第四方物流中的資本作用

.@:第四方物流中的資本作用依托第三方物流，選擇資本在特定行業(yè)、時(shí)間、空間的不同組合介入方式，是第四方物流產(chǎn)生價(jià)值鏈的內(nèi)容所在。追求價(jià)值鏈的附加值是第四方物流資本作用的實(shí)質(zhì)。在第四方物流中，資本的作用重點(diǎn)表現(xiàn)在對(duì)供應(yīng)鏈選擇、規(guī)劃，充分發(fā)揮資本的使用效率，以及在金融工具作用下提升派生價(jià)值鏈和資本運(yùn)動(dòng)的加速度上。我們來(lái)看一下由國(guó)內(nèi)某煙草商驅(qū)動(dòng)，銀行、信托、制造加工廠、LME(倫敦金屬交易所)和物流公司廣泛參與的供應(yīng)鏈融資和價(jià)值增值過程：1.煙草商通過中國(guó)的銀行給FOTIC(中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托投資有限公司)進(jìn)行融資。2.氧化鋁供貨商將貨物運(yùn)至可尼德保稅倉(cāng)。3.荷蘭合作銀行就可尼德保稅倉(cāng)中FOTIC的氧化鋁提供融資，比例如60~70％。4.FOTIC將LME注冊(cè)鋁錠從工廠運(yùn)至可尼德保稅倉(cāng)。5.收到鋁錠后，銀行將氧化鋁交與工廠生產(chǎn)鋁錠，并提供鋁錠的融資款，比例如80~90％。6.氧化鋁加工成鋁錠后有一部分會(huì)繼續(xù)加工成PS版輪轂鋁箔。7.FOTIC將存放在倉(cāng)庫(kù)中PS版輪轂出售給信譽(yù)好的日本公司。8.日本公司開信用證給荷蘭合作銀行付款。9.一旦付款給銀行，銀行將給可尼德發(fā)放同等價(jià)值的鋁錠的指令。10.可尼德將放鋁錠給加工廠進(jìn)一步加工成鋁箔PS版輪轂。11.鋁箔將大部分銷往國(guó)內(nèi)的煙草商，煙草商對(duì)購(gòu)買氧化鋁提供融資。鋁系列產(chǎn)品價(jià)值鏈中的資本作用第三方物流供應(yīng)鏈中的融資方式：一、通過國(guó)內(nèi)最終用戶融資(包裝制造商、煙草供應(yīng)商)；二、通過國(guó)內(nèi)、國(guó)外貿(mào)易客戶進(jìn)料加工、來(lái)料加工融資；三、通過產(chǎn)品的倉(cāng)儲(chǔ)，實(shí)現(xiàn)串換或現(xiàn)金融資。鋁廠在這里只提供一個(gè)加工功能，用國(guó)際國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)、資金和資源實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)流動(dòng)資金的籌措。銀行在此時(shí)的作用也僅是結(jié)算功能。通過資本對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)深層次的挖掘，即縱向發(fā)展，向上下游產(chǎn)品要效益，從低端產(chǎn)品向高端產(chǎn)品轉(zhuǎn)換：原料-粗加工產(chǎn)品-深加工產(chǎn)品-高附加值及終端產(chǎn)品。該鋁系列產(chǎn)品的供應(yīng)鏈標(biāo)明了以資本驅(qū)動(dòng)的供應(yīng)鏈和價(jià)值鏈的基本特征：供應(yīng)鏈上下游企業(yè)在一種可控制的支付保障系統(tǒng)中運(yùn)行，同時(shí)上下游企業(yè)可以是互為支付工具的使用產(chǎn)品資源(物流、現(xiàn)金流)。供應(yīng)鏈的產(chǎn)品形態(tài)在被不斷加工制造轉(zhuǎn)化著，通過物流企業(yè)的服務(wù)，我們可以用物流企業(yè)立體倉(cāng)庫(kù)的管理方式，管理對(duì)待這一加工轉(zhuǎn)化過程中各個(gè)環(huán)節(jié)產(chǎn)品的生產(chǎn)量及庫(kù)存(物流、信息流)。