云南省及下轄各州市經(jīng)濟財政實力與債務(wù)研究

云南省及下轄各州市經(jīng)濟財政實力與債務(wù)研究（022）經(jīng)濟實力云南省是國重要的邊疆及多民族省份是我國面向南亞和東亞的輻射中心地理戰(zhàn)略地位突出依托自然資源及旅游資源優(yōu)勢全省目前成了以煙草電力礦產(chǎn)旅游等為主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)格局但以資源利用為主的工發(fā)展模式使全省工業(yè)增長承壓，服務(wù)業(yè)也面臨主要依靠旅游拉動的結(jié)構(gòu)性不足同時邊境疫情防控形勢嚴峻復(fù)雜對全省旅游業(yè)及邊境地區(qū)經(jīng)濟恢復(fù)造成一定影響2021年云南省實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值2.71萬億元仍位列全國第18位同比增速為7.3低于全國平均增速0.8個百分點經(jīng)濟增速在全國各省市排序由上年的第3位降至第18位2022年前三季度全省固定資產(chǎn)投資增速穩(wěn)中有升消費市場仍處于逐步恢復(fù)階段，外貿(mào)繼續(xù)保持較快增長，全省經(jīng)濟發(fā)展總體平穩(wěn)實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值2.08萬億元，同比增長38，高于全國水平0.8個百分點。十四五期間，云南省仍將聚焦打造綠色發(fā)展“三張牌，在八大重點產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)上構(gòu)建先進制造旅游文化高原特色現(xiàn)代農(nóng)業(yè)現(xiàn)代物流健康服務(wù)五個萬億級產(chǎn)業(yè)和綠色能源數(shù)字經(jīng)濟等八個千億級產(chǎn)業(yè)體系框架全產(chǎn)業(yè)鏈重塑云南卷煙工業(yè)旅游業(yè)有色產(chǎn)業(yè)三大傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)新優(yōu)勢大力推“數(shù)字云南建設(shè)加快發(fā)展現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系并持續(xù)加強交通生態(tài)保護等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入不斷營造投資及旅游發(fā)展環(huán)境。云南省各市州區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平較不均衡基本呈現(xiàn)以昆明為中心向周進行梯度遞減的圈層經(jīng)濟格局首位經(jīng)濟圈實力較強近年來以昆明市曲市玉溪市楚雄州全境及紅河州北部7個縣組成的滇中城市群經(jīng)濟總量占全60以上具有較強的區(qū)域競爭力2020《云南省促進區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展實施方案《滇中城市群發(fā)展規(guī)劃印發(fā)強化了滇中城市群對全省高質(zhì)量發(fā)展的引領(lǐng)用2022《云南“十四五區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展規(guī)劃進一步強調(diào)“滇中崛起沿邊開放、滇東北開發(fā)、滇西一體化”的區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展格局。從經(jīng)濟總量看，2021年云南省各州市經(jīng)濟規(guī)模排序基本維持上年格局，明地區(qū)生產(chǎn)總值繼續(xù)領(lǐng)跑當年實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值7222.50億元占全省P比重為26.6，較上年下降0.8個百分點，經(jīng)濟首位度進一步下滑；曲靖經(jīng)濟模突破3000億元，紅河和玉溪緊隨其后；其余州市地區(qū)生產(chǎn)總值相對較小，宏因疫情影響經(jīng)濟規(guī)模被麗江超越從增速看除德宏外其余州市地區(qū)生產(chǎn)值總體仍保持增長態(tài)勢且經(jīng)濟增速較上年有不同程度上升曲靖楚雄和昭分別以12.001.20和10.10的增速分列全省前三位2022年前三季度對更趨復(fù)雜嚴峻的國內(nèi)外環(huán)境和多重超預(yù)期壓力各州市經(jīng)濟增速明顯放緩中紅河受疫情等因素影響工業(yè)及出口承壓當期經(jīng)濟增速以1.3墊底昆工業(yè)及投資支撐不足，消費市場復(fù)蘇緩慢，經(jīng)濟增速僅為2.0，位列各州市數(shù)第二位此外大理迪慶普洱等經(jīng)濟發(fā)展對旅游業(yè)及服務(wù)業(yè)依賴度較高州市，以及德宏、西雙版納等邊境州市經(jīng)濟發(fā)展亦面臨一定挑戰(zhàn)。財政實力近年來對復(fù)雜嚴峻的國內(nèi)外經(jīng)濟和疫情形勢云南省主體種收入增長空間有限主要通過涉房涉土稅種增收以及清繳歷年專項收入等措保障財政收入平穩(wěn)增長2021年云南省實現(xiàn)一般公共預(yù)算收入2278.29億元比增長7.6，但稅收比率持續(xù)下滑；云南省在我國發(fā)展戰(zhàn)略和對外開放大局占有重要地位，一般公共預(yù)算上級補助規(guī)模持續(xù)居全國各省市前列，同時年地方政府債券繼續(xù)保持較大發(fā)行力度上級補助收入和債務(wù)收入仍較好地滿了重點領(lǐng)域支出需求，全省財政收支平衡壓力也進一步凸顯。2021年云南省地市場遇冷土地交易不及預(yù)期當年政府性基金收入同比下降30.3至億元；2022年前三季度土地成交規(guī)模顯著下滑，全省政府性基金預(yù)算收入僅為上年同期的五成土地和房地產(chǎn)相關(guān)稅（契稅土地增值稅亦大幅下滑2022年財政增收承壓。從下轄各州市情況看昆明一般公共預(yù)算收入規(guī)模在云南省各州市中具有絕對優(yōu)勢，221年實現(xiàn)一般公共預(yù)算收入689.12億元；曲靖、紅河、玉溪和大理一般公共預(yù)算收入突破百億元其余州市一般公共預(yù)算收入規(guī)模偏小除保山外其余州市2021年一般公共預(yù)算收入均實現(xiàn)增長，但大部分州市受非稅增收推動作用更大受此影響021年大部分州市稅收比率較上年進一步下滑稅收比率整體處于較低水平除昆明外其余州市公共財政平衡仍對上級補助收入依賴較大2022年前三季度各州市一般公共預(yù)算收入自然口徑同比均為負增長在扣除留抵退稅因素后昆明玉溪西雙版納同口徑亦有所下降昆明以374.70億元繼續(xù)領(lǐng)跑各州市，曲靖、紅河和玉溪分別以127.15億元、89.42億元和84.17億元分列第二至第四位。