壓力測試概要課件

第11章壓力測試第11章壓力測試?2015-2020壓力測試的概述本章目錄1壓力測試的流程2信用風(fēng)險壓力測試3市場風(fēng)險壓力測試4流動性風(fēng)險壓力測試5操作風(fēng)險壓力測試6?2015-2020壓力測試的概述本章目錄1壓力測試的?2015-20201、壓力測試的概述1.1壓力測試的定義根據(jù)國際清算銀行（BIS）和國家貨幣基金組織（IMF）將宏觀壓力測試定義為：宏觀壓力測試是指用于評定金融系統(tǒng)在“罕見但可能發(fā)生的”宏觀經(jīng)濟沖擊下的薄弱和脆弱點的一系列方法和技術(shù)。從定義可以看出，宏觀壓力測試的著眼點主要放在兩個地方：一是壓力測試的目的，用于評估金融體系的穩(wěn)定性；二是壓力因素，主要來源與宏觀經(jīng)濟沖擊。?2015-20201、壓力測試的概述1.1壓力測試1.2壓力測試的發(fā)展歷程最初主要是針對銀行的交易頭寸進行壓力測試。銀行交易頭寸的主要風(fēng)險是市場風(fēng)險或者稱市場價格風(fēng)險，而這些價格都是可觀測和適于模型化的。隨后，商業(yè)銀行也逐步將壓力測試應(yīng)用在分析極端條件的信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險以及操作風(fēng)險等領(lǐng)域可能造成的損失。?2015-20201.2壓力測試的發(fā)展歷程?2015-20201.3壓力測試的測試主體1.一國的監(jiān)管機構(gòu)。2.金融機構(gòu)的最高決策和執(zhí)行部門。3.金融機構(gòu)的風(fēng)險管理部門或具有類似功能的部門。?2015-20201.3壓力測試的測試主體?2015-20202、壓力測試的流程2.1定義目標(biāo)從壓力測試模型構(gòu)建過程進行劃分，壓力測試可以分為驅(qū)動因子壓力測試和資產(chǎn)組合壓力測試。?2015-20202、壓力測試的流程2.1定義目標(biāo)?2015-20202.2識別風(fēng)險因子，建立壓力測試模型壓力測試模型建設(shè)就是尋找驅(qū)動因子和測試目標(biāo)之間的風(fēng)險傳導(dǎo)機制，是壓力測試的核心內(nèi)容。壓力測試模型以統(tǒng)計回歸模型為主，對于特殊的產(chǎn)品，例如金融衍生產(chǎn)品，需要利用金融工程模型。?2015-20202.2識別風(fēng)險因子，建立壓力測試模型?2015-202.3設(shè)計壓力測試情景壓力情景設(shè)計方法可以分為歷史情景法、假設(shè)情景法（專家情景法）。歷史情景法將歷史上曾經(jīng)發(fā)生過的重大壓力事件明確定義下來，再將該期間各種風(fēng)險因子的波動情景代入壓力測試模型，得出該事件之下所產(chǎn)生的承壓項目計算結(jié)果。假設(shè)情景法（專家情景法）基于專家經(jīng)驗和判斷，對驅(qū)動因子的壓力測試情景進行設(shè)定。?2015-20202.3設(shè)計壓力測試情景?2015-20202.4情景分析與敏感性分析一般壓力測試還會進行敏感性分析，即針對特定風(fēng)險因子的小幅變動分析可能造成的損失，其目的在于了解風(fēng)險因子在變動中對承壓項目的總體影響效果和邊際效果。?2015-20202.4情景分析與敏感性分析?2015-2020壓力測試的情景設(shè)計圖?2015-2020壓力測試情景設(shè)計情景測試歷史情景假設(shè)情景敏感性分析歷史敏感性分析簡單敏感性分析壓力測試的情景設(shè)計圖?2015-2020壓力測試情景2.5壓力測試結(jié)果分析壓力測試過程不僅僅是模型建設(shè)，還應(yīng)形成對建模結(jié)果的完整分析報告。該報告應(yīng)該至少包含以下內(nèi)容：壓力情景的詳細設(shè)定過程以及假設(shè)前提，壓力測試的數(shù)據(jù)來源、模型假設(shè)以及承壓項目在壓力情景下可能導(dǎo)致的定量結(jié)果，并對該結(jié)果所揭示的金融機構(gòu)脆弱環(huán)節(jié)進行研究分析，得出具有可操作性的政策建議或者壓力測試反饋。?2015-20202.5壓力測試結(jié)果分析?2015-20203、信用風(fēng)險壓力測試信用風(fēng)險壓力測試對象時銀行整體資產(chǎn)組合或者子資產(chǎn)組合的信用風(fēng)險指標(biāo)，可以是基于內(nèi)部評級體系的指標(biāo)：如違約率（PD）、違約損失率（LGD）、風(fēng)險暴露（EAD）、預(yù)期損失（EL）、相關(guān)性（Correlation）、非預(yù)期損失（UL）、經(jīng)濟資本（EC）、評級/評分（Rating/Score）；也可以是基于現(xiàn)有監(jiān)管體系的指標(biāo)：不良貸款（NPL）、不良貸款率（NPR）等。信用風(fēng)險壓力情景主要包含宏觀經(jīng)濟情景、金融市場波動情景等幾類?2015-20203、信用風(fēng)險壓力測試信用風(fēng)險壓力測試對象時銀行整體資產(chǎn)組合或3.1信用風(fēng)險壓力測試的基本框架?2015-20203.1信用風(fēng)險壓力測試的基本框架?2015-2020在壓力情景下，承壓損失分布整體右移，因而根據(jù)該分布計算出的承壓的EL和UL均出現(xiàn)了較大幅度的變動，如圖所示。?2015-2020在壓力情景下，承壓損失分布整體右移，因而根據(jù)該分布計算出的承信用風(fēng)險壓力測試可以分為自上而下方法和自下而上方法，相應(yīng)的其壓力測試流程也有很大不同。自上而下方法通過宏觀經(jīng)濟變量和銀行資產(chǎn)組合的信用風(fēng)險參數(shù)直接建立模型關(guān)系，在情景分析時將壓力情景代入到計量模型中，得到情景下整體違約率與整體違約損失率，以及整體風(fēng)險暴露，進一步計算出壓力情景下資產(chǎn)組合的損失分布，最終可計算出預(yù)期損失、非預(yù)期損失、經(jīng)濟資本等指標(biāo)，從而分析壓力情景對信用風(fēng)險可能造成的影響。其流程如圖所示。?2015-2020信用風(fēng)險壓力測試可以分為自上而下方法和自下而上方法，相應(yīng)的其?2015-2020信用風(fēng)險自上而下壓力測試流程?2015-2020信用風(fēng)險自上而下壓力測試流程自下而上方法則是建立在宏觀經(jīng)濟變量與單客戶信用等級之間的傳導(dǎo)機制。在壓力情景下，根據(jù)上述公式可生成每個子資產(chǎn)組合相應(yīng)風(fēng)險參數(shù)的分布，結(jié)合子資產(chǎn)組合之間風(fēng)險參數(shù)的相關(guān)性，自下而上逐筆匯總最終也可生成總資產(chǎn)組合的損失分布。據(jù)此可計算出損失分布的LE、UL、EC等指標(biāo)。其流程如圖所示。?2015-2020自下而上方法則是建立在宏觀經(jīng)濟變量與單客戶信用等級之間的傳導(dǎo)信用風(fēng)險自下而上壓力測試流程?2015-2020信用風(fēng)險自下而上壓力測試流程?2015-20203.2宏觀經(jīng)濟壓力測試模型目前，國際上常見的壓力測試模型框架源于1997年著名風(fēng)險管理專家Wilson,ThomasC.發(fā)表在Risk雜志上的論文該論文闡述的模型框架是麥肯錫公司信用風(fēng)險模型(CreditPortfolioView)的基礎(chǔ)。其中，

