商業(yè)銀行的資本管理

第二章商業(yè)銀行的資本管理本章目錄：銀行資本的性質(zhì)與作用銀行資本的構(gòu)成資本充足與銀行穩(wěn)健新巴塞爾資本協(xié)議資本的籌集與管理1學(xué)習(xí)指引主要內(nèi)容：商業(yè)銀行資本金的功能與構(gòu)成；《巴塞爾協(xié)議》產(chǎn)生的背景、基本內(nèi)容與資本充足率的測(cè)定；《巴塞爾新資本協(xié)議》產(chǎn)生的背景與改進(jìn)

；內(nèi)源資本、外源資本與風(fēng)險(xiǎn)控制策略。

學(xué)習(xí)重點(diǎn)：商業(yè)銀行資本的作用；商業(yè)銀行資本的界定；《巴塞爾協(xié)議》的發(fā)展；商業(yè)銀行資本的管理與計(jì)算。第一節(jié)銀行資本的性質(zhì)與作用銀行業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)（1）信用風(fēng)險(xiǎn)：違約的潛在可能性、信用下降（2）利率風(fēng)險(xiǎn)：金融市場(chǎng)利率的波動(dòng)（3）匯率風(fēng)險(xiǎn)：匯率的波動(dòng)（4）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：自然災(zāi)害、意外事故；突發(fā)性（5）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：其他各類風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期隱藏和積累的結(jié)果保持一定規(guī)模的銀行資本是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的策略之一3宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境央行的政策物價(jià)水平國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)4影響因素銀行資本的多種功能主要功能：（1）營(yíng)業(yè)功能（2）保護(hù)功能（3）管理功能關(guān)鍵作用：吸收意外損失，消除銀行的不穩(wěn)定因素。5第二節(jié)資本的構(gòu)成

銀行資本的一般來源：（1）商業(yè)銀行創(chuàng)立時(shí)所籌措的資本（2）商業(yè)銀行的留存利潤(rùn)具體形式：實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)、重估儲(chǔ)備、權(quán)益準(zhǔn)備金、次級(jí)債務(wù)6按資本量排名世界前十位商業(yè)銀行的資本狀況2013排名2012排名銀行國(guó)家一級(jí)資本

（百萬美元）一級(jí)資本

增速（%）13中國(guó)工商銀行中國(guó)160,646

14.72%22摩根大通美國(guó)

160,002

6.40%31美國(guó)銀行美國(guó)

155,461

-2.37%44匯豐集團(tuán)英國(guó)

151,048

8.21%56中國(guó)建設(shè)銀行中國(guó)

137,600

15.50%65花旗集團(tuán)美國(guó)

136,532

3.53%77三菱UFJ金融集團(tuán)日本

129,576

10.73%88富國(guó)銀行美國(guó)

126,607

11.11%99中國(guó)銀行中國(guó)