支出端，大部分州市一般公共預(yù)算支出同比出現(xiàn)下滑其中紅河大理臨滄和玉溪前三季度支出規(guī)模同比呈兩位數(shù)下降而迪慶支出規(guī)模同比上升較為明顯。2021年以來，云南省絕大部分州市土地成交量持續(xù)收縮，政府性基金預(yù)算收入總體呈負增長態(tài)勢保山玉溪昭通西雙版納怒江昆明和大理7州市的政府性基金預(yù)算收入同比顯著下降其中保山同比下降70.6其余州降幅均超過35昆明該增速為38.8臨滄和曲靖在專項債券對應(yīng)項目專項入增長拉動下實現(xiàn)增長從規(guī)模看昆明以41.09億元居各州市首位但隨土成交量下降其政府性基金預(yù)算收入占全省的比重進一步下滑其余州市政府基金預(yù)算收入均為突破百億對地方財力的貢獻度普遍較低2022年前三季度大部分州市土地市場成交規(guī)模進一步收縮僅曲靖怒江保山和楚雄當期土出讓金超過上年全年規(guī)模的75大理昆明玉溪和西雙版納的土地成交量著下降當期土地出讓總價不及上年的40其中昆明近年來土地市場成交量續(xù)顯著下滑2022年前三季度實現(xiàn)土地成交總價58.32億元同比下降57地成交規(guī)模僅為2021年全年的34.9。債務(wù)狀況：云南省政府債務(wù)規(guī)模較大，2021年末全省政府債務(wù)余額較上末增長14.2至1.10億元，仍排名各省市第12位。近年來再資債券的發(fā)在一定程度上緩解地方政府債務(wù)償付壓力同時棚戶區(qū)改造收費公路公立院農(nóng)林水利等項目收益與融資自求平衡專項債券的償債資金來源多樣化整看，云南省政府債務(wù)風(fēng)險總體可控。2021年末云南省各州市政府債務(wù)余額均有所增長其中紅河麗西雙版納、昭通和普洱等州市增幅在25以上；年末怒江、昭通、麗江舉債空間較小從政府債務(wù)償付壓力看省本級迪慶怒江昭通普洱和臨滄一般債務(wù)償付存在一定壓力土地出讓持續(xù)縮量下大部分州市專項債務(wù)償付壓力加大僅昆明、玉溪、西雙版納和省本級近三年政府性基金預(yù)算收入合計能覆蓋其2021年末政府專項債務(wù)余額其余州市均面臨一定的專項債務(wù)償付壓力其中臨滄怒江麗江和大理償付壓力相對更大此外昆明玉溪等近年來政府性基金預(yù)算收入波動相對較大的州市專項債務(wù)償付亦值得關(guān)注。2021年及2022年前三季度云南省城投債發(fā)行及存續(xù)余額均處于全國各市中下游水平城投債發(fā)行存量城投債及城投企業(yè)帶息債務(wù)仍主要集中在省級和昆明。與自身財力狀況相比，除昆明外，其余州市2022年9末城投企存量債券余額均小于其2021年一般公共預(yù)算收入，存量城投債負擔(dān)相對較輕；昆明、紅河、普洱、玉溪和德宏2021年一般公共預(yù)算收入無法覆蓋當年末城企業(yè)帶息債務(wù)余額城投企業(yè)帶息債務(wù)負擔(dān)相對較重考慮到云南省城投企業(yè)債數(shù)量相對較少城投企業(yè)帶息債務(wù)規(guī)?？赡鼙坏凸?022年以來省本級城債凈融資有所改善昆明凈融資為負省本級和昆明債券發(fā)行期限短期化趨勢為明顯，債務(wù)滾續(xù)及城投債償付承壓。一、云南省經(jīng)濟與財政實力分析（一）云南省經(jīng)濟實力分析云南省是我國重要的邊疆及多民族省份，是我國面向南亞和東南亞的輻射中心地理戰(zhàn)略地位突出依托自然資源及旅游資源優(yōu)勢全省目前形成了以煙草電力礦產(chǎn)旅游等為主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)格局但以資源利用為主的工業(yè)發(fā)展模式使全省工業(yè)增長承壓服務(wù)業(yè)也面臨主要依靠旅游拉動的結(jié)構(gòu)性不足同時邊境疫情防控形勢嚴峻復(fù)雜對全省旅游業(yè)及邊境地區(qū)經(jīng)濟恢復(fù)造成一定影響2021年全省經(jīng)濟總量仍位列全國第18位，經(jīng)濟增速在全國各省市排序由上年的第3位降至第18位2022年前三季度全省固定資產(chǎn)投資增速穩(wěn)中有升消費市場仍處于逐步恢復(fù)階段外貿(mào)繼續(xù)保持較快增長全省經(jīng)濟發(fā)展總體平穩(wěn)經(jīng)濟增速高于全國平均水平。十四五期間，云南省仍將聚焦打造綠色發(fā)展“三張牌，在八大重點產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)上構(gòu)建先進制造旅游文化高原特色現(xiàn)代農(nóng)業(yè)現(xiàn)代物流健康服務(wù)五個萬億級產(chǎn)業(yè)和綠色能源數(shù)字經(jīng)濟等八個千億級產(chǎn)業(yè)體系框架全產(chǎn)業(yè)鏈重塑云南卷煙工業(yè)旅游業(yè)有色產(chǎn)業(yè)三大傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)新優(yōu)勢大力推“數(shù)字云南建設(shè)加快發(fā)展現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系并持續(xù)加強交通生態(tài)保護等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入，不斷營造投資及旅游發(fā)展環(huán)境。云南省是我國重要的邊疆及多民族省份位于我國西南地區(qū)與緬甸老撾越南3國接壤，是我國面向南亞和東南亞的輻射中心“一帶一路”建設(shè)中的要省份和長江經(jīng)濟帶的覆蓋省份，地理戰(zhàn)略地位突出；同時，云南省境內(nèi)有個聚居民族少數(shù)民族人口數(shù)約占全省人口總數(shù)的三分之一是我國多民族省之一。021年末，全省常住人口4690萬人，較第七次人口普查結(jié)果減少31人全省城鎮(zhèn)化率為51.05，較第七次全國人口普查結(jié)果相比提高了1個百點。云南省經(jīng)濟總量在全國排名相對靠后2021年以來經(jīng)濟增速有所放緩年云南省實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值2.71萬億元，比增速為7.3，較上年提升3.3百分點。橫向比較，2021年云南省經(jīng)濟規(guī)模在全國31個省市中居第18位，排序與上一致經(jīng)濟增速低于全國平均增速0.8個百分點在全國各省市排序由上年的第3位降至第18位；兩年平均經(jīng)濟增速為5.6，高于全國平均0.5個分點；人均地區(qū)生產(chǎn)總值為5.77萬元，相當于全國平均水平的71.24。