PCB行業(yè)需求增長分析

PCB行業(yè)需求增長分析

現(xiàn)代汽車已經(jīng)由過去完全機械化發(fā)展成機械與電子結(jié)合,并且由單純的交通工具變成了集交通、娛樂、辦公等多功能平臺.如今汽車電子占整車的成本比重越來越大,比如車身傳感器、GPS導(dǎo)航、汽車儀表盤、中控、車燈、發(fā)動機等.最為關(guān)鍵的兩個重要發(fā)展方向是新能源車與自動駕駛系統(tǒng),其中國內(nèi)車用PCB的主要兩大需求增長因素是新能源汽車動力系統(tǒng)與ADAS系統(tǒng).隨著新能源車的推廣和自動駕駛技術(shù)的逐步發(fā)展,車用PCB板的使用將越來越廣泛,不再局限于車用中控電子系統(tǒng).目前汽車電子占整車成本的份額不斷上升,預(yù)計到2020年汽車電子占整車價值量的50%左右.

預(yù)計到2020年,全球電子市場規(guī)模將達到2.15萬億美元,其中汽車電子市場增長速度最快,年復(fù)合增長率為5.5%,這帶動了汽車PCB行業(yè)的發(fā)展.預(yù)計到2020年,預(yù)計并以年復(fù)合增長率3%增長至59萬億美元.在全球產(chǎn)能持續(xù)轉(zhuǎn)移亞洲的形勢下,內(nèi)外資企業(yè)紛紛投資建廠,以較低廉生產(chǎn)成本的PCB迎接國內(nèi)乃至全世界下游產(chǎn)品的需求,這為國產(chǎn)PCB做好替代準(zhǔn)備,擴大市場占有率.PCB廠商2018前三季度毛利率排名

全球電子市場規(guī)模分布及預(yù)測（十億美元）

全球汽車PCB規(guī)模及預(yù)測（十億美元）

受環(huán)保壓力影響,傳統(tǒng)汽車尾氣污染問題日益受到重視,其中華北地區(qū)空氣質(zhì)量普遍較低,在這雙重背景下新能源汽車這一替代產(chǎn)品日益受到重視.新能源汽車主要的動力來源是電能,相比于傳統(tǒng)的化石燃料汽車,電動汽車具有零排放、零污染、能源轉(zhuǎn)化效率高等優(yōu)點.

工信部規(guī)劃在2018-2020年要求乘用車企在新能源汽車方面的積分分別為8%、10%和12%,與之對應(yīng)的新能源汽車產(chǎn)量為95萬、132萬和181萬臺；新能源正積分補填負油耗積分直接強制行業(yè)向新能源、低油耗轉(zhuǎn)型,該政策已成為產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展驅(qū)動力.未來隨著新能源車產(chǎn)業(yè)逐漸成熟,國外新能源車的競爭加劇,相關(guān)扶植力度必將進一步加大.中國新能源汽車政策匯總時間政策主要內(nèi)容2017年9月《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》自2018年4月1日起施行。此次雙積分正式文件與之前的征求意見稿有幾點不同：變化一：新能源積分2018年不考核。2019年、2020年度，新能源積分比例依舊要求分別為10%、12%。變化二：新能源積分門檻降到3萬臺。對乘用車年度生產(chǎn)量或者進口量超過3萬輛以上的車企從2019年開始進行考核。前述征求意見稿門檻是5萬臺。變化三：2019年和2020年的新能源積分合并考核。乘用車企業(yè)平均燃料消耗量正積分可以結(jié)轉(zhuǎn)或者在關(guān)聯(lián)企業(yè)間轉(zhuǎn)讓。乘用車企業(yè)新能源積分正積分可以自由交易。新能源汽車正積分不得結(jié)轉(zhuǎn)，但2019年度新能源汽車正積分可以等額結(jié)轉(zhuǎn)一年，2019年新能源負積分可以使用2020年的新能源汽車正積分抵償。2017年12月2018-2020年免征新能源車購臵稅2018年1月1日至2020年12月31日，對購臵的新能源汽車免征車輛購臵稅。對免征車輛購臵稅的新能源汽車，通過發(fā)布《免征車輛購臵稅的新能源汽車車型目錄》實施管理。2017年12月31日之前已列入《目錄》的新能源汽車，對其免征車輛購臵稅政策繼續(xù)有效。2018年2月《關(guān)于調(diào)整完善新能源汽車推廣應(yīng)用財政補貼政策的通知》通知稱過渡期期間（2018年2.12-6.11）上牌的新能源乘用車、新能源客車按照《財政部科技部工業(yè)和信息化部發(fā)展改革委關(guān)于調(diào)整新能源汽車推廣應(yīng)用財政補貼政策的通知》對應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)的0.7倍補貼，新能源貨車和專用車按0.4倍補貼，燃料電池汽車補貼標(biāo)準(zhǔn)不變2018年6月發(fā)改委和商務(wù)部發(fā)布《外商投資準(zhǔn)入特別管理措施（負面清單）》文件指出，汽車整車制造的中方股比不得低于50%，同一家外商只可在國內(nèi)建立兩家及兩家以下生產(chǎn)同類整車產(chǎn)品的合資企業(yè)，但自2018年7月28日起，將取消專用車、新能源汽車外資股比限制，2020年取消商用車外資股比限制，2022年取消乘用車外資股比限制以及合資企業(yè)不超過兩家的限制。2018年7月北京新能源汽車地補政策，按國補1：05補助補貼標(biāo)準(zhǔn)是對新能源汽車（純電動汽車、燃料電池汽車）按照中央與地方1:0.5比例安排市級補助。對私人購買新能源小客車不作運營里程要求，對其他類型新能源汽車，在車輛運營滿2萬公里后，給予市級補助。新能源環(huán)衛(wèi)車、新能源公交車、行政事業(yè)單位使用財政性資金購買的新能源汽車，不享受本市財政補助。