是子變量向量，代表多個風(fēng)險因子；PD是模型的因變量，可以是違約率以及其他需要測試的承壓變量。?2015-20203.2宏觀經(jīng)濟壓力測試模型?2015-20203、市場風(fēng)險壓力測試市場風(fēng)險壓力測試是指度量極端市場條件下（金融市場發(fā)生大幅波動）資產(chǎn)組合可能的潛在損失的定量化方法。目前，許多金融機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)都將VaR方法和市場風(fēng)險壓力測試同時作為衡量市場風(fēng)險暴露的重要方法。?2015-20203、市場風(fēng)險壓力測試市場風(fēng)險壓力測試是指度量極端市場條件下（3.1銀行賬戶市場風(fēng)險壓力測試銀行傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)記錄一般被稱為銀行賬戶（BankingBook），如銀行發(fā)放的貸款一般屬于此類，銀行賬戶通常承受著市場風(fēng)險。?2015-20203.1銀行賬戶市場風(fēng)險壓力測試?2015-2020（1）靜態(tài)模型如下是利息理論的基本知識，重定價缺口模型可以表示為：

ΔNA=GPA*ΔR其中，資產(chǎn)負債的久期缺口:資產(chǎn)（A）和負債（L）的麥考萊久期分布為：?2015-2020（1）靜態(tài)模型如下是利息理論的基本知識，重定價缺口模型可以表(2)動態(tài)模型如下同樣是利息理論的基本知識，評估利率市場風(fēng)險的指標(biāo)凈資產(chǎn)利率敏感性公式為：其中，凈資本現(xiàn)值：資產(chǎn)現(xiàn)值：負債現(xiàn)值：?2015-2020(2)動態(tài)模型如下同樣是利息理論的基本知識，評估利率市場風(fēng)險3.3交易賬戶市場風(fēng)險壓力測試銀行參與金融市場交易的記錄一般被稱為交易賬戶（TradingBook）。交易賬戶包括：銀行從事自營而短期持有并旨在日后出售或計劃從買賣的實際或預(yù)期價差、其他價格及利率的變動中獲利的金融工具頭寸；為執(zhí)行客戶買賣委托及做市而持有的頭寸；為規(guī)避交易賬戶其他項目風(fēng)險而持有的頭寸。相對于銀行賬戶的持有時間長、交易頻率低，交易賬戶的持有時間短、交易頻率高。?2015-20203.3交易賬戶市場風(fēng)險壓力測試?2015-2020(1)壓力情景設(shè)計交易賬戶的市場風(fēng)險壓力測試情景只要有歷史情景法和假設(shè)情景法。?2015-2020(1)壓力情景設(shè)計交易賬戶的市場風(fēng)險壓力測試情景只要有歷史情(2)重估值方法假設(shè)銀行持有美元債券投資組合A，設(shè)置壓力情景收益率曲線變化和美元對人民幣匯率大幅升值。設(shè)基準(zhǔn)利率期限結(jié)構(gòu)

，匯率E，則投資組合價值為：壓力情景下利率期限結(jié)構(gòu)