圖表.2012年以云省地產(chǎn)總及增變情況數(shù)據(jù)來源：財匯圖表.2021年云省全國各省市P及增速比數(shù)據(jù)來源：ind從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)看云南省總體呈“三二一的經(jīng)濟發(fā)展格局第三產(chǎn)業(yè)對經(jīng)濟發(fā)展的拉動作用較大但全省依托獨特的地理環(huán)境和氣候條件大力發(fā)展高原色農(nóng)業(yè)與全國水平相比第一產(chǎn)業(yè)占比較高第二第三產(chǎn)業(yè)仍有一定提升間2021年全省第一產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)增加值0.39萬億元同比增長8.4第二產(chǎn)業(yè)現(xiàn)增加值0.96萬億元同比增長6.1第三產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)增加值1.37萬億元同增長7.7三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整為14.3:35.3:50.4三次產(chǎn)業(yè)對P的增速貢獻率分別為16.4、30.2%和53.4。從經(jīng)濟發(fā)展情況看云南省仍呈“重工靠資源輕工靠煙草的產(chǎn)業(yè)格局煙草制品業(yè)對全省經(jīng)濟的貢獻相對突出以水電為主的電力產(chǎn)業(yè)和以磷化工色金屬為主的礦產(chǎn)業(yè)也是全省重要的工業(yè)支柱產(chǎn)業(yè)。2021年全省規(guī)模以上工增加值同比增長8.8兩年平均增長5.6重點行業(yè)中煙草制品業(yè)增加值比增長4.3有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)同比增長10.6黑色金屬冶煉和壓加工業(yè)同比增長6.3此外工業(yè)轉(zhuǎn)型升級加快在計算機通信和其他電子備制造業(yè)的快速增長帶動下，2021年全省高技術(shù)制造業(yè)增加值同比增長占規(guī)模以上工業(yè)增加值比重較上年提高2.8百分點至9.4；裝備制造業(yè)增加值同增長32.7占規(guī)模以上工業(yè)增加值比重較上年提高2.5個百分點至8.4服務(wù)業(yè)方面受疫情影響傳統(tǒng)優(yōu)勢行業(yè)旅游業(yè)及其帶動的餐飲住宿交通運輸?shù)犬a(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨挑戰(zhàn)信息傳輸軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)持續(xù)發(fā)展2021年全省服務(wù)業(yè)整體平穩(wěn)發(fā)展其中全年貨物運輸總量14.39億噸同比增長10.4；旅客運輸總量2.27億人，同比下降12.7；金融業(yè)實現(xiàn)增加值1517.92億元同比增長0.9年末金融機構(gòu)人民幣存貸款余額分別較上年末長2.4和1.3；全年信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入億元科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入287.14億元分別同比增長12.315.1。以資源利用為主的工業(yè)發(fā)展模式使云南省工業(yè)增長承壓服務(wù)業(yè)也面臨主依靠旅游拉動的結(jié)構(gòu)性不足同時邊境疫情防控形勢嚴峻復(fù)雜對全省旅游業(yè)邊境地區(qū)經(jīng)濟恢復(fù)造成一定影響近年來全省加快推進生物醫(yī)藥和大健康游文化信息物流高原特色現(xiàn)代農(nóng)業(yè)新材料先進裝備制造食品與消品制造八大重點產(chǎn)業(yè)發(fā)展，并于2018年提出全力打造“綠色能源牌“綠食品牌“健康生活目的地牌以推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展年2月《云南省國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠景目綱要進一步明確豐富延伸八大重點產(chǎn)業(yè)內(nèi)涵外延打造先進制造旅游文化高原特色現(xiàn)代農(nóng)業(yè)現(xiàn)代物流健康服務(wù)五個萬億級產(chǎn)業(yè)和綠色能源數(shù)字經(jīng)濟生物醫(yī)藥新材料環(huán)保金融服務(wù)房地產(chǎn)煙草八個千億級產(chǎn)業(yè)在構(gòu)建億級千億級現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系框架下全產(chǎn)業(yè)鏈重塑云南卷煙工業(yè)旅游業(yè)有色業(yè)三大傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)新優(yōu)勢全力打造世界一“三張牌優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)加快培育戰(zhàn)性新興產(chǎn)業(yè)大力推“數(shù)字云南建設(shè)加快發(fā)展現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系推動經(jīng)濟會數(shù)字化轉(zhuǎn)型。圖表.云南綠色展三張”及字云建目標業(yè)點目源結(jié)紐建目品電發(fā)拓代業(yè)點目色標產(chǎn)體地游文范區(qū)區(qū)設(shè)濟市程數(shù)據(jù)來源：云南省國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃等公開資料，新世紀評級整理2022年以來，面對復(fù)雜嚴峻的外部環(huán)境和疫情形勢，云南省經(jīng)濟發(fā)展總平穩(wěn)。前三季度，全省實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值2.08萬億元，同比增長3.8，高于國水平0.8個百分點其中第一產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)增加值0.22萬億元同比增長第二產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)增加值0.76萬億元同比增長5.8第三產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)增加值1.10億元同比增長2.2工業(yè)方面全省規(guī)以上工業(yè)增加值同比增長8.3點行業(yè)中，煙草、電力行業(yè)增加值分別同比增長8.5、2.2，合計拉動全省上工業(yè)增加值增長2.8個百分點，對全省規(guī)上工業(yè)增加值增速貢獻率為繼續(xù)發(fā)揮支撐作用；電子、有色行業(yè)增加值分別同比增長48.0、16.9，對省規(guī)模以上工業(yè)增加值增速貢獻率為31.6和19.1貢獻持續(xù)增強高技術(shù)造業(yè)同比增長33.9智能手機液晶電視機單晶硅液晶顯示模組等新動產(chǎn)品產(chǎn)量保持兩位數(shù)以上增長。