中國硅料行業(yè)市場現(xiàn)狀分析

中國硅料行業(yè)市場現(xiàn)狀分析

2019年國內(nèi)光伏裝機受指標下發(fā)較晚等影響同比下滑,預計2020年將有所改善.2019年國內(nèi)光伏新增裝機30.1GW,同比下降32%.由于2018年5月31日之后能源局停止新指標下發(fā),而2019年競爭指標7月11日正式下發(fā),因此2019年光伏新增裝機同比下滑,競價項目并網(wǎng)節(jié)奏低于預期.從2019年底開始,光伏并網(wǎng)數(shù)據(jù)顯著改善.預計2020年中國新增光伏裝機基于保守或樂觀預期將分別達到35或45GW,同比顯著提升.全球光伏新增裝機有望保持持續(xù)增長（GW）

國內(nèi)光伏市場新增裝機（GW）

中國不同形式光伏新增裝機占比

因電價和產(chǎn)線不同,硅料成本區(qū)別明顯.電費是多晶硅生產(chǎn)成本中最大組成部分,占比約29%.根據(jù)所處地電價和廠商新舊產(chǎn)線區(qū)別,當前多晶硅料產(chǎn)能大致可分為“低電價區(qū)新產(chǎn)線”、“低電價區(qū)技改產(chǎn)線”、“高電價區(qū)舊產(chǎn)線”、“國外產(chǎn)能”四類.根據(jù)太陽能光伏網(wǎng),新產(chǎn)線單位產(chǎn)出耗電僅約58kwh/kg,因此新產(chǎn)線的成本為全行業(yè)最低水平.多晶硅生產(chǎn)成本拆分

硅料產(chǎn)能分類-產(chǎn)能電價(元/kwh）產(chǎn)出耗電（kwh/kg）生產(chǎn)成本（萬元/噸）代表企業(yè)一類低電價區(qū)新產(chǎn)線0.2-0.3約58約4通威樂山、新疆協(xié)鑫、大全新能源、新特能源、東方希望等二類低電價區(qū)技改產(chǎn)線0.2-0.4約70約5.6大全新能源老產(chǎn)能、內(nèi)蒙古盾安光伏、青海亞洲硅業(yè)、江蘇中能徐州等三類高電價區(qū)舊產(chǎn)線0.45-0.870-80約8.4江西賽維、徐州協(xié)鑫（外購電）、江蘇康博等四類國外產(chǎn)能---韓國OCI等

2019年全國多晶硅產(chǎn)量34.2萬噸,同比增長32%,預計2020年達39萬噸.行業(yè)集中度高,國內(nèi)年產(chǎn)量萬噸以上的企業(yè)共6家,其產(chǎn)量約28.7萬噸,占總量比重83.9%.受“531”新政影響,2018年下半年硅料整體開工率跌至約60%,產(chǎn)能過剩問題較為嚴重,硅料價格持續(xù)下跌,倒逼部分高成本產(chǎn)能陸續(xù)退出市場,具代表性的為韓國OCI和中國東部產(chǎn)能.全國多晶硅產(chǎn)量狀況（萬噸）

國產(chǎn)硅料市場價（元/kg）

在單晶價值被市場認可后,單晶市占率的提升速度主要由單晶硅片擴產(chǎn)速度決定（2020年之前單晶硅片供應整體偏緊）.2019年下半年單多晶組件價差縮小的原因是1）多晶組件價格已接近現(xiàn)金成本,降無可降；2）單晶組件需提升相對性價比才能在土地等面積相關(guān)成本更低地區(qū)替代多晶組件.光伏晶硅電池中單多晶市場份額對比

短期硅料價格有望企穩(wěn)回升.中國2019年在產(chǎn)多晶硅企業(yè)數(shù)量減少至13家,總產(chǎn)能達到45.2萬噸/年,同比增長16.5%.展望2020年,從供應端看,國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量短期內(nèi)增量較少.從需求端看,下游硅片大舉擴張激發(fā)了高品質(zhì)硅料需求.預計在新產(chǎn)能未投產(chǎn)之前,疊加疫情因素,硅料價格短期內(nèi)有望觸底回升.從全年維度看,硅料價格主要取決于國內(nèi)外新增產(chǎn)能釋放情況,以及舊產(chǎn)能退出進度.國內(nèi)多晶硅產(chǎn)能持續(xù)擴張企業(yè)名稱2018年底（噸/年）新增產(chǎn)能（噸/年）暫無復產(chǎn)計劃（噸/年）2019年底（噸/年）預測2020年底（噸/年）保利協(xié)鑫120000-3500085000105000永祥股份*7000010000-8000090000新特能源3600036000-7200072000新疆大全3000040000-7000070000東方希望3000010000-4000070000亞洲硅業(yè)20000--2000020000鄂爾多斯80004000-1200012000內(nèi)蒙東立60006000-1200012000其他6800010000170006100034300總計38800011600052000452000485300YOY---16.5%7.4%海外主要多晶硅產(chǎn)能企業(yè)名稱2019年底（噸/年）預測2020年底（噸/年