《工商銀行財(cái)務(wù)分析（2015-2020）5200字》

工商銀行財(cái)務(wù)分析（2015-2020）目錄TOC\o"1-3"\h\u83401引言 1306552工商銀行四維財(cái)務(wù)分析 1142482.1銀行概況 183532.2四維財(cái)務(wù)分析 1165862.2.1經(jīng)營(yíng)分析 139692.2.2工商銀行管理分析 352442.2.3工商銀行償債分析 3302332.2.4工商銀行業(yè)績(jī)分析 4296363工商銀行杜邦分析 423896結(jié)論 627879參考文獻(xiàn) 71引言近年來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)得到空前的發(fā)展，我國(guó)的銀行業(yè)剛剛經(jīng)歷了一個(gè)資產(chǎn)規(guī)模和利潤(rùn)水平增長(zhǎng)迅猛的時(shí)期。而接下來(lái)我國(guó)的銀行業(yè)將會(huì)面臨一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度前所未有的時(shí)期。自人民銀行在1987年最早批準(zhǔn)設(shè)立區(qū)域性股份制工商銀行以來(lái)，越來(lái)越多的區(qū)域性股份制工商銀行先后成立并不斷發(fā)展壯大，有的走出了原有的既定區(qū)域，有的成為了上市工商銀行，成為了推動(dòng)我國(guó)金融體系發(fā)展的重要力量之一。但隨著我國(guó)對(duì)外開(kāi)放的不斷深入，區(qū)域性股份制工商銀行在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下面臨著更大的競(jìng)爭(zhēng)和挑戰(zhàn)，其自身規(guī)模小、資本和技術(shù)實(shí)力弱、信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平低等劣勢(shì)也逐步顯露出來(lái)。本文在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)報(bào)告的地位日趨重要，其在財(cái)務(wù)信息傳遞、幫助投資人進(jìn)行投資決策和促進(jìn)社會(huì)資源的有效配置等方面，起著不可替代的作用通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告分析，整合、提煉財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，不僅有利于發(fā)現(xiàn)并防范風(fēng)險(xiǎn)，也能夠?yàn)闆Q策者提供更有效的財(cái)務(wù)支持財(cái)務(wù)報(bào)告分析不是機(jī)械的比率計(jì)算，而是一個(gè)定性、定量的系統(tǒng)工程。本文將從經(jīng)營(yíng)分析、管理分析、償債分析以及業(yè)績(jī)分析四個(gè)視角闡述財(cái)務(wù)報(bào)告的分析過(guò)程。同時(shí)通過(guò)杜邦分析，結(jié)合工商銀行的特點(diǎn)和市場(chǎng)的發(fā)展需求，研究工商銀行的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，以期能夠?qū)ど蹄y行提升財(cái)務(wù)情況和持續(xù)健康發(fā)展提供一些有益的借鑒。2工商銀行四維財(cái)務(wù)分析2.1銀行概況中國(guó)工商銀行成立于1984年1月1日，是中央管理的大型\t"/item/%E4%B8%AD%E5%9B%BD%E5%B7%A5%E5%95%86%E9%93%B6%E8%A1%8C/_blank"國(guó)有銀行。工商銀行于2005年正式改制為股份有限公司。經(jīng)過(guò)不懈努力和不斷發(fā)展，于2006年成功在香港、上海兩地上市，實(shí)現(xiàn)了全面流通。在發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作用的同時(shí)，堅(jiān)持金融市場(chǎng)融資，按照國(guó)家規(guī)定管理信貸資金。經(jīng)過(guò)不斷的發(fā)展，工行逐步崛起。在當(dāng)前的證券市場(chǎng)上，中國(guó)工商銀行流通的A股數(shù)量最多，有效股數(shù)量也最多，穩(wěn)居銀行業(yè)巨頭的地位。目前，工行已躋身英國(guó)“銀行家”和“銀行家”全球1000強(qiáng)行列。連續(xù)第七年被《美國(guó)福布斯》評(píng)為美國(guó)2000強(qiáng)企業(yè)和《財(cái)富》工商銀行500強(qiáng)商業(yè)銀行子列表，并連續(xù)四年在英國(guó)排名500強(qiáng)榜單榜首。