從經(jīng)濟發(fā)展驅(qū)動力看投資增長是拉動云南省經(jīng)濟增長的第一動力2021全省固定資產(chǎn)投（不含農(nóng)戶同比增長4.0%低于全國水平0.9個百分點資增速進一步放緩公路鐵路等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍重點投資領(lǐng)域其中基設(shè)施投資同比增長7.5，占全省固定資產(chǎn)投資比重較上年提高1.4個百分點41.7民間投資同比增長5.3占全省固定資產(chǎn)投資比重較上年提高0.6個分點至44.0；完成房地產(chǎn)開發(fā)投資0.43萬億元，同比下降4.3。消費方面2021年全省實現(xiàn)社會消費品零售總額10731.80億元同比增長9.6消費市穩(wěn)步恢復(fù)按消費類型分商品零售9230.70億元增長8.6餐飲收入億元增長16.4對外貿(mào)易方面隨著中老鐵路的開通運營區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定（RCEP）的正式生效，云南省作為南亞和東南亞的輻射中心作用將更加突出2021年全省外貿(mào)繼續(xù)保持較高增長水平，進出口總額首次突破3000億元達3143.83億元按美元計進出口總額為486.59億美元同增長24.4其中出口總額1766.75億元增長16.3進口總額1377.08億元增長17.3。外貿(mào)市場方面東盟仍為云南省最大貿(mào)易伙伴2021年對東盟進出口1242.94元增長1.0“帶一路沿線國家RE（區(qū)域全面經(jīng)濟伙關(guān)系協(xié)定）進出口貿(mào)易額分別為1810億元和1407億元分別增長7.5和5.1%商品結(jié)方面出口產(chǎn)品主要集中于機電產(chǎn)品勞動密集型商品和農(nóng)產(chǎn)品2021年出口分別為633.5億元283.1億元和279.2億元分別較上年增長25.236.4和-22.6主要進口產(chǎn)品包括原油金屬礦砂等大宗商品以及機電產(chǎn)品和農(nóng)產(chǎn)品等2021年進口金屬礦砂原油農(nóng)產(chǎn)品和機電產(chǎn)品379.8億元310.4億元億元和107.2億元，分別較上年增長43.3、17.7、33.4和7.8%。2022年以來，云南省固定資產(chǎn)投資增速穩(wěn)中有升，前三季度全省固定資投（不含農(nóng)戶同比增長8.0其中基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長5.8拉動部投資增長2.4個百點；工業(yè)投資同比增長49.2，拉動全部投資增長7.1百分點旅游業(yè)投資同比增長59.8房地產(chǎn)開發(fā)投資下降25.2受疫情多發(fā)散發(fā)影響消費場景受限消費市場仍處于逐步恢復(fù)階段前三季度全省實現(xiàn)會消費品零售總額7948.20億元同比增長1.5外貿(mào)繼續(xù)保持較快增長前季度全省完成外貿(mào)進出口2609.1億元較上年同期增長16.4其中出口億元，增長1.4，機電和勞動密集型產(chǎn)業(yè)出口分別增長6.6和4.4；進口1295.3億元，增長21.8。（二）云南省財政實力分析近年來面對復(fù)雜嚴峻的國內(nèi)外經(jīng)濟和疫情形勢云南省主體稅種收入增空間有限，主要通過涉房涉土稅種增收以及清繳歷年專項收入等措施保障財政收入平穩(wěn)增長，2021年云南省一般公共預(yù)算收入保持增長，但稅收比率持續(xù)下滑云南省在我國發(fā)展戰(zhàn)略和對外開放大局中占有重要地位一般公共預(yù)算上級補助規(guī)模持續(xù)居全國各省市前列同時2021年地方政府債券繼續(xù)保持較大發(fā)行力度上級補助收入和債務(wù)收入仍較好地滿足了重點領(lǐng)域支出需求全省財政支平衡壓力也進一步凸顯。2021年云南省土地市場遇冷，土地交易不及預(yù)期，當政府性基金預(yù)算收入大幅下滑；2022年前三季度土地成交規(guī)模顯著下滑，全政府性基金預(yù)算收入僅為上年同期的五成土地和房地產(chǎn)相關(guān)稅（契稅土地增值稅）亦大幅下滑，2022年財政增收承壓。一般公共預(yù)算收入總量是云南省可支配財力的主要來源政府性基金收入量是可支配財力的重要補充2021年主要土地出讓收入大幅下滑影響云省可支配財合計11173.42億元，較上年減少840.63億元。圖表.2019221年云省財入情（單：元）9年0年1年量758418033080758入20356266922829入38344425163842373.164.576.7量262723903130497入150651584610697入500724.72784入75.5164915080量282170445087入2551654647831102.4121.51342數(shù)據(jù)來源：09-01年云南省財政決算報告以及其它公開資料2021年云南省一般公共預(yù)算收入總量對全省可支配財力的貢獻率為72.20上級補助收入和一般公共預(yù)算收入為其主要來源上級補助方面云省下轄多少數(shù)民族自治地區(qū)陸地邊境地區(qū)且作為面向南亞和東南亞的輻中心在我國發(fā)展戰(zhàn)略和對外開放大局中占有重要地位近年來全省所獲得的級補助收入規(guī)模持續(xù)位居全國各省市前列。2021年全省獲得一般公共預(yù)算補收入3844.23億元，為上年決算數(shù)的90.6；構(gòu)成以一般性轉(zhuǎn)移支付和專項轉(zhuǎn)支付為主分別為3133.88億元和367.61億元。一般公共預(yù)算收入方面，2021年云南省實現(xiàn)一般公共預(yù)算收入2278.29元同比增長7.6，繼續(xù)位列全國各省市第20位。其中，稅收入1514.21元主要由增值（563.83億元企業(yè)所得（229.30億元城市維護建設(shè)稅（133.57億元、契稅（120.33億元）和土地增值稅（128.88億元）構(gòu)成。具看2021年全省增值稅和企業(yè)所得稅同比增幅分別為0.1和5.4合計較上增收12.46億元占稅收收入的比重從上年的53.7降至52.42021年契稅和土地增值稅同比增速分別為0.3和24.4合計較上年增收24.90億元占稅收收入的比重從上年的15.4增至16.5主要受益于土地增值稅和企業(yè)所得稅收當年稅收收入同比增長4.22021年全省非稅收入為764.08億元同比長15.1，主要系專項收入同比增長25.0%至221.95億元，以及國有資源（產(chǎn)有償使用收入同比增長14.8至211.68億元所致近年來面對復(fù)雜嚴峻的國內(nèi)外經(jīng)濟和疫情形勢云南省主體稅種收入增長空間有限主要通過涉房涉稅種增收拉動，以及清繳歷年專項收入等措施保障財政收入平穩(wěn)增長。2021云南省稅比率為66.46，較上年進一步下降2.19個百分點。