shù)數(shù)：50人以以下（機(jī)機(jī)構(gòu)客戶戶和高端端個(gè)人客客戶）認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)點(diǎn)：300萬(wàn)萬(wàn)元以上上基金管理理：我行與合合作機(jī)構(gòu)構(gòu)共同管管理，我我行有主主導(dǎo)權(quán)合作機(jī)構(gòu)構(gòu)：私募投資資機(jī)構(gòu)（（團(tuán)隊(duì)））、證券券公司投資方向向：擬上市企企業(yè)（地地方國(guó)有有企業(yè)改改制、中中小民營(yíng)營(yíng)企業(yè)））收益：募集費(fèi)用用管理費(fèi)分分成投資收益益分成關(guān)鍵：合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、基金金募集風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)對(duì)基金的的控制風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)、投投資損失失風(fēng)險(xiǎn)、、有限合合伙企業(yè)業(yè)IPO退退出風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)三、產(chǎn)品品分類——資產(chǎn)管理理（續(xù)））三、產(chǎn)品品分類——資產(chǎn)管理理（續(xù)））房地產(chǎn)投投資基金金指我行利利用自己己的資金金渠道或或借助外外部資金金渠道嫁嫁接信托托平臺(tái)，，發(fā)起設(shè)設(shè)立房地地產(chǎn)投資資基金，，以多種種方式運(yùn)運(yùn)用于房房地產(chǎn)領(lǐng)領(lǐng)域。在在條件允允許時(shí)，，為了最最大限度度地控制制風(fēng)險(xiǎn)，，最好與與我行貸貸款相結(jié)結(jié)合。分配投資項(xiàng)目B項(xiàng)目A項(xiàng)目C基金服務(wù)機(jī)構(gòu)提供評(píng)估、審計(jì)、法律、監(jiān)理等服務(wù)出資分配基金持有人優(yōu)先級(jí)受益人（投資者）普通級(jí)受益人（投資者、地產(chǎn)商）持有股權(quán)或債權(quán)基金發(fā)起人發(fā)起設(shè)立基金基金投資運(yùn)作基金管理費(fèi)相關(guān)費(fèi)用保管、監(jiān)督基金資產(chǎn)基金管理人基金托管人房地產(chǎn)投資基金民生銀行基金管理資金托管項(xiàng)目監(jiān)管項(xiàng)目貸款方案設(shè)計(jì)三、產(chǎn)品品分類——資產(chǎn)管理理（續(xù)））方案一：：與知名大大型民營(yíng)營(yíng)地產(chǎn)企企業(yè)合作作，我行行設(shè)立的的基金采采用跟投投的方式式參與（（參股、、債務(wù)））到地產(chǎn)產(chǎn)企業(yè)的的各項(xiàng)目目中，項(xiàng)項(xiàng)目的運(yùn)運(yùn)作管理理由地產(chǎn)產(chǎn)公司負(fù)負(fù)責(zé)，我我行進(jìn)行行監(jiān)管。。方案二：：我行設(shè)立立基金，，與有資資源優(yōu)勢(shì)勢(shì)的地方方民營(yíng)地地產(chǎn)企業(yè)業(yè)合作，，參與（（參股、、控股、、債務(wù)））項(xiàng)目公公司，委委托所投投資項(xiàng)目目的原股股東、有有能力的的地產(chǎn)商商或?qū)I(yè)業(yè)的資產(chǎn)產(chǎn)管理機(jī)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)營(yíng)管理項(xiàng)項(xiàng)目。