金融中介機構課件

第八章金融中介概述第二篇金融市場與金融中介1第八章金融中介概述第二篇金融市場與金融中介1第八章目錄第一節(jié)金融中介及其包括的范圍第二節(jié)西方國家的金融中介機構體系第三節(jié)我國金融中介體系第四節(jié)國際金融機構體系2第八章目錄第一節(jié)金融中介及其包括的范圍2第八章金融中介機構

第一節(jié)金融中介及其包括的范圍3第八章金融中介機構3

金融機構的內涵金融體系：金融體系是有關資金的集中、流動、分配和再分配的一個系統(tǒng)。它由資金流出方（資金盈余單位）和流入方(資金短缺單位)，連接這兩者的金融機構和金融市場，以及對這一系統(tǒng)進行管理的中央銀行和其他金融監(jiān)管機構共同構成。4金融機構的內涵4

金融中介機構：是介于債權人和債務人之間發(fā)揮融資媒介作用的機構。特點：其資產(chǎn)是有金融工具組成，其業(yè)務活動集中于金融工具的持有和交易。金融機構包括：1.以追求利潤為目標，以經(jīng)營貨幣資金為對象的特殊企業(yè)。----商業(yè)銀行2.以調控貨幣供應量為目標的中央銀行--金融管理機關5金融中介機構：5職能：1.信用中介：這是最基本的職能，是指金融中介機構通過自身信用活動充當經(jīng)濟行為主體間貨幣借貸的中間人。2.支付中介：是指為客戶辦理與貨幣運動有關的技術性業(yè)務。如通過存款在帳戶間的轉移代理客戶支付等，支付中介職能，減少了現(xiàn)金的使用6職能：6

3.信用創(chuàng)造：是指中介機構通過現(xiàn)款和投資活動創(chuàng)造存款貨幣，擴大信用規(guī)模的功能。特殊職能4.金融服務5.調節(jié)經(jīng)濟77第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍

金融中介、金融中介機構、金融機構1.三個詞組交替使用，通常情況下，意思沒有區(qū)別。2.“中介”，狹義的使用：借貸的中介；有時就是指銀行。3.“中介”，廣義的使用：金融領域中一切從事經(jīng)營活動的機構，乃至擴及自然人。4.其他特定用法……8第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍

金融中介、金融中介機構第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍

聯(lián)合國統(tǒng)計署和SNA的分類

1.聯(lián)合國統(tǒng)計署的分類：

聯(lián)合國統(tǒng)計署，按經(jīng)濟活動類型，把現(xiàn)今世界上的經(jīng)濟活動分成17個大類。金融中介FinancialIntermediation，是其中的一大類，包括：（1）不包含保險和養(yǎng)老基金的金融中介活動：①貨幣中介：中央銀行和其他貨幣中介（主要是指存款貨幣銀行）的活動；②其他金融中介：金融租賃以及其他如農(nóng)業(yè)信貸、進出口信貸、消費信貸等專業(yè)信貸的活動；9第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍

聯(lián)合國統(tǒng)計署和SNA的第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍

聯(lián)合國統(tǒng)計署和SNA的分類

（2）保險和養(yǎng)老基金——不包括強制性社會保障：①生命保險活動；②養(yǎng)老基金活動；③非生命保險活動；（3）輔助金融中介的活動：①金融市場組織（如證券交易所）的活動；②包括投資銀行、投資基金之類證券交易活動；③與金融中介有關的其他輔助活動。10第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍

聯(lián)合國統(tǒng)計署和SNA的第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍

聯(lián)合國統(tǒng)計署和SNA的分類

除按經(jīng)濟活動類型的分類外，聯(lián)合國統(tǒng)計署還有按中心產(chǎn)品的分類，共分9大類。其中有“金融中介、保險及輔助服務”類。大體包括：（1）金融中介服務；（2）投資銀行服務；（3）保險和養(yǎng)老基金服務；（4）再保險服務；（5）金融中介輔助服務；（6）保險和養(yǎng)老基金輔助服務，等等。11第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍

聯(lián)合國統(tǒng)計署和SNA的第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍

聯(lián)合國統(tǒng)計署和SNA的分類

2.國民核算體系SNA按機構的分類：

（1）中央銀行；（2）其他存款公司；（3）不是通過吸納存款籌集資金的投資公司、金融租賃公司，以及消費信貸公司等；（4）金融輔助機構，如各類經(jīng)紀人；（5）保險公司和養(yǎng)老基金。12第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍

聯(lián)合國統(tǒng)計署和SNA的第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍

聯(lián)合國統(tǒng)計署和SNA的分類

3.對金融中介機構體系這個復雜大系統(tǒng)進行分類存在許多困難，在種種教材和著述中的介紹不盡相同，完全不足為怪。13第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍

聯(lián)合國統(tǒng)計署和SNA的第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍

金融服務業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的異同

1.金融中介與其他產(chǎn)業(yè)部門的區(qū)別很難全面、準確地概括，主要有：——資產(chǎn)負債表中，金融資產(chǎn)比率極高；——營運資本規(guī)模對各自的權益資本的比率極高；

——均屬高風險產(chǎn)業(yè)；

——通常處于政府的嚴格監(jiān)管之下；而且往往是國有化、非國有化問題的焦點……14第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍

金融服務業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍

金融服務業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的異同

2.金融中介與其他產(chǎn)業(yè)部門的共性：其經(jīng)濟活動的目標，與其他產(chǎn)業(yè)同樣——追求利潤。國有化的目的之一就是消除利潤目標，或使之退居次位。但利潤目標對保證經(jīng)營效率有決定性的意義；降低乃至取消利潤目標，也就同時削弱了保證經(jīng)營效率的動力和機制。15第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍

金融服務業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的第八章金融中介機構

第二節(jié)西方國家的金融中介體系16第八章金融中介機構16

美國金融中介機構的主要資產(chǎn)和負債中介機構類型主要負債（資金來源）主要資產(chǎn)（資金運用)（一）存款類中介機構商業(yè)銀行存款工商業(yè)貸款等①儲蓄與貸款協(xié)會存款抵押貸款互助儲蓄銀行存款抵押貸款信用聯(lián)合社存款消費者貸款（二）合約性儲蓄機構人壽保險公司保險費公司債券和抵押貸款火災和意外災害保險公司保險費地方政府債券等②（三）投資性中介機構金融公司商業(yè)票據(jù)等③消費貸款.企業(yè)貸款共同基金股份股票與債券貨幣市場共同基金股份貨幣市場工具17美國金融中介機構的主要資產(chǎn)和負債17第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系

西方國家金融中介體系的構成1.適應高度發(fā)達的市場經(jīng)濟的要求，西方各國都有規(guī)模龐大的金融中介體系。粗略地可概括為眾多銀行——存款貨幣銀行——與非銀行金融機構并存的格局。2.銀行：銀行這類金融機構，傳統(tǒng)主要從事存款、放款、中間業(yè)務的經(jīng)營。注意：同為銀行，有不同的稱謂；經(jīng)營性質基本屬于銀行卻不以銀行為名；而與銀行經(jīng)營范圍有別的金融中介，有的也以“銀行”為名。18第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系

西方國家金融中介體系的第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系

西方國家金融中介體系的構成3.銀行體系：大體由兩部分構成——a.中央銀行，也稱貨幣當局

；b.名稱各異的存款貨幣銀行；19第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系

西方國家金融中介體系的第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系

西方國家金融中介體系的構成2.非銀行金融機構：a.投資銀行（商人銀行、實業(yè)銀行、證券公司、開發(fā)銀行、持股公司…）b.金融公司；c.農(nóng)業(yè)銀行；d.抵押銀行；e.儲蓄機構；f.消費信用銀行；g.信用合作社；h.保險公司；i.租賃公司；j.政策性銀行…

這種種金融機構的資金積聚和資金運用各有特點，與存款貨幣銀行有程度不同的區(qū)別。20第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系

西方國家金融中介體系的第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系

中央銀行和存款貨幣銀行以外的金融機構政策性銀行一般是由政府設立，以貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策等為目標的金融機構。盈利目標居次要地位。投資銀行是專門對工商企業(yè)辦理各項有關投資業(yè)務的銀行。投資銀行的名稱，通用于歐洲大陸及美國等工業(yè)化國家，在英國稱為商人銀行，在日本則稱證券公司。金融公司，西方國家的金融公司從事的業(yè)務活動，與我國的財務公司有很大的不同。儲蓄銀行是以吸收儲蓄存款為主要資金來源的銀行。與我國幾乎所有的金融機構都經(jīng)營儲蓄業(yè)務的情況不同，在西方不少國家，儲蓄銀行大多是專門的、獨立的。21第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系