一個(gè)資本(氧化鋁)實(shí)際上推動(dòng)了三次物流的運(yùn)動(dòng)。用一種貨幣基礎(chǔ)(氧化鋁)促進(jìn)物流企業(yè)取得了至少三次不同的物流服務(wù)商機(jī)(產(chǎn)品形態(tài)不斷加工轉(zhuǎn)化過程中的供應(yīng)鏈服務(wù)，氧化鋁－鋁錠－鋁箔－包裝/煙草產(chǎn)品)。因此，在供應(yīng)鏈系統(tǒng)中，物流服務(wù)的精確和效率至關(guān)重要。在供應(yīng)鏈上用訂單、資本的組合，鎖定特定產(chǎn)品在同一市場(chǎng)、時(shí)間狀態(tài)下對(duì)應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)的價(jià)格，甚至對(duì)某些商品還要使用金融衍生工具在市場(chǎng)中采取價(jià)格吞吐等技術(shù)手段，來(lái)滿足產(chǎn)品在加工制造過程中多次市場(chǎng)形態(tài)的轉(zhuǎn)換，從而實(shí)現(xiàn)最優(yōu)換匯成本和效益最大化?？刂飘a(chǎn)品市場(chǎng)匯率構(gòu)成是實(shí)現(xiàn)行業(yè)價(jià)值鏈附加值的核心。尋找、挖掘出產(chǎn)品的市場(chǎng)最優(yōu)換匯成本，是選擇、規(guī)劃價(jià)值鏈的重要因素。通過鎖定、挖掘和吞吐等操作方法，運(yùn)用金融衍生工具和財(cái)務(wù)杠桿是管理產(chǎn)品市場(chǎng)匯率和附加值的關(guān)鍵。利用供應(yīng)鏈融資實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈融資，前提是選定行業(yè)背景下的欲融資產(chǎn)能，并對(duì)融資產(chǎn)能在行業(yè)中的地位及作用進(jìn)行全面系統(tǒng)的調(diào)研分析，據(jù)此鎖定產(chǎn)能的上下游供求關(guān)系，明晰產(chǎn)品銷售的網(wǎng)絡(luò)渠道，理順各種對(duì)應(yīng)關(guān)系，整合資源形成新的完整供應(yīng)鏈系統(tǒng)。供應(yīng)鏈融資的整體解決方案：首先是建立、理順與供產(chǎn)銷三方及物流企業(yè)相對(duì)稱的信息流，然后再用其對(duì)稱、穩(wěn)定可監(jiān)管的應(yīng)收應(yīng)付賬款信息及現(xiàn)金流引入投融資機(jī)構(gòu)的參與。投融資機(jī)構(gòu)關(guān)注的投資風(fēng)險(xiǎn)的平息，是靠監(jiān)控供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的物流、資金流信息的公開、透明、真實(shí)、對(duì)稱來(lái)保障實(shí)現(xiàn)的。實(shí)現(xiàn)這一流程融資的推動(dòng)力是訂單、信息、資本三要素。訂單是真實(shí)、可靠的市場(chǎng)需求；信息是有獲利能力的對(duì)稱、透明和可信賴的各項(xiàng)實(shí)時(shí)運(yùn)作數(shù)據(jù)；資本是信用保障的助推劑和潤(rùn)滑劑，推動(dòng)著物流有序、高效運(yùn)轉(zhuǎn)。對(duì)于需要投融資的客戶群體，投融資機(jī)構(gòu)應(yīng)從客戶不同時(shí)期經(jīng)過審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表和實(shí)際繳納的增值稅、所得稅等內(nèi)容入手，通過充分調(diào)查了解資信狀況、經(jīng)營(yíng)能力、規(guī)模和利潤(rùn)率等方面的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，來(lái)分析、評(píng)價(jià)客戶真實(shí)、客觀的經(jīng)營(yíng)能力，從而評(píng)定出信用等級(jí)，給予相應(yīng)的投融資授信額度。