風(fēng)電材料行業(yè)專題報(bào)告

風(fēng)電材料行業(yè)專題報(bào)告風(fēng)電如日當(dāng)升，材料前景似錦長(zhǎng)期：“雙碳”驅(qū)動(dòng)發(fā)展，未來(lái)空間廣闊風(fēng)電是實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的重要手段之一，政策制定2025年、2030年風(fēng)電光伏裝機(jī)目標(biāo)，需求長(zhǎng)期支撐明確。2016年11月，風(fēng)電發(fā)展“十三五”規(guī)劃提出目標(biāo)到2020年底，風(fēng)電累計(jì)并網(wǎng)裝機(jī)超2.1億千瓦，風(fēng)電年發(fā)電量達(dá)到4200億千瓦時(shí)，占全國(guó)總發(fā)電量的6%。2020年2月，中國(guó)可再生能源展望2019規(guī)劃“十四五”風(fēng)電年均新裝機(jī)53GW，“十五五”年均新裝機(jī)127GW，“十六五”風(fēng)電成為實(shí)現(xiàn)“碳中和”的主力軍。2020年12月，新時(shí)代的中國(guó)能源發(fā)展白皮書提出2030年非化石能源占一次能源消費(fèi)比重達(dá)到25%左右，風(fēng)光總裝機(jī)超過(guò)12億千瓦。2021年5月，關(guān)于2021年風(fēng)電、光伏發(fā)電開(kāi)發(fā)建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知提出確保2025年非化石能源消費(fèi)占一次能源消費(fèi)的比重達(dá)到20%左右。2021年12月，關(guān)于印發(fā)第一批以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點(diǎn)的大型風(fēng)電光伏基地建設(shè)項(xiàng)目清單的通知明確第一期風(fēng)光大基地項(xiàng)目總規(guī)模達(dá)97GW，其中明確要求2022年底前投產(chǎn)超過(guò)45GW，2023年底前全部投產(chǎn)完畢。2022年5月新方案落實(shí)，風(fēng)電項(xiàng)目由核準(zhǔn)制改為備案制，風(fēng)電項(xiàng)目審批效率提升。2022年6月，“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃明確2025年，可再生能源年發(fā)電量達(dá)約3.3萬(wàn)億千瓦時(shí)?！笆奈濉逼陂g，可再生能源發(fā)電量增量占比超50%。風(fēng)力發(fā)電滲透率逐年提升，未來(lái)可期。國(guó)內(nèi)風(fēng)電新裝機(jī)占比顯著上行，2014至2021年，風(fēng)力發(fā)電裝機(jī)容量占總裝機(jī)容量比重由7.0%上升至13.8%；全國(guó)風(fēng)力發(fā)電量由2014年約1547億度大幅提升至2021年約6526億度，復(fù)合增速高達(dá)22.8%。展望未來(lái)，國(guó)家定下2030年風(fēng)光總裝機(jī)達(dá)12億千瓦的目標(biāo)，“碳中和”驅(qū)動(dòng)下，風(fēng)光可再生能源長(zhǎng)期增長(zhǎng)空間仍相當(dāng)可觀，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上游材料需求持續(xù)高增。度電成本下滑，風(fēng)電競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提升，有望帶動(dòng)需求穩(wěn)步上行。技術(shù)持續(xù)革新驅(qū)動(dòng)風(fēng)力發(fā)電度電成本持續(xù)下降，根據(jù)IRENA統(tǒng)計(jì)，陸上風(fēng)電在2020年已成為全球成本最低的清潔能源。