2.2四維財(cái)務(wù)分析2.2.1經(jīng)營(yíng)分析資產(chǎn)質(zhì)量能夠衡量銀行總體經(jīng)營(yíng)狀況，資產(chǎn)質(zhì)量差會(huì)對(duì)銀行盈利能力造成不良影響，而資產(chǎn)質(zhì)量取決于銀行的資產(chǎn)管理水平，商業(yè)銀行最基本的資產(chǎn)業(yè)務(wù)即信貸業(yè)務(wù)，故而，貸款質(zhì)量成為衡量銀行資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。本小節(jié)選用不良貸款率、撥備覆蓋率這兩項(xiàng)指標(biāo)資產(chǎn)質(zhì)量作出合理評(píng)價(jià)。工商銀行根據(jù)不同程度的風(fēng)險(xiǎn)，貸款可以分為五類，分別是正常類貸款、關(guān)注類貸款、次級(jí)類貸款、可疑類貸款和損失類貸款，也叫做貸款五級(jí)分類，最后三類貸款統(tǒng)稱為不良貸款。不良貸款預(yù)示著銀行將要發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)損失。把不良貸款減少到最低限度，是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的首要目標(biāo)。不良貸款率是衡量銀行信貸資產(chǎn)安全性的重要指標(biāo)。評(píng)估商業(yè)銀行資產(chǎn)安全的另一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)是撥備覆蓋率，它能直接反映銀行的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性和風(fēng)險(xiǎn)控制。（監(jiān)管部門要求的比例是≥工商銀行150%）；最大十家客戶貸款比例和單一最大客戶貸款比例也可以用來(lái)衡量商業(yè)銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)，故而也列舉如下。不良貸款率=不良貸款÷全部貸款表1工商銀行2015年-2020年資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)分析（%）項(xiàng)目201520162017201820192020工商銀行不良貸款率1.501.621.551.521.431.58國(guó)內(nèi)銀行業(yè)平均不良貸款率1.671.741.741.831.861.92撥備覆蓋率156.34136.69154.04175.76199.32211.45最大十家客戶貸款比例13.313.314.212.912.611.7單一最大客戶貸款比例由上述兩表可以看出，近幾年來(lái)，工商銀行的資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)步提升，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力增強(qiáng)，其不良貸款率于2016年達(dá)到1.62%，隨即開(kāi)始逐年下降，截至2020年末，工商銀行不良貸款率為1.58%，比上年年末下降了1.15個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率為211.45%，較上年末提升12.13個(gè)百分點(diǎn)，保持良好趨勢(shì)?？傮w來(lái)說(shuō)，工商銀行的不良貸款率處于行業(yè)平均水平以內(nèi)，說(shuō)明其針對(duì)不良貸款發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)防控方法有一定作用，工商銀行貸款總量大，不良貸款率高會(huì)帶來(lái)很高的風(fēng)險(xiǎn)，2016年工商銀行不良貸款率已經(jīng)接近行業(yè)平均值，經(jīng)查閱年報(bào)，第三季度工行不良貸款率達(dá)到1.63%，高于其他銀行機(jī)構(gòu)。撥備覆蓋率指標(biāo)是銀行貸款可能發(fā)生的呆、壞賬準(zhǔn)備金，是銀行出于審慎經(jīng)營(yíng)的考慮，防范風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)方面，也是反應(yīng)業(yè)績(jī)真實(shí)性的一個(gè)量化指標(biāo)。比率越高說(shuō)明抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)。撥備率的高低應(yīng)適合風(fēng)險(xiǎn)程度，不能過(guò)低導(dǎo)致?lián)軅浣鸩蛔?