從新能源汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)來看,中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)從2014年開始進入快速發(fā)展的階段,從2014年至2017年,中國新能源汽車產(chǎn)銷數(shù)量持續(xù)保持高增長,3年復(fù)合增長率分別為116.72%和118.00%,其中2017年中國新能源汽車完成產(chǎn)銷79.4萬輛和77.7萬輛,同比增長53.58%和53.25%.今年1-8月,全球新能源乘用車累計銷量為107.9萬輛,同比增長69%,結(jié)合產(chǎn)銷情況分析,廠商新能源汽車存貨量少,產(chǎn)銷率基本維持在98%左右.此外特斯拉已經(jīng)與上海政府正式簽約在國內(nèi)建廠,這將會進一步提高中國新能源汽車產(chǎn)銷量,從而帶動產(chǎn)業(yè)上游供給增長.2018年1-8月新能源汽車銷量排名（輛）

新能源車對電子化程度的要求更高,電子裝置在傳統(tǒng)汽車的成本占比約為25%,而在新能源車中則高達45%-65%,主要的原因是獨特的動力系統(tǒng),其余電子系統(tǒng)PCB用量均與傳統(tǒng)汽車沒有太大區(qū)別.

傳統(tǒng)汽車在PCB用量方面,普通汽車PCB用量約1-1.5平米,豪華車車用PCB大約2.5-3平米,因為每米價格接近1千元,所以每臺豪華車PCB價值約3-5千元.而新能源汽車動力控制系統(tǒng)中BMS中的主控電路對PCB用量為0.24平米左右,單價可高達20000元/平米；單體管理單元的PCB用量為3-5平米；VCU與MCU對PCB用量相對較少約為0.03-0.15平米且所用PCB為普通板,價格在1000元/平米左右,平均所需要的PCB需求就高達3-5平方米；再加上其他電子化系統(tǒng),全車的PCB用量5-8平米之間,這意味著單臺新能源車的PCB需求量是普通汽車的5倍以上,新能源車的動力系統(tǒng)均價每平米約2000元,其他系統(tǒng)按每平米1000元計算,單臺車PCB價值量約為一萬元.汽車電子在不同車型中的成本占比