2022年是中國(guó)風(fēng)電平價(jià)上網(wǎng)元年，風(fēng)力發(fā)電成本仍有較大優(yōu)化空間，預(yù)計(jì)平價(jià)上網(wǎng)大幅推廣后，風(fēng)電競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有望持續(xù)增強(qiáng)，內(nèi)在競(jìng)爭(zhēng)力提升有望刺激風(fēng)電消費(fèi)穩(wěn)步上行。中期：招標(biāo)顯著提速，中期景氣可期2022年豐富的招標(biāo)規(guī)模有望為明后年行業(yè)裝機(jī)提供有力支撐。風(fēng)電行業(yè)招標(biāo)通常對(duì)應(yīng)1-2年后的裝機(jī)。根據(jù)金風(fēng)科技統(tǒng)計(jì)，2022Q1國(guó)內(nèi)風(fēng)電公開(kāi)招標(biāo)量達(dá)24.7GW，為歷史單季新高，接近2021全年招標(biāo)量的一半。根據(jù)風(fēng)芒能源，Q2招標(biāo)延續(xù)旺盛。招標(biāo)大幅上行有望為明后年行業(yè)裝機(jī)提供較為確定的支撐。中期，風(fēng)電裝機(jī)增長(zhǎng)勢(shì)頭有望持續(xù)。近期第二批風(fēng)光大基地項(xiàng)目印發(fā)，各省市現(xiàn)有“十四五”風(fēng)電裝機(jī)規(guī)劃已超300GW，且海上風(fēng)電勢(shì)頭迅猛。預(yù)計(jì)2025年國(guó)內(nèi)風(fēng)電并網(wǎng)裝機(jī)有望達(dá)到109GW，2021-2025年復(fù)合增速高達(dá)23.0%，中期維度風(fēng)電裝機(jī)有望持續(xù)上行，帶動(dòng)材料端需求向好。短期：裝機(jī)旺季將至，需求或迎爆發(fā)下半年為傳統(tǒng)風(fēng)電裝機(jī)旺季。風(fēng)電裝機(jī)本身存在較為明確的安裝節(jié)奏，即上半年集中招標(biāo)、立項(xiàng)，下半年集中安裝、并網(wǎng)。反映在裝機(jī)節(jié)奏方面，Q1歷來(lái)為淡季（北方部分地區(qū)仍處于凍土期），Q2裝機(jī)有所修復(fù)，Q3-Q4為傳統(tǒng)裝機(jī)旺季。2018年、2019年國(guó)內(nèi)風(fēng)電下半年裝機(jī)占比在64%左右；2020年、2021年國(guó)內(nèi)裝機(jī)受陸風(fēng)、海風(fēng)搶裝潮影響，旺季效應(yīng)更加顯著。2022年風(fēng)電裝機(jī)旺季效應(yīng)有望顯著延續(xù)。根據(jù)國(guó)家能源局統(tǒng)計(jì)，2022年1-6月國(guó)內(nèi)風(fēng)電新增并網(wǎng)裝機(jī)12.94GW。2022H1在疫情影響下，不少產(chǎn)地位于華東地區(qū)的零部件均受到影響。此外，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)眾多，牽一發(fā)而動(dòng)全身，導(dǎo)致上半年不少項(xiàng)目的安裝進(jìn)度大幅放緩。對(duì)于2022年全年，預(yù)計(jì)風(fēng)光大基地項(xiàng)目并網(wǎng)規(guī)模有望達(dá)到30-40GW,成為全年裝機(jī)的確定性支撐；海上風(fēng)電部分前期項(xiàng)目順延，全年有望貢獻(xiàn)6-8GW。我們判斷2022年將依舊延續(xù)搶裝期間的季節(jié)性差異，即三四季度并網(wǎng)裝機(jī)規(guī)模有望繼續(xù)維持高位，預(yù)計(jì)下半年裝機(jī)規(guī)模有望沖擊50GW。