，利?rùn)虛增；也不能過(guò)高導(dǎo)致?lián)軅浣鸲嘤啵麧?rùn)虛降。由圖可知，工商銀行的撥備覆蓋率于2016年已經(jīng)低于150%，低于監(jiān)管部門標(biāo)準(zhǔn)，不過(guò)隨后的幾年開(kāi)始逐漸回升，在2020年高達(dá)211.45%，該比率偏高，說(shuō)明商行的機(jī)會(huì)成本偏高，利潤(rùn)利用不夠合理。從近五年十大家客戶的貸款比例可以看出，中國(guó)工商銀行的貸款并不是高度集中的，不會(huì)因單一客戶經(jīng)營(yíng)狀況不良而導(dǎo)致虧損或倒閉，工商行近五年最大十家客戶貸款比例不高，可能會(huì)發(fā)生大客戶資源流失等問(wèn)題。從表中還可以看出，2019年、2020年兩年單一最大客戶貸款比例下降，2020年甚至降至2.8%，客戶集中度過(guò)于分散，容易致使銀行發(fā)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。2.2.2管理分析管理水平對(duì)銀行整體經(jīng)營(yíng)和發(fā)展也起到重要作用。在具有復(fù)雜組織形式和廣泛業(yè)務(wù)活動(dòng)的銀行,若要有效地協(xié)調(diào)好人力、物力,充分發(fā)揮銀行職能的有效性,那么高效的銀行管理不可或缺。高效高質(zhì)的管理水平有利于銀行有效識(shí)別防范風(fēng)險(xiǎn)，提升行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，從而間接起到增加利潤(rùn)的作用。表2工商銀行2015年-2020年員工基本情況表（%）項(xiàng)目201520162017201820192020大學(xué)本科及以上學(xué)歷占比53.655.558.561.964.865.4本科以下學(xué)歷46.444.541.5人力資源管理：人力資源管理系統(tǒng)在整個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作中起著非常關(guān)鍵的作用，本文利用員工的專業(yè)素質(zhì)來(lái)評(píng)價(jià)工商銀行的員工管理。2015年到2019年，中國(guó)工商銀行的大學(xué)本科及以上學(xué)歷人才比率呈上升趨勢(shì)，截止2020年末，大學(xué)本科及以上學(xué)歷人員占比為工商銀行65.4%，充分表明員工整體知識(shí)水平及受教育程度較高，專業(yè)型和知識(shí)型人才較為充足。盡管如此，也應(yīng)當(dāng)銀行依舊應(yīng)當(dāng)加大對(duì)高校大學(xué)生的招聘，建立完善的人才激勵(lì)管理制度，吸收符合專業(yè)能力的優(yōu)秀人才，補(bǔ)充堅(jiān)實(shí)的員工力量，與此同時(shí)，銀行應(yīng)該鼓勵(lì)高學(xué)歷人才選擇較偏遠(yuǎn)地區(qū)工作，避免人才分布不均勻，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)額差距大，影響銀行盈利。2.2.3償債分析衡量商業(yè)銀行償債風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)為流動(dòng)性比率、貸存比、負(fù)債率，其中動(dòng)性比率是核心指標(biāo)，用來(lái)衡量流動(dòng)資產(chǎn)償還短期的債務(wù)能力。存貸比也被用于衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，存貸比高表明存款多、貸款少，意味著它成本高，而收入少，資產(chǎn)流動(dòng)性變差，銀行的盈利能力就會(huì)隨之變差，增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能性。流動(dòng)性比率=銀行流動(dòng)性資產(chǎn)÷流動(dòng)性負(fù)債存貸比=銀行貸款總額÷存款總額表3工商銀行2015年-2020年流動(dòng)性指標(biāo)分析（）項(xiàng)目201520162017201820192020人民幣流動(dòng)性比率35.535.741.743.843.043.4外幣流動(dòng)性比率98.182.386.283.085.954.1存貸比71.470.971.171.071.672.4由上述圖表可知，五年來(lái)，中國(guó)工商銀行的流動(dòng)性處于正常水平，且趨勢(shì)穩(wěn)定，能夠保障當(dāng)前銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的償付需求。