，匯率

則壓力情景下投資組合價值為：?2015-2020(2)重估值方法假設(shè)銀行持有美元債券投資組合A，設(shè)置壓力情景（3）基于VaR框架壓力測試方法基于VaR框架壓力測試方法的基本步驟是：設(shè)置一系列壓力情景；給壓力情景的不同狀態(tài)設(shè)置不同的概率；使用估值模型對組合價值進行重估；結(jié)合重估價值和狀態(tài)概率，計算出重估以后的組合價值分布；根據(jù)新的分布，重新計算VaR。?2015-2020（3）基于VaR框架壓力測試方法基于VaR框架壓力測試方法的4、流動性風(fēng)險壓力測試根據(jù)流動性風(fēng)險來源的不同，流動性風(fēng)險可以分為融資流動性風(fēng)險（FundingLiquidityRisk）資產(chǎn)流動性風(fēng)險（AssetLiquidityRisk）。融資流動性風(fēng)險是指無法籌集資金應(yīng)對客戶取款要求的風(fēng)險，這種風(fēng)險是銀行業(yè)與生俱來的風(fēng)險，是由商業(yè)銀行“短存長貸”傳統(tǒng)業(yè)務(wù)性質(zhì)決定的。?2015-20204、流動性風(fēng)險壓力測試根據(jù)流動性風(fēng)險來源的不同，流動性風(fēng)險可流動性風(fēng)險壓力測試的基本步驟如下：步驟1：數(shù)據(jù)調(diào)查以及分析。結(jié)合資產(chǎn)負債表，逐筆分析資產(chǎn)和負債，并按照流動性從高到低對每筆資產(chǎn)和負債排序，分析資金流入流出情況。步驟2：情景設(shè)計。設(shè)計流動性風(fēng)險的壓力情景時，需要安裝資金流入流出分類設(shè)置。?2015-2020流動性風(fēng)險壓力測試的基本步驟如下：?2015-2020步驟3：情景的壓力評估。壓力評估主要任務(wù)就是分析在壓力情景下資金凈流動缺口，也就是將所有可能的資金流出項和資金流入項里列出，計算壓力情景下的凈資金流，其方法可以分為資產(chǎn)負債表法（靜態(tài)方法）和現(xiàn)金流方法（動態(tài)方法）。（1）資產(chǎn)負債表方法資產(chǎn)負債表方法就是結(jié)合資產(chǎn)負債表，識別壓力情景下短期內(nèi)可能被取走的負債，同時識別可以變現(xiàn)的資產(chǎn)，分析可能的流動性缺口，靜態(tài)方法的特點是只考慮當(dāng)前時點的流動性缺口。?2015-2020步驟3：情景的壓力評估。?2015-2020（2）現(xiàn)金流方法現(xiàn)金流方法是按照到期時間劃分流入流出的現(xiàn)金流，計算現(xiàn)金流凈流出缺口，如果籌資和賣出資產(chǎn)不能彌補缺口，則為流動性風(fēng)險，動態(tài)方法的特點是只考慮當(dāng)前時點的流動性缺口?，F(xiàn)在以上面假設(shè)的情景為例，具體分析現(xiàn)金流方法的應(yīng)用。步驟4：測試結(jié)果的分析與報告，按照規(guī)范的格式列出測試結(jié)果，并提出有效應(yīng)對建議。?2015-2020（2）現(xiàn)金流方法?2015-20205、操作風(fēng)險壓力測試信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和市場風(fēng)險是商業(yè)銀行的三大風(fēng)險。和發(fā)達國家的商業(yè)銀行相比，我國商業(yè)銀行面臨更加復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境，法人治理結(jié)構(gòu)不完善，收入分配制度不合理，尚未建立有效的激勵約束機制，法律體系、IT系統(tǒng)有缺陷，社會保障體系不健全，轉(zhuǎn)型經(jīng)濟對道德、文化的沖擊，這些使得控制操作風(fēng)險成為當(dāng)前國內(nèi)商業(yè)銀行面臨的一個重要課題。?2015-20205、操作風(fēng)險壓力測試信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和市場風(fēng)險是商業(yè)銀行的?2015-2020操作風(fēng)險壓力測試流程主要分為四大步驟：