風(fēng)電裝機(jī)高景氣下，上游原料需求將受到提振，涉及的化工產(chǎn)品及上市公司有望受益風(fēng)電產(chǎn)業(yè)涉及哪些化工品？風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈由上游原材料、中游零部件、下游整機(jī)或部件組裝、終端風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)營(yíng)構(gòu)成?；ぴ先缣祭w維、灌漿料、涂料、環(huán)氧樹(shù)脂、輔材等，有望受益風(fēng)電景氣而需求高增。本文我們整理了風(fēng)電產(chǎn)業(yè)所涉及的化工品，以及主要上市公司。整體來(lái)看，塔筒、鑄件等部件主要為金屬材料，化工品集中應(yīng)用在葉片環(huán)節(jié)?；w材料——風(fēng)電葉片用環(huán)氧樹(shù)脂：潛力大，內(nèi)資占有率高環(huán)氧樹(shù)脂是風(fēng)電葉片的主流基體材料。目前主要葉片制造商均采用環(huán)氧樹(shù)脂作為葉片灌注成型的基體材料，少數(shù)廠商采用乙烯基酯樹(shù)脂或不飽和聚酯樹(shù)脂。環(huán)氧樹(shù)脂被廣泛應(yīng)用于葉片的生產(chǎn)主要因?yàn)槠淞己玫牧W(xué)性能、耐化學(xué)腐蝕性和尺寸穩(wěn)定性，利于葉片在嚴(yán)苛的環(huán)境下保證運(yùn)作效率和使用壽命。風(fēng)電葉片用環(huán)氧樹(shù)脂由基礎(chǔ)環(huán)氧樹(shù)脂與固化劑、稀釋劑等深加工制成，其特點(diǎn)是與玻璃纖維、碳纖維有良好的浸潤(rùn)性，同時(shí)粘度低、機(jī)械性能好，工藝操作性與耐熱性優(yōu)異，與增強(qiáng)材料復(fù)合后具有優(yōu)異的力學(xué)和耐疲勞性能。風(fēng)電葉片用環(huán)氧樹(shù)脂的需求主要受風(fēng)電行業(yè)的需求影響，具體由新增風(fēng)電裝機(jī)容量所決定。根據(jù)聚合科技招股說(shuō)明書披露，2020年公司風(fēng)電葉片用環(huán)氧樹(shù)脂銷量為11808噸，市場(chǎng)占有率為3.35%，產(chǎn)品單價(jià)約21.74元/kg進(jìn)行估算，2020年國(guó)內(nèi)風(fēng)電葉片用環(huán)氧樹(shù)脂總需求量約35.2萬(wàn)噸，市場(chǎng)規(guī)模約76.6億元。國(guó)內(nèi)風(fēng)電葉片用環(huán)氧樹(shù)脂基本形成以美國(guó)瀚森、美國(guó)歐林、道生天合、上緯新材、惠柏新材、聚合科技等在內(nèi)的多元角逐格局。風(fēng)電葉片用環(huán)氧樹(shù)脂的核心競(jìng)爭(zhēng)力主要體現(xiàn)在工藝技術(shù)層面，行業(yè)整體對(duì)技術(shù)要求較高。且出于產(chǎn)品質(zhì)量及安全性等方面考慮，客戶會(huì)要求供應(yīng)商提供權(quán)威機(jī)構(gòu)的認(rèn)證，如DNV?GL認(rèn)證等，選定供應(yīng)商并經(jīng)長(zhǎng)期合作認(rèn)可后，通常不會(huì)輕易更換，具有一定粘性。結(jié)構(gòu)膠黏劑——環(huán)氧樹(shù)脂結(jié)構(gòu)膠：市場(chǎng)空間有限，行業(yè)寡頭壟斷結(jié)構(gòu)膠黏劑指強(qiáng)度高、能承受較大荷載、且耐老化、耐疲勞、耐腐蝕，在預(yù)期壽命內(nèi)性能穩(wěn)定，適用于承受強(qiáng)力的結(jié)構(gòu)件粘接的膠粘劑，是風(fēng)電葉片生產(chǎn)過(guò)程中主要原材料之一。結(jié)構(gòu)膠類型主要有環(huán)氧型、聚氨酯型、乙烯基型及丙烯酸酯型等，目前在葉片合模用的結(jié)構(gòu)膠主要是環(huán)氧樹(shù)脂結(jié)構(gòu)膠。