中央銀行和存款貨幣銀行第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系

中央銀行和存款貨幣銀行以外的金融機構農(nóng)業(yè)銀行這并不是一個通用的專門名稱，它泛指向農(nóng)業(yè)提供信貸的一類銀行。不動產(chǎn)抵押銀行是專門經(jīng)營以土地、房屋及其他不動產(chǎn)為抵押的長期貸款的專業(yè)銀行。它們的資金主要靠發(fā)行不動產(chǎn)抵押證券來籌集。法國的房地產(chǎn)信貸銀行、德國的私人抵押銀行和公營抵押銀行等，均屬此類。信用合作社是在西方國家普遍存在的一種確確實實依據(jù)“合作社”理念和規(guī)范建立的互助合作性金融組織。保險公司西方國家的保險業(yè)十分發(fā)達，各類保險公司是各國最重要的非銀行類金融機構。22第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系

中央銀行和存款貨幣銀行一、政策性金融機構的含義

政策性金融機構是指那些由政府創(chuàng)立、參股或提供保證，不以盈利為目的，專門為貫徹、配合政府的社會經(jīng)濟政策與意圖，在特定的業(yè)務領域內，從事政策性金融活動，支持政府發(fā)展經(jīng)濟，促進社會全面進步，配合宏觀經(jīng)濟調控的金融機構。

政策性金融機構主要包括經(jīng)濟開發(fā)政策性金融機構、農(nóng)業(yè)政策性金融機構、進出口政策性金融機構和住房政策性金融機構等。23一、政策性金融機構的含義23政策性金融機構的特征有政府的財力支持和信用保證不以追求利潤最大化為目標有特定的業(yè)務領域一般不普遍設立分支機構24政策性金融機構的特征有政府的財力支持和信用保證24二、政策性金融機構的類型

（一）經(jīng)濟開發(fā)政策性金融機構（二）農(nóng)業(yè)政策性金融機構（三）進出口政策性金融機構（四）住房政策性金融機構（五）中小企業(yè)政策性金融機構25二、政策性金融機構的類型25（一）經(jīng)濟開發(fā)政策性金融機構經(jīng)濟開發(fā)政策性金融機構是專門為經(jīng)濟開發(fā)提供長期投資或貸款的金融機構,其貸款和投資方向主要是基礎設施、基礎產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)的大中型基本建設項目和重點企業(yè)，以配合國家一定時期特定的經(jīng)濟和社會發(fā)展政策，實現(xiàn)宏觀管理的目的。26（一）經(jīng)濟開發(fā)政策性金融機構26（二）農(nóng)業(yè)政策性金融機構農(nóng)業(yè)政策性金融機構是指為貫徹配合政府農(nóng)業(yè)政策，專門為農(nóng)業(yè)發(fā)展提供中長期優(yōu)惠貸款的金融機構。27（二）農(nóng)業(yè)政策性金融機構27（三）進出口政策性金融機構進出口政策性金融機構是一國為促進國際貿易、改善國際收支，特別是鼓勵本國商品出口、增強本國商品的出口競爭能力而設立的專門提供政策性金融服務的金融機構。28（三）進出口政策性金融機構28（四）住房政策性金融機構住房政策性金融機構是指專門扶持住房消費，尤其是扶持低收入者進入住房消費市場，發(fā)放長期優(yōu)惠住房貸款，以配合和貫徹政府住房發(fā)展政策和房地產(chǎn)市場調控政策的政策性金融機構。29（四）住房政策性金融機構29（五）中小企業(yè)政策性金融機構中小企業(yè)政策性金融機構是專門向中小企業(yè)提供政策性優(yōu)惠貸款與擔保的金融機構。30（五）中小企業(yè)政策性金融機構30保險公司一、保險與保險公司的含義

保險是分散風險的一種經(jīng)濟補償制度，它通過對不確定事件發(fā)生的數(shù)理預測和收取保險費的方法，集合有同類性質危險的多數(shù)人的資金建立保險基金，由大多數(shù)人來分擔少數(shù)人的損失，實現(xiàn)保險購買者風險轉移和理財計劃的目標。31保險公司一、保險與保險公司的含義31一、保險與保險公司的含義

保險公司是專門經(jīng)營保險業(yè)務的專業(yè)性金融機構。保險公司通過合同形式與投保人建立權利義務關系，根據(jù)合同約定向投保人收取保險費，保險公司則對合同約定可能發(fā)生的災害事故所造成的財產(chǎn)損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘、患病或達到合同約定的年齡、期限時，承擔給付保險金責任。32一、保險與保險公司的含義32二、保險公司的種類與業(yè)務范圍

（一）財產(chǎn)保險公司（二）人身保險公司（三）再保險公司33二、保險公司的種類與業(yè)務范圍33（一）財產(chǎn)保險公司財產(chǎn)保險公司是對法人財產(chǎn)和家庭財物提供保險的金融機構。當投保人的財產(chǎn)在保險期內由于災害及其他原因遭受損失時，保險公司負責賠償。財產(chǎn)保險的主要業(yè)務險種可分為以下幾類：火災及其他災害事故保險、貨物運輸保險、運輸工具保險、工程保險、責任保險、保證保險和信用保險等。34（一）財產(chǎn)保險公司34（二）人身保險公司人身保險公司是為人們因遭到意外傷害、疾病、死亡而造成經(jīng)濟損失提供保險的金融機構。與財產(chǎn)保險相比，人身保險具有如下一些基本特征：①人身保險的保險標的是人的生命或身體；②人身保險的保險責任是不幸事故或疾病、衰老等原因造成的生、老、病、死、傷殘；③人身保險的給付條件是保險期內保險事故發(fā)生人的傷殘、死亡等，或是保險期滿被保險人生存；④人身保險金多是定額給付。35（二）人身保險公司35（二）人身保險公司人身保險的主要業(yè)務險種可以劃分為三大類：人壽保險、人身意外傷害保險和健康保險。人壽保險包括死亡保險、生存保險和兩全保險等。人身意外傷害保險分為普通意外傷害保險和特種意外傷害保險。健康保險可分為醫(yī)療費用保險、疾病停工收入補償保險、特種疾病保險等。36（二）人身保險公司36（三）再保險公司再保險公司是經(jīng)營再保險業(yè)務的商業(yè)組織機構。再保險是指原保險人為避免或減輕其在原保險中所承擔的保險責任，將其所承保的風險的一部分再轉移給其他保險人的一種行為。37（三）再保險公司37投資銀行

（一）投資銀行的定義（二）投資銀行的主要業(yè)務38投資銀行38（一）投資銀行的定義根據(jù)美國著名金融專家羅伯特·庫恩(RobertKuhn)的定義，較廣義的投資銀行是指：從事部分或全部資本市場業(yè)務的金融機構。業(yè)務范圍包括證券承銷、公司理財、企業(yè)并購、基金管理、風險投資等，但不包括向客戶零售證券、消費者房地產(chǎn)經(jīng)紀業(yè)務、抵押銀行業(yè)務、保險產(chǎn)品經(jīng)銷業(yè)務等。39（一）投資銀行的定義39（二）投資銀行的主要業(yè)務投資銀行的業(yè)務主要包括證券公開承銷、證券交易、證券私募、公司并購、項目融資、風險資本投資、風險控制工具的創(chuàng)造與交易、咨詢服務等。40（二）投資銀行的主要業(yè)務40證券承銷證券承銷是指在公募發(fā)行條件下，投資銀行以承銷商身份依照協(xié)議包銷或分銷發(fā)行人的股票、債券等有價證券的業(yè)務活動。證券承銷的方式有三種：全額包銷，代理推銷，余額包銷或助銷。

41證券承銷41證券交易證券交易業(yè)務是指投資銀行在證券交易市場上作為經(jīng)紀商從事代理證券買賣業(yè)務，以獲得傭金收入，或作為自營商運用自有資本自行買賣證券，從中賺取買賣差價的經(jīng)營活動。

42證券交易42證券私募與公募發(fā)行相對，私募發(fā)行是指發(fā)行者不把證券售給社會公眾，而是售給特定的機構投資者，如保險公司、共同基金、保險基金等。