步驟1：數(shù)據(jù)收集和分類。

步驟2：設(shè)置操作風(fēng)險壓力情景。

步驟3：壓力情景下的損失分布估計

步驟4：壓力情景下總損失分布估計。

?2015-2020操作風(fēng)險壓力測試流程主要分為四大步驟1：數(shù)據(jù)收集和分類。按照對操作風(fēng)險數(shù)據(jù)的定義，從各條線/部門收集操作風(fēng)險數(shù)據(jù)，然后對所收集的數(shù)據(jù)進行分類，并分析某子類的統(tǒng)計特征。收集操作風(fēng)險數(shù)據(jù)以后，可將操作風(fēng)險損失按照業(yè)務(wù)條線和損失性質(zhì)兩個維度分別開展統(tǒng)計。在數(shù)據(jù)充分情況下，可得出每類操作風(fēng)險的發(fā)生頻率（單位時間內(nèi)發(fā)生的次數(shù)）、損失嚴(yán)重程度（平均發(fā)生金額）以及發(fā)生金額的發(fā)生程度（標(biāo)準(zhǔn)差）。?2015-2020步驟1：數(shù)據(jù)收集和分類。按照對操作風(fēng)險數(shù)據(jù)的定義，從各條線/步驟2：設(shè)置操作風(fēng)險壓力情景。目前，操作風(fēng)險壓力測試很難通過開發(fā)計量模型進行分析，專家分析是主要的方法。操作風(fēng)險壓力測試中專家決策主要體現(xiàn)在情景設(shè)計過程中。專家可以設(shè)置某種壓力事件，將該事件分解為對應(yīng)業(yè)務(wù)條線和損失性質(zhì)的可識別風(fēng)險要素，并估計該要素發(fā)生的概率和損失的程度。?2015-2020步驟2：設(shè)置操作風(fēng)險壓力情景。目前，操作風(fēng)險壓力測試很難通過步驟3：壓力情景下的損失分布估計。操作風(fēng)險計量模型為隨機過程模型，損失發(fā)生概率和程度分布符合不同的分布。模型參數(shù)估計有兩種方法，一種是歷史分布法，另一種是參數(shù)法。如果數(shù)據(jù)足夠，則可按照分類統(tǒng)計結(jié)果生成多個損失分布，如數(shù)據(jù)相對稀缺，可生成未經(jīng)分類的損失分布。參數(shù)方法對于數(shù)據(jù)量的要求相對少些。?2015-2020步驟3：壓力情景下的損失分布估計。操作風(fēng)險計量模型為隨機過程歷史分布法是利用歷史數(shù)據(jù)直接畫出損失發(fā)生頻率和程度的分布。發(fā)生頻率圖?2015-2020歷史分布法是利用歷史數(shù)據(jù)直接畫出損失發(fā)生頻率和程度的分布。后果嚴(yán)重性圖?2015-2020