三、產(chǎn)品品分類——資產(chǎn)管理理（續(xù)））退出途徑徑：基金可根根據(jù)所投投資企業(yè)業(yè)和項(xiàng)目目的條件件和情況況選擇多多種方式式退出：：債權(quán)到期收回回；債權(quán)在一定條條件下轉(zhuǎn)為股股權(quán)；地產(chǎn)公司或其其關(guān)聯(lián)公司回回購(gòu)受益權(quán)；；將項(xiàng)目股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓給第三方方；對(duì)賭條件下,次級(jí)受益人人運(yùn)作項(xiàng)目失失敗,次級(jí)受受益人將股權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)讓給基金金,然后由基基金向第三方方轉(zhuǎn)讓；項(xiàng)目清算。注：基金作為為股權(quán)投資退退出時(shí)，若與與我行貸款相相結(jié)合，允許許股權(quán)優(yōu)先于于我行債權(quán)先先行退出。三、產(chǎn)品分類類——資產(chǎn)管理（續(xù)續(xù)）股債混合型信信托投資基金金股債混合型信信托投資基金金系指集合不不特定的投資資者，以集中中后的資金投投資基金，我我行自行管理理或委托具有有專業(yè)和經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)的投資專家家，以股權(quán)及及債權(quán)（含引引入第三方債債權(quán)）的組合合方式投資于于未上市企業(yè)業(yè)股權(quán)、上市市公司限售流流通股或中國(guó)國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)準(zhǔn)可以投資的的其他股權(quán)及及可流通債券券的信托業(yè)務(wù)務(wù)。信托公司機(jī)構(gòu)投資者私人投資者信托投資基金目標(biāo)公司目標(biāo)公司其他股東第三方債權(quán)人三、產(chǎn)品分類類——資產(chǎn)管理（續(xù)續(xù)）基本描述:民生銀行通過(guò)過(guò)信托公司的的平臺(tái)，尋找找并組織機(jī)構(gòu)構(gòu)投資者、私私人投資者以以私募方式發(fā)發(fā)起股債混合合型信托基金金；信托基金以階階段性出資或或受讓方式成成為目標(biāo)公司司股東，并參參與公司治理理和重大事項(xiàng)項(xiàng)的決策，其其中民生銀行行為實(shí)質(zhì)控制制人；信托基金針對(duì)對(duì)目標(biāo)公司或或項(xiàng)目提供信信托貸款，或或信托基金代代作融資安排排，引入第三三方機(jī)構(gòu)（商商業(yè)銀行、社社保、委托貸貸款方等）提提供貸款安排排。三、產(chǎn)品分類類——財(cái)務(wù)顧問(wèn)財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)務(wù)系不占用風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的高高收益中間業(yè)業(yè)務(wù)。我行即即可單獨(dú)為客客戶提供財(cái)務(wù)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)，，亦可將財(cái)務(wù)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)與與前述高收益益業(yè)務(wù)緊密結(jié)結(jié)合。我行可可提供的財(cái)務(wù)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)具具體可細(xì)分如如下：境內(nèi)外資本市市場(chǎng)IPO財(cái)務(wù)顧問(wèn)上市公司再融融資財(cái)務(wù)顧問(wèn)問(wèn)私募股權(quán)融資資財(cái)務(wù)顧問(wèn)收購(gòu)兼并財(cái)務(wù)務(wù)顧問(wèn)結(jié)構(gòu)性融資財(cái)財(cái)務(wù)顧問(wèn)債務(wù)管理財(cái)務(wù)務(wù)顧問(wèn)資產(chǎn)管理財(cái)務(wù)務(wù