壽險行業(yè)發(fā)展歷程與現狀

壽險行業(yè)發(fā)展歷程與現狀一、壽險行業(yè)簡介1、壽險定義與分類壽險，即人壽保險，是一種以人的生死為保險對象的保險。是被保險人在保險責任期內生存或死亡，由保險人根據契約規(guī)定給付保險金的一種保險。壽險按照保障特征可以分為定期壽險、終身壽險、兩全保險和年金保險四類產品，這四類產品儲蓄屬性依次增加，保障屬性減弱。壽險按保險特征分類中國精算師協(xié)會，2、國內壽險發(fā)展歷程國內壽險行業(yè)歷史發(fā)展經歷大致五個階段。第一階段：中國壽險行業(yè)自1982年恢復業(yè)務以來，90年代經過不斷的復蘇發(fā)展，中國人保獨家壟斷格局被打破，不斷有新的保險公司成立，保險公司通過個人代理銷售隊伍迅速擴張而搶占市場，此時壽險產品比較注重保障，以普通型壽險為主打產品，但當時技術并不突出，行業(yè)經營經驗不佳，其中上世紀90年代初國內通貨膨脹嚴重利率高企，保險產品定價利率較高，在90年代末利率大幅走低后行業(yè)出現較大的利差損，同時保監(jiān)會于1998年正式成立。第二階段：邁入2000年后，銀保渠道開始啟動，經過快速擴張、監(jiān)管調整，行業(yè)規(guī)?？焖僭鲩L，投連險、萬能險等偏理財類產品銷售占比迅速提高；2008年金融危機之后，行業(yè)進入低迷期，銀保渠道與代理人渠道增長困難。第三階段：2010年底銀保渠道新規(guī)整頓產品銷售趨嚴，此時市場由分紅險主導。第四階段：進入2014年，受益于資本市場轉暖，保險公司投資受益加強，部分中小壽險公司大力通過中短存續(xù)期產品（萬能險）擴張資產負債表，代理人考試在2015年放開，監(jiān)管呈現邊際寬松，代理人規(guī)模有提升。第五階段：2017年開始行業(yè)監(jiān)管趨嚴，監(jiān)管強調保險回歸保障，保險76號與134號文件出臺規(guī)范快返型萬能險，行業(yè)告別了通過中短存續(xù)期保險快速擴張的時代，保險公司開始注重回歸保障產品，此時主打年金險等。中國壽險行業(yè)發(fā)展階段3、壽險盈利模式壽險業(yè)的會計利潤來源有三項，即死差益、費差益和利差益。利差益是指保險資金運用的實際投資收益率高于保單的資金成本而產生的盈利，反之則為利差損；死差益是指因實際死亡率同保單預定死亡率之間的區(qū)別帶來的盈利，反之為死差損；費差益是指公司實際的營運管理費用低于保單預定的營運管理費用所產生的盈余，反之則為費差損。二、中國壽險行業(yè)發(fā)展現狀1、中國壽險保費收入情況中國保險業(yè)于1979年開始恢復業(yè)務，在經歷近40年發(fā)展后，中國保險業(yè)過去10年隨著中國經濟的騰飛、人均收入持續(xù)增長、城鎮(zhèn)化進程不斷加快以及消費結構持續(xù)升級而蓬勃發(fā)展，保險資源總量迅速增加。人壽保險的保費收入分別從2011年的8696億元增長至2020年的23982億元，年復合增長率為11。93%，其中2013年至2017年為壽險行業(yè)的連續(xù)快速發(fā)展階段，此時保費收入年復合增長率為19。37%（同期GDP同比增速為8。57%），這段時期增速表現十分亮眼。2018年行業(yè)受監(jiān)管趨嚴以及多數公司主動調整產品銷售結構的影響，壽險原保險保費收入負增長，同比增速降至僅-3。42%；受行業(yè)轉型的逐步推動，2019年以來行業(yè)增速回暖，2020年同比2019年增長5。40%。2011-2020年壽險保費收入情況2、險種結構發(fā)生變化險種結構方面，自從2017年監(jiān)管環(huán)境趨嚴之后，多家壽險公司逐漸調整產品結構，年金險逐步崛起，壽險險種結構發(fā)生變化。以平安壽險業(yè)務為例，2019年年金險收入55411百萬元，占壽險總業(yè)務收入的9。06%，而2020年年金險收入增長至82211百萬元，同比增長高達48。37%，占比提升至13。