步驟4：壓力情景下總損失分布估計。在已經(jīng)估計出分布的情況下，可以通過蒙特卡羅模擬技術(shù)，生成總的損失分布，就可以進一步計算操作風(fēng)險壓力情景下的VaR等指標(biāo)。?2015-2020步驟4：壓力情景下總損失分布估計。在已經(jīng)估計出分布的情況下，第11章壓力測試第11章壓力測試?2015-2020壓力測試的概述本章目錄1壓力測試的流程2信用風(fēng)險壓力測試3市場風(fēng)險壓力測試4流動性風(fēng)險壓力測試5操作風(fēng)險壓力測試6?2015-2020壓力測試的概述本章目錄1壓力測試的?2015-20201、壓力測試的概述1.1壓力測試的定義根據(jù)國際清算銀行（BIS）和國家貨幣基金組織（IMF）將宏觀壓力測試定義為：宏觀壓力測試是指用于評定金融系統(tǒng)在“罕見但可能發(fā)生的”宏觀經(jīng)濟沖擊下的薄弱和脆弱點的一系列方法和技術(shù)。從定義可以看出，宏觀壓力測試的著眼點主要放在兩個地方：一是壓力測試的目的，用于評估金融體系的穩(wěn)定性；二是壓力因素，主要來源與宏觀經(jīng)濟沖擊。?2015-20201、壓力測試的概述1.1壓力測試1.2壓力測試的發(fā)展歷程最初主要是針對銀行的交易頭寸進行壓力測試。銀行交易頭寸的主要風(fēng)險是市場風(fēng)險或者稱市場價格風(fēng)險，而這些價格都是可觀測和適于模型化的。隨后，商業(yè)銀行也逐步將壓力測試應(yīng)用在分析極端條件的信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險以及操作風(fēng)險等領(lǐng)域可能造成的損失。?2015-20201.2壓力測試的發(fā)展歷程?2015-20201.3壓力測試的測試主體1.一國的監(jiān)管機構(gòu)。2.金融機構(gòu)的最高決策和執(zhí)行部門。3.金融機構(gòu)的風(fēng)險管理部門或具有類似功能的部門。?2015-20201.3壓力測試的測試主體?2015-20202、壓力測試的流程2.1定義目標(biāo)從壓力測試模型構(gòu)建過程進行劃分，壓力測試可以分為驅(qū)動因子壓力測試和資產(chǎn)組合壓力測試。?2015-20202、壓力測試的流程2.1定義目標(biāo)?2015-20202.2識別風(fēng)險因子，建立壓力測試模型壓力測試模型建設(shè)就是尋找驅(qū)動因子和測試目標(biāo)之間的風(fēng)險傳導(dǎo)機制，是壓力測試的核心內(nèi)容。壓力測試模型以統(tǒng)計回歸模型為主，對于特殊的產(chǎn)品，例如金融衍生產(chǎn)品，需要利用金融工程模型。?2015-20202.2識別風(fēng)險因子，建立壓力測試模型?2015-202.3設(shè)計壓力測試情景壓力情景設(shè)計方法可以分為歷史情景法、假設(shè)情景法（專家情景法）。歷史情景法將歷史上曾經(jīng)發(fā)生過的重大壓力事件明確定義下來，再將該期間各種風(fēng)險因子的波動情景代入壓力測試模型，得出該事件之下所產(chǎn)生的承壓項目計算結(jié)果。假設(shè)情景法（專家情景法）基于專家經(jīng)驗和判斷，對驅(qū)動因子的壓力測試情景進行設(shè)定。?2015-20202.3設(shè)計壓力測試情景?2015-20202.4情景分析與敏感性分析一般壓力測試還會進行敏感性分析，即針對特定風(fēng)險因子的小幅變動分析可能造成的損失，其目的在于了解風(fēng)險因子在變動中對承壓項目的總體影響效果和邊際效果。?2015-20202.4情景分析與敏感性分析?2015-2020壓力測試的情景設(shè)計圖?2015-2020壓力測試情景設(shè)計情景測試歷史情景假設(shè)情景敏感性分析歷史敏感性分析簡單敏感性分析壓力測試的情景設(shè)計圖?2015-2020壓力測試情景2.5壓力測試結(jié)果分析壓力測試過程不僅僅是模型建設(shè)，還應(yīng)形成對建模結(jié)果的完整分析報告。