)顧問(wèn)股權(quán)激勵(lì)財(cái)務(wù)務(wù)顧問(wèn)戰(zhàn)略咨詢財(cái)務(wù)務(wù)顧問(wèn)交易結(jié)構(gòu)：給予客戶1.5億元可分離交交易貸款，其其中5000萬(wàn)元用于置換換他行貸款、、1億元用于3500噸安賽蜜生產(chǎn)產(chǎn)線擴(kuò)建及所所需流動(dòng)資金金期限3年，第二年償償還本金5000萬(wàn)元、第三年年償還本金1億元，按季付付息，期間如如申請(qǐng)人實(shí)現(xiàn)現(xiàn)IPO則一次性清償償我行貸款約定在申請(qǐng)人人私募時(shí)，我我行指定的第第三方合格投投資者具有以以同等價(jià)格購(gòu)購(gòu)買不低于其其30%私募股份的優(yōu)優(yōu)先權(quán)主要股東提供供個(gè)人連帶責(zé)責(zé)任擔(dān)保、待待置換他行貸貸款后，釋放放出來(lái)的抵押押物抵押我行行案例之一：BY食品授信方案概述述四、成功案例例介紹——分離交易貸款款項(xiàng)目授信方案概述述（續(xù)）我行收益：貸款年利率按按10%執(zhí)行（部分可可以財(cái)務(wù)顧問(wèn)問(wèn)費(fèi)形式收取?。?，申請(qǐng)人人實(shí)現(xiàn)IPO后，須按授信信實(shí)際提用最最高額的20%向我行一次性性支付財(cái)務(wù)顧顧問(wèn)費(fèi)等相關(guān)關(guān)費(fèi)用；我行與指定第第三方合格投投資者分享的的投資收益；；約定我行在申申請(qǐng)人后續(xù)銀銀行融資時(shí)，，有同等條件件下的合作優(yōu)優(yōu)先權(quán)、約定定申請(qǐng)人在我我行開(kāi)立的賬賬戶為其私募募資金的唯一一歸集賬戶、、約定我行為為申請(qǐng)人上市市募集資金唯唯一監(jiān)管、歸歸集行。選擇權(quán)收益估估算股本申請(qǐng)人目前凈凈資產(chǎn)7000萬(wàn)，申請(qǐng)上市市需補(bǔ)交所得得稅約1500萬(wàn)近期老股東擬擬增資2000萬(wàn)，1：1折股改制后總總股本7500萬(wàn)Pre-IPO私募1000萬(wàn)，上市前總總股本8500萬(wàn)左右我行獲得300萬(wàn)股選擇權(quán)預(yù)計(jì)今年擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)完成，09年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)7000萬(wàn)，每股收益益0.8元我行合作伙伴伴以10-12倍PE入股，300萬(wàn)股投資成本本約2600萬(wàn)選擇權(quán)收益估估算（續(xù)）2010年稅后利潤(rùn)1.2億元，上市前前每股收益1.4元；發(fā)行3000萬(wàn)股，攤薄每每股收益約1元目前創(chuàng)業(yè)板IPO市盈率60-80倍以40倍PE計(jì)算發(fā)行價(jià)，，40元/股，上市后70元/股，我行伙伴伴持有股權(quán)價(jià)價(jià)值2.1億元減去投資成本本，按照5：5分成，我行收收益約9000萬(wàn)元貸款金額及期期限：總授信信額3000萬(wàn)元元，專項(xiàng)用于于新增加盟店店鋪貨所引起起的流動(dòng)資金金需求，貸款款期限1+2年，即未按按期上市，可可自動(dòng)展期2年，分四期期還款；價(jià)格：貸款利利率10%（（含財(cái)務(wù)顧問(wèn)問(wèn)費(fèi)），由N&Q承擔(dān)；；若N&Q上上市，再支付付20%的財(cái)財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)。。案例之二：N.Q服裝方案設(shè)計(jì)：.基本條款——結(jié)構(gòu)性融資及及收費(fèi)安排，，保障收益覆覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。