43證券私募43公司并購公司并購業(yè)務是指投資銀行在公司收購兼并活動中，作為中介人或代理人為客戶公司提供決策和財務服務，或作為產(chǎn)權投資商直接投資于并購公司產(chǎn)權，獲取產(chǎn)權交易差價的業(yè)務活動。

44公司并購44項目融資項目融資業(yè)務是指投資銀行在項目融資過程中所提供的各種服務性業(yè)務。項目融資是一種以項目未來的現(xiàn)金流量和項目本身的資產(chǎn)價值為償還債務的擔保條件，以銀行貸款為主要資金來源，以對項目發(fā)起人無追索權或只有有限追索權為特征的特殊融資方式。45項目融資45風險資本投資風險資本投資業(yè)務是指投資銀行為風險資本投資者在募集資金、風險公司上市、投資變現(xiàn)等諸多方面提供代理和財務技術服務，以獲取傭金，或自己發(fā)起并運作和管理風險資本基金，以獲取風險回報的業(yè)務活動。46風險資本投資46風險控制工具的創(chuàng)造與交易投資銀行創(chuàng)造和交易新金融工具的重要金融機構，風險控制工具是其中最重要的一種，常見的有期貨、期權、利率和貨幣互換等。47風險控制工具的創(chuàng)造與交易47咨詢業(yè)務投資銀行還為客戶提供有關資產(chǎn)管理、負債管理、風險管理、流動性管理、投資組合設計、估價等多種咨詢服務。48咨詢業(yè)務48第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系

跨國金融中介1.隨著跨國企業(yè)和國際投資的發(fā)展，大商業(yè)銀行，以及大投資銀行、大保險公司，乃至輔助中介單位，如會計事務所之類，都全力著眼于全球性的發(fā)展，并形成跨國性的金融機構。

2.這些跨國金融中介具有全球戰(zhàn)略目標，資金實力雄厚，業(yè)務范圍廣泛。對國際和有關國家的金融狀況有能力產(chǎn)生重大影響。49第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系

跨國金融中介1.隨著第八章金融中介機構

第三節(jié)我國金融中介體系50第八章金融中介機構50第八章第三節(jié)我國金融中介體系

金融中介體系的構成1.規(guī)范提法：以中國人民銀行為領導，國有獨資商業(yè)銀行為主體，多種金融機構并存，分工協(xié)作的金融中介機構體系。2.具體構成是：中央銀行；政策性銀行；國有獨資商業(yè)銀行；其他商業(yè)銀行；投資銀行；農(nóng)村和城市信用合作社；其他非銀行金融機構；保險公司；在華外資金融機構。51第八章第三節(jié)我國金融中介體系

金融中介體系的構成1.第八章第三節(jié)我國金融中介體系

中國人民銀行1.中國人民銀行為中央銀行，受國務院領導。2.中國人民銀行具有世界各國中央銀行的一般特征：通貨發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行。3.《中華人民共和國中國人民銀行法》4.分支機構根據(jù)履行職責的需要設立。作為派出機構，它們根據(jù)中國人民銀行的授權，在轄區(qū)內承辦有關業(yè)務。52第八章第三節(jié)我國金融中介體系

中國人民銀行1.中國人第八章第三節(jié)我國金融中介體系

政策性銀行1.由政府投資設立,根據(jù)政府的決策和意向,專門從事政策性金融業(yè)務的銀行；并且根據(jù)具體分工的不同，服務于特定的領域。2.在從事業(yè)務活動中，貫徹不與商業(yè)性金融機構競爭、自主經(jīng)營與保本微利的基本原則。53第八章第三節(jié)我國金融中介體系

政策性銀行1.由政府投資第八章第三節(jié)我國金融中介體系

政策性銀行3.共有三家：國家開發(fā)銀行中國進出口銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行4.資金來源有三：⑴財政撥付，⑵組建時劃歸的資本金，⑶發(fā)行金融債券。54第八章第三節(jié)我國金融中介體系

政策性銀行3.共有三家：（一）國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行于1994年3月成立，總行設在北京，目前在全國設有32家分行和4家代表處。經(jīng)國務院同意，銀監(jiān)會2019-12-22正式批準國家開發(fā)銀行以發(fā)起設立的方式進行改制，設立國家開發(fā)銀行股份有限公司國開行股份公司注冊資本金為人民幣3000億元，由財政部和中央?yún)R金投資有限責任公司共同出資發(fā)起設立，雙方持股比例分別為51.3%和48.7%。國開行股份公司性質為商業(yè)銀行，從現(xiàn)有的資產(chǎn)規(guī)模和股東構成屬性看，是排名居工、農(nóng)、中、建行之后的第五家大型國有商業(yè)銀行55（一）國家開發(fā)銀行55國家開發(fā)銀行原有的業(yè)務范圍主要包括：①管理并運用國家核撥的預算內經(jīng)營性建設基金和貼息資金；②向國內金融機構發(fā)行金融債券和向社會發(fā)行財政擔保建設債券；③辦理有關的外國政策和國際金融機構貸款的轉貸，經(jīng)國家批準在國外發(fā)行債券，根據(jù)國家利用外資計劃籌措國際商業(yè)貸款等；④向國家基礎設施、基礎產(chǎn)業(yè)和支持產(chǎn)業(yè)的大中型基建與技改等政策性項目及其配套工程發(fā)放政策性貸款；⑤辦理建設項目貸款條件評審、咨詢和擔保等業(yè)務，為重點建設項目物色國內外合資伙伴，提供投資機會和投資信息。5656（二）中國進出口銀行中國進出口銀行成立于1994年4月，總行設在北京，目前在國內設有十余家營業(yè)性分支機構和代表處，在境外設有東南非代表處、巴黎代表處和圣彼得堡代表處，與三百多家銀行建立了代理行關系。中國進出口銀行的注冊資本金為33.8億元人民幣，由國家財政全額撥付。57（二）中國進出口銀行57（二）中國進出口銀行中國進出口銀行的業(yè)務范圍包括：①辦理與機電產(chǎn)品和成套設備有關的出口信貸業(yè)務（賣方信貸和買方信貸）；②辦理與機電產(chǎn)品和成套設備有關的政策貸款、混合貸款、出口信貸的轉貸、國際銀行間及銀團貸款業(yè)務;③辦理短期、中長期出口信用保險、進出口保險、出口信貸擔保、國際保理等業(yè)務；④經(jīng)國家批準，在境外發(fā)行金融債券；⑤辦理本行承擔的各類貸款、擔保、對外經(jīng)濟技術合作等項目的評審，為境內外客戶提供有關本行籌資、信貸、擔保、保險、保理等業(yè)務的咨詢服務。58（二）中國進出口銀行58（三）中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行于1994年成立，總行設在北京，其分支機構按照開展農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務的需要，并經(jīng)銀監(jiān)會批準設置。截至2019年底，除總行及總行營業(yè)部外，設立省級分行30個，地（市）分行（含省級分行營業(yè)部）330個，地（市）分行營業(yè)部210個，縣（市）支行1600個，縣級辦事處3個。目前暫未在西藏自治區(qū)設立分支機構。中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行注冊資本為200億元人民幣，由國家財政全額撥付。59（三）中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行59（三）中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的業(yè)務范圍包括：①辦理糧、棉、油等主要農(nóng)副產(chǎn)品的國家專項儲備貸款；②辦理糧、棉、油等主要農(nóng)副產(chǎn)品的收購、調銷、加工貸款；③辦理國務院確定的扶貧和農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)貸款；④辦理國家確定的小型農(nóng)、林、牧、水利基本建設和技術改造貸款；⑤發(fā)行金融債券；⑥辦理境外籌資。

60（三）中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行60第八章第三節(jié)我國金融中介體系

國有商業(yè)銀行1.國有商業(yè)銀行共有四家：中國工商銀行中國農(nóng)業(yè)銀行中國銀行中國建設銀行2.國有獨資商業(yè)銀行是從計劃體制下的統(tǒng)一的只有一家銀行的體系演化而來的。61第八章第三節(jié)我國金融中介體系