在規(guī)劃、整合供應(yīng)鏈的投融資解決方案中，首先要有客戶和訂單需求。第二，對(duì)由客戶群體帶來(lái)的供應(yīng)鏈進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，選擇成本最優(yōu)、價(jià)值最大化的供應(yīng)鏈。第三，在市場(chǎng)運(yùn)作的基礎(chǔ)上，用供應(yīng)鏈上下游企業(yè)各項(xiàng)清晰可把握的數(shù)化、量化的實(shí)時(shí)運(yùn)作信息，來(lái)引入投融資機(jī)構(gòu)。此時(shí)，投融資機(jī)構(gòu)在這里除了融資的功能外，還可開展投資銀行業(yè)務(wù)，以其專業(yè)化的服務(wù)背景，運(yùn)用金融和財(cái)務(wù)杠桿等工具，對(duì)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)進(jìn)行整合、完善和提升。資本在第四方物流的價(jià)值鏈中具有多層次不斷延展的獲利空間。供應(yīng)鏈的資本作用更多是財(cái)務(wù)層面的成本控制；價(jià)值鏈的資本作用是金融層面上金融工具的設(shè)計(jì)和安排。由此得出,供應(yīng)鏈?zhǔn)强糠?wù)，價(jià)值鏈?zhǔn)强扛郊又?。因此，依托于?guó)內(nèi)、國(guó)際兩塊市場(chǎng)、資源和資金的背景，對(duì)供應(yīng)鏈上下游產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)行深層次的挖掘整合，其間可以派生出的價(jià)值鏈很多很多。依托第三方物流，選擇資本在特定行業(yè)、時(shí)間、空間的不同組合介入方式，就是第四方物流可以產(chǎn)生價(jià)值鏈的內(nèi)容所在，追求價(jià)值鏈附加值應(yīng)是第四方物流資本作用的實(shí)質(zhì)。物流跟資本的協(xié)同效率與投入產(chǎn)出的正比例關(guān)系是物流與資本的共同追求。物流企業(yè)為了提高效率通過更新設(shè)備、技術(shù)，改善運(yùn)輸流程，引入信息技術(shù)建立立體倉(cāng)庫(kù)、數(shù)字倉(cāng)庫(kù)，細(xì)分配送比例等行之有效的技術(shù)方案和先進(jìn)管理理念來(lái)實(shí)現(xiàn)物流效率。但在資本的形態(tài)下，無(wú)論采用什么樣的物流模式、技術(shù)與方案，它的表達(dá)方式都只能是成本與效益、效率與投入產(chǎn)出的比例關(guān)系。貨幣的時(shí)間價(jià)值始終是資本推動(dòng)物流提升價(jià)值鏈的動(dòng)力，因此通過對(duì)上下游供應(yīng)鏈的服務(wù)以及在供應(yīng)鏈的撮合服務(wù)中派生出價(jià)值鏈和附加值，應(yīng)該是資本時(shí)間價(jià)值的根本追求。為了提高物流企業(yè)使用資本的質(zhì)量和效率，用三流分離的方式把物流的價(jià)值屬性與資金流的時(shí)間價(jià)值統(tǒng)一起來(lái)，或?qū)⑦@三流(物流、資金流、信息流)分流，僅用其中一種形態(tài)，來(lái)完成資本增值和提高使用效率。作為服務(wù)于第四方物流的資本載體，對(duì)周轉(zhuǎn)快的商品物流，更多追求它的規(guī)模量和周轉(zhuǎn)速度的效益及其附加值；對(duì)于周轉(zhuǎn)期較長(zhǎng)的商品物流，除追求貨幣的時(shí)間價(jià)值外，追求更多的是金融衍生工具的使用方式。服務(wù)的側(cè)重