該報告應(yīng)該至少包含以下內(nèi)容：壓力情景的詳細設(shè)定過程以及假設(shè)前提，壓力測試的數(shù)據(jù)來源、模型假設(shè)以及承壓項目在壓力情景下可能導(dǎo)致的定量結(jié)果，并對該結(jié)果所揭示的金融機構(gòu)脆弱環(huán)節(jié)進行研究分析，得出具有可操作性的政策建議或者壓力測試反饋。?2015-20202.5壓力測試結(jié)果分析?2015-20203、信用風(fēng)險壓力測試信用風(fēng)險壓力測試對象時銀行整體資產(chǎn)組合或者子資產(chǎn)組合的信用風(fēng)險指標(biāo)，可以是基于內(nèi)部評級體系的指標(biāo)：如違約率（PD）、違約損失率（LGD）、風(fēng)險暴露（EAD）、預(yù)期損失（EL）、相關(guān)性（Correlation）、非預(yù)期損失（UL）、經(jīng)濟資本（EC）、評級/評分（Rating/Score）；也可以是基于現(xiàn)有監(jiān)管體系的指標(biāo)：不良貸款（NPL）、不良貸款率（NPR）等。信用風(fēng)險壓力情景主要包含宏觀經(jīng)濟情景、金融市場波動情景等幾類?2015-20203、信用風(fēng)險壓力測試信用風(fēng)險壓力測試對象時銀行整體資產(chǎn)組合或3.1信用風(fēng)險壓力測試的基本框架?2015-20203.1信用風(fēng)險壓力測試的基本框架?2015-2020在壓力情景下，承壓損失分布整體右移，因而根據(jù)該分布計算出的承壓的EL和UL均出現(xiàn)了較大幅度的變動，如圖所示。?2015-2020在壓力情景下，承壓損失分布整體右移，因而根據(jù)該分布計算出的承信用風(fēng)險壓力測試可以分為自上而下方法和自下而上方法，相應(yīng)的其壓力測試流程也有很大不同。自上而下方法通過宏觀經(jīng)濟變量和銀行資產(chǎn)組合的信用風(fēng)險參數(shù)直接建立模型關(guān)系，在情景分析時將壓力情景代入到計量模型中，得到情景下整體違約率與整體違約損失率，以及整體風(fēng)險暴露，進一步計算出壓力情景下資產(chǎn)組合的損失分布，最終可計算出預(yù)期損失、非預(yù)期損失、經(jīng)濟資本等指標(biāo)，從而分析壓力情景對信用風(fēng)險可能造成的影響。其流程如圖所示。?2015-2020信用風(fēng)險壓力測試可以分為自上而下方法和自下而上方法，相應(yīng)的其?2015-2020信用風(fēng)險自上而下壓力測試流程?2015-2020信用風(fēng)險自上而下壓力測試流程自下而上方法則是建立在宏觀經(jīng)濟變量與單客戶信用等級之間的傳導(dǎo)機制。在壓力情景下，根據(jù)上述公式可生成每個子資產(chǎn)組合相應(yīng)風(fēng)險參數(shù)的分布，結(jié)合子資產(chǎn)組合之間風(fēng)險參數(shù)的相關(guān)性，自下而上逐筆匯總最終也可生成總資產(chǎn)組合的損失分布。據(jù)此可計算出損失分布的LE、UL、EC等指標(biāo)。其流程如圖所示。?2015-2020自下而上方法則是建立在宏觀經(jīng)濟變量與單客戶信用等級之間的傳導(dǎo)信用風(fēng)險自下而上壓力測試流程?2015-2020信用風(fēng)險自下而上壓力測試流程?2015-20203.2宏觀經(jīng)濟壓力測試模型目前，國際上常見的壓力測試模型框架源于1997年著名風(fēng)險管理專家Wilson,ThomasC.發(fā)表在Risk雜志上的論文該論文闡述的模型框架是麥肯錫公司信用風(fēng)險模型(CreditPortfolioView)的基礎(chǔ)。其中，