國有商業(yè)銀行1.國有商業(yè)第八章第三節(jié)我國金融中介體系

國有商業(yè)銀行3.無論在人員和機構網(wǎng)點數(shù)量上，還是在資產(chǎn)規(guī)模及市場占有份額上，在我國整個銀行體系中均處于舉足輕重的地位；在世界上的大銀行排序中也處于較前列的位置。4.在建立與完善我國現(xiàn)代商業(yè)銀行體系中的一項重要內容就是國有獨資商業(yè)銀行的改造。主流的見解是：實施股份化?，F(xiàn)已開始付諸實施。5.《中華人民共和國商業(yè)銀行法》62第八章第三節(jié)我國金融中介體系

國有商業(yè)銀行3.無論在第八章第三節(jié)我國金融中介體系

金融資產(chǎn)管理公司

2019年先后建立了四家由國家投資的特定政策性金融資產(chǎn)管理公司——華融、長城、東方、信達，分別收購、管理和處置從工、農(nóng)、中、建四家國有獨資商業(yè)銀行剝離出來的不良資產(chǎn)。63第八章第三節(jié)我國金融中介體系

金融資產(chǎn)管理公司第八章第三節(jié)我國金融中介體系

其他商業(yè)銀行1.以1986年組建交通銀行為始點。2.除交通銀行外，有：中信實業(yè)銀行中國光大銀行華夏銀行中國民生銀行廣東發(fā)展銀行深圳發(fā)展銀行招商銀行浦東發(fā)展銀行福建興業(yè)銀行民生銀行煙臺住房儲蓄銀行64第八章第三節(jié)我國金融中介體系

其他商業(yè)銀行1.以19第八章第三節(jié)我國金融中介體系

其他商業(yè)銀行3.其他商業(yè)銀行絕大多數(shù)以各種形式的國有資本有主。4.現(xiàn)均采取股份制形式；其中有的已經(jīng)上市。5.已有外資參股股份制商業(yè)銀行。6.它們有較快的發(fā)展速度。7.以城市名命名的商業(yè)銀行……65第八章第三節(jié)我國金融中介體系

其他商業(yè)銀行3.其他商第八章第三節(jié)我國金融中介體系

投資銀行、券商1.在我國，極少直接以投資銀行命名的投資銀行。為數(shù)眾多的證券公司實際是金融中介機構體系中投資銀行這一環(huán)節(jié)的主要力量。證券公司習稱“券商”。2.《證券法》明確綜合類證券公司和經(jīng)紀類證券公司的分類管理原則：前者可從事證券承銷、經(jīng)紀、自營業(yè)務；后者只能從事證券經(jīng)紀類業(yè)務。3.我國的證券公司與國外成熟的現(xiàn)代投資銀行存在明顯的差距，尚不能充分發(fā)揮投資銀行的職能。66第八章第三節(jié)我國金融中介體系

投資銀行、券商1.在我國第八章第三節(jié)我國金融中介體系

農(nóng)村信用合作社1.農(nóng)村信用合作社是20世紀50年代中期在全國廣大農(nóng)村普遍組建起來的。但長期并不具有世人通常理解的“合作”性質。2.改革開放后，對農(nóng)村信用合作社進行了多次整頓、改革，但均不成功。3.2019年明確，應把農(nóng)村信用社逐步辦成由農(nóng)民、農(nóng)村工商戶和各類經(jīng)濟組織入股，為農(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村服務的社區(qū)性地方金融機構，并積極探索和分類實施股份制、股份合作制、合作制各種產(chǎn)權制度。67第八章第三節(jié)我國金融中介體系

農(nóng)村信用合作社1.農(nóng)村第八章第三節(jié)我國金融中介體系

城市信用合作社1.城市信用合作社是在改革開放初期發(fā)展起來的。實踐中，絕大部分城市信用合作社，從一開始，其合作性質即不明確。而且其中不少由于靠高息攬存以支持證券、房地產(chǎn)投機，先后陷入困境。2.上世紀90年代中期之后著手整頓。先是合并組建“城市合作銀行”，隨即在2019年完成了將約2300家城市信用社納入90家城市商業(yè)銀行的組建工作。3.現(xiàn)在，依然存在獨立的城市信用合作社。68第八章第三節(jié)我國金融中介體系

城市信用合作社1.城市第八章第三節(jié)我國金融中介體系

信托投資公司1.我國的信托投資公司是在經(jīng)濟體制改革開始后不久在各地紛紛創(chuàng)辦起來的。2.信托投資公司的相當部分，是由銀行系統(tǒng)出資；此外，則或是由各級政府機構出資組建。3.“信托”的是接受他人委托，代為管理、經(jīng)營和處理經(jīng)濟事務的行為。我國信托投資公司，雖以“信托”為名，但實際卻是經(jīng)營一般的商業(yè)銀行業(yè)務以及券商性質的業(yè)務活動，乃至證券和房地產(chǎn)投機。69第八章第三節(jié)我國金融中介體系

信托投資公司1.我國的第八章第三節(jié)我國金融中介體系

信托投資公司4.信托投資公司經(jīng)歷多次整頓。明確必須與銀行、與政府機構脫鉤。2019年有40家信托投資公司完成重新登記，獲得《信托機構法人許可證》。但從總體來看，信托業(yè)的發(fā)展前景仍不明朗。5,信托投資公司，以及城市信用合作社，在改革開放開始后的十幾年間，同樣經(jīng)歷了大發(fā)展而又不斷整頓的過程；在資金調劑之中它們都曾相當活躍，但在金融中介機構體系中的定位卻一直未能解決。如何對之進行歷史的、全面的評價，應客觀剖析。70第八章第三節(jié)我國金融中介體系

信托投資公司4.信托投第八章第三節(jié)我國金融中介體系

財務公司1.我國的財務公司是在上世紀80年代后期由企業(yè)集團組建的。2.我國財務公司的宗旨和任務，是為本企業(yè)集團內部各企業(yè)籌資和融通資金。而名稱相同的西方財務公司（多譯為金融公司），其資金的籌集主要靠在貨幣市場上發(fā)行商業(yè)票據(jù)、在資本市場上發(fā)行股票、債券；而匯聚的資金則是用于貸放給購買耐用消費品、修繕房屋的消費者以及小企業(yè)。3.我國財務公司視為存款貨幣銀行性質的金融機構。71第八章第三節(jié)我國金融中介體系

財務公司1.我國的財務第八章第三節(jié)我國金融中介體系

金融租賃公司1.我國的金融租賃業(yè)起始于上世紀80年代初期。金融租賃公司的創(chuàng)建，大都是由銀行、其他金融機構以及一些行業(yè)主管部門合資。在后來的整頓中，也要求租賃公司與其所隸屬的銀行等機構脫鉤，實行獨立經(jīng)營。目前，全國經(jīng)過重新登記的金融租賃公司共有十余家。2.在國外，得到相當發(fā)展的金融租賃業(yè)，在我國，沒有得到發(fā)展。72第八章第三節(jié)我國金融中介體系

金融租賃公司1.我國的第八章第三節(jié)我國金融中介體系

郵政儲蓄1.郵政儲蓄，是指由郵政機構，在辦理各類郵件投遞和匯兌等業(yè)務的同時，辦理以個人為主要對象的儲蓄存款業(yè)務。世界上，大多數(shù)較發(fā)達國家的郵政儲蓄已有幾百年的歷史。2.吸收居民儲蓄的業(yè)務，在我國主要是由銀行和信用合作社經(jīng)營。1986年2月在全國郵政系統(tǒng)中開辦郵政儲蓄業(yè)務。3.是否組建獨立的郵政儲蓄金融機構，一直是近年來討論的一個題目。73第八章第三節(jié)我國金融中介體系

郵政儲蓄1.郵政儲蓄，第八章第三節(jié)我國金融中介體系

保險公司1.保險業(yè)是極具特色并具有很大獨立性的系統(tǒng)。這一系統(tǒng)之所以被列入金融體系，是由于大量保費收入，世界各國的通例，多是用于各項金融投資。2.保險有財產(chǎn)保險和人身保險兩大類。我國《保險法》規(guī)定，同一保險人不得同時兼營不同類別的保險業(yè)務。同時規(guī)定，保險公司積聚的資金，除用于理賠給付外，其余只限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券及證券投資基金。如何改革保險資金運用管理體制，是重大研究課題。74第八章第三節(jié)我國金融中介體系