71%，年金險也成為增長最為迅猛的細分險種。2019年與2020年平安壽險業(yè)務收入分布情況中國平安年度報告，三、壽險市場的發(fā)展環(huán)境分析保險代理人規(guī)模高速增長是壽險行業(yè)負債端增長的重要推動因素之一。從2013起，受監(jiān)管政策放松代理人考試取消、保險公司大力發(fā)展人海戰(zhàn)術以及行業(yè)景氣度提升因素影響，行業(yè)中的保險代理人規(guī)?？焖僭鲩L。保險行業(yè)代理人從2013年底的290萬增長至2020年的910萬，8年間的年復合增長率為17。75%，其中2015、2016年同比增速高達44。92%、39。49%。近幾年保險代理人規(guī)模增速呈下滑趨勢，2019與2020年同比增速分別為3。33%和1。11%。保險代理人的高速增長是推動了壽險行業(yè)保費收入的快速增長重要因素，保險代理人規(guī)模增速與壽險保費收入增速呈現較大的正相關性。2011-2020年中國保險代理人規(guī)模變化情況銀保監(jiān)局，四、壽險市場的發(fā)展問題1、壽險市場區(qū)域發(fā)展較不均衡中國保險市場區(qū)域發(fā)展與人口分布、經濟發(fā)展水平密切相關。以中國各省市2020年壽險原保險保費收入排名，排名前十的省份或直轄市分別為廣東、江蘇、山東、河南、北京、浙江、四川、河北、湖北和上海，這十個省市多為東部沿海經濟發(fā)達省份與中西部人口大省，2020年原保險保費收入排名前十的省市占占全國總比重為61。58%。同時，考慮到人口和GDP因素，分別計算出各省市的壽險保費密度和深度，可以發(fā)現這些省市的保費深度與密度大多高于全國平均水平，以北京為例，2020年壽險保費密度為6193元/人，遠超全國平均的1713元/人，保費深度為3。69%，已遠超全國的2。36%。這說明中國保險市場區(qū)域發(fā)展與人口分布、經濟發(fā)展水平密切相關，現階段保險產品展現出了一定的消費屬性，中國保險市場區(qū)域發(fā)展較不均衡。2020年中國壽險保費收入排名靠前地區(qū)人口與GDP情況注：各省市人口數據均采用2019年數據。國家統(tǒng)計局，銀保監(jiān)會，2、中國壽險業(yè)發(fā)展并不充分近年來，隨著中國保險收入規(guī)模的迅速增長，國內的保險市場得到不斷發(fā)展，保險深度與保險密度不斷提升。2020年，中國壽險保險密度為1713元/人，壽險保險深度為2。36%。但是跟發(fā)達國家相比，受中國目前經濟所處發(fā)展階段以及民眾對保險保障的認識不足等因素影響，我們的壽險保險市場發(fā)展仍不成熟，中國的壽險保險深度、保險密度與世界多數發(fā)達經濟體相比仍處于較低水平。根據sigma的數據，按照美元計，2019年美國、日本的人身險（包括壽險、健康險與意外傷害險）的保費收入分別為628522百萬美元和341328百萬美元，可通過計算得出保費深度分別為2。93%和6。72%，保費密度分別為1889。96美元/人和2705。18美元/人，遠超過中國320。92美元/人。2019年美國、日本、中國人身險保費深度與密度對比世界銀行，sigma，Worldometer，五、中國壽險市場的發(fā)展?jié)摿鴥葔垭U行業(yè)經過了快速發(fā)展后，但仍面臨著巨大的市場空間，未來壽險需求將持續(xù)釋放。主要依據如下：第一，經濟水平發(fā)展提升將帶來人均GDP的提升，居民購買力提升，壽險產品作為居民日常生活中分散風險的實用工具，加之目前中國居民商業(yè)壽險保障水平不高，勢必將受益于經濟發(fā)展的成果。2011-2020年中國人均GDP統(tǒng)計情況國家統(tǒng)計局，銀保監(jiān)會，第二，隨著生活水平的不斷提高、醫(yī)療技術進步等因素影響，人們的預期壽命將不斷提高，中國人口老齡化勢必將不斷加深，截止2019年，中國65歲以上人口已達1。76億，占總人口比例12。57%