是子變量向量，代表多個風(fēng)險因子；PD是模型的因變量，可以是違約率以及其他需要測試的承壓變量。?2015-20203.2宏觀經(jīng)濟壓力測試模型?2015-20203、市場風(fēng)險壓力測試市場風(fēng)險壓力測試是指度量極端市場條件下（金融市場發(fā)生大幅波動）資產(chǎn)組合可能的潛在損失的定量化方法。目前，許多金融機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)都將VaR方法和市場風(fēng)險壓力測試同時作為衡量市場風(fēng)險暴露的重要方法。?2015-20203、市場風(fēng)險壓力測試市場風(fēng)險壓力測試是指度量極端市場條件下（3.1銀行賬戶市場風(fēng)險壓力測試銀行傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)記錄一般被稱為銀行賬戶（BankingBook），如銀行發(fā)放的貸款一般屬于此類，銀行賬戶通常承受著市場風(fēng)險。?2015-20203.1銀行賬戶市場風(fēng)險壓力測試?2015-2020（1）靜態(tài)模型如下是利息理論的基本知識，重定價缺口模型可以表示為：

ΔNA=GPA*ΔR其中，資產(chǎn)負債的久期缺口:資產(chǎn)（A）和負債（L）的麥考萊久期分布為：?2015-2020（1）靜態(tài)模型如下是利息理論的基本知識，重定價缺口模型可以表(2)動態(tài)模型如下同樣是利息理論的基本知識，評估利率市場風(fēng)險的指標(biāo)凈資產(chǎn)利率敏感性公式為：其中，凈資本現(xiàn)值：資產(chǎn)現(xiàn)值：負債現(xiàn)值：?2015-2020(2)動態(tài)模型如下同樣是利息理論的基本知識，評估利率市場風(fēng)險3.3交易賬戶市場風(fēng)險壓力測試銀行參與金融市場交易的記錄一般被稱為交易賬戶（TradingBook）。交易賬戶包括：銀行從事自營而短期持有并旨在日后出售或計劃從買賣的實際或預(yù)期價差、其他價格及利率的變動中獲利的金融工具頭寸；為執(zhí)行客戶買賣委托及做市而持有的頭寸；為規(guī)避交易賬戶其他項目風(fēng)險而持有的頭寸。相對于銀行賬戶的持有時間長、交易頻率低，交易賬戶的持有時間短、交易頻率高。?2015-20203.3交易賬戶市場風(fēng)險壓力測試?2015-2020(1)壓力情景設(shè)計交易賬戶的市場風(fēng)險壓力測試情景只要有歷史情景法和假設(shè)情景法。?2015-2020(1)壓力情景設(shè)計交易賬戶的市場風(fēng)險壓力測試情景只要有歷史情(2)重估值方法假設(shè)銀行持有美元債券投資組合A，設(shè)置壓力情景收益率曲線變化和美元對人民幣匯率大幅升值。設(shè)基準(zhǔn)利率期限結(jié)構(gòu)