121,504

9.29%7《巴塞爾協(xié)議》產(chǎn)生的背景競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，資本與資產(chǎn)的比例呈下降趨勢(shì)。金融衍生工具的廣泛使用加大了銀行的風(fēng)險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)日趨國(guó)際化國(guó)際金融市場(chǎng)格局發(fā)生變化跨國(guó)銀行在多國(guó)設(shè)立機(jī)構(gòu)，使得任何一國(guó)金融當(dāng)局都無法實(shí)施有效監(jiān)管《巴塞爾協(xié)議》的主要思想（1）商業(yè)銀行的最低資本由銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)形成的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)所決定，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)越大，最低資本額越高；（2）銀行的主要資本是銀行持股人的股本，構(gòu)成銀行的核心資本；（3）協(xié)議簽署國(guó)銀行的最低資本限額為銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的8%，核心資本不能低于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的4%；（4）國(guó)際間的銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)應(yīng)使銀行資本金達(dá)到相似的水平。9《巴塞爾協(xié)議》對(duì)商業(yè)銀行資本的分類核心資本（一級(jí)資本）：（1）股本：普通股、永久非累積優(yōu)先股（2）公開儲(chǔ)備：股票發(fā)行溢價(jià)、未分配利潤(rùn)、公積金等附屬資本（二級(jí)資本）：（1）未公開儲(chǔ)備（2）重估儲(chǔ)備（3）普通準(zhǔn)備金（4）混合資本工具（5）長(zhǎng)期附屬債務(wù)10永久非累積優(yōu)先股具有債券和普通股的雙重特點(diǎn)（1）只支付固定股息，且沒有定期支付股息和到期償還本金的義務(wù)（2）如公司所獲得的盈利不足以按規(guī)定的股利分配時(shí)，不能要求公司在以后年度中予以補(bǔ)發(fā)（3）優(yōu)先股股息不能從稅前盈余中扣除（4）優(yōu)先股股息支付義務(wù)先于普通股11返回《巴塞爾協(xié)議》對(duì)資本扣除的規(guī)定：（1）商譽(yù)（2）庫(kù)存股票（3）從總資本中扣除對(duì)從事銀行業(yè)務(wù)和金融活動(dòng)的附屬機(jī)構(gòu)的投資。（4）附屬資本的合計(jì)金額不得超出其核心資本的100%，長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)最多只能是核心資本的50%，普通準(zhǔn)備金占風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例最多不超過1.25%。12銀行規(guī)模與資本構(gòu)成

規(guī)模較大的銀行其資本構(gòu)成中股票溢價(jià)和未分配利潤(rùn)占有較大比重，其次是銀行發(fā)行的長(zhǎng)期債務(wù)和普通股的股票。對(duì)于小銀行而言，其資本的組成更主要地是依賴于自身的未分配利潤(rùn)。小銀行的資本充足情況往往比大銀行好些。

13我國(guó)商業(yè)銀行的資本構(gòu)成分析《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》(2004)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行資本的規(guī)定：（一）核心資本：實(shí)收資本或普通股；資本公積；盈余公積；未分配利潤(rùn)；少數(shù)股權(quán)（二）附屬資本：重估儲(chǔ)備；一般準(zhǔn)備；優(yōu)先股；可轉(zhuǎn)換債券；長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)14我國(guó)商業(yè)銀行的資本構(gòu)成分析（三）資本的扣除項(xiàng)：商譽(yù)；商業(yè)銀行對(duì)未并表銀行機(jī)構(gòu)的資本投資；商業(yè)銀行對(duì)非自用不動(dòng)產(chǎn)、對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的資本投資152008年和2002年我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行的資本構(gòu)成

中國(guó)工商銀行中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行中國(guó)銀行中國(guó)建設(shè)銀行年份20082002200820022008200220082002資本總額（億元）資本構(gòu)成6,071.381778.552905.411360.404939.012196.604675.621072.36股本（億元）或?qū)嵤召Y本3340.191607.32600.001292.522538.391421.002336.89851.15占資本總額的比例（%）55.0290.3789.4995.0151.4064.6949.9879.37資本公積（億元）1,122.4312.82172.9231.83661.66622.48902.41221.21占資本總額的比例（%）18.490.725.952.3313.4028.3419.3020.63盈余公積（億元）246.50147.6811.87――234.29――269.22――占資本總額的比例（%）4.068.300.41――4.74――5.76――未分配利潤(rùn)（億元）721.4610.75120.2236.05834.27105.65595.930占資本總額的比例（%）11.880.604.142.6516.894.8112.750.0016第三節(jié)資本充足與銀行穩(wěn)健思考：當(dāng)一家銀行的資本規(guī)模沒有達(dá)到國(guó)際銀行業(yè)的最低要求，或銀行的資本規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于最低標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，是否就一定意味著其經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)健或非常穩(wěn)健呢？17資本收益與倒閉風(fēng)險(xiǎn)——銀行面臨的兩難抉擇（1）在資產(chǎn)收益率一定時(shí)，資本/資產(chǎn)比率的提高會(huì)降低資本的收益率（2）在風(fēng)險(xiǎn)條件相同時(shí)，資本/資產(chǎn)比率的降低會(huì)使銀行無法承擔(dān)經(jīng)營(yíng)虧損，加劇銀行的倒閉風(fēng)險(xiǎn)18資本充足與銀行穩(wěn)健