人民幣流動(dòng)性比率一直處于穩(wěn)步上升狀態(tài)，外幣流動(dòng)率比率變動(dòng)不大，均遠(yuǎn)超過(guò)監(jiān)管部門規(guī)定監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，說(shuō)明工商行流動(dòng)性充足，完全可以滿足客戶資金需求。目前監(jiān)管部門的監(jiān)測(cè)指標(biāo)為存貸比，一般要求≤75%。由上表可以看出，近年來(lái)中國(guó)工商銀行的存貸比變化不大，基本保持在工商銀行70.9%至工商銀行72.4%之間，這說(shuō)明了中國(guó)工商銀行目前流動(dòng)性仍較為充足。2.2.4業(yè)績(jī)分析盈利能力可以反映出企業(yè)目前業(yè)績(jī)?nèi)绾?，并合理預(yù)估其未來(lái)發(fā)展方向。總資產(chǎn)利潤(rùn)率、凈利息收益率以及成本收入率是衡量商業(yè)銀行盈利狀況的相關(guān)指標(biāo)。資本利潤(rùn)率可以有效反映銀行的資產(chǎn)盈利能力，該指標(biāo)與盈利能力呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，這個(gè)指標(biāo)偏高，則說(shuō)明銀行的盈利能力越強(qiáng)。監(jiān)管部門所要求的合格標(biāo)準(zhǔn)是資產(chǎn)利潤(rùn)率達(dá)到工商銀行0.6%以上；凈利息收益率用于衡量銀行貸款業(yè)務(wù)盈利能力，與資本利潤(rùn)率相同，該指標(biāo)越高，銀行的盈利能力也越高；而對(duì)于成本收入比率來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)越低，說(shuō)明企業(yè)有很強(qiáng)的控制\t"/item/%E6%88%90%E6%9C%AC%E6%94%B6%E5%85%A5%E7%8E%87/_blank"費(fèi)用支出能力，相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)效率也偏高，若該指標(biāo)偏低，代表銀行可以更加合理的控制其成本，即有較強(qiáng)的獲利能力。成本收入比率的監(jiān)管要求是不得高于5%。資本利潤(rùn)率=在一定時(shí)期內(nèi)獲得的利益÷同期資產(chǎn)數(shù)額凈利息收益率=利息凈收入÷計(jì)息資產(chǎn)總額的平均余額收入成本比率=營(yíng)業(yè)費(fèi)用÷?tīng)I(yíng)業(yè)收入表4工商銀行2015年-2020年盈利性指標(biāo)分析表項(xiàng)目201520162017201820192020總資產(chǎn)利潤(rùn)率01.081.040.95凈利息收益率2.402.242.18成本收入比率25.4925.9124.4623.9123.2824.15從2015年到2020年中國(guó)工商銀行的資產(chǎn)利潤(rùn)率與凈利息收益率總體來(lái)說(shuō)波動(dòng)不大，在0.95%~1.25%之間。由此說(shuō)明工商銀行這幾年每單位資產(chǎn)的凈收益率沒(méi)有太大波動(dòng)，較為均衡，2015年資產(chǎn)收益率達(dá)到1.25%，是近五年最高，也是近五年資產(chǎn)盈利水平最高的一年，此后逐年遞減，說(shuō)明其自身的經(jīng)營(yíng)管理可能存在問(wèn)題，導(dǎo)致盈利水平降低。3工商銀行杜邦分析從表3-1可以看出，工商銀行的總利率在過(guò)去5年一直在下降。因此，其盈利能力下降，資產(chǎn)使用效率并沒(méi)有隨著發(fā)展而提高。從表3-1可以看出，近年來(lái)工商銀行的資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)非常迅速，在4年的時(shí)間里幾乎翻了一番，而凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)率遠(yuǎn)低于此。中國(guó)工商銀行資產(chǎn)的快速增長(zhǎng)主要是由于貸款和墊款、投資的增長(zhǎng)，尤其是投資的增長(zhǎng)，這是中國(guó)工商銀行總資產(chǎn)增長(zhǎng)的主要原因?？梢钥闯觯陙?lái)，中國(guó)工商銀行的海外投資收益相對(duì)有限，其計(jì)息資產(chǎn)仍是凈利潤(rùn)的主要來(lái)源。