四、成功案例例介紹——分離交易貸款款項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債率≦55%,剛性負(fù)債總額額≦1.6億元,齒輪比率≦160%,利息保障倍數(shù)數(shù)≦3倍,凈利潤(rùn)2009年≧2400萬(wàn)元元、2010年≧3000萬(wàn)元元、2011年≧4200萬(wàn)元元;3.懲罰性條條款——提高我行違約約保障度若N&Q在貸款款執(zhí)行期間發(fā)發(fā)生違約（無(wú)無(wú)法滿足相關(guān)關(guān)指標(biāo)要求，，或未能履行行其他承諾事事項(xiàng)），我行行有權(quán)指定第第三方以9倍倍市盈率的價(jià)價(jià)格（市盈率率計(jì)算以我行行認(rèn)可的審計(jì)計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)的的上年度財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表為準(zhǔn)））購(gòu)買N&Q股份300萬(wàn)股。方案設(shè)計(jì)（續(xù)續(xù)）2.約束性條條款——有效防范企業(yè)業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)朗訊光纖業(yè)務(wù)分拆摩根斯坦利艾吉爾公司債轉(zhuǎn)股剝離23億美元債務(wù)上市案例之三：朗朗訊通訊四、成功案例例介紹——分離交易貸款款項(xiàng)目方案概述：申請(qǐng)授信金額額：150,000萬(wàn)元授信種類：并并購(gòu)貸款還款來(lái)源：海海港大廈銷銷售收入和項(xiàng)項(xiàng)目完工后經(jīng)經(jīng)營(yíng)性物業(yè)抵抵押融資授信期限：5年還款安排：在在貸款發(fā)放放后，銷售時(shí)時(shí)按30000元元/平方米收收貸，先還款款后解押。授信用途：給給予HF房地產(chǎn)開(kāi)開(kāi)發(fā)有限公司司并購(gòu)貸款15億元，專專項(xiàng)用于收購(gòu)北京京JL置業(yè)開(kāi)發(fā)發(fā)有限公司股股權(quán)。四、成功案例例介紹——并購(gòu)貸款HF公司案例：授信價(jià)格：授信年化收益益率為貸款余余額的10%。其中中：1、貸款利率率基準(zhǔn)上浮30%;2、按并購(gòu)貸貸款余額每半半年收取并購(gòu)購(gòu)顧問(wèn)費(fèi)，費(fèi)費(fèi)率為2.512%，總總金額不超過(guò)過(guò)并購(gòu)交易總總價(jià)款31億億元的5%。。授信收益：1、利息收入入：150000×7.488%××5＝11232×5＝＝56160萬(wàn)元；2、中間業(yè)務(wù)務(wù)收入：并購(gòu)購(gòu)顧問(wèn)費(fèi)為并并購(gòu)交易總價(jià)價(jià)款的31億億元的5%收收取，共計(jì)15500萬(wàn)萬(wàn)元。貸款種類：定定向增發(fā)過(guò)橋橋貸款3億元。貸款用途：用用于補(bǔ)充貿(mào)易易業(yè)務(wù)流動(dòng)資資金。借款人人抽調(diào)自有資資金進(jìn)行煤礦礦收購(gòu)、技改改和搬遷。擔(dān)保方式：采礦權(quán)抵押，，首先以已經(jīng)收購(gòu)煤礦礦采礦權(quán)抵押押，待擬收購(gòu)購(gòu)煤礦采礦權(quán)權(quán)及資產(chǎn)收購(gòu)購(gòu)?fù)瓿珊?，追追加新采礦權(quán)權(quán)抵押（如政政策原因不能能抵押，企業(yè)業(yè)須出具承諾諾函，承諾不不將采礦權(quán)向向第三方抵押押，一旦具備備抵押條件，，立即抵押給給我行，承諾諾函應(yīng)經(jīng)公證證送達(dá)登記機(jī)機(jī)關(guān)，上市公公司應(yīng)就承諾諾事宜發(fā)布公公告）；R公司持有的H公司股權(quán)質(zhì)押押；大股東提供連連帶保證擔(dān)保保；實(shí)際控制人提提供個(gè)人連帶帶責(zé)任擔(dān)保（（采礦權(quán)辦妥妥抵押登記后后，免除實(shí)際際控制人擔(dān)保保）。