資本充足只是相對(duì)于銀行的資產(chǎn)負(fù)債的狀況而言，資本充足并不意味著銀行沒有倒閉的風(fēng)險(xiǎn)

比較A、B兩個(gè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債情況：19A、B銀行的資產(chǎn)負(fù)債表比較單位：億元資產(chǎn)A銀行B銀行負(fù)債和資本A銀行B銀行現(xiàn)金和應(yīng)付款4030活期存款70170短期政府債券6015儲(chǔ)蓄存款406長(zhǎng)期政府債券6040定期存款906貸款80155可轉(zhuǎn)讓存單2028資本2030合計(jì)240240合計(jì)24024020返回巴塞爾資本協(xié)議對(duì)資本充足的測(cè)定資本充足率的測(cè)定公式

資本總額=核心資本+附屬資本風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額=表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額+表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額

=∑表內(nèi)資產(chǎn)×風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重+∑表外項(xiàng)目×信用轉(zhuǎn)換系數(shù)×相應(yīng)表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重

巴塞爾協(xié)議對(duì)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的規(guī)定表內(nèi)資產(chǎn)的權(quán)重表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重分五級(jí)：0：包括現(xiàn)金、國(guó)家政府或央行的債權(quán)等資產(chǎn)10%：包括本國(guó)公共部門擔(dān)保的貸款等資產(chǎn)20%：包括在經(jīng)合組織成員國(guó)注冊(cè)的銀行債權(quán)等資產(chǎn)50%：指以完全用于居住的房產(chǎn)作抵押的貸款100%：包括對(duì)私人機(jī)構(gòu)的債權(quán)等資產(chǎn)巴塞爾協(xié)議對(duì)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的規(guī)定表外項(xiàng)目的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)表外項(xiàng)目的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)：0：隨時(shí)可取消的承諾20%：短期有自行清償能力的與貿(mào)易相關(guān)的或有項(xiàng)目50%：與交易相關(guān)的或有項(xiàng)目、票據(jù)發(fā)行融通和循環(huán)包銷、期限為1年以上的承諾100%：銷售和回購(gòu)協(xié)議以及有追索權(quán)的資產(chǎn)銷售、遠(yuǎn)期購(gòu)買等、直接信用代用工具（如銀行開出的備用信用證）按資本量排名世界前十位商業(yè)銀行的資本狀況（2008）

名稱一級(jí)資本數(shù)量（百萬美元）資本資產(chǎn)比（%）資本充足率（%）匯豐控股(HSBCHoldings)JP1361044.7213.6花旗集團(tuán)(citigroup)1208144.8310.7皇家蘇格蘭銀行（royalbankofscotland)1187583.4511.2摩根大通(JPMorganchaseetco)1018186.0012.6美洲銀行（BankofAmericaCorp）953366.2411.02三菱東京金融集團(tuán)(mitsubishitokyofinan-cialgroup)863974.3311.26法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸集團(tuán)(creditagricolegroup)772182.929.6工商銀行（ICBC）747016.1513.09西班牙國(guó)際銀行(SantanderCentralHispano716814.2612.66中國(guó)銀行（BankofChina）652677.713.3424第四節(jié)

新巴塞爾資本協(xié)議

《新巴塞爾資本協(xié)議》的三大支柱

《新巴塞爾資本協(xié)議》有關(guān)資本充足率的計(jì)算《新巴塞爾資本協(xié)議》產(chǎn)生的背景《新巴塞爾資本協(xié)議》產(chǎn)生的背景技術(shù)進(jìn)步和金融創(chuàng)新使得1988年的巴塞爾協(xié)議顯得過時(shí)，新資本協(xié)議呼出欲出。一是商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)優(yōu)于1988年的巴塞爾協(xié)議，許多商業(yè)銀行認(rèn)為現(xiàn)有的分類不足以涵蓋銀行眾多的風(fēng)險(xiǎn)種類；二是金融創(chuàng)新產(chǎn)生了許多1988年巴塞爾協(xié)議計(jì)量框架以外的風(fēng)險(xiǎn)；另外，1997年的巴塞爾原則只定位于銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則，缺乏可操作性?！缎掳腿麪栙Y本協(xié)議》的三大支柱三大支柱最低資本規(guī)定監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查