保險公司1.保險業(yè)是極第八章第三節(jié)我國金融中介體系

保險公司3.改革開放以來，特別是上世紀90年代初，外國保險業(yè)機敏地看好中國保險市場的巨大發(fā)展?jié)摿?，紛紛來華設立分公司及代表處；并積極與中國保險企業(yè)進行合作經(jīng)營。75第八章第三節(jié)我國金融中介體系

保險公司3.改革開放以第八章第三節(jié)我國金融中介體系

投資基金1.我國的投資基金最早產(chǎn)生于上世紀80年代后期，較為規(guī)范的證券投資基金產(chǎn)生于2019年11月《證券投資基金管理暫行辦法》出臺之后。2.第一批試點證券投資基金均為封閉式基金，進入本世紀，開放式基金試點。現(xiàn)在是封閉型與開放型并存。3.2019年初，貨幣市場基金正式獲準發(fā)行上市。4.2019年，銀行辦基金也進入實質性的籌備階段。76第八章第三節(jié)我國金融中介體系

投資基金1.我國的投資第八章第三節(jié)我國金融中介體系

投資基金5.養(yǎng)老基金———6.近些年來，我國存在一些名稱形形色色帶有私募基金性質的投資基金。所控制的資金實力估計數(shù)量不一；多者達數(shù)千億元。這類基金的出現(xiàn)和發(fā)展實質反映了集合投資制度的客觀需要。但如何規(guī)范私募基金的發(fā)展，是我國證券市場發(fā)展中的一個重要問題。77第八章第三節(jié)我國金融中介體系

投資基金5.養(yǎng)老基金—第八章第三節(jié)我國金融中介體系

匯金公司、中國投資公司匯金公司成立于2019年12月。公司根據(jù)國家授權，運用外匯儲備對國有重點金融企業(yè)進行股權投資。目前由其控股參股的金融機構包括中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行、國家開發(fā)銀行等。中國投資有限責任公司于2019年9月成立，專事外匯投資運作業(yè)務的中國投資公司得以設立。對內，中國投資公司作為控股銀行的股東，履行出資人責任，實現(xiàn)國家資本的保值增值；對外，作為國家主權基金，投資業(yè)務以境外金融組合產(chǎn)品為主。78第八章第三節(jié)我國金融中介體系

匯金公司、中國投資公司匯金第八章第三節(jié)我國金融中介體系

在華外資金融機構1.隨著對外開放的深入，我國對于外資金融機構(包括外資獨資、中外合資)開放金融市場的步伐逐步加快。目前在我國境內設立的外資金融機構有外資金融機構在華代表處和外資金融機構在華設立的營業(yè)性分支機構。2.2019年我國正式加入WTO后，采取了循序漸進的原則開放金融業(yè)，這包括銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)。目標是在協(xié)議中所承諾的期限之前，逐步實現(xiàn)外資金融機構在我國享有國民待遇。79第八章第三節(jié)我國金融中介體系

在華外資金融機構1.隨第八章金融中介機構

第四節(jié)國際金融機構體系80第八章金融中介機構80第八章第四節(jié)國際金融機構體系

國際金融機構的形成和發(fā)展1.政府間國際金融機構，其發(fā)端可以追溯到1930年5月在瑞士巴塞爾成立的國際清算銀行

第二次世界大戰(zhàn)后建立了布雷頓森林國際貨幣體系，并相應地建立了國際貨幣基金組織IMF和簡稱世界銀行的國際復興開發(fā)銀行。

從上世紀50年代起，又先后建立起區(qū)域性的國際金融機構。如泛美開發(fā)銀行、亞洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行、阿拉伯貨幣基金組織……

81第八章第四節(jié)國際金融機構體系

國際金融機構的形成和發(fā)展第八章第四節(jié)國際金融機構體系

國際金融機構的形成和發(fā)展2.國際金融機構的作用：諸如組織商討國際經(jīng)濟和金額領域中的重大事件，協(xié)調各國間的行動；提供短期資金，緩解國際收支逆差，穩(wěn)定匯率；提供長期資金，促進許多國家的經(jīng)濟發(fā)展……不過，這些機構的領導權大都被西方發(fā)達國家控制；發(fā)展中國家的呼聲和建議往往得不到應有的重視和反映。

82第八章第四節(jié)國際金融機構體系

國際金融機構的形成和發(fā)展第八章第四節(jié)國際金融機構體系

國際清算銀行1.國際清算銀行BIS是由英、法、意、德、比、日的中央銀行和代表美國銀行界的摩根保證信托投資公司、紐約花旗銀行和芝加哥花旗銀行共同組成。最初隸屬于第一次大戰(zhàn)后的“國際聯(lián)盟”。2.二次大戰(zhàn)后，其宗旨定位于促進各國中央銀行間的合作，為國際金融往來提供額外便利，以及接受委托或作為代理人辦理國際清算業(yè)務等。這個銀行，在當前，依然相當活躍。對銀行實施國際監(jiān)管的著名《巴塞爾協(xié)議》及隨后的相關文件就是出于這個銀行。83第八章第四節(jié)國際金融機構體系

國際清算銀行1.國際清第八章第四節(jié)國際金融機構體系

國際貨幣基金組織1.國際貨幣基金組織IMF，是聯(lián)合國的專門機構。2.宗旨是：促進國際貨幣合作；促進國際貿易的擴大和平衡發(fā)展，開發(fā)會員國的生產(chǎn)資源；促進匯率穩(wěn)定和會員國有條不紊的匯率安排，避免競爭性的貨幣貶值；協(xié)助會員國建立多邊支付制度，消除妨礙世界貿易增長的外匯管制；協(xié)助會員國克服國際收支困難（提供貸款和“建議”）。數(shù)量大、期限長的貸款，申請國都要接受嚴格的監(jiān)督。84第八章第四節(jié)國際金融機構體系

國際貨幣基金組織1.國第八章第四節(jié)國際金融機構體系

國際貨幣基金組織3.基金組織是以會員國入股方式組成的按企業(yè)經(jīng)營規(guī)則運作的金融機構。美國擁有20%以上的投票權，在基金組織的決策中起決定性的作用。4.特別提款權SDR是基金于1969年創(chuàng)造的記賬單位。85第八章第四節(jié)國際金融機構體系

國際貨幣基金組織3.基第八章第四節(jié)國際金融機構體系

國際貨幣基金組織5.對于國際貨幣基金組織在穩(wěn)定國際貨幣秩序方面所發(fā)揮的作用，有極其分歧的評價。當一些國家或地區(qū)陷入國際收支困境甚至陷入貨幣制度震蕩時，基金總要開出自己的藥方；而要從基金取得財力支援，一個最為關鍵的條件是各該國提出的擺脫困境的財政金融措施方案必須與基金藥方的要求吻合。但實踐說明，基金開出的藥方常常是頗成問題乃至是錯誤的。86第八章第四節(jié)國際金融機構體系

國際貨幣基金組織5.對第八章第四節(jié)國際金融機構體系

世界銀行1.世界銀行TheWorldBank是與國際貨幣基金組織同時組建的國際金融機構。兩個附屬機構：國際開發(fā)協(xié)會IDA和國際金融公司IFC。三者統(tǒng)稱世界銀行集團。2.集團的宗旨是通過提供和組織長期貸款和投資，解決會員國恢復和發(fā)展經(jīng)濟的資金需要，資助它們興辦特定的基本建設工程。87第八章第四節(jié)國際金融機構體系

世界銀行1.世界銀行Th第八章第四節(jié)國際金融機構體系

世界銀行3.世界銀行的主要業(yè)務活動是向發(fā)展中國家提供長期的生產(chǎn)性貸款；國際開發(fā)協(xié)會是專門對較窮的發(fā)展中國家發(fā)放條件優(yōu)惠的長期貸款；國際金融公司主要任務是對發(fā)展中國家會員國中的私人企業(yè)提供資金，促進外國私人資本在發(fā)展中國家的投資；促進發(fā)展中國家資本市場的發(fā)展。88第八章第四節(jié)國際金融機構體系

世界銀行3.世界銀行的主第八章第四節(jié)國際金融機構體系

亞洲開發(fā)銀行亞行1966年在東京成立，行址設在菲律賓首都馬尼拉。成立初期有34個國家參加，2019年增加到67個。亞行的宗旨是通過發(fā)放貸款和進行投資、技術援助，促進本地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展與合作。亞行的資金來源主要是加入銀行的國家和地區(qū)認繳的股本、借款和發(fā)行債券，以及某些國家的捐贈款和由營業(yè)收入所積累的資本。2019年末，我國在亞行認繳股本所占份額為6.451%，是第二大認股國。至2019年月末，我國獲亞行貸款項目139個，總額達193億多美元。89第八章第四節(jié)國際金融機構體系