LR股份公司案例例方案概述：四、成功案例例介紹——過(guò)橋融資貸款期限：1年，如未能能完成定向增增發(fā)則1年內(nèi)內(nèi)歸還1.5億元，，剩余1.5億元延期1年，總期限限不超過(guò)2年。貸款收益：利利率上浮30％，收取取油品貿(mào)易咨咨詢費(fèi)、融資資結(jié)構(gòu)設(shè)設(shè)計(jì)計(jì)費(fèi)、后續(xù)融融資顧問(wèn)費(fèi)、、客戶信息費(fèi)費(fèi)等費(fèi)用合計(jì)計(jì)2000萬(wàn)萬(wàn)元。如1年內(nèi)不能結(jié)結(jié)清貸款，則則追加后續(xù)融融資顧問(wèn)費(fèi)1000萬(wàn)元元。還款來(lái)源：定定向增發(fā)募集集資金、銷售售收入。貸款資金支用用的前提條件件：借款人向向我行提供其其煤炭業(yè)務(wù)收收購(gòu)價(jià)款、技技改投資的付付款憑證；我我行法律部門門或其指定外外部律師就授授信框架及相相關(guān)交易情況況出具法律意意見(jiàn)。方案概述（續(xù)續(xù)）：LY公司案例方案概述：授信額度：299,880萬(wàn)元人民幣，，期限：3年，質(zhì)押物：：8400萬(wàn)股保險(xiǎn)公司司股票第一一期期：：7月中中旬旬提提款款35,700萬(wàn)元元LY集團(tuán)團(tuán)辦辦理理1000萬(wàn)股股股股票票質(zhì)質(zhì)押押及及控控制制人人連連帶帶責(zé)責(zé)任任擔(dān)擔(dān)保保手手續(xù)續(xù)后后，，我我行行為為其其提提供供期期限限3年、、額額度度35,700萬(wàn)元元的的貸貸款款擔(dān)擔(dān)保保，，并并安安排排同同業(yè)業(yè)資資金金放放款款，，LY集團(tuán)團(tuán)于于7月中中旬旬提提取取貸貸款款。。第二二期期：：7月底底之之前前提提款款71,400萬(wàn)元元LY集團(tuán)團(tuán)辦辦理理2000萬(wàn)股股股股票票質(zhì)質(zhì)押押及及控控制制人人連連帶帶責(zé)責(zé)任任擔(dān)擔(dān)保保手手續(xù)續(xù)后后，，我我行行為為其其提提供供授授信信期期限限內(nèi)內(nèi)、、額額度度71,400萬(wàn)元元的的貸貸款款擔(dān)擔(dān)保保，，并并安安排排同同業(yè)業(yè)資資金金放放款款，，客客戶戶于于7月底底前前提提取取貸貸款款。。第三三期期：：9月底底之之前前提提款款107,100萬(wàn)元元客戶戶辦辦理理3000萬(wàn)股股股股票票質(zhì)質(zhì)押押及及連連帶帶責(zé)責(zé)任任擔(dān)擔(dān)保保手手續(xù)續(xù)后后，，我我行行為為其其提提供供授授信信期期限限內(nèi)內(nèi)、、額額度度107,100萬(wàn)元元的的貸貸款款擔(dān)擔(dān)保保，，并并安安排排同同業(yè)業(yè)資資金金放放款款，，客客戶戶于于9月底底前前提提取取貸貸款款。。剩余余額額度度85,680萬(wàn)元元客戶戶可可根根據(jù)據(jù)其其資資金金需需求求情情況況決決定定剩剩余余2400萬(wàn)股股股股票票的的質(zhì)質(zhì)押押時(shí)時(shí)間間（（融融資資期期限限不不少少于于半半年年））和和每每次次質(zhì)質(zhì)押押的的數(shù)數(shù)量量（（不不得得低低于于1000萬(wàn)股股）），，并并辦辦理理連連帶帶責(zé)責(zé)任任擔(dān)擔(dān)保保手手續(xù)續(xù)。。在在資資金金投投向向符符合合我我行行要要求求的的情情況況下下，，我我行行根根據(jù)據(jù)35.7元/股的的質(zhì)質(zhì)押押價(jià)價(jià)格格為為其其提提供供授授信信。。