針對(duì)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)而制定監(jiān)督檢查的主要原則、風(fēng)險(xiǎn)管理指導(dǎo)和監(jiān)督透明度及問責(zé)制度。市場(chǎng)紀(jì)律

建立一套有效的信息披露制度。三大支柱相輔相成，有助于進(jìn)一步提高金融體系的安全和穩(wěn)健性。新協(xié)議有關(guān)資本充足率的計(jì)算資本充足率的計(jì)算公式

資本總額=核心資本+附屬資本總風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)=信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求×12.5+操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求×12.5信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)=表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額+表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額

=∑表內(nèi)資產(chǎn)×風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重+∑表外項(xiàng)目×信用轉(zhuǎn)換系數(shù)×相應(yīng)表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重

協(xié)議有關(guān)資本充足率的計(jì)算（續(xù)）信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)算（1）標(biāo)準(zhǔn)法

按信貸資產(chǎn)是否有外部評(píng)級(jí)以及外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)果給予相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重進(jìn)而計(jì)算出銀行總信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。（2）內(nèi)部評(píng)級(jí)法

根據(jù)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)或銀行自身對(duì)信貸資產(chǎn)的評(píng)級(jí)來確定資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重進(jìn)而計(jì)算出總的信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。

標(biāo)準(zhǔn)法

1001501005020未評(píng)級(jí)低于BB-BBB+～BBB-A+～A-AAA～AA-其他公司（包括保險(xiǎn)公司）2015050202020方法2（短期）150150100505020方法2（長(zhǎng)期）1001501001005020方法1銀行和證券機(jī)構(gòu)10015010050200主權(quán)評(píng)級(jí)未評(píng)級(jí)低于B-BB+～B-BBB+～BBB-A+～A-AAA～AA-對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比率（%）評(píng)級(jí)對(duì)象標(biāo)準(zhǔn)法關(guān)于銀行主要資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)系數(shù)內(nèi)部評(píng)級(jí)法內(nèi)部評(píng)級(jí)法的兩種分類初級(jí)法：根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)高級(jí)法：根據(jù)商業(yè)銀行自身進(jìn)行的評(píng)級(jí)

內(nèi)部評(píng)級(jí)法的四個(gè)輸入?yún)?shù)一是違約概率（Probabilityofdefault,PD），即特定時(shí)間內(nèi)借款人違約的可能性；二是違約損失率（Lossgivendefault,LGD）即違約發(fā)生時(shí)風(fēng)險(xiǎn)暴露的損失程度；三是違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（Exposureatdefault,EAD）即對(duì)某項(xiàng)貸款承諾而言，發(fā)生違約時(shí)可能被提取的貸款額；四是期限（Maturity,M）即某一風(fēng)險(xiǎn)暴露的剩余經(jīng)濟(jì)到期日。

協(xié)議關(guān)于操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)的主要方法包括：基本指標(biāo)法標(biāo)準(zhǔn)法高級(jí)計(jì)量法32協(xié)議關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的方法：將各種外匯頭寸調(diào)整為每種外匯所代表的資產(chǎn)組合和負(fù)債凈值，資產(chǎn)為凈多頭，負(fù)債為凈空頭計(jì)算外匯綜合頭寸和外匯凈綜合頭寸