風(fēng)電葉片結(jié)構(gòu)膠屬結(jié)構(gòu)膠中的高端型號(hào)，性能要求較高，進(jìn)入下游客戶供應(yīng)鏈需通過(guò)國(guó)際風(fēng)能權(quán)威認(rèn)證（GL）等多種認(rèn)證。根據(jù)康達(dá)新材招股說(shuō)明書（2012年），當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)1.5MW主機(jī)每套需3片葉片，每片葉片環(huán)氧結(jié)構(gòu)膠和環(huán)氧基體樹(shù)脂的用量分別為0.35噸，結(jié)構(gòu)膠用量約為700噸/GW。2021年新裝風(fēng)機(jī)平均功率已提升至3.5MW，主流風(fēng)機(jī)葉片半徑提升至約150米，假設(shè)單位功率風(fēng)機(jī)結(jié)構(gòu)膠用量不變，以國(guó)內(nèi)風(fēng)電新增裝機(jī)容量年均60GW計(jì)，風(fēng)電葉片結(jié)構(gòu)膠年需求量約4.2萬(wàn)噸。目前風(fēng)電葉片結(jié)構(gòu)膠僅有幾家供應(yīng)商。國(guó)外供應(yīng)商主要有瀚森（Hexion）和歐林（OLIN），其結(jié)構(gòu)膠具有韌性好和固化收縮率低等優(yōu)良性能，一度成為風(fēng)電行業(yè)早期快速發(fā)展的主力軍，但是過(guò)高的價(jià)格也與葉片的低成本化相矛盾。近幾年來(lái)，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)廠家康達(dá)新材、道生天合等不斷進(jìn)行技術(shù)革新和生產(chǎn)優(yōu)化，憑借相對(duì)均衡的性能和低成本的優(yōu)勢(shì)而不斷擴(kuò)大其市場(chǎng)份額?？颠_(dá)新材是國(guó)內(nèi)風(fēng)電葉片結(jié)構(gòu)膠龍頭，市占率超六成。公司結(jié)構(gòu)膠產(chǎn)品的主要原材料為環(huán)氧樹(shù)脂、固化劑、氣相二氧化硅、環(huán)氧稀釋劑等化學(xué)品，康達(dá)新材目前風(fēng)電葉片結(jié)構(gòu)膠市場(chǎng)占有率超過(guò)60%。芯材——PVC、PET泡沫材料：滲透率有望提升芯材是葉片主要原材料之一，可以有效提高葉片整體剛度，減輕葉片重量，合理的降低機(jī)組運(yùn)行載荷。葉片芯材主要包括輕木（Balsa）、PVC和PET。國(guó)內(nèi)葉片芯材中，輕木（Balsa）主要依賴從南美熱帶地區(qū)進(jìn)口。泡沫芯材PVC、PET材料性能更為優(yōu)異，滲透率有所提升。根據(jù)隆華科技可轉(zhuǎn)債說(shuō)明書，2020年全年國(guó)內(nèi)風(fēng)電葉片PVC和PET泡沫總用量均在35萬(wàn)立方米左右，“十四五”期間預(yù)計(jì)年均用量在55-60萬(wàn)立方米左右。根據(jù)中國(guó)可再生能源學(xué)會(huì)風(fēng)能專業(yè)委員會(huì)完成葉片夾芯材料技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢(shì)研究報(bào)告預(yù)測(cè)，葉片芯材受風(fēng)電裝機(jī)推動(dòng)，需求度將不斷提高；未來(lái)風(fēng)電材料將朝輕量化、高強(qiáng)度與低成本方向發(fā)展，將進(jìn)一步推動(dòng)PVC及PET泡沫市場(chǎng)發(fā)展及應(yīng)用，預(yù)計(jì)到2025年，中國(guó)葉片芯材（PVC和PET泡沫）的市場(chǎng)空間將達(dá)到53.1億元，市場(chǎng)空間潛力巨大。風(fēng)電芯材PVC、PET領(lǐng)域，行業(yè)主要生產(chǎn)廠商為瑞典戴鉑（DIAB）、天晟新材、隆華新材等。