亞洲開發(fā)銀行亞行1966年第八章金融中介概述第二篇金融市場與金融中介90第八章金融中介概述第二篇金融市場與金融中介1第八章目錄第一節(jié)金融中介及其包括的范圍第二節(jié)西方國家的金融中介機構體系第三節(jié)我國金融中介體系第四節(jié)國際金融機構體系91第八章目錄第一節(jié)金融中介及其包括的范圍2第八章金融中介機構

第一節(jié)金融中介及其包括的范圍92第八章金融中介機構3

金融機構的內涵金融體系：金融體系是有關資金的集中、流動、分配和再分配的一個系統(tǒng)。它由資金流出方（資金盈余單位）和流入方(資金短缺單位)，連接這兩者的金融機構和金融市場，以及對這一系統(tǒng)進行管理的中央銀行和其他金融監(jiān)管機構共同構成。93金融機構的內涵4

金融中介機構：是介于債權人和債務人之間發(fā)揮融資媒介作用的機構。特點：其資產(chǎn)是有金融工具組成，其業(yè)務活動集中于金融工具的持有和交易。金融機構包括：1.以追求利潤為目標，以經(jīng)營貨幣資金為對象的特殊企業(yè)。----商業(yè)銀行2.以調控貨幣供應量為目標的中央銀行--金融管理機關94金融中介機構：5職能：1.信用中介：這是最基本的職能，是指金融中介機構通過自身信用活動充當經(jīng)濟行為主體間貨幣借貸的中間人。2.支付中介：是指為客戶辦理與貨幣運動有關的技術性業(yè)務。如通過存款在帳戶間的轉移代理客戶支付等，支付中介職能，減少了現(xiàn)金的使用95職能：6

3.信用創(chuàng)造：是指中介機構通過現(xiàn)款和投資活動創(chuàng)造存款貨幣，擴大信用規(guī)模的功能。特殊職能4.金融服務5.調節(jié)經(jīng)濟967第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍

金融中介、金融中介機構、金融機構1.三個詞組交替使用，通常情況下，意思沒有區(qū)別。2.“中介”，狹義的使用：借貸的中介；有時就是指銀行。3.“中介”，廣義的使用：金融領域中一切從事經(jīng)營活動的機構，乃至擴及自然人。4.其他特定用法……97第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍

金融中介、金融中介機構第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍

聯(lián)合國統(tǒng)計署和SNA的分類

1.聯(lián)合國統(tǒng)計署的分類：

聯(lián)合國統(tǒng)計署，按經(jīng)濟活動類型，把現(xiàn)今世界上的經(jīng)濟活動分成17個大類。金融中介FinancialIntermediation，是其中的一大類，包括：（1）不包含保險和養(yǎng)老基金的金融中介活動：①貨幣中介：中央銀行和其他貨幣中介（主要是指存款貨幣銀行）的活動；②其他金融中介：金融租賃以及其他如農(nóng)業(yè)信貸、進出口信貸、消費信貸等專業(yè)信貸的活動；98第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍

聯(lián)合國統(tǒng)計署和SNA的第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍

聯(lián)合國統(tǒng)計署和SNA的分類

（2）保險和養(yǎng)老基金——不包括強制性社會保障：①生命保險活動；②養(yǎng)老基金活動；③非生命保險活動；（3）輔助金融中介的活動：①金融市場組織（如證券交易所）的活動；②包括投資銀行、投資基金之類證券交易活動；③與金融中介有關的其他輔助活動。99第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍

聯(lián)合國統(tǒng)計署和SNA的第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍

聯(lián)合國統(tǒng)計署和SNA的分類

除按經(jīng)濟活動類型的分類外，聯(lián)合國統(tǒng)計署還有按中心產(chǎn)品的分類，共分9大類。其中有“金融中介、保險及輔助服務”類。大體包括：（1）金融中介服務；（2）投資銀行服務；（3）保險和養(yǎng)老基金服務；（4）再保險服務；（5）金融中介輔助服務；（6）保險和養(yǎng)老基金輔助服務，等等。100第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍

聯(lián)合國統(tǒng)計署和SNA的第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍

聯(lián)合國統(tǒng)計署和SNA的分類

2.國民核算體系SNA按機構的分類：

（1）中央銀行；（2）其他存款公司；（3）不是通過吸納存款籌集資金的投資公司、金融租賃公司，以及消費信貸公司等；（4）金融輔助機構，如各類經(jīng)紀人；（5）保險公司和養(yǎng)老基金。101第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍

聯(lián)合國統(tǒng)計署和SNA的第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍

聯(lián)合國統(tǒng)計署和SNA的分類

3.對金融中介機構體系這個復雜大系統(tǒng)進行分類存在許多困難，在種種教材和著述中的介紹不盡相同，完全不足為怪。102第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍

聯(lián)合國統(tǒng)計署和SNA的第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍

金融服務業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的異同

1.金融中介與其他產(chǎn)業(yè)部門的區(qū)別很難全面、準確地概括，主要有：——資產(chǎn)負債表中，金融資產(chǎn)比率極高；——營運資本規(guī)模對各自的權益資本的比率極高；

——均屬高風險產(chǎn)業(yè)；

——通常處于政府的嚴格監(jiān)管之下；而且往往是國有化、非國有化問題的焦點……103第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍

金融服務業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍

金融服務業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的異同

2.金融中介與其他產(chǎn)業(yè)部門的共性：其經(jīng)濟活動的目標，與其他產(chǎn)業(yè)同樣——追求利潤。國有化的目的之一就是消除利潤目標，或使之退居次位。但利潤目標對保證經(jīng)營效率有決定性的意義；降低乃至取消利潤目標，也就同時削弱了保證經(jīng)營效率的動力和機制。104第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍

金融服務業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的第八章金融中介機構

第二節(jié)西方國家的金融中介體系105第八章金融中介機構16

美國金融中介機構的主要資產(chǎn)和負債中介機構類型主要負債（資金來源）主要資產(chǎn)（資金運用)（一）存款類中介機構商業(yè)銀行存款工商業(yè)貸款等①儲蓄與貸款協(xié)會存款抵押貸款互助儲蓄銀行存款抵押貸款信用聯(lián)合社存款消費者貸款（二）合約性儲蓄機構人壽保險公司保險費公司債券和抵押貸款火災和意外災害保險公司保險費地方政府債券等②（三）投資性中介機構金融公司商業(yè)票據(jù)等③消費貸款.企業(yè)貸款共同基金股份股票與債券貨幣市場共同基金股份貨幣市場工具106美國金融中介機構的主要資產(chǎn)和負債17第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系

西方國家金融中介體系的構成1.適應高度發(fā)達的市場經(jīng)濟的要求，西方各國都有規(guī)模龐大的金融中介體系。粗略地可概括為眾多銀行——存款貨幣銀行——與非銀行金融機構并存的格局。2.銀行：銀行這類金融機構，傳統(tǒng)主要從事存款、放款、中間業(yè)務的經(jīng)營。注意：同為銀行，有不同的稱謂；經(jīng)營性質基本屬于銀行卻不以銀行為名；而與銀行經(jīng)營范圍有別的金融中介，有的也以“銀行”為名。107第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系

西方國家金融中介體系的第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系

西方國家金融中介體系的構成3.銀行體系：大體由兩部分構成——a.中央銀行，也稱貨幣當局

；b.名稱各異的存款貨幣銀行；108第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系

西方國家金融中介體系的第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系

西方國家金融中介體系的構成2.非銀行金融機構：a.投資銀行（商人銀行、實業(yè)銀行、證券公司、開發(fā)銀行、持股公司…）b.金融公司；c.農(nóng)業(yè)銀行；d.抵押銀行；e.儲蓄機構；f.消費信用銀行；g.信用合作社；h.保險公司；i.租賃公司；j.政策性銀行…

這種種金融機構的資金積聚和資金運用各有特點，與存款貨幣銀行有程度不同的區(qū)別。109第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系