外匯綜合頭寸=凈多頭總額＋凈空頭總額

外匯凈綜合頭寸=凈多頭總額－凈空頭總額計(jì)算加權(quán)綜合頭寸，綜合頭寸和凈綜合頭寸分別使用0.5的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)加權(quán)綜合頭寸=外匯綜合頭寸×0.5＋外匯凈綜合頭寸×0.533新巴塞爾協(xié)議對(duì)我國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管的意義（1）新的最低資本要求使中國(guó)銀行業(yè)資本金不足的問題更加突出。（2）內(nèi)部評(píng)級(jí)法的提出使我國(guó)著手建立完善的銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系。（3）對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理范圍的擴(kuò)充引導(dǎo)我們從單一的信用風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)向全面風(fēng)險(xiǎn)管理。

巴塞爾協(xié)議III草案于2010年提出，并在短短一年時(shí)間內(nèi)就獲得了最終通過，并在2011年的11月在韓國(guó)首爾舉行的G20峰會(huì)上獲得正式批準(zhǔn)實(shí)施。2013年1月6日發(fā)布其最新規(guī)定。第一次建立了一套完整的國(guó)際通用的、以加權(quán)方式衡量表內(nèi)與表外風(fēng)險(xiǎn)的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，有效地扼制了與債務(wù)危機(jī)有關(guān)的國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾協(xié)議III協(xié)議III內(nèi)容：（1）全球各商業(yè)銀行5年內(nèi)必須將一級(jí)資本充足率的下限從現(xiàn)行要求的4%上調(diào)至6%，過渡期限為2013年升至4.5%，2014年為5.5%，2015年達(dá)6%。（2）將核心一級(jí)資本(普通股和留存收益)最低要求從2%提升至4.5%，過渡期限為2013年升至3.5%，2014年升至4%，2015年升至4.5%。巴塞爾協(xié)議III（3）截至2019年1月1日，全球各商業(yè)銀行必須將資本留存緩沖提高到2.5%。（4）協(xié)議維持目前資本充足率8%不變,但是對(duì)資本充足率加資本緩沖要求在2019年以前從現(xiàn)在的8%逐步升至10.5%。（5）最低普通股比例加資本留存緩沖比例在2019年以前由目前的3.5%逐步升至7%。該規(guī)定將在2016年1月至2019年1月之間分階段執(zhí)行第五節(jié)資本的籌集與管理銀行資本規(guī)模的衡量方法（1）GAAP資本：由帳面價(jià)值計(jì)量的銀行資本。資本賬面價(jià)值GAAP＝總資產(chǎn)賬面值—總負(fù)債賬面值（2）RAP資本：監(jiān)管會(huì)計(jì)原理計(jì)量的資本量。銀行RAP資本＝股東股權(quán)＋永久優(yōu)先股＋貸款與租賃損失儲(chǔ)備＋可轉(zhuǎn)換次級(jí)債務(wù)＋其他38（3）市場(chǎng)價(jià)值資本MVC：是三種方法中最公允的一種方法，也是與銀行股東和債權(quán)人等投資者關(guān)系最密切的一種方法。MVC＝銀行資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值（MVA）—銀行負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值（MVL）

也可以近似的公式計(jì)算每天的MVC，即MVC＝

每股股票的現(xiàn)期市場(chǎng)價(jià)格×發(fā)行但并未被償付的股票數(shù)量39影響銀行資本需要量的因素（1）相關(guān)法律規(guī)定（2）宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)（3）銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)（4）銀行的信譽(yù)40銀行資本過高會(huì)降低財(cái)務(wù)杠桿比率，增加籌集資金的成本，影響銀行的利潤(rùn)；資本過低會(huì)增加對(duì)存款等其他資金來源的需求，使銀行邊際收益下降41KCC資本成本資本量資本成本曲線0最低成本最佳資本量銀行資本量與資本成本之間的關(guān)系銀行最佳資本需要量