1地方可支配財力一般公共預(yù)算收入總量政府性基金預(yù)算收入總量國有資本經(jīng)營預(yù)算收入總量圖表.2020221年云省與其他市一公預(yù)算入及收占情況數(shù)據(jù)來源：ind2021年云南省一般公共預(yù)算支出為6634.36億元同比下降4.90%從出構(gòu)成看，用于一般公共服務(wù)（563.76億元、公共安全（375.60億元、教育（143.30億元、社會保障和就業(yè)（997.63億元、衛(wèi)生健康（725.99億元）的剛性支合計較上年減支38.9億元占一般公共預(yù)算支出的比重從上年的55.1%增至57.4此外全省在農(nóng)林水交通運輸住房保障和城鄉(xiāng)社區(qū)等領(lǐng)域的支出規(guī)模也較大，2021年分別為919.74億元、601.40億元、218.69億元和348.52億元，合較上年減支245.8億元，占一般公共預(yù)算支出的比重從上年的33.5%降至31.5。主要受中央上年應(yīng)對疫情實施的一次性補助政策退出等因素影響2021年一般公共預(yù)算支出規(guī)模有所下滑，但上級補助收入和債務(wù)收入仍較好地滿足了重領(lǐng)域支出需求2021年一般公共預(yù)算自給率2為34.34較上年上升個百分點。2021年云南省政府性基金收入總量對全省可支配財力的貢獻率為27.34，較上年下降5.29個百分點，主要來源于地方政府專項債務(wù)收入和政府性基金預(yù)算收入其中，2021年全省政府性基金收入為1086.97億元，同比下降主要土地交易不及預(yù)期國有土地使用權(quán)出讓收入同比下降35.1至906.99億元所當年實現(xiàn)專項債務(wù)收入1530.80億元同比下降7.5主要因政府性基金收入下滑不再發(fā)行抗疫特別國債以及新增專項債券規(guī)模減少2021年全省政府性基金預(yù)算支出2150.3億元同比下降27.1支出仍主要集中于城鄉(xiāng)社區(qū)支出交通運輸支出其他地方自行試點項目收益專項債券收入安排的支出和債務(wù)付息支出2021年分別支出749.64億元、263.29億元、867.80億元和149.84億元，同比增速分別為38.7、58.9、27.1和40.3。2022年前三季度，云南省實現(xiàn)一般公共預(yù)算收入1370.5億元，剔除增值稅2一般公共預(yù)算自給率一般公共預(yù)算收入一般公共預(yù)算支出100%留抵退稅390億元因素后同口徑增長5.7，按自然口徑計算下降16.6。其稅收收入完成822.6億元剔除留抵退稅因素后同口徑增長7.9按自然口徑算下降25.3增值稅剔除留抵退稅因素后同口徑增長28.1按自然口徑計下降54.5；企業(yè)所得稅和城市維護建設(shè)稅分別較上年同期下降2.7和土地增值稅和契稅分別較上年同期下降19.3和37.5；非稅收入完成547.9元，較年同期增長1.1。同期完成一般公共預(yù)算支出5449.7億元，較上年期增長0.2。2022年前三季度，全省政府性基金預(yù)算收入完成388.4億元，上年同期下降50.3。其中國有土地使用權(quán)出讓收入完成277.8億元，較上年期下降58.8同期全省政府性基金預(yù)算支出完成1343.4億元較上年同期降10.6。二、下轄各州市經(jīng)濟與財政實力分析云南省下轄昆明曲靖玉溪保山昭通麗江普洱和臨滄8個地級市，以及楚雄、紅河、文山、西雙版納、大理、德宏、怒江和迪慶8個民族自治州。從區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平來看，云南省各市州區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平存在較明顯的分化，基本呈現(xiàn)出以昆明為中心向周圍進行梯度遞減的圈層經(jīng)濟格局經(jīng)過多年發(fā)展以昆明市曲靖市玉溪市楚雄州全境及紅河州北部7個縣市組成的滇中城市群，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，形成了煙草、有色金屬冶煉、裝備制造業(yè)等主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，經(jīng)濟基礎(chǔ)較好，近年來經(jīng)濟總量占全省60以上，具有較強的區(qū)域競爭力。圖表.云南區(qū)域圖左圖為云南省各州市區(qū)劃圖；右圖為滇中城市群范圍圖資料來源：公開資料近年來云南省相繼印發(fā)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展方案和滇中城市群發(fā)展規(guī)劃以推動全省各州市更高質(zhì)量高水平地聯(lián)動發(fā)展具體來看2020年6《云南省促進區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展實施方案》提出圍繞“做強滇中、搞活沿邊、多點支撐、聯(lián)動廊帶”構(gòu)建區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展新格局。同年7月《滇中城市群發(fā)展規(guī)劃》作為中長期推進滇中城市群發(fā)展的指導(dǎo)性文件被提出2022年4月《云南“十四五區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展規(guī)劃進一步強調(diào)了“滇中崛起、沿邊開放、滇東北開發(fā)、滇西一體化”的區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展格局在推動滇中崛起方面建設(shè)昆明區(qū)域性國際中心城市聚焦新材料大健康數(shù)字化產(chǎn)業(yè)打造高品質(zhì)昆明都市圈推動都市圈交通設(shè)施建設(shè)推進昆明與滇中新區(qū)融合發(fā)展推動滇中城市群發(fā)展加快構(gòu)建滇中城市“一主四副通道對接點軸聯(lián)動空間格局推進（明（溪同城化（麟（益龍（威（自（舊（遠水（雄）（華城鎮(zhèn)組團一體化建設(shè)在推動沿邊開發(fā)方面實施強邊固防工程以沿邊8個州市政府所在地25個邊境縣城和15個抵邊鎮(zhèn)為重點推“中心城市—沿邊縣—邊境口岸城鎮(zhèn)協(xié)同聯(lián)動加快與周邊國家互聯(lián)互通加強沿邊開放平臺建設(shè)在推動滇東北開發(fā)方面構(gòu)建迭代產(chǎn)業(yè)體系融入長江經(jīng)濟帶發(fā)展對接成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈加快昭通中心城市向大城市轉(zhuǎn)型在推動滇西一體化方面依托滇西地區(qū)生態(tài)旅游資源加快推進大滇西旅游環(huán)線建設(shè)推動旅游全面轉(zhuǎn)型升級和協(xié)同發(fā)展。圖表.云南各州發(fā)定位位市。市。市。州。州邊。州。市。州。市。市。州。州。州。市。州。市北。