西方國家金融中介體系的第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系

中央銀行和存款貨幣銀行以外的金融機構政策性銀行一般是由政府設立，以貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策等為目標的金融機構。盈利目標居次要地位。投資銀行是專門對工商企業(yè)辦理各項有關投資業(yè)務的銀行。投資銀行的名稱，通用于歐洲大陸及美國等工業(yè)化國家，在英國稱為商人銀行，在日本則稱證券公司。金融公司，西方國家的金融公司從事的業(yè)務活動，與我國的財務公司有很大的不同。儲蓄銀行是以吸收儲蓄存款為主要資金來源的銀行。與我國幾乎所有的金融機構都經(jīng)營儲蓄業(yè)務的情況不同，在西方不少國家，儲蓄銀行大多是專門的、獨立的。110第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系

中央銀行和存款貨幣銀行第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系

中央銀行和存款貨幣銀行以外的金融機構農(nóng)業(yè)銀行這并不是一個通用的專門名稱，它泛指向農(nóng)業(yè)提供信貸的一類銀行。不動產(chǎn)抵押銀行是專門經(jīng)營以土地、房屋及其他不動產(chǎn)為抵押的長期貸款的專業(yè)銀行。它們的資金主要靠發(fā)行不動產(chǎn)抵押證券來籌集。法國的房地產(chǎn)信貸銀行、德國的私人抵押銀行和公營抵押銀行等，均屬此類。信用合作社是在西方國家普遍存在的一種確確實實依據(jù)“合作社”理念和規(guī)范建立的互助合作性金融組織。保險公司西方國家的保險業(yè)十分發(fā)達，各類保險公司是各國最重要的非銀行類金融機構。111第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系

中央銀行和存款貨幣銀行一、政策性金融機構的含義

政策性金融機構是指那些由政府創(chuàng)立、參股或提供保證，不以盈利為目的，專門為貫徹、配合政府的社會經(jīng)濟政策與意圖，在特定的業(yè)務領域內，從事政策性金融活動，支持政府發(fā)展經(jīng)濟，促進社會全面進步，配合宏觀經(jīng)濟調控的金融機構。

政策性金融機構主要包括經(jīng)濟開發(fā)政策性金融機構、農(nóng)業(yè)政策性金融機構、進出口政策性金融機構和住房政策性金融機構等。112一、政策性金融機構的含義23政策性金融機構的特征有政府的財力支持和信用保證不以追求利潤最大化為目標有特定的業(yè)務領域一般不普遍設立分支機構113政策性金融機構的特征有政府的財力支持和信用保證24二、政策性金融機構的類型

（一）經(jīng)濟開發(fā)政策性金融機構（二）農(nóng)業(yè)政策性金融機構（三）進出口政策性金融機構（四）住房政策性金融機構（五）中小企業(yè)政策性金融機構114二、政策性金融機構的類型25（一）經(jīng)濟開發(fā)政策性金融機構經(jīng)濟開發(fā)政策性金融機構是專門為經(jīng)濟開發(fā)提供長期投資或貸款的金融機構,其貸款和投資方向主要是基礎設施、基礎產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)的大中型基本建設項目和重點企業(yè)，以配合國家一定時期特定的經(jīng)濟和社會發(fā)展政策，實現(xiàn)宏觀管理的目的。115（一）經(jīng)濟開發(fā)政策性金融機構26（二）農(nóng)業(yè)政策性金融機構農(nóng)業(yè)政策性金融機構是指為貫徹配合政府農(nóng)業(yè)政策，專門為農(nóng)業(yè)發(fā)展提供中長期優(yōu)惠貸款的金融機構。116（二）農(nóng)業(yè)政策性金融機構27（三）進出口政策性金融機構進出口政策性金融機構是一國為促進國際貿易、改善國際收支，特別是鼓勵本國商品出口、增強本國商品的出口競爭能力而設立的專門提供政策性金融服務的金融機構。117（三）進出口政策性金融機構28（四）住房政策性金融機構住房政策性金融機構是指專門扶持住房消費，尤其是扶持低收入者進入住房消費市場，發(fā)放長期優(yōu)惠住房貸款，以配合和貫徹政府住房發(fā)展政策和房地產(chǎn)市場調控政策的政策性金融機構。118（四）住房政策性金融機構29（五）中小企業(yè)政策性金融機構中小企業(yè)政策性金融機構是專門向中小企業(yè)提供政策性優(yōu)惠貸款與擔保的金融機構。119（五）中小企業(yè)政策性金融機構30保險公司一、保險與保險公司的含義

保險是分散風險的一種經(jīng)濟補償制度，它通過對不確定事件發(fā)生的數(shù)理預測和收取保險費的方法，集合有同類性質危險的多數(shù)人的資金建立保險基金，由大多數(shù)人來分擔少數(shù)人的損失，實現(xiàn)保險購買者風險轉移和理財計劃的目標。120保險公司一、保險與保險公司的含義31一、保險與保險公司的含義

保險公司是專門經(jīng)營保險業(yè)務的專業(yè)性金融機構。保險公司通過合同形式與投保人建立權利義務關系，根據(jù)合同約定向投保人收取保險費，保險公司則對合同約定可能發(fā)生的災害事故所造成的財產(chǎn)損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘、患病或達到合同約定的年齡、期限時，承擔給付保險金責任。121一、保險與保險公司的含義32二、保險公司的種類與業(yè)務范圍

（一）財產(chǎn)保險公司（二）人身保險公司（三）再保險公司122二、保險公司的種類與業(yè)務范圍33（一）財產(chǎn)保險公司財產(chǎn)保險公司是對法人財產(chǎn)和家庭財物提供保險的金融機構。當投保人的財產(chǎn)在保險期內由于災害及其他原因遭受損失時，保險公司負責賠償。財產(chǎn)保險的主要業(yè)務險種可分為以下幾類：火災及其他災害事故保險、貨物運輸保險、運輸工具保險、工程保險、責任保險、保證保險和信用保險等。123（一）財產(chǎn)保險公司34（二）人身保險公司人身保險公司是為人們因遭到意外傷害、疾病、死亡而造成經(jīng)濟損失提供保險的金融機構。與財產(chǎn)保險相比，人身保險具有如下一些基本特征：①人身保險的保險標的是人的生命或身體；②人身保險的保險責任是不幸事故或疾病、衰老等原因造成的生、老、病、死、傷殘；③人身保險的給付條件是保險期內保險事故發(fā)生人的傷殘、死亡等，或是保險期滿被保險人生存；④人身保險金多是定額給付。124（二）人身保險公司35（二）人身保險公司人身保險的主要業(yè)務險種可以劃分為三大類：人壽保險、人身意外傷害保險和健康保險。人壽保險包括死亡保險、生存保險和兩全保險等。人身意外傷害保險分為普通意外傷害保險和特種意外傷害保險。健康保險可分為醫(yī)療費用保險、疾病停工收入補償保險、特種疾病保險等。125（二）人身保險公司36（三）再保險公司再保險公司是經(jīng)營再保險業(yè)務的商業(yè)組織機構。再保險是指原保險人為避免或減輕其在原保險中所承擔的保險責任，將其所承保的風險的一部分再轉移給其他保險人的一種行為。126（三）再保險公司37投資銀行

（一）投資銀行的定義（二）投資銀行的主要業(yè)務127投資銀行38（一）投資銀行的定義根據(jù)美國著名金融專家羅伯特·庫恩(RobertKuhn)的定義，較廣義的投資銀行是指：從事部分或全部資本市場業(yè)務的金融機構。業(yè)務范圍包括證券承銷、公司理財、企業(yè)并購、基金管理、風險投資等，但不包括向客戶零售證券、消費者房地產(chǎn)經(jīng)紀業(yè)務、抵押銀行業(yè)務、保險產(chǎn)品經(jīng)銷業(yè)務等。128（一）投資銀行的定義39（二）投資銀行的主要業(yè)務投資銀行的業(yè)務主要包括證券公開承銷、證券交易、證券私募、公司并購、項目融資、風險資本投資、風險控制工具的創(chuàng)造與交易、咨詢服務等。129（二）投資銀行的主要業(yè)務40證券承銷證券承銷是指在公募發(fā)行條件下，投資銀行以承銷商身份依照協(xié)議包銷或分銷發(fā)行人的股票、債券等有價證券的業(yè)務活動。證券承銷的方式有三種：全額包銷，代理推銷，余額包銷或助銷。