銀行的資本成本曲線要受到銀行的資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及其面臨的市場(chǎng)狀況所影響。即不同的資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和所面臨的市場(chǎng)狀況會(huì)決定不同的資本成本曲線420資本量中銀行資本成本小銀行大銀行銀行最佳資本需要量與銀行規(guī)模的關(guān)系銀行的資本計(jì)劃43銀行總體目標(biāo)資本需要量?jī)?nèi)部籌集預(yù)計(jì)資本結(jié)構(gòu)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)預(yù)計(jì)股息目標(biāo)股息政策外部籌集股票債券內(nèi)部融資內(nèi)部融資的概念以留存收益方式形成的資本，是商業(yè)銀行最普遍的補(bǔ)充資本金的來源。內(nèi)部融資的優(yōu)點(diǎn)成本低，免發(fā)行費(fèi)不會(huì)影響現(xiàn)有股東的控制權(quán)和收益風(fēng)險(xiǎn)小，不受外部市場(chǎng)波動(dòng)的影響免交所得稅內(nèi)部融資的缺點(diǎn)：籌資數(shù)量在很大程度上受限于銀行自身如政府對(duì)銀行適度資本金規(guī)模的控制銀行的盈利水平銀行的股利分配政策

剩余股利政策

固定股利政策45銀行資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)模型——戴維·貝勒模型ROA代表資產(chǎn)收益率，DR代表銀行稅后利潤(rùn)中紅利所占比例，SG代表由內(nèi)部資本支出的銀行資產(chǎn)年增長(zhǎng)率，代表期末銀行的總股本，代表期末銀行總資產(chǎn)。該模型解釋了，內(nèi)源資本對(duì)銀行資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張具有放大效應(yīng)，但由于內(nèi)源資本受到銀行股利政策的制約，這種放大效應(yīng)是有限度的。銀行資本外部籌集銀行資本外部籌集的主要方式（1）出售資產(chǎn)與租賃設(shè)備（2）發(fā)行普通股（3）發(fā)行優(yōu)先股（4）發(fā)行中長(zhǎng)期債券（5）股票與債券的互換等47發(fā)行普通股的利弊優(yōu)點(diǎn)可為銀行帶來長(zhǎng)期穩(wěn)定的資本來源；因收益率高容易被市場(chǎng)接受；通過擴(kuò)大股東數(shù)量和范圍而達(dá)到提升銀行知名度和擴(kuò)大客戶群的目的；有助于市場(chǎng)樹立對(duì)銀行的信心，增強(qiáng)銀行籌資能力。弊端成本較高；稀釋了原有股東的權(quán)益。發(fā)行優(yōu)先股的利弊優(yōu)點(diǎn)：股息固定，在銀行收益大幅上升時(shí)可獲得杠桿效應(yīng)；因不會(huì)稀釋原有股東權(quán)益從而容易被原有股東接受；可給銀行帶來長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來源。弊端發(fā)行成本高；因股息固定，在銀行收益下降時(shí)會(huì)使普通股收益加速下降。中長(zhǎng)期債券能夠成為銀行的補(bǔ)充資本的原因：該債券的持有者在銀行發(fā)行倒閉時(shí)，其求償權(quán)排在各類存款之后，而且債券的平均期限長(zhǎng)（《巴塞爾協(xié)議》中規(guī)定必須超過5年以上）。銀行發(fā)行的中長(zhǎng)期債券的種類主要有：資本票據(jù)、資本證券、可轉(zhuǎn)換債券、浮動(dòng)利率長(zhǎng)期債券、選擇性利率指數(shù)50（1）資本票據(jù)：以固定利率計(jì)息的小面額債券，原始到期期限一般為7年~15年（2）資本證券：面額較大；期限為15年以上（3）可轉(zhuǎn)換債券：債券投資者可以按預(yù)先規(guī)定的價(jià)格、在持有一定時(shí)間后將其轉(zhuǎn)換為銀行的普通股股票（4）浮動(dòng)利率長(zhǎng)期債券：計(jì)息方法采用浮動(dòng)利率，往往表現(xiàn)為若干市場(chǎng)利率的加權(quán)指數(shù)（5）選擇性利率指數(shù)：起初利率為固定利率，一定時(shí)期后可由持有者選擇轉(zhuǎn)換為浮動(dòng)利率計(jì)息51發(fā)行中長(zhǎng)期債券的利弊優(yōu)點(diǎn)：