天晟新材：公司是知名的高分子發(fā)泡材料專業(yè)生產(chǎn)商，致力于高分子發(fā)泡材料的研究、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司PVC結(jié)構(gòu)泡沫產(chǎn)品已應(yīng)用于風(fēng)電領(lǐng)域。隆華科技：公司全資子公司科博思PVC、PET結(jié)構(gòu)泡沫與國(guó)外龍頭企業(yè)產(chǎn)品在各項(xiàng)性能上基本一致，2020年高性能PVC芯材產(chǎn)能為7920m3/年，與國(guó)內(nèi)一線廠商時(shí)代新材、中材科技、三一重能等均簽有訂單。公司于2021年發(fā)行可轉(zhuǎn)債募投8萬(wàn)m3/年高性能PVC芯材和年產(chǎn)8萬(wàn)m3/年新型PET芯材。增強(qiáng)材料——碳纖維：受益葉片大型化，前景光明碳纖維又稱“黑色黃金”，指含碳量90%以上的高強(qiáng)度高模量纖維。碳纖維質(zhì)地輕、強(qiáng)度高，是極佳的輕量化材料和熱場(chǎng)材料，小絲束碳纖維主要應(yīng)用于國(guó)防軍工、航空航天等領(lǐng)域，大絲束碳纖維主要用于交通運(yùn)輸、風(fēng)電葉片等工業(yè)領(lǐng)域。碳纖維生產(chǎn)流程復(fù)雜，對(duì)設(shè)備和技術(shù)要求極高。各環(huán)節(jié)參數(shù)及反應(yīng)溫度的把控都需要極其精準(zhǔn)，否則將顯著影響碳纖維產(chǎn)品的拉伸強(qiáng)度，甚至造成斷絲現(xiàn)象。碳纖維葉片在結(jié)構(gòu)材料中主要用于主梁或分段葉片連接區(qū)域，承擔(dān)主要載荷，用量大。2020年全球風(fēng)電碳纖維用量約為3萬(wàn)噸，其中至少90%以拉擠板形式應(yīng)用于葉片主梁；

國(guó)外最早將拉擠碳板應(yīng)用于葉片，迄今已有十多年批量應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)；國(guó)內(nèi)部分廠商已在新葉型上完成拉擠碳板試制或小批應(yīng)用，業(yè)內(nèi)拉擠碳板新葉型研發(fā)加快。風(fēng)電已成為碳纖維的最大下游。根據(jù)賽奧碳纖維發(fā)布的2021全球碳纖維復(fù)合材料市場(chǎng)報(bào)告，風(fēng)電葉片已成為國(guó)內(nèi)碳纖維的最大應(yīng)用，風(fēng)電葉片約消耗碳纖維22500噸，占比為36.1%。葉片大型化促進(jìn)碳纖維滲透率提高。為了能在有限的土地面積上實(shí)現(xiàn)大規(guī)模發(fā)電，提高風(fēng)力發(fā)電效率，葉片需要往大型化的方向發(fā)展。但葉片長(zhǎng)度增加會(huì)導(dǎo)致葉根受到的荷載增加，使葉根疲勞失效，還會(huì)使風(fēng)輪在擺動(dòng)方向受到較大荷載，導(dǎo)致扭轉(zhuǎn)變形。葉片重量增加導(dǎo)致的荷載上升會(huì)增加主梁帽層間失效的風(fēng)險(xiǎn)，若重量的增加大于剛度增加，葉片還易發(fā)生共振，破壞結(jié)構(gòu)。因此隨著葉片的大型化，使用高剛性、高比強(qiáng)度、高比拉伸模量的材料制造決定葉片剛性的主梁非常必要。碳纖維較傳統(tǒng)玻纖增強(qiáng)材料性能更佳。傳統(tǒng)的葉片制造材料玻璃纖維復(fù)合材料無(wú)法滿足這些要求，而碳纖維復(fù)合材料密度更低、強(qiáng)度更高，是風(fēng)電葉片大型化、輕量化的首選材料。碳纖維市場(chǎng)空間廣闊。展望未來(lái)，最大應(yīng)用下游風(fēng)電裝機(jī)高速增長(zhǎng)，疊加其在風(fēng)電葉片增強(qiáng)材料的滲透率持續(xù)提升，碳纖維需求有望快速增長(zhǎng)。