數(shù)據(jù)來源：云南省“十四五”區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展規(guī)劃（一）下轄各州市經(jīng)濟實力分析云南省下轄各州市經(jīng)濟發(fā)展較不均衡，2021年各州市經(jīng)濟規(guī)模排序基本持上年格局昆明地區(qū)生產(chǎn)總值繼續(xù)領(lǐng)跑但經(jīng)濟首位度有所下滑曲靖經(jīng)濟規(guī)模突破3000億元紅河和玉溪緊隨其后其余州市地區(qū)生產(chǎn)總值相對較小德宏因疫情影響經(jīng)濟規(guī)模被麗江超越從增速看除德宏外其余州市地區(qū)生產(chǎn)值總體仍保持增長態(tài)勢且經(jīng)濟增速較上年有不同程度上升曲靖楚雄和昭經(jīng)濟增速相對較高。222年前三季度，面對更趨復(fù)雜嚴峻的國內(nèi)外環(huán)境和多超預(yù)期壓力云南省各州市經(jīng)濟增速明顯放緩其中紅河受疫情等因素影響，工業(yè)及出口承壓當期經(jīng)濟增速墊底昆明工業(yè)及投資支撐不足消費市場復(fù)蘇緩慢經(jīng)濟增速位列各州市倒數(shù)第二位此外大理迪慶普洱等經(jīng)濟發(fā)展對旅游業(yè)及服務(wù)業(yè)依賴度較高的州市以及德宏西雙版納等邊境州市經(jīng)濟發(fā)展面臨一定挑戰(zhàn)。2021年云南省各州市排位基本維持上年格局省會城市昆明經(jīng)濟規(guī)模繼領(lǐng)跑云南各州市，當年實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值7222.50億元，占全省P的比為26.6，較上年下降0.8個百分點，經(jīng)濟首位度進一步下滑；曲靖實現(xiàn)地區(qū)產(chǎn)總值3393.91億元位列全省第二紅河和玉溪分別以2742.12億元和億元排名次之；大理和楚雄地區(qū)生產(chǎn)總值突破1600億元；昭通、文山、保山和普洱生產(chǎn)總在1000億元至1500億元之間其余州市地區(qū)生產(chǎn)總值均在千億元以下其中迪慶和怒江的地區(qū)生產(chǎn)總值未突破300億元德宏因疫情影響經(jīng)濟模被麗江超越。從經(jīng)濟增速看除德宏外2021年其余州市地區(qū)生產(chǎn)總值總體仍保持增長態(tài)勢其中曲靖楚雄和昭通分別以12.001.20和10.10的增速分列全省前位紅河和玉溪以9.10次之麗江文山西雙版納和臨滄經(jīng)濟增速高于全省平均水（7.3德宏以5.1墊底昆明經(jīng)濟增速為3.7在各州市中排名倒數(shù)第二位其余州市經(jīng)濟增速在6.07.3之間從增速變化看除德宏外其余州市經(jīng)濟增速較上年有不同程度上升其中玉溪昭通曲靖楚雄和大理經(jīng)增速較上年上升5.0個百分點及以上怒江保山昆明和迪慶經(jīng)濟增速增幅相對較小。圖表. 2020221年云省各地區(qū)產(chǎn)總及速情況數(shù)據(jù)來源：云南省各州市國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報等公開資料，新世紀評級整理從人均經(jīng)濟指標看云南省區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展較不均衡2021年僅玉溪和昆明均生產(chǎn)總高于全國水平分別為10.50萬元和8.50萬元迪慶楚雄紅河曲靖分別以7.54萬元6.69萬元6.15億元和5.95萬元的人均P分列各州第三至第位；其余州市人均生產(chǎn)總值均低于全省水平，其中昭通以2.89萬人均地區(qū)生產(chǎn)總值繼續(xù)排名各州市末位是全省貧困程度最深的地區(qū)從常住口變動情況看昆明在第六次和第七次人口普查間常住人口增加203萬人變率為31.5為云南人口導(dǎo)入能力最強的城市2021年末昆明常住人口進一步至850.2萬人西雙版納德宏怒江和麗江近十年常住人口也有所增長變率分別為14.8、8.6%、3.5和0.7，2021年迪慶常住人口也有所增長。除述地區(qū)外其他州市近十年常住人口均出現(xiàn)下滑其中楚雄臨滄和普洱常住口下降幅度較大，變動率分別為10.0、7.1和5.4。圖表. 2021年云省州市地區(qū)產(chǎn)總與住人情3數(shù)據(jù)來源：云南省各州市國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報等公開資料，新世紀評級整理從經(jīng)濟發(fā)展的動力結(jié)構(gòu)看2021年大部分州市投資快速增長在穩(wěn)定經(jīng)濟發(fā)3麗江01年末人口數(shù)據(jù)為戶籍人口。展方面繼續(xù)發(fā)揮重要作用消費市場普遍實現(xiàn)較快復(fù)蘇進出口總額波動仍較大昆明繼續(xù)拉動全省外貿(mào)增長。固定資產(chǎn)投資方面2021年云南省大部分州市固定資產(chǎn)投資規(guī)模保持增長在拉動經(jīng)濟方面仍占據(jù)主導(dǎo)地位從增速看德宏以35.6的投資增速墊底明7.8，當年重點投資領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施投資下降18.7；保山、西雙版納和江投也為負增長投資增速分別為5.31.5和0.1其余州市固定資產(chǎn)資增速在7.0以上，其中麗江、臨滄、楚雄和曲靖固定資產(chǎn)投資繼續(xù)保持兩數(shù)增長從增速變動看，上年投資負增長的文山和玉溪2021年投資增速回升為明顯，德宏、昆明、西雙版納、普洱、保山和怒江等州市2021年投資增明顯下滑。圖表.2019221年云省各固定產(chǎn)投增情況數(shù)據(jù)來源：云南省各州市國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報等公開資料，新世紀評級整理房地產(chǎn)開發(fā)投資方面2021年云南省大部分州市房地產(chǎn)開發(fā)投資增速下滑且超半州市房地產(chǎn)投資為負增長其中德宏保山大理西雙版納房地產(chǎn)投資較上年呈兩位數(shù)下降曲靖楚雄怒江和昆明該增速在5至-9之間余州市2021年房地產(chǎn)開發(fā)投資實現(xiàn)正增長，其中昭通房地產(chǎn)開發(fā)投資已連續(xù)多年保持兩位數(shù)增長，2021年以35.0的增速位居各州市首位。圖表.2019221年云省各房地開發(fā)資速情4數(shù)據(jù)來源：云南省各州市國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報等公開資料消費方面，隨疫后消費市場復(fù)蘇，2021年云南省各州市社會消費品零售額普大幅回升其中昆明實現(xiàn)社會消費品零售總額3386.40億元曲靖河和玉溪分別以102.49億元925.05億元和862.40億元分列第二至第四位大理楚雄和文山的社會消費品零售總額在600億元至700億元之間保山和昭通分別為502.30億元和79.18億元，其余各州市均未超過400億元。