EMBA教材=績效優(yōu)化、激勵設計與管理會計

EMBA教材=績效優(yōu)化、激勵設計與管理會計財務模型--量本利

筆記#6

Oct,20042023/1/62量本利分析概述戰(zhàn)略會影響公司的成本結構嗎?我們怎么評價和比較同一行業(yè)不同企業(yè)的經營效率?不同企業(yè)可以選擇自己的成本結構如,西南航空和聯(lián)航?成本結構的選擇和企業(yè)策略息息相關同行業(yè)企業(yè)間成本結構比較基準?為什么采用量本利分析?超過一半的公司采用量本利分析2023/1/63量本利分析是什么?量本利考慮分析下當產量、價格、變動成本和固定成本變化時下列因素之間的互動當產量、價格、變動成本和固定成本變化時關系總收入成本營業(yè)收益2023/1/64收入和成本動因收入動因:銷售產品的數量和組合(銷量和組合)銷售價格(定價決策)營銷成本動因:導致消耗資源的因素通常一個產品會有很多成本動因如,Bestblendcoffee:Totalcosts=ax

#ofpurchaseorder+bx

#batches+cx

#setup+dx#ofsetups+ex#ofroastingtime+fx#ofblendingtime+gx

#ofpackagingtime成本動因是哪個？a,b,c,…,等.2023/1/65概念--變動成本法和邊際收益銷售收入$1,000銷售成本600毛利400銷售費用50管理費用200收益(稅前)$150成本:制造成本，包括變動和固定（粘性）的傳統(tǒng)財務報告:成本:銷售和管理費用，包括變動和固定（粘性）的2023/1/66概念--變動成本法和邊際收益收入$1,000變動制造成本200變動銷售、管理費用75總邊際貢獻725固定制造成本400固定銷售、管理費用175收益(稅前)$150成本:所有變動成本,包括制造和銷售、管理費用邊際收益方法:成本:所有固定成本,包括制造和銷售、管理費用2023/1/67利潤等式–簡單的模型

Π=TR-TC定義: X=產量

P=單價 VC=單位變動成本(假設只有一個成本動因) F=總固定（粘性）成本Π=總利潤=TR-TC

TR=總收入=P*X

TC=總成本=(VC*X)+F2023/1/68單位邊際收益(UCM)單位邊際貢獻定義為:UCM=P-VC代表價格超出單位變動成本利潤等式變型=總減邊際收益 =TR-TC=PX–[(X*VC)+F] =X(P-VC)-F =(X*UCM)-F

總邊際貢獻=單位邊際貢獻x總銷量總固定成本2023/1/69汽車經銷商的例子P=$15,000/輛傭金=銷售價格的4%

廣告費()=$150/輛汽車成本=$12,250固定管理費用/月=$50,000問題:如果在11月份銷售40輛汽車，預計利潤是多少?2023/1/610汽車經銷商的例子P=$15000VC=(4%*$15,000)+$150+$12,250=$13,000X=40carsF=$50,000UCM=15,000-13,000=$2,000預計利潤=(40*$2,000)-50,000 =$30,0002023/1/611應用–保本分析保本點(Break-evenpoint):Profit=0;Π=TR-TC=0orΠ=(X*UCM)-F=0(X*UCM)=FXBE=F/UMC2023/1/612汽車經銷商

P=$15,000VC=13,000F=$50,000XBE=$50,000/($15,000-13,000)=25cars2023/1/613目標銷售量–汽車經銷商X=總固定成本+目標稅前利潤單位邊際貢獻=50,000+75,000/(1-25%)$2,000=75輛所得稅率=25%,目標利潤=$75,000必須銷售多少輛汽車才能完成目標利潤?2023/1/614多產品量本利分析方法以加權平均邊際貢獻或加權平均邊際收益率的方法把多產品問題轉化為單產品問題。這種分析方法和產品組合方法一樣，確定產品組合是合理的，就可以針對產品組合進行各種分析。2023/1/615例子標準型=$12k/輛

豪華型=$18k/輛汽車成本=$9.6k/輛

汽車成本=$12.6k/輛代理費=$0.2k 代理費=$0.4k傭金=$1.2k 傭金=$1.8k固定成本(直接)=$9k 固定成本(直接)=$9k固定成本(共同)=$18k/期假設按照標準型占收入的60％、豪華型占收入的40%進行組合