由于5G基站采用新的架構(gòu),相關(guān)電子元器件要求有很大改變,在單基站中,就天線而言,4G的天線陣列單元一般不超過8個,5G采用大規(guī)模天線陣列技術(shù),陣列單元將達到128或者更多,所以4G基站天線一般3根,每根80片板,到了5G會用到6-12根天線,每根150片左右.因為5G信道更多,每片PCB的面積和層數(shù)也會增加,尺寸從15平方厘米增加至35平方厘米；層數(shù)從雙面板升級為12層板左右；基材方面,5G新建通訊基站對高頻飛速電路板有著大量的需求,對高頻飛速PCB的制造工藝要求非常高,利潤率也遠高于其他的傳統(tǒng)PCB產(chǎn)品,4G單價每平米2000元左右,5G每平米5000元左右.據(jù)推測,單個5G宏基站的PCB價值量是4G的3倍以上.5G投資變化：射頻端價值量高,彈性大

2018-2024年5G行業(yè)PCB市場規(guī)模預(yù)測

中國未來七年5G投資將超萬億高于4G投資.目前,中國三大運營商已敲定5G路線圖.中國移動在今年3月宣布計劃在主要城市建設(shè)5G試點網(wǎng)絡(luò),并于2020年全面商用.中國電信近日表示2019年5G預(yù)商用,2020年正式商用.中國聯(lián)通也表示2019年5G預(yù)商用部署.

到2022年,中國或?qū)⒔ǔ扇蜃畲蟮?G網(wǎng)絡(luò),中國5G用戶數(shù)將達到5.883億戶,占移動用戶總數(shù)的39.9%.

隨著國內(nèi)5G商用進程加速,運營商在5G初期（2020年前）大概率采取獨立組網(wǎng)方式（SA）,那么華為中興等本土企業(yè)將在5G發(fā)展初期占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢,而在5G建設(shè)中期（2020-2025年）,運營商出于成本考慮將通過獨立組網(wǎng)非（NSA）實現(xiàn)大范圍覆蓋,由于NSA組網(wǎng)下需要將4G基站升級為5G基站,而各廠商設(shè)備又并不通用,因此這一階段四家市場份額將階相對保持穩(wěn)定.

總體來看,在5G時代本土主設(shè)備商國內(nèi)市場份額有望進一步提升,預(yù)計到2020年四家市場份額將分別為54％、32％、5％和9％.2017年國內(nèi)通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備競爭格局

設(shè)施布置方面,由于5G使用較高的頻率,其信號在傳播過程中衰弱大,導(dǎo)致覆蓋面積減弱,因此5G將會采用“宏基站+微基站”密集組網(wǎng)的覆蓋模式.2012-2017年,經(jīng)歷4G網(wǎng)絡(luò)大規(guī)模建設(shè)后,中國通信基站數(shù)量快速增長,截至2017年,中國移動電話基站數(shù)量增長至619萬個,3G/4G基站數(shù)量增長至462萬個,其中4G基站數(shù)超過328萬個.據(jù)測算,5G宏基站與4G基站數(shù)量規(guī)模相當(dāng),認為380萬個,微基站則將達到950萬個,預(yù)計到2020-2022年間,中國5G基站規(guī)模將達到百億市場,2023年后規(guī)模將突破千億市場.國內(nèi)今年3G/4G基站增速

印刷電路板在醫(yī)療領(lǐng)域應(yīng)用廣泛且保持穩(wěn)定增長,例如,心血管方面PCB的應(yīng)用從心臟起搏器、除顫器和心臟檢測儀到醫(yī)療成像系統(tǒng)、核磁共振成像、CT成像、超聲波設(shè)備等,此外還用在體溫檢測儀,血糖監(jiān)測儀和電肌肉刺激設(shè)備等眾多醫(yī)療設(shè)備中.

2017年全球醫(yī)療電子系統(tǒng)銷售額為1100億美元,同比增長4.76%,主要原因是移動診斷和治療設(shè)備的增長推動銷量的增長,2017年全球醫(yī)療PCB市場規(guī)模為11億美元,預(yù)計將以2.1%的年復(fù)增長率增長到2020年.隨著國內(nèi)醫(yī)療設(shè)備制造技術(shù)的提升,中國醫(yī)療設(shè)備產(chǎn)業(yè)規(guī)模也逐年增大,2016年總產(chǎn)值約為470億元,同比增長7.24%.在國內(nèi)趨向老齡化的背景下,醫(yī)療電子未來成長空間巨大