表5總資產(chǎn)凈利率分解分析單位(%)項(xiàng)目201520162017201820192020凈利息收入/資產(chǎn)總額2.332.432.562.772.832.18+中間業(yè)務(wù)收入/資產(chǎn)總額0.280.330.370.450.490.44+其他非利息收入/資產(chǎn)總額0.070.030.050.070.090.11-營(yíng)業(yè)支出/資產(chǎn)總額1.431.621.731.781.821.94-所得稅/資產(chǎn)總額0.250.270.26=凈利潤(rùn)/資產(chǎn)總額0.980.930.900.920.950.94中間業(yè)務(wù)收入大幅增長(zhǎng)，從2015年的0.28%增長(zhǎng)到2020年的0.44%。可見(jiàn)，在此期間，工商銀行繼續(xù)加大服務(wù)項(xiàng)目，開(kāi)展技術(shù)投資和服務(wù)創(chuàng)新，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。其凈費(fèi)用和傭金收入大幅增長(zhǎng)。中間業(yè)務(wù)收入占工商銀行經(jīng)營(yíng)凈收入的比例也在上升。這在一定程度上符合我國(guó)上市商業(yè)銀行的非利息收入。中國(guó)工商銀行中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)的主要來(lái)源包括以下三個(gè)方面：代管等信托業(yè)務(wù)的傭金從2015年的6600萬(wàn)元增加到2020年的11.4億元，成為增長(zhǎng)最快的中間業(yè)務(wù)及其總額。第一和最大的業(yè)務(wù)；2.銀行卡手續(xù)費(fèi)從2015年的6000萬(wàn)元增加到2020年的5.14億元，充分說(shuō)明銀行卡業(yè)務(wù)規(guī)模大幅增長(zhǎng)，發(fā)卡數(shù)量的增加也標(biāo)志著業(yè)務(wù)的擴(kuò)張；第三，理財(cái)收入從2015年的6511萬(wàn)元增加到2020年的17867萬(wàn)元。隨著當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化和利率市場(chǎng)化的發(fā)展，商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，利潤(rùn)空間越來(lái)越小。傳統(tǒng)的單一商業(yè)銀行的盈利模式依賴于存款和貸款之間的利差，這種模式最終將被取代。近年來(lái)，工商銀行中間業(yè)務(wù)收益率的不斷提高，也反映了工商銀行拓展業(yè)務(wù)范圍、尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)、優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)的適應(yīng)性競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。權(quán)益乘數(shù)等于資產(chǎn)與權(quán)益的比值，權(quán)益乘數(shù)越大表示所有者投入企業(yè)的資本占全部資產(chǎn)的比重越小，與企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率成正比。但工商銀行不同于一般企業(yè)，工商銀行的收入來(lái)源主要是利息收入，即依靠客戶存款?？蛻舸婵钍枪ど蹄y行的重要盈利關(guān)鍵，工商銀行一般來(lái)說(shuō)只需支付很少的資金成本便可吸收存款，從百姓手中獲取的資金來(lái)放貸，進(jìn)而獲得更多的利潤(rùn)，這在工商銀行里表現(xiàn)為負(fù)債。由表工商銀行3-3中可以看出工商銀行的權(quán)益乘數(shù)近五年間一直保持在工商銀行12%至工商銀行16%之間，在波動(dòng)中呈現(xiàn)先降后升的趨勢(shì)，說(shuō)明其負(fù)債盈利能力還是較強(qiáng)的，較好的利用了工商銀行負(fù)債融資的成本費(fèi)用低于權(quán)益融資的成本費(fèi)用的優(yōu)勢(shì)，經(jīng)營(yíng)效率可以由此得到拉高。表6工商銀行權(quán)益乘數(shù)和凈資產(chǎn)收益率分析項(xiàng)目201520162017201820192020權(quán)益乘數(shù)12.7712.2112.3012.1611.3611.72凈資產(chǎn)收益率15.4914.1313.4512.7811.6710.92如表5所示，工商銀行凈資產(chǎn)收益率近幾年來(lái)呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)，主要是在總資產(chǎn)凈利率逐年走低的作用下形成的，但仍舊一直維持在12%左右的狀態(tài)下，說(shuō)明了工商銀行近幾年來(lái)盈利水平處于較穩(wěn)定狀態(tài)，但其不斷出現(xiàn)的凈資產(chǎn)收益率下降趨勢(shì)仍需要管理者進(jìn)行重視，及早找出盈利能力提升的瓶頸所在