從增速看曲靖、楚雄、保山和臨滄2021年消費增速超過17.0，昆明、昭通、怒江和溪在9.0以上消費市場快速復(fù)蘇普洱大理迪慶文山該增速在5.0上，紅河、麗江在4.0以上；西雙版納和德宏2021年消費增速分別為2.1和12.0，位列各州市末兩位。圖表.2020221年云省各消費模及速況數(shù)據(jù)來源：云南省各州市國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報等公開資料，新世紀評級整理對外貿(mào)易方面2021年昆明以1714.29億元的進出口總（按人民幣兌美平均匯率計算繼續(xù)位列云南省各州市第一占全省外貿(mào)額的比重提升至（按美元計；紅河、德宏、西雙版納、玉溪和楚雄分別以381.50億元、340.654紅河00年房地產(chǎn)開發(fā)投資增速數(shù)據(jù)未獲取。億元、267.82億元、155.48億元和131.78億元次之；其余州市進出口總額未破百億從增速看在上述進出口總額較大的州市中昆明西雙版納和楚同比增（統(tǒng)計公報數(shù)據(jù)分別為63.616.1和32.5紅河德宏和玉溪上年有所下滑，其中玉溪2021年進出口同比增速為33.8。圖表.2021年云省州市口情5數(shù)據(jù)來源：云南省各州市國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報等公開資料，新世紀評級整理2022年前三季度面對更趨復(fù)雜嚴峻的國內(nèi)外環(huán)境和多重超預(yù)期壓力云省州市經(jīng)濟均呈現(xiàn)增長態(tài)勢但增速明顯放緩其中紅河受疫情因素影響前三季度工業(yè)及出口承壓，當期經(jīng)濟增速以1.3墊底；昆明前三季度工業(yè)及資支不足消費市場復(fù)蘇緩慢經(jīng)濟增速僅為2.0位列各州市倒數(shù)第二位此外大理迪慶普洱等經(jīng)濟發(fā)展對旅游業(yè)及服務(wù)業(yè)依賴度較高的州市以德宏、西雙版納等邊境州市經(jīng)濟發(fā)展亦面臨一定挑戰(zhàn)。當期，曲靖以7.8的濟增速繼位列全省各州市首位楚雄文山和保山分別以6.35.9和分列第二至四位紅河昆明大理迪和普洱經(jīng)濟增速在2.5以下其州市經(jīng)濟增速在3.8至5.5之間。521年進出口總額同比增速（01年進出口總額20年進出口總額-）100；文山00年進出口數(shù)據(jù)未獲取。圖表.2022年前季云州市要經(jīng)指及增情況數(shù)據(jù)來源：云南省統(tǒng)計月報、云南省各州市政府部門公開資料等，新世紀評級整理（二）下轄各州財政實力分析下轄各州市一般公共預(yù)算分析昆明一般公共預(yù)算收入規(guī)模在云南省各州市中具有絕對優(yōu)勢2021年昆明曲靖紅河玉溪和大理一般公共預(yù)算收入突破百億元其余州市一般公共預(yù)算收入規(guī)模偏小。除保山外，其余州市2021年一般公共預(yù)算收入均實現(xiàn)增長但大部分州市受非稅增收拉動作用更大。受此影響，2021年大部分州市稅收比率較上年進一步下滑稅收比率整體仍處于較低水平除昆明外其余州市公共財政平衡仍對上級補助收入依賴較大。2022年前三季度，各州市一般公共預(yù)算收入自然口徑同比均為負增長在扣除留抵退稅因素后昆明玉溪西雙版納同口徑亦有所下降昆明在規(guī)模上繼續(xù)領(lǐng)跑各州市曲靖紅河和玉溪仍占據(jù)第二至第四位支出端大部分州市一般公共預(yù)算支出同比出現(xiàn)下滑其中紅河大理臨滄和玉溪前三季度支出規(guī)模同比呈兩位數(shù)下降而迪慶支出規(guī)模同比上升較為明顯。一般公共預(yù)算收入方面，昆明實現(xiàn)一般公共預(yù)算收入689.12億元，為云省各州市之此外曲靖紅河玉溪和大理四個州市一般公共預(yù)算收入突百億，分別為167.02億元、160.62億元、143.80億元和1.78億元；其余各市一般公共預(yù)算收入規(guī)模較小其中怒江以15.84億元墊底從增速看保山要因增值稅及房地產(chǎn)和土地相關(guān)稅收減收導(dǎo)致2021年一般公共預(yù)算收入較上年有所下滑；其余州市2021年一般公共預(yù)算收入均較上年有不同程度增長，其怒江德宏昭通文山迪慶普洱大理麗江和臨滄主要受非稅增收推作用較大，而曲靖、紅河和玉溪主要受稅收增長拉動。從一般公共預(yù)算收入構(gòu)成看，云南省各州市整體的稅收比率較低，2021稅收比率高于75的州市僅昆明和玉溪昭通稅收比率降至71.1排名各州第三位其余州市主要集中在55至70之間排名后三位的州市分別為德宏臨滄文山，2021年稅收比率分別為45.9、51.6和55.2。從變動情況看，201年大部分州市稅收比率較上年有所下降其中德宏和怒江降較明顯分別較上年下降1.7個百分點和10.4個百點；迪慶、昭通、普洱和保山稅收比率較上下降2.5至50個百分點；其余州市該比率變動幅度相對較小，其中昆明2021年稅收比率為78.5，較上年下降0.7個百分點。從稅收收入看2021年除德宏怒江和保山外其余州市均實現(xiàn)稅收增收其中曲靖紅河西雙版納和玉溪稅收收入增幅較大2021年稅收收入分別同比增長10.39.28.2和7.5昆明稅收收入同比增長5.0楚雄臨滄麗江和普洱增速在1.9及以上；其余州市稅收增長幅度相對較小。德宏、怒江和保山2021年稅收收入分別較上年下降12.91.2和5.3主要受增值稅耕地占用稅等稅種收入下降影響。圖表.2021年云省州市公共算收及收收情況數(shù)據(jù)來源：云南省各州市財政決算、預(yù)算執(zhí)行報告等公開資料從一般公共預(yù)算財政自給能力看云南省各州市總體處于較低水平一般共預(yù)算財政平衡對上級補助收入依賴大。2021年昆明和玉溪一般公共預(yù)算自率分為74.25和55.83其余州市一般公共預(yù)算自給率均低于50其中慶以1.05排名末位。從上級補助收入規(guī)?？?，2021年全省共有8個州市的般公共預(yù)算上級補助收入超過200億元大規(guī)模的補助收入為各州市的建設(shè)發(fā)提供支撐其中昭通以426.14億元位列第一昆明紅河曲靖的一般公共預(yù)算上級補助收入超過300億元文山大理普洱和臨滄超過200億元西雙納以100.37億元排末位。此外，2021年云南省對德宏、西雙版納等州市加了轉(zhuǎn)移支付力度，上述州市當年獲得的上級補助收入增幅相對較大。圖表.2021年云省州市公共算上補收入一般共預(yù)自情況數(shù)據(jù)來：云南省各州市財政決算、預(yù)算執(zhí)行報告等公開資料2022年前三季度，受留抵退稅因素影響，當期各州市一般公共預(yù)算收入然口徑同比均為負增長從可獲取的數(shù)據(jù)看昆明玉溪西雙版納在扣除留退稅因素后一般公共預(yù)算收入同口徑負增長曲靖楚雄昭通大理保山普洱同口實現(xiàn)增長昆明在規(guī)模上繼續(xù)領(lǐng)跑各州市當期實現(xiàn)一般公共預(yù)算入374.70億元，同口徑增速為9.3；曲靖、紅河和玉溪分別以127.15億元89.42億元和84.17億元分列第二至第四位，其中曲靖和玉溪同口徑增速分別14.0和0.8支出端大部分州市一般公共預(yù)算支出同比出現(xiàn)下滑其中紅河大理臨滄和玉溪前三季度支出規(guī)模同比呈兩位數(shù)下降而迪慶支出規(guī)模同比升較為明顯。