，匯率E，則投資組合價值為：壓力情景下利率期限結(jié)構(gòu)

，匯率

則壓力情景下投資組合價值為：?2015-2020(2)重估值方法假設(shè)銀行持有美元債券投資組合A，設(shè)置壓力情景（3）基于VaR框架壓力測試方法基于VaR框架壓力測試方法的基本步驟是：設(shè)置一系列壓力情景；給壓力情景的不同狀態(tài)設(shè)置不同的概率；使用估值模型對組合價值進行重估；結(jié)合重估價值和狀態(tài)概率，計算出重估以后的組合價值分布；根據(jù)新的分布，重新計算VaR。?2015-2020（3）基于VaR框架壓力測試方法基于VaR框架壓力測試方法的4、流動性風(fēng)險壓力測試根據(jù)流動性風(fēng)險來源的不同，流動性風(fēng)險可以分為融資流動性風(fēng)險（FundingLiquidityRisk）資產(chǎn)流動性風(fēng)險（AssetLiquidityRisk）。融資流動性風(fēng)險是指無法籌集資金應(yīng)對客戶取款要求的風(fēng)險，這種風(fēng)險是銀行業(yè)與生俱來的風(fēng)險，是由商業(yè)銀行“短存長貸”傳統(tǒng)業(yè)務(wù)性質(zhì)決定的。?2015-20204、流動性風(fēng)險壓力測試根據(jù)流動性風(fēng)險來源的不同，流動性風(fēng)險可流動性風(fēng)險壓力測試的基本步驟如下：步驟1：數(shù)據(jù)調(diào)查以及分析。結(jié)合資產(chǎn)負債表，逐筆分析資產(chǎn)和負債，并按照流動性從高到低對每筆資產(chǎn)和負債排序，分析資金流入流出情況。步驟2：情景設(shè)計。設(shè)計流動性風(fēng)險的壓力情景時，需要安裝資金流入流出分類設(shè)置。?2015-2020流動性風(fēng)險壓力測試的基本步驟如下：?2015-2020步驟3：情景的壓力評估。壓力評估主要任務(wù)就是分析在壓力情景下資金凈流動缺口，也就是將所有可能的資金流出項和資金流入項里列出，計算壓力情景下的凈資金流，其方法可以分為資產(chǎn)負債表法（靜態(tài)方法）和現(xiàn)金流方法（動態(tài)方法）。（1）資產(chǎn)負債表方法資產(chǎn)負債表方法就是結(jié)合資產(chǎn)負債表，識別壓力情景下短期內(nèi)可能被取走的負債，同時識別可以變現(xiàn)的資產(chǎn)，分析可能的流動性缺口，靜態(tài)方法的特點是只考慮當(dāng)前時點的流動性缺口。?2015-2020步驟3：情景的壓力評估。?2015-2020（2）現(xiàn)金流方法現(xiàn)金流方法是按照到期時間劃分流入流出的現(xiàn)金流，計算現(xiàn)金流凈流出缺口，如果籌資和賣出資產(chǎn)不能彌補缺口，則為流動性風(fēng)險，動態(tài)方法的特點是只考慮當(dāng)前時點的流動性缺口。現(xiàn)在以上面假設(shè)的情景為例，具體分析現(xiàn)金流方法的應(yīng)用。步驟4：測試結(jié)果的分析與報告，按照規(guī)范的格式列出測試結(jié)果，并提出有效應(yīng)對建議。?2015-2020（2）現(xiàn)金流方法?2015-20205、操作風(fēng)險壓力測試信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和市場風(fēng)險是商業(yè)銀行的三大風(fēng)險。和發(fā)達國家的商業(yè)銀行相比，我國商業(yè)銀行面臨更加復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境，法人治理結(jié)構(gòu)不完善，收入分配制度不合