2023/1/6161.加權平均貢獻VC(標準型): $11k CM=$1kVC(豪華型): $14.8k CM=$3.2kWeightedCM:$1k*0.6+$3.2k*0.4=$1.88/輛2.保本(總的)TotalFC=$9k+$9k+$18k=$36kBE(total)=36k/1.88k=19.15輛例子(續(xù))2023/1/6173.產品保本:標準型:19.15*0.6=11.5輛豪華型:19.15*0.4=7.6輛例子(續(xù))2023/1/618敏感性分析如果產品組合是3:1加權平均邊際收益=1K*0.75+3.2K*0.25=$1.55KBE=36K/1.55K=23.2輛如果產品組合是3:7加權平均邊際收益=1K*0.3+3.2K*0.7=$2.54KBE=36K/2.54K=14.2輛2023/1/619半固定成本的量本利分析生產成本: 變動成本=$15perunit.

售價: P=$40perunit

半固定營業(yè)成本:

日班: $200,000

加班總成本:$300,000（日+夜班）

日班最高產量=10,000輛 日班BEP: =200,000/(40-15)=8,000輛加班BEP: =300,000/(40-15)=12,000輛數據:2023/1/620半固定成本的量本利分析固定成本K輛$

102023/1/621半固定成本的量本利分析總成本固定成本K輛$

102023/1/622半固定成本的量本利分析收入總成本固定成本K輛$

810122023/1/623半固定成本的量本利分析收入總成本固定成本K輛$P=0

810122023/1/624半固定成本的量本利分析收入總成本固定成本K輛$

81012P>02023/1/625問題估計到多少業(yè)務量時，需要增加夜班?2023/1/626決策規(guī)則產量<10,000輛–日班產量10,000-12,000–日班產量>12,000–夜班???日班的最高利潤=(40-15)2,000=50,000加班要想獲得利潤50,000:(300,000+50,000)/(40-15)=14,000輛在產量>14,000輛時，增加班次2023/1/627航空公司—量本利分析

“科技并不會改變飛行的本質，飛機是一樣的.改變的是如何經營管理和飛行功能相關的一些營運成本”--ScottD.Nason,AmericanAirline'schiefinformationofficer.2023/1/628航空公司的保本概念–一個真實的應用2023/1/629航空公司的保本概念–一個真實的應用航空公司的產出(業(yè)務量)是用什么指標來計量?乘客數量?英里數?飛行次數?,等…航空公司單位服務的價格是用什么來計量?平均每位旅客的價格?平均每英里的價格?等…怎樣區(qū)分不同價格的類型?如,頭等艙,經濟艙,等…2023/1/630航空行業(yè)的名詞:分析的時間框架:月、年或周?實際旅客(座位)英里數:航空業(yè)產出的計量指標∑（旅客*個別實際飛行英里數總數）單位旅客英里收入:計量價格的指標總的旅客收入除以所有旅客的總旅客英里數2023/1/631航空公司的營運能力及其利用:定義最大營運能力:總座位英里數(capacity)Σ所有飛機

(每架飛機可用座位數

x每架飛機飛行的總英里數)定義營運能力的利用:客座率必須是小于1,是航空公司營運能力利用的標準化計量方法

2023/1/632航空公司的保本分析保本旅客英里數:計算單位旅客英里數收入計算單位旅客英里數的變動成本得出單位旅客英里數的邊際收益確定總的固定營業(yè)費用應用保本點公式保本客座率:2023/1/633經營杠桿和邊際收益

量本利分析的運用2023/1/634營業(yè)杠桿和邊際收益營業(yè)杠桿:(OperationLeverage)衡量固定成本和變動成本的相對比例.和財務杠桿不同營業(yè)杠桿衡量企業(yè)營業(yè)風險財務杠桿衡量企業(yè)財務風險固定成本占總成本的比例越大,銷售收入變化對利潤的影響也越大.2023/1/635營業(yè)杠桿:凈利潤變化百分比=OL*收入變化的百分比訣竅:用這個關系來評價上一期的成本結構2023/1/636Sprint報告收入增長10％導致利潤迅速增長Sprint公司第四季度的利潤高于預期,在短期和長期都有改進。Sprint在星期三說，凈利潤增長到190.1百萬美元,(增長62.62%)和每股收益55美分。高于華爾街51美分的預期。一年前,Sprint公司的經營活動凈利潤是116.9百萬美元,或每股收益34美分。收入增長

10%達到29.8億美元。2023/1/637問題:Sprint公司的經營杠桿怎樣?

62.6%=OLx10%OL=6.26Spr