下轄各州市政府性基金預(yù)算分析2021年以來，云南省絕大部分州市土地成交量持續(xù)收縮，政府性基金預(yù)算收總體呈負增長態(tài)勢保山玉溪昭通西雙版納怒江昆明和大理7個州市的政府性基金預(yù)算收入同比顯著下降；臨滄和曲靖在專項債券對應(yīng)項目專項收入增長拉動下實現(xiàn)增長昆明規(guī)模上仍居各州市首位但占全省的比重進一步下滑其余州市政府性基金預(yù)算收入均為突破百億對地方財力的貢獻度普遍較低。2022年前三季度，大部分州市土地市場成交規(guī)模進一步收縮，僅曲靖、怒江、保山和楚雄當期土地出讓金超過上年全年規(guī)模的7%；大理、昆明、玉溪和西雙版納的土地成交量顯著下降，當期土地出讓總價不及上年的40%，中昆明近年來土地市場成交量持續(xù)顯著下滑，2022年前三季度土地成交規(guī)模僅為2021年全年的34.%。從政府性基金預(yù)算收入規(guī)?？?021年昆明實現(xiàn)政府性基金預(yù)算收入451.09億元隨土地成交量下降昆明政府性基金預(yù)算收入占全省的比重從上年的47.3%降至2021年的41.5玉溪紅河文山和靖分別以88.93億元83.65億元、61.10億元和57.66億元位列各州市第二至第五位其余1個州市政府性基金算收入未超過50億元。從政府性基金預(yù)算收入的增長情況看，2021年云南大部分州市為負增長，且各州增速分化較為顯著。文山、臨滄、迪慶和曲靖4個州市的021年政府性基金預(yù)算收入較上年呈兩位數(shù)增長其中文山主要系當年土地出讓收入大幅增長拉動，臨滄和曲靖主要系專項債券對應(yīng)項目專項收入增長拉動。保山、玉溪昭通西雙版納怒江昆明和大理7個州市的政府性基金預(yù)算收入同比顯著下降其中保山同比下降70.6其余州市降幅均超過35昆明該增速為38.8。圖表.2020221年云省各政府基金算入規(guī)及增情況數(shù)據(jù)來源：云南省各州市財政決算、預(yù)算執(zhí)行報告等公開資料從地方財力的穩(wěn)定性看，受全省大部分州市2021年政府性基金預(yù)算收入滑影響其對地方財力的貢獻度總體有所下降各州市的政府性基金預(yù)算收入未超過其一般公共預(yù)算收入其中文山德宏西雙版納昆明和玉溪的政性基金預(yù)算收入對地方財力的貢獻度相對較高與當年一般公共預(yù)算收入相比60至90之間此外從近三年數(shù)據(jù)看明玉溪保山昭西雙版等州市的政府性基金預(yù)算收入波動較大。圖表.2020221年云省各政府基金算入與般公預(yù)算入比數(shù)據(jù)來：云南省各州市財政決算、預(yù)算執(zhí)行報告等公開資料2022年前三季度，從中指指數(shù)獲取的土地成交總價看，云南省大部分州市土地市場成交規(guī)模進一步收縮僅曲靖怒江保山和楚雄當期土地出讓金超過上年全年規(guī)模的75大理昆明玉溪和西雙版納的土地成交量顯著下降當期土地出讓總價不及上年的40%，其中昆明近年來土地市場成交量持續(xù)顯著下滑2022年前三季度實現(xiàn)土地成交總價58.32億元同比下降57當期成交模為2021年全年的34.9，為2020年的7.6%。圖表.2019年以云省各土地交情況數(shù)據(jù)來源：中指指數(shù)三、云南省及下轄各州市債務(wù)狀況分析（一）云南省債務(wù)狀況分析云南省政府債務(wù)規(guī)模較大，但近年來再融資債券的發(fā)行在一定程度上緩解地方政府債務(wù)償付壓力棚戶區(qū)改造收費公路公立醫(yī)院農(nóng)林水利等項目益與融資自求平衡專項債券的償債資金來源多樣化整體看云南省政府債務(wù)風(fēng)險總體可控。2021年云南省政府債務(wù)限額為12266.05億元，當年全省累計發(fā)行地方政府債券2282.26億元，其中新增債券1489.56億元、再融資債券792.7億元。截至201年末全省政府債務(wù)余額為10951.69億元仍排名各省市第12位較2020年末增長14.2云南省政府債務(wù)規(guī)模較大與財政收入相比2021年末云南省政府債務(wù)余額是2021年全省一般公共預(yù)算收入的4.8倍高于各省市平均水平考慮到政府性基金預(yù)算收入和國有資本經(jīng)營預(yù)算收入當年末全省政府債務(wù)余額是上述三項收入合計的3.2倍。圖表.2021年末省政府余額與021年般公算收對6數(shù)據(jù)來源：各省市（含計劃單列市）債券信息披露文件、預(yù)決算公開數(shù)據(jù)，新世紀評級整理根據(jù)2022年6月《關(guān)于云南省2022年省本級財政專項預(yù)算調(diào)整方（案的報告2022年財政部下達云南省新增債務(wù)額度986億元包括一般債額度199億元、專項務(wù)額度787億元。其，提前下達新增債務(wù)額度677元年度執(zhí)行中新增的債務(wù)額度309億元。同年9月的預(yù)算調(diào)整報告中披露云南省利用專項債地方結(jié)存限額，2022年新增舉借專項債務(wù)307元。2022前三季度，云南省累計發(fā)行地方政府債券1900.34億元；預(yù)計到2022年末全政府債務(wù)余額為121.4億元。6圖中計劃單列市單獨列示，相關(guān)省份地方政府債務(wù)余額與一般公共預(yù)算收入已作相應(yīng)扣除；不含兵團。圖表.2021年及222年前度各市（計單列）地政府券行情況數(shù)據(jù)來源：各省市（含計劃單列市）債券信息披露文件，新世紀評級整理云南省政府債務(wù)規(guī)模較大但近年來再融資債券的發(fā)行在一定程度上緩解方政府債務(wù)償付壓力棚戶區(qū)改造收費公路公立醫(yī)院農(nóng)林水利等項目收與融資自求平衡專項債券的償債資金來源多樣化整體看云南省政府債務(wù)風(fēng)總體可控。（二）下轄各州市債務(wù)狀況分析2021年末云南省各州市政府債務(wù)余額均有所增長，其中紅河、麗江、西雙版納昭通和普洱等州市增幅相對較大年末怒江昭通麗江舉債空間較小。從政府債務(wù)償付壓力看省本級迪慶怒江昭通普洱和臨滄一般債務(wù)償付存在一定壓力土地出讓持續(xù)縮量下大部分州市專項債務(wù)償付壓力加大僅昆明玉溪、西雙版納和省本級近三年政府性基金預(yù)算收入合計能覆蓋其2021末政府專項債務(wù)余額其余州市均面臨一定的專項債務(wù)償付壓力其中臨滄怒江麗江和大理償付壓力相對更大此外昆明玉溪等近年來政府性基金預(yù)算收入波動相對較大的州市專項債務(wù)償付亦值得關(guān)注。從政府債務(wù)規(guī)?？?021年末省本級昆明昭通玉溪和曲靖政府債務(wù)額較大分別為2601.46億元2149.97億元738.18億元622.38億元和億元大理紅