130證券承銷41證券交易證券交易業(yè)務是指投資銀行在證券交易市場上作為經(jīng)紀商從事代理證券買賣業(yè)務，以獲得傭金收入，或作為自營商運用自有資本自行買賣證券，從中賺取買賣差價的經(jīng)營活動。

131證券交易42證券私募與公募發(fā)行相對，私募發(fā)行是指發(fā)行者不把證券售給社會公眾，而是售給特定的機構投資者，如保險公司、共同基金、保險基金等。

132證券私募43公司并購公司并購業(yè)務是指投資銀行在公司收購兼并活動中，作為中介人或代理人為客戶公司提供決策和財務服務，或作為產(chǎn)權投資商直接投資于并購公司產(chǎn)權，獲取產(chǎn)權交易差價的業(yè)務活動。

133公司并購44項目融資項目融資業(yè)務是指投資銀行在項目融資過程中所提供的各種服務性業(yè)務。項目融資是一種以項目未來的現(xiàn)金流量和項目本身的資產(chǎn)價值為償還債務的擔保條件，以銀行貸款為主要資金來源，以對項目發(fā)起人無追索權或只有有限追索權為特征的特殊融資方式。134項目融資45風險資本投資風險資本投資業(yè)務是指投資銀行為風險資本投資者在募集資金、風險公司上市、投資變現(xiàn)等諸多方面提供代理和財務技術服務，以獲取傭金，或自己發(fā)起并運作和管理風險資本基金，以獲取風險回報的業(yè)務活動。135風險資本投資46風險控制工具的創(chuàng)造與交易投資銀行創(chuàng)造和交易新金融工具的重要金融機構，風險控制工具是其中最重要的一種，常見的有期貨、期權、利率和貨幣互換等。136風險控制工具的創(chuàng)造與交易47咨詢業(yè)務投資銀行還為客戶提供有關資產(chǎn)管理、負債管理、風險管理、流動性管理、投資組合設計、估價等多種咨詢服務。137咨詢業(yè)務48第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系

跨國金融中介1.隨著跨國企業(yè)和國際投資的發(fā)展，大商業(yè)銀行，以及大投資銀行、大保險公司，乃至輔助中介單位，如會計事務所之類，都全力著眼于全球性的發(fā)展，并形成跨國性的金融機構。

2.這些跨國金融中介具有全球戰(zhàn)略目標，資金實力雄厚，業(yè)務范圍廣泛。對國際和有關國家的金融狀況有能力產(chǎn)生重大影響。138第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系

跨國金融中介1.隨著第八章金融中介機構

第三節(jié)我國金融中介體系139第八章金融中介機構50第八章第三節(jié)我國金融中介體系

金融中介體系的構成1.規(guī)范提法：以中國人民銀行為領導，國有獨資商業(yè)銀行為主體，多種金融機構并存，分工協(xié)作的金融中介機構體系。2.具體構成是：中央銀行；政策性銀行；國有獨資商業(yè)銀行；其他商業(yè)銀行；投資銀行；農(nóng)村和城市信用合作社；其他非銀行金融機構；保險公司；在華外資金融機構。140第八章第三節(jié)我國金融中介體系

金融中介體系的構成1.第八章第三節(jié)我國金融中介體系

中國人民銀行1.中國人民銀行為中央銀行，受國務院領導。2.中國人民銀行具有世界各國中央銀行的一般特征：通貨發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行。3.《中華人民共和國中國人民銀行法》4.分支機構根據(jù)履行職責的需要設立。作為派出機構，它們根據(jù)中國人民銀行的授權，在轄區(qū)內承辦有關業(yè)務。141第八章第三節(jié)我國金融中介體系

中國人民銀行1.中國人第八章第三節(jié)我國金融中介體系

政策性銀行1.由政府投資設立,根據(jù)政府的決策和意向,專門從事政策性金融業(yè)務的銀行；并且根據(jù)具體分工的不同，服務于特定的領域。2.在從事業(yè)務活動中，貫徹不與商業(yè)性金融機構競爭、自主經(jīng)營與保本微利的基本原則。142第八章第三節(jié)我國金融中介體系

政策性銀行1.由政府投資第八章第三節(jié)我國金融中介體系

政策性銀行3.共有三家：國家開發(fā)銀行中國進出口銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行4.資金來源有三：⑴財政撥付，⑵組建時劃歸的資本金，⑶發(fā)行金融債券。143第八章第三節(jié)我國金融中介體系

政策性銀行3.共有三家：（一）國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行于1994年3月成立，總行設在北京，目前在全國設有32家分行和4家代表處。經(jīng)國務院同意，銀監(jiān)會2019-12-22正式批準國家開發(fā)銀行以發(fā)起設立的方式進行改制，設立國家開發(fā)銀行股份有限公司國開行股份公司注冊資本金為人民幣3000億元，由財政部和中央?yún)R金投資有限責任公司共同出資發(fā)起設立，雙方持股比例分別為51.3%和48.7%。國開行股份公司性質為商業(yè)銀行，從現(xiàn)有的資產(chǎn)規(guī)模和股東構成屬性看，是排名居工、農(nóng)、中、建行之后的第五家大型國有商業(yè)銀行144（一）國家開發(fā)銀行55國家開發(fā)銀行原有的業(yè)務范圍主要包括：①管理并運用國家核撥的預算內經(jīng)營性建設基金和貼息資金；②向國內金融機構發(fā)行金融債券和向社會發(fā)行財政擔保建設債券；③辦理有關的外國政策和國際金融機構貸款的轉貸，經(jīng)國家批準在國外發(fā)行債券，根據(jù)國家利用外資計劃籌措國際商業(yè)貸款等；④向國家基礎設施、基礎產(chǎn)業(yè)和支持產(chǎn)業(yè)的大中型基建與技改等政策性項目及其配套工程發(fā)放政策性貸款；⑤辦理建設項目貸款條件評審、咨詢和擔保等業(yè)務，為重點建設項目物色國內外合資伙伴，提供投資機會和投資信息。14556（二）中國進出口銀行中國進出口銀行成立于1994年4月，總行設在北京，目前在國內設有十余家營業(yè)性分支機構和代表處，在境外設有東南非代表處、巴黎代表處和圣彼得堡代表處，與三百多家銀行建立了代理行關系。中國進出口銀行的注冊資本金為33.8億元人民幣，由國家財政全額撥付。146（二）中國進出口銀行57（二）中國進出口銀行中國進出口銀行的業(yè)務范圍包括：①辦理與機電產(chǎn)品和成套設備有關的出口信貸業(yè)務（賣方信貸和買方信貸）；②辦理與機電產(chǎn)品和成套設備有關的政策貸款、混合貸款、出口信貸的轉貸、國際銀行間及銀團貸款業(yè)務;③辦理短期、中長期出口信用保險、進出口保險、出口信貸擔保、國際保理等業(yè)務；④經(jīng)國家批準，在境外發(fā)行金融債券；⑤辦理本行承擔的各類貸款、擔保、對外經(jīng)濟技術合作等項目的評審，為境內外客戶提供有關本行籌資、信貸、擔保、保險、保理等業(yè)務的咨詢服務。147（二）中國進出口銀行58（三）中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行于1994年成立，總行設在北京，其分支機構按照開展農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務的需要，并經(jīng)銀監(jiān)會批準設置。截至2019年底，除總行及總行營業(yè)部外，設立省級分行30個，地（市）分行（含省級分行營業(yè)部）330個，地（市）分行營業(yè)部210個，縣（市）支行1600個，縣級辦事處3個。目前暫未在西藏自治區(qū)設立分支機構。中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行注冊資本為200億元人民幣，由國家財政全額撥付。148（三）中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行59（三）中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的業(yè)務范圍包括：①辦理糧、棉、油等主要農(nóng)副產(chǎn)品的國家專項儲備貸款；②辦理糧、棉、油等主要農(nóng)副產(chǎn)品的收購、調銷、加工貸款；③辦理國務院確定的扶貧和農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)貸款；④辦理國家確定的小型農(nóng)、林、牧、水利基本建設和技術改造貸款；⑤發(fā)行金融債券；⑥辦理境外籌資。

149（三）中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行60第八章第三節(jié)我國金融中介體系

國有商業(yè)銀行1.國有商業(yè)銀行共有四家：中國工商銀行中國農(nóng)業(yè)銀行中國銀行中國建設銀行2.國有獨資商業(yè)銀行是從計劃體制下的統(tǒng)一的只有一家銀