四、、成成功功案案例例介介紹紹———股權(quán)權(quán)質(zhì)質(zhì)押押融融資資———資金金用用途途：：5.8億元元用于于置置換換他他行行貸貸款款；；9.5億元元用于于電電力力變變壓壓器器有有限限公公司司新新廠廠區(qū)區(qū)項(xiàng)項(xiàng)目目建建設(shè)設(shè)；；2億元元用于于制制藥藥股股份份有有限限公公司司擴(kuò)擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)項(xiàng)項(xiàng)目目及及新新產(chǎn)產(chǎn)品品開(kāi)開(kāi)發(fā)發(fā)推推廣廣；；4億元元用于于補(bǔ)補(bǔ)充充客客戶戶本本部部貿(mào)貿(mào)易易業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)流流動(dòng)動(dòng)資資金金；；其余余8.688億元元作為為機(jī)機(jī)動(dòng)動(dòng)資資金金，，目目前前主主要要意意向向性性用用途途包包括括：：改改變變變變壓壓器器現(xiàn)現(xiàn)廠廠區(qū)區(qū)土土地地用用途途為為居居住住或或商商業(yè)業(yè)用用地地性性質(zhì)質(zhì)；；收收購(gòu)購(gòu)哈哈（（哈哈爾爾濱濱））大大（（大大慶慶））高高速速公公路路、、哈哈（（哈哈爾爾濱濱））佳佳（（佳佳木木斯斯））高高速速公公路路、、青青島島前前灣灣集集裝裝箱箱碼碼頭頭；；生生物物工工程程有有限限公公司司項(xiàng)項(xiàng)目目擴(kuò)擴(kuò)建建。。融資資成成本本：：本項(xiàng)項(xiàng)目目客客戶戶承承擔(dān)擔(dān)的的融融資資成成本本包包括括擔(dān)擔(dān)保保費(fèi)費(fèi)(或財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)顧顧問(wèn)問(wèn)費(fèi)費(fèi))和資資金金利利息息，，融融資資成成本本為為年年率率10%并隨隨同同期期貸貸款款利利率率浮浮動(dòng)動(dòng)。。我行行收收益益：：在我我行行作作為為擔(dān)擔(dān)保保人人為為客客戶戶提提供供擔(dān)擔(dān)保保時(shí)時(shí)，，向向客客戶戶按按年年度度收收取取不不低低于于3.5%/年的的擔(dān)擔(dān)保保費(fèi)費(fèi)；；我我行行直直接接貸貸款款時(shí)時(shí)，，向向申申請(qǐng)請(qǐng)人人收收取取貸貸款款利利息息和和財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)顧顧問(wèn)問(wèn)費(fèi)費(fèi)，，貸貸款款利利率率為為基基準(zhǔn)準(zhǔn)利利率率（（按按季季隨隨同同期期銀銀行行貸貸款款利利率率浮浮動(dòng)動(dòng)）），，財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)顧顧問(wèn)問(wèn)費(fèi)費(fèi)年年費(fèi)費(fèi)率率為為3.25%。如全全部部采采用用擔(dān)擔(dān)保保方方式式，，初初步步測(cè)測(cè)算算3年期期間間我我行行收收入入將將超超過(guò)過(guò)3億元元。?！找嬉鏈y(cè)測(cè)算算：假定定：：客客戶戶于于07年7月中中旬旬提提款款35,700萬(wàn)元元、、期期限限三三年年；；7月底底前前提提款款71,400萬(wàn)元元、、期期限限三三年年；；9月底底前前提提款款107,100萬(wàn)元元、、期期限限三三年年；；年年底底前前提提款款85,680萬(wàn)元元、、期期限限三三年年。。以以上上四四筆筆資資金金全全部部由由我我行行擔(dān)擔(dān)保保、、安安排排同同業(yè)業(yè)放放款款，，預(yù)預(yù)計(jì)計(jì)同同業(yè)業(yè)資資金金的的貸貸款款年年利利率率為為6.5%；則三三年年期期間間我我行行收收益益為為：：?jiǎn)螁挝晃唬海喝f(wàn)萬(wàn)元元年份借款第一年第二年第三年小計(jì)第一筆35,710萬(wàn)元1,099.51,249.51,249.53,598.5第二筆71,420萬(wàn)元2,199.02,499.02,499.07,197.0第三筆107,130萬(wàn)元3,348.53,748.53,748.510,845.5第四筆85,680萬(wàn)元2,698.82,998.82,998.88,696.4合計(jì)9,345.810,495.810,495.830,337.4注：：上上述述測(cè)測(cè)算算尚尚未未考考慮慮我我行行直直接接貸貸款款時(shí)時(shí)取取得得的的利利息息收收入入。?！