碳纖維具備較高的技術(shù)工藝壁壘，行業(yè)集中度較高，當(dāng)前中國(guó)碳纖維行業(yè)供需仍存在較大缺口，伴隨未來(lái)幾年龍頭企業(yè)的快速產(chǎn)能投放，預(yù)計(jì)進(jìn)口部分有望實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)。國(guó)內(nèi)主要上市公司有吉林碳谷、光威復(fù)材、中復(fù)神鷹、吉林化纖、上海石化、中簡(jiǎn)科技等，各企業(yè)均有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。固化劑——聚醚胺、酸酐：需求向好，存路徑差異固化劑是一類增進(jìn)或控制固化反應(yīng)的物質(zhì)或混合物，與環(huán)氧樹(shù)脂搭配使用作為風(fēng)電葉片基體材料。固化劑與環(huán)氧樹(shù)脂發(fā)生固化反應(yīng)，將環(huán)氧樹(shù)脂與固化劑本身的化學(xué)結(jié)構(gòu)連接，形成網(wǎng)狀立體聚合物，把復(fù)合材料骨材包絡(luò)在網(wǎng)狀體之中使線型樹(shù)脂變成堅(jiān)韌固體。固化劑種類繁多，按其結(jié)構(gòu)主要分為胺類固化劑、有機(jī)酸酐類固化劑、咪唑類固化劑三大類。聚醚胺：風(fēng)電助力需求，行業(yè)寡頭壟斷聚醚胺（PEA）也稱端氨基聚醚，是一種主鏈為聚環(huán)氧乙烷、聚環(huán)氧丙烷、聚環(huán)氧丁烷或其嵌段共聚，且端羥基被氨基取代的聚合物，這種特殊結(jié)構(gòu)賦予聚醚胺黏度低、蒸氣壓低，溶解性好等優(yōu)異性能。因此，聚醚胺在環(huán)氧樹(shù)脂固化劑、聚脲噴涂、復(fù)合材料、燃油添加劑、水處理添加劑以及石油開(kāi)采等領(lǐng)域得到了廣泛應(yīng)用。目前所有的工業(yè)化胺類固化劑中，僅有聚醚胺可以滿足大型風(fēng)力發(fā)電葉片制造的性能和工藝性要求。聚醚胺上游原料主要為環(huán)氧丙烷/乙烷、丙二醇等，下游應(yīng)用領(lǐng)域覆蓋風(fēng)電、建筑、膠黏劑、油氣開(kāi)采、燃料清潔等。聚醚胺在大多應(yīng)用場(chǎng)景中起到固化劑的作用，賦予產(chǎn)品高強(qiáng)度、高韌性、水溶性、表面活性等優(yōu)異性能。風(fēng)電構(gòu)筑主要需求，聚醚胺市場(chǎng)規(guī)模快速增長(zhǎng)。2020年中國(guó)聚醚胺下游應(yīng)用中，風(fēng)電領(lǐng)域占比高達(dá)62.1%，是聚醚胺的最大下游，中國(guó)聚醚胺行業(yè)的需求量、市場(chǎng)規(guī)模分別由2016年的4.2萬(wàn)噸、9.2億元，增加至2020年的10.1萬(wàn)噸、25.8億元，2016-2020年需求年均復(fù)合增速高達(dá)24.5%?！帮L(fēng)電退補(bǔ)”導(dǎo)致2019至2020年行業(yè)增長(zhǎng)迅速；

2021年市場(chǎng)需求有所下跌。盡管如此，風(fēng)電行業(yè)在政策支持下快速發(fā)展，其他下游需求穩(wěn)定，預(yù)計(jì)中國(guó)聚醚胺需求未來(lái)將持續(xù)高增，根據(jù)弗諾斯特沙利文測(cè)算，中國(guó)聚醚胺需求量、市場(chǎng)規(guī)模有望由2021年的8.3萬(wàn)噸、24.1億元增長(zhǎng)至2025年的14.8萬(wàn)噸、44.3億元，2021-2025年需求年均復(fù)合增速將高達(dá)15.7%。聚醚胺入行門檻高，僅少數(shù)企業(yè)具備生產(chǎn)能力。聚醚胺具有技術(shù)、資金、客戶等入行門檻，高端型號(hào)的核心技術(shù)掌握在巴斯夫、亨斯邁等海外龍頭企業(yè)手中，僅少數(shù)企業(yè)具備量產(chǎn)能力。