L(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)防防范范客戶戶法法定定代代表表人人提提供供個(gè)個(gè)人人連連帶帶責(zé)責(zé)任任擔(dān)擔(dān)保保在證證券券登登記記結(jié)結(jié)算算有有限限公公司司辦辦理理股股票票質(zhì)質(zhì)押押登登記記手手續(xù)續(xù)辦理質(zhì)押押物強(qiáng)制制執(zhí)行公公證設(shè)置股價(jià)價(jià)警示線線按照2007年6月29日保險(xiǎn)公公司A股收盤(pán)價(jià)價(jià)格計(jì)算算的本次融資資質(zhì)押率率為49.9%。當(dāng)按照收收盤(pán)價(jià)格格計(jì)算的的質(zhì)押率連連續(xù)3個(gè)交易日日高于59.5%時(shí)（相當(dāng)當(dāng)于股價(jià)價(jià)跌至60元以下）），提醒醒客戶關(guān)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，要求求其做好好補(bǔ)充質(zhì)質(zhì)押物的的準(zhǔn)備。。設(shè)置追加加質(zhì)押線線當(dāng)按照保保險(xiǎn)公司司A股股票收收盤(pán)價(jià)格格計(jì)算的的質(zhì)押率高高于64.9%時(shí)（相當(dāng)當(dāng)于股價(jià)價(jià)跌至55元以下）），要求求客戶在在3個(gè)工作日日內(nèi)追加加質(zhì)押物物。新追追加的質(zhì)質(zhì)押物限限于現(xiàn)金金或保險(xiǎn)險(xiǎn)公司A股股票，，追加后后質(zhì)押率率應(yīng)不超超過(guò)49.9%。如客戶戶未按照照要求足足額追加加質(zhì)押物物，則我我行有權(quán)權(quán)出售質(zhì)質(zhì)押股票票，以所所得現(xiàn)金金作為追追加的質(zhì)質(zhì)押物。。設(shè)置質(zhì)押押物處置置線當(dāng)按照保保險(xiǎn)公司司A股股票收收盤(pán)價(jià)格格計(jì)算的的質(zhì)押率高高于79.3%時(shí)（相當(dāng)當(dāng)于股票票跌至45元以下）），則我我行有權(quán)權(quán)將質(zhì)押押股票平平倉(cāng)以保保證債權(quán)權(quán)人利益益。夾層基金金產(chǎn)品簡(jiǎn)簡(jiǎn)介我行開(kāi)展展夾層基基金業(yè)務(wù)務(wù)的意義義夾層基金金的設(shè)立立與結(jié)構(gòu)構(gòu)設(shè)計(jì)夾層基金金運(yùn)作管管理夾層基金金募集夾層基金金投資策策略與收收益分配配基金風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)揭示與與利益保保障我行的綜綜合收益益與風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分析另：夾層基金金項(xiàng)目簡(jiǎn)簡(jiǎn)介☆資金金是企業(yè)業(yè)生存發(fā)發(fā)展的命命脈。然然而，企企業(yè)融資資是技術(shù)術(shù)，更是是藝術(shù)??！☆?yuàn)A層層融資可可以有效效拓展企企業(yè)的融融資渠道道！豐富富融資品品種！資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益?zhèn)鹘y(tǒng)信貸產(chǎn)品普通權(quán)益投資者夾層資本私募股權(quán)夾層基金金項(xiàng)目簡(jiǎn)簡(jiǎn)介（續(xù)續(xù)）基金結(jié)構(gòu)構(gòu)的一般般形式新沃基金管理公司(普通合伙人)有限合伙人投資委員會(huì)監(jiān)督委員會(huì)項(xiàng)目1、項(xiàng)目2、項(xiàng)目3……民生銀行民生-新沃夾層基金配套信貸支持資金托管與監(jiān)管全程戰(zhàn)略伙伴獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問(wèn)有限合伙人夾層基金金項(xiàng)目簡(jiǎn)簡(jiǎn)介（續(xù)續(xù)）基金目標(biāo)標(biāo)回報(bào)率率：年化化收益≥15%基金基本本回報(bào)率率：機(jī)構(gòu)構(gòu)和高端端個(gè)人客客戶，年年化收益益率為10%；信托理理財(cái)客戶戶，年化化收益率率為8%管理人分分紅按如如下比例例計(jì)算：：機(jī)構(gòu)和高高端個(gè)人人客戶：：基基金回回報(bào)率≤10%，管理人不不分紅；；基金回報(bào)報(bào)率＞10%，管理人人分紅50%；信托理財(cái)財(cái)客戶：：基基金回回報(bào)率≤8%，管理人不不分紅；；基金回報(bào)報(bào)率＞8%，管理人人分紅50%；收入分配配方式：：一旦投投資項(xiàng)目目分紅或或退出時(shí)時(shí)，以現(xiàn)現(xiàn)金方式式對(duì)合伙伙人進(jìn)行行分配；；若項(xiàng)目目退出時(shí)時(shí)距基金金終止期期限大于于6個(gè)月時(shí)，，管理人人可決定定是否繼繼續(xù)投入入并管理理該部分分資產(chǎn)；；基金終終止時(shí)現(xiàn)現(xiàn)金分配配?；鹗杖肴氲姆峙渑漤樞颍海汗芾碣M(fèi)投資者的本金管理人的本金投資者的基本回報(bào)管理人的基本回報(bào)管理人的業(yè)績(jī)報(bào)酬投資者的超額回報(bào)夾層基金金項(xiàng)目簡(jiǎn)簡(jiǎn)介（續(xù)續(xù)）（一）總體體思路1、建立有有效的業(yè)業(yè)務(wù)支持持機(jī)制（1）組建專專業(yè)化的的風(fēng)險(xiǎn)管管理團(tuán)隊(duì)隊(duì)。作為一種種傳統(tǒng)商商業(yè)銀行行信貸產(chǎn)產(chǎn)品和投投資銀行行手段靈靈活運(yùn)用用的綜合合性業(yè)務(wù)務(wù)，其業(yè)業(yè)務(wù)的復(fù)復(fù)雜性和和產(chǎn)品的的多樣性性較一般般傳統(tǒng)業(yè)業(yè)務(wù)高，，需要組組建足量量、高質(zhì)質(zhì)、專業(yè)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理團(tuán)團(tuán)隊(duì)，奠奠定業(yè)務(wù)務(wù)合理發(fā)發(fā)展基礎(chǔ)礎(chǔ)。（2）建立靈靈活多樣樣的技術(shù)術(shù)支持體體系。行內(nèi)，由由產(chǎn)品管管理、法法律合規(guī)規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)評(píng)價(jià)有有效聯(lián)動(dòng)動(dòng)，從項(xiàng)項(xiàng)目發(fā)起起階段即即全程參參與更加加有效地地識(shí)別、、經(jīng)營(yíng)和和管理相相關(guān)業(yè)務(wù)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。。行外，建建立“外外腦”庫(kù)庫(kù)，積極極開(kāi)展與與咨詢機(jī)機(jī)構(gòu)、律律師事務(wù)務(wù)所、券券商、行行業(yè)分析析機(jī)構(gòu)等等的合作作，必要要時(shí)，聘聘請(qǐng)行外外專家參參與產(chǎn)品品的設(shè)計(jì)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。。（3）根據(jù)業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展展，建立立持續(xù)有有效的