聚醚胺供給高度集中，呈寡頭壟斷格局。根據(jù)正大新材料招股說(shuō)明書披露，2020年中國(guó)聚醚胺總產(chǎn)量為8.0萬(wàn)噸，2020年產(chǎn)量排行前五的企業(yè)為正大新材料、阿科力、巴斯夫、晨化股份、萬(wàn)華化學(xué)，2020年中國(guó)聚醚胺行業(yè)產(chǎn)量CR5高達(dá)92.6%。主流廠商規(guī)劃擴(kuò)產(chǎn)，但短期增量有限。伴隨聚醚胺需求向好，盈利上行，主流生產(chǎn)廠商紛紛發(fā)布擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，行業(yè)目前規(guī)劃產(chǎn)能達(dá)18.5萬(wàn)噸/年。但新增產(chǎn)能大多在2023年及以后投入市場(chǎng)，短期看行業(yè)供給增量有限。有機(jī)酸酐類固化劑——玩家較少，濮陽(yáng)惠成是行業(yè)龍頭有機(jī)酸酐類固化劑可用于制備風(fēng)電專用環(huán)氧樹(shù)脂。有機(jī)酸酐類固化劑用量?jī)H次于胺類固化劑，其具有綠色環(huán)保、對(duì)皮膚刺激性小，適用期長(zhǎng)等優(yōu)點(diǎn)。環(huán)氧樹(shù)脂固化時(shí)，還可將兩種或兩種以上酸酐型固化劑按照一定比例進(jìn)行復(fù)配使用，以實(shí)現(xiàn)環(huán)氧樹(shù)脂固化物的特殊用途，環(huán)氧樹(shù)脂固化物會(huì)隨著固化劑配方的改變而表現(xiàn)出不同的優(yōu)越性能。國(guó)內(nèi)酸酐固化劑生產(chǎn)企業(yè)較少。濮陽(yáng)惠成是國(guó)內(nèi)順酐酸酐衍生物龍頭，公司產(chǎn)品甲基四氫苯酐可作為環(huán)氧樹(shù)脂配套的固化劑，下游應(yīng)用于風(fēng)電行業(yè)。防護(hù)涂料：國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊風(fēng)電葉片、塔筒處于露天工作環(huán)境，需要特種涂料防止腐蝕。風(fēng)場(chǎng)一般處于風(fēng)力資源豐富、環(huán)境惡劣的沙漠、海洋、高原等邊緣地帶，風(fēng)電設(shè)備受自然環(huán)境影響嚴(yán)重。一般風(fēng)電設(shè)備的使用壽命要達(dá)到20年以上，且檢修困難、施工難度大、成本高，因此必須用高效防腐涂層加以保護(hù)，來(lái)防止光照、風(fēng)沙、風(fēng)雨等因素的侵蝕，這對(duì)于風(fēng)電機(jī)組涂料也提出了更高的性能要求。風(fēng)機(jī)防護(hù)涂料國(guó)產(chǎn)化替代空間廣闊。國(guó)內(nèi)風(fēng)電防護(hù)涂料市場(chǎng)主要被外資品牌海虹老人、阿克蘇諾貝爾、佐敦、PPG等占據(jù)，國(guó)產(chǎn)化替代空間廣闊。國(guó)內(nèi)主要生產(chǎn)廠商有大連義邦、飛鹿股份等。飛鹿股份：公司在風(fēng)電設(shè)備保護(hù)領(lǐng)域提供涂料、涂裝一體化服務(wù)模式，其中風(fēng)電葉片涂料通過(guò)德國(guó)GL認(rèn)證。鑄造樹(shù)脂——呋喃樹(shù)脂：細(xì)分領(lǐng)域現(xiàn)龍頭，圣泉集團(tuán)產(chǎn)能領(lǐng)先呋喃樹(shù)脂在鑄造工藝中作型芯粘結(jié)劑，是風(fēng)電領(lǐng)域應(yīng)用最為廣泛的鑄造樹(shù)脂。鑄造用樹(shù)脂可分為三大類：呋喃樹(shù)脂、冷芯盒樹(shù)脂和堿性酚醛樹(shù)脂。呋喃樹(shù)脂為最常應(yīng)用的鑄造用樹(shù)脂之一，呋喃樹(shù)脂是指以具有呋喃環(huán)的糠醇和糠醛作原料生產(chǎn)的樹(shù)脂類